Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC): Business Model Canvas

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) entwickelt sich zu einem strategischen Kraftpaket in der dynamischen Welt der Gewerbeimmobilien und verwandelt unterbewertete Einkaufszentren in florierende Einzelhandelsdestinationen. Durch die sorgfältige Akquisition, Sanierung und Verwaltung hochwertiger Nachbarschafts- und Gemeindeeinkaufszentren im gesamten Westen der USA hat ROIC ein ausgeklügeltes Geschäftsmodell entwickelt, das stabile Einnahmen generiert, die Wertsteigerung von Immobilien vorantreibt und attraktive Möglichkeiten für nationale, regionale und lokale Einzelhändler schafft, die erstklassige Gewerbeflächen suchen.

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Nationale und regionale Einzelhandelsmieter

Ab 2023 umfasst das Portfolio von ROIC Partnerschaften mit den folgenden wichtigen nationalen und regionalen Einzelhandelsmietern:

Mieterkategorie	Anzahl der Mieter	Prozentsatz des Portfolios
Lebensmittelverankerte Mieter	42	35%
Apotheke/Gesundheitswesen	18	15%
Facheinzelhandel	55	25%
Servicebasierte Mieter	25	15%

Immobilienmakler und Immobilienverwalter

ROIC arbeitet zusammen mit:

• CBRE Group, Inc.
• JLL (Jones Lang LaSalle)
• Cushman & Wakefield
• Lokale regionale Maklerfirmen

Bau- und Renovierungsunternehmen

Zu den wichtigsten Baupartnerschaften gehören:

Auftragnehmer	Jährliche Renovierungsinvestition	Im Jahr 2023 abgeschlossene Projekte
Turner-Konstruktion	12,5 Millionen US-Dollar	8
Skanska USA	8,3 Millionen US-Dollar	5
Lokale regionale Auftragnehmer	5,7 Millionen US-Dollar	12

Finanzinstitute und Kreditgeber

Die wichtigsten Finanzpartnerschaften von ROIC:

• Wells Fargo Bank - Primäre Kreditfazilität
• Bank of America - Schuldenfinanzierung
• JPMorgan Chase - Investmentbanking-Dienstleistungen

Kommunalverwaltung und Raumordnungsbehörden

Partnerschaften in Schlüsselmärkten:

Markt	Baugenehmigungen im Jahr 2023	Gemeinschaftsprojekte
Kalifornien	12	6
Arizona	5	3
Nevada	4	2

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Erwerb unterbewerteter Einzelhandelsimmobilien

Ab dem vierten Quartal 2023 konzentrierte sich die Immobilienerwerbsstrategie von ROIC auf:

• Gesamtwert des Portfolios: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Anzahl der im Besitz befindlichen Immobilien: 88 Einkaufszentren
• Geografische Konzentration: Märkte an der Westküste (Kalifornien, Oregon, Washington)

Akquisitionsmetrik	Daten für 2023
Gesamte Immobilienakquisitionen	127,4 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Immobilienerwerbpreis	14,5 Millionen US-Dollar
Belegungsrate der erworbenen Immobilien	92.3%

Sanierung und Neupositionierung von Einkaufszentren

Zu den Sanierungsinvestitionen von ROIC im Jahr 2023 gehörten:

• Gesamtausgaben für die Sanierung: 45,2 Millionen US-Dollar
• Anzahl der neu positionierten Zentren: 12
• Durchschnittliche Investition pro Zentrum: 3,77 Millionen US-Dollar

Leasing und Immobilienverwaltung

Leasingleistung	Kennzahlen für 2023
Gesamte vermietete Fläche	3,2 Millionen Quadratmeter
Durchschnittliche Leasingrate	24,50 $ pro Quadratfuß
Mieterbindungsrate	84.6%

Vermögensoptimierung und Wertsteigerung

Wichtige Optimierungsstrategien im Jahr 2023:

• Implementierung technologiegesteuerter Immobilienverwaltungssysteme
• Erreicht 4,2 % Wachstum des Nettobetriebsergebnisses im Jahresvergleich
• Reduzierte Betriebskosten um 2,1 %

Strategische Portfolioerweiterung

Erweiterungsmetrik	Leistung 2023
Neue Markteintritte	2 Ballungsräume
Gesamtportfoliowachstum	7.3%
Geplante Investition in neue Immobilien	185,6 Millionen US-Dollar

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiches Immobilienportfolio

Im vierten Quartal 2023 besitzt ROIC 88 Einzelhandelsimmobilien mit einer Bruttomietfläche von insgesamt etwa 1,6 Millionen Quadratfuß, hauptsächlich in Kalifornien und Arizona.

Eigenschaftsmetrik	Menge
Gesamteigenschaften	88
Gesamtbruttomietfläche	1,6 Millionen Quadratfuß
Primärer geografischer Fokus	Kalifornien, Arizona

Finanzkapital und Kreditlinien

Zum 31. Dezember 2023 behauptete ROIC:

• Gesamtvermögen von 1,3 Milliarden US-Dollar
• Gesamtschulden von 743,4 Millionen US-Dollar
• Revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 250 Millionen US-Dollar

Fachwissen des Managementteams

Wichtige Führungspositionen:

• Stuart Tanz – Präsident und CEO (über 20 Jahre im Einzelhandelsimmobilienbereich)
• Michael Haines – Finanzvorstand (über 15 Jahre Erfahrung im Bereich Corporate Finance)

Immobilienerwerb und -entwicklung

Akquisitionsmetrik	Leistung 2023
Gesamte Immobilienakquisitionen	3 Eigenschaften
Gesamtinvestition in Akquisitionen	78,5 Millionen US-Dollar
Auslastung	94.7%

Immobilienverwaltungssysteme

Technologieinfrastruktur:

• Integrierte Immobilienverwaltungssoftware
• Echtzeit-Mietverfolgungssystem
• Erweiterte Mieter-Screening-Plattform

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige, gut gelegene Nachbarschafts- und Community-Einkaufszentren

Im vierten Quartal 2023 besaß ROIC 88 Einzelhandelsimmobilien mit einer Gesamtfläche von 10,1 Millionen Quadratfuß in Arizona, Kalifornien, Nevada, Oregon und Washington. Der durchschnittliche Vermietungsgrad des Portfolios betrug 95,4 %.

Eigenschaftsmetrik	Wert
Gesamteigenschaften	88
Gesamtquadratzahl	10,1 Millionen
Auslastung	95.4%

Stabile Einkommensgenerierung

Im Jahr 2023 berichtete ROIC:

• Gesamtumsatz: 206,1 Millionen US-Dollar
• Nettobetriebsgewinn: 136,5 Millionen US-Dollar
• Funds from Operations (FFO): 98,7 Millionen US-Dollar

Potenzial für eine Wertsteigerung der Immobilie

Das Immobilienportfolio von ROIC hatte zum 31. Dezember 2023 einen beizulegenden Zeitwert von insgesamt 2,3 Milliarden US-Dollar.

Diversifizierter Einzelhandelsmietermix

Mieterkategorie	Prozentsatz des Portfolios
Lebensmittelgeschäft-verankert	42%
Serviceorientiert	28%
Facheinzelhandel	30%

Konzentrieren Sie sich auf wesentliche Einzelhandels- und serviceorientierte Unternehmen

Wichtige Einzelhandelsmieter machten 70 % des ROIC-Portfolios aus, darunter:

• Lebensmittelgeschäfte: 42 %
• Apotheken: 12 %
• Medizinische Leistungen: 8 %
• Finanzdienstleistungen: 8 %

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige Mietverträge mit Einzelhandelsmietern

Im vierten Quartal 2023 verwaltete ROIC ein Portfolio von 88 Einzelhandelsimmobilien mit einer Gesamtfläche von 10,4 Millionen Quadratfuß. Die durchschnittliche Mietlaufzeit der Mieter betrug 7,2 Jahre bei einer Auslastung von 93,4 %.

Mietmetrik	Wert
Gesamteigenschaften	88
Gesamtquadratzahl	10,4 Millionen
Durchschnittliche Mietdauer	7,2 Jahre
Auslastung	93.4%

Proaktive Immobilienverwaltung und Mieterbetreuung

Das Immobilienverwaltungsteam von ROIC bietet spezielle Unterstützungsdienste für Mieter, darunter:

• Wartungsreaktion rund um die Uhr
• Regelmäßige Objektbesichtigungen
• Koordinierung der Mieterverbesserung
• Unterstützung bei der Verlängerung des Mietvertrags

Regelmäßige Kommunikation und Mietereinbindung

Im Jahr 2023 führte ROIC vierteljährliche Umfragen zur Mieterzufriedenheit mit einer Rücklaufquote von 78 % durch. Die durchschnittliche Mieterzufriedenheit lag bei 4,2 von 5.

Kommunikationsmetrik	Wert
Antwortrate der Umfrage	78%
Mieterzufriedenheitswert	4.2/5

Flexible Mietstrukturen

ROIC bietet mehrere Mietstrukturoptionen, darunter:

• Nettomietverträge
• Geänderte Bruttomietverträge
• Prozentuale Mietvereinbarungen

Reaktionsschnelle Wartungs- und Immobilienverbesserungsdienste

Im Jahr 2023 investierte ROIC 12,3 Millionen US-Dollar in die Verbesserung und Instandhaltung von Immobilien in seinem gesamten Portfolio. Die durchschnittliche Wartungsreaktionszeit betrug 4,5 Stunden.

Wartungsmetrik	Wert
Totale Verbesserungsinvestition	12,3 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Wartungsreaktionszeit	4,5 Stunden

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktleasing-Teams

Leasingprofis: 12 engagierte interne Teammitglieder ab 2023

Region	Anzahl der Leasing-Experten
Westküste	7
Südwesten	3
Nationale Unterstützung	2

Immobilienmakler und -makler

Externes Netzwerk von 45 gewerblichen Immobilienmaklerpartnerschaften

• Berichterstattung über Partnerschaften der CBRE-Gruppe
• Regionales Maklernetzwerk von JLL
• Cushman & Wakefield-Zusammenarbeit

Online-Immobilienangebote

Verwendete digitale Plattformen: 6 große Websites mit Gewerbeimmobilienangeboten

Plattform	Monatliche Immobilienimpressionen
LoopNet	52,000
CoStar	38,500
Crexi	22,000

Branchenkonferenzen und Networking-Events

Jährliche Konferenzteilnahme: 7–9 nationale Einzelhandelsimmobilienveranstaltungen

• ICSC RECon
• ULI-Herbsttreffen
• NAREIT-Konferenz

Unternehmenswebsite und Investor-Relations-Plattform

Kennzahlen zum digitalen Engagement für 2023:

Metrisch	Wert
Monatliche Website-Besucher	18,750
Seitenaufrufe von Investoren	6,500
Jährliche Investorenpräsentationen	4

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Nationale und regionale Einzelhandelsketten

Im vierten Quartal 2023 umfasst das Portfolio von ROIC 88 Einzelhandelsimmobilien, die auf nationale und regionale Einzelhandelsketten ausgerichtet sind. Die gesamte Bruttomietfläche dieser Ketten beträgt etwa 1,2 Millionen Quadratfuß.

Kategorie „Einzelhandelskette“.	Anzahl der Eigenschaften	Gesamte vermietete Fläche
Lebensmittelketten	42	620.000 Quadratfuß
Fachhandelsketten	36	410.000 Quadratfuß
Apotheken-/Gesundheitsketten	10	170.000 Quadratfuß

Lokale und regionale Unternehmen

Das Portfolio von ROIC umfasst 72 Immobilien, die an lokale und regionale Unternehmen vermietet sind, was 35 % ihres gesamten Immobilienportfolios ausmacht.

• Durchschnittliche Mietdauer für lokale Unternehmen: 5,2 Jahre
• Gesamtmietfläche für lokale Unternehmen: 480.000 Quadratmeter
• Vermietungsquote lokaler Gewerbeimmobilien: 93,5 %

Serviceorientierter Einzelhandel

Serviceorientierte Einzelhändler umfassen 22 Immobilien im ROIC-Portfolio mit einer Gesamtfläche von 310.000 Quadratmetern.

Servicetyp	Anzahl der Eigenschaften	Vermieteter Raum
Persönliche Dienstleistungen	8	110.000 Quadratfuß
Finanzdienstleistungen	7	95.000 Quadratfuß
Gesundheitsdienstleistungen	7	105.000 Quadratfuß

Wichtige Einzelhandelsunternehmen

Im ROIC-Portfolio sind 45 Objekte mit einer Gesamtfläche von 610.000 Quadratfuß auf wichtige Einzelhandelsgeschäfte entfallen.

• Lebensmittelgeschäfte: 28 Objekte
• Apotheken: 12 Objekte
• Convenience-Stores: 5 Objekte

Lebensmittelverankerte Einkaufszentren

ROIC ist auf Einkaufszentren mit Lebensmittelgeschäft spezialisiert und verfügt über 52 Objekte in diesem Segment.

Lebensmittelankertyp	Anzahl der Zentren	Gesamte vermietete Fläche
Nationale Lebensmittelketten	28	420.000 Quadratfuß
Regionale Lebensmittelketten	24	380.000 Quadratfuß

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für den Immobilienerwerb

Im vierten Quartal 2023 beliefen sich die Immobilienerwerbsausgaben von ROIC auf insgesamt 12,4 Millionen US-Dollar. Der Gesamtwert des Immobilienportfolios des Unternehmens belief sich auf etwa 1,2 Milliarden US-Dollar.

Akquisitionsmetrik	Betrag
Gesamtwert des Immobilienportfolios	1,2 Milliarden US-Dollar
Akquisitionsausgaben im 4. Quartal 2023	12,4 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Kosten pro Immobilie	8,3 Millionen US-Dollar

Sanierungs- und Renovierungskosten

Im Jahr 2023 investierte ROIC 45,6 Millionen US-Dollar in Immobiliensanierungs- und Renovierungsprojekte.

• Zuweisung des Renovierungsbudgets: 35 % der gesamten Immobilieninvestitionen
• Durchschnittliche Renovierungskosten pro Immobilie: 2,1 Millionen US-Dollar
• Typischer Renovierungszeitraum: 4–6 Monate

Immobilienverwaltung und -wartung

Die jährlichen Immobilienverwaltungskosten für ROIC beliefen sich im Jahr 2023 auf 28,7 Millionen US-Dollar.

Kategorie „Verwaltungsaufwand“.	Jährliche Kosten
Immobilienwartung	18,3 Millionen US-Dollar
Gehälter für Immobilienverwaltung	10,4 Millionen US-Dollar

Zins- und Finanzierungskosten

Die gesamten Zinsaufwendungen von ROIC für 2023 beliefen sich auf 52,6 Millionen US-Dollar, bei einem durchschnittlichen Zinssatz von 4,3 %.

Finanzierungsmetrik	Betrag
Gesamtzinsaufwand	52,6 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Zinssatz	4.3%
Gesamtverschuldung	789,5 Millionen US-Dollar

Verwaltungs- und Betriebsaufwand

Die Verwaltungskosten für ROIC beliefen sich im Jahr 2023 auf 22,1 Millionen US-Dollar.

• Verwaltungskosten des Unternehmens: 12,6 Millionen US-Dollar
• Betriebsunterstützungskosten: 9,5 Millionen US-Dollar
• Technologie und Infrastruktur: 3,2 Millionen US-Dollar

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mieteinnahmen von Einzelhandelsmietern

Stand: Q3 2023, ROIC berichtet 47,3 Millionen US-Dollar Gesamtmieteinnahmen aus dem Einzelhandelsimmobilienportfolio. Das Unternehmen besitzt 88 Einkaufszentren im gesamten Nordosten der USA, mit einer durchschnittlichen Auslastung von 94.3%.

Immobilientyp	Mieteinnahmen	Auslastung
Lebensmittelverankerte Zentren	28,6 Millionen US-Dollar	96.5%
Community-Einzelhandelszentren	18,7 Millionen US-Dollar	91.2%

Wertsteigerung von Immobilien

Das Immobilienportfolio von ROIC hatte a Gesamtmarktwert von 1,2 Milliarden US-Dollar zum 31. Dezember 2023, mit a Steigerung gegenüber dem Vorjahr um 4,7 %.

Gebühren für Mietverlängerung und -erweiterung

Mietvertragsverlängerung und -erweiterung generiert 3,2 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Einnahmen im Jahr 2023. Zu den wichtigsten Kennzahlen gehören:

• Durchschnittliche Mietverlängerungsrate: 87.5%
• Einnahmen aus Mietvertragsverlängerung: 2,1 Millionen US-Dollar
• Einnahmen aus der Mieterweiterung: 1,1 Millionen US-Dollar

Immobilienverwaltungsdienste

Immobilienverwaltungsdienste leisteten einen Beitrag 2,5 Millionen Dollar zur Einnahmequelle von ROIC im Jahr 2023, was entspricht 2.1% des Gesamtumsatzes.

Möglicher Erlös aus dem Immobilienverkauf

Im Jahr 2023 schloss ROIC Immobilienverkäufe im Gesamtwert ab 45,6 Millionen US-Dollar, mit einem Nettogewinn von 6,3 Millionen US-Dollar aus diesen Transaktionen.

Immobilienverkäufe	Gesamtwert	Nettogewinn
Immobilienverkäufe 2023	45,6 Millionen US-Dollar	6,3 Millionen US-Dollar

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why tenants choose to sign leases with Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC), which are deeply rooted in the quality and location of the assets you own. These aren't just empty buildings; they are essential community hubs.

The fundamental value proposition centers on providing tenants with stable, necessity-based retail locations. This means your properties are anchored by tenants providing goods and services people need regardless of the broader economic climate, which helps keep the lights on and the rent flowing.

You maintain a very tight ship on occupancy, which speaks volumes about the desirability of your portfolio. As of the third quarter of 2024, the portfolio lease rate stood at a very strong 97.1%. That high figure is a direct result of the quality of the underlying real estate.

The portfolio is concentrated in prime real estate in densely-populated, high-barrier-to-entry West Coast markets. This geographic focus is key because it means new competition is hard to build, protecting the value of your existing square footage. You own assets that are difficult to replicate.

Foot traffic is the lifeblood of retail, and your model ensures this with reliable foot traffic driven by grocery anchors. These centers are designed around essential shopping trips, not discretionary ones. This strategy supports strong performance across the entire center.

You are actively creating value through disciplined leasing, particularly by capturing upside on renewals. For instance, the company anticipates generating over $2 million in additional annual revenue from 2025 renewals, a clear financial benefit derived from below-market rent expirations. This is where the operational skill translates directly to the bottom line.

Here's a snapshot of the portfolio metrics that back up these value claims as of September 30, 2024, and the leasing activity that drives future value:

Metric	Value/Data Point
Portfolio Lease Rate (as of Q3 2024)	97.1%
Total Real Estate Assets (approx. as of Q3 2024)	Approximately $3.5 billion
Number of Shopping Centers (as of Q3 2024)	93
Total Gross Leasable Area (approx. as of Q3 2024)	Approximately 10.5 million square feet
New Leases Executed (Q3 2024) - Rent Increase	13.8% increase in same-space comparative base rent
Renewed Leases Executed (Q3 2024) - Rent Increase	7.0% increase in base rent
Targeted New Annual Revenue from 2025 Renewals	Over $2 million

The leasing performance in the third quarter of 2024 shows the immediate impact of your strategy:

• Total leases executed in Q3 2024: 110
• Total square feet leased year-to-date (Q3 2024): Over 1.2 million square feet
• Total square feet leased in Q3 2024: 450,623 square feet
• Number of new leases signed in Q3 2024: 35
• Number of renewed leases signed in Q3 2024: 75

Furthermore, the market positioning supports premium pricing and tenant retention. You are operating in a sector where cap rates for comparable grocery-anchored assets on the West Coast are reported in the high 5s to low 6s. This indicates strong investor confidence in the underlying asset class and location quality, which is a key non-financial value proposition for tenants seeking long-term stability.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the relationship strategy for a portfolio of necessity-based retail centers, which, as of late 2025, operates under the umbrella of a major institutional owner following the acquisition finalized in February 2025. The core relationship strategy centers on the stability provided by anchor tenants within a geographically concentrated portfolio.

Direct, long-term leasing contracts with anchor tenants

The relationship foundation is built on securing long-term commitments from key tenants, primarily supermarkets, which drive consistent foot traffic. This strategy aims for a reliable, stable base of rental revenue across economic cycles. As of March 31, 2024, the portfolio demonstrated strong commitment from these key partners; for instance, 207,172 square feet of longstanding, valued anchor tenants were renewed during the first quarter of 2024 alone. Furthermore, the demand for this space was high, with 179,464 square feet of anchor space leasing currently lined up with new national tenants at that time. The portfolio itself, as of September 30, 2024, encompassed 93 shopping centers totaling approximately 10.5 million square feet, concentrated in high-barrier West Coast markets like Los Angeles, Seattle, San Francisco, and Portland.

Dedicated property management for day-to-day operations

Day-to-day tenant interactions are managed through a dedicated structure, ensuring operational consistency across the specialized West Coast portfolio. This hands-on approach supports the high occupancy levels the portfolio has historically maintained. The portfolio lease rate stood at 96.4% as of March 31, 2024, marking the 40th consecutive quarter above the 96.0% threshold. This operational discipline is key to maintaining tenant satisfaction and asset value.

Relationship management focused on tenant retention and expansion

Retention efforts are directly tied to driving rental rate growth upon renewal. The focus isn't just on keeping tenants, but on capturing market rent increases. This is evident in the leasing metrics achieved in early 2024. The management team secured a 12.2% increase in same-space cash base rents on new leases, while renewals still captured a significant 6.7% increase in base rent. This dual focus on retention and rental growth is central to the relationship management mandate.

Standardized, professional REIT-style landlord-tenant interactions

The operational style emphasizes professional, standardized interactions, which is a hallmark of institutional real estate management. This includes a commitment to environmental collaboration, as evidenced by the recognition received. The company was awarded the 2024 Green Lease Leader designation by the U.S. Department of Energy's Better Buildings Alliance and the Institute for Market Transformation, achieving a "Gold" level designation for the fourth consecutive year. This reflects a standardized approach to collaborating with tenants on critical environmental issues.

Here's a quick look at the scale and performance metrics underpinning these relationships as of early 2024:

Metric	Value	Date/Context
Total Shopping Centers Owned	93	September 30, 2024
Total Square Footage Managed	10.5 million square feet	September 30, 2024
Portfolio Lease Rate	96.4%	March 31, 2024
Consecutive Quarters Above 96.0% Lease Rate	40	As of March 31, 2024
Anchor Renewals Executed (Q1)	207,172 square feet	Q1 2024
Same-Space Cash Base Rent Increase (New Leases)	12.2%	Q1 2024
Same-Space Cash Base Rent Increase (Renewals)	6.7%	Q1 2024
Total Leases Executed (Q1)	87	Q1 2024

The relationship strategy is underpinned by the quality of the assets and the discipline in leasing. You should note the portfolio's geographic concentration in necessity-based centers on the West Coast. The entire entity was acquired for approximately $4 billion, including outstanding debt, with a per-share cash offer of $17.50 per share, which closed in February 2025.

Key relationship focus areas include:

• Maintaining the high portfolio lease rate, which was 96.4% in Q1 2024.
• Securing long-term grocery anchor tenancy.
• Driving rental growth on lease expirations.
• Adhering to Green Lease Leader standards.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) - Canvas Business Model: Channels

In-house leasing and asset management teams handled the 93 shopping centers comprising approximately 10.5 million square feet of gross leasable area as of September 30, 2024.

Direct communication with tenants via property managers supported a portfolio achieving a 97.1% lease rate as of September 30, 2024. This operational structure facilitated 450,623 square feet of leasing activity recorded in Q3 2024.

Commercial real estate brokers were utilized for new leasing and sales, supporting a business that reported GAAP net income of $32.1 million for Q3 2024. The company also declared a cash dividend of $0.15 per share, payable January 10, 2025.

Corporate website and investor relations functions transitioned following the acquisition, which closed on February 12, 2025, at $17.50 per share in cash for a total transaction value of approximately $4 billion, including outstanding debt.

Key operational metrics relevant to channel performance prior to privatization:

Metric	Value	Date/Period
Total Shopping Centers Owned	93	September 30, 2024
Total Leased Square Footage	10.5 million square feet	September 30, 2024
Portfolio Lease Rate	97.1%	September 30, 2024
Q3 2024 Leasing Activity	450,623 square feet	Q3 2024
Acquisition Price Per Share	$17.50	February 2025

The channels supported the following aspects of the business:

• In-house teams managed grocery-anchored shopping centers on the West Coast.
• Leasing activity covered community and neighborhood shopping centers.
• Brokers supported transactions in markets including Los Angeles, Seattle, San Francisco, and Portland.
• The final cash offer represented a 5.49% premium over the stock's last close before the November 6, 2024, announcement.

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) - Canvas Business Model: Customer Segments

The customer segments for the operating portfolio of Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC), now under private ownership, are defined by the essential nature of the real estate assets.

National and regional grocery chains (the primary anchor tenants)

The core customer base is anchored by tenants providing essential goods, which drives consistent demand for the underlying real estate.

• Essential and e-commerce-resistant retailers account for 82% of Annual Base Rent (ABR).
• The portfolio consisted of 93 shopping centers as of September 30, 2024.
• Total leasable square footage was approximately 10.5 million square feet as of September 30, 2024.
• The portfolio achieved a 97.1% lease rate as of September 30, 2024.

Necessity-based small-shop retailers (e.g., salons, dry cleaners, restaurants)

These smaller tenants occupy the remaining space within the grocery-anchored centers, benefiting from the anchor traffic.

Metric	Value (Q3 2024 Data)
Total Leasing Activity (Q3 2024)	450,623 square feet
Top Tenant Concentration (of ABR)	5.5%
Tenant Reliance Diminishes To (of ABR)	~1.5%
GAAP Net Income (Q3 2024)	$32.1 million

Institutional investors (Blackstone Real Estate Partners X fund investors)

The primary financial customer segment is the entity that acquired the company, representing a significant capital deployment.

• Acquisition price per share was $17.50 per share in an all-cash transaction.
• The total transaction value, including outstanding debt, was approximately $4 billion.
• The acquisition was approved by stockholders on February 7, 2025.
• Funds From Operations (FFO) for Q3 2024 was $33.2 million.

Retail consumers who drive foot traffic to the centers

The ultimate value driver is the consumer base in the high-density markets served by the properties.

• Properties are concentrated in densely-populated, metropolitan markets across the West Coast.
• Key metropolitan areas include Los Angeles, Seattle, San Francisco, and Portland, Ore..
• The strategy focuses on middle and upper-income markets.

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost structure of Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) right after its privatization by Blackstone in early 2025. The cost base is now heavily influenced by the transaction itself, layered on top of the ongoing property management expenses. Honestly, the biggest shift is the debt financing tied to the $4 billion take-private deal announced in late 2024 and closed in February 2025.

Significant interest expense from debt associated with the $4 billion acquisition

The transaction valued ROIC at approximately $4 billion, including outstanding debt, with shares bought for $17.50 each in cash. Before this, as of December 31, 2023, ROIC reported approximately $1.4 billion of principal debt outstanding, with 91.0% effectively fixed-rate. For context on leverage, the net principal debt-to-annualized EBITDA ratio stood at 6.4x as of the first quarter of 2024. The new financing structure under Blackstone will dictate the current interest expense, but the scale of the acquisition debt is the primary driver here.

Property operating expenses (utilities, maintenance, insurance, taxes)

These are the day-to-day costs of keeping the 93 grocery-anchored centers running. We can look at the most recent component data from the first quarter of 2024 to gauge the run rate. Inflation definitely puts pressure on these line items, as the company noted in prior filings.

General and administrative (G&A) costs for the management team

G&A covers the corporate overhead for the management team, which, post-acquisition, is likely streamlined under Blackstone's ownership. For the full year 2023, the reported G&A expense was $21,854 thousand. For the first quarter of 2024 alone, G&A was $5,682 thousand.

Capital expenditures for property improvements and tenant build-outs

Capital expenditures (CapEx) are costs for significant property upgrades. For the full year ending December 30, 2023, ROIC reported $0 in Capital Expenditures. The acquisition of Bressi Ranch Village Center for $70.1 million in April 2024 would have involved capital deployment, but the reported annual CapEx for 2023 was zero.

Leasing commissions and tenant improvement allowances

While specific dollar amounts for ROIC's Leasing Commissions (LC) and Tenant Improvement Allowances (TIAs) aren't explicitly detailed in the recent summaries, these are standard costs in maintaining high occupancy. The company was actively leasing in Q1 2024, executing 87 leases totaling 383,293 square feet. TIAs are landlord financing tools to customize space, and LCs are broker fees, both tied directly to the volume of new and renewal leasing activity.

Here's a quick look at some of the most recent, concrete figures we have for the cost components, using the latest available public data before the privatization:

Cost Category	Period/Date	Amount (USD)
Acquisition Valuation (Including Debt)	November 2024 Agreement	$4,000,000,000
Principal Debt Outstanding	December 31, 2023	Approx. $1,400,000,000
General and Administrative Expenses	Full Year 2023	$21,854,000
General and Administrative Expenses	Q1 2024 (3 Months)	$5,682,000
Property Operating Expenses (Excl. Taxes)	Q1 2024 (3 Months)	$14,083,000
Property Taxes	Q1 2024 (3 Months)	$8,560,000
Capital Expenditures	Full Year 2023	$0

The ongoing costs are dominated by property-level expenses, but the interest expense on the $4 billion transaction debt is the new, defintely largest, fixed cost factor you need to model now.

Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

As Retail Opportunity Investments Corp. was acquired by Blackstone Real Estate in February 2025, the following data reflects the final operational metrics available for the entity prior to full integration.

Rental income from long-term leases (base rent and percentage rent)

• Portfolio size as of September 30, 2024: 93 shopping centers encompassing approximately 10.5 million square feet.
• Same-space comparative base rent increase for new leases in Q1 2024: 12.2%.
• Same-space comparative base rent increase for renewed leases in Q1 2024: 6.7%.
• Total leases executed in Q1 2024: 87.

The nature of rental income is detailed below, showing the mix of leasing activity that drove the base rent component of revenue.

Lease Type	Square Feet Executed (Q1 2024)	Base Rent Increase
New Leases	43,968	12.2%
Renewed Leases	339,325	6.7%

Recoveries of operating expenses (CAM, taxes, insurance) from tenants

Specific dollar amounts for recoveries are not separately itemized in the latest available public disclosures, but these recoveries are a component of the overall property-level income that contributes to Net Operating Income (NOI).

Same-center NOI for Q1 2024 was $55.6 million.

Lease termination fees and other non-rental property income

Specific figures for lease termination fees are not itemized in the final public reports. This stream is typically variable and less predictable than base rent.

Proceeds from strategic property sales (capital recycling)

Prior to the acquisition, the company had agreements to sell two properties for approximately $68.2 million in total, subject to closing conditions.

The final transaction for the entire company was valued at approximately $4 billion, including outstanding debt, with a per-share cash consideration of $17.50.

Parking and other ancillary income streams

Specific figures for parking or other ancillary income streams are not broken out separately from the total revenue figure of $0.33 Billion USD (TTM as of latest report).

The company maintained a dividend distribution of $0.15 per share quarterly in 2024, totaling $0.60 per share for the year.