Splash Beverage Group, Inc. (SBEV): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen nach einem klaren Blick auf Splash Beverage Group, Inc. (SBEV), und ehrlich gesagt handelt es sich um eine klassische Small-Cap-Wachstumsgeschichte mit echtem Umsetzungsrisiko. Die direkte Erkenntnis lautet: Sie verfügen über ein überzeugendes Portfolio an Nischenmarken, ihre Finanzstruktur und ihre Abhängigkeit von den Kapitalmärkten bleiben jedoch die größten Hürden für eine nachhaltige Rentabilität. Wir prognostizieren einen starken Umsatz von 50,5 Millionen US-Dollar für 2025, plus einer verbesserten Bruttomarge von 30.1%, aber der anhaltend negative Cashflow ist begrenzt 3,2 Millionen US-Dollar Der Kassenbestand bedeutet, dass der Wachstumsmotor definitiv ins Stocken gerät. Tauchen Sie ein in die vollständige SWOT-Analyse unten, um die kurzfristigen Risiken und Chancen abzubilden.

Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) – SWOT-Analyse: Stärken

Diversifiziertes, wachstumsstarkes Markenportfolio (z. B. TapouT, Pulpoloco Sangria)

Die Kernstärke der Splash Beverage Group, Inc. ist ihr strategischer Wandel hin zu einem vielfältigen Portfolio hochwertiger, wachstumsstarker Getränkekategorien, was dazu beiträgt, das Risiko zu mindern, wenn ein Segment schwächelt. Sie setzen nicht nur auf ein Getränk; Sie spielen mit mehreren Verbrauchertrends, vom trinkfertigen Wein bis hin zu Premium-Spirituosen. Während die TapouT-Lizenz im ersten Quartal 2024 beendet wurde, hat das Unternehmen seinen Fokus aggressiv auf margenstarke, stark nachgefragte alkoholische Getränke wie Tequila und Sangria verlagert.

Diese Vielfalt umfasst etablierte Marken wie Copa di Vino-Einzelportionsweine und Pulpoloco Sangria sowie neue Markteinführungen mit hohem Potenzial. So soll beispielsweise die neue Marke Chispo Tequila in sechs Bundesstaaten, darunter Kalifornien und Florida, eingeführt werden und hat bereits eine umsatzstarke Restaurantkette als Ankerkunden gewonnen. Das ist klug: Die Gewinnung eines Ankerkunden sorgt für sofortiges Volumen und Bestätigung, was definitiv ein guter Start für eine neue Produktlinie ist.

Starkes Umsatzwachstum, voraussichtlich 50,5 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025

Der Wachstumskurs des Unternehmens ist zwar volatil, deutet jedoch auf eine deutliche Umsatzerholung hin, die durch strategische Akquisitionen und Vertriebsgewinne getrieben wird. Die Prognose interner oder hochrangiger Analysten für den Umsatz im Geschäftsjahr 2025 ist robust 50,5 Millionen US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: Dieses Ziel stellt einen gewaltigen Sprung gegenüber dem letzten Zwölfmonatsumsatz von dar 1,02 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025 und sogar von der von Analysten prognostizierten Spanne von 38,0 Millionen US-Dollar auf 40,0 Millionen US-Dollar nach der neuen Kapitalzuführung.

Dieses ehrgeizige Ziel basiert auf den erwarteten finanziellen Verbesserungen durch die Übernahme von Western Son Vodka, deren Abschluss bis Ende 2024 geplant war und die die finanzielle Leistung und Stabilität voraussichtlich sofort verbessern wird. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über einen mehrjährigen Ankerkundenauftrag für sein Wassergeschäft in Costa Rica im Wert von ca 6 Millionen Dollar jährlich, die Auslieferung soll im ersten Quartal 2026 beginnen, was die langfristigen Einnahmequellen weiter gefährdet.

Verbesserte Bruttomarge, Steigerung um 450 Basispunkte auf 30,1 % im Jahr 2025

Die Margenausweitung ist ein entscheidendes Zeichen für ein ausgereiftes Geschäftsmodell, und die Splash Beverage Group hat hier erhebliche Fortschritte gemacht. Das Unternehmen strebt eine Bruttomarge von an 30.1% für 2025 ein Anstieg von 450 Basispunkte gegenüber der jüngsten Leistung. Diese Verbesserung ist nicht abstrakt; Es wird durch konkrete betriebliche Veränderungen vorangetrieben.

Die Bruttomarge ist bereits sprunghaft angestiegen 30% im dritten Quartal 2024, ein deutlicher Anstieg gegenüber 23 % im zweiten Quartal 2024, dank besserer strategischer Beschaffungsprogramme und niedrigerer Weinkosten. Dieser Anstieg um 700 Basispunkte in einem einzigen Quartal zeigt, dass das Management Kostenkontrolle und Effizienz in der Lieferkette umsetzen kann. Der Neustart des Qplash-Resale-Geschäfts mit einer Bruttomarge von 59%, ist ebenfalls ein wesentlicher Faktor, der diesen Aufwärtstrend unterstützt.

Erweiterung der Vertriebspräsenz durch vier wichtige neue US-Bundesstaatenabkommen

Der nationale Vertrieb ist das Lebenselixier eines Getränkeunternehmens und die Splash Beverage Group baut ihr Netzwerk systematisch aus. Das Unternehmen hat seine Vertriebspräsenz mindestens gesichert bzw. erheblich ausgebaut 4 wichtige neue US-Bundesstaaten im Zeitraum 2024–2025, was für die Aktivierung nationaler Einzelhandelskettengenehmigungen wie Walmart und Target von entscheidender Bedeutung ist.

Der Aufbau einer Verfügbarkeit von Küste zu Küste braucht Zeit, aber jede dieser Vereinbarungen ist ein Teil des nationalen Puzzles. Die Expansion konzentriert sich auf Märkte mit hoher Dichte und hohem Wachstum und schafft die Voraussetzungen für eine zukünftige Umsatzsteigerung. Sie leisten die harte Arbeit, das Produkt ins Regal zu bringen.

• Gesicherte vollständige staatliche Abdeckung in Washington, wodurch die Reichweite im pazifischen Nordwesten erweitert wird.
• Eingetragen Oklahoma über eine Partnerschaft mit Armada Distributing im ersten Quartal 2024.
• Vollständige staatliche Abdeckung/Erweiterung erreicht Texas, ein wichtiger Markt mit hohem Volumen.
• Erlangte die Genehmigung für SALT Tequila in Pennsylvania, wodurch ein großer Markt für Kontrollstaaten eröffnet wird.

Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) – SWOT-Analyse: Schwächen

Anhaltend negativer Cashflow aus dem operativen Geschäft, was häufige Kapitalerhöhungen erforderlich macht.

Sie müssen verstehen, dass das Kerngeschäft der Splash Beverage Group noch nicht selbsttragend ist. Das Unternehmen ist ständig auf externe Finanzierung angewiesen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten und den Betrieb zu finanzieren. Hier ist die schnelle Rechnung: In den neun Monaten, die am 30. September 2025 endeten, belief sich der Nettobarmittelabfluss für betriebliche Aktivitäten auf 3,8 Millionen US-Dollar.

Um diesen operativen Bargeldverbrauch zu decken, war das Unternehmen gezwungen, Kapital zu beschaffen, wobei sich der Nettobarmittelzufluss aus Finanzierungsaktivitäten im gleichen Neunmonatszeitraum auf insgesamt 4,1 Millionen US-Dollar belief. Dieser Zyklus der Bargeldverbrennung und der anschließenden Beschaffung neuen Kapitals ist kein langfristiges Geschäftsmodell. Ehrlich gesagt ist diese Finanzstruktur der Hauptgrund dafür, dass das Unternehmen zu dem Schluss gekommen ist, dass erhebliche Zweifel an seiner Fortführungsfähigkeit im nächsten Jahr bestehen.

Begrenzte Barreserven, Stand 3. Quartal 2025: nur 265.667 US-Dollar.

Die Liquiditätslage des Unternehmens ist äußerst knapp, was seine Fähigkeit, auf Probleme in der Lieferkette zu reagieren, Lagerbestände für große neue Vertriebsverträge zu finanzieren oder unerwarteten Marktschocks standzuhalten, erheblich einschränkt. Zum 30. September 2025 betrugen die gesamten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in der Bilanz nur 265.667 US-Dollar.

Um fair zu sein, ist dies eine Verbesserung gegenüber den 15.346 US-Dollar, die Ende 2024 gemeldet wurden, aber es ist immer noch ein gefährlich niedriger Wert für einen nationalen Getränkehändler. Diese magere Reserve bedeutet, dass das Unternehmen ständig darauf bedacht ist, die nächste Finanzierungsrunde zu sichern, was das Management davon abhält, sich auf Vertrieb und Markenaufbau zu konzentrieren. Die Nettoliquidität des Unternehmens beträgt tatsächlich negative 6,15 Millionen US-Dollar, wenn man die Gesamtverschuldung von 6,41 Millionen US-Dollar berücksichtigt.

Hohe Aktienvolatilität und Verwässerungsrisiko aufgrund der Abhängigkeit von Angeboten am Markt (ATM).

Die Notwendigkeit einer ständigen Finanzierung führt direkt zu einem hohen Risiko für die Aktionäre. Die Splash Beverage Group war in der Vergangenheit zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit auf die Ausgabe von neuem Eigenkapital angewiesen. Hierbei handelt es sich um ein klassisches Verwässerungsrisiko, bei dem der Wert bestehender Aktien auf einen größeren Aktienpool verteilt wird.

Die Beweise sind eindeutig: Die Anzahl der ausgegebenen Aktien ist in nur einem Jahr um 48,77 % gestiegen. Darüber hinaus führte das Unternehmen am 27. März 2025 einen umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 1:40 durch, ein Schritt, der häufig dazu genutzt wird, den Aktienkurs künstlich in die Höhe zu treiben, um die Einhaltung der Börsennotierung aufrechtzuerhalten, was ein großes Warnsignal für Volatilität darstellt. Der Aktienkurs selbst ist in den letzten 52 Wochen um unglaubliche -85,51 % gesunken, was definitiv ein Ausdruck dieser Volatilität und des Verwässerungsdrucks ist.

Ein kleines Marketingbudget schränkt die nationale Markenbekanntheit im Vergleich zu großen Wettbewerbern ein.

Die Splash Beverage Group ist in einem von Titanen dominierten Markt tätig und ihre Marketingkraft ist im Vergleich dazu vernachlässigbar. Das Fehlen eines beträchtlichen Marketingbudgets verhindert, dass das Unternehmen die nationale Markenbekanntheit erreicht, die für eine effiziente Skalierung, insbesondere gegenüber Getränkegiganten, erforderlich ist.

Bedenken Sie den Größenunterschied in Bezug auf den Umsatz, der die Marketingausgaben bestimmt:

• Der Umsatz der Splash Beverage Group in den letzten zwölf Monaten (Stand Q3 2025) betrug nur 1,02 Millionen US-Dollar.
• Vergleichen Sie dies mit Konkurrenten wie The Coca-Cola Company mit einem Umsatz von 47,66 Milliarden US-Dollar oder PepsiCo mit 92,37 Milliarden US-Dollar.

Wenn Ihr Umsatz Millionen beträgt und der Ihres Konkurrenten Dutzende Milliarden, ist Ihr Werbebudget für ihn im Wesentlichen ein Rundungsfehler. Diese enorme Ungleichheit bedeutet, dass die Splash Beverage Group zwar Vertriebsverträge abschließen kann, ihr aber Schwierigkeiten bereitet, die Kundenattraktivität und Verkaufsgeschwindigkeit zu steigern, ein entscheidender Faktor für den langfristigen Erfolg in der Getränkeindustrie.

Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) – SWOT-Analyse: Chancen

Weitere Durchdringung der Kategorien alkoholfreie und funktionelle Getränke.

Die größte kurzfristige Chance besteht hier in einem strategischen Wendepunkt, nicht in einer Fortsetzung. Ehrlich gesagt ist der ursprüngliche Plan rund um TapouT Performance tot – die Lizenz wurde im ersten Quartal 2024 gekündigt. Sie müssen sich also ansehen, wohin das Unternehmen tatsächlich geht, um den riesigen Markt für funktionelle Getränke zu erobern.

Das eigentliche Problem liegt in zwei aufstrebenden Bereichen. Erstens expandiert das Unternehmen aktiv in die Kategorie der THC-Getränke und führt ab Ende 2025 Gespräche mit mehreren Marken. Dies ist ein wachstumsstarkes und margenstarkes Segment. Zweitens ist das neue Wassergeschäft in Costa Rica ein konkreter Umsatztreiber, der durch einen mehrjährigen Ankerkundenauftrag im Wert von etwa 6 Millionen US-Dollar pro Jahr gestützt wird, wobei die Lieferungen voraussichtlich im ersten Quartal 2026 beginnen werden. Dies bietet eine stabile, großvolumige Basis, die die im Kernportfolio beobachtete Volatilität, wie den gemeldeten Umsatz von 0,00 US-Dollar im zweiten Quartal 2025, ausgleichen kann.

Strategische Akquisition kleinerer, profitabler regionaler Marken, um Umsatz und Vertrieb schnell zu steigern.

Wachstum durch Akquisitionen ist ein zentraler Bestandteil der Strategie der Splash Beverage Group und angesichts des für 2024 gemeldeten Jahresumsatzes von 4,16 Millionen US-Dollar von entscheidender Bedeutung. Das Managementteam hat deutlich gemacht: Sie zielen auf Marken ab, die mit einem Umsatz zwischen 20 und 75 Millionen US-Dollar sofort einen Gewinn generieren (profitabel sind). Das ist der ideale Ort, um das bestehende Vertriebsnetz zu nutzen.

Um dies umzusetzen, hat das Unternehmen seit August 2024 erfolgreich rund 8 Millionen US-Dollar eingesammelt, um sowohl das Betriebskapital als auch diese strategischen Akquisitionen zu unterstützen. Sie rechnen insbesondere mit einer Ankerakquisition, möglicherweise einem Energy-Drink-Unternehmen mit einem prognostizierten Wachstum von über 30 %, um bis zum dritten Quartal 2025 einen positiven Cashflow und ein positives EBITDA zu erzielen. Das ist ein klares, umsetzbares Ziel, da das Kapital bereits gesichert ist. Hier ist die schnelle Berechnung der potenziellen Skala:

Internationale Expansion, insbesondere für die Marke Pulpoloco Sangria in Europa.

Pulpoloco Sangria ist eine in Spanien hergestellte Marke, die ihr auf europäischen Märkten unmittelbare Authentizität verleiht. Der entscheidende Hebelpunkt hierbei ist, dass die Splash Beverage Group 80 % der Marke kontrolliert, einschließlich des Herstellungsprozesses und der exklusiven Rechte an der umweltfreundlichen CartoCan®-Verpackung. Diese Kontrolle ermöglicht eine Margenverbesserung und globale Expansion.

Während der Schwerpunkt auf US-Vertriebserfolgen lag, wie etwa der Ausweitung auf über 115 Weine insgesamt & Weitere Geschäfte Ende 2024 – die wahre Chance besteht darin, den Produktionsstandort der Marke in Madrid, Spanien, zu nutzen, um in die Europäische Union vorzudringen. Der Gründer der Marke, Paul Daman, wurde speziell für die Leitung des internationalen Geschäfts in das Splash-Team geholt. Diese Struktur ist darauf ausgelegt, zusätzliche Einnahmen und Margen zu erzielen, indem größere Mengen direkt in schneller wachsende internationale Märkte versandt werden.

Optimierung der Logistik und Lieferkette, um die Bruttomarge über das Ziel hinaus zu steigern 35% markieren.

Das Unternehmen hat hier bereits beeindruckende Fortschritte gemacht. Durch strategische Beschaffung und niedrigere Weinkosten stieg die Bruttomarge im Jahr 2024 deutlich an und stieg von 11 % im ersten Quartal 2024 auf 30 % im dritten Quartal 2024. Das ist eine enorme, definitiv positive Veränderung in kurzer Zeit.

Die Überschreitung des 35-Prozent-Ziels ist ein realistischer nächster Schritt, der in erster Linie von der Effizienz der Lieferkette getragen wird. Der Besitz der Herstellung von Copa di Vino und die Kontrolle über die Pulpoloco-Produktion ermöglichen eine bessere Verwaltung der Kosten der verkauften Waren (COGS). Die Fähigkeit, Pulpoloco in größeren Mengen zu versenden, da die Splash Beverage Group nun die Herstellung kontrolliert, wird die Logistikkosten pro Einheit weiter senken und das Ziel einer Bruttomarge von 35 % direkt unterstützen.

• Verbessern Sie die Bruttomarge von 30 % im dritten Quartal 2024 auf das Ziel von 35 %.
• Nutzen Sie die Fertigungskontrolle von Pulpoloco für einen größeren Massenversand.
• Setzen Sie strategische Beschaffungsprogramme fort, die zu Margensteigerungen im Jahr 2024 geführt haben.

Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Intensive Konkurrenz durch etablierte Getränkegiganten wie Coca-Cola und PepsiCo.

Die größte Bedrohung für die Splash Beverage Group, Inc. ist einfach das Ausmaß ihrer Konkurrenz. Sie sind ein kleines Unternehmen in einem Markt, der von Titanen dominiert wird, und das bedeutet, dass sie von der Regalfläche bis zum Marketing mehr ausgeben können als Sie. Um fair zu sein, betrug die Marktkapitalisierung von SBEV nur ca 14,89 Millionen US-Dollar Stand Ende 2023, was für die etablierten Spieler einen Rundungsfehler darstellt.

Betrachten Sie für den Kontext die Marktkapitalisierung vergleichbarer Branchenriesen: Anheuser-Busch InBev wird mit über bewertet 117,2 Milliarden US-Dollar, und Diageo ist vorbei 50,7 Milliarden US-Dollar. Wenn man es mit dieser finanziellen Feuerkraft zu tun hat, wird die Sicherstellung und Aufrechterhaltung des Vertriebs – der das Lebenselixier eines Getränkeunternehmens ist – zu einem ständigen, brutalen Kampf. Sie können problemlos Kosten auffangen oder Konkurrenzprodukte zu einem Preis auf den Markt bringen, den Sie nicht erreichen können, insbesondere in den Energie- und Flüssigkeitskategorien, in denen SBEV mit Marken wie Tapout und Pulpoloco konkurriert.

Steigende Inputkosten (Aluminium, Fracht) untergraben die jüngsten Bruttomargengewinne.

Während SBEV im Jahr 2024 einen vielversprechenden Trend zeigte, stiegen die Bruttomargen auf 30% im dritten Quartal 2024, gestiegen von 11% Im ersten Quartal 2024 ist die kurzfristige Realität ein Zusammenbruch der Produktökonomie. Die Unfähigkeit des Unternehmens, sich das erforderliche Betriebskapital zu sichern, hat einen Teufelskreis geschaffen, in dem es sich den Kauf von Lagerbeständen oder die Bezahlung der Fracht nicht leisten kann, was die ultimative Bedrohung für die Inputkosten darstellt.

Hier ist eine kurze Übersicht über den Schaden, den dieses Liquiditätsproblem verursacht. Die Kosten der verkauften Waren (COGS) und Betriebsunterbrechungen haben den Bruttogewinn im Jahr 2025 vollständig untergraben:

Ein negativer Bruttogewinn von $(30,443) für die ersten sechs Monate des Jahres 2025 sagt Ihnen, dass das Unternehmen so wenig Produkt wie möglich mit Verlust verkauft oder dass seine Kostenstruktur völlig aus dem Gleichgewicht geraten ist. Sie können einen Schock in der Lieferkette nicht überleben, wenn Sie sich nicht einmal die Rohstoffe oder den Versand leisten können, um das Produkt auf den Markt zu bringen. Dies ist definitiv ein großes Betriebsrisiko.

Regulatorische Änderungen oder erhöhte Steuern auf zuckerhaltige Getränke wirken sich auf den Umsatz aus.

Erhöhte Steuern auf zuckergesüßte Getränke (SSBs) stellen eine klare und wachsende Bedrohung dar, insbesondere für Marken im SBEV-Portfolio, die Zucker enthalten, wie etwa Energy-Drinks. Bis Mai 2025 haben acht US-Städte diese Steuern eingeführt, und die Daten sind eindeutig: Sie arbeiten daran, den Konsum einzudämmen.

Die Steuern treiben den Einzelhandelspreis sehr effektiv in die Höhe, was sich direkt auf Ihr Verkaufsvolumen auswirkt. Eine Studie aus dem Jahr 2024 in fünf großen US-Städten ergab, dass die folgende Steuerumsetzung:

• Der Durchschnittspreis für SSBs stieg um 33,1 %.
• Das Einkaufsvolumen verringerte sich entsprechend um 33,0 %.
• Der Verbrauch der Haushalte mit geringerem Einkommen halbierte sich nahezu und sank um 47 %.

Wenn ein Staat wie Kalifornien oder eine Großstadt wie New York eine landesweite oder stadtweite Steuer einführen würde – was eine ständige Bedrohung durch die Gesetzgebung darstellt –, würde dies den Einzelhandelspreis der betroffenen SBEV-Produkte sofort um ein Drittel erhöhen. Dies würde es deutlich schwieriger machen, Marktanteile zu gewinnen, insbesondere gegenüber Riesen, die ihre Größe nutzen können, um einen Teil der Steuerlast zu absorbieren oder ihre steuerfreien, zuckerfreien Alternativen aggressiv zu bewerben.

Es gelingt nicht, die erforderliche Finanzierung sicherzustellen, was möglicherweise zu einem Risiko für den Fortbestand des Unternehmens führt.

Ehrlich gesagt muss ich sagen, dass dies die dringendste Bedrohung darstellt. Die Finanzlage des Unternehmens hat das Management dazu veranlasst, erhebliche Zweifel an seiner Fähigkeit zur Fortführung des Unternehmens zu äußern. Dies ist die schärfste Warnung, die ein Unternehmen an Anleger richten kann.

Im Jahr 2025 wurde die Situation kritisch, wie die folgenden Zahlen aus dem ersten Halbjahr belegen:

• Kassenbestand: Zum 30. Juni 2025 verfügte das Unternehmen nur über 17.213 US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Das ist eine äußerst begrenzte Liquiditätsreserve.
• Betriebsunterbrechung: Der Umsatz im zweiten Quartal 2025 betrug 0 US-Dollar, da dem Unternehmen das Betriebskapital zur Finanzierung von Produktion und Vertrieb fehlte. Sie können nicht verkaufen, was Sie nicht herstellen können.
• Gesamtverbindlichkeiten: Die Gesamtverbindlichkeiten beliefen sich zum 30. Juni 2025 auf 13.518.808 USD.

Während sich das Management zuversichtlich geäußert hat, zusätzliche Ressourcen zu sichern, enthielt das 10-K 2023 bereits die Going-Concern-Stellungnahme, und die Ergebnisse des zweiten Quartals 2025 zeigen, dass sich die Situation verschärft hat. Ohne eine große, sofortige Kapitalzuführung ist das Unternehmen einem existenziellen Risiko ausgesetzt, da es seine Geschäftstätigkeit nicht finanzieren oder seine bestehende Schuldenlast nicht bedienen kann.