SciSparc Ltd. (SPRC): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie sehen hier ein Micro-Cap-Unternehmen im klinischen Stadium, SciSparc Ltd., mit nur 2 Mitarbeiter ab Ende 2025, und Sie müssen wissen, ob das Risiko den potenziellen Gewinn wert ist. Ehrlich gesagt ist die Wettbewerbslandschaft brutal: Im ersten Halbjahr 2025 sind die Umsätze kaum zu erreichen 0,461 Millionen US-Dollar und eine Marktkapitalisierung, die dazwischen schwankt 3,89 Millionen US-Dollar und 4,82 Millionen US-Dollar, bekämpft das Unternehmen die Giganten bei ZNS-Erkrankungen und bekämpft gleichzeitig kostengünstige Ersatzstoffe in seiner Wellness-Linie. Im Folgenden schlüsseln wir die fünf Kräfte von Porter auf, um genau darzustellen, woher der Druck kommt – von mächtigen Kunden, die auf die Zulassung warten, bis hin zur hohen Bedrohung durch bestehende Medikamente –, damit Sie die realen Risiken sehen können, die in dieser winzigen Operation stecken.

SciSparc Ltd. (SPRC) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn Sie sich die Lieferantenlandschaft von SciSparc Ltd. ansehen, erkennen Sie eine klare Aufteilung: hochspezialisierte Partner mit hohem Einsatz im Vergleich zu kostengünstigen Rohstoffanbietern. Bei einem derart schlanken Unternehmen tendiert die Machtdynamik stark zu den spezialisierten Anbietern.

Die Abhängigkeit von spezialisierten Auftragsforschungsorganisationen (Contract Research Organizations, CROs) für kritische klinische Arbeiten, wie etwa die geplanten Phase-IIb-Studien für die Pipeline, verschafft diesen CROs definitiv Einfluss. Wir wissen, dass der globale CRO-Sektor im ersten Halbjahr 2025 eine steigende Nachfrage verzeichnete, was den Markt für Sponsoren wie SciSparc Ltd. verengt. Wenn Sie komplexe Studien im Spätstadium durchführen, ist die Suche nach einem Ersatz-CRO, der Ihre spezifischen cannabinoidbasierten Arzneimittelprotokolle – wie SCI-110 oder SCI-210 – bereits versteht, keine schnelle Lösung; Es ist eine große betriebliche Hürde.

Die Umstellungskosten für wichtige pharmazeutische Wirkstoffe (APIs) sind ebenfalls hoch, was typisch für proprietäre Medikamente auf Cannabinoidbasis ist. Wenn SciSparc Ltd. an einen bestimmten Syntheseweg oder Lieferanten für die THC- oder CBD-Komponenten seiner Hauptkandidaten gebunden ist, hat dieser Lieferant erheblichen Einfluss auf die Preisgestaltung und die Lieferkontinuität. Der Schwerpunkt des Unternehmens liegt weiterhin auf Medikamentenentwicklungsprogrammen wie SCI-110 für das Tourette-Syndrom und SCI-210 für ASD und Status epilepticus.

Hier ist eine kurze Berechnung, wie klein das interne Team ist, was die Abhängigkeit von externen Partnern vergrößert. Zum 31. Dezember 2024 hatte SciSparc Ltd. nur 2 Mitarbeiter. Das bedeutet, dass nahezu jede Funktion – von der F&E-Überwachung bis hin zu Finanzen und Recht – ausgelagert oder von einem kleinen Kernteam verwaltet wird, wodurch die Beziehung zu wichtigen Dienstleistern kurzfristig nicht verhandelbar ist. Was diese Schätzung verbirgt, ist das Beraternetzwerk, aber die Mitarbeiterzahl selbst ist der harte Datenpunkt.

Umgekehrt ist die Verhandlungsmacht bei Standardrohstoffen, die wahrscheinlich mit dem ehemaligen Online-Verkaufssegment zusammenhängt, gering. Während SciSparc Ltd. Ende 2022 eine Absichtserklärung unterzeichnete, um eine 50-prozentige Beteiligung an der Tochtergesellschaft, die die Marke Wellution™ besitzt, für 3 Millionen US-Dollar zu verkaufen, würde jede verbleibende Produktbeschaffung auf Hanfbasis wahrscheinlich leicht verfügbare Inputs erfordern, bei denen SciSparc Ltd. kein dominanter Käufer ist. Dieses Segment verfügt nicht über die gleichen wichtigen Lieferantenbeziehungen wie die klinische Pipeline.

Die Machtstruktur der Lieferanten ist gekennzeichnet durch:

• Hohe Abhängigkeit von spezialisierten CROs für die Durchführung der Phase IIb.
• Erhebliche Umstellungskosten für proprietäre Cannabinoid-APIs.
• Geringe Lieferantenmacht bei der Rohstoffbeschaffung für Nicht-Kerngeschäfte.
• Die zweiköpfige interne Teamstruktur verstärkt den Einfluss externer Partner.

Finanzen: Erstellen Sie bis nächsten Mittwoch eine Sensitivitätsanalyse zu den CRO-Vertragskosten für SCI-110.

SciSparc Ltd. (SPRC) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Die Verhandlungsmacht der Kunden von SciSparc Ltd. (SPRC) ist über die Geschäftsbereiche hinweg stark segmentiert und verschiebt sich je nach Reifegrad des Produkts und der Art des Käufers dramatisch.

Extrem hohe Befugnisse zukünftiger großer Pharmapartner bei der Lizenzierung kommerzieller Rechte an Arzneimittelkandidaten

Wenn SciSparc Ltd. versucht, kommerzielle Rechte für seine fortschrittlichen Medikamentenkandidaten zu lizenzieren, verlagert sich die Macht entscheidend auf den potenziellen großen Pharmapartner. Diese Partner kontrollieren das enorme Kapital, die globalen Vertriebsnetze und die Marketingstärke, die erforderlich sind, um ein Medikament erfolgreich auf den Markt zu bringen. Die Struktur potenzieller Geschäfte spiegelt diese Machtdynamik wider und beinhaltet oft erhebliche Vorauszahlungen, die von zukünftigen Meilensteinen abhängen. Die jüngste Strategie von SciSparc Ltd. zum Erwerb der GERD-Behandlungstechnologie von

Dies deutet darauf hin, dass der Partner bei künftigen Lizenzvereinbarungen für SCI-110 oder SCI-210 angesichts des hohen Risikos und der hohen Kosten von klinischen Studien und FDA/EMA-Zulassungsverfahren in der Endphase wahrscheinlich erhebliche Zugeständnisse bei der Aufteilung von Lizenzgebühren oder Meilensteinzahlungen verlangen wird.

Die Wirksamkeit ist derzeit gering, da Arzneimittelkandidaten (z. B. SCI-110) vorab zugelassen sind und es noch keine groß angelegten Verkäufe gibt

Derzeit ist die Verhandlungsmacht der Kunden in der pharmazeutischen Entwicklungspipeline minimal, da SciSparc Ltd. über keine zugelassenen, umsatzgenerierenden Arzneimittel in großem Maßstab verfügt. Die primäre Interaktion erfolgt mit klinischen Studienstandorten und Prüfärzten, nicht mit zahlenden Endnutzern oder Kostenträgern. Das Unternehmen befindet sich noch in der Entwicklungsphase für wichtige Vermögenswerte:

• SCI-110 für das Tourette-Syndrom befindet sich in einer klinischen Phase-IIb-Studie.
• Für SCI-110 zur Behandlung der Alzheimer-Krankheit ist eine klinische Phase-II-Studie abgeschlossen.
• SCI-210 für Autismus-Spektrum-Störung befindet sich in einer Studie, die im ersten Quartal 2024 begann.

Dieser Pre-Revenue-Status bedeutet, dass SciSparc Ltd. die Partei ist, die eine Validierung und Finanzierung anstrebt, und nicht der Preissetzer. Die finanzielle Realität für das erste Halbjahr 2025 unterstreicht dieses frühe Stadium:

Mit einem Gewinn von rund 3,7 Millionen US-Dollar in den letzten zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2025 bietet die aktuelle Finanzlage des Unternehmens keinen Einfluss auf die Verhandlungen mit zukünftigen Pharmagiganten.

Hohe Leistung einzelner Verbraucher für das Online-Vertriebssegment aufgrund geringer Wechselkosten und Produktverfügbarkeit

Im Segment des Verkaufs von Produkten auf Hanfsamenölbasis, typischerweise über den Amazon.com Marketplace, ist die Verhandlungsmacht des einzelnen Verbrauchers hoch. Diese Produkte konkurrieren auf dem Nutraceuticals-Markt, wo die Umstellungskosten vernachlässigbar sind; Ein Verbraucher kann mit einem einzigen Klick problemlos zum Produkt eines Mitbewerbers wechseln. Während SciSparc Ltd. eine Mehrheitsbeteiligung an dieser Tochtergesellschaft besitzt, diktiert der Verbraucher die Preisgestaltung durch sein Kaufverhalten. Der spezifische Umsatz für dieses Segment wird nicht aufgeschlüsselt, trägt aber zum Gesamtumsatz von 0,461 Millionen US-Dollar im ersten Halbjahr 2025 bei.

Die Macht wird hier durch Preissensibilität und Plattformbewertungen ausgeübt.

Institutionelle Käufer (HMOs, staatliche Kostenträger) werden bei der Arzneimittelzulassung einen starken Preisdruck ausüben

Nach erfolgreicher FDA- oder EMA-Zulassung für ein Medikament wie SCI-110 wird sich die Machtdynamik wieder umkehren und sich auf institutionelle Käufer verlagern. Health Maintenance Organizations (HMOs) und staatliche Kostenträger (wie Medicare/Medicaid in den USA) kontrollieren den Zugang zu Rezepturen und die Erstattungssätze für die überwiegende Mehrheit der Rezepte. Diese Unternehmen sind erfahrene Verhandlungsführer, die sich auf die Kosteneffizienz für große Bevölkerungsgruppen konzentrieren. Ihr Einfluss beruht auf ihrer Fähigkeit, ein Medikament vom bevorzugten Status auszuschließen und so den Patientenzugang effektiv zu blockieren. Während spezifische Daten zum Preisdruck im Jahr 2025 nicht öffentlich sind, werden erfolgreiche neuartige Therapien in der Vergangenheit unmittelbar mit der Nachfrage nach Preisnachlässen konfrontiert, oft in der Größenordnung von 20 % bis 40 % auf die Wholesale Acquisition Cost (WAC), um eine günstige Platzierung der Formulierungen zu gewährleisten.

SciSparc Ltd. muss eine erhebliche klinische Überlegenheit gegenüber bestehenden Behandlungen nachweisen, um diesen unvermeidlichen Preisdruck seitens der Kostenträger abzumildern.

SciSparc Ltd. (SPRC) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie sehen sich den Bereich ZNS-Erkrankungen und Schmerzbehandlung an, und ehrlich gesagt ist die Konkurrenz, der sich SciSparc Ltd. gegenübersieht, groß und wird von großen Pharmariesen dominiert. Diese etablierten Spieler wie Johnson & Johnson, Eli Lilly und Biogen verfügen über riesige Forschungs- und Entwicklungsbudgets und etablierte Vertriebskanäle in Bereichen, in denen SciSparc Ltd. versucht, mit seinen Cannabinoidtherapien eine Nische zu erobern. Beispielsweise bauen Unternehmen wie Sanofi und Bristol-Myers Squibb im breiteren ZNS-Behandlungs- und Therapiemarkt, der im Jahr 2025 voraussichtlich 136,3 Milliarden US-Dollar erreichen wird, ihre Pipelines in den Bereichen Neurodegeneration und psychische Gesundheitsversorgung aktiv aus.

Die finanzielle Realität von SciSparc Ltd. spiegelt diesen Wettbewerbsdruck deutlich wider. Der am 18. November 2025 veröffentlichte Zwischenabschluss des Unternehmens für das erste Halbjahr 2025 zeigt, dass der Umsatz in diesem Zeitraum nur 0,461 Millionen US-Dollar betrug. Diese Zahl bestätigt den minimalen Marktanteil des Unternehmens im Vergleich zu den milliardenschweren Umsätzen seiner Konkurrenten. Auch die geringe Marktkapitalisierung, die sich Ende November 2025 zwischen etwa 3,89 und 4,82 Millionen US-Dollar bewegte, macht SciSparc Ltd. zu einem festen Akteur in der Nano-Cap-Branche.

Die Wettbewerbsdynamik verändert sich, wenn man sich den GERD-Gerätemarkt ansieht, in den SciSparc Ltd. nach dem Erwerb von geistigem Eigentum mit dem MUSE™-System einsteigt. Hier geht es um die Rivalität gegen etablierte Medizingeräte-Giganten. Um Ihnen einen Eindruck von der Größenordnung zu vermitteln: Medtronic Plc hält einen Anteil von 20 % am GERD-Gerätemarkt, der voraussichtlich von 1,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf etwa 1,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2035 wachsen wird. SciSparc Ltd. strebt die Nachahmung eines Lizenzmodells an, das zuvor eine Vorauszahlung von 3 Millionen US-Dollar für Xylo im Großraum China generierte.

Hier ist ein kurzer Vergleich, der den neuen GERD-Fokus von SciSparc Ltd. mit einem Marktführer vergleicht:

Die Bedrohung durch neue Konkurrenz in diesem Gerätesegment ist real, auch wenn SciSparc Ltd. in dieses Segment einsteigt. Sie müssen die etablierten Akteure berücksichtigen, die bereits über umfassende regulatorische Erfahrung und globale Reichweite verfügen. Auf dem Markt für Anti-Reflux-Geräte gab es in der Vergangenheit dominante Konkurrenten wie Johnson & Johnson, das das Reflux-Managementsystem LINX® anbietet. Das bedeutet, dass SciSparc Ltd. seine Differenzierung beibehalten muss.

Berücksichtigen Sie die Wettbewerbsfaktoren, mit denen sich SciSparc Ltd. im Bereich der GERD-Geräte auseinandersetzen muss:

• Etablierte Akteure wie Johnson & Johnson und Restech haben eine bedeutende historische Präsenz.
• Die Kosten für die Geräteentwicklung können zwischen 2,5 und 8,0 Millionen US-Dollar liegen.
• FDA-Zulassungsverfahren verlängern die Entwicklungszyklen um 18 bis 24 Monate.
• Aufgrund von Schulungskurven können sich die Implementierungskosten um 30–40 % erhöhen.
• Die Gesamtmarkt-CAGR wird zwischen 2025 und 2035 voraussichtlich 3,6 % betragen.

SciSparc Ltd. (SPRC) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzkräfte

Sie sehen die Wettbewerbslandschaft für SciSparc Ltd. (SPRC) und die Bedrohung durch Ersatzstoffe ist definitiv ein großer Gegenwind, insbesondere angesichts der doppelten Ausrichtung des Unternehmens auf Pharmazeutika in der klinischen Phase und Online-Verkäufe. Ehrlich gesagt, für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von rund 3,96 Millionen US-Dollar (Stand Ende 2025) ist die schiere Größe der Ersatzmärkte das, worauf Sie sich konzentrieren müssen.

Hohe Bedrohung durch bestehende, zugelassene und oft generische Medikamente

Für SCI-110, das auf das Tourette-Syndrom (TS) und die Alzheimer-Krankheit und Unruhe abzielt, stellt der bestehende Behandlungsstandard eine gewaltige Hürde dar. Schätzungen zufolge wird der weltweite Markt für Alzheimer-Medikamente im Jahr 2025 einen Wert von 5,64 Mrd. Beispielsweise wird erwartet, dass Cholinesterasehemmer im Jahr 2025 40,5 % des Marktanteils bei Alzheimer-Medikamenten ausmachen werden. Diese bestehenden Behandlungen sind zugänglich und haben nachweislich einen klinischen Nutzen für die Symptombehandlung, auf die sich die meisten Patienten heute verlassen. Im Allgemeinen betrug die Preisveränderung für orale feste Medikamente im Jahresvergleich (Stand Januar 2025) 19 %, was auf ein ausgereiftes, preislich wettbewerbsfähiges Segment hinweist, das SciSparc Ltd. mit überlegenen Wirksamkeitsdaten aus seiner Phase-2b-TS-Studie und der laufenden Arbeit zur Alzheimer-Krankheit überwinden muss.

Sehr hohe Bedrohung für das Online-Verkaufssegment

Das Online-Verkaufssegment von SciSparc Ltd., das Produkte auf Hanfbasis vertreibt, sieht sich einem Ozean an Konkurrenz ausgesetzt. Der weltweite Nutraceuticals-Markt wurde im Jahr 2025 bereits auf 500,62 Milliarden US-Dollar geschätzt, und allein der US-Markt soll im Jahr 2024 einen Umsatz von 161,8 Milliarden US-Dollar erwirtschaften. Dieser riesige Markt ist mit unzähligen konkurrierenden Wellnessprodukten überschwemmt. Fairerweise muss man sagen, dass der Online-Vertriebskanal innerhalb des US-Markts für Nutraceuticals voraussichtlich mit einer beachtlichen jährlichen Wachstumsrate von 10,7 % wachsen wird, aber dieses Wachstum kommt allen zugute, was bedeutet, dass die hanfbasierten Angebote von SciSparc Ltd. um ein winziges Stück eines riesigen, schnell wachsenden Kuchens kämpfen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größe des Ersatzmarktes für das Online-Verkaufssegment:

Nicht-pharmakologische Behandlungen sind sinnvolle Ersatzstoffe

Bei ZNS-Erkrankungen wie TS sind nichtmedikamentöse Interventionen etablierte Alternativen. Ein Paradebeispiel ist die Tiefenhirnstimulation (DBS), die sogar für TS selbst untersucht wird. Der Markt für Tiefenhirnstimulatoren wird im Jahr 2025 voraussichtlich 1,4 Milliarden US-Dollar groß sein. Sie sehen, das ist nicht nur theoretisch; Es ist eine milliardenschwere Industrie mit etablierten Verfahren. Beispielsweise kommt es in den Vereinigten Staaten jedes Jahr zu etwa 12.000 DBS-Eingriffen. Wenn SCI-110 keine überzeugende Überlegenheit gegenüber bestehenden Therapien oder Verhaltensinterventionen zeigt, bleiben diese prozeduralen Ersatzstoffe für Patienten äußerst brauchbare Optionen.

Das MUSETM GERD-Gerät steht vor der Substitution

SciSparc Ltd. hat kürzlich eine verbindliche Absichtserklärung zum Erwerb von Patenten für endoskopische Systeme, einschließlich des MUSE™-Systems, angekündigt, um in den Markt für GERD-Geräte einzusteigen. Dieser Markt selbst unterliegt einem Substitutionsdruck. Während der weltweite Markt für GERD-Geräte bis 2030 voraussichtlich 3,03 Milliarden US-Dollar erreichen wird, konkurriert das MUSE™-System mit etablierten, traditionellen chirurgischen Verfahren und anderen vorhandenen endoskopischen Geräten. Hier besteht die Gefahr, dass etablierte chirurgische Zentren möglicherweise bestehende, gut verstandene Verfahren oder Geräte mit langfristigen Ergebnisdaten einem neu kommerzialisierten System vorziehen, selbst wenn das neue System weniger invasiv ist. Der Plan des Unternehmens besteht darin, ein erfolgreiches Kommerzialisierungsmodell im Großraum China in Nordamerika, Europa und Lateinamerika zu reproduzieren, aber die etablierte Konkurrenz in diesen Regionen ist erheblich.

Die Stellvertreter sind groß, fest verankert und wachsen. Finanzen: Überprüfen Sie die prognostizierten Kosten der verkauften Waren für das erworbene GERD-IP im Vergleich zu den etablierten Marktpreisen für konkurrierende endoskopische Verfahren bis zum ersten Quartal 2026.

SciSparc Ltd. (SPRC) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie bewerten die Wettbewerbslandschaft für SciSparc Ltd. (SPRC) und die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer zeichnet ein zweigeteiltes Bild, das deutlich durch die beiden Hauptgeschäftsbereiche des Unternehmens getrennt ist: Pharmazeutika in der klinischen Entwicklung und Nutrazeutika.

Im Kernsegment Pharma ist die Gefahr neuer Marktteilnehmer ausgesprochen gering. Ehrlich gesagt, erfordert der Einstieg in diesen Bereich ein großes Budget und eine Toleranz gegenüber extremen regulatorischen Hürden. Neue Akteure sind mit enormen Forschungs- und Entwicklungskosten (F&E) und dem strengen, mehrstufigen Zulassungsprozess konfrontiert, der von der US-amerikanischen Food and Drug Administration (FDA) vorgeschrieben wird. Die Kapitalintensität ist klar; Für das am 30. Juni 2025 endende Halbjahr meldete SciSparc Ltd. einen Nettoverlust von 9,33 Millionen US-Dollar, was deutlich den finanziellen Aufwand verdeutlicht, der für die Weiterentwicklung von Medikamentenkandidaten wie SCI-110 erforderlich ist. Diese finanzielle Realität wirkt für die meisten potenziellen Wettbewerber als erhebliche Abschreckung.

Der hohe Kapitalbedarf, belegt durch den Nettoverlust von SciSparc Ltd. im ersten Halbjahr 2025 9,33 Millionen US-Dollar gegen den Verkauf von nur 0,461 Millionen US-Dollar für den gleichen Zeitraum schreckt die meisten Neueinsteiger ab, die solche Entwicklungsverluste in der Frühphase nicht verkraften können. Es handelt sich um eine klassische Eintrittsbarriere in die Biotechnologie.

Umgekehrt stellt der Markt für Nutrazeutika und hanfbasierte Produkte eine große Bedrohung dar. Dieses Segment, in dem SciSparc Ltd. eine Tochtergesellschaft hat, die sich auf Produkte auf Hanfsamenölbasis konzentriert, weist deutlich niedrigere Eintrittsbarrieren auf. Wie Sie wissen, ist die Nutraceutical-Branche im Allgemeinen nicht so stark reguliert wie die Pharmaindustrie, was bedeutet, dass Neueinsteiger nicht den gleichen Zulassungsvoraussetzungen oder umfangreichen klinischen Studienanforderungen für Nahrungsergänzungsmittel unterliegen. Dieser einfache Zugang bedeutet, dass schnell Konkurrenz entstehen kann, die oft auf niedrigeren Preisen basiert, insbesondere von etablierten globalen Herstellern.

Der Patentschutz für wichtige Arzneimittelkandidaten bietet SciSparc Ltd. eine vorübergehende, aber starke Barriere gegen den direkten Wettbewerb um bestimmte Behandlungen. Das Unternehmen entwickelt beispielsweise SCI-110 zur Behandlung des Tourette-Syndroms und der Alzheimer-Krankheit. Darüber hinaus wurde erst am 20. Oktober 2025 eine US-Patentanmeldung für eine Kombinationstherapie mit MEAI und PEA bei Binge-Verhaltensstörungen veröffentlicht, die eine Exklusivität für diese spezifische Innovation bietet.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Kräfte, die die Eintrittsbarriere für Arzneimittel prägen:

Der Unterschied bei den Eintrittsbarrieren in den Geschäftsbereichen von SciSparc Ltd. ist deutlich:

• Pharma: Hohes Kapital, hohe Regulierung, Patentverteidigung.
• Nutrazeutika: Geringes Kapital, minimale Regulierung, hohe Fragmentierung.
• Produkte auf Hanfbasis: Sie sind der Billigkonkurrenz etablierter Anbieter ausgesetzt.
• Patentstärke: Schützt vorübergehend bestimmte Cannabinoid-basierte Vermögenswerte.

Die Existenz von Randanbietern im Nahrungsergänzungsmittelbereich deutet darauf hin, dass die Qualitätskontrolle schlecht sein kann, was ein Risiko für die gesamte Branche darstellt. Sie bestätigt jedoch, dass die Einrichtung einer Basisproduktlinie relativ einfach ist.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.