Visa Inc. (V): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie suchen nach einer klaren, unkomplizierten Aufschlüsselung der Wettbewerbslandschaft von Visa Inc., und ehrlich gesagt ist dies aufgrund des Netzwerkeffekts eine einzigartige Analyse. Hier ist die Übersichtskarte ihrer fünf Streitkräfte, basierend auf ihren Stärken 40,0 Milliarden US-Dollar Nettoumsatz für das Geschäftsjahr 2025. Während Visa Inc. einen massiven Vorsprung gegenüber neuen Marktteilnehmern behält, ist die Machtdynamik komplex: Lieferanten (Banken) lassen ihre Muskeln spielen und verhandeln 15,8 Milliarden US-Dollar Im Geschäftsjahr 2025 werden Kundenanreize eingeführt, und Händler schränken die Interbankenentgelte energisch ein. Die Rivalität mit Mastercard ist immer noch groß und die Bedrohung durch Echtzeitzahlungen und BNPL-Dienste nimmt definitiv zu. Sie müssen also sehen, wie dieser etablierte Riese mit diesem kurzfristigen Druck umgeht.

Visa Inc. (V) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Betrachtet man Visa Inc. (V) als Anbieter von Zahlungstechnologien, wird das Konzept eines traditionellen „Lieferanten“ etwas nuanciert. Die primären Einheiten, die das Volumen und den Zugang zum Netzwerk bereitstellen – die Emissionsbanken – verfügen über erhebliche Macht. Sie sind der Kanal, über den die Dienstleistungen von Visa den Endverbraucher erreichen.

Das finanzielle Engagement, das Visa zur Sicherung dieser Beziehungen eingeht, spiegelt direkt die Macht dieser ausstellenden Banken wider. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete Visa dies Kundenanreize summiert 15,8 Milliarden US-Dollar, repräsentiert a 14% Steigerung gegenüber dem Vorjahr. Bei diesem erheblichen Aufwand handelt es sich um direkte Verhandlungskosten, um sicherzustellen, dass diese Banken weiterhin Produkte der Marke Visa herausgeben und Visa-Transaktionen Vorrang vor Wettbewerbern einräumen. Diese Zahl ist ein konkretes Maß für die hohe Verhandlungsmacht der größten Finanzinstitutspartner.

Die Machtdynamik lässt sich durch die doppelte Rolle dieser Institutionen zusammenfassen:

• Emissionsbanken sind von entscheidender Bedeutung Lieferanten von Kartendaten und Transaktionsvolumen.
• Auch die ausstellenden Banken sind die Hauptbanken von Visa Kunden für Netzwerkdienste.
• Dadurch entsteht eine ausgewogene, voneinander abhängige Beziehung, in der beide Parteien den anderen brauchen, um zu funktionieren und zu wachsen.

Über die Banken hinaus müssen wir die Technologie berücksichtigen, die dem Netzwerk zugrunde liegt. Technologieanbieter wie spezialisierte Halbleiterfirmen, die Hardware für Verarbeitungszentren oder fortschrittliche Sicherheitsmodule liefern, verfügen über eine mäßige Verhandlungsmacht. Diese Stärke ergibt sich aus der Spezialisierung ihrer Komponenten und dem branchenweiten Fokus auf die Widerstandsfähigkeit der Lieferkette, insbesondere für KI-gesteuerte Anwendungen. Wenn eine bestimmte, kritische Komponente nur von einem oder zwei Anbietern verfügbar ist, ist die Fähigkeit von Visa, Konditionen auszuhandeln oder den Anbieter zu wechseln, eingeschränkt.

Für die Kernnetzwerkinfrastruktur selbst, bei der es sich um das proprietäre VisaNet handelt, ist die Lieferantenbasis naturgemäß begrenzt. Während Visa über eine eigene erstklassige Risikomanagementplattform und -infrastruktur verfügt, birgt die Abhängigkeit von einer kleinen Anzahl von Anbietern für hochspezialisierte, geschäftskritische Hardware- oder Softwaredienste ein Risiko der Anbieterkonzentration. Sollte einer dieser wenigen Kerninfrastrukturanbieter einen Betriebsausfall erleiden oder seine Preisstruktur dramatisch ändern, ist Visa einem erheblichen Betriebsrisiko für sein Netzwerk ausgesetzt Zuverlässigkeit von sechs bis neun Sekunden.

Hier ist eine Momentaufnahme des finanziellen Kontexts rund um diese Lieferantenbeziehungen im Geschäftsjahr 2025:

Um dies zu bewältigen, arbeitet Visa aktiv daran, seine Beziehungen durch Mehrwertdienste (VAS) wie Betrugsmanagement und Beratungsdienste zu vertiefen, wodurch die gesamte Partnerschaft stabiler wird als nur die Transaktionsbearbeitungsgebühr allein. Finanzen: Überprüfen Sie die Anreizabgrenzung für das vierte Quartal 2025 im Vergleich zum Gesamtjahr 15,8 Milliarden US-Dollar bis nächsten Dienstag ausgeben.

Visa Inc. (V) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren die Kundenseite des Geschäfts von Visa Inc., und ehrlich gesagt ist die Machtdynamik hier komplex, aufgeteilt zwischen Händlern, die die Gebühren zahlen, und Verbrauchern, die das Volumen antreiben. Es ist kein einfaches Bild, aber die Zahlen sagen deutlich, wo die Druckpunkte derzeit, Ende 2025, liegen.

Die Verhandlungsmacht der Händler ist auf jeden Fall hoch, was auf die schieren Kosten der Akzeptanz und die anhaltenden Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen ist. Dies wird am deutlichsten durch die überarbeitete Version belegt 38 Milliarden Dollar Im November 2025 wurde mit Visa und Mastercard eine Einigung erzielt, um den Rechtsstreit über Interchange-Gebühren oder „Swipe-Gebühren“ beizulegen. Um das ins rechte Licht zu rücken: Swipe-Gebühren kosten US-Unternehmen ungefähr 111,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Händler waren in der Vergangenheit in einer schwierigen Lage; Wenn Sie Visa oder Mastercard nicht akzeptieren, verlieren Sie möglicherweise den Zugriff auf mehr 80% der Kreditkartennutzer. Der vorgeschlagene Vergleich zielt darauf ab, Abhilfe zu schaffen, aber Handelsgruppen sind immer noch der Meinung, dass die Abhilfe unzureichend ist.

Der Hebel, den Händler durch diese Einigung gewinnen, ist struktureller Natur und zwingt zu Änderungen der Gebührenordnung, die Visa Inc. für sein Netzwerk festlegt. Hier ist ein Blick auf die vorgeschlagenen Gebührenanpassungen:

Auf der anderen Seite der Transaktion stehen die ausstellende Finanzinstitute, die direkte Partner von Visa Inc. sind, aber auch über Einflussmöglichkeiten verfügen. Diese großen Banken können Visa und Mastercard gegeneinander ausspielen. Beispielsweise übernimmt eine große Bank wie Capital One, die sowohl Visa- als auch Mastercard-Produkte herausgibt, jetzt Discover, das sein eigenes Netzwerk in den Mix einbringt und so für neue Wettbewerbsdynamik für die Herausgeber sorgt. Visa Inc. unterstützt ein riesiges Netzwerk von Partnern mit ca 14,500 Finanzinstitute weltweit nutzen ihr Netzwerk. Diese Größenordnung bedeutet, dass die Emittenten über ein erhebliches Volumen verfügen, mit dem sie verhandeln können, und dass die Gefahr einer Doppelemission mit einem Konkurrenten ein ständiger Faktor bei Zinsgesprächen ist.

Für den Endbenutzer ist die einzelner VerbraucherDie direkte Verhandlungsmacht ist gering, aber sie sind die letztendlichen Nutznießer – oder Opfer – der Spannungen zwischen Händlern und Emittenten, vor allem durch Prämienprogramme. Die Verbraucher verhandeln die Interbankenentgelte nicht direkt, aber sie bestimmen das Volumen, das das System profitabel macht. Visa Inc. verarbeitet 5,4 Billionen Dollar im Zahlungsvolumen für Verbraucherkredite im Geschäftsjahr 2024. Dieses Volumen fördert vom Emittenten finanzierte Prämien, die einen hohen Stellenwert haben; Der globale Wert dieser Belohnungen wird voraussichtlich übersteigen 108 Milliarden Dollar bis 2026. Dennoch ändert sich die Struktur:

• Fast 60% der Verbraucher bevorzugen flexible Prämienstrukturen.
• Händler können Premium-Karten mit hohem Prämienwert aufgrund höherer Interchange-Kosten gemäß den neuen Abrechnungsbedingungen ablehnen.
• Für Verbraucher könnte es zu einer Verschiebung der Belohnungen kommen, da sich die Emittenten auf niedrigere Interchange-Obergrenzen einstellen, um profitabel zu bleiben.

Schließlich, behördliche Kontrolle ist die wichtigste externe Kraft, die die Hebelwirkung der Händler verstärkt. Gesetzesvorschläge wie der Credit Card Competition Act (CCCA) zielen darauf ab, Emittenten vorzuschreiben, dass sie über Visa oder Mastercard hinaus eine Auswahl an Abwicklungsnetzwerken anbieten können, um den Preiswettbewerb zu fördern und die Akzeptanzkosten zu senken. Dieses regulatorische Umfeld setzt Visa Inc. weiterhin unter Druck, seine Gebührenstruktur proaktiv zu verwalten, wie sich an seinen eigenen Wechselkursspannen für 2025 zeigt, die im Allgemeinen dazwischen liegen ~1,30 % bis 2,60 % für Kreditgeschäfte. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko. Wenn die neuen Datenanforderungen von Visa nicht erfüllt werden, müssen Händler ebenfalls mit höheren Gebühren rechnen.

Finanzen: Entwurf der Auswirkungsanalyse der Obergrenze von 1,25 % auf die Einnahmen aus dem Premium-Kartenaustausch bis Freitag.

Visa Inc. (V) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Die Wettbewerbskonkurrenz, mit der Visa Inc. konfrontiert ist, wird durch ein nahezu Duopol im Kernnetzgeschäft und einen eskalierenden Kampf bei den Zusatzdiensten bestimmt. Die direkteste und intensivste Rivalität besteht mit Mastercard Incorporated, das ein nahezu identisches globales Netzwerkmodell betreibt.

Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete Visa einen Nettoumsatz von 10,2 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 14 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während Mastercard einen Nettoumsatz von 8,1 Milliarden US-Dollar meldete, was einem Wachstum von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Visa erzielte eine höhere Rentabilität profile mit einer Nettogewinnmarge von 52 %, verglichen mit 46 % bei Mastercard im selben Quartal. Visa wickelte 65,4 Milliarden Transaktionen ab, ein Anstieg von 10 % im Jahresvergleich, während Mastercard im letzten Berichtsquartal einen Anstieg der verarbeiteten Transaktionen um 10,6 % im Jahresvergleich auf 41,1 Milliarden verzeichnete. Das von Mastercard prognostizierte Bruttovolumen in Dollar für das zweite Quartal 2025 betrug 2,63 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 9,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dennoch behält Visa einen erheblichen Inlandsvorteil.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Betriebsvergleich im dritten Quartal 2025:

In den Vereinigten Staaten nimmt Visa bei allen Kartentypen eine führende Position ein. Der geforderte Wert von 61,1 % für den kombinierten US-Kartenausgabenanteil wird nicht direkt bestätigt, aber die einzelnen Bestandteile zeigen eine klare Dominanz. Visa verfügt im gesamten US-Kartennetzwerksektor über einen Marktanteil von etwa 52 %. Auf dem US-amerikanischen Debitkartenmarkt beträgt der Anteil von Visa am Kaufvolumen jedoch etwa 74 %, verglichen mit 26 % von Mastercard. Bei den US-Kreditkartentransaktionen im Jahr 2024 wickelte Visa 51 % der Transaktionen ab, gegenüber Mastercard 47 %. Im Jahr 2024 belasteten die Amerikaner ihre Visa-Karten mit 6,58 Billionen US-Dollar und waren damit der größte Anbieter in den USA, während Verbraucher Mastercards mit 2,78 Billionen US-Dollar belasteten. Der US-Kreditkartenmarkt wird im Jahr 2025 auf 178,6 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Der Wettbewerb durch integrierte Netzwerke wie American Express Company bleibt ein Faktor, insbesondere im Premium-Kundensegment. Der Gesamtmarktwert der American Express Company betrug Anfang 2025 164,7 Milliarden US-Dollar, was 16,5 % des Marktwerts der vier großen US-amerikanischen Netzwerke entspricht. Im Jahr 2024 belasteten US-Verbraucher ihre Karten der Marke American Express mit 1,19 Billionen US-Dollar. American Express meldete Anfang 2025 einen Anstieg des Netzwerkvolumens um 5 %.

Die Rivalität verlagert sich aktiv in Richtung Mehrwertdienste (VAS), wo Visa seine Daten- und Sicherheitsinfrastruktur aggressiv monetarisiert. Der VAS-Umsatz von Visa stieg im dritten Quartal 2025 auf 2,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr bei konstanten US-Dollar entspricht. Dies folgt auf einen VAS-Umsatz von 8,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024, der 24 % des Nettoumsatzes des Unternehmens in diesem Jahr ausmachte. Visa sieht in VAS ein potenzielles jährliches Umsatzpotenzial von 520 Milliarden US-Dollar. Auch Mastercard expandiert in diesem Bereich und verzeichnete im letzten Berichtsquartal einen Umsatzanstieg von 23 % bei Mehrwertdiensten.

Der globale Wettbewerb wird durch das chinesische Unternehmen UnionPay verankert, das gemessen am jährlichen Wert der Kartenzahlungen der weltweit größte Kreditkartenabwickler ist. Drei Unternehmen wickeln 97 % aller Kreditkartentransaktionen weltweit ab:

• Visa Inc.
• Chinas UnionPay
• Mastercard Incorporated

Die globale Präsenz von Visa umfasst im Jahr 2025 4,7 Milliarden im Umlauf befindliche Karten, die an 150 Millionen Händlerstandorten weltweit akzeptiert werden. Visa hält einen Anteil von 52,2 % am weltweiten Kreditkartenmarkt, ohne das Inlandsvolumen von UnionPay.

Visa Inc. (V) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzkräfte

Die Bedrohung durch Ersatzprodukte für Visa Inc. bleibt ein dynamischer Bereich, der durch technologische Veränderungen angetrieben wird, die alternative Wertübertragungsmechanismen bieten. Sie sehen, dass dieser Druck aus mehreren Richtungen kommt und nicht nur von einem einzelnen Konkurrenten.

Hohe Bedrohung durch Konto-zu-Konto (A2A) und Echtzeitzahlungen (RTP), die Kartenschienen umgehen.

Der Drang nach sofortiger Abwicklung zwingt zu einer Neubewertung traditioneller Kartenschienen. In Europa ist am 9. Oktober 2025 die Instant-Payments-Verordnung (IPR) der EU in Kraft getreten, die vorschreibt, dass alle Banken und Zahlungsdienstleister Euro-Überweisungen mit Zahlungsabwicklung anbieten 10 Sekunden, 24/7. Dieser regulatorische Vorstoß soll Banken in die Lage versetzen, ihre Kundenbeziehungen zurückzugewinnen. Es wird mittlerweile geschätzt, dass Sofortzahlungen von Konto zu Konto einen potenziellen Ausgleich darstellen 15% und 25% des künftigen Kartentransaktionsvolumens, sodass Banken Transaktionsdaten erfassen und durch Mehrwertdienste neue Einnahmequellen erschließen können.

Fintech-basierte BNPL-Dienste (Buy Now, Pay Later) ersetzen direkt die Verwendung von Kreditkarten.

„Jetzt kaufen, später bezahlen“-Dienste konkurrieren direkt um die Verbraucherkredite/Ratenzahlungen, die traditionell über Visa-Kreditprodukte abgewickelt wurden. Der weltweite BNPL-Zahlungsmarkt wird voraussichtlich US-Dollar erreichen560,1 Milliarden im Jahr 2025, was a widerspiegelt 13.7% Steigerung des Bruttowarenvolumens (GMV) im Jahresvergleich. Insbesondere in den Vereinigten Staaten wird erwartet, dass der BNPL-Markt US-Dollar erreichen wird97,25 Milliarden bei den Ausgaben im Jahr 2025. Dieser Ersatz ist so bedeutend, dass Banken Berichten zufolge schätzungsweise Verluste erlitten haben 8 bis 10 Milliarden US-Dollar im Jahresumsatz für BNPL-Anbieter. Der Marktanteil der Hauptakteure im BNPL-Bereich für 2025 zeigt eine klare Konzentration:

Um fair zu sein, 38% der befragten BNPL-Benutzer gaben an, dass BNPL für sie irgendwann die Kreditkarte ersetzen könnte, was eine deutliche Verschiebung der Präferenz zeigt, insbesondere bei jüngeren Bevölkerungsgruppen, die gegenüber traditionellen Kreditschulden misstrauisch sind.

Stablecoins und Blockchain-Zahlungen bieten Händlern eine nahezu sofortige Abwicklung und niedrigere Gebühren.

Das von Stablecoins verarbeitete Volumen ist zu einem direkten, schlagzeilenträchtigen Vergleichspunkt zum Kerngeschäft von Visa Inc. geworden. Während Visa Inc. für das Gesamtjahr 2025 einen Nettoumsatz von US-Dollar meldete40,0 Milliarden und verarbeitet 257,5 Milliarden Bei Transaktionen ist das Ausmaß der Blockchain-Abwicklung immens, obwohl ihre Natur umstritten ist. Eine Analyse von Andreessen Horowitz (a16z) deutete darauf hin, dass Stablecoins US-Dollar verzeichneten46 Billionen in jährlichen Transaktionen im Jahr 2025. Für einen direkteren, kurzfristigen Vergleich: Das durchschnittliche wöchentliche Stablecoin-Transaktionsvolumen erreichte im vierten Quartal 2024 US-Dollar464 Milliarden, verglichen mit dem US-Dollar von Visa316 Milliarden im gleichen Zeitraum. Sie müssen jedoch den Vorbehalt beachten: Die eigenen Daten von Visa deuten nur auf etwa hin 10% der Stablecoin-Transaktionen stellen echte wirtschaftliche Aktivität dar, im Gegensatz zur nahezu sicheren Visa-Transaktion, die einen echten Kauf darstellt.

Hier ist ein kurzer mathematischer Vergleich basierend auf den gemeldeten Zahlen:

Digitale Geldbörsen wie PayPal bauen oft auf dem Netzwerk von Visa auf, erhöhen aber ihre Plattformleistung.

Digitale Geldbörsen entwickeln sich von einfachen Pass-Throughs zur primären Benutzeroberfläche für den Handel, was ihre Hebelwirkung gegenüber den zugrunde liegenden Schienen erhöht. PCMI berichtet, dass Geldbörsen inzwischen Kreditkarten als weltweit am weitesten verbreitete Zahlungsmethode überholt haben. Der Markt für digitale Zahlungen selbst wird voraussichtlich ab US-Dollar wachsen47,5 Milliarden im Jahr 2024 auf US$56,8 Milliarden voraussichtlich im Jahr 2025. Während viele dieser Geldbörsen immer noch auf Visa für die Karten-Tokenisierung und -Verarbeitung angewiesen sind, stärkt ihr Wachstum ihre Position als „Eingangstür“ zu Finanzökosystemen. Diese Plattformleistung ermöglicht es ihnen, Dienste wie BNPL, Ersparnisse und Investitionen zu ergänzen, was die Benutzereinbindung vertieft und die Wahrscheinlichkeit verringert, dass der Benutzer auf eine reine Visa-Kartentransaktion zurückgreift.

Zu den Schlüsselfaktoren, die den Wandel zur digitalen Geldbörse vorantreiben, gehören:

• Geldbörsen haben Kreditkarten als am weitesten verbreitete Zahlungsmethode abgelöst.
• Die Marktgröße wird voraussichtlich US-Dollar erreichen56,8 Milliarden im Jahr 2025.
• Erfolgreiche Wallets fungieren als „Super-Apps“ mit vielfältigen Diensten.
• Die Öffnung des NFC-Zugriffs durch Apple beschleunigt Tap-to-Pay-Lösungen von Drittanbietern.
• Banken verwenden personalisierte eingebettete Finanzberichte drei- bis fünfmal höherer Customer Lifetime Value.

Finanzen: Entwurf einer Cashflow-Auswirkungsanalyse für das erste Quartal 2026 aufgrund der Einführung von IPR bis Freitag.

Visa Inc. (V) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen sich die Eintrittsbarrieren für ein neues Zahlungsnetzwerk an, und ehrlich gesagt, die Lage ist stark zu Gunsten von Visa Inc. gestapelt. Der Kapitalbedarf für die Replikation von VisaNet, dem zentralen Verarbeitungsrückgrat, ist astronomisch. Im Geschäftsjahr, das im September 2025 endete, erreichten die Investitionsausgaben von Visa einen Höchststand von 2,0447 Milliarden US-Dollar. In den fünf Geschäftsjahren bis 2025 beliefen sich die durchschnittlichen Investitionsausgaben von Visa auf 1,095 Milliarden US-Dollar. Dieses Ausmaß an nachhaltigen Investitionen in eine belastbare Infrastruktur mit hoher Kapazität – wie die vier sicheren Rechenzentren, die Visa weltweit betreibt – ist für jedes Startup eine enorme Hürde. Es geht nicht nur darum, die Technologie zu entwickeln; Es geht darum, es so auszubauen, dass es die Größenordnung von 258 Milliarden verarbeiteten Transaktionen im Geschäftsjahr 2025 bewältigen kann.

Dann stoßen Sie an die regulatorische Mauer. Neue Finanzakteure sind mit hohen Compliance-Kosten konfrontiert, die das Kapital in der Frühphase abziehen. Während Sie eine Schätzung von 2,3 Milliarden US-Dollar pro Jahr erwähnt haben, zeigen reale Daten, dass die Belastung immens ist. Beispielsweise belaufen sich die weltweiten Kosten für die Einhaltung von Finanzkriminalität in der gesamten Branche jährlich auf 206,1 Milliarden US-Dollar. Für ein kleines Fintech-Unternehmen, das in den US-Markt eintreten möchte, können die anfänglichen Compliance- und Lizenzkosten in mehreren Bundesstaaten zwischen 600.000 und 1,25 Millionen US-Dollar liegen. Die laufende jährliche Compliance-Wartung für kleine Fintech-Unternehmen kann zwischen 30.000 und 300.000 US-Dollar liegen. Die Compliance-Kosten im Fintech-Bereich stiegen zwischen 2023 und 2024 aufgrund zunehmender Kontrolle weltweit um fast 30 Prozent.

Der bestehende Netzwerkeffekt wirkt wie ein tiefer, breiter Graben. Händler melden sich an, weil Verbraucher über Visa-Anmeldeinformationen verfügen, und Verbraucher verfügen über Visa, weil Händler diese akzeptieren. Dadurch entsteht eine leistungsstarke, sich selbst verstärkende Schleife. Während die Eingabeaufforderung auf 68 Millionen Händlerakzeptanzstandorte hinweist, deuten aktuelle Daten darauf hin, dass Visa eine noch größere Größenordnung anstrebt. Bis April 2025 plant Visa, dass Verbraucher ihre Zugangsdaten an allen akzeptierenden Händlerstandorten von insgesamt über 150 Millionen weltweit verwenden können. Vergleichen Sie dies mit den 80,0 Millionen Laden- und Online-Filialen, die Visa und Mastercard am Ende des dritten Quartals 2022 eindeutig identifizieren konnten.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größenordnung, die Visa aufgebaut hat und die Neueinsteiger überwinden müssen:

Was ist also mit den tatsächlichen Neuzugängen? Normalerweise bauen sie kein konkurrierendes globales Netzwerk von Grund auf auf. Stattdessen materialisiert sich die Bedrohung durch spezialisierte Partner. Visa selbst wirbt aktiv um diese Akteure und erkennt deren Innovationsvorteil in bestimmten Branchen an. Visa ist stolz darauf, mit mehr als 2.000 Fintechs weltweit zusammenzuarbeiten.

Diese Neueinsteiger konzentrieren sich auf Nischenbereiche, in denen sie Dienste auf die Infrastruktur von Visa aufsetzen können. Visa hat sich beispielsweise mit Fintechs zusammengetan, um grenzüberschreitende B2B-Zahlungen zu verbessern, wie etwa die im Oktober 2025 angekündigte Zusammenarbeit mit Revolut, um internationale Ausgaben für indische Nutzer zu vereinfachen. Ein weiteres Beispiel ist das Visa Commercial Integrated Partners-Programm, das die Integration für Fintechs wie Car IQ, einen führenden Anbieter von Flottentechnologie, optimiert und es ihnen ermöglicht, virtuelle Zahlungen direkt in ihre Plattformen einzubetten. Die Strategie dieser Fintechs besteht darin, durch Partnerschaften eine größere Größe zu erzielen, und nicht darin, das Netzwerk zu ersetzen. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, weshalb diese Partnerschaftsrahmen für die schnelle Markteinführung so wichtig sind.

Neue Marktteilnehmer versuchen vor allem, Fuß zu fassen:

• Konzentration auf spezifische, unterversorgte B2B-Zahlungsströme.
• Nutzung neuer Technologien wie KI zur Optimierung bestehender Prozesse.
• Nutzung der eigenen Aktivierungsprogramme von Visa, um Produkte schneller auf den Markt zu bringen.
• Ausrichtung auf bestimmte geografische oder demografische Segmente, die von Massenmarktprodukten nicht ausreichend abgedeckt werden.