Visa Inc. (V): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تحليل واضح وبسيط للمشهد التنافسي لشركة Visa Inc.، وبصراحة، فإن تأثير الشبكة يجعل هذا التحليل فريدًا من نوعه. إليكم الخريطة السريعة لقواهم الخمس، المرتكزة على قوتهم 40.0 مليار دولار صافي الإيرادات للسنة المالية 2025. بينما تحافظ شركة Visa Inc. على خندق هائل ضد الداخلين الجدد، فإن ديناميكية القوة معقدة: فالموردون (البنوك) يستعرضون عضلاتهم ويتفاوضون 15.8 مليار دولار في السنة المالية 2025، حوافز العملاء، والتجار يقاومون بشدة رسوم التبادل. لا يزال التنافس مع Mastercard شديدًا، والتهديد من المدفوعات في الوقت الفعلي وخدمات BNPL يتزايد بشكل واضح، لذلك عليك أن ترى كيف يتغلب هذا العملاق الراسخ على هذه الضغوط على المدى القريب.

Visa Inc. (V) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

عند النظر إلى شركة Visa Inc. (V) كميسر لتكنولوجيا الدفع، فإن مفهوم "المورد" التقليدي يصبح مختلفًا بعض الشيء. الكيانات الأساسية التي توفر الحجم والوصول إلى الشبكة - البنوك المصدرة - تتمتع بقوة كبيرة. وهي بمثابة القناة التي تصل من خلالها خدمات Visa إلى المستهلك النهائي.

إن الالتزام المالي الذي تقدمه Visa لتأمين هذه العلاقات يعكس بشكل مباشر القوة التي تتمتع بها هذه البنوك المصدرة. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، ذكرت فيزا ذلك حوافز العملاء بلغ مجموعها 15.8 مليار دولار، يمثل أ 14% زيادة عن العام السابق. يمثل هذا الإنفاق الكبير تكلفة تفاوض مباشرة لضمان استمرار هذه البنوك في إصدار المنتجات التي تحمل علامة Visa التجارية وإعطاء الأولوية لمعاملات Visa على المنافسين. ويعد هذا الرقم مقياسًا ملموسًا لقدرة التفاوض العالية التي تتمتع بها أكبر المؤسسات المالية الشريكة.

ويمكن تلخيص ديناميكيات السلطة من خلال الدور المزدوج الذي تلعبه هذه المؤسسات:

• إصدار البنوك أمر بالغ الأهمية الموردين بيانات اعتماد البطاقة وحجم المعاملات.
• البنوك المصدرة هي أيضًا البنوك الأساسية في Visa العملاء لخدمات الشبكة.
• وهذا يخلق علاقة متوازنة ومترابطة حيث يحتاج كلا الطرفين إلى الآخر ليعمل وينمو.

وبعيداً عن البنوك، يتعين علينا أن ننظر في التكنولوجيا التي تقوم عليها الشبكة. ويمتلك مقدمو التكنولوجيا، مثل شركات أشباه الموصلات المتخصصة التي تزود مراكز المعالجة أو وحدات الأمان المتقدمة، مستوى معتدلاً من القدرة على المساومة. وتنبع هذه القوة من الطبيعة المتخصصة لمكوناتها والتركيز على مستوى الصناعة على مرونة سلسلة التوريد، وخاصة بالنسبة للتطبيقات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. إذا كان أحد المكونات المهمة والمحددة متاحًا فقط من بائع واحد أو اثنين، فستكون قدرة Visa على التفاوض على الشروط أو تبديل الموردين مقيدة.

بالنسبة للبنية التحتية الأساسية للشبكة نفسها، وهي شبكة VisaNet المملوكة، فإن قاعدة الموردين محدودة بطبيعتها. في حين تحتفظ Visa بمنصة وبنية تحتية خاصة بها لإدارة المخاطر ذات مستوى عالمي، فإن الاعتماد على عدد صغير من مقدمي خدمات الأجهزة أو البرامج المتخصصة للغاية والمهام الحرجة يؤدي إلى مخاطر تركز البائعين. إذا واجه أحد موردي البنية التحتية الأساسيين القلائل فشلًا تشغيليًا أو قام بتغيير هيكل التسعير الخاص به بشكل كبير، فإن Visa تواجه مخاطر تشغيلية كبيرة على شبكتها موثوقية ستة-9S.

فيما يلي لمحة سريعة عن السياق المالي المحيط بالعلاقات مع الموردين في السنة المالية 2025:

ولإدارة ذلك، تعمل Visa بنشاط على تعميق علاقاتها من خلال خدمات القيمة المضافة (VAS)، مثل إدارة الاحتيال والخدمات الاستشارية، مما يجعل الشراكة الشاملة أكثر ثباتًا من مجرد رسوم معالجة المعاملات وحدها. الشؤون المالية: قم بمراجعة استحقاق الحوافز للربع الرابع من عام 2025 مقارنة بالعام بأكمله 15.8 مليار دولار قضاء يوم الثلاثاء المقبل.

Visa Inc. (V) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تقوم بتحليل جانب العميل في أعمال شركة Visa Inc.، وبصراحة، ديناميكيات القوة هنا معقدة، وتنقسم بين التجار الذين يدفعون الرسوم والمستهلكين الذين يقودون الحجم. إنها ليست صورة بسيطة، لكن الأرقام تحكي قصة واضحة حول نقاط الضغط الآن، في أواخر عام 2025.

ال القدرة التفاوضية للتجار هو بالتأكيد مرتفع، مدفوعًا بالتكلفة الهائلة للقبول والمعارك القانونية المستمرة. ويتجلى ذلك بوضوح أكبر في المراجعة 38 مليار دولار تم التوصل إلى تسوية مع Visa وMastercard في نوفمبر 2025 لحل التقاضي بشأن رسوم التبادل، أو "رسوم التمرير". ولوضع ذلك في الاعتبار، فإن رسوم التمرير تكلف الشركات الأمريكية تقريبًا 111.2 مليار دولار في عام 2024. كان التجار تاريخياً في موقف صعب؛ عدم قبول Visa أو Mastercard يعني احتمال فقدان إمكانية الوصول إلى أكثر من ذلك 80% من مستخدمي بطاقات الائتمان. وتهدف التسوية المقترحة إلى توفير الإغاثة، لكن مجموعات التجار لا تزال تشعر بأن الإغاثة غير كافية.

تعتبر الرافعة المالية التي يكتسبها التجار من هذه التسوية هيكلية، مما يفرض تغييرات على جدول الرسوم الذي تحدده شركة Visa Inc. لشبكتها. وفيما يلي نظرة على تعديلات الرسوم المقترحة:

على الجانب الآخر من الصفقة هي إصدار المؤسسات المالية، وهما شريكان مباشران لشركة Visa Inc. ولكنهما يتمتعان أيضًا بنفوذ. يمكن لهذه البنوك الكبيرة أن تلعب Visa وMastercard ضد بعضها البعض. على سبيل المثال، يقوم بنك كبير مثل كابيتال وان، الذي يصدر منتجات فيزا وماستركارد، بالاستحواذ الآن على شركة ديسكفر، التي تضيف شبكتها الخاصة إلى هذا المزيج، مما يخلق ديناميكيات تنافسية جديدة للجهات المصدرة. تدعم شركة Visa Inc.‎ شبكة واسعة من الشركاء، بما يقرب من 14,500 المؤسسات المالية على مستوى العالم باستخدام شبكتها. ويعني هذا النطاق أن لدى جهات الإصدار حجمًا كبيرًا للتفاوض معه، كما أن التهديد بالإصدار المزدوج مع منافس هو عامل ثابت في مناقشات الأسعار.

بالنسبة للمستخدم النهائي، المستهلك الفردي، قوة المساومة المباشرة منخفضة، لكنهم المستفيدون النهائيون - أو الضحايا - من التوتر بين التاجر والمصدر، وذلك في المقام الأول من خلال برامج المكافآت. لا يتفاوض المستهلكون بشكل مباشر على رسوم التبادل، لكنهم يدفعون الحجم الذي يجعل النظام مربحًا. تمت معالجة شركة Visa Inc 5.4 تريليون دولار في حجم مدفوعات الائتمان الاستهلاكي في السنة المالية 2024. وهذا الحجم يغذي المكافآت الممولة من جهة الإصدار، والتي تعتبر ذات قيمة عالية؛ ومن المتوقع أن تتجاوز القيمة العالمية لهذه المكافآت 108 مليار دولار بحلول عام 2026. ومع ذلك، فإن الهيكل يتغير:

• تقريبا 60% من المستهلكين يفضلون هياكل المكافآت المرنة.
• قد يرفض التجار البطاقات المميزة ذات المكافآت العالية بسبب ارتفاع تكاليف التبادل بموجب شروط التسوية الجديدة.
• قد يشهد المستهلكون تحولًا في المكافآت مع تكيف الجهات المصدرة مع الحدود القصوى للتبادل لتظل مربحة.

وأخيرا، التدقيق التنظيمي هي القوة الخارجية الرئيسية التي تعمل على تضخيم نفوذ التاجر. تهدف المقترحات التشريعية مثل قانون منافسة بطاقات الائتمان (CCCA) إلى إلزام الجهات المصدرة بتقديم خيار شبكات المعالجة بخلاف Visa أو Mastercard فقط، بهدف تعزيز المنافسة السعرية وخفض تكاليف القبول. تحافظ هذه البيئة التنظيمية على الضغط على شركة Visa Inc. لإدارة هيكل رسومها بشكل استباقي، كما هو موضح في نطاقات أسعار الصرف الخاصة بها لعام 2025، والتي تقع عمومًا بين ~1.30% إلى 2.60% للمعاملات الائتمانية. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، وبالمثل، إذا لم يتم استيفاء متطلبات البيانات الجديدة من Visa، فسيواجه التجار رسومًا أعلى.

الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل تأثير الحد الأقصى بنسبة 1.25% على إيرادات تبادل البطاقات المميزة بحلول يوم الجمعة.

Visa Inc. (V) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

يتم تحديد التنافس التنافسي الذي تواجهه شركة Visa Inc. من خلال شبه احتكار ثنائي في أعمال الشبكة الأساسية وساحة معركة متصاعدة في الخدمات الإضافية. التنافس الأكثر مباشرة وشدة هو مع شركة ماستركارد إنكوربوريتد، التي تدير نموذج شبكة عالمية شبه متطابق.

بالنسبة للربع الثالث من العام المالي 2025، أعلنت Visa عن إيرادات صافية قدرها 10.2 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 14٪ على أساس سنوي، بينما سجلت Mastercard صافي إيرادات قدرها 8.1 مليار دولار أمريكي، بزيادة 17٪ على أساس سنوي. حافظت Visa على ربحية أعلى profile بهامش ربح صافي قدره 52% مقارنة بـ 46% لماستركارد في نفس الربع. قامت Visa بمعالجة 65.4 مليار معاملة، بزيادة قدرها 10% على أساس سنوي، بينما شهدت Mastercard ارتفاع معاملاتها المجهزة بنسبة 10.6% على أساس سنوي إلى 41.1 مليار في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه. بلغ إجمالي حجم الدولار المتوقع لشركة Mastercard في الربع الثاني من عام 2025 2.63 تريليون دولار، بزيادة 9.3٪ على أساس سنوي. ومع ذلك، تحتفظ فيزا بميزة محلية كبيرة.

فيما يلي نظرة سريعة على المقارنة التشغيلية للربع الثالث من عام 2025:

في الولايات المتحدة، تحتل Visa مكانة رائدة عبر أنواع البطاقات. لم يتم تأكيد الرقم المطلوب وهو 61.1% لحصة إنفاق البطاقات المجمعة في الولايات المتحدة بشكل مباشر، ولكن الأجزاء المكونة تظهر هيمنة واضحة. تسيطر Visa على ما يقرب من 52% من حصة السوق في إجمالي قطاع شبكات البطاقات في الولايات المتحدة. ومع ذلك، في سوق بطاقات الخصم بالولايات المتحدة، تبلغ حصة Visa من حجم الشراء حوالي 74%، مقارنة بنسبة 26% لشركة Mastercard. في معاملات بطاقات الائتمان الأمريكية لعام 2024، عالجت Visa 51% من المعاملات، مقابل 47% لماستركارد. في عام 2024، قام الأمريكيون بتحصيل 6.58 تريليون دولار من بطاقات Visa الخاصة بهم، مما يجعلها أكبر معالج في الولايات المتحدة، بينما قام المستهلكون بتحصيل 2.78 تريليون دولار من بطاقات Mastercards. وتبلغ قيمة سوق بطاقات الائتمان في الولايات المتحدة 178.6 مليار دولار في عام 2025.

تظل المنافسة من الشبكات المتكاملة مثل شركة أمريكان إكسبريس عاملاً مؤثرًا، خاصة في شريحة العملاء المتميزين. بلغت القيمة السوقية الإجمالية لشركة أمريكان إكسبريس 164.7 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من أوائل عام 2025، وهو ما يمثل 16.5% من القيمة السوقية للشبكات الأربع الرئيسية في الولايات المتحدة. في عام 2024، قام المستهلكون الأمريكيون بتحصيل 1.19 تريليون دولار أمريكي من بطاقات العلامة التجارية American Express الخاصة بهم. أعلنت أمريكان إكسبريس عن زيادة في حجم الشبكة بنسبة 5٪ في وقت سابق من عام 2025.

ويتحول التنافس بشكل نشط نحو خدمات القيمة المضافة (VAS)، حيث تعمل Visa بقوة على تحقيق الدخل من البنية التحتية للبيانات والأمن الخاصة بها. تسارعت إيرادات خدمات القيمة المضافة من Visa للربع الثالث من عام 2025 إلى 2.8 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 26% على أساس سنوي بالدولار الثابت. ويأتي ذلك بعد إيرادات خدمات القيمة المضافة البالغة 8.8 مليار دولار في عام 2024، والتي تمثل 24٪ من صافي إيرادات الشركة في ذلك العام. ترى Visa فرصة إيرادات سنوية محتملة في خدمات القيمة المضافة تبلغ 520 مليار دولار أمريكي. تتوسع شركة Mastercard أيضًا في هذا المجال، حيث ارتفعت إيرادات خدمات القيمة المضافة بنسبة 23٪ في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه.

ترتكز المنافسة العالمية على شركة UnionPay الصينية، والتي تعد أكبر معالج لبطاقات الائتمان في العالم استنادًا إلى القيمة السنوية لمدفوعات البطاقات. تقوم ثلاث شركات بمعالجة 97% من جميع معاملات بطاقات الائتمان في جميع أنحاء العالم:

• شركة فيزا
• يونيون باي الصينية
• ماستركارد إنكوربوريتد

تشمل بصمة Visa العالمية 4.7 مليار بطاقة متداولة اعتبارًا من عام 2025، ومقبولة في 150 مليون موقع تجاري حول العالم. تمتلك Visa حصة تبلغ 52.2% من سوق بطاقات الائتمان العالمية، باستثناء الحجم المحلي لشركة UnionPay.

Visa Inc. (V) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

يظل تهديد البدائل لشركة Visa Inc. مجالًا ديناميكيًا، مدفوعًا بالتحولات التكنولوجية التي توفر آليات بديلة لنقل القيمة. ترى أن هذا الضغط يأتي من اتجاهات متعددة، وليس من منافس واحد فقط.

تهديد كبير من حساب إلى حساب (A2A) والمدفوعات في الوقت الحقيقي (RTP) التي تتجاوز قضبان البطاقة.

إن الضغط من أجل التسوية الفورية يفرض إعادة تقييم قضبان البطاقات التقليدية. في أوروبا، دخلت لائحة المدفوعات الفورية (IPR) الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في 9 أكتوبر 2025، والتي تلزم جميع البنوك ومقدمي خدمات الدفع بتقديم تحويلات ائتمانية باليورو تتم تسويتها داخل 10 ثواني، 24/7. تم تصميم هذه الدفعة التنظيمية لتمكين البنوك من استعادة علاقاتها مع العملاء. من المتوقع الآن أن يتم تعويض الدفعات الفورية من حساب إلى حساب 15% و 25% من حجم معاملات البطاقة المستقبلية، مما يسمح للبنوك بالحصول على بيانات المعاملات وبناء مصادر إيرادات جديدة من خلال خدمات القيمة المضافة.

خدمات الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) التي تعتمد على التكنولوجيا المالية تحل محل استخدام بطاقة الائتمان مباشرةً.

تتنافس خدمات الشراء الآن والدفع لاحقًا بشكل مباشر على إنفاق الائتمان/التقسيط الاستهلاكي الذي كان يتدفق تقليديًا من خلال منتجات Visa الائتمانية. من المتوقع أن يصل سوق الدفع العالمي BNPL إلى دولار أمريكي560.1 مليار في عام 2025، مما يعكس أ 13.7% الزيادة السنوية في إجمالي حجم البضائع (GMV). وفي الولايات المتحدة على وجه التحديد، من المتوقع أن يحقق سوق BNPL دولاراً أمريكياً97.25 مليار في الإنفاق في عام 2025. وهذا الاستبدال كبير بما يكفي لدرجة أن البنوك قد خسرت ما يقدر بنحو 8 مليار دولار إلى 10 مليار دولار في الإيرادات السنوية لمقدمي BNPL. تُظهر الحصة السوقية بين اللاعبين الرئيسيين في مجال BNPL لعام 2025 تركيزًا واضحًا:

لكي نكون منصفين، 38% أشار من مستخدمي BNPL الذين شملهم الاستطلاع إلى أن BNPL يمكن أن تحل محل بطاقات الائتمان الخاصة بهم في نهاية المطاف، مما يظهر تحولًا واضحًا في التفضيل، خاصة بين التركيبة السكانية الأصغر سنًا التي تشعر بالقلق من ديون الائتمان التقليدية.

توفر العملات المستقرة ومدفوعات blockchain للتجار تسوية شبه فورية ورسوم أقل.

أصبح الحجم الذي تتم معالجته بواسطة العملات المستقرة بمثابة نقطة مقارنة مباشرة تخطف الأنظار مع الأعمال الأساسية لشركة Visa Inc. في حين أعلنت شركة Visa Inc. عن صافي إيرادات لعام 2025 بأكمله بقيمة دولار أمريكي40.0 مليار ومعالجتها 257.5 مليار المعاملات، فإن حجم تسوية blockchain هائل، على الرغم من أن طبيعتها موضع نقاش. أشار تحليل من Andreessen Horowitz (a16z) إلى أن العملات المستقرة سجلت الدولار الأمريكي46 تريليون في المعاملات السنوية في عام 2025. ولإجراء مقارنة أكثر مباشرة على المدى القريب، بلغ متوسط حجم معاملات العملات المستقرة الأسبوعية في الربع الرابع من عام 2024 دولارًا أمريكيًا464 مليار، مقارنة بالدولار الأمريكي الخاص بشركة Visa316 مليار خلال نفس الفترة. ومع ذلك، يجب عليك ملاحظة التحذير: تشير بيانات Visa الخاصة إلى حوالي 10% من معاملات العملات المستقرة تمثل نشاطًا اقتصاديًا حقيقيًا، على عكس شبه اليقين الذي تمثله معاملة Visa التي تمثل عملية شراء حقيقية.

فيما يلي مقارنة رياضية سريعة بناءً على الأرقام المبلغ عنها:

غالبًا ما يتم إنشاء المحافظ الرقمية مثل PayPal على شبكة Visa ولكنها تزيد من قوة نظامها الأساسي.

تتطور المحافظ الرقمية من عمليات المرور البسيطة لتصبح واجهة المستخدم الأساسية للتجارة، مما يزيد من نفوذها على القضبان الأساسية. تفيد تقارير PCMI أن المحافظ قد تجاوزت الآن بطاقات الائتمان باعتبارها طريقة الدفع الأكثر استخدامًا في العالم. ومن المتوقع أن ينمو سوق الدفع الرقمي نفسه من الدولار الأمريكي47.5 مليار في عام 2024 إلى دولار أمريكي56.8 مليار من المتوقع أن يتم ذلك في عام 2025. وفي حين أن العديد من هذه المحافظ لا تزال تعتمد على Visa لترميز البطاقات ومعالجتها، فإن نموها يعزز مكانتها باعتبارها "الباب الأمامي" للأنظمة البيئية المالية. تتيح لهم قوة النظام الأساسي هذه الاستفادة من خدمات مثل BNPL والمدخرات والاستثمار، مما يعمق مشاركة المستخدم ويقلل من احتمالية تخلف المستخدم عن معاملة بطاقة Visa الخام.

تشمل العوامل الرئيسية التي تقود تحول المحفظة الرقمية ما يلي:

• لقد تجاوزت المحافظ بطاقات الائتمان باعتبارها طريقة الدفع الأكثر استخدامًا.
• من المتوقع أن يصل حجم السوق إلى دولار أمريكي56.8 مليار في عام 2025.
• تعمل المحافظ الناجحة بمثابة "تطبيقات فائقة" ذات خدمات متنوعة.
• يؤدي فتح الوصول إلى NFC من Apple إلى تسريع حلول النقر للدفع من جهات خارجية.
• البنوك التي تستخدم تقرير التمويل المدمج المخصص ثلاث إلى خمس مرات قيمة أعلى لعمر العميل.

الشؤون المالية: مسودة تحليل تأثير التدفق النقدي للربع الأول من عام 2026 من اعتماد حقوق الملكية الفكرية بحلول يوم الجمعة.

Visa Inc. (V) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون الدخول إلى شبكة دفع جديدة، وبصراحة، فإن سطح السفينة مكدس بشكل كبير لصالح شركة Visa Inc. إن رأس المال المطلوب لتكرار VisaNet، وهو العمود الفقري الأساسي للمعالجة، هو مبلغ فلكي. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في سبتمبر 2025، بلغت النفقات الرأسمالية لشركة Visa ذروتها عند 2.0447 مليار دولار أمريكي. وعلى مدى السنوات المالية الخمس المنتهية في عام 2025، بلغ متوسط ​​الإنفاق الرأسمالي لشركة Visa 1.095 مليار دولار أمريكي. يمثل هذا المستوى من الاستثمار المستدام في بنية تحتية مرنة وعالية السعة - مثل مراكز البيانات الأربعة الآمنة التي تعمل بها Visa عالميًا - عقبة كبيرة يجب على أي شركة ناشئة تجاوزها. لا يتعلق الأمر فقط ببناء التكنولوجيا؛ يتعلق الأمر ببنائها للتعامل مع حجم 258 مليار معاملة تمت معالجتها في السنة المالية 2025.

ثم تضغط على الجدار التنظيمي. يواجه اللاعبون الماليون الجدد تكاليف امتثال باهظة تستنزف رأس المال في المرحلة المبكرة. ورغم أنك ذكرت تقديرا قدره 2.3 مليار دولار سنويا، فإن البيانات الواقعية تظهر أن العبء هائل. على سبيل المثال، تصل تكاليف الامتثال للجرائم المالية العالمية إلى 206.1 مليار دولار سنويًا في جميع أنحاء الصناعة. بالنسبة لشركة التكنولوجيا المالية الصغيرة التي تحاول دخول السوق الأمريكية، يمكن أن تتراوح تكاليف الامتثال والترخيص الأولية من 600 ألف دولار إلى 1.25 مليون دولار عبر ولايات متعددة. يمكن أن تتراوح صيانة الامتثال السنوية المستمرة لشركات التكنولوجيا المالية الصغيرة من 30 ألف دولار إلى 300 ألف دولار. ارتفعت تكاليف الامتثال في مجال التكنولوجيا المالية بنسبة 30 بالمائة تقريبًا في جميع أنحاء العالم بين عامي 2023 و2024 بسبب زيادة التدقيق.

يعمل تأثير الشبكة الحالي بمثابة خندق عميق وواسع. يقوم التجار بتسجيل الدخول لأن المستهلكين يحملون بيانات اعتماد Visa، ويحمل المستهلكون بطاقة Visa لأن التجار يقبلونها. وهذا يخلق حلقة قوية ذاتية التعزيز. في حين تشير المطالبة إلى وجود 68 مليون موقع قبول تجاري، تشير البيانات الحديثة إلى أن Visa تتجه نحو نطاق أكبر. بحلول أبريل 2025، كانت Visa تخطط للمستهلكين لاستخدام بيانات الاعتماد الخاصة بهم في أي موقع تاجر يقبل إجمالي ما يزيد عن 150 مليونًا على مستوى العالم. قارن ذلك بـ 80.0 مليون منفذًا داخل المتاجر وعبر الإنترنت يمكن أن تحددها Visa وMastercard بقوة في نهاية الربع الثالث من عام 2022.

فيما يلي نظرة سريعة على النطاق الذي بنته Visa والذي يجب على الوافدين الجدد التغلب عليه:

إذن، ماذا عن الوافدين الجدد الفعليين؟ إنهم لا يقومون عادةً ببناء شبكة عالمية منافسة من الصفر. وبدلاً من ذلك، يتجسد التهديد كشركاء متخصصين. تعمل Visa نفسها بنشاط على ملاحقة هؤلاء اللاعبين، معترفًا بميزتهم الابتكارية في قطاعات محددة. تفتخر Visa بشراكتها مع أكثر من 2000 شركة للتكنولوجيا المالية على مستوى العالم.

يركز هؤلاء الوافدون على المجالات المتخصصة حيث يمكنهم تقديم خدمات فوق البنية التحتية لشركة Visa. على سبيل المثال، دخلت Visa في شراكة مع شركات التكنولوجيا المالية لتعزيز المدفوعات بين الشركات عبر الحدود، مثل التعاون مع Revolut الذي تم الإعلان عنه في أكتوبر 2025 لتبسيط الإنفاق الدولي للمستخدمين الهنود. مثال آخر هو برنامج Visa Commercial Integrated Partners، الذي يعمل على تبسيط التكامل لشركات التكنولوجيا المالية مثل Car IQ، الشركة الرائدة في تكنولوجيا الأساطيل، مما يسمح لها بتضمين المدفوعات الافتراضية مباشرة في منصاتها. تتمثل استراتيجية شركات التكنولوجيا المالية هذه في الشراكة على نطاق واسع، وليس استبدال الشبكة. إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، ولهذا السبب تعتبر أطر الشراكة هذه مهمة جدًا لسرعة الوصول إلى السوق.

تتضمن الطرق الأساسية التي يحاول بها الوافدون الجدد جذبهم ما يلي:

• التركيز على تدفقات الدفع المحددة والمفتقرة للخدمات بين الشركات.
• الاستفادة من التكنولوجيا الجديدة مثل الذكاء الاصطناعي لتحسين العمليات الحالية.
• الاستفادة من برامج التمكين الخاصة بشركة Visa لإطلاق المنتجات بشكل أسرع.
• استهداف شرائح جغرافية أو ديموغرافية محددة لا تحصل على خدمات كافية من منتجات السوق الشامل.