شركة Visa Inc. (V): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل العالمي الديناميكي، تقف شركة Visa Inc. كقوة تحويلية، تُحدث ثورة في كيفية تعامل مليارات الأشخاص عبر القارات. من خلال نموذج أعمال متطور يربط المؤسسات المالية والتجار والمستهلكين بسلاسة، صممت Visa نظامًا بيئيًا معقدًا يعالج أكثر من 200 مليار المعاملات سنويا، مما يتيح المدفوعات الإلكترونية الآمنة والسريعة للغاية التي أعادت تشكيل التفاعلات الاقتصادية الحديثة بشكل أساسي. سيكشف هذا الغوص العميق في نموذج أعمال Visa عن الآليات المعقدة وراء إحدى شركات تكنولوجيا الدفع الأكثر تأثيرًا في العالم، ويكشف كيف قامت ببناء شبكة عالمية لا مثيل لها تدفع الاتصال المالي والابتكار.

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والبنوك في جميع أنحاء العالم

تتعاون Visa مع ما يقرب من 15,500 مؤسسة مالية على مستوى العالم اعتبارًا من عام 2023. وتشمل هذه المؤسسات:

المنطقة	عدد المؤسسات المالية
أمريكا الشمالية	5,200
أوروبا	3,800
آسيا والمحيط الهادئ	4,500
أمريكا اللاتينية	1,500
الشرق الأوسط وأفريقيا	500

مزودي تكنولوجيا الدفع

تتعاون Visa مع العديد من موفري تكنولوجيا الدفع، بما في ذلك:

• شريط
• باي بال
• مربع
• آدين
• WorldPay

منصات التجارة الإلكترونية والمحفظة الرقمية

تشمل شراكات المحفظة الرقمية الرئيسية ما يلي:

منصة	حجم المعاملات (2023)
أبل الدفع	190 مليار دولار
جوجل الدفع	125 مليار دولار
سامسونج باي	85 مليار دولار

المستحوذون التجاريون ومعالجو الدفع

تعمل Visa مع أكثر من 2200 مستحوذ تجاري على مستوى العالم، بما في ذلك:

• شركة البيانات الأولى
• تشيس بايمنتك
• المدفوعات العالمية
• Worldpay

شركات التكنولوجيا والأمن السيبراني

تركز شراكات الأمن السيبراني على حماية المعاملات:

الشركة	التركيز الأمني
المصدر السيبراني	منع الاحتيال
فيريفون	أمن محطة الدفع
FireEye	استخبارات التهديد

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة البنية التحتية لشبكة الدفع العالمية

تدير Visa شبكة دفع عالمية تعالج 276.8 مليار معاملة في عام 2022. وتمتد البنية التحتية للشبكة في أكثر من 200 دولة ومنطقة.

متري الشبكة	بيانات 2022
إجمالي حجم الصفقة	276.8 مليار
التغطية الجغرافية	أكثر من 200 دولة
المؤسسات المالية المرتبطة	15,500+

معالجة المعاملات والترخيص

تقوم Visa بمعالجة المعاملات بمتوسط وقت ترخيص يبلغ 0.2 ثانية. وبلغ حجم المدفوعات السنوية 14.5 تريليون دولار في عام 2022.

• متوسط وقت ترخيص المعاملة: 0.2 ثانية
• حجم المدفوعات السنوية: 14.5 تريليون دولار
• معالجة المعاملات اليومية: ما يقرب من 756 مليون معاملة

كشف الاحتيال ومنعه

تعمل أنظمة الكشف عن الاحتيال المتقدمة من Visa على منع ما يقرب من 23 مليار دولار أمريكي من عمليات الاحتيال المحتملة سنويًا.

مقياس منع الاحتيال	البيانات السنوية
منع الاحتيال المحتمل	23 مليار دولار
دقة كشف الاحتيال	99.9%

تطوير تكنولوجيا الدفع الرقمي

استثمرت Visa 3.1 مليار دولار أمريكي في البحث والتطوير في عام 2022، مع التركيز على تقنيات الدفع الناشئة.

• الاستثمار في البحث والتطوير: 3.1 مليار دولار
• اعتماد الدفع بدون تلامس: 67% من المعاملات الشخصية
• حلول الدفع عبر الهاتف المحمول: 1.3 مليار رمز Visa

الابتكار في أمن الدفع

تستخدم Visa بروتوكولات الأمن السيبراني المتقدمة مع استثمار سنوي بقيمة 500 مليون دولار في مجال الأمن السيبراني.

الاستثمار الأمني	التفاصيل
ميزانية الأمن السيبراني السنوية	500 مليون دولار
معايير التشفير	256 بت TLS
تغطية الترميز	معاملات رقمية 100%

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: الموارد الأساسية

شبكة دفع عالمية واسعة النطاق

اعتبارًا من عام 2024، تدير Visa شبكة تغطي:

• أكثر من 200 دولة ومنطقة
• أكثر من 15,500 شريك من المؤسسات المالية
• 4 مليارات بطاقة تحمل علامة Visa العالمية

متري الشبكة	الكمية
إجمالي حجم الدفع	12.4 تريليون دولار (2023)
عدد المعاملات	192.4 مليار (2023)

تكنولوجيا الأمن السيبراني المتقدمة

تتضمن البنية التحتية للأمن السيبراني لشركة Visa ما يلي:

• استثمار سنوي بقيمة 500 مليون دولار في مجال الأمن السيبراني
• تقوم VisaNet بمعالجة 65000 رسالة معاملة في الثانية
• موثوقية الشبكة بنسبة 99.99%

سمعة العلامة التجارية القوية

مقاييس تقييم العلامة التجارية:

تصنيف العلامة التجارية	القيمة
تصنيف العلامات التجارية العالمية لشركة Interbrand	المركز الخامس عشر
قيمة العلامة التجارية	226.3 مليار دولار

قدرات تحليل البيانات

قدرات معالجة البيانات:

• تتم معالجة أكثر من 300 بيتابايت من بيانات المعاملات سنويًا
• تعمل خوارزميات الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي على معالجة اكتشاف الاحتيال في الوقت الفعلي
• أكثر من 2500 عالم ومهندس بيانات

الملكية الفكرية وبراءات الاختراع الخاصة بالدفع

محفظة الملكية الفكرية:

فئة الملكية الفكرية	الكمية
إجمالي براءات الاختراع	أكثر من 1200 براءة اختراع نشطة
الاستثمار السنوي في البحث والتطوير	3.1 مليار دولار

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول دفع إلكترونية آمنة وسريعة

عالجت Visa 192.7 مليار معاملة على مستوى العالم في السنة المالية 2023، بإجمالي حجم مدفوعات قدره 12.4 تريليون دولار أمريكي. وتحافظ الشركة على سرعة معالجة شبكية عالمية تصل إلى 65000 معاملة في الثانية.

مقياس المعاملات	بيانات 2023
إجمالي المعاملات	192.7 مليار
إجمالي حجم الدفع	12.4 تريليون دولار
سرعة معالجة الشبكة	65,000 معاملة/الثانية

قبول المعاملات العالمية

تعمل Visa في أكثر من 200 دولة ومنطقة، مع 4.1 مليار بطاقة تحمل علامة Visa التجارية متداولة اعتبارًا من عام 2023.

• التغطية الجغرافية: أكثر من 200 دولة
• إجمالي البطاقات التي تحمل علامة فيزا: 4.1 مليار
• القبول في 130 مليون موقع تجاري حول العالم

تقليل مخاطر المعاملات النقدية

منعت أنظمة الكشف عن الاحتيال من Visa عمليات احتيال محتملة بقيمة 27 مليار دولار في عام 2023، وهو ما يمثل معدل احتيال بنسبة 0.08% من إجمالي حجم المعاملات.

مقياس منع الاحتيال	بيانات 2023
مبلغ منع الاحتيال	27 مليار دولار
معدل الاحتيال	0.08%

تجارب دفع رقمية مريحة

تشمل حلول الدفع الرقمية من Visa المدفوعات غير التلامسية والمحافظ المحمولة وإمكانيات المعاملات عبر الإنترنت، حيث تتم الآن 70% من المعاملات العالمية عبر القنوات الرقمية.

• نسبة المعاملات الرقمية: 70%
• حجم المدفوعات اللاتلامسية: 3.5 تريليون دولار في عام 2023
• معاملات محفظة الهاتف المحمول: زيادة بنسبة 45% مقارنة بالعام الماضي

تعزيز كفاءة المعاملات المالية

تتيح البنية التحتية لمعالجة المعاملات من Visa إمكانية إجراء تسويات دفع شبه فورية، بمتوسط وقت ترخيص للمعاملة يبلغ 0.2 ثانية.

مقياس كفاءة المعاملات	بيانات 2023
متوسط وقت الترخيص	0.2 ثانية
حجم المعاملات عبر الحدود	2.6 تريليون دولار

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

منصات دعم العملاء الرقمية

تقدم Visa دعمًا رقميًا للعملاء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من خلال قنوات متعددة:

• دعم الدردشة عبر الإنترنت متاح بـ 14 لغة
• وقت استجابة دعم العملاء: متوسط 2.5 دقيقة
• تتعامل قنوات الدعم الرقمي مع 78% من استفسارات العملاء

قناة الدعم	حجم الاتصال السنوي	معدل القرار
الدردشة عبر الإنترنت	42.6 مليون	92%
دعم البريد الإلكتروني	18.3 مليون	87%
الدعم عبر الهاتف	22.1 مليون	95%

الأدوات الرقمية للخدمة الذاتية

توفر Visa منصات خدمة ذاتية رقمية شاملة:

• أدوات إدارة البطاقة الرقمية
• تتبع المعاملات
• آليات الإبلاغ الفوري عن الاحتيال

أداة رقمية	المستخدمون النشطون شهريًا	تردد الاستخدام
إدارة بطاقات الهاتف المحمول	68.4 مليون	3.2 مرات/شهر
مراقبة المعاملات	55.7 مليون	2.8 مرات/شهر

توصيات الخدمات المالية الشخصية

تستفيد Visa من تحليلات البيانات المتقدمة من أجل التخصيص:

• محرك توصيات يعتمد على الذكاء الاصطناعي
• معدل دقة التخصيص: 84%
• اقتراحات المنتجات المالية المستهدفة

نوع التوصية	معدل التحويل	مشاركة العملاء
عروض بطاقات الائتمان	12.3%	45.6 مليون مستخدم
الخدمات المالية	8.7%	32.9 مليون مستخدم

المشاركة في تطبيقات الهاتف المحمول

يوفر تطبيق Visa للهاتف المحمول خدمات شاملة:

• عدد المستخدمين النشطين شهريًا لتطبيقات الهاتف المحمول: 89.6 مليونًا
• متوسط مدة جلسة التطبيق: 7.4 دقيقة
• حجم المعاملات عبر الهاتف المحمول: 2.3 تريليون دولار سنوياً

ميزة التطبيق	اعتماد المستخدم	معدل المشاركة
تتبع المعاملات	76.2 مليون	92%
تحليلات الإنفاق	63.5 مليون	85%

برامج الولاء والمكافآت

تعمل منظومة الولاء الخاصة بشركة Visa على تحفيز الاحتفاظ بالعملاء:

• إجمالي أعضاء برنامج الولاء: 214.5 مليون
• متوسط معدل استرداد المكافآت: 67%
• قيمة المكافآت السنوية: 18.6 مليار دولار

فئة المكافآت	المشاركة	قيمة الاسترداد
مكافآت السفر	89.3 مليون	7.2 مليار دولار
استرداد نقدي	62.7 مليون	5.4 مليار دولار
بضائع	42.5 مليون	3.9 مليار دولار

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيقات الهاتف المحمول

قامت Visa بتطوير تطبيقات الهاتف المحمول باستخدام 2.2 مليار بطاقة نشطة تحمل علامة Visa التجارية على مستوى العالم اعتبارًا من عام 2023. وعالجت منصة تطبيقات الهاتف المحمول Visa 192.7 مليار معاملة في عام 2022، وهو ما يمثل 11.2 تريليون دولار أمريكي من إجمالي حجم المدفوعات.

متري تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2023
إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول	487 مليون
مستخدمو الهاتف المحمول النشطون	326 مليون
قيمة المعاملات المتنقلة	4.3 تريليون دولار

منصات الخدمات المصرفية عبر الإنترنت

تم دمج Visa مع 15,500 مؤسسة مالية حول العالم، مما يتيح معاملات القنوات المصرفية الرقمية.

• حجم المعاملات المصرفية عبر الإنترنت: 6.8 تريليون دولار في عام 2022
• شراكات الخدمات المصرفية الرقمية: 87 دولة
• متوسط قيمة المعاملات المصرفية عبر الإنترنت: 423 دولارًا

فروع البنك المادي

حافظت Visa على شراكات مع 16000 فرعًا مصرفيًا فعليًا في 200 دولة في عام 2023.

فرع قناة متري	بيانات 2023
إجمالي البنوك الشريكة	16,000
البلدان المشمولة	200
حجم معاملات الفرع	3.6 تريليون دولار

محطات الدفع الرقمية

دعمت Visa 99 مليون محطة نقاط بيع على مستوى العالم في عام 2023.

• محطات الدفع اللاتلامسية: 67 مليونًا
• متوسط قيمة المعاملة لكل محطة: 124 دولارًا
• حجم المعاملات النهائية السنوية: 8.9 تريليون دولار

شبكات المؤسسات المالية الشريكة

تعاونت Visa مع 15,500 مؤسسة مالية في الأسواق العالمية.

مقياس شراكة الشبكة	بيانات 2023
إجمالي المؤسسات المالية	15,500
قيمة معاملات الشبكة	12.4 تريليون دولار
حجم المعاملات عبر الحدود	2.7 تريليون دولار

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستهلكين الأفراد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت Visa عن 4.3 مليار بطاقة متداولة عالميًا. تقسيم شريحة المستهلكين الفردية:

الفئة	عدد حاملي البطاقات	حجم الصفقة
بطاقات الائتمان	1.8 مليار	3.2 تريليون دولار سنويا
بطاقات الخصم	2.5 مليار	5.7 تريليون دولار سنويا

المؤسسات الصغيرة والمتوسطة

إحصائيات قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة في Visa:

• إجمالي عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة: 65 مليون شركة حول العالم
• قيمة الصفقة السنوية: 2.8 تريليون دولار
• متوسط حجم الصفقة: 4,500 دولار

عملاء الشركات الكبيرة

تفاصيل شريحة العملاء من الشركات:

شريحة	عدد العملاء	حجم المعاملات السنوية
شركات فورتشن 500	487 عميلاً مباشرًا	6.5 تريليون دولار
عملاء المؤسسات العالمية	12500 شركة	4.3 تريليون دولار

أعمال التجارة الإلكترونية

مقاييس معاملات التجارة الإلكترونية:

• إجمالي التجار عبر الإنترنت: 22 مليونًا
• قيمة معاملات التجارة الإلكترونية السنوية: 3.9 تريليون دولار
• معاملات التجارة الإلكترونية عبر الحدود: 750 مليار دولار

المؤسسات المالية

بيانات شراكة المؤسسات المالية:

نوع المؤسسة	عدد الشركاء	معالجة المعاملات السنوية
البنوك	15.500 بنك عالمي	8.2 تريليون دولار
الاتحادات الائتمانية	4300 مؤسسة	1.6 تريليون دولار

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بلغت تكاليف صيانة البنية التحتية التكنولوجية لشركة Visa لعام 2023 حوالي 2.8 مليار دولار أمريكي. ويشمل ذلك النفقات المتعلقة بمراكز البيانات والبنية التحتية للشبكة وتحديث النظام.

فئة التكلفة	النفقات السنوية (بالملايين الدولارات)
عمليات مركز البيانات	1,250
البنية التحتية للشبكة	680
ترقيات النظام	870

البحث والتطوير

استثمرت Visa 2.1 مليار دولار أمريكي في البحث والتطوير خلال السنة المالية 2023، مع التركيز على تقنيات الدفع المبتكرة والحلول الرقمية.

• الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي: 450 مليون دولار
• تقنيات الأمن السيبراني: 380 مليون دولار
• منصات الدفع الرقمية: 420 مليون دولار
• Blockchain والتقنيات الناشئة: 250 مليون دولار

استثمارات أمن الشبكات

بلغ إجمالي استثمارات أمن الشبكات 780 مليون دولار أمريكي في عام 2023، لمعالجة تحديات الأمن السيبراني الحرجة.

منطقة الاستثمار الأمني	النفقات (ملايين الدولارات)
أنظمة كشف الاحتيال	350
تقنيات التشفير	220
مراقبة التهديدات	210

التسويق واكتساب العملاء

وصلت نفقات التسويق واكتساب العملاء لشركة Visa إلى 1.5 مليار دولار في عام 2023.

• حملات التسويق الرقمي: 480 مليون دولار
• تسويق الشراكة: 350 مليون دولار
• إعلانات العلامات التجارية: 420 مليون دولار
• برامج إشراك العملاء: 250 مليون دولار

مصاريف الامتثال التنظيمي

بلغت تكاليف الامتثال التنظيمي لشركة Visa في عام 2023 650 مليون دولار.

منطقة الامتثال	النفقات (ملايين الدولارات)
الامتثال القانوني	280
التقارير التنظيمية	190
التدقيق وإدارة المخاطر	180

Visa Inc. (V) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم المعاملات

حققت Visa إجمالي إيرادات صافية قدرها 20.1 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2023. وشكلت رسوم المعاملات لهذا العام حوالي 56.7% من إجمالي الإيرادات، وهو ما يمثل 11.4 مليار دولار أمريكي.

نوع الرسوم	مبلغ الإيرادات (2023)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
رسوم معاملات بطاقة الائتمان	8.2 مليار دولار	40.8%
رسوم معاملات بطاقة الخصم	3.2 مليار دولار	15.9%

رسوم الدفع عبر الحدود

وصلت إيرادات المعاملات عبر الحدود لشركة Visa في عام 2023 إلى 4.9 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 24.4% من إجمالي صافي الإيرادات.

• متوسط معدل الرسوم عبر الحدود: 1.4%
• إجمالي حجم المعاملات عبر الحدود: 2.7 تريليون دولار

إيرادات معالجة البيانات

بلغت إيرادات معالجة البيانات لشركة Visa في السنة المالية 2023 حوالي 3.6 مليار دولار أمريكي.

خدمة معالجة البيانات	مبلغ الإيرادات
خدمات الترخيص	1.8 مليار دولار
معالجة الشبكة	1.2 مليار دولار
خدمات كشف الاحتيال	600 مليون دولار

رسوم خدمة القيمة المضافة

وحققت خدمات القيمة المضافة إيرادات بقيمة 1.2 مليار دولار لشركة Visa في عام 2023.

• خدمات تكامل المحفظة الرقمية: 450 مليون دولار
• خدمات الترميز: 350 مليون دولار
• حلول إدارة المخاطر: 400 مليون دولار

رسوم خدمة التاجر

وبلغ إجمالي رسوم خدمات التجار 2.4 مليار دولار في السنة المالية 2023.

فئة خدمة التاجر	مبلغ الإيرادات
رسوم تاجر التجزئة	1.5 مليار دولار
رسوم التاجر عبر الإنترنت	900 مليون دولار

Visa Inc. (V) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why issuers, merchants, and consumers stick with Visa Inc. It's about scale, trust, and the plumbing that keeps global commerce moving. The value Visa provides isn't just a plastic card; it's the network effect underpinning trillions in spending.

Universal Acceptance: Enabling payments in over 200 countries.

The sheer reach of the Visa network is a primary value driver. This scale means a cardholder in, say, Des Moines, Iowa, can transact with confidence in almost any major economy. This is backed by a massive installed base of credentials and merchant acceptance points.

• Visa cards in circulation globally reached 4.8 billion as of Q3 2025.
• The total card base grew by 7% year-over-year, reaching 4.7 billion as of early 2025.
• This includes approximately 1.4 billion credit cards and 3.4 billion debit cards as of Q3 2025.
• Acceptance spans 150 million merchant locations worldwide as of 2025.
• In the US, Visa commands a 52% market share in the card network sector.

Security & Fraud Mitigation: Zero Liability Policy and AI-driven fraud tools.

Trust is the currency of digital payments, and Visa's investment in security underpins that trust. The Zero Liability Policy is a foundational promise, but the real-time defense is where the heavy lifting happens, powered by significant technology spend.

Visa has invested over $12 billion in technology over the last five years specifically to reduce fraud and enhance network security. The global fraud rate for Visa transactions is maintained at below 0.1%.

The AI-driven tools provide proactive defense:

• Visa Advanced Authorization analyzes over 400 risk attributes in real-time.
• These AI tools aided in preventing approximately $25 billion in annual fraud.
• The Visa Scam Disruption (VSD) practice prevented more than $350 million in attempted fraud in 2024 alone.

Seamless Global Commerce: Fast, reliable cross-border transaction processing.

For cross-border activity, speed and reliability translate directly into revenue for merchants and better experiences for travelers and e-commerce shoppers. The network's capacity is key here, handling massive throughput reliably.

VisaNet, the global processing network, can handle 65,000 transaction messages per second. For the fiscal year ending September 30, 2025, processed transactions grew by 10% to 258 billion.

Cross-border metrics show strong demand:

Metric / Period	Growth Rate (YoY)	Context
Cross-Border Volume (excl. intra-Europe) - Q2 2025	13% increase	Driven by travel and e-commerce rebound.
Cross-Border Volume (excl. intra-Europe) - Q3 2025	11% increase	On a constant currency basis.
Cross-Border Volume - FY 2025	13% increase	Total for the fiscal year ending September 30, 2025.
Visa Direct Transactions - Q2 2025	28% increase	Totaling 3 billion transactions.

Also, Visa is integrating digital assets, processing $225 million in stablecoin volume via its VTAP platform in 2025.

Digital Innovation: Offering Tap to Pay, tokenization, and Visa Payment Passkey.

The shift to digital is not just about cards; it's about invisible, secure transactions across all endpoints. Tokenization is central to securing e-commerce, while contactless is dominating in-person payments.

Digital adoption figures show this shift clearly:

• Contactless transactions represented 76% of all Visa card payments globally in 2025.
• Tap-to-pay penetration surpassed 60% in the U.S. for the first time in Q2 2025.
• Tokenization now covers 50% of global eCommerce transactions.
• Tokenized eCommerce transactions experience 6% higher approval rates and 30% lower fraud.
• Value-Added Services (VAS) revenue expanded 25% in constant currency to $3 billion in the last reported quarter, showing successful diversification beyond core processing.

Risk Management: Providing issuers and acquirers with end-to-end risk services.

This value proposition is largely captured within the growth of Value-Added Services (VAS), which includes fraud tools, risk analytics, and data services sold to financial institutions and merchants. This segment is growing faster than core processing.

In the last reported quarter, VAS revenues expanded by 25% in constant currency to $3 billion. This growth shows issuers and acquirers are actively purchasing these end-to-end risk and data services to manage their own exposure and improve authorization rates. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Visa Inc. (V) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Visa Inc. maintains and deepens its relationships with its core clients-the financial institutions and partners. It's a mix of high-touch support for the biggest players and scalable digital tools for everyone else.

Dedicated Account Management

For major financial institutions, the relationship is definitely high-touch. This involves dedicated teams working on everything from portfolio optimization to risk management strategy. Visa Consulting and Analytics (VCA) supports this by leveraging data from trillions of transactions to benchmark client performance versus peers. The VCA group itself has a global team of over 1500+ payments consultants, data scientists, and economists across six continents, helping clients improve performance and profitability. For example, VCA helped one client reduce attrition by 25 percent.

Self-Service Tools

To keep things efficient for a massive partner base, Visa provides digital access points. This includes integrated APIs that empower developers to securely deploy AI-powered commerce at scale. The focus on digital acceptance is clear in the broader ecosystem; the J.D. Power 2025 Merchant Services Satisfaction Study found that 90% of small businesses accept digital wallets. You get seamless digital access; that's the goal.

Co-Marketing/Incentives

Visa drives joint activity through co-marketing and client incentives. For the fiscal third quarter of 2025, Client Incentives grew by 15% year-over-year, totaling $3.7 billion for that quarter alone. In the first quarter of fiscal 2025, Client Incentives grew by 13% year-over-year, reflecting what the company called a strong renewal quarter. These incentives are a key part of maintaining strong relationships with issuers.

Here are some metrics related to the value-added services that often tie into these relationships:

VCA Metric (Client Impact)	Reported Uplift/Growth
Approval Rates (Digital Acquisition)	+5 pts
Transaction Growth (Activation)	+21 %
Payments Volume Increase (Spend Uplift)	+27 pts

Advisory Services

Visa Consulting & Analytics (VCA) provides data-driven strategy to clients ranging from issuers to fintechs. VCA helps clients with strategy, portfolio optimization, and digital execution. For instance, VCA helped a large bank uncover an additional $3M in annual revenue by optimizing authorizations and fraud controls. Furthermore, VCA supports AI strategy development, including the utilization of over 150+ proprietary AI models.

Continuous Innovation

Providing new solutions keeps the relationship fresh and relevant. The Flex Credential is a prime example, letting cardholders toggle between debit, credit, and buy now, pay later (BNPL) options using a single credential. As of May 2025, Affirm launched Flex in the U.S. to its cardholder base of 1.7M active users in less than 6 months. Globally, with the Olive card in Japan, 3 million customers use the VFC, and about 70% of those customers are actively switching to credit. This innovation is about giving consumers choice and flexibility right at the point of interaction.

Your next step is to review the Q4 2025 Client Incentive accrual against the budget. Finance: reconcile Q3 2025 Client Incentives of $3.7 billion against the annual projection by Monday.

Visa Inc. (V) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Visa Inc. gets its services-the actual pipes and connections it uses to move money-out to the world as of late 2025. It's a massive, multi-pronged approach that goes way beyond just the plastic in your wallet.

Financial Institutions: Primary channel for card issuance to consumers.

The foundation of Visa Inc.'s reach remains the relationship with banks and credit unions. These financial institutions are the ones that actually issue the Visa-branded payment credentials to you and me. As of the end of Fiscal Year 2025 (September 30, 2025), Visa was working with approximately 14,500 financial institution clients globally. This network resulted in 4.9 billion Visa credentials in circulation worldwide. To give you a sense of the mix, Visa debit cards accounted for about 1.012 billion of that total credential count. This direct link to issuers is what allows Visa to maintain its massive scale and brand presence across consumer spending.

Merchant Acquiring Services: POS and Mobile-POS machines for physical retail.

Getting merchants to accept the credentials is the next critical step, covering everything from traditional point-of-sale (POS) terminals to modern mobile POS setups. Visa's network acceptance is vast, reaching over 175 million+ merchant locations as of June 30, 2025. This figure includes an estimated 64 million locations enabled through payment facilitators, which are the tech providers that help smaller merchants accept payments on behalf of acquirers. In the U.S., Visa holds a dominant 52% market share in the card network sector. Globally, excluding the domestic Chinese market, Visa commands about a 50% share of total card payments. The shift to tap-and-go is clear; contactless transactions represented 76% of all Visa card payments globally in 2025. Furthermore, Visa Tap to Phone technology, which turns a mobile device into a payment terminal, showed a 200% year-over-year growth, now active in 118 markets.

Here's a quick look at the scale of acceptance and usage:

Metric	Value (as of late 2025/FY2025)	Context
Total Merchant Locations (Global)	175 million+	As of June 30, 2025
U.S. Card Network Market Share	52%	Card network sector share
Global Card Payments Market Share (ex-China)	50%	Total card payments share
Contactless Payment Share (Global)	76%	Of all Visa card payments

Digital Integration: E-commerce platforms and digital wallet providers.

The channel strategy heavily leans into digital acceptance, where Visa is often the invisible layer powering the transaction. Visa solutions accounted for an overwhelming 90% of all online transactions in 2025. Security in this space is driven by tokenization; Visa added 1 billion tokens in the last year, bringing the total to 13.7 billion tokens provisioned. This means nearly 50% of global e-commerce transactions are now tokenized, which helps authorization rates and reduces fraud. On the consumer side, there are about 500 million Visa cards linked to mobile wallets worldwide.

Key digital integration points include:

• Tokenization coverage: Nearly 50% of global e-commerce transactions.
• Mobile Wallet Linkage: 500 million Visa cards linked globally.
• E-commerce Dominance: Accounted for 90% of online transactions in 2025.
• Visa Tap to Phone Markets: Active in 118 markets worldwide.

Visa Direct: Real-time money movement platform for P2P and B2B.

Visa Direct is a primary channel for moving money outside of traditional card-present or card-not-present purchases, targeting P2P (person-to-person), B2C, and B2B flows. This platform is key to displacing cash and checks. In the third quarter of Fiscal Year 2025, Visa Direct transaction volumes reached 3.3 billion, representing a 25% year-over-year increase. For context, the total annual volume opportunity Visa sees in this Commercial and Money Movement Solutions (CMS) segment is estimated at $200 trillion. The segment's net revenue has grown at a 22% CAGR since 2021, showing the rapid adoption of these push-payment capabilities.

Direct APIs/SDKs: Tools for fintechs to embed Visa services (Visa-as-a-Service).

To scale these new flows and services, Visa Inc. uses its developer platform to embed its capabilities directly into third-party applications. This is the essence of Visa-as-a-Service. The Fintech Fast Track program, which provides resources and streamlined access to Visa's network for new partners, has expanded to support over 2,000 fintechs globally. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Visa Inc. (V) - Canvas Business Model: Customer Segments

Visa Inc. serves a broad ecosystem, connecting various parties through its global payment network. The core customer base is segmented by their role in the transaction flow.

Financial Institutions: Issuers and Acquirers Worldwide

Financial Institutions are the foundation, as Visa does not issue cards or extend credit itself. These partners utilize Visa-branded products for their customers.

• Number of financial institution clients as of the twelve months ended September 30, 2025: ~14,500.
• Total Visa credentials in circulation as of the fourth quarter of fiscal year 2025: 4.9B.
• Total processed transactions for the twelve months ended September 30, 2025: 257.5 billion, representing a 10% increase over the prior year.
• Fiscal full-year 2025 Net Revenue was $40.0B, with International net revenue representing almost 60% of the total.

Global Merchants: Large Retailers and Small Businesses (Physical and E-commerce)

Merchants are the acceptance point for Visa credentials, relying on the network for secure and efficient payment processing. Growth in acceptance points directly translates to volume.

• Global merchant acceptance locations as of June 30, 2025: 175M+.
• Contactless transactions accounted for 76% of all tap-to-pay transactions globally in 2025.
• Visa's U.S. debit card market share by purchase volume is approximately 74%.
• Visa holds a 52.2% share of the global credit card market.

Consumers: Middle to High-Income Individuals Seeking Convenience and Security

Consumers are the end-users of the payment products issued by financial institutions. Their behavior drives transaction volume and adoption of new payment methods.

• Visa debit cards accounted for approximately 1.012 billion of the total credentials.
• Digital wallets had 500 million Visa cards linked worldwide.
• The company's GAAP Net Income for fiscal year 2025 was $20.1B.

Governments: Entities Using Visa for Disbursements and Commercial Payments

Governments are increasingly engaging with Visa for efficient money movement, particularly for disbursements and commercial card programs.

• Visa executives called out commercial payments as a key area for expansion.
• The company is developing partnerships with many governments around the world, often leveraging Visa Direct for faster benefit delivery.

New Flows: Businesses Needing B2B, P2P, and G2C Money Movement Solutions

This segment represents growth beyond traditional consumer card payments, focusing on real-time and business-to-business transfers.

• Visa Direct, the platform for push payments, processed nearly 10 billion transactions in 2024.
• Visa Direct transaction volumes reached 3.3 billion in the third quarter of 2025, a 25% year-over-year increase.
• The company aims for value-added services (VAS) and new payment flows to contribute 50% of total revenue by 2026.

Here's a quick look at the scale of the network supporting these segments as of late 2025:

Metric	Value (As of FY2025 Q4 or TTM Sept 30, 2025)	Source Metric Period
Total Net Revenue	$40.0 billion	Full-Year 2025
Total Processed Transactions	257.5 billion	Twelve Months Ended September 30, 2025
Total Volume	$16.7 trillion	Twelve Months Ended September 30, 2025
Total Operating Expenses (GAAP)	$16.0 billion	Full-Year 2025
Total Employees	34,100	2025

The U.S. revenue contribution was $15.63B in fiscal 2025, while International revenue was $24.36B for the same period.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Visa Inc. (V) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that power the Visa Inc. global network for late 2025. The Cost Structure is dominated by incentives paid back to financial partners and the massive ongoing investment in technology.

Client Incentives represent a significant outflow, directly tied to driving volume through the network. For the full fiscal year 2025, these rebates to financial partners totaled $15.8 billion. This was an increase of 14% over the prior year, showing the scale of the volume-based agreements Visa maintains.

The overall Total GAAP Operating Expenses for the full fiscal year 2025 reached $16.006 billion. This figure saw a substantial 30% increase year-over-year, largely due to the litigation provision and rising personnel costs.

Here's a look at the major components of Visa Inc.'s cost base, using the latest available quarterly data to illustrate the scale of these specific cost centers:

Cost Component	Latest Reported Period Data (Q4 FY 2025)	FY 2025 Confirmed/Required Amount
Client Incentives	$4.2 billion (Q4 2025)	$15.8 billion (FY 2025)
Litigation Provision (Special Item)	$1.044 billion (Q4 2025)	$2.5 billion (FY 2025)
Personnel Expenses	$3.470 billion (Q4 2025)	Not explicitly stated as FY 2025 total
Technology & Data Processing (Network and processing)	$431 million (Q4 2025)	Not explicitly stated as FY 2025 total
Marketing & Advertising	$687 million (Q4 2025)	Not explicitly stated as FY 2025 total

Technology & Data Processing costs are essential for maintaining VisaNet, the core processing network. The Q4 2025 figure for Network and processing was $431 million. This investment supports the billions of transactions Visa handles, which reached 257.5 billion for the full fiscal year 2025.

Personnel Expenses are definitely a rising cost, reflecting the need for global talent in technology and product development. The Q4 2025 Personnel expense was $3.470 billion. This was a major driver of the overall 30% increase in GAAP operating expenses for the full year.

The Litigation Provision for legal matters, including the interchange MDL case, was a significant special item hitting the GAAP results. Visa booked $2.5 billion in FY 2025 for this provision. This charge is separate from the regular operating costs but heavily influences the GAAP expense total.

Marketing & Advertising supports the global brand presence and co-marketing with issuing banks. The latest reported quarterly spend for Marketing in Q4 2025 was $687 million. This spending helps maintain the brand trust that underpins the entire ecosystem.

You can see the relative size of the major expense categories:

• Client Incentives: $15.8 billion (FY 2025)
• Total GAAP Operating Expenses: $16.006 billion (FY 2025)
• Personnel Expenses: $3.470 billion (Q4 2025)
• Litigation Provision: $2.5 billion (FY 2025 Special Item)
• Marketing & Advertising: $687 million (Q4 2025)

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Visa Inc. (V) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Visa Inc. actually brings in the money, which is all about the flow of transactions across its massive network. Honestly, it's a pure-play model built on volume and scale, not on lending money like a bank.

For the full fiscal year 2025, Visa Inc.'s total net revenue hit $40.0 billion, which was an 11% jump over the prior year. This revenue is carved up into a few key buckets, each tied directly to activity on the Visa network.

Here's the quick math on the main revenue components for the twelve months ended September 30, 2025, based on the reported figures:

Revenue Stream	FY 2025 Revenue (USD)	Year-over-Year Change
Data Processing Revenue	$19,993 million	13%
Service Revenue	$17,539 million	9%
International Transaction Revenue	$14,166 million	12%
Other Revenue	$4,053 million	27%

That Data Processing Revenue is the engine room, covering the costs and fees for authorization, clearing, and settlement. It totaled $19.99 billion in FY 2025, reflecting a 13% increase year-over-year. It's tied to the 10% growth in total processed transactions, which hit 257.5 billion for the year.

Service Revenue, which reached $17.54 billion, is recognized based on the payments volume from the prior quarter. This stream saw a 9% increase, directly linking to the underlying health of consumer spending captured in payments volume.

International Transaction Revenue is where cross-border activity shows up. This was a strong performer, growing 12% to $14.17 billion. This growth was fueled by a 13% increase in cross-border volume excluding transactions within Europe, showing international travel and e-commerce are definitely back.

The growth in Value-Added Services (VAS) is notable, falling under Other Revenue. This category, which includes risk management, consulting, and data analytics services, grew the fastest at 27%, reaching $4.05 billion. It's clear that as the ecosystem gets more complex, clients are paying more for Visa's expertise beyond just moving the money.

You also have to account for the money Visa gives back to clients, which is netted out against revenue. Client Incentives were $15.751 billion for the full year 2025, up 14% from the prior year.

The core ways Visa monetizes its network are:

• Fees for processing every authorization, clearing, and settlement event.
• Charges to issuers based on the dollar volume run across Visa cards.
• Fees derived from cross-border transactions and currency conversion services.
• Revenue from Value-Added Services like fraud monitoring and consulting.

Finance: draft the Q1 2026 cash flow projection by next Tuesday.