Village Super Market, Inc. (VLGEA): 5-KRAFT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie schauen sich gerade Village Super Market, Inc. an, und ehrlich gesagt dreht sich die Geschichte nicht nur um die 34 Filialen; es geht um seine tiefe, komplizierte Verbindung zur Wakefern-Genossenschaft. Als ehemaliger Analyst sehe ich ein klassisches Tauziehen: Durch die Mitgliedschaft erhält man einen enormen Lieferantenvorteil, kämpft aber immer noch gegen Giganten wie Kroger und Walmart in einem Spiel mit hauchdünnen Margen. Bedenken Sie Folgendes: Das Unternehmen erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 2,32 Milliarden US-Dollar, dennoch stiegen die Umsätze im selben Geschäft im dritten Quartal 2025 nur um 1,9 %. Dies zeigt, wie schwierig es ist, zu wachsen, wenn für Kunden keine Wechselkosten anfallen und die digitale Transparenz hoch ist. Wir müssen genau herausfinden, woher der Druck kommt – von Lieferanten, Kunden oder der bloßen Übermacht der Konkurrenz –, um zu sehen, ob das Investitionsbudget von 75 Millionen US-Dollar für 2025 ausreicht, um mitzuhalten. Tauchen Sie weiter unten ein, um die vollständige, gewaltsame Aufschlüsselung zu erfahren.

Village Super Market, Inc. (VLGEA) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Die Verhandlungsmacht der Lieferanten von Village Super Market, Inc. (VLGEA) wird auf einzigartige Weise durch die Beziehung zur Wakefern Food Corporation kanalisiert, der Genossenschaft, die als Hauptgroßhändler und Markeninhaber fungiert.

Die 12,9-prozentige Beteiligung von VLGEA an Wakefern Food Corp. verleiht dem Unternehmen eine erhebliche gemeinsame Kaufkraft. Als zweitgrößtes Mitglied der Genossenschaft profitiert Village Super Market, Inc. von der enormen Reichweite in Einkauf, Vertrieb und Technologie, die die Zugehörigkeit zur größten Lebensmittelgenossenschaft des Landes im Besitz eines Einzelhändlers bietet. Durch diese kollektive Hebelwirkung sollen die Kosten der verkauften Waren im Vergleich zu nationalen Ketten wettbewerbsfähig bleiben.

Die primäre Abhängigkeit von Wakefern bei der Beschaffung führt trotz der kooperativen Vorteile zu Abhängigkeit. Village Super Market, Inc. ist stark von Wakefern abhängig, wobei in den operativen Highlights ein Einkaufsbedarf von 85 % vermerkt ist. Diese Abhängigkeit bedeutet, dass die VLGEA zwar durch das Kollektiv an Einfluss gewinnt, gleichzeitig aber erhebliche Autonomie über ihre Beschaffungsstrategie an das zentrale Management der Genossenschaft und die Mehrheitsstimmberechtigten abtritt.

Zugang zu den Eigenmarken von Wakefern (Bowl & Basket) gibt VLGEA die Margenkontrolle über nationale Lieferanten. Die Möglichkeit, margenstarke Eigenmarkenprodukte wie Bowl anzubieten & Basket ermöglicht es Village Super Market, Inc., preislich zu konkurrieren, ohne sich ausschließlich auf die Preise nationaler Marken zu verlassen, was sich direkt auf die Rentabilität gegenüber externen Lieferanten auswirkt. Der Nutzen dieser Struktur ist in den Finanzergebnissen sichtbar, auch bei äußerem Druck.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich die Genossenschaftsstruktur im Geschäftsjahr 2025 finanziell auf Village Super Market, Inc. ausgewirkt hat:

Die jüngsten internen Streitigkeiten mit Wakefern über die Markterweiterung führen zu einer neuen Ebene des Lieferantenrisikos. Die Beziehung ist angespannt, was durch den erfolglosen Versuch von Village Super Market, Inc. belegt wird, die Übernahme von Morton Williams Supermarkets durch Wakefern Anfang 2025 zu blockieren. Diese Aktion führte explizite Risikofaktoren in die Berichterstattung von Village Super Market, Inc. ein, einschließlich der Möglichkeit von Vergeltungsmaßnahmen seitens Wakefern. Das ultimative Lieferantenrisiko besteht darin, dass Wakefern die Befugnis hat, Village Super Market, Inc. aus dem Kollektiv zu entfernen und seine Erlaubnis zur Nutzung wichtiger Marken, die für seine Geschäftstätigkeit von wesentlicher Bedeutung sind, zu widerrufen.

Die Dynamik der Lieferantenmacht ist daher ein zweischneidiges Schwert für Village Super Market, Inc. Sie gewinnen an Größe, riskieren aber, die Kontrolle zu verlieren:

• Erreichte Hebelwirkung: Kollektive Kaufkraft für nationale Marken.
• Abhängigkeit erstellt: Erforderlich, um 85 % der Waren über Wakefern zu kaufen.
• Markenrisiko: Wakefern ist Eigentümer der Marken ShopRite und Fairway.
• Finanzielle Bindung: Sichteinlagen des Lieferanten in Höhe von 92 Millionen US-Dollar.

Village Super Market, Inc. (VLGEA) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie schauen sich Village Super Market, Inc. (VLGEA) an und versuchen abzuschätzen, wie viel Mitspracherecht der durchschnittliche Käufer bei der Festlegung der Bedingungen hat. Im Lebensmittelgeschäft hat der Kunde fast immer die Oberhand, und die Zahlen hier bestätigen diesen Druck.

Das Kernproblem besteht darin, dass der Wechsel von einem Village Super Market-Standort zu einem Mitbewerber oft reibungslos verläuft. Während Village Super Market 34 Supermärkte in New Jersey, New York, Maryland und Pennsylvania sowie drei Gourmet Garage-Spezialitätenmärkte betreibt, können Kunden aufgrund der schieren Anzahl an Alternativen in der Mittelatlantikregion problemlos auf Konkurrenten wie Walmart, Costco, Trader Joe's oder Aldi umsteigen, die aktiv ihre Preis-Leistungs-Verhältnisse zu den Käufern festigen.

Die Preissensibilität ist naturgemäß extrem, da die Branche mit hauchdünnen Margen arbeitet. Schauen Sie sich die eigene Leistung von Village Super Market an. Für das vierte Quartal, das am 26. Juli 2025 endete, betrug die Bruttogewinnmarge 28,2 %, während der Nettogewinn 15,5 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 599,7 Millionen US-Dollar betrug. Wenn die Margen so knapp sind, gefährdet jede anhaltende Kundennachfrage nach niedrigeren Preisen direkt die Rentabilität. Darüber hinaus waren die Verbraucher der Inflation überdrüssig, ausgaben zurück und suchten aktiv nach Angeboten, was Village Super Market dazu zwingt, wettbewerbsfähige Preise beizubehalten, wie sich daran zeigt, dass ihre Bruttomarge im vierten Quartal 2025 niedriger war als die Marge des vierten Quartals 2024 von 29,34 % des Vorjahres.

Der digitale Wandel verstärkt diese Machtdynamik nur noch. Digitale Kanäle bieten Käufern sofortige Preistransparenz und Komfort und machen es einfacher denn je, die Regalpreise von Village Super Market mit denen der Online-Konkurrenz zu vergleichen. Beispielsweise betrug das digitale Umsatzwachstum von Village Super Market im dritten Quartal 2025 starke 10 %, was zeigt, dass Kunden diese Tools aktiv nutzen. Dieses Wachstum wirkt sich zwar positiv auf den Umsatz aus, bedeutet aber, dass die Kunden besser informiert und weniger an einen einzigen physischen Standort gebunden sind.

Hier ein kurzer Blick auf die betriebliche Größenordnung im Vergleich zum Wettbewerbsumfeld:

Die Fähigkeit des Kunden, Druck auszuüben, zeigt sich in den strategischen Maßnahmen, die Village Super Market, Inc. ergreifen muss, um den Verkehr aufrechtzuerhalten. Sie investieren stark in die Modernisierung der Filialen, indem sie beispielsweise einen 4.000 Quadratmeter großen Standort durch einen 7.000 Quadratmeter großen Standort ersetzen, um das Einkaufserlebnis zu verbessern und einen Kauf zu rechtfertigen. Dies ist eine direkte Reaktion auf die Gefahr, dass Kunden die Tür verlassen.

Sie können den direkten Einfluss der Kundenauswahl auf die Leistungskennzahlen von Village Super Market, Inc. erkennen:

• Für das Gesamtjahr 2025 betrug das Umsatzwachstum im gleichen Geschäft 2,2 %.
• Der Nettogewinn belief sich im dritten Quartal 2025 auf 11,2 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 24 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was die Sensibilität des Endergebnisses gegenüber dem Verkaufsvolumen zeigt.
• Das Gesamtjahresumsatzwachstum des Unternehmens war im vergangenen Jahrzehnt mit rund 3,57 % CAGR langsam, was darauf hindeutet, dass es schwierig ist, die Inflation gegenüber der starken Konkurrenz deutlich zu übertreffen.
• Im vierten Quartal 2025 stieg der Nettogewinn trotz Umsatzwachstum nur um 0,6 % auf 15,5 Millionen US-Dollar, was den Margendruck aufgrund der Kundennachfrage verdeutlicht.

Village Super Market, Inc. (VLGEA) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Die Konkurrenz, mit der Village Super Market, Inc. konfrontiert ist, ist erbittert, was auf die schiere Größe der nationalen Giganten und den lokalen Druck regionaler Akteure zurückzuführen ist. Sie agieren in einem Markt, in dem der größte Konkurrent Walmart für sein Geschäftsjahr 2025, das am 31. Januar 2025 endete, einen US-Lebensmittelumsatz von 276 Milliarden US-Dollar meldete. Um das ins rechte Licht zu rücken: Der Umsatz von Village Super Market, Inc. in den letzten zwölf Monaten für das Geschäftsjahr 2025 belief sich auf 2,32 Milliarden US-Dollar. Dieser massive Größenunterschied bedeutet, dass Village Super Market, Inc. nicht mit der gleichen Kostenstruktur oder den gleichen nationalen Werbeausgaben wie diese Giganten konkurrieren kann.

Die Rivalität wird durch die Präsenz weiterer bedeutender Akteure noch verschärft. Kroger, letztes Jahr als größte reine Supermarktkette des Landes bezeichnet, erzielte einen Jahresumsatz von 150 Milliarden US-Dollar. Auf regionaler Ebene verzeichnete ein Wettbewerber wie Weis Markets im Jahr 2025 nach zwölf Monaten einen Umsatz von 4,90 Milliarden US-Dollar. Diese Situation zwingt Village Super Market, Inc. in ein stark fragmentiertes Umfeld, in dem die Preissensibilität hoch ist.

Diese Fragmentierung führt zu einem aggressiven Preiswettbewerb und Werbeausgaben, was direkten Druck auf die Margen ausübt. Beispielsweise sank der Bruttogewinn von Village Super Market, Inc. im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 um 0,5 % auf 168,9 Millionen US-Dollar, wobei höhere Werbeausgaben als ein Faktor genannt wurden, der sich auf die Margen auswirkte. Dieser Druck spiegelt sich in der Notwendigkeit ständiger strategischer Investitionen wider, um Schritt zu halten.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Unterschied in der Umsatzskala Ende 2025:

Um dem Wettbewerbsverfall entgegenzuwirken und in diesem schwierigen Umfeld das notwendige Umsatzwachstum voranzutreiben, ist eine Strategie für den Austausch und die Umgestaltung von Filialen eine ständige Notwendigkeit. Dieser kapitalintensive Ansatz zielt darauf ab, das Kundenerlebnis aufzufrischen und die Warenkorbgröße zu erhöhen. Die Ergebnisse dieser Bemühungen werden durch das Same-Store Sales Growth (SSS) genau verfolgt. Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete Village Super Market, Inc. ein Umsatzwachstum im gleichen Ladengeschäft von 1,9 %. Das SSS-Wachstum für das Gesamtjahr 2025 wurde mit 2,2 % angegeben.

Der für diese Initiativen eingesetzte Kapitalaufwand ist beträchtlich, was sich auch an der strategischen Fokussierung auf die Standortaufwertung zeigt. Das Unternehmen ersetzt aktiv ältere, kleinere Formate durch neuere, größere Geschäfte, beispielsweise durch den Austausch eines 44.000 Quadratmeter großen Ladens durch einen 72.000 Quadratmeter großen Laden im Rahmen eines Umbaus im Jahr 2025. Diese Investition ist von entscheidender Bedeutung, um gegenüber Wettbewerbern relevant zu bleiben, die ebenfalls stark in ihre physischen und digitalen Fußabdrücke investieren, wie das identische Umsatzwachstum von Kroger im zweiten Quartal 2025 von 3,4 % (ohne Treibstoff) zeigt.

Zu den wichtigsten Maßnahmen, die Village Super Market, Inc. ergreift, um dieser Rivalität Herr zu werden, gehören:

• Steigerung des Umsatzes durch physische Modernisierungen, wie das neue 72.000 Quadratmeter große Ersatzgeschäft in Watchung, New Jersey.
• Konzentration auf digitale Verkäufe, die im dritten Quartal 2025 um 10 % anstiegen.
• Nutzung der Wakefern-Genossenschaft für Einkaufsskalen und Rabatte, um den Kostendruck auszugleichen.
• Aufrechterhaltung eines konsistenten Investitionsprogramms mit Plänen für ein Budget von 75 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2026 für weitere Ersatz- und Umbauprojekte.

Der Druck ist konstant; Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Village Super Market, Inc. (VLGEA) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für Village Super Market, Inc. (VLGEA) bis Ende 2025, und die Bedrohung durch Ersatzstoffe ist definitiv ein wichtiger Faktor. Ein Ersatzprodukt bietet einen ähnlichen Nutzen, stammt jedoch von außerhalb der traditionellen Supermarktbranche. Für VLGEA, das 34 Supermärkte unter den Marken ShopRite und Fairway sowie drei Gourmet Garage-Spezialitätenmärkte betreibt, ist diese Bedrohung vielfältig.

Nicht-traditionelle Nahrungsquellen wie Essenspakete und Schnellrestaurants (QSRs) werden zunehmend zu Ersatzprodukten. Diese Optionen konkurrieren direkt um den Lebensmitteldollar des Verbrauchers, indem sie Komfort bieten, der einen langen Einkaufsbummel überflüssig macht. Mir liegen zwar nicht die genauen Marktdurchdringungszahlen für 2025 für jeden Essensset-Service vor, aber der Branchentrend zeigt, dass Verbraucher für bestimmte Essenslösungen zunehmend mehr Wert auf Zeit als auf traditionelle Einkaufstouren legen. Unterdessen erzielen Schnellrestaurants weiterhin erhebliche Ausgaben für Fertiggerichte.

Die quantifizierbare Bedrohung durch Ersatzstoffe geht von Massenhändlern und Discountern aus, insbesondere Walmart. Walmart bleibt der unangefochtene Marktführer im US-amerikanischen Lebensmitteleinzelhandel und verfügt im Jahr 2025 über einen geschätzten Marktanteil von 21,2 Prozent. Diese Größenordnung ermöglicht es ihnen, günstigere Alternativen für verpackte Waren und Haushaltswaren anzubieten, wodurch die Regalpreise, die VLGEA für diese Grundnahrungsmittel erzielen kann, streng begrenzt werden. Sie können den schieren Maßstabsunterschied erkennen, wenn Sie es auf einer Karte darstellen:

VLGEA begegnet diesem starken Niedrigpreisdruck, indem es sich auf Bereiche konzentriert, in denen Massenhändler in der Vergangenheit Schwierigkeiten hatten, mit Qualität oder Unmittelbarkeit mithalten zu können. Sie konzentrieren sich auf margenstarke Fertiggerichte und Spezialabteilungen. Diese Strategie verschiebt das Wertversprechen vom reinen Preiswettbewerb bei Grundnahrungsmitteln hin zum Angebot von höchster Qualität, Frische und Convenience in den Kategorien Fertiggerichte und Spezialitäten. Der Erfolg dieses Dreh- und Angelpunkts spiegelt sich in ihrem digitalen Wachstum wider, das ein wichtiger Kanal für die Gewinnung von Verbrauchern ist, die auf der Suche nach Convenience sind und sonst womöglich zu einem Schnellrestaurant oder Essensset-Service gehen würden.

So nutzt VLGEA seine internen Stärken, um die Ersatzbedrohung zu bewältigen:

• Konzentrieren Sie sich auf margenstarke Fertiggerichte und Feinkostdienstleistungen.
• Nutzen Sie die Treueprogramme ShopRite Price Plus und Fairway Insider.
• Erzielte ein digitales Umsatzwachstum im gleichen Geschäft von 10% im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025.
• Aufrechterhaltung einer Bruttogewinnspanne von 28.57% im Geschäftsjahr 2025.
• Betreiben Sie drei Gourmet Garage-Spezialitätenmärkte in New York City.

Die Bruttomarge, die war 28.57% im Geschäftsjahr 2025 zeigt, dass es ihnen trotz des Wettbewerbsumfelds gelingt, die Rentabilität zu sichern. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Village Super Market, Inc. (VLGEA) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie betrachten die Eintrittsbarrieren für einen neuen Lebensmittelanbieter, der versucht, sich in seinen etablierten Märkten gegen Village Super Market, Inc. durchzusetzen. Ehrlich gesagt sind die Hürden erheblich und basieren auf Kapitalanforderungen, Genossenschaftsmacht und Immobilienknappheit.

Hoher Kapitalaufwand als Hürde

Heutzutage erfordert die Eröffnung eines großformatigen Supermarkts erhebliche Vorabzahlungen. Village Super Market, Inc. selbst hat für das Geschäftsjahr 2025 Investitionsausgaben in Höhe von 75 Millionen US-Dollar veranschlagt. Diese Zahl war speziell für Ersatzfilialstandorte vorgesehen, wie sie beispielsweise in East Orange, New Jersey, und Watchung, New Jersey, geplant sind. Stellen Sie sich das Kapital vor, das ein Neuling benötigen würde, um Land zu erwerben, eine moderne Anlage zu bauen, diese zu lagern und anfängliche Betriebsverluste zu decken, bevor er einen Cent Umsatz erzielt. Durch diesen Anfangsaufwand werden die meisten potenziellen Konkurrenten sofort aussortiert.

Der Vorteil der Wakefern-Genossenschaft

Die Mitgliedschaft von Village Super Market, Inc. in der Wakefern Food Corporation schafft einen enormen, nahezu unüberwindbaren Kosten- und Vertriebsvorteil, den ein neuer Marktteilnehmer nur schwer reproduzieren könnte. Wakefern ist die größte Lebensmittelgenossenschaft im Besitz eines Einzelhändlers in den Vereinigten Staaten. Diese Mitgliedschaft gewährt Village Super Market, Inc. Zugang zu Skaleneffekten in den Bereichen Einkauf, Vertrieb, fortschrittliche Einzelhandelstechnologie, Marketing und Werbung, die mit viel größeren Ketten mithalten können. Betrachten Sie die Skala:

Ein neuer Marktteilnehmer muss diese gesamte Infrastruktur – Beschaffungshebel, Technologie-Backbone und Vertriebsnetz – von Grund auf aufbauen, was ein mehrjähriges, mehrere Milliarden Dollar teures Unterfangen ist. Darüber hinaus profitiert Village Super Market, Inc. von Patronatsdividenden und Rabatten von Wakefern, einem direkten Kostenvorteil. Es ist schwer zu konkurrieren, wenn Ihr Konkurrent im Wesentlichen einen Mengenrabatt auf alles erhält, was er verkauft.

Immobilienknappheit und -kosten

Die Sicherung erstklassiger, großformatiger Immobilien in den dichten nordöstlichen Märkten, in denen Village Super Market, Inc. tätig ist – New Jersey, New York, Maryland und Pennsylvania – ist sowohl schwierig als auch unglaublich teuer. Es handelt sich um reife, hochentwickelte Gebiete. Der heutige Neubau eines Lebensmittelgeschäfts wäre wahrscheinlich mit einem erheblichen Aufpreis verbunden; Beispielsweise werden einige bestehende, an der Ostküste verankerte Lebensmittelportfolios mit einem Aufschlag von +/- 50 % auf ihre Wiederbeschaffungskosten bewertet. Darüber hinaus investiert Village Super Market, Inc. aktiv in die Sicherung seiner zukünftigen Standorte, beispielsweise durch den Kauf der Immobilien für sein Geschäft in Springfield, New Jersey, und schlägt eine Strategie zur Sperrung wichtiger physischer Vermögenswerte vor.

Die betriebliche Effizienz, die für den Erfolg in diesen kostenintensiven Bereichen erforderlich ist, ist ein weiterer abschreckender Faktor. Schauen Sie sich die Leistung von Village Super Market, Inc. im Geschäftsjahr 2025 an:

• Umsatz pro Filiale: 60.591 $ (implizite tägliche/wöchentliche Zahl nicht angegeben, aber ein hohes Volumen ist entscheidend)
• Umsatz pro durchschnittlichem Quadratfuß (GJ 2025): 1.524 $
• Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2025: 2.320,69 Millionen US-Dollar

Betriebseffizienz und Lagerumschlag

Der Markt in New Jersey erfordert eine messerscharfe betriebliche Effizienz, insbesondere angesichts der Verderblichkeit von Lebensmitteln. Der Branchenstandard für den Lagerumschlag in Lebensmittelgeschäften liegt im Allgemeinen zwischen 10 und 15 Mal pro Jahr. Das bedeutet, dass ein Neueinsteiger die Logistik des häufigen Verkaufs und Ersetzens seines gesamten Lagerbestands beherrschen muss, um mithalten zu können. Jede Verzögerung beim Lagerumschlag bindet Betriebskapital und erhöht das Verderbrisiko, was in einer Branche mit geringen Margen fatal ist. Die Fähigkeit von Village Super Market, Inc., einen Umsatz von 1.524 US-Dollar pro Quadratfuß zu generieren, deutet auf einen hohen Durchsatz hin, ein Effizienzniveau, das neue, unerprobte lokale Marktteilnehmer nur schwer auf Anhieb erreichen können.