Desglosando la salud financiera de Albertsons Companies, Inc. (ACI): conocimientos clave para los inversores

Si miras a Albertsons Companies, Inc. (ACI) y ves una señal mixta: la compañía obtuvo unos enormes ingresos de 80.390 millones de dólares para el año fiscal 2025, pero los ingresos netos aun así sufrieron un fuerte golpe, disminuyendo más del 26% a 958,6 millones de dólares. Esa brecha entre el crecimiento de los ingresos y la presión de los resultados es la tensión central aquí, y es por eso que definitivamente es necesario profundizar en su salud financiera antes de tomar una medida. La buena noticia es que sus inversiones estratégicas están dando sus frutos: las ventas netas en el segundo trimestre de 2025 alcanzaron los 18.920 millones de dólares y las ventas digitales aumentaron un 23%. Aún así, no se puede ignorar el balance; Con una deuda total de 14.180 millones de dólares, la relación deuda neta-EBITDA es de aproximadamente 3,97 veces, lo que supone un apalancamiento moderado pero persistente. profile para un importante tendero. Sin embargo, la confianza de la administración es clara: acaban de anunciar una recompra acelerada de acciones por 750 millones de dólares, lo que eleva la perspectiva de EPS ajustada para todo el año a un rango de 2,06 a 2,19 dólares por acción. Necesitamos ver si esa fortaleza operativa puede superar la compresión del margen y pagar esa carga de deuda.

Análisis de ingresos

Si nos fijamos en Albertsons Companies, Inc. (ACI), lo primero que debemos comprender es que su historia de ingresos en el año fiscal 2025 es de crecimiento constante, pero en desaceleración, que está enmascarado por un cambio interno significativo. Los ingresos anuales de la compañía para el año fiscal que finalizó el 22 de febrero de 2025 alcanzaron aproximadamente $80,39 mil millones, un modesto 1.46% aumentan año tras año. Es una cifra decente, pero definitivamente es más lenta que lo que hemos visto en el pasado, por lo que debemos analizar más a fondo de dónde proviene ese dinero.

El núcleo de los ingresos de Albertsons Companies, Inc. sigue siendo la venta de alimentos y medicamentos en sus casi 2.300 tiendas, que operan bajo diversas marcas. La gran mayoría-alrededor 80%-de las ventas provienen de alimentos no perecederos y frescos, incluyendo un fuerte impulso en sus marcas blancas (productos de marca propia), que ayuda al control de márgenes. Sin embargo, la verdadera acción está en los segmentos auxiliares, que están adquiriendo una importancia desproporcionada para el crecimiento futuro.

Impulsores de ingresos cambiantes: lo digital y la farmacia

El mayor cambio en la combinación de ingresos no es un nuevo segmento, sino una aceleración dramática en dos ya existentes: digital y farmacia. Estas son las áreas que impulsan un crecimiento de ventas idéntico, que es la comparación de ventas de tiendas abiertas desde hace al menos un año. Para el segundo trimestre del año fiscal 2025, crecieron ventas idénticas 2.2% (ajustado), y el principal combustible para ello fue la farmacia.

Aquí están los cálculos rápidos sobre dónde está el impulso:

• Ventas digitales: Surgió 23% año tras año en el segundo trimestre de 2025, lo que refleja el éxito de su estrategia omnicanal (venta tanto en la tienda como en línea).
• Farmacia/Salud: Se registró una fuerte tasa de crecimiento de alrededor 20% año tras año, que es un negocio de gran volumen y menor margen, pero crucial para la retención de clientes.
• Miembros de lealtad: creció 13% a 48,7 millones, lo que significa clientes más comprometidos que gastan más con el tiempo.

Este fuerte crecimiento en lo digital y en farmacia está cambiando fundamentalmente el margen bruto. profile. Para ser justos, el aumento de las ventas de farmacias, que conllevan una tasa de margen bruto más baja, además de mayores costos de entrega y manipulación debido al auge digital, en realidad provocaron que la tasa de margen bruto general disminuyera a 27.0% en el segundo trimestre de 2025 a partir de 27.6% en el año anterior. Esta es una compensación clásica: se gana participación de mercado y compromiso con el cliente, pero se paga con presión sobre los márgenes a corto plazo.

Los vientos en contra a corto plazo

Si bien el negocio principal de comestibles es estable y lo digital es un cohete, un segmento ha sido un claro lastre: las ventas de combustible. Las menores ventas de combustible compensaron parcialmente el aumento general de las ventas netas y otros ingresos durante el segundo trimestre del año fiscal 2025. Este es un riesgo cíclico para cualquier minorista que opere centros de combustible, pero es un recordatorio importante de que no todos los ingresos son iguales.

Si analizamos los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 6 de septiembre de 2025, los ingresos totales alcanzaron $81,37 mil millones, un 2.08% Crecimiento TTM. Esto muestra una ligera aceleración en la segunda mitad del año fiscal, lo que es una señal positiva para los inversores.

Para conocer más de cerca la estructura corporativa y los actores clave, debería leer Explorando el inversor de Albertsons Companies, Inc. (ACI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a Albertsons Companies, Inc. (ACI) y ves una acción que cotiza con un gran descuento respecto a sus pares, y quieres saber si la rentabilidad es la razón. La respuesta corta es sí, los márgenes son reducidos y están bajo presión, pero la empresa está contraatacando con un plan claro de eficiencia operativa.

En el mundo minorista de comestibles, los márgenes son definitivamente ajustados y Albertsons no es una excepción. Para el año fiscal que finaliza en 2025, los ratios de rentabilidad de la empresa muestran una clara contracción, pero todavía se encuentran en gran medida dentro del rango típico, aunque bajo, de una cadena de supermercados.

• Margen de beneficio bruto: El margen para el año fiscal 2025 se situó en aproximadamente 27.6%.
• Margen de beneficio operativo: Esta métrica, que muestra las ganancias antes de intereses e impuestos, se comprimió a aproximadamente 1.92% para el año fiscal 2025.
• Margen de beneficio neto: El beneficio final fue muy reducido. 1.19% para el año fiscal 2025, frente al 1,64% del año anterior.

He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar en ventas, Albertsons se queda con poco más de un centavo como ganancia neta. Ése es un asunto difícil. Puede profundizar en el panorama financiero completo consultando el Desglosando la salud financiera de Albertsons Companies, Inc. (ACI): conocimientos clave para los inversores publicar.

Tendencias de márgenes y puntos de referencia de la industria

La tendencia es la principal preocupación aquí. La rentabilidad de Albertsons ha ido disminuyendo, por lo que el mercado se muestra cauteloso. Por ejemplo, el ingreso operativo (EBIT) para 2025 fue $1,546 mil millones, un agudo 25.27% disminuirá a partir de 2024. Esta compresión del margen es el resultado directo de dos factores clave: el aumento de los costos laborales y un cambio en la combinación de ventas.

Para ser justos, la industria de comestibles opera con márgenes notoriamente reducidos. El margen de beneficio neto medio de la industria para las empresas de comestibles que cotizan en bolsa en EE. UU. es de aproximadamente 2.3%, y el rango típico es 1% a 3%. Albertson 1.19% El margen neto está en el extremo inferior de ese rango y muy por debajo de la mediana, pero su margen bruto de 27.6% está muy cerca de la mediana de la industria de 2024 de 27.8%. Esto sugiere que el problema central no es comprar productos a bajo precio (margen bruto), sino gestionar los costos de funcionamiento del negocio (margen operativo y neto).

Eficiencia operativa y gestión de costos

La presión sobre el margen bruto está impulsada por un cambio en la combinación: fuerte crecimiento en las ventas farmacéuticas y las ventas digitales. Las ventas de farmacias tienen una tasa de margen bruto más baja y el 23% El aumento de las ventas digitales en el segundo trimestre del año fiscal 2025 genera mayores costos de entrega y manipulación. Esto no es un fracaso, sino un costo de modernizar el negocio. Tienes que gastar dinero para asegurar ese cliente digital.

La buena noticia es que la dirección de Albertsons está muy centrada en la eficiencia operativa (OpEx). Están ejecutando un motor de productividad que se espera que entregue 1.500 millones de dólares en ahorros hasta 2027, principalmente a través de inversiones en inteligencia artificial, automatización y tecnología. Esto ya se está reflejando en sus gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A), que cayeron a 25.4% de ventas netas, un Mejora de 40 puntos básicos, ayudando a compensar el aumento de los salarios. El objetivo es financiar el crecimiento y compensar la inflación, y esa es la decisión correcta.

Siguiente paso: Gestor de Cartera: Modelar el impacto de lo proyectado 1.500 millones de dólares en ahorros de OpEx en el margen neto durante los próximos tres años para ver el verdadero poder de las ganancias.

Estructura de deuda versus capital

Albertsons Companies, Inc. (ACI) se apoya en gran medida en la financiación de deuda, una señal clara de su estrategia financiera, que es típica de una empresa que fue propiedad de capital privado durante mucho tiempo. Para el trimestre que finalizó en agosto de 2025, la deuda total de la compañía (combinando obligaciones a corto y largo plazo) se situó en aproximadamente $14,57 mil millones. Se trata de una cifra importante, pero es la estructura que más importa a los inversores.

La deuda total es principalmente a largo plazo, situándose en aproximadamente $12,65 mil millones, con deuda a corto plazo en 1.920 millones de dólares para el mismo período. El alto nivel de deuda es un arma de doble filo: aumenta los retornos cuando el negocio está prosperando, pero la hace vulnerable si el flujo de caja se desacelera. Este es un negocio que requiere mucho capital, por lo que definitivamente es una métrica clave a tener en cuenta.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el apalancamiento: la relación deuda-capital (D/E) de Albertsons Companies, Inc. para el trimestre que finalizó en agosto de 2025 fue de aproximadamente 4.73 (o 473,0%). Esto significa que la empresa utiliza casi cinco dólares de deuda por cada dólar de capital social para financiar sus activos.

• Relación ACI D/E (agosto de 2025): 4.73
• Par de la industria (Costco Wholesale Corp.) D/E: 0.34
• Compañero de la industria (Village Super Market Inc.) D/E: 0.69

En comparación con pares de la industria como Costco Wholesale Corp. en 34.1%, Albertsons Companies, Inc. está significativamente más apalancado. Esta alta relación D/E es una consecuencia directa de su historia y su estrategia de utilizar deuda para financiar operaciones y retornos para los accionistas, en lugar de depender de nuevas emisiones de acciones.

La empresa está gestionando activamente esta carga de deuda. En noviembre de 2025, Albertsons Companies, Inc. emitió 1.500 millones de dólares en nuevas notas senior no garantizadas, incluyendo $700 millones al 5.500% con vencimiento en 2031 y $800 millones al 5,750% con vencimiento en 2034. Esta medida fue un canje de deuda por deuda, destinado principalmente a canjear $750 millones de sus notas senior al 3,250% con vencimiento en 2026. Esta refinanciación extiende el vencimiento profile, lo cual es inteligente, pero también garantiza tasas de interés más altas para los nuevos bonos, que es el costo de hacer negocios en un entorno de tasas en aumento.

El mercado de crédito ve esta estructura con cautela. En octubre de 2025, S&P Global Ratings asignó una 'BB+' calificación crediticia de emisor a Albertsons Companies, Inc., que se considera una calificación sin grado de inversión o "basura". Esta calificación refleja la importante carga de deuda de la compañía, a pesar de que sus activos, como su cartera inmobiliaria, proporcionan un importante colchón de recuperación para los prestamistas en un escenario de dificultades. La estrategia de asignación de capital de la compañía favorece claramente la financiación de deuda para mantener la flexibilidad operativa y financiar iniciativas de los accionistas, como el programa acelerado de recompra de acciones recientemente anunciado. Para obtener más detalles sobre quién invierte en ACI, consulte Explorando el inversor de Albertsons Companies, Inc. (ACI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Estás mirando el balance de Albertsons Companies, Inc. (ACI) y ves algunas cifras que podrían hacerte detenerte y, sinceramente, deberías hacerlo. El modelo minorista de comestibles se construye de manera diferente a, digamos, una empresa de tecnología, por lo que necesitamos traducir las cifras brutas en solidez operativa en el mundo real.

La conclusión directa es la siguiente: Albertsons Companies, Inc. (ACI) mantiene una posición de liquidez estructuralmente ajustada, común en un minorista de gran volumen, pero su flujo de caja operativo sólido y predecible mitiga el riesgo a corto plazo. Su eficiencia es clave.

Evaluación de la liquidez de Albertsons Companies, Inc. (ACI)

Cuando se observa el índice circulante y el índice rápido (índice de prueba ácida), las cifras son definitivamente bajas, lo cual es un signo clásico de una estrategia de capital de trabajo negativa. Durante los últimos doce meses (TTM) del año fiscal 2025, Albertsons Companies, Inc. (ACI) la relación actual es 0,81 y el la relación rápida es 0,20. Un ratio circulante inferior a 1,0 significa que los pasivos circulantes superan a los activos circulantes, lo que sugiere posibles desafíos para cubrir las deudas a corto plazo si las ventas se detienen repentinamente. Pero en los supermercados, el inventario se mueve rápidamente y son expertos en administrar las cuentas por pagar: ahí es donde está el efectivo.

El ratio rápido, que excluye el inventario, es aún más bajo, 0,20, lo que es normal en esta industria. No le preocupa que una tienda de comestibles liquide su inventario (plátanos y leche) para pagar una factura; le preocupa si podrán mantener los estantes abastecidos y las cajas registradoras funcionando. Ellos pueden.

• Relación actual: 0.81 (TTM año fiscal 2025)
• Relación rápida: 0.20 (TTM año fiscal 2025)
• Efectivo y Equivalentes: 270,6 millones de dólares (a partir del 6 de septiembre de 2025)

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La verdadera historia de la liquidez de Albertsons Companies, Inc. (ACI) está en la gestión de su capital de trabajo. Operan con una posición de capital de trabajo negativa significativa, con un Valor Activo Corriente Neto de aproximadamente -16,92 mil millones de dólares (TMT). Esto no es un defecto; es una estrategia deliberada en la que utilizan el crédito de proveedores (cuentas por pagar) para financiar su inventario. Los clientes les pagan antes de pagar a sus proveedores. Aquí están los cálculos rápidos sobre la eficiencia: su ciclo de conversión de efectivo (el tiempo que lleva convertir la inversión en inventario en efectivo) se ha reducido a sólo una semana, en comparación con aproximadamente dos semanas antes. Esa es una gran victoria operativa.

El estado de flujo de caja confirma esta fortaleza operativa. La empresa generó una sólida $1,282.0 millones en efectivo neto de actividades operativas durante las primeras 28 semanas del año fiscal 2025. Para todo el año fiscal 2025, se estima que el flujo de efectivo operativo será cercano 2.680 millones de dólares, que es el alma de la empresa. El flujo de caja libre (FCF) también mejoró en +19.29% a un estimado 749,4 millones de dólares, lo que les da flexibilidad.

Preocupaciones y oportunidades de liquidez

El principal problema de liquidez es la dependencia estructural de las cuentas por pagar, lo que las hace sensibles a cualquier endurecimiento repentino de las condiciones de los proveedores. Pero la consistente OCF y las medidas de financiación proactivas de la empresa son fuertes contramedidas. En cuanto a la financiación, recientemente anunciaron un $750 millones programa acelerado de recompra de acciones y estamos emitiendo 1.250 millones de dólares en nuevas notas sénior no garantizadas a finales de 2025 para refinanciar la deuda existente, lo que retrasa las fechas de vencimiento y ayuda a gestionar los gastos por intereses. Se trata de una gestión inteligente del capital, no de desesperación.

La oportunidad aquí es que la fuerte generación de efectivo respalda la rentabilidad para los accionistas, como el reciente dividendo trimestral de $0.15 por acción. Si quieres profundizar en quién apuesta por este modelo, consulta Explorando el inversor de Albertsons Companies, Inc. (ACI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

El flujo de caja es la red de seguridad para los ratios bajos. Finanzas: siga semanalmente el ciclo de conversión de efectivo.

Análisis de valoración

Está mirando a Albertsons Companies, Inc. (ACI) y haciendo la pregunta correcta: ¿es esta acción una apuesta de valor o una trampa? Según los múltiplos actuales y el sentimiento de los analistas en noviembre de 2025, Albertsons Companies, Inc. (ACI) parece estar infravalorado en comparación con el mercado en general, lo que sugiere un punto de entrada atractivo para los inversores a largo plazo.

El núcleo del argumento radica en sus bajos múltiplos de valoración, que están muy descontados debido a la incertidumbre tras la fallida fusión con Kroger y el competitivo mercado de alimentación. Aquí están los cálculos rápidos de por qué las acciones parecen baratas en este momento.

Múltiplos de valoración clave (año fiscal 2025)

Cuando observamos los datos de los últimos doce meses (TTM) que finalizan en noviembre de 2025, Albertsons Companies, Inc. (ACI) cotiza a múltiplos que están muy por debajo del promedio del mercado, lo que apunta a una propuesta de valor clara. La relación precio-beneficio (P/E) se sitúa en aproximadamente 10.76, lo que supone un descuento significativo cuando el P/E promedio del S&P 500 es mucho mayor. El P/E adelantado es aún más bajo, aproximadamente 8.11, lo que refleja el crecimiento previsto de las ganancias para el resto del año fiscal.

La relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) también es atractiva y ronda 4.66 a 6.64 (TTM), que es bajo para una empresa con flujos de caja estables. Este ratio es fundamental para un minorista con uso intensivo de capital porque representa la importante carga de deuda de la empresa. Como referencia, el EBITDA TTM utilizado en este cálculo es aproximadamente $3.835 millones, alineándose con la guía de EBITDA ajustada para el año fiscal 2025 de la compañía de Entre 3.800 y 3.900 millones de dólares.

La relación precio-valor contable (P/B) es de aproximadamente 3.27. Para ser justos, esto es más alto que el de algunos pares, pero a menudo es menos relevante para un minorista maduro y con muchos activos que genera la mayor parte de su valor a partir de la rotación de inventario y de bienes raíces, no solo del valor contable.

• Un P/E bajo indica ganancias infravaloradas.
• Un EV/EBITDA bajo sugiere un negocio operativo barato.

Rendimiento de las acciones y estabilidad de los dividendos

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses ha sido decepcionante, con el precio de las acciones cayendo aproximadamente 7.1% a 8.50% a noviembre de 2025, mientras que el mercado en general registró ganancias. Este retraso se debe en gran medida a la incertidumbre regulatoria que rodeó la propuesta de fusión con Kroger. El rango de negociación de 52 semanas de $16.70 a $23.20 muestra que la acción se cotiza actualmente cerca de su extremo inferior, con un precio de cierre reciente alrededor $18.21.

Aun así, el dividendo profile es sólido. Albertsons Companies, Inc. (ACI) paga un dividendo anual de $0.60 por acción, lo que le da un rendimiento de aproximadamente 3.38%. El ratio de pago de dividendos es sostenible 33.7% a 35.5% de ganancias, lo que significa que definitivamente tienen espacio para cubrir el pago y reinvertir en el negocio. Este dividendo sólido y cubierto proporciona un piso para el precio de las acciones y un flujo de ingresos constante mientras espera que se corrija la valoración.

Consenso de analistas y precio objetivo

El consenso de Wall Street sobre Albertsons Companies, Inc. (ACI) es un Compra moderada. Esta calificación refleja la baja valoración y el sólido desempeño operativo de la compañía, especialmente el crecimiento de ventas idéntico del 2,2% en el segundo trimestre del año fiscal 2025. El precio objetivo promedio de 12 meses de los analistas es de aproximadamente $23.43. He aquí los cálculos rápidos: con las acciones cotizando cerca de 18,21 dólares, ese objetivo de consenso implica un potencial alcista de más de 28%. Este es un margen de seguridad significativo.

El enfoque de la compañía en su plataforma digital -con un 23% aumento de las ventas digitales en el segundo trimestre del año fiscal 2025, y sus marcas privadas son motores de crecimiento clave en los que confían los analistas. Para profundizar en la dirección estratégica a largo plazo de la empresa, puede revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Albertsons Companies, Inc. (ACI).

Siguiente paso: Gestor de cartera: modele un escenario en el que la relación P/E de Albertsons Companies, Inc. (ACI) se expanda a 12,0 veces (aún por debajo del mercado) y calcule el precio implícito de las acciones para el viernes.

Factores de riesgo

Estás mirando a Albertsons Companies, Inc. (ACI) y ves una acción defensiva con un fuerte crecimiento digital, pero, sinceramente, los riesgos a corto plazo son sustanciales y complejos. El mayor problema no es sólo la intensa competencia en los supermercados; son las consecuencias regulatorias persistentes de la fusión terminada y una restricción persistente de la rentabilidad. Necesitamos mapear estos riesgos para ver si el descuento de valoración actual vale la pena.

La guía de la compañía para todo el año 2025 para el EBITDA ajustado es sólida, proyectada entre 3.800 millones de dólares y 3.900 millones de dólares, pero esa estabilidad se ve amenazada por tres pilares de riesgo principales: la incertidumbre estratégica, la erosión de los márgenes y el apalancamiento financiero. Definitivamente debes vigilar de cerca los dos primeros.

Incertidumbre regulatoria y estratégica

El mayor riesgo externo en este momento es la incertidumbre legal y regulatoria tras la terminación de la fusión planificada con Kroger. Este acontecimiento ha dejado una nube sobre el enfoque estratégico de la dirección. Albertsons Companies, Inc. todavía está lidiando con litigios en curso y la posibilidad de no cobrar el monto anticipado. $600 millones tarifa de terminación de Kroger, lo que sería un impacto importante para el flujo de caja y el sentimiento de los inversores.

Además, la empresa ahora se ve obligada a ejecutar una estrategia independiente, que requiere importantes gastos de capital (pronosticados entre 1.800 millones de dólares y 1.900 millones de dólares para el año fiscal 2025, para modernizar las tiendas y actualizar su plataforma digital.

Presión operativa y de margen

El negocio de los comestibles es un campo de batalla brutal contra gigantes como Walmart, Kroger y Whole Foods de Amazon. Esta presión está afectando directamente los resultados de Albertsons Companies, Inc. Su margen operativo se sitúa en torno a un estrecho 2.0%, que está muy por debajo del promedio del mercado.

Esta vulnerabilidad del margen está impulsada por dos factores internos clave: los costos laborales y digitales. El margen de beneficio neto de la empresa ha caído a aproximadamente 1.2%, un resultado directo del aumento de los costos laborales y el gasto de cumplir con los pedidos digitales. Negociaciones de contratos laborales que involucran aproximadamente 120,000 Los asociados continúan y cualquier aumento salarial significativo mantendrá elevados los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A). el 23% El aumento de las ventas digitales en el segundo trimestre de 2025, si bien es excelente para el crecimiento, viene acompañado de mayores costos de entrega y manipulación que comprimen la tasa de margen bruto. Es un equilibrio constante entre crecimiento y rentabilidad.

Apalancamiento financiero y condiciones del mercado

Albertsons Companies, Inc. opera con un balance moderadamente apalancado, lo que aumenta su riesgo financiero en un entorno de tasas de interés más altas. La relación deuda-capital de la empresa es alta, 4,44, lo que indica una dependencia significativa del financiamiento de deuda. La deuda total es sustancial y ronda los 14.180 millones de dólares. Si bien generan un flujo de caja positivo a partir de sus operaciones, este nivel de deuda limita la flexibilidad financiera para inversiones o adquisiciones grandes y no presupuestadas.

Las condiciones macroeconómicas externas también son un riesgo. Los cambios en la inflación o deflación de los precios de los alimentos, además de los cambios en los patrones de gasto de los consumidores -especialmente si cambian los programas de asistencia federal- pueden afectar rápidamente las ventas en tiendas idénticas, que ya se proyecta que solo crecerán entre 2,2% y 2,75% para todo el año. Puede obtener más información sobre el panorama financiero general en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Albertsons Companies, Inc. (ACI): conocimientos clave para los inversores.

A continuación se ofrece un breve resumen de los riesgos principales y las contramedidas de la empresa:

La principal estrategia de mitigación de la compañía es impulsar su plan 'Clientes de por vida', invirtiendo en operaciones digitales y farmacéuticas, que mostraron un fuerte crecimiento en el segundo trimestre de 2025. Aun así, el mercado necesitará ver una mejora constante de los márgenes para valorar plenamente el valor de su creciente negocio digital.

Siguiente paso: Gestor de cartera: Modelar la valoración de ACI con y sin el $600 millones cargo por terminación al final de la semana.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Albertsons Companies, Inc. (ACI) y tratando de descubrir de dónde viene el crecimiento real, especialmente ahora que la fusión con Kroger está descartada. Honestamente, la compañía está duplicando sus propias fortalezas y las cifras de las perspectivas para el año fiscal 2025 muestran un camino claro: el compromiso digital y la eficiencia operativa son los motores.

La compañía elevó recientemente sus previsiones para todo el año, lo que es una fuerte señal de confianza. Ahora proyectan un crecimiento de ventas idéntico (ventas de tiendas abiertas durante al menos un año) en el rango de 2,2% a 2,75% para el año fiscal 2025. Se trata de un aumento modesto pero constante en un entorno difícil para el sector alimentario. Para los inversores, la clave es la perspectiva actualizada del ingreso neto ajustado por acción (BPA), que ahora se espera que aterrice entre $2.06 y $2.19. Esta mejora no es sólo cuestión de suerte; está impulsado por estrategias específicas y viables.

Estos son los principales impulsores del crecimiento que mueven la aguja:

• Expansión Digital y Farmacia: Las ventas digitales aumentaron un 23 % en el segundo trimestre del año fiscal 2025. Además, el negocio farmacéutico, especialmente con la integración de la red de Rite Aid, es un área de crecimiento significativa que impulsa gran parte del mismo aumento de ventas.
• Colectivo de Medios Albertsons (AMC): Esta es una oportunidad de alto margen. La plataforma interna de medios minoristas aprovecha los valiosos datos de los clientes de Albertsons para generar ingresos incrementales por publicidad digital, diversificando los ingresos más allá de la simple venta de comestibles. Es una forma inteligente de monetizar su amplia presencia en tiendas y 48,7 millones miembros leales.
• Productividad y ahorro de costos: Albertsons está ejecutando una enorme agenda de productividad para compensar la inflación. Están apuntando a una cantidad sustancial 1.500 millones de dólares en reducciones de costos durante los años fiscales 2025 a 2027, centrándose en la optimización de la cadena de suministro y las actualizaciones tecnológicas. Se trata de un compromiso serio con la mejora de los márgenes.

La empresa también está modernizando su huella, lo cual es inteligente. Planean cerrar 29 tiendas con bajo rendimiento y abriendo 9 nuevas a finales de año, optimizando su presencia física. No sólo están recortando costos, sino que están invirtiendo con un propósito. También están devolviendo valor a los accionistas, anunciando una recompra acelerada de acciones (ASR) de 750 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025.

Sus ventajas competitivas son claras y posicionan bien a la empresa para un crecimiento sostenido, incluso frente a gigantes como Walmart. Su cartera de marcas propias (marca privada) es una potencia, que generó 16.400 millones de dólares en ventas en el año fiscal 2024. Estas marcas, como O Organics y Lucerne, ofrecen mejores márgenes y generan una feroz lealtad de los clientes. Este es su foso. El enfoque en una estrategia minorista omnicanal (que combine perfectamente lo digital y lo presencial) es definitivamente fundamental para retener a los clientes de por vida.

A continuación se ofrece un vistazo rápido a las proyecciones financieras principales para el año fiscal 2025, basadas en las últimas orientaciones:

Lo que oculta esta estimación es la presión continua sobre los márgenes brutos debido a la inflación y el cambio hacia ventas farmacéuticas de menor margen, pero el motor de productividad está diseñado para contrarrestar eso. Para profundizar más en la salud financiera completa de la empresa, debería leer Desglosando la salud financiera de Albertsons Companies, Inc. (ACI): conocimientos clave para los inversores.