Dividindo a saúde financeira da Albertsons Companies, Inc. (ACI): principais insights para investidores

Você está olhando para a Albertsons Companies, Inc. (ACI) e vendo um sinal misto: a empresa obteve uma receita enorme de US$ 80,39 bilhões no ano fiscal de 2025, mas o lucro líquido ainda sofreu um forte impacto, caindo mais de 26%, para US$ 958,6 milhões. Essa lacuna entre o crescimento dos lucros e a pressão dos resultados é a tensão central aqui, e é por isso que um mergulho profundo na saúde financeira deles é definitivamente necessário antes de você tomar uma atitude. A boa notícia é que seus investimentos estratégicos estão valendo a pena, com as vendas líquidas do segundo trimestre de 2025 atingindo US$ 18,92 bilhões e as vendas digitais aumentando 23%. Ainda assim, não se pode ignorar o balanço; com a dívida total em US$ 14,18 bilhões, a relação dívida líquida/EBITDA é de aproximadamente 3,97x, o que é uma alavancagem moderada, mas persistente profile para uma grande mercearia. A confiança da administração é clara - eles acabaram de anunciar uma recompra acelerada de ações de US$ 750 milhões, elevando a perspectiva de EPS ajustado para o ano inteiro para uma faixa de US$ 2,06 a US$ 2,19 por ação. Precisamos de ver se essa força operacional consegue ultrapassar a compressão da margem e o serviço da carga da dívida.

Análise de receita

Se você estiver olhando para a Albertsons Companies, Inc. (ACI), a primeira coisa a entender é que sua história de receita no ano fiscal de 2025 é de crescimento constante, mas lento, que está sendo mascarado por uma mudança interna significativa. A receita anual da empresa para o ano fiscal encerrado em 22 de fevereiro de 2025 atingiu aproximadamente US$ 80,39 bilhões, um modesto 1.46% aumentar ano após ano. É um número decente, mas é definitivamente mais lento do que vimos no passado, por isso precisamos analisar mais profundamente de onde vem esse dinheiro.

O núcleo da receita da Albertsons Companies, Inc. continua sendo a venda de alimentos e medicamentos em suas quase 2.300 lojas, que operam sob diversas bandeiras. A grande maioria em torno 80%-das vendas vêm de alimentos não perecíveis e frescos, incluindo um forte impulso em suas marcas próprias (produtos de marca própria), o que ajuda no controle de margens. A verdadeira ação, porém, está nos segmentos auxiliares, que estão a tornar-se desproporcionalmente importantes para o crescimento futuro.

Mudanças nos drivers de receita: digital e farmacêutico

A maior mudança no mix de receitas não é um segmento novo, mas uma aceleração dramática em dois segmentos existentes: digital e farmacêutico. Essas são as áreas que impulsionam o mesmo crescimento de vendas, que é a comparação de vendas de lojas abertas há pelo menos um ano. No segundo trimestre do ano fiscal de 2025, as vendas idênticas cresceram 2.2% (ajustado), e o principal combustível para isso era a farmácia.

Aqui está uma matemática rápida sobre onde está o impulso:

• Vendas Digitais: Surgido 23% ano após ano no segundo trimestre de 2025, refletindo o sucesso em sua estratégia omnicanal (venda na loja e online).
• Farmácia/Saúde: Vimos uma forte taxa de crescimento de cerca 20% ano após ano, que é um negócio de alto volume e margens mais baixas, mas crucial para a retenção de clientes.
• Membros Fidelizados: Cresceu 13% para 48,7 milhões, o que significa clientes mais engajados que gastam mais ao longo do tempo.

Este forte crescimento no digital e na farmácia está mudando fundamentalmente a margem bruta profile. Para ser justo, o aumento das vendas de farmácias, que acarretam uma taxa de margem bruta mais baixa, além de custos de entrega e manuseio mais elevados devido ao aumento digital, na verdade fez com que a taxa de margem bruta global diminuísse para 27.0% no segundo trimestre de 2025 de 27.6% no ano anterior. Esta é uma compensação clássica: você ganha participação de mercado e envolvimento do cliente, mas paga por isso com pressão de margem no curto prazo.

Os ventos contrários no curto prazo

Embora o principal negócio de alimentos esteja estável e o digital seja um foguete, um segmento tem sido claramente um obstáculo: as vendas de combustíveis. A redução das vendas de combustível compensou parcialmente o aumento global nas vendas líquidas e outras receitas durante o segundo trimestre do ano fiscal de 2025. Este é um risco cíclico para qualquer retalhista que opere centros de combustível, mas é um lembrete importante de que nem todas as receitas são criadas iguais.

Olhando para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 6 de setembro de 2025, a receita total atingiu US$ 81,37 bilhões, um 2.08% Crescimento do TTM. Isto mostra uma ligeira aceleração na segunda metade do ano fiscal, o que é um sinal positivo para os investidores.

Para uma análise mais detalhada da estrutura corporativa e dos principais participantes, você deve ler Explorando o investidor Albertsons Companies, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a Albertsons Companies, Inc. (ACI) e vendo uma ação que é negociada com um grande desconto em relação a seus pares e quer saber se a lucratividade é o motivo. A resposta curta é sim, as margens são reduzidas e estão sob pressão, mas a empresa está a reagir com um plano claro de eficiência operacional.

No mundo do varejo de alimentos, as margens são definitivamente estreitas e a Albertsons não é exceção. Para o ano fiscal que termina em 2025, os rácios de rentabilidade da empresa mostram uma clara compressão, mas ainda estão em grande parte dentro da faixa típica, embora baixa, de uma cadeia de supermercados.

• Margem de lucro bruto: A margem do ano fiscal de 2025 ficou em aproximadamente 27.6%.
• Margem de lucro operacional: Esta métrica, que mostra o lucro antes de juros e impostos, foi comprimida para cerca de 1.92% para o ano fiscal de 2025.
• Margem de lucro líquido: O lucro final para levar para casa foi muito pequeno 1.19% para o ano fiscal de 2025, abaixo dos 1,64% do ano anterior.

Aqui está uma matemática rápida: para cada dólar em vendas, a Albertsons fica com pouco mais de um centavo como lucro líquido. Esse é um negócio difícil. Você pode se aprofundar no quadro financeiro completo verificando o Dividindo a saúde financeira da Albertsons Companies, Inc. (ACI): principais insights para investidores postar.

Tendências de margem e benchmarks do setor

A tendência é a principal preocupação aqui. A rentabilidade da Albertsons tem diminuído, razão pela qual o mercado está cauteloso. Por exemplo, o lucro operacional (EBIT) para 2025 foi US$ 1,546 bilhão, um agudo 25.27% declínio desde 2024. Esta compressão da margem é resultado direto de dois fatores principais: aumento dos custos trabalhistas e uma mudança no mix de vendas.

Para ser justo, a indústria alimentar opera com margens notoriamente estreitas. A margem de lucro líquido mediana da indústria para empresas de alimentos listadas nos EUA é de cerca de 2.3%, e o intervalo típico é 1% a 3%. Albertson's 1.19% a margem líquida está no limite inferior desse intervalo e bem abaixo da mediana, mas a sua margem bruta de 27.6% está muito próximo da mediana da indústria de 2024 de 27.8%. Isso sugere que o problema central não é comprar produtos baratos (margem bruta), mas sim gerenciar os custos de funcionamento do negócio (margens operacionais e líquidas).

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A pressão sobre a margem bruta é impulsionada por uma mudança de mix: forte crescimento nas vendas de farmácias e nas vendas digitais. As vendas de farmácias apresentam uma taxa de margem bruta mais baixa, e o 23% O aumento nas vendas digitais no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 traz custos de entrega e manuseio mais elevados. Isto não é um fracasso, mas um custo de modernização do negócio. Você tem que gastar dinheiro para proteger esse cliente digital.

A boa notícia é que a gestão da Albertsons está focada na eficiência operacional (OpEx). Eles estão executando um mecanismo de produtividade que deverá entregar US$ 1,5 bilhão na poupança até 2027, principalmente através de investimentos em IA, automação e tecnologia. Isso já está aparecendo nas despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), que caíram para 25.4% das vendas líquidas, um Melhoria de 40 pontos base, ajudando a compensar o aumento dos salários. O objectivo é financiar o crescimento e compensar a inflação, e essa é a atitude certa.

Próxima etapa: Gerente de Portfólio: Modele o impacto do projeto US$ 1,5 bilhão na economia de OpEx na margem líquida nos próximos três anos para ver o verdadeiro poder de lucro.

Estrutura de dívida versus patrimônio

(ACI) depende fortemente do financiamento de dívida, um sinal claro de sua estratégia financeira, o que é típico de uma empresa que foi propriedade de capital privado por muito tempo. No trimestre encerrado em agosto de 2025, a dívida total da empresa - combinando obrigações de curto e longo prazo - ficou em aproximadamente US$ 14,57 bilhões. É um número significativo, mas é a estrutura que mais importa para os investidores.

A dívida total é principalmente de longo prazo, situando-se em cerca de US$ 12,65 bilhões, com dívida de curto prazo em US$ 1,92 bilhão para o mesmo período. O elevado nível de endividamento é uma faca de dois gumes: aumenta os retornos quando o negócio está a prosperar, mas torna a empresa vulnerável se o fluxo de caixa abrandar. Este é um negócio de uso intensivo de capital, então esta é definitivamente uma métrica importante a ser observada.

Aqui está uma matemática rápida sobre a alavancagem: o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da Albertsons Companies, Inc. para o trimestre encerrado em agosto de 2025 foi de aproximadamente 4.73 (ou 473,0%). Isto significa que a empresa utiliza quase cinco dólares de dívida por cada dólar de capital próprio para financiar os seus activos.

• Índice ACI D/E (agosto de 2025): 4.73
• Par da indústria (Costco Wholesale Corp.) D/E: 0.34
• Par da indústria (Village Super Market Inc.) D/E: 0.69

Em comparação com concorrentes do setor, como Costco Wholesale Corp. 34.1%, Albertsons Companies, Inc. é significativamente mais alavancada. Este elevado rácio D/E é uma consequência direta do seu histórico e da sua estratégia de utilização de dívida para financiar operações e retornos aos acionistas, em vez de depender de novas emissões de ações.

A empresa está gerenciando ativamente essa carga de dívida. Em novembro de 2025, a Albertsons Companies, Inc. emitiu US$ 1,5 bilhão em novas notas seniores sem garantia, incluindo US$ 700 milhões em 5.500% com vencimento em 2031 e US$ 800 milhões em 5,750% com vencimento em 2034. Este movimento foi uma troca de dívida por dívida, com o objetivo principal de resgatar US$ 750 milhões de suas notas seniores de 3,250% com vencimento em 2026. Este refinanciamento estende o vencimento profile, o que é inteligente, mas também fixa taxas de juro mais elevadas nas novas notas, o que representa o custo de fazer negócios num ambiente de taxas crescentes.

O mercado de crédito vê esta estrutura com cautela. Em outubro de 2025, a S&P Global Ratings atribuiu um 'BB+' classificação de crédito do emissor para a Albertsons Companies, Inc., que é considerada uma classificação sem grau de investimento ou 'lixo'. Esta classificação reflete a carga substancial de dívida da empresa, embora seus ativos, como seu portfólio imobiliário, forneçam um colchão de recuperação significativo para credores em um cenário de dificuldades. A estratégia de alocação de capital da empresa favorece claramente o financiamento da dívida para manter a flexibilidade operacional e financiar iniciativas dos acionistas, como o recentemente anunciado programa de recompra acelerada de ações. Para mais detalhes sobre quem está investindo em ACI, confira Explorando o investidor Albertsons Companies, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você está olhando o balanço patrimonial da Albertsons Companies, Inc. (ACI) e vendo alguns números que podem fazer você fazer uma pausa e, honestamente, deveria. O modelo de retalho de produtos alimentares é construído de forma diferente de, digamos, uma empresa de tecnologia, por isso precisamos de traduzir os números brutos em força operacional no mundo real.

A conclusão direta é esta: Albertsons Companies, Inc. (ACI) mantém uma posição de liquidez estruturalmente restrita - comum para um varejista de alto volume - mas seu fluxo de caixa operacional forte e previsível mitiga o risco de curto prazo. A eficiência deles é fundamental.

Avaliando a liquidez da Albertsons Companies, Inc.

Quando você olha para o índice atual e o índice rápido (índice de teste ácido), os números são definitivamente baixos, o que é um sinal clássico de uma estratégia de capital de giro negativa. Para os últimos doze meses (TTM) do ano fiscal de 2025, a Albertsons Companies, Inc. índice atual é 0,81 e o proporção rápida é 0,20. Um índice de liquidez inferior a 1,0 significa que o passivo circulante excede o ativo circulante, sugerindo potenciais desafios na cobertura de dívidas de curto prazo caso as vendas parem repentinamente. Mas no setor de supermercados, o estoque se move rapidamente e eles são mestres no gerenciamento de contas a pagar – é aí que está o dinheiro.

O índice de liquidez imediata, que elimina o estoque, é ainda menor, de 0,20, o que é normal para este setor. Você não está preocupado com o fato de um supermercado liquidar seu estoque (bananas e leite) para pagar uma conta; você está preocupado se eles conseguirão manter as prateleiras abastecidas e os registros tocando. Eles podem.

• Razão Atual: 0.81 (TTM ano fiscal de 2025)
• Proporção rápida: 0.20 (TTM ano fiscal de 2025)
• Dinheiro e Equivalentes: US$ 270,6 milhões (em 6 de setembro de 2025)

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A verdadeira história da liquidez da Albertsons Companies, Inc. (ACI) está na gestão do capital de giro. Operam com posição significativamente negativa de capital de giro, com Valor Ativo Circulante Líquido em torno de US$ -16,92 bilhões (TTM). Isso não é uma falha; é uma estratégia deliberada onde eles usam o crédito do fornecedor (contas a pagar) para financiar seu estoque. Eles são pagos pelos clientes antes de pagarem aos fornecedores. Aqui está uma matemática rápida sobre eficiência: seu ciclo de conversão de caixa – o tempo que leva para transformar o investimento em estoque em dinheiro – teria sido reduzido para apenas uma semana, abaixo das duas semanas anteriores. Essa é uma enorme vitória operacional.

A demonstração do fluxo de caixa confirma esta solidez operacional. A empresa gerou um robusto US$ 1.282,0 milhões em caixa líquido das atividades operacionais durante as primeiras 28 semanas do ano fiscal de 2025. Para todo o ano fiscal de 2025, estima-se que o fluxo de caixa operacional seja próximo US$ 2,68 bilhões, que é a força vital da empresa. O fluxo de caixa livre (FCF) também melhorou +19.29% para uma estimativa US$ 749,4 milhões, o que lhes dá flexibilidade.

Preocupações e oportunidades de liquidez

A principal preocupação em termos de liquidez é a dependência estrutural das contas a pagar, o que as torna sensíveis a qualquer aperto repentino nas condições dos fornecedores. Mas o FCO consistente e os movimentos proactivos de financiamento da empresa são fortes contramedidas. Do lado do financiamento, anunciaram recentemente um US$ 750 milhões programa acelerado de recompra de ações e estão emitindo US$ 1,25 bilhão em novas notas seniores sem garantia no final de 2025 para refinanciar a dívida existente, o que adia as datas de vencimento e ajuda a gerir as despesas com juros. Isto é gestão inteligente de capital, não desespero.

A oportunidade aqui é que a forte geração de caixa apoia os retornos aos acionistas, como o recente dividendo trimestral de $0.15 por ação. Se quiser se aprofundar em quem está apostando nesse modelo, confira Explorando o investidor Albertsons Companies, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

O fluxo de caixa é a rede de segurança para os índices baixos. Finanças: continue acompanhando esse ciclo de conversão de caixa semanalmente.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Albertsons Companies, Inc. (ACI) e fazendo a pergunta certa: esta ação é uma jogada de valor ou uma armadilha? Com base nos múltiplos atuais e no sentimento dos analistas em novembro de 2025, a Albertsons Companies, Inc. subvalorizado em comparação com o mercado mais amplo, sugerindo um ponto de entrada atraente para investidores de longo prazo.

O cerne do argumento reside nos seus baixos múltiplos de avaliação, que são fortemente descontados devido à incerteza que se segue à fusão fracassada com a Kroger e o competitivo mercado de produtos alimentares. Aqui está uma matemática rápida sobre por que as ações parecem baratas agora.

Múltiplos de avaliação chave (ano fiscal de 2025)

Quando olhamos para os dados dos últimos doze meses (TTM) que terminam em novembro de 2025, a Albertsons Companies, Inc. (ACI) é negociada em múltiplos que estão muito abaixo da média do mercado, apontando para uma proposta de valor clara. A relação preço/lucro (P/E) está em aproximadamente 10.76, o que é um desconto significativo quando o P/L médio do S&P 500 é muito mais alto. O P/E futuro é ainda mais baixo em cerca de 8.11, refletindo o crescimento previsto dos lucros para o restante do ano fiscal.

A relação Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) também é atraente, oscilando em torno de 4.66 para 6.64 (TTM), que é baixo para uma empresa com fluxos de caixa estáveis. Este rácio é crítico para um retalhista de capital intensivo porque é responsável pela carga substancial de dívida da empresa. Para referência, o EBITDA TTM utilizado neste cálculo é aproximadamente US$ 3,835 bilhões, alinhando-se com a orientação de EBITDA ajustado da empresa para 2025 de US$ 3,8 bilhões a US$ 3,9 bilhões.

A relação Price-to-Book (P/B) é de cerca de 3.27. Para ser justo, este valor é superior ao de alguns pares, mas é muitas vezes menos relevante para um retalhista maduro e com muitos ativos, que gera a maior parte do seu valor a partir do volume de negócios e do imobiliário, e não apenas do valor contabilístico.

• P/E baixo sinaliza lucros subvalorizados.
• Baixo EV/EBITDA sugere um negócio operacional barato.

Desempenho das ações e estabilidade de dividendos

A tendência dos preços das acções ao longo dos últimos 12 meses tem sido decepcionante, com o preço das acções a deslizar cerca de 7.1% para 8.50% em novembro de 2025, enquanto o mercado mais amplo obteve ganhos. Este atraso deve-se em grande parte à incerteza regulamentar que cercou a proposta de fusão com a Kroger. A faixa de negociação de 52 semanas de $16.70 para $23.20 mostra que a ação está atualmente sendo negociada perto de seu limite inferior, com um preço de fechamento recente em torno de $18.21.

Ainda assim, o dividendo profile é sólido. (ACI) paga um dividendo anual de $0.60 por ação, proporcionando um rendimento de aproximadamente 3.38%. O índice de distribuição de dividendos é sustentável 33.7% para 35.5% de ganhos, o que significa que eles definitivamente têm espaço para cobrir o pagamento e reinvestir no negócio. Este dividendo forte e coberto fornece um piso para o preço das ações e um fluxo de renda constante enquanto você espera a correção da avaliação.

Consenso dos analistas e preço-alvo

O consenso de Wall Street sobre a Albertsons Companies, Inc. (ACI) é um Compra moderada. Esta classificação reflete a baixa avaliação e o sólido desempenho operacional da empresa, especialmente o crescimento idêntico de vendas de 2,2% no segundo trimestre fiscal de 2025. O preço-alvo médio dos analistas para 12 meses é de aproximadamente $23.43. Aqui está a matemática rápida: com as ações sendo negociadas perto de US$ 18,21, essa meta de consenso implica uma vantagem potencial de mais de 28%. Esta é uma margem de segurança significativa.

O foco da empresa em sua plataforma digital - com um 23% aumento nas vendas digitais no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 - e suas marcas próprias são os principais impulsionadores de crescimento nos quais os analistas estão apostando. Para um mergulho mais profundo na direção estratégica de longo prazo da empresa, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Albertsons Companies, Inc.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: modele um cenário em que o índice P/E da Albertsons Companies, Inc. (ACI) se expanda para 12,0x (ainda abaixo do mercado) e calcule o preço implícito das ações até sexta-feira.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Albertsons Companies, Inc. (ACI) e vendo uma ação defensiva com forte crescimento digital, mas, honestamente, os riscos de curto prazo são substanciais e complexos. O maior problema não é apenas a intensa competição no mercado; são as consequências regulatórias persistentes da fusão encerrada e uma pressão persistente na lucratividade. Precisamos de mapear estes riscos para ver se o atual desconto na avaliação compensa a dor de cabeça.

A orientação da empresa para o EBITDA Ajustado para o ano de 2025 é sólida, projetada entre US$ 3,8 bilhões e US$ 3,9 bilhões, mas essa estabilidade está a ser desafiada por três pilares principais de risco: incerteza estratégica, erosão das margens e alavancagem financeira. Você definitivamente precisa ficar de olho nos dois primeiros.

Incerteza Regulatória e Estratégica

O maior risco externo neste momento é a incerteza jurídica e regulamentar após o término da fusão planeada com a Kroger. Este evento deixou uma nuvem sobre o foco estratégico da gestão. Albertsons Companies, Inc. ainda está lidando com litígios em andamento e a possibilidade de não cobrar o valor previsto US$ 600 milhões taxa de rescisão da Kroger, o que seria um impacto significativo no fluxo de caixa e no sentimento dos investidores.

Além disso, a empresa é agora forçada a executar uma estratégia independente, que exige despesas de capital substanciais previstas entre US$ 1,8 bilhão e US$ 1,9 bilhão para o ano fiscal de 2025 – para modernizar lojas e atualizar sua plataforma digital.

Pressão operacional e de margem

O negócio de alimentos é um campo de batalha brutal contra gigantes como Walmart, Kroger e Whole Foods da Amazon. Essa pressão está afetando diretamente os resultados financeiros da Albertsons Companies, Inc. Sua margem operacional fica em torno de uma pequena 2.0%, que está milhas abaixo da média do mercado.

Esta vulnerabilidade das margens é impulsionada por dois fatores internos principais: custos laborais e digitais. A margem de lucro líquido da empresa caiu para aproximadamente 1.2%, um resultado direto do aumento dos custos trabalhistas e das despesas de atendimento de pedidos digitais. Negociações de contratos de trabalho envolvendo aproximadamente 120,000 associados são contínuos e qualquer aumento salarial significativo manterá elevadas as despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A). O 23% O aumento nas vendas digitais no segundo trimestre de 2025, embora ótimo para o crescimento, vem com custos de entrega e manuseio mais elevados que comprimem a taxa de margem bruta. É uma troca constante entre crescimento e lucratividade.

Alavancagem Financeira e Condições de Mercado

opera com um balanço patrimonial moderadamente alavancado, o que aumenta seu risco financeiro em um ambiente de taxas de juros mais altas. O rácio dívida/capital próprio da empresa é elevado, de 4,44, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida. A dívida total é substancial, situando-se em cerca de 14,18 mil milhões de dólares. Embora estejam a gerar fluxo de caixa positivo a partir das operações, este nível de dívida limita a flexibilidade financeira para grandes investimentos ou aquisições não orçamentados.

As condições macroeconómicas externas também constituem um risco. As alterações na inflação ou na deflação dos preços dos alimentos, bem como as alterações nos padrões de despesa dos consumidores - especialmente se os programas de assistência federais mudarem - podem ter um impacto rápido nas vendas em lojas idênticas, que já só se prevê que cresçam entre 2,2% e 2,75% durante todo o ano. Você pode aprender mais sobre o quadro financeiro geral em nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da Albertsons Companies, Inc. (ACI): principais insights para investidores.

Aqui está um rápido resumo dos principais riscos e das contra-medidas da empresa:

A principal estratégia de mitigação da empresa é impulsionar o seu plano “Clientes para a Vida”, investindo em operações digitais e farmacêuticas, que apresentaram um forte crescimento no segundo trimestre de 2025. Ainda assim, o mercado precisará de ver uma melhoria consistente da margem para precificar totalmente o valor do seu crescente negócio digital.

Próxima etapa: Gerenciador de portfólio: modele a avaliação do ACI com e sem o US$ 600 milhões taxa de rescisão até o final da semana.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Albertsons Companies, Inc. (ACI) e tentando descobrir de onde vem o crescimento real, especialmente agora que a fusão da Kroger está fora de questão. Honestamente, a empresa está a reforçar os seus próprios pontos fortes e os números das perspetivas para o ano fiscal de 2025 mostram um caminho claro: o envolvimento digital e a eficiência operacional são os motores.

A empresa elevou recentemente a sua orientação para o ano inteiro, o que é um forte sinal de confiança. Eles agora projetam um crescimento de vendas idêntico (vendas em lojas abertas há pelo menos um ano) na faixa de 2,2% a 2,75% para o ano fiscal de 2025. Trata-se de uma subida modesta, mas constante, num ambiente difícil de mercearia. Para os investidores, a chave é a perspectiva atualizada do Lucro Líquido por Ação Ajustado (EPS), que agora se espera que fique entre US$ 2,06 e US$ 2,19. Esta melhoria não é apenas sorte; é impulsionado por estratégias específicas e acionáveis.

Aqui estão os principais impulsionadores do crescimento que movem a agulha:

• Expansão digital e farmacêutica: As vendas digitais aumentaram 23% no segundo trimestre do ano fiscal de 2025. Além disso, o negócio farmacêutico – especialmente com a integração da rede da Rite Aid – é uma área de crescimento significativo, impulsionando grande parte do aumento idêntico nas vendas.
• Coletivo de mídia Albertsons (AMC): Esta é uma oportunidade de alta margem. A plataforma interna de mídia de varejo aproveita os ricos dados de clientes da Albertsons para gerar receitas incrementais de publicidade digital, diversificando a receita além da simples venda de mantimentos. É uma maneira inteligente de monetizar a extensa presença de suas lojas e 48,7 milhões membros de fidelidade.
• Produtividade e economia de custos: A Albertsons está a executar uma enorme agenda de produtividade para compensar a inflação. Eles estão visando uma quantidade substancial US$ 1,5 bilhão em reduções de custos ao longo dos anos fiscais de 2025 a 2027, com foco na otimização da cadeia de suprimentos e atualizações tecnológicas. Esse é um compromisso sério com a melhoria das margens.

A empresa também está modernizando sua presença, o que é inteligente. Eles planejam fechar 29 lojas com baixo desempenho e abrindo 9 novas até o final do ano, otimizando sua presença física. Eles não estão apenas cortando custos, estão investindo com propósito. Eles também estão devolvendo valor aos acionistas, anunciando uma recompra acelerada de ações (ASR) de US$ 750 milhões no segundo trimestre de 2025.

As suas vantagens competitivas são claras e posicionam bem a empresa para um crescimento sustentado, mesmo contra gigantes como o Walmart. Seu portfólio de marcas próprias (marca própria) é uma potência, gerando US$ 16,4 bilhões em vendas no ano fiscal de 2024. Essas marcas, como O Organics e Lucerne, oferecem melhores margens e constroem uma forte fidelidade do cliente. Este é o fosso deles. O foco em uma estratégia de varejo omnicanal – combinando perfeitamente a loja física e o digital – é definitivamente fundamental para manter os clientes por toda a vida.

Aqui está uma rápida olhada nas principais projeções financeiras para o ano fiscal de 2025, com base nas orientações mais recentes:

O que esta estimativa esconde é a pressão contínua sobre as margens brutas devido à inflação e a mudança no mix no sentido de vendas de produtos farmacêuticos com margens mais baixas, mas o motor de produtividade foi concebido para contrariar isso. Para um mergulho mais profundo na saúde financeira total da empresa, você deve ler Dividindo a saúde financeira da Albertsons Companies, Inc. (ACI): principais insights para investidores.