Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Albertsons Companies, Inc. (ACI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie schauen sich Albertsons Companies, Inc. (ACI) an und sehen ein gemischtes Signal: Das Unternehmen erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen gewaltigen Umsatz von 80,39 Milliarden US-Dollar, aber der Nettogewinn erlitt dennoch einen starken Einbruch und ging um über 26 % auf 958,6 Millionen US-Dollar zurück. Die Kluft zwischen Umsatzwachstum und Gewinndruck ist hier die Hauptspannung, und deshalb ist es auf jeden Fall notwendig, sich eingehend mit der finanziellen Lage des Unternehmens zu befassen, bevor man etwas unternimmt. Die gute Nachricht ist, dass sich ihre strategischen Investitionen auszahlen: Im zweiten Quartal 2025 erreichte der Nettoumsatz 18,92 Milliarden US-Dollar und der digitale Umsatz stieg um 23 %. Dennoch kann man die Bilanz nicht ignorieren; Bei einer Gesamtverschuldung von 14,18 Milliarden US-Dollar beträgt das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA etwa das 3,97-fache, was eine moderate, aber anhaltende Hebelwirkung darstellt profile für einen großen Lebensmittelhändler. Die Zuversicht des Managements ist jedoch klar: Sie haben gerade einen beschleunigten Aktienrückkauf im Wert von 750 Millionen US-Dollar angekündigt, wodurch die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr auf 2,06 bis 2,19 US-Dollar je Aktie angehoben wurde. Wir müssen sehen, ob diese operative Stärke den Margenrückgang übertreffen und die Schuldenlast bedienen kann.

Umsatzanalyse

Wenn man sich Albertsons Companies, Inc. (ACI) anschaut, muss man zunächst begreifen, dass deren Umsatzentwicklung im Geschäftsjahr 2025 von einem stetigen, aber verlangsamten Wachstum geprägt ist, das durch eine erhebliche interne Verschiebung verdeckt wird. Der Jahresumsatz des Unternehmens für das am 22. Februar 2025 endende Geschäftsjahr belief sich auf ca 80,39 Milliarden US-Dollar, ein bescheidener 1.46% Anstieg im Jahresvergleich. Das ist eine ordentliche Zahl, aber sie ist definitiv langsamer als das, was wir in der Vergangenheit gesehen haben, also müssen wir genauer untersuchen, woher dieses Geld kommt.

Der Kern des Umsatzes von Albertsons Companies, Inc. bleibt der Verkauf von Lebensmitteln und Arzneimitteln in seinen fast 2.300 Filialen, die unter verschiedenen Marken geführt werden. Die überwiegende Mehrheit 80%- des Umsatzes stammen aus haltbaren und frischen Lebensmitteln, einschließlich einer starken Steigerung ihrer Eigenmarken (Eigenmarkenprodukte), was bei der Margenkontrolle hilft. Die eigentliche Aktion liegt jedoch in den Nebensegmenten, die für das zukünftige Wachstum überproportional wichtig werden.

Veränderte Umsatztreiber: Digital und Pharmazie

Die größte Veränderung im Umsatzmix ist kein neues Segment, sondern eine dramatische Beschleunigung in zwei bestehenden: Digital und Pharmazie. Dies sind die Bereiche, die ein identisches Umsatzwachstum erzielen, also den Umsatzvergleich für Geschäfte, die seit mindestens einem Jahr geöffnet sind. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stiegen die identischen Umsätze 2.2% (angepasst), und der Haupttreibstoff dafür war die Pharmazie.

Hier ist die schnelle Berechnung, wo die Dynamik liegt:

• Digitaler Vertrieb: Aufgewühlt 23% im zweiten Quartal 2025 im Jahresvergleich, was den Erfolg ihrer Omnichannel-Strategie (Verkauf sowohl im Geschäft als auch online) widerspiegelt.
• Apotheke/Gesundheit: Sah eine starke Wachstumsrate von rund 20% Dies ist ein Geschäft mit hohem Volumen und geringeren Margen, das jedoch für die Kundenbindung von entscheidender Bedeutung ist.
• Treuemitglieder: Aufgewachsen 13% zu 48,7 MillionenDas bedeutet engagiertere Kunden, die im Laufe der Zeit mehr ausgeben.

Dieses starke Wachstum im Digital- und Pharmabereich verändert die Bruttomarge grundlegend profile. Fairerweise muss man sagen, dass die gestiegenen Apothekenumsätze, die mit einer niedrigeren Bruttomarge einhergehen, sowie höhere Liefer- und Bearbeitungskosten aufgrund des digitalen Aufschwungs tatsächlich dazu geführt haben, dass die Gesamtbruttomarge gesunken ist 27.0% im 2. Quartal 2025 ab 27.6% im Vorjahr. Dies ist ein klassischer Kompromiss: Sie gewinnen Marktanteile und Kundenbindung, zahlen dafür aber mit einem kurzfristigen Margendruck.

Der kurzfristige Gegenwind

Während das Kerngeschäft Lebensmittel stabil ist und die Digitalisierung eine Rakete ist, war ein Segment ein klarer Belastungsfaktor: der Kraftstoffverkauf. Niedrigere Kraftstoffverkäufe glichen teilweise den Gesamtanstieg des Nettoumsatzes und anderer Einnahmen im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 aus. Dies ist ein zyklisches Risiko für jeden Einzelhändler, der Tankstellen betreibt, aber es ist eine wichtige Erinnerung daran, dass nicht alle Einnahmen gleich sind.

Betrachtet man die letzten zwölf Monate (TTM), die am 6. September 2025 endeten, so ergibt sich der erreichte Gesamtumsatz 81,37 Milliarden US-Dollar, ein 2.08% TTM-Wachstum. Dies zeigt eine leichte Beschleunigung in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres, was ein positives Zeichen für Anleger ist.

Für einen genaueren Blick auf die Unternehmensstruktur und die Hauptakteure sollten Sie lesen Erkundung des Investors von Albertsons Companies, Inc. (ACI). Profile: Wer kauft und warum?

Rentabilitätskennzahlen

Sie schauen sich Albertsons Companies, Inc. (ACI) an und sehen eine Aktie, die mit einem starken Abschlag gegenüber ihren Mitbewerbern gehandelt wird, und Sie möchten wissen, ob die Rentabilität der Grund dafür ist. Die kurze Antwort lautet: Ja, die Margen sind gering und stehen unter Druck, aber das Unternehmen wehrt sich mit einem klaren Plan zur betrieblichen Effizienz.

Im Lebensmitteleinzelhandel sind die Margen definitiv knapp, und Albertsons bildet da keine Ausnahme. Für das im Jahr 2025 endende Geschäftsjahr zeigen die Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens einen deutlichen Rückgang, sie liegen jedoch immer noch weitgehend im typischen, wenn auch niedrigen Bereich einer Supermarktkette.

• Bruttogewinnspanne: Die Marge für das Geschäftsjahr 2025 lag bei ca 27.6%.
• Betriebsgewinnspanne: Diese Kennzahl, die den Gewinn vor Zinsen und Steuern anzeigt, wurde auf etwa komprimiert 1.92% für das Geschäftsjahr 2025.
• Nettogewinnspanne: Der endgültige Take-Home-Gewinn war hauchdünn 1.19% für das Geschäftsjahr 2025, ein Rückgang gegenüber 1,64 % im Vorjahr.

Hier ist die schnelle Rechnung: Für jeden Dollar Umsatz behält Albertsons etwas mehr als einen Penny als Nettogewinn. Das ist ein hartes Geschäft. Sie können tiefer in das gesamte Finanzbild eintauchen, indem Sie sich das ansehen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Albertsons Companies, Inc. (ACI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren Beitrag.

Margentrends und Branchen-Benchmarks

Der Trend ist hier das Hauptanliegen. Die Rentabilität von Albertsons ist rückläufig, weshalb der Markt vorsichtig ist. Beispielsweise betrug das Betriebsergebnis (EBIT) für 2025 1,546 Milliarden US-Dollar, ein scharfes 25.27% Rückgang ab 2024. Dieser Margenrückgang ist eine direkte Folge von zwei Schlüsselfaktoren: steigende Arbeitskosten und eine Verschiebung im Umsatzmix.

Fairerweise muss man sagen, dass die Lebensmittelindustrie mit notorisch geringen Gewinnspannen arbeitet. Die durchschnittliche Nettogewinnspanne der Branche für börsennotierte US-Lebensmittelunternehmen liegt bei etwa 2.3%, und der typische Bereich ist 1 % bis 3 %. Albertsons' 1.19% Die Nettomarge liegt am unteren Ende dieser Spanne und deutlich unter dem Median, aber die Bruttomarge beträgt 27.6% liegt sehr nahe am Branchendurchschnitt von 2024 27.8%. Dies deutet darauf hin, dass das Kernproblem nicht darin besteht, Produkte günstig einzukaufen (Bruttomarge), sondern vielmehr darin, die Betriebskosten des Unternehmens zu verwalten (Betriebs- und Nettomarge).

Betriebseffizienz und Kostenmanagement

Der Druck auf die Bruttomarge wird durch einen Mix-Shift verursacht: starkes Wachstum bei Apothekenumsätzen und digitalen Verkäufen. Apothekenverkäufe weisen eine niedrigere Bruttomarge auf, und die 23% Der Anstieg der digitalen Verkäufe im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 bringt höhere Liefer- und Bearbeitungskosten mit sich. Dies ist kein Misserfolg, sondern ein Kostenfaktor für die Modernisierung des Unternehmens. Sie müssen Geld ausgeben, um diesen digitalen Kunden zu gewinnen.

Die gute Nachricht ist, dass das Management von Albertsons den Fokus auf betriebliche Effizienz (OpEx) legt. Sie führen einen Produktivitätsmotor aus, von dem erwartet wird, dass er Ergebnisse liefert 1,5 Milliarden US-Dollar Einsparungen bis 2027, hauptsächlich durch Investitionen in KI, Automatisierung und Technologie. Dies spiegelt sich bereits in den Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) wider, die auf gesunken sind 25.4% des Nettoumsatzes, a Verbesserung um 40 Basispunkte, was dazu beiträgt, steigende Löhne auszugleichen. Das Ziel besteht darin, Wachstum zu finanzieren und die Inflation auszugleichen, und das ist der richtige Schritt.

Nächster Schritt: Portfoliomanager: Modellieren Sie die Auswirkungen des Projekts 1,5 Milliarden US-Dollar in OpEx-Einsparungen an der Nettomarge in den nächsten drei Jahren, um die wahre Ertragskraft zu erkennen.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Albertsons Companies, Inc. (ACI) setzt stark auf Fremdfinanzierung, ein klares Zeichen seiner Finanzstrategie, die typisch für ein Unternehmen ist, das lange Zeit im Besitz von Private Equity war. Für das Quartal, das im August 2025 endete, belief sich die Gesamtverschuldung des Unternehmens – bestehend aus kurzfristigen und langfristigen Verpflichtungen – auf etwa 14,57 Milliarden US-Dollar. Das ist eine beträchtliche Zahl, aber für Anleger ist es die Struktur, die am wichtigsten ist.

Die Gesamtverschuldung ist überwiegend langfristig und liegt bei ca 12,65 Milliarden US-Dollar, mit kurzfristigen Schulden bei 1,92 Milliarden US-Dollar für den gleichen Zeitraum. Die hohe Verschuldung ist ein zweischneidiges Schwert: Sie steigert die Rendite, wenn das Geschäft floriert, macht das Unternehmen jedoch anfällig, wenn der Cashflow nachlässt. Da es sich um ein kapitalintensives Geschäft handelt, ist dies definitiv eine wichtige Kennzahl, die es zu beobachten gilt.

Hier ist die schnelle Rechnung zur Hebelwirkung: Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) von Albertsons Companies, Inc. betrug für das Quartal, das im August 2025 endete, ungefähr 4.73 (oder 473,0 %). Das bedeutet, dass das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte für jeden Dollar Eigenkapital fast fünf Dollar Schulden aufwendet.

• ACI D/E-Verhältnis (Aug. 2025): 4.73
• Branchenkollege (Costco Wholesale Corp.) D/E: 0.34
• Branchenkollege (Village Super Market Inc.) D/E: 0.69

Im Vergleich zu Branchenkollegen wie Costco Wholesale Corp 34.1%, Albertsons Companies, Inc. ist deutlich stärker verschuldet. Dieses hohe D/E-Verhältnis ist eine direkte Folge seiner Geschichte und seiner Strategie, Schulden zur Finanzierung von Geschäftstätigkeiten und Aktionärsrenditen zu nutzen, anstatt sich auf die Ausgabe neuer Aktien zu verlassen.

Das Unternehmen bewältigt diese Schuldenlast aktiv. Im November 2025 gab Albertsons Companies, Inc. heraus 1,5 Milliarden US-Dollar in neuen vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen, einschließlich 700 Millionen Dollar zu 5,500 % fällig 2031 und 800 Millionen Dollar zu 5,750 % mit Fälligkeit im Jahr 2034. Bei diesem Schritt handelte es sich um einen Schulden-gegen-Schulden-Swap, der in erster Linie auf die Tilgung abzielte 750 Millionen Dollar seiner 3,250 % Senior Notes mit Fälligkeit im Jahr 2026. Diese Refinanzierung verlängert die Laufzeit profile, Das ist klug, sichert aber auch höhere Zinssätze für die neuen Schuldverschreibungen, was die Kosten für die Geschäftstätigkeit in einem Umfeld steigender Zinsen darstellt.

Der Kreditmarkt betrachtet diese Struktur mit Vorsicht. Im Oktober 2025 vergab S&P Global Ratings einen „BB+“ Bonitätsbewertung des Emittenten an Albertsons Companies, Inc., die als Non-Investment-Grade- oder „Junk“-Rating gilt. Dieses Rating spiegelt die erhebliche Schuldenlast des Unternehmens wider, auch wenn seine Vermögenswerte, wie etwa sein Immobilienportfolio, den Kreditgebern in einem Krisenszenario ein erhebliches Erholungspolster bieten. Die Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens begünstigt eindeutig die Fremdfinanzierung, um die betriebliche Flexibilität aufrechtzuerhalten und Aktionärsinitiativen wie das kürzlich angekündigte beschleunigte Aktienrückkaufprogramm zu finanzieren. Weitere Informationen darüber, wer in ACI investiert, finden Sie hier Erkundung des Investors von Albertsons Companies, Inc. (ACI). Profile: Wer kauft und warum?

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie schauen sich die Bilanz von Albertsons Companies, Inc. (ACI) an und sehen einige Zahlen, die Sie vielleicht zum Nachdenken bringen, und ehrlich gesagt sollten Sie das auch tun. Das Modell des Lebensmitteleinzelhandels ist anders aufgebaut als beispielsweise das eines Technologieunternehmens, daher müssen wir die rohen Zahlen in reale operative Stärke umwandeln.

Die direkte Schlussfolgerung lautet: Albertsons Companies, Inc. (ACI) verfügt über eine strukturell knappe Liquiditätsposition – was für einen Einzelhändler mit hohem Volumen üblich ist –, aber ihr starker, vorhersehbarer operativer Cashflow mindert das kurzfristige Risiko. Ihre Effizienz ist entscheidend.

Bewertung der Liquidität von Albertsons Companies, Inc. (ACI).

Wenn man sich die aktuelle Kennzahl und die Schnellkennzahl (Härtetestkennzahl) ansieht, sind die Zahlen definitiv niedrig, was ein klassisches Zeichen für eine negative Working-Capital-Strategie ist. Für die letzten zwölf Monate (TTM) des Geschäftsjahres 2025, Albertsons Companies, Inc. (ACI). Das aktuelle Verhältnis beträgt 0,81 und die Das Schnellverhältnis beträgt 0,20. Eine aktuelle Quote unter 1,0 bedeutet, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten das kurzfristige Vermögen übersteigen, was auf mögliche Herausforderungen bei der Deckung kurzfristiger Schulden schließen lässt, wenn der Verkauf plötzlich zum Erliegen kommt. Aber im Lebensmittelgeschäft bewegen sich die Lagerbestände schnell, und sie sind Meister im Umgang mit der Kreditorenbuchhaltung – dort ist das Geld.

Die Quick Ratio, bei der Lagerbestände abgebaut werden, liegt mit 0,20 sogar noch niedriger, was für diese Branche normal ist. Sie machen sich keine Sorgen darüber, dass ein Lebensmittelgeschäft seinen Lagerbestand (Bananen und Milch) auflöst, um eine Rechnung zu bezahlen; Sie machen sich Sorgen, ob die Regale gefüllt bleiben und die Kassen klingeln können. Sie können.

• Aktuelles Verhältnis: 0.81 (TTM GJ2025)
• Schnelles Verhältnis: 0.20 (TTM GJ2025)
• Bargeld und Äquivalente: 270,6 Millionen US-Dollar (Stand: 6. September 2025)

Betriebskapital- und Cashflow-Trends

Die wahre Geschichte der Liquidität von Albertsons Companies, Inc. (ACI) liegt in ihrem Betriebskapitalmanagement. Sie verfügen über eine deutlich negative Betriebskapitalposition mit einem Nettoumlaufvermögenswert von ca -16,92 Milliarden US-Dollar (TTM). Das ist kein Fehler; Es handelt sich um eine bewusste Strategie, bei der sie Lieferantenkredite (Kreditorenverbindlichkeiten) zur Finanzierung ihres Lagerbestands nutzen. Sie werden von den Kunden bezahlt, bevor sie ihre Lieferanten bezahlen. Hier ist die kurze Rechnung zur Effizienz: Ihr Cash-Conversion-Zyklus – die Zeit, die benötigt wird, um Investitionen in Lagerbestände in Bargeld umzuwandeln – wurde Berichten zufolge auf nur 100 % verkürzt eine Woche, weniger als etwa zwei Wochen zuvor. Das ist ein großer operativer Gewinn.

Die Kapitalflussrechnung bestätigt diese operative Stärke. Das Unternehmen erwirtschaftete ein robustes 1.282,0 Millionen US-Dollar in Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit während der ersten 28 Wochen des Geschäftsjahres 2025. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 wird der operative Cashflow voraussichtlich nahe beieinander liegen 2,68 Milliarden US-Dollar, das Lebenselixier des Unternehmens. Auch der Free Cashflow (FCF) verbesserte sich um +19.29% zu einer Schätzung 749,4 Millionen US-Dollar, was ihnen Flexibilität gibt.

Liquiditätsbedenken und -chancen

Das größte Liquiditätsproblem besteht in der strukturellen Abhängigkeit von den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die sie anfällig für plötzliche Verschärfungen der Lieferantenkonditionen macht. Doch der konsequente OCF und die proaktiven Finanzierungsmaßnahmen des Unternehmens sind starke Gegenmaßnahmen. Auf der Finanzierungsseite haben sie kürzlich a 750 Millionen Dollar beschleunigtes Aktienrückkaufprogramm und geben Aktien aus 1,25 Milliarden US-Dollar in neue vorrangige unbesicherte Schuldverschreibungen Ende 2025 zur Refinanzierung bestehender Schulden, was die Fälligkeitstermine verschiebt und zur Verwaltung der Zinsaufwendungen beiträgt. Das ist kluges Kapitalmanagement, keine Verzweiflung.

Die Chance besteht darin, dass die starke Cash-Generierung die Aktionärsrenditen unterstützt, wie beispielsweise die jüngste vierteljährliche Dividende von $0.15 pro Aktie. Wenn Sie genauer erfahren möchten, wer auf dieses Modell setzt, schauen Sie sich hier um Erkundung des Investors von Albertsons Companies, Inc. (ACI). Profile: Wer kauft und warum?

Der Cashflow ist das Sicherheitsnetz für die niedrigen Quoten. Finanzen: Verfolgen Sie den Bargeldumrechnungszyklus wöchentlich.

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich Albertsons Companies, Inc. (ACI) an und stellen die richtige Frage: Ist diese Aktie ein Value-Play oder eine Falle? Basierend auf den aktuellen Multiplikatoren und der Analystenstimmung im November 2025 scheint dies bei Albertsons Companies, Inc. (ACI) der Fall zu sein unterbewertet im Vergleich zum breiteren Markt, was auf einen überzeugenden Einstiegspunkt für langfristig orientierte Anleger schließen lässt.

Der Kern des Arguments liegt in den niedrigen Bewertungskennzahlen, die aufgrund der Unsicherheit nach der gescheiterten Fusion mit Kroger und dem wettbewerbsintensiven Lebensmittelmarkt stark abgezinst werden. Hier ist die schnelle Rechnung, warum die Aktie derzeit günstig erscheint.

Wichtige Bewertungsmultiplikatoren (GJ 2025)

Wenn wir uns die Daten der letzten zwölf Monate (TTM) bis November 2025 ansehen, wird Albertsons Companies, Inc. (ACI) mit Vielfachen gehandelt, die weit unter dem Marktdurchschnitt liegen, was auf ein klares Wertversprechen hinweist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei ungefähr 10.76Dies ist ein erheblicher Abschlag, wenn das durchschnittliche KGV des S&P 500 viel höher ist. Das Forward-KGV ist mit etwa noch niedriger 8.11Dies spiegelt das erwartete Gewinnwachstum für den Rest des Geschäftsjahres wider.

Auch das Verhältnis Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) ist attraktiv und bewegt sich im Bereich 4.66 zu 6.64 (TTM), was für ein Unternehmen mit stabilen Cashflows niedrig ist. Dieses Verhältnis ist für einen kapitalintensiven Einzelhändler von entscheidender Bedeutung, da es die erhebliche Schuldenlast des Unternehmens erklärt. Als Referenz: Das in dieser Berechnung verwendete TTM-EBITDA ist ungefähr 3,835 Milliarden US-Dollar, im Einklang mit der bereinigten EBITDA-Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 von 3,8 bis 3,9 Milliarden US-Dollar.

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) liegt bei rund 3.27. Fairerweise muss man sagen, dass dieser Wert höher ist als bei einigen Mitbewerbern, aber für einen etablierten, vermögensintensiven Einzelhändler, der den Großteil seines Werts aus Lagerumschlag und Immobilien generiert, und nicht nur aus dem Buchwert, ist er oft weniger relevant.

• Ein niedriges KGV signalisiert unterbewertete Gewinne.
• Ein niedriges EV/EBITDA deutet auf ein günstiges operatives Geschäft hin.

Aktienperformance und Dividendenstabilität

Die Aktienkursentwicklung in den letzten 12 Monaten war enttäuschend und der Aktienkurs gab stark nach 7.1% zu 8.50% ab November 2025, während der breitere Markt Zuwächse verzeichnete. Diese Verzögerung ist größtenteils auf die regulatorische Unsicherheit zurückzuführen, die mit der geplanten Fusion mit Kroger einherging. Die 52-wöchige Handelsspanne von $16.70 zu $23.20 zeigt, dass die Aktie derzeit nahe ihrem Tiefstwert gehandelt wird, mit einem aktuellen Schlusskurs von etwa $18.21.

Trotzdem die Dividende profile ist solide. Albertsons Companies, Inc. (ACI) zahlt eine jährliche Dividende von $0.60 pro Aktie, was einer Rendite von ca 3.38%. Die Dividendenausschüttungsquote ist nachhaltig 33.7% zu 35.5% des Gewinns, was bedeutet, dass sie definitiv Spielraum haben, um die Zahlung zu decken und in das Unternehmen zu reinvestieren. Diese starke, gedeckte Dividende bietet eine Untergrenze für den Aktienkurs und einen stetigen Einkommensstrom, während Sie auf eine Korrektur der Bewertung warten.

Analystenkonsens und Kursziel

Der Konsens der Wall Street zu Albertsons Companies, Inc. (ACI) ist a Moderater Kauf. Dieses Rating spiegelt die niedrige Bewertung und die solide operative Leistung des Unternehmens wider, insbesondere das identische Umsatzwachstum von 2,2 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Das durchschnittliche 12-Monats-Preisziel der Analysten liegt bei ungefähr $23.43. Hier ist die schnelle Rechnung: Da die Aktie bei etwa 18,21 US-Dollar notiert, impliziert dieses Konsensziel ein potenzielles Aufwärtspotenzial von über 18,21 US-Dollar 28%. Dies ist ein erheblicher Sicherheitsspielraum.

Der Fokus des Unternehmens liegt auf seiner digitalen Plattform – mit a 23% Anstieg der digitalen Verkäufe im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 – und seine Handelsmarken sind wichtige Wachstumstreiber, auf die Analysten setzen. Für einen tieferen Einblick in die langfristige strategische Ausrichtung des Unternehmens können Sie sich das ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Albertsons Companies, Inc. (ACI).

Nächster Schritt: Portfoliomanager: Modellieren Sie ein Szenario, in dem sich das KGV von Albertsons Companies, Inc. (ACI) auf das 12,0-fache (immer noch unter dem Marktwert) erhöht, und berechnen Sie den impliziten Aktienkurs bis Freitag.

Risikofaktoren

Sie sehen sich Albertsons Companies, Inc. (ACI) an und sehen eine defensive Aktie mit starkem digitalen Wachstum, aber ehrlich gesagt sind die kurzfristigen Risiken erheblich und komplex. Das größte Problem ist nicht nur der intensive Lebensmittelwettbewerb; Es sind die anhaltenden regulatorischen Folgen der beendeten Fusion und ein anhaltender Rückgang der Rentabilität. Wir müssen diese Risiken abbilden, um zu sehen, ob der aktuelle Bewertungsabschlag die Mühe wert ist.

Die Prognose des Unternehmens für das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr 2025 ist solide und liegt voraussichtlich zwischen 3,8 Milliarden US-Dollar und 3,9 Milliarden US-Dollar, aber diese Stabilität wird durch drei Hauptrisikosäulen in Frage gestellt: strategische Unsicherheit, Margenerosion und finanzielle Hebelwirkung. Sie müssen die ersten beiden auf jeden Fall im Auge behalten.

Regulatorische und strategische Unsicherheit

Das derzeit größte externe Risiko ist die rechtliche und regulatorische Unsicherheit nach der Beendigung der geplanten Fusion mit Kroger. Dieses Ereignis hat die strategische Ausrichtung des Managements getrübt. Albertsons Companies, Inc. beschäftigt sich immer noch mit einem laufenden Rechtsstreit und der Möglichkeit, die erwarteten Zahlungen nicht eintreiben zu können 600 Millionen Dollar Die Kündigungsgebühr von Kroger würde sich erheblich negativ auf den Cashflow und die Anlegerstimmung auswirken.

Darüber hinaus ist das Unternehmen nun gezwungen, eine eigenständige Strategie umzusetzen, die voraussichtlich erhebliche Kapitalaufwendungen erfordert 1,8 Milliarden US-Dollar und 1,9 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 – zur Modernisierung der Filialen und zur Modernisierung der digitalen Plattform.

Betriebs- und Margendruck

Das Lebensmittelgeschäft ist ein brutales Schlachtfeld gegen Giganten wie Walmart, Kroger und Amazon’s Whole Foods. Dieser Druck wirkt sich direkt auf das Endergebnis von Albertsons Companies, Inc. aus. Ihre operative Marge ist gering 2.0%, was meilenweit unter dem Marktdurchschnitt liegt.

Diese Margenanfälligkeit wird durch zwei wichtige interne Faktoren verursacht: Arbeits- und Digitalkosten. Die Nettogewinnmarge des Unternehmens ist auf etwa 1,5 gesunken 1.2%, eine direkte Folge steigender Arbeitskosten und der Kosten für die Erfüllung digitaler Bestellungen. Arbeitsvertragsverhandlungen mit ca 120,000 Die Zahl der Mitarbeiter bleibt bestehen und jede deutliche Lohnerhöhung wird die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) weiterhin erhöhen. Die 23% Der Anstieg der digitalen Verkäufe im zweiten Quartal 2025 ist zwar gut für das Wachstum, geht aber mit höheren Liefer- und Bearbeitungskosten einher, die die Bruttomarge schmälern. Es ist ein ständiger Kompromiss zwischen Wachstum und Rentabilität.

Finanzielle Hebelwirkung und Marktbedingungen

Albertsons Companies, Inc. verfügt über eine mäßig verschuldete Bilanz, was das finanzielle Risiko in einem Umfeld höherer Zinssätze erhöht. Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital des Unternehmens ist mit 4,44 hoch, was auf eine erhebliche Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung hinweist. Die Gesamtverschuldung ist beträchtlich und liegt bei rund 14,18 Milliarden US-Dollar. Obwohl sie einen positiven Cashflow aus dem operativen Geschäft erwirtschaften, schränkt diese Höhe der Verschuldung die finanzielle Flexibilität für große, nicht budgetierte Investitionen oder Akquisitionen ein.

Auch externe makroökonomische Bedingungen stellen ein Risiko dar. Veränderungen bei der Lebensmittelpreisinflation oder -deflation sowie Verschiebungen im Konsumverhalten der Verbraucher – insbesondere wenn sich staatliche Hilfsprogramme ändern – können sich schnell auf die Umsätze in identischen Geschäften auswirken, für die für das Gesamtjahr bereits ein Wachstum zwischen 2,2 % und 2,75 % prognostiziert wird. Weitere Informationen zum finanziellen Gesamtbild finden Sie in unserer vollständigen Analyse: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Albertsons Companies, Inc. (ACI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Hier ein kurzer Überblick über die Kernrisiken und die Gegenmaßnahmen des Unternehmens:

Die primäre Abhilfestrategie des Unternehmens besteht darin, seinen „Customers for Life“-Plan voranzutreiben und in den Digital- und Apothekenbetrieb zu investieren, der im zweiten Quartal 2025 ein starkes Wachstum verzeichnete. Dennoch muss der Markt eine kontinuierliche Margenverbesserung erleben, um den Wert seines wachsenden digitalen Geschäfts vollständig einzupreisen.

Nächster Schritt: Portfoliomanager: Modellieren Sie die ACI-Bewertung mit und ohne 600 Millionen Dollar Kündigungsgebühr bis zum Ende der Woche.

Wachstumschancen

Sie schauen sich Albertsons Companies, Inc. (ACI) an und versuchen herauszufinden, woher das tatsächliche Wachstum kommt, insbesondere jetzt, da die Kroger-Fusion vom Tisch ist. Ehrlich gesagt verdoppelt das Unternehmen seine eigenen Stärken, und die Zahlen aus dem Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 zeigen einen klaren Weg: Digitales Engagement und betriebliche Effizienz sind die Motoren.

Das Unternehmen hat kürzlich seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben, was ein starkes Signal des Vertrauens ist. Sie prognostizieren nun ein identisches Umsatzwachstum (Umsätze aus Geschäften, die seit mindestens einem Jahr geöffnet sind) im Bereich von 2,2 % bis 2,75 % für das Geschäftsjahr 2025. Das ist ein bescheidener, aber stetiger Anstieg in einem schwierigen Lebensmittelumfeld. Für Anleger ist der aktualisierte Ausblick für den bereinigten Nettogewinn pro Aktie (EPS) der Schlüssel, der nun voraussichtlich dazwischen liegen wird 2,06 $ und 2,19 $. Diese Verbesserung ist nicht nur Glück; Es basiert auf spezifischen, umsetzbaren Strategien.

Hier sind die wichtigsten Wachstumstreiber, die den Ausschlag geben:

• Digital- und Apothekenerweiterung: Die digitalen Umsätze stiegen im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 um 23 %. Darüber hinaus ist das Apothekengeschäft – insbesondere durch die Integration des Rite Aid-Netzwerks – ein bedeutender Wachstumsbereich, der einen Großteil des identischen Umsatzanstiegs vorantreibt.
• Albertsons Media Collective (AMC): Dies ist eine Chance mit hoher Marge. Die hauseigene Einzelhandelsmedienplattform nutzt die umfangreichen Kundendaten von Albertsons, um zusätzliche Einnahmen aus digitaler Werbung zu generieren und so die Einnahmen über den reinen Verkauf von Lebensmitteln hinaus zu diversifizieren. Es ist eine clevere Möglichkeit, ihre umfangreiche Filialpräsenz zu monetarisieren 48,7 Millionen Treuemitglieder.
• Produktivität und Kosteneinsparungen: Albertsons führt eine umfangreiche Produktivitätsagenda durch, um die Inflation auszugleichen. Sie zielen auf eine beträchtliche Menge ab 1,5 Milliarden US-Dollar Wir konzentrieren uns in den Geschäftsjahren 2025 bis 2027 auf Kostensenkungen und konzentrieren uns dabei auf die Optimierung der Lieferkette und Technologie-Upgrades. Das ist ein ernsthaftes Bekenntnis zur Margenverbesserung.

Das Unternehmen modernisiert auch seine Präsenz, was klug ist. Sie planen zu schließen 29 Filialen mit unterdurchschnittlicher Leistung, eröffneten aber bis zum Jahresende neun neue und optimierten so ihre physische Präsenz. Sie senken nicht nur die Kosten, sie investieren auch zielgerichtet. Sie geben den Aktionären auch einen Mehrwert zurück und kündigen im zweiten Quartal 2025 einen beschleunigten Aktienrückkauf (ASR) in Höhe von 750 Millionen US-Dollar an.

Ihre Wettbewerbsvorteile liegen auf der Hand und sie positionieren das Unternehmen gut für nachhaltiges Wachstum, selbst gegenüber Giganten wie Walmart. Ihr Eigenmarkenportfolio (Privatmarke) ist ein Kraftpaket und generiert im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von 16,4 Milliarden US-Dollar. Diese Marken, wie O Organics und Lucerne, bieten bessere Margen und bauen eine starke Kundenbindung auf. Das ist ihr Graben. Der Fokus auf eine Omnichannel-Einzelhandelsstrategie – die nahtlose Verbindung von stationärem und digitalem Geschäft – ist auf jeden Fall entscheidend, um Kunden ein Leben lang zu binden.

Hier ist ein kurzer Blick auf die wichtigsten Finanzprognosen für das Geschäftsjahr 2025, basierend auf den neuesten Prognosen:

Was diese Schätzung verbirgt, ist der anhaltende Druck auf die Bruttomargen durch die Inflation und die Verschiebung des Mixes hin zu margenärmeren Apothekenverkäufen, aber der Produktivitätsmotor soll dem entgegenwirken. Um einen tieferen Einblick in die finanzielle Lage des Unternehmens zu erhalten, sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Albertsons Companies, Inc. (ACI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.