Desglosando la salud financiera del Bank of Montreal (BMO): ideas clave para los inversores

Estás mirando al Banco de Montreal (BMO) y tratando de filtrar el ruido de la señal real, especialmente con toda la charla sobre la calidad crediticia y los cambios en las tasas de interés. Honestamente, el último desempeño del banco definitivamente nos da una imagen clara: superaron las expectativas para el tercer trimestre de 2025 y las ganancias por acción alcanzaron un sólido $3.23, muy por encima del $2.96 previsión, sobre los ingresos de $8,99 mil millones. Ese es un ritmo fuerte. Pero aquí está el cálculo rápido: una gran parte del crecimiento de las ganancias del año fiscal 2025 45%-provino de una menor provisión deteriorada para pérdidas crediticias (PCL), que es una tendencia que es necesario analizar. Aún así, el balance parece sólido como una roca, con el ratio Common Equity Tier 1 (CET1), una medida clave de la capacidad de un banco para resistir el estrés financiero, situándose cómodamente en 13.5% al 30 de abril de 2025, lo que es una señal de una gran solidez del capital. La pregunta no es sólo sobre el ritmo, sino también sobre si la moderación del PCL es sostenible.

Análisis de ingresos

Si nos fijamos en el Bank of Montreal (BMO), la conclusión directa del año fiscal 2025 es un sólido impulso de ingresos, pero la fuente de esos ingresos está cambiando un poco. Durante los primeros tres trimestres del año fiscal 2025, BMO logró un crecimiento de ingresos del 12 % en lo que va del año, lo que demuestra la capacidad del banco para impulsar las ventas incluso en un entorno económico desafiante. Este crecimiento impulsó los ingresos de los últimos doce meses (TTM), al 31 de julio de 2025, a aproximadamente 26,20 mil millones de dólares (USD).

El núcleo del negocio de BMO, como el de cualquier banco importante, proviene de dos canales principales: ingresos netos por intereses e ingresos no financieros. Los ingresos netos por intereses (NII), es decir, el beneficio de prestar dinero versus el costo de pedirlo prestado, siguen siendo la porción más grande. Para el primer trimestre de 2025, el NII subió a 5.400 millones de dólares, frente a los 4.720 millones de dólares del año anterior. Se trata de un aumento definitivamente saludable.

Pero la verdadera historia está en los ingresos no financieros (NIR), que incluyen tarifas, ingresos comerciales y ganancias por gestión patrimonial. Este segmento aumentó un 31% año tras año en el primer trimestre de 2025, alcanzando los 3.870 millones de dólares. Este fuerte salto muestra una diversificación exitosa lejos de los préstamos puramente sensibles a las tasas, que son un mitigador de riesgo clave en este momento.

Contribución del segmento e impulsores del crecimiento

Cuando se desglosan los ingresos por segmento de negocio, se ve un motor bien diversificado, pero las tasas de crecimiento indican dónde están las oportunidades a corto plazo. Los cuatro principales grupos operativos del banco (P&C canadiense, P&C de EE.UU., Wealth Management y Capital Markets) contribuyeron positivamente al crecimiento general de los ingresos.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre el crecimiento de los ingresos por segmento en el segundo trimestre de 2025, que destaca la fortaleza de las empresas generadoras de tarifas:

• Banca personal y comercial canadiense: los ingresos aumentaron un 6%
• BMO Wealth Management: los ingresos aumentaron un 11%
• BMO Capital Markets: los ingresos aumentaron un 7 % (a 1.800 millones de dólares)

El aumento del 11 % en los ingresos del segmento de gestión patrimonial se debió en gran medida a mercados globales más sólidos y ventas netas sólidas, lo que es un beneficio directo del desempeño del mercado en 2025. Además, BMO Capital Markets experimentó un aumento de ingresos del 7 %, principalmente debido al buen desempeño en los mercados globales, específicamente a la fuerte actividad de los clientes en el comercio de materias primas. Esa es una clara oportunidad que se está aprovechando.

Análisis de cambios significativos en los ingresos

El cambio más significativo en el flujo de ingresos de BMO para 2025 es el enorme desempeño de los ingresos comerciales dentro de BMO Capital Markets. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos comerciales fueron particularmente sólidos, con un aumento interanual del 37%, lo que contribuyó significativamente al crecimiento general de los ingresos. Sin embargo, los analistas son realistas y sugieren que estos enormes ingresos comerciales probablemente se moderarán en los próximos trimestres.

Otro cambio clave es el crecimiento continuo de los ingresos del segmento canadiense de seguros generales (un aumento del 6 % en el segundo trimestre de 2025), que fue impulsado por mayores ingresos netos por intereses que reflejan mayores márgenes y crecimiento del balance, con préstamos que aumentaron un 6 % y depósitos un 4 %. Esto indica que las actividades bancarias centrales todavía se están expandiendo, incluso si el segmento de seguros generales de EE. UU. experimentó algunas preocupaciones con respecto al crecimiento de los préstamos. Si desea profundizar en la salud central del banco, consulte Desglosando la salud financiera del Bank of Montreal (BMO): ideas clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Cuando miramos al Bank of Montreal (BMO), necesitamos traducir la rentabilidad central del banco a un lenguaje sencillo. Para una institución financiera, la ganancia bruta típica es esencialmente sus ingresos totales (ingresos netos por intereses (NII) más ingresos no financieros) antes de los costos operativos. La verdadera historia para BMO en el año fiscal 2025 está en los resultados y en la eficiencia con la que están llegando allí.

El margen de beneficio neto de los doce meses finales (TTM) de BMO, que finaliza el 31 de julio de 2025, se sitúa en un sólido 10.49%. Esto significa que BMO está convirtiendo alrededor de 10,5 centavos de cada dólar de ingresos en ingresos netos. Para ser justos, este es un fuerte indicador de la rentabilidad básica, especialmente considerando la mayor Provisión para Pérdidas Crediticias (PCL) que está experimentando la industria.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las tendencias de rentabilidad de BMO:

• Crecimiento de ingresos netos: Los ingresos netos informados para el tercer trimestre de 2025 (T3 2025) fueron $2.330 millones, un claro aumento respecto al año anterior.
• Margen de beneficio neto: El margen TTM de 10.49% es una métrica clave a tener en cuenta, ya que muestra una tendencia estabilizadora después de cierta volatilidad.
• Ingresos del tercer trimestre de 2025: Los ingresos informados para el tercer trimestre de 2025 fueron 6.600 millones de dólares, lo que demuestra una expansión continua de los ingresos brutos.

Rentabilidad comparativa y eficiencia operativa

La verdadera prueba de la gestión de BMO es cómo sus índices de rentabilidad se comparan con los del sector bancario norteamericano en general, particularmente en eficiencia operativa (relación costo-ingreso). Para el primer trimestre de 2025 (Q1 2025), el rendimiento sobre los activos (ROA) agregado de todos los bancos estadounidenses asegurados por la FDIC fue 1.16%. Este es un punto de referencia clave para determinar con qué eficacia un banco utiliza sus activos para generar ganancias.

En términos de eficiencia operativa, el índice de eficiencia promedio de la industria (gastos no financieros como proporción de los ingresos operativos netos) para todos los bancos estadounidenses en el primer trimestre de 2025 fue 56.2%. Esta relación le indica cuánto gasta un banco para obtener un dólar de ingresos. Definitivamente quieres que este número sea menor.

BMO está abordando activamente este problema mediante sus sinergias de costes relacionadas con las adquisiciones. Después de la adquisición del Banco de Occidente, BMO está en camino de lograr más $800 millones de dólares en ahorros de costos anuales antes de impuestos para el inicio del año fiscal 2025. Además, una iniciativa separada tiene como objetivo un adicional 294,4 millones de dólares en ahorro de gastos anuales. eso se acabó $1.094 mil millones de dólares en ahorros anuales específicos, lo que aumentará directamente el margen de beneficio operativo.

Este enfoque en la gestión de costos es un elemento de acción claro para los inversores. Muestra un compromiso con la mejora del margen de beneficio operativo, que es el motor del valor a largo plazo del banco. Para obtener una visión más profunda de los riesgos y la solidez del capital, puede consultar la publicación completa en Desglosando la salud financiera del Bank of Montreal (BMO): ideas clave para los inversores.

A continuación se muestra un resumen de las métricas clave de rentabilidad para 2025:

Estructura de deuda versus capital

Si estás mirando el balance del Banco de Montreal (BMO), es probable que te llame la atención la relación deuda-capital. Para un banco esto es normal. Su modelo de negocio se basa en recibir depósitos -un pasivo- y prestarlos, lo cual es una forma de apalancamiento financiero (el término técnico para utilizar dinero prestado para aumentar los rendimientos potenciales). Aún así, necesitamos ver cómo manejan ese apalancamiento.

En el trimestre que finalizó en julio de 2025, la relación deuda-capital (D/E) del Banco de Montreal se situó en aproximadamente 3.08. Esto se calcula tomando la deuda total (tanto a corto como a largo plazo) y dividiéndola por el capital contable total. A modo de contexto, la mediana del ratio D/E de 13 años del banco es 3.21, por lo que su apalancamiento actual está ligeramente por debajo de su promedio histórico. Es una señal de financiación del crecimiento controlada, aunque todavía agresiva, que es estándar para una institución financiera diversificada.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre los componentes de la deuda del trimestre de julio de 2025 (en millones de dólares):

• Obligación de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $79.270 millones
• Obligación de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $115.926 millones
• Capital contable total: $63.343 millones

La cifra de deuda total es sustancial, pero una gran parte de la deuda de un banco son depósitos de clientes, que generalmente se consideran una fuente de financiación estable. La clave es cómo gestionan su deuda no basada en depósitos, como bonos y pagarés.

El Banco de Montreal ha estado gestionando activamente su deuda profile hasta 2025, equilibrando su necesidad de capital regulatorio con la ampliación de su calendario de vencimientos. Esta es una gestión inteligente de la tesorería.

Las actividades financieras recientes incluyen:

• Refinanciación y Prórroga: En febrero de 2025, el Banco de Montreal emitió 1.250 millones de dólares en notas subordinadas. Esta medida no se trataba de agregar nueva deuda, sino de reemplazar una deuda vencida. 1.250 millones de dólares serie de notas, extendiendo efectivamente la fecha de vencimiento de 2030 a 2035. Esa es una manera limpia de suavizar las obligaciones futuras de pago de deuda.
• Emisión de Capital: En julio de 2025, el banco emitió mil millones de dólares en Notas de Capital con Recurso Limitado (LCRN) a 60 años y con una tasa de interés anual de 6.875%. Este tipo de emisiones refuerza su capital adicional de Nivel 1, crucial para cumplir con los requisitos regulatorios (Total Loss Absorbing Capacidad o TLAC).
• Fortaleza crediticia: En julio de 2025, el banco mantenía una sólida calificación de incumplimiento de emisor a largo plazo de AA- de Fitch, con perspectiva estable. Esta alta calificación mantiene bajo el costo de su deuda, lo que constituye una enorme ventaja competitiva.

La estrategia general muestra una clara preferencia por la financiación mediante deuda frente a la financiación mediante acciones para el crecimiento, como se esperaba. Utilizan deuda para financiar activos y emitir notas de capital (una forma de deuda que se convierte en capital en una crisis) para satisfacer a los reguladores. Ésta es la cuerda floja de la banca: maximizar los rendimientos mediante el apalancamiento y al mismo tiempo mantener un fuerte colchón de capital. Para profundizar en la salud general del banco, consulte Desglosando la salud financiera del Bank of Montreal (BMO): ideas clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Está buscando una lectura clara sobre la capacidad del Bank of Montreal (BMO) para cumplir con sus obligaciones a corto plazo y mantener un sólido colchón de capital, que es definitivamente el enfoque correcto en un mercado volátil. La respuesta corta es que la posición de liquidez de BMO se gestiona de forma conservadora, pero es necesario mirar más allá del ratio actual tradicional de un banco. Su solidez de capital, medida por el ratio Common Equity Tier 1 (CET1), es la verdadera historia aquí.

Para los últimos doce meses (TTM) que terminaron en noviembre de 2025, algunas medidas citan el índice actual del banco en tan solo 0,20, mientras que otros lo reportan y el índice rápido en 1,00. He aquí los cálculos rápidos: para una empresa no financiera, un ratio inferior a 1,00 es una señal de alerta, pero para un banco, el ratio es menos revelador porque una gran parte de sus activos (préstamos) son menos líquidos que el efectivo y sus pasivos (depósitos) son muy volátiles. La clave es su capital regulatorio y su generación de flujo de caja.

Lo que oculta esta estimación es la solidez de sus reservas de capital. A 31 de julio de 2025, la posición de capital regulatorio de BMO es sólida, con un ratio CET1 del 13,5%. Se trata de una medida crucial de solvencia (salud financiera a largo plazo) y proporciona un importante colchón contra pérdidas inesperadas, muy por encima de los mínimos regulatorios.

Capital de trabajo y dinámica del flujo de caja

Las tendencias de los estados de capital circulante y flujo de caja de BMO para el ejercicio 2025 muestran un banco gestionando activamente su balance en un entorno de tipos de interés elevados. El cambio en el capital de trabajo para el TTM finalizado en julio de 2025 fue de -10.816 millones de dólares canadienses negativos. Esta cifra negativa no es necesariamente una preocupación para un banco; a menudo refleja cambios en los activos y pasivos a corto plazo, como un aumento de los préstamos (un activo operativo) o una disminución de los depósitos (un pasivo operativo) que forman parte de las operaciones bancarias normales.

Aún así, el Estado de flujo de efectivo ofrece información más clara sobre la salud operativa y el despliegue de capital de BMO:

• Flujo de caja operativo: Esto experimentó un fuerte cambio positivo, alcanzando 17.198 millones de CAD para el TTM finalizado en julio de 2025. Esto es un gran positivo, ya que demuestra que el negocio bancario principal está generando una cantidad significativa de efectivo.
• Flujo de caja de inversión: BMO continúa invirtiendo, con gastos de capital (CapEx) de -1.662 millones de CAD y una inversión en valores de -4.282 millones de CAD para el TTM finalizado en julio de 2025. Están poniendo efectivo a trabajar.
• Flujo de caja de financiación: El banco está devolviendo activamente capital a los accionistas, aumentando su dividendo trimestral a 1,63 dólares (6,52 dólares anualizados) y ejecutando su programa de recompra de acciones (oferta de emisor de curso normal o NCIB).

Este es un ciclo de flujo de efectivo saludable: fuerte generación de efectivo a partir de las operaciones, inversión disciplinada y retorno de capital agresivo.

Riesgos y fortalezas a corto plazo

El principal riesgo a corto plazo es la calidad crediticia. La provisión para pérdidas crediticias (PCL) de BMO (dinero reservado para préstamos que podrían incumplir) experimentó un salto significativo en el segundo trimestre de 2025 a 1.054 millones de dólares, frente a los 705 millones de dólares del trimestre del año anterior. Esto refleja la postura cautelosa y proactiva de la administración ante una economía norteamericana potencialmente en desaceleración, y es un lastre necesario para las ganancias.

Por otro lado, la solidez del capital del banco es una clara ventaja. El ratio CET1 del 13,5% les da flexibilidad tanto para el crecimiento orgánico como para fusiones y adquisiciones selectivas (M&A). Además, el aumento del dividendo (un aumento del 5% con respecto al año anterior) indica la confianza de la administración en el poder sostenido de las ganancias, incluso con los PCL más altos.

Aquí hay un resumen de los indicadores clave de salud financiera:

Para profundizar en cómo estas cifras de liquidez se relacionan con la perspectiva estratégica de BMO, debe leer nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera del Bank of Montreal (BMO): ideas clave para los inversores.

Siguiente paso: Gestor de cartera: Vuelva a ejecutar el modelo de valoración de BMO utilizando la cifra PCL de 1.054 millones de dólares para poner a prueba el pronóstico de ganancias a corto plazo antes del viernes.

Análisis de valoración

Estás mirando el Bank of Montreal (BMO) y tratando de determinar si el mercado le ha fijado el precio correcto, que es la pregunta correcta para un inversor a largo plazo. La conclusión directa es que BMO parece tener una valoración justa, inclinándose ligeramente hacia un consenso de "compra moderada", tras un fuerte aumento del precio de las acciones durante el año pasado. Necesitamos mirar más allá del reciente aumento del 31,08% en el precio de las acciones durante los últimos 12 meses y centrarnos en los múltiplos de valoración básicos.

Para un banco, omitimos el valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA). Honestamente, esa métrica no funciona para las instituciones financieras. ¿Por qué? Porque la deuda de un banco (los depósitos de sus clientes) es su materia prima, no sólo un costo financiero. Los gastos por intereses son un gasto operativo básico, por lo que eliminarlos para llegar al EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) da una imagen engañosa. Nos atenemos a múltiplos de acciones como precio-beneficio y precio-valor contable.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las métricas clave de BMO basadas en los últimos datos de noviembre de 2025:

• Relación precio-beneficio (P/E): El ratio P/E adelantado para el año fiscal 2025 se estima en alrededor de 14,74x. Esto se encuentra en el extremo superior de su mediana histórica, pero sigue siendo razonable para un banco norteamericano grande y diversificado.
• Relación precio-libro (P/B): El ratio P/B para el año fiscal 2025 se estima en 1,41x. Esto significa que el mercado está valorando la empresa en 1,41 veces su valor liquidativo (valor contable), lo que sugiere que los inversores ven un rendimiento sobre el capital (ROE) saludable por encima del costo del capital.
• Tendencia bursátil de 52 semanas: La acción se ha recuperado significativamente, pasando de un mínimo de 52 semanas de alrededor de $85,40 a un máximo de alrededor de $131,36 (USD). Este aumento del 31,08% durante el último año es impresionante, pero significa que el dinero fácil definitivamente está fuera de la mesa.

El mercado ya ha valorado muchas de las recientes mejoras operativas y la exitosa integración de sus operaciones en Estados Unidos. Puede obtener más información sobre la estrategia del banco y sus objetivos a largo plazo revisando su Declaración de misión, visión y valores fundamentales del Bank of Montreal (BMO).

Estado de los dividendos y opiniones de los analistas

La historia de los dividendos sigue siendo sólida, lo cual es fundamental para las acciones de un banco. El rendimiento anual de dividendos de BMO se sitúa entre un sólido 3,7% y un 3,8% a partir de noviembre de 2025. El índice de pago (el porcentaje de ganancias pagadas como dividendos) es cómodamente sostenible en aproximadamente 55,65% para el año fiscal 2025. Esto sugiere mucho espacio para el crecimiento futuro de los dividendos o la reinversión de capital.

Mirando la calle, el consenso de los analistas es mixto pero en general positivo, llegando a una calificación de 'Compra moderada'. El precio objetivo promedio a 12 meses está en el rango de 168,83 a 173,00 dólares canadienses (CAD). Lo que oculta esta estimación es el potencial de una desaceleración económica, pero los múltiplos de valoración actuales sugieren que el precio de las acciones está destinado a un crecimiento constante y moderado, no a un año espectacular. La acción no es barata, pero tampoco está tremendamente sobrevaluada.

El siguiente paso concreto para usted es comparar el ratio P/B de 1,41x de BMO con el de sus pares canadienses y estadounidenses para confirmar si esta prima está justificada por su cifra superior de retorno sobre el capital (ROE) del 10,29%.

Factores de riesgo

Lo que se busca es una visión clara del Banco de Montreal (BMO), y la conclusión directa para 2025 es la siguiente: el riesgo crediticio sigue siendo el obstáculo financiero dominante, incluso cuando el colchón de capital se mantiene fuerte. El principal punto de presión es la Provisión para Pérdidas Crediticias (PCL), que se disparó a principios de año pero está mostrando signos de moderación.

Honestamente, el mayor riesgo interno en este momento es la sensibilidad de la cartera de préstamos al entorno económico incierto (un término elegante para un mercado inestable). BMO ha estado reservando una cantidad sustancial de efectivo para cubrir posibles préstamos incobrables, lo que afecta directamente a los ingresos netos. Aquí están los cálculos rápidos del PCL para los primeros tres trimestres del año fiscal 2025:

• PCL del primer trimestre de 2025: $1.011 millones
• PCL del segundo trimestre de 2025: $1.054 millones
• PCL del tercer trimestre de 2025: $797 millones

El PCL total en lo que va del año a partir del tercer trimestre de 2025 alcanzó 2.860 millones de dólares, un 28% aumento respecto al mismo periodo del año pasado. Se trata de una cifra enorme que indica dónde reside el foco (y la preocupación) de la dirección. La mayor parte de este aumento del PCL se concentra en dos áreas: banca comercial y préstamos al consumo canadienses sin garantía.

Vientos en contra externos y operativos

Los riesgos externos son los que impulsaron esas cifras de PCL en primer lugar. El director ejecutivo de BMO ha señalado que el contexto económico de América del Norte todavía se ve desafiado, específicamente por la incertidumbre comercial. Esta cautela se traduce en que las empresas dudan a la hora de desplegar capital, lo que significa que la demanda de préstamos y el crecimiento son más débiles de lo que nos gustaría ver.

Un riesgo estratégico importante es la disminución secuencial de los saldos de préstamos dentro del segmento de banca personal y comercial (P&C) de EE. UU. Se trata de un mercado de crecimiento clave para BMO, por lo que una desaceleración supone un verdadero obstáculo para su trayectoria de crecimiento general. Además, aunque administran los gastos, aún informaron gastos operativos generales más altos en el primer trimestre de 2025, lo que afecta el resultado final. Definitivamente querrás que esos gastos se estabilicen a medida que los costos del crédito disminuyan.

Estrategia de capital y mitigación

La buena noticia es que BMO mantiene una sólida posición de capital, que constituye la protección definitiva contra estos riesgos crediticios. Su ratio Common Equity Tier 1 (CET1), que mide el capital básico de un banco frente a sus activos ponderados por riesgo (RWA), se situó en un sólido 13.5% al 31 de julio de 2025 (T3 2025). Esa es una ligera caída de 13.6% en el primer trimestre de 2025, principalmente debido a las recompras de acciones ordinarias y a un mayor RWA, pero todavía está muy por encima de los mínimos regulatorios.

La estrategia de mitigación de la administración es clara: han declarado que creen que el pico de provisiones trimestrales ha quedado atrás y esperan que el PCL se modere durante el resto de 2025. También están gestionando activamente su riesgo. profile como parte de su estrategia 'Ambición 2025', que incluye la aprobación de umbrales de riesgo y liquidez actualizados y la ejecución de escenarios de estrés personalizados para proteger contra daños a los clientes. Están reforzando sus procesos de diligencia debida y la selección de clientes, lo cual es la medida correcta cuando la economía está tan nerviosa.

Para obtener una imagen completa de cómo estos riesgos se relacionan con la valoración de BMO, debe consultar el resto de esta serie: Desglosando la salud financiera del Bank of Montreal (BMO): ideas clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber hacia dónde se dirige el Banco de Montreal (BMO), y la respuesta es clara: la atención se centra en consolidar su enorme presencia en Estados Unidos e impulsar agresivamente una estrategia de 'Primero lo digital'. No se trata sólo de ganancias incrementales; es un pivote estratégico para impulsar los retornos de la adquisición de Bank of the West por 16.300 millones de dólares, que amplió drásticamente la presencia de BMO en Estados Unidos.

La historia del crecimiento a corto plazo está ligada a esta integración estadounidense. Si bien se espera que la economía canadiense se desacelere a una tasa de crecimiento del PIB del 1% en 2025, se prevé que la economía estadounidense, que está en mejor forma, crezca al 1,3%. Esta gran exposición a Estados Unidos posiciona a BMO para superar a sus pares del mercado interno, incluso con el trabajo restante de equilibrar la cartera de préstamos de Estados Unidos.

Aquí están los cálculos rápidos de lo que los analistas proyectan para el año fiscal 2025:

Para ser justos, el consenso es una calificación de "Compra moderada", con un precio objetivo promedio de alrededor de 168,83 dólares canadienses, lo que sugiere confianza, pero no un tren fuera de control.

Impulsores estratégicos y ventaja competitiva

La estrategia de crecimiento del Banco de Montreal se centra en cuatro áreas de acción clave. No se refieren sólo a ser un banco norteamericano; Están remodelando activamente su presencia física y digital para que esto suceda definitivamente.

• Optimización de la red de EE. UU.: BMO está vendiendo 138 sucursales en mercados menos estratégicos para liberar capital, pero simultáneamente planea abrir 150 nuevas sucursales durante los próximos cinco años. Esto no es una contracción; es un plan de densificación inteligente, muy centrado en los principales mercados estadounidenses, especialmente California.
• Innovación digital y de inteligencia artificial: el mandato 'Digital First' del banco es crucial para eliminar la complejidad e impulsar la escala. Están invirtiendo en IA generativa para personalizar las interacciones con los clientes y mejorar la seguridad, lo cual es un paso necesario para mantenerse por delante de la competencia fintech.
• Liderazgo en finanzas sostenibles: un objetivo estratégico importante es ser el socio líder de los clientes en la transición hacia un mundo neto cero. Este enfoque en las finanzas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) es una oportunidad importante para captar los mercados de capital y los negocios de banca comercial a medida que las empresas de todo el mundo emprenden transiciones verdes masivas.
• Fortaleza del capital: el índice de capital común de nivel 1 (CET1) de BMO, una medida clave de la capacidad de un banco para resistir el estrés financiero, se mantiene sólido en 13,5% en el segundo trimestre de 2025. Esta sólida base de capital les brinda la flexibilidad para continuar invirtiendo en crecimiento y devolver capital a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.

Lo que le da a BMO una ventaja es su enorme escala: es el séptimo banco más grande de América del Norte con activos totales de 1,41 billones de dólares. Esta escala, combinada con un negocio diversificado en banca personal y comercial, gestión patrimonial y mercados de capitales, proporciona una base sólida. Puede leer más sobre su filosofía central aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales del Bank of Montreal (BMO).

Su próximo paso debería ser monitorear el progreso del plan de optimización de sucursales de EE. UU. y las sinergias de costos obtenidas a partir de la integración del Banco de Occidente; esas son las dos palancas más importantes para el crecimiento de las ganancias en los próximos 12 meses.