Analisando a saúde financeira do Bank of Montreal (BMO): principais insights para investidores

Você está olhando para o Banco de Montreal (BMO) e tentando filtrar o ruído do sinal real, especialmente com toda a conversa sobre qualidade do crédito e mudanças nas taxas de juros. Honestamente, o desempenho mais recente do banco definitivamente nos dá uma imagem clara: eles superaram as expectativas do terceiro trimestre de 2025, com o lucro por ação atingindo um sólido $3.23, bem acima do $2.96 previsão, sobre a receita de US$ 8,99 bilhões. Essa é uma batida forte. Mas aqui está uma matemática rápida: uma grande parte do crescimento dos lucros do ano fiscal de 2025 45%-veio de menores provisões para perdas de crédito (PCLs), que é uma tendência que você precisa examinar minuciosamente. Ainda assim, o balanço parece sólido, com o rácio Common Equity Tier 1 (CET1), uma medida fundamental da capacidade de um banco para resistir ao stress financeiro, situando-se confortavelmente em 13.5% em 30 de abril de 2025, o que é um sinal de grande força de capital. A questão não é apenas sobre a batida, mas se a moderação do PCL é sustentável.

Análise de receita

Se você estiver olhando para o Banco de Montreal (BMO), a conclusão direta do ano fiscal de 2025 é um sólido impulso de receita, mas a fonte dessa receita está mudando um pouco. Durante os primeiros três trimestres do ano fiscal de 2025, o BMO apresentou um crescimento de receitas acumulado no ano de 12%, mostrando a capacidade do banco de impulsionar as vendas mesmo num ambiente económico desafiante. Esse crescimento elevou a receita dos últimos doze meses (TTM), em 31 de julho de 2025, para aproximadamente US$ 26,20 bilhões (USD).

A essência dos negócios do BMO, como qualquer grande banco, vem de dois canais principais: receita líquida de juros e receita não proveniente de juros. A receita líquida de juros (NII) – o lucro do empréstimo de dinheiro versus o custo do empréstimo – continua sendo a maior parcela. No primeiro trimestre de 2025, o NII subiu para US$ 5,40 bilhões, acima dos US$ 4,72 bilhões do ano anterior. Esse é um aumento definitivamente saudável.

Mas a verdadeira história está na receita sem juros (NIR), que inclui taxas, receitas comerciais e ganhos de gestão de patrimônio. Este segmento aumentou 31% ano a ano no primeiro trimestre de 2025, atingindo US$ 3,87 bilhões. Este forte salto mostra uma diversificação bem-sucedida, afastando-se dos empréstimos puramente sensíveis às taxas, que são um importante mitigador de risco neste momento.

Contribuição do segmento e impulsionadores de crescimento

Quando você divide a receita por segmento de negócios, vê um mecanismo bem diversificado, mas as taxas de crescimento indicam onde estão as oportunidades de curto prazo. Os quatro principais grupos operacionais do banco - P&C canadense, P&C dos EUA, Gestão de patrimônio e Mercado de capitais - contribuíram positivamente para o crescimento geral da receita.

Aqui está uma matemática rápida sobre o crescimento da receita do segundo trimestre de 2025 por segmento, que destaca a força dos negócios geradores de taxas:

• Banco pessoal e comercial canadense: receita aumenta 6%
• BMO Wealth Management: receita aumenta 11%
• BMO Capital Markets: Receita aumentou 7% (para US$ 1,8 bilhão)

O aumento de 11% nas receitas do segmento de Wealth Management foi em grande parte impulsionado por mercados globais mais fortes e vendas líquidas robustas, o que é um benefício direto do desempenho do mercado em 2025. Além disso, a BMO Capital Markets registou um aumento de receitas de 7%, principalmente devido ao bom desempenho nos Mercados Globais, especificamente à forte atividade dos clientes na negociação de mercadorias. Essa é uma oportunidade clara que está sendo capitalizada.

Análise de mudanças significativas nas receitas

A mudança mais significativa no fluxo de receitas da BMO em 2025 é o desempenho descomunal das receitas de negociação no BMO Capital Markets. No segundo trimestre de 2025, as receitas comerciais foram particularmente fortes, aumentando 37% em relação ao ano anterior, o que contribuiu significativamente para o crescimento geral das receitas. No entanto, os analistas são realistas, sugerindo que esta receita comercial descomunal provavelmente será moderada nos próximos trimestres.

Outra mudança importante é o crescimento contínuo da receita do segmento de P&C canadense (aumento de 6% no segundo trimestre de 2025), que foi impulsionado por uma receita líquida de juros mais alta, refletindo margens mais altas e crescimento do balanço, com empréstimos aumentando 6% e depósitos aumentando 4%. Isto indica que as principais atividades bancárias ainda estão em expansão, mesmo que o segmento de P&C dos EUA tenha registado algumas preocupações relativamente ao crescimento dos empréstimos. Se você quiser se aprofundar na saúde central do banco, confira Analisando a saúde financeira do Bank of Montreal (BMO): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Quando olhamos para o Banco de Montreal (BMO), precisamos de traduzir a rentabilidade central do banco para uma linguagem simples. Para uma instituição financeira, o lucro bruto típico é essencialmente a receita total - receita líquida de juros (NII) mais receita não de juros - antes dos custos operacionais. A verdadeira história da BMO no ano fiscal de 2025 está nos resultados financeiros e na eficiência com que eles estão chegando lá.

A margem de lucro líquido dos últimos doze meses (TTM) para BMO, encerrada em 31 de julho de 2025, é sólida 10.49%. Isso significa que a BMO está convertendo cerca de 10,5 centavos de cada dólar de receita em lucro líquido. Para ser justo, este é um forte indicador da rentabilidade básica, especialmente considerando a maior Provisão para Perdas de Crédito (PCL) que o setor está observando.

Aqui está uma matemática rápida sobre as tendências de lucratividade da BMO:

• Crescimento do lucro líquido: O lucro líquido reportado para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025) foi US$ 2.330 milhões, um claro aumento em relação ao ano anterior.
• Margem de lucro líquido: A margem TTM de 10.49% é uma métrica importante a ser observada, mostrando uma tendência de estabilização após alguma volatilidade.
• Receita do terceiro trimestre de 2025: A receita reportada para o terceiro trimestre de 2025 foi US$ 6,6 bilhões, demonstrando a expansão contínua da receita.

Rentabilidade Comparativa e Eficiência Operacional

O verdadeiro teste à gestão do BMO é saber como os seus rácios de rentabilidade se comparam com o sector bancário norte-americano mais amplo, particularmente em termos de eficiência operacional (rácio Custo-Rendimento). Para o primeiro trimestre de 2025 (1º trimestre de 2025), o retorno sobre ativos (ROA) agregado para todos os bancos dos EUA segurados pelo FDIC foi 1.16%. Esta é uma referência fundamental para a eficácia com que um banco utiliza os seus ativos para gerar lucro.

Em termos de eficiência operacional, o Índice de Eficiência médio do setor (despesas não decorrentes de juros como parcela da receita operacional líquida) para todos os bancos dos EUA no primeiro trimestre de 2025 foi 56.2%. Esse índice informa quanto um banco gasta para obter um dólar de receita. Você definitivamente deseja que esse número seja menor.

A BMO está abordando ativamente esta questão através de suas sinergias de custos relacionadas à aquisição. Após a aquisição do Bank of the West, o BMO está no caminho certo para alcançar mais de US$ 800 milhões em economias de custos anuais antes de impostos até o início do ano fiscal de 2025. Além disso, uma iniciativa separada visa um objectivo adicional US$ 294,4 milhões na economia anual de despesas. Acabou US$ 1,094 bilhão em economias anuais direcionadas, o que aumentará diretamente a margem de lucro operacional.

Este foco na gestão de custos é um item de ação claro para os investidores. Mostra o compromisso de melhorar a margem de lucro operacional, que é o motor do valor do banco a longo prazo. Para uma análise mais aprofundada dos riscos e da solidez do capital, você pode conferir a postagem completa em Analisando a saúde financeira do Bank of Montreal (BMO): principais insights para investidores.

Aqui está um resumo das principais métricas de lucratividade para 2025:

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para o balanço patrimonial do Banco de Montreal (BMO) e a relação dívida/capital provavelmente saltou para você. Para um banco, isso é normal. O seu modelo de negócio baseia-se na aceitação de depósitos – um passivo – e na concessão de empréstimos, o que é uma forma de alavancagem financeira (o termo técnico para utilizar dinheiro emprestado para aumentar retornos potenciais). Ainda assim, precisamos ver como eles administram essa alavancagem.

No trimestre encerrado em julho de 2025, o índice de dívida em relação ao patrimônio líquido (D/E) do Banco de Montreal era de aproximadamente 3.08. Isso é calculado pegando a dívida total – tanto de curto quanto de longo prazo – e dividindo-a pelo patrimônio líquido total. Para fins de contexto, a mediana do índice D/E em 13 anos do banco é 3.21, pelo que a sua alavancagem atual está ligeiramente abaixo da sua média histórica. É um sinal de financiamento de crescimento controlado, embora ainda agressivo, que é padrão para uma instituição financeira diversificada.

Aqui está uma matemática rápida sobre os componentes da dívida do trimestre de julho de 2025 (em milhões de dólares):

• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento mercantil: US$ 79.270 milhões
• Obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento mercantil: US$ 115.926 milhões
• Patrimônio Líquido Total: US$ 63.343 milhões

O valor total da dívida é substancial, mas uma grande parte da dívida de um banco são depósitos de clientes, que são geralmente considerados uma fonte de financiamento estável. A chave é como eles administram suas dívidas não relacionadas a depósitos, como títulos e notas.

O Banco de Montreal tem administrado ativamente sua dívida profile até 2025, equilibrando a sua necessidade de capital regulamentar com o alargamento do seu calendário de maturidade. Isto é uma gestão de tesouraria inteligente.

As atividades de financiamento recentes incluem:

• Refinanciamento e Extensão: Em fevereiro de 2025, o Banco de Montreal emitiu US$ 1,25 bilhão em notas subordinadas. Esta mudança não se tratava de adicionar nova dívida, mas de substituir uma dívida vencida US$ 1,25 bilhão série de notas, estendendo efetivamente a data de vencimento de 2030 para 2035. Essa é uma maneira limpa de suavizar futuras obrigações de pagamento de dívidas.
• Emissão de Capital: Em julho de 2025, o banco emitiu US$ 1 bilhão em Limited Recourse Capital Notes (LCRN) de 60 anos com uma taxa de juros anual de 6.875%. Este tipo de emissão fortalece o seu capital Tier 1 adicional, que é crucial para cumprir os requisitos regulamentares (Capacidade Total de Absorção de Perdas, ou TLAC).
• Força de crédito: Em julho de 2025, o banco manteve uma forte classificação de inadimplência de emissor de longo prazo de AA- da Fitch, com perspectiva estável. Essa classificação elevada mantém baixo o custo da dívida, o que é uma enorme vantagem competitiva.

A estratégia global mostra uma clara preferência pelo financiamento da dívida em detrimento do financiamento por capitais próprios para o crescimento, o que é esperado. Utilizam a dívida para financiar activos e emitem notas de capital – uma forma de dívida que se converte em capital próprio numa crise – para satisfazer os reguladores. Esta é a corda bamba do setor bancário: maximizar os retornos através da alavancagem, mantendo ao mesmo tempo uma forte almofada de capital. Para um mergulho mais profundo na saúde geral do banco, confira Analisando a saúde financeira do Bank of Montreal (BMO): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está procurando uma leitura clara sobre a capacidade do Banco de Montreal (BMO) de cumprir suas obrigações de curto prazo e manter um forte buffer de capital, que é definitivamente o foco certo em um mercado volátil. A resposta curta é que a posição de liquidez do BMO é administrada de forma conservadora, mas é preciso olhar além do índice de liquidez tradicional de um banco. A sua solidez de capital, medida pelo rácio Common Equity Tier 1 (CET1), é a verdadeira história aqui.

Para os últimos doze meses (TTM) encerrados em novembro de 2025, o índice de liquidez corrente do banco é citado como tão baixo quanto 0,20 por algumas medidas, enquanto outros o relatam e o índice de liquidez imediata em 1,00. Aqui está a matemática rápida: para uma empresa não financeira, um rácio inferior a 1,00 é uma bandeira vermelha, mas para um banco, o rácio é menos revelador porque uma grande parte dos seus activos (empréstimos) são menos líquidos do que dinheiro, e os seus passivos (depósitos) são altamente voláteis. A chave é o seu capital regulamentar e a geração de fluxo de caixa.

O que esta estimativa esconde é a força das suas reservas de capital. Em 31 de julho de 2025, a posição de capital regulatório do BMO é robusta, com um Índice CET1 de 13,5%. Esta é uma medida crucial de solvência (saúde financeira a longo prazo) e proporciona uma almofada significativa contra perdas inesperadas, muito acima dos mínimos regulamentares.

Capital de Giro e Dinâmica do Fluxo de Caixa

As tendências nas demonstrações de capital de giro e fluxo de caixa do BMO para o ano fiscal de 2025 mostram um banco gerenciando ativamente seu balanço em um ambiente de altas taxas de juros. A variação do capital de giro para o TTM encerrado em julho de 2025 foi negativa em C$-10.816 milhões. Este número negativo não é necessariamente uma preocupação para um banco; reflecte frequentemente alterações nos activos e passivos de curto prazo, como um aumento nos empréstimos (um activo operacional) ou uma diminuição nos depósitos (um passivo operacional) que fazem parte das operações bancárias normais.

Ainda assim, a Demonstração do Fluxo de Caixa oferece insights mais claros sobre a saúde operacional e a distribuição de capital da BMO:

• Fluxo de caixa operacional: Isto registou uma forte mudança positiva, atingindo 17.198 milhões de CAD para o TTM encerrado em julho de 2025. Isto é um enorme resultado positivo, mostrando que o negócio bancário principal está a gerar caixa significativo.
• Fluxo de caixa de investimento: A BMO continua a investir, com despesas de capital (CapEx) em -1.662 milhões de CAD e um investimento em títulos de -4.282 milhões de CAD para o TTM encerrado em julho de 2025. Eles estão colocando o dinheiro para trabalhar.
• Fluxo de caixa de financiamento: O banco está a devolver ativamente capital aos acionistas, aumentando o seu dividendo trimestral para 1,63 dólares (6,52 dólares anualizados) e executando o seu programa de recompra de ações (Normal Course Issuer Bid ou NCIB).

Este é um ciclo de fluxo de caixa saudável: forte geração de caixa proveniente de operações, investimento disciplinado e retorno de capital agressivo.

Riscos e pontos fortes a curto prazo

O principal risco de curto prazo é a qualidade do crédito. A Provisão para Perdas de Crédito (PCL) do BMO - dinheiro reservado para empréstimos que podem entrar em inadimplência - teve um salto significativo no segundo trimestre de 2025 para US$ 1,054 bilhão, acima dos US$ 705 milhões no trimestre do ano anterior. Isto reflecte a posição cautelosa e proactiva da administração relativamente a uma economia norte-americana potencialmente em desaceleração, e é um obstáculo necessário aos lucros.

Por outro lado, a solidez do capital do banco é uma clara vantagem. O rácio CET1 de 13,5% dá-lhes flexibilidade tanto para o crescimento orgânico como para fusões e aquisições (M&A) seletivas. Além disso, o aumento dos dividendos – um aumento de 5% em relação ao ano anterior – sinaliza a confiança da administração no poder de lucros sustentados, mesmo com os PCLs mais elevados.

Aqui está um resumo dos principais indicadores de saúde financeira:

Para se aprofundar em como esses números de liquidez correspondem à perspectiva estratégica do BMO, você deve ler nossa análise completa: Analisando a saúde financeira do Bank of Montreal (BMO): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: execute novamente o modelo de avaliação do BMO usando o valor PCL de US$ 1,054 bilhão para testar a previsão de lucros de curto prazo até sexta-feira.

Análise de Avaliação

Você está olhando para o Banco de Montreal (BMO) e tentando descobrir se o mercado precificou corretamente, o que é a pergunta certa para um investidor de longo prazo. A conclusão direta é que a BMO parece estar bastante valorizada, inclinando-se ligeiramente para um consenso de “compra moderada”, após uma forte subida no preço das ações durante o ano passado. Precisamos olhar além do recente aumento de 31,08% no preço das ações nos últimos 12 meses e nos concentrar nos principais múltiplos de avaliação.

Para um banco, ignoramos o Enterprise Value para EBITDA (EV/EBITDA). Honestamente, essa métrica não funciona para instituições financeiras. Por que? Porque a dívida de um banco – os depósitos dos clientes – é a sua matéria-prima e não apenas um custo de financiamento. As despesas com juros são uma despesa operacional básica, portanto, removê-las para chegar ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) fornece uma imagem enganosa. Nós nos limitamos a múltiplos de ações, como Price-to-Earnings e Price-to-Book.

Aqui está uma matemática rápida das principais métricas do BMO com base nos dados mais recentes de novembro de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): O rácio P/L futuro para o ano fiscal de 2025 é estimado em cerca de 14,74x. Este valor está no limite superior da sua mediana histórica, mas ainda é razoável para um grande e diversificado banco norte-americano.
• Relação preço/reserva (P/B): O índice P/B para o ano fiscal de 2025 é estimado em 1,41x. Isto significa que o mercado está a avaliar a empresa em 1,41 vezes o seu valor patrimonial líquido (valor contabilístico), sugerindo que os investidores veem um retorno saudável sobre o capital próprio (ROE) acima do custo do capital próprio.
• Tendência de estoque em 52 semanas: As ações subiram significativamente, passando de um mínimo de 52 semanas de cerca de US$ 85,40 para um máximo de cerca de US$ 131,36 (USD). Este ganho de 31,08% no último ano é impressionante, mas significa que o dinheiro fácil está definitivamente fora de questão.

O mercado já precificou muitas das recentes melhorias operacionais e a integração bem sucedida das suas operações nos EUA. Você pode aprender mais sobre a estratégia e os objetivos de longo prazo do banco analisando seu Declaração de missão, visão e valores essenciais do Bank of Montreal (BMO).

Saúde dos dividendos e opiniões dos analistas

A história dos dividendos continua forte, o que é fundamental para as ações de um banco. O rendimento anual de dividendos da BMO situa-se em sólidos 3,7% a 3,8% em novembro de 2025. O índice de pagamento – a porcentagem dos lucros pagos como dividendos – é confortavelmente sustentável em aproximadamente 55,65% para o ano fiscal de 2025. Isto sugere muito espaço para crescimento futuro de dividendos ou reinvestimento de capital.

Olhando para a rua, o consenso dos analistas é misto, mas geralmente positivo, chegando a uma classificação de “Compra Moderada”. O preço-alvo médio de 12 meses está na faixa de C$ 168,83 a C$ 173,00 (CAD). O que esta estimativa esconde é o potencial de abrandamento económico, mas os actuais múltiplos de avaliação sugerem que as acções estão cotadas para um crescimento constante e moderado, e não para um ano de ruptura. A ação não é barata, mas também não está supervalorizada.

O próximo passo concreto para você é comparar o índice P/B de 1,41x da BMO com o de seus pares canadenses e norte-americanos para confirmar se esse prêmio é justificado por seu valor superior de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 10,29%.

Fatores de Risco

Estamos à procura de uma visão clara sobre o Banco de Montreal (BMO), e a conclusão direta para 2025 é esta: o risco de crédito continua a ser o obstáculo financeiro dominante, mesmo que a reserva de capital permaneça forte. O principal ponto de pressão é a Provisão para Perdas de Crédito (PCL), que disparou no início do ano, mas mostra sinais de moderação.

Honestamente, o maior risco interno neste momento é a sensibilidade da carteira de empréstimos ao ambiente económico incerto (um termo sofisticado para um mercado instável). A BMO tem reservado dinheiro substancial para cobrir potenciais empréstimos inadimplentes, o que afeta diretamente o lucro líquido. Aqui está a matemática rápida do PCL para os três primeiros trimestres do ano fiscal de 2025:

• PCL do primeiro trimestre de 2025: US$ 1.011 milhões
• PCL do 2º trimestre de 2025: US$ 1.054 milhões
• PCL do terceiro trimestre de 2025: US$ 797 milhões

O PCL total acumulado no ano no terceiro trimestre de 2025 atingiu US$ 2,86 bilhões, um 28% aumento em relação ao mesmo período do ano passado. Este é um número enorme que indica onde está o foco e a preocupação da administração. A maior parte deste aumento do PCL está concentrada em duas áreas: Banca Comercial e empréstimos ao consumidor não garantidos no Canadá.

Ventos contrários externos e operacionais

Os riscos externos foram o que impulsionou o aumento dos números do PCL em primeiro lugar. O CEO da BMO salientou que o cenário económico norte-americano ainda é desafiado, especificamente pela incerteza comercial. Esta cautela traduz-se em hesitações das empresas quanto à aplicação de capital, o que significa que a procura de empréstimos e o crescimento são mais fracos do que gostaríamos de ver.

Um risco estratégico importante é o declínio sequencial nos saldos de empréstimos no segmento bancário pessoal e comercial (P&C) dos EUA. Esse é um mercado-chave de crescimento para a BMO, portanto, uma desaceleração representa um obstáculo real à sua trajetória geral de crescimento. Além disso, enquanto gerenciam despesas, eles ainda relataram despesas operacionais gerais mais altas no primeiro trimestre de 2025, o que prejudica os resultados financeiros. Você definitivamente deseja ver essas despesas se estabilizarem à medida que os custos de crédito diminuem.

Estratégia de Capital e Mitigação

A boa notícia é que o BMO mantém uma forte posição de capital, que é a melhor protecção contra estes riscos de crédito. O seu rácio Common Equity Tier 1 (CET1), que mede o capital principal de um banco em relação aos seus activos ponderados pelo risco (RWA), manteve-se num sólido 13.5% em 31 de julho de 2025 (3º trimestre de 2025). Isso é uma ligeira queda de 13.6% no primeiro trimestre de 2025, principalmente devido a recompras de ações ordinárias e maiores RWA, mas ainda está bem acima dos mínimos regulamentares.

A estratégia de mitigação da administração é clara: eles declararam acreditar que o pico nas provisões trimestrais já ficou para trás e esperam que o PCL modere durante o resto de 2025. Eles também estão gerenciando ativamente seu risco profile como parte da sua estratégia “Ambição 2025”, que inclui a aprovação de limites atualizados de risco e liquidez e a execução de cenários de stress personalizados para proteção contra danos aos clientes. Eles estão reforçando seus processos de due diligence e seleção de clientes, o que é a medida certa quando a economia está tão instável.

Para ter uma visão completa de como esses riscos são mapeados na avaliação da BMO, você deve conferir o restante desta série: Analisando a saúde financeira do Bank of Montreal (BMO): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Quer saber para onde se dirige o Banco de Montreal (BMO), e a resposta é clara: o foco está na consolidação da sua enorme presença nos EUA e na promoção agressiva de uma estratégia “Digital First”. Não se trata apenas de ganhos incrementais; é um pivô estratégico para impulsionar os retornos da aquisição do Bank of the West, por US$ 16,3 bilhões, que expandiu dramaticamente a presença do BMO nos EUA.

A história de crescimento a curto prazo está ligada a esta integração dos EUA. Embora se espere que a economia canadense desacelere para uma taxa de crescimento do PIB de 1% em 2025, a economia dos EUA, que está em melhor forma, deverá crescer 1,3%. Esta grande exposição nos EUA posiciona a BMO para superar os seus pares no mercado interno, mesmo com o trabalho restante de equilibrar a carteira de empréstimos dos EUA.

Aqui está uma matemática rápida sobre o que os analistas estão projetando para o ano fiscal de 2025:

Para ser justo, o consenso é uma classificação de “Compra Moderada”, com um preço-alvo médio em torno de C$ 168,83, o que sugere confiança, mas não um trem descontrolado.

Drivers Estratégicos e Vantagem Competitiva

A estratégia de crescimento do Bank of Montreal centra-se em quatro áreas de ação principais. Eles não estão falando apenas em ser um banco norte-americano; eles estão remodelando ativamente sua presença física e digital para que isso aconteça definitivamente.

• Otimização da rede nos EUA: A BMO está vendendo 138 agências em mercados menos estratégicos para liberar capital, mas planeja abrir simultaneamente 150 novas agências nos próximos cinco anos. Isto não é contração; é um plano de densificação inteligente, fortemente focado nos principais mercados dos EUA, especialmente na Califórnia.
• Inovação digital e de IA: o mandato “Digital First” do banco é crucial para eliminar a complexidade e aumentar a escala. Eles estão investindo em IA generativa para personalizar as interações com os clientes e aumentar a segurança, o que é um passo necessário para se manter à frente da concorrência das fintechs.
• Liderança Financeira Sustentável: Um importante objetivo estratégico é ser o principal parceiro dos clientes na transição para um mundo líquido zero. Este foco no financiamento ambiental, social e de governação (ESG) é uma oportunidade significativa para capturar os mercados de capitais e os negócios bancários comerciais, à medida que as empresas em todo o mundo empreendem transições verdes massivas.
• Força de capital: O índice Common Equity Tier 1 (CET1) do BMO, uma medida fundamental da capacidade de um banco de resistir ao estresse financeiro, permanece robusto em 13,5% no segundo trimestre de 2025. Esta forte base de capital lhes dá flexibilidade para continuar investindo no crescimento e devolver capital aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.

O que dá ao BMO uma vantagem é a sua escala – é o sétimo maior banco da América do Norte, com activos totais de 1,41 biliões de dólares. Essa escala, combinada com um negócio diversificado em bancos pessoais e comerciais, gestão de patrimônio e mercado de capitais, fornece uma base sólida. Você pode ler mais sobre sua filosofia central aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais do Bank of Montreal (BMO).

O seu próximo passo deverá ser monitorizar o progresso do plano de optimização das agências dos EUA e as sinergias de custos realizadas a partir da integração do Banco do Ocidente; essas são as duas maiores alavancas para o crescimento dos lucros nos próximos 12 meses.