Desglosando la salud financiera de Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR): ideas clave para los inversores

Estás mirando a Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) y preguntándote si el banco regional puede mantener su impulso en un contexto de expectativas cambiantes de tasas de interés y costos operativos crecientes. La respuesta corta es sí, definitivamente se están manteniendo bien, pero el panorama tiene matices. Acabamos de ver sus resultados del tercer trimestre de 2025 y el titular es contundente: los ingresos netos disponibles para los accionistas comunes aumentaron a 172,7 millones de dólares, un sólido 19.2% aumentar año tras año, lo que se traduce en una ganancia por acción (EPS) de $2.67, que superó cómodamente el consenso de los analistas. Ese tipo de desempeño está respaldado por un sólido retorno sobre el capital común promedio (ROACE) de 16.72%. He aquí los cálculos rápidos sobre su negocio principal: los préstamos promedio crecieron 6.8% a 21.500 millones de dólares, y la gerencia se siente confiada, elevando su guía de crecimiento de ingresos netos por intereses (NII) para todo el año 2025 a entre 7% y 8%. Pero aún así, es necesario analizar más de cerca qué está impulsando ese crecimiento: ¿es la expansión orgánica sostenible en Texas o el aumento de los gastos no relacionados con intereses, que aumentaron 9.0% en el trimestre, afectando los márgenes futuros? Necesitamos desglosar la salud del balance y las orientaciones actualizadas para trazar su próximo paso.

Análisis de ingresos

Es necesario saber de dónde proviene el dinero para juzgar la calidad de las ganancias de Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR), y los resultados del tercer trimestre de 2025 nos brindan una imagen clara. La conclusión principal es que los ingresos netos por intereses (INI) siguen siendo el motor dominante, pero los ingresos no basados ​​en intereses y basados ​​en comisiones están creciendo más rápidamente, lo que es una señal saludable para la diversificación.

Para el tercer trimestre de 2025, Cullen/Frost Bankers, Inc. reportó ingresos totales de aproximadamente 589,3 millones de dólares, un sólido golpe a las expectativas. Estos ingresos se dividen en dos corrientes principales: los ingresos generados por los préstamos y las tarifas de los servicios. He aquí los cálculos rápidos del trimestre: el ingreso neto por intereses (NII) fue de 463,7 millones de dólares, lo que significa que representó aproximadamente 78.7% del total. El resto, Ingresos no financieros, fue 125,6 millones de dólares, o aproximadamente 21.3%. Este es un banco que todavía gana dinero a la antigua usanza, pero el lado basado en comisiones definitivamente está ganando ritmo.

El crecimiento año tras año cuenta una historia importante. Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2025 aumentaron considerablemente 13.8% en comparación con el mismo trimestre de 2024. Esta tasa de crecimiento está impulsada por ambos segmentos principales, lo que muestra una fortaleza amplia, no solo un viento de cola. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 ascendieron a aproximadamente $2,14 mil millones, lo que refleja un aumento interanual de 9.02%.

• Ingresos Netos por Intereses (INI): 463,7 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025.
• Crecimiento interanual del NII: hasta 9.1% en el tercer trimestre de 2025.
• Ingresos no financieros: 125,6 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025.
• Crecimiento de los ingresos no derivados de intereses: arriba 10.5% en el tercer trimestre de 2025.

Contribución del segmento e impulsores del crecimiento

El importante crecimiento del INI, hasta 9.1% en el tercer trimestre de 2025, está relacionado principalmente con la expansión de su cartera de préstamos, con un aumento promedio de los préstamos en un 6.8% a 21.500 millones de dólares. Este aumento del crédito, sumado al actual entorno de tipos de interés, ha impulsado directamente su diferencial (Margen de Interés Neto). Muestra que su estrategia de expansión centrada en Texas se está traduciendo directamente en mayores ganancias por intereses.

Lo que resulta especialmente alentador es la aceleración de los ingresos no financieros, que crecieron 10.5% en el tercer trimestre de 2025. Este segmento es crucial porque proporciona un amortiguador contra la volatilidad de las tasas de interés. El mayor cambio aquí es el aumento en las tarifas de gestión de inversiones y fideicomisos, que aumentaron 9.3% año tras año. En concreto, las comisiones de gestión de inversiones aumentaron en 2,9 millones de dólares, y los honorarios del patrimonio contribuyeron con un adicional $634,000. Esto indica que sus servicios de gestión patrimonial están ganando terreno, un negocio de mayor margen que diversifica su combinación de ingresos y la aleja de los préstamos puros.

Para ser justos, el NII todavía representa la mayor parte, pero el crecimiento más rápido de los ingresos por comisiones sugiere un cambio estratégico hacia un modelo de ingresos más equilibrado y menos cíclico. Esta es una métrica clave a tener en cuenta a medida que se profundiza en su base de inversores y su estrategia; puede leer más sobre esto aquí: Explorando al inversor Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) es una máquina de ganancias sencilla y mezquina o simplemente otro banco regional. La respuesta corta es que son muy rentables y superan a sus pares, pero es necesario observar el aumento de costos debido a sus planes de expansión. Su actual margen de beneficio neto de los últimos doce meses (TTM) se sitúa en un nivel sólido. 28.7%, un claro paso adelante respecto al 27,1% reportado el año pasado.

Para un banco, lo más parecido a un "beneficio bruto" suele ser el ingreso neto por intereses (NII) más los ingresos no relacionados con intereses. Al observar sus cifras TTM hasta el 30 de septiembre de 2025, Cullen/Frost Bankers, Inc. informó una ganancia bruta de aproximadamente $2,191 mil millones con unos ingresos totales de aproximadamente $2.898 mil millones, lo que se traduce en un margen bruto de aproximadamente 75.6%. Ésta es la eficiencia del motor central. Su margen operativo (ingresos operativos divididos por ingresos) para el mismo período fue sólido 38.2%. Esto me dice que son muy buenos generando ingresos a partir de sus activos, que es el trabajo principal de un banco.

La tendencia es positiva y el crecimiento de los beneficios en los últimos tres meses ha afectado 13.3% año tras año, que es más rápido que su promedio de cinco años del 11,5% anual. Sin embargo, los analistas son realistas y pronostican que su margen de beneficio neto se contraerá con respecto al nivel actual. 28.7% alrededor 25.1% durante los próximos tres años. ¿Por qué? Los costos están aumentando y la competencia se está intensificando en sus mercados clave de Texas. No se puede simplemente esperar que el viento de cola del entorno de altas tasas dure para siempre.

• Margen de beneficio neto: 28.7% (TMT)
• Margen operativo: 38.2% (TMT)
• Crecimiento interanual de las ganancias: 13.3%

Cuando se compara la rentabilidad de Cullen/Frost Bankers, Inc. con la de la industria, se destacan. El margen de beneficio neto medio de los bancos regionales fue de alrededor 24.89% a partir del segundo trimestre de 2024, lo que significa que CFR está funcionando alrededor de 4 puntos porcentuales menos que el promedio. Su rendimiento sobre los activos promedio (ROA), una métrica crítica para los bancos, fue 1.32% en el tercer trimestre de 2025, significativamente mejor que el promedio general de la industria bancaria de 1.13% para el mismo trimestre. Este es definitivamente un desempeño premium que justifica una mirada más cercana a su estrategia, lo cual puede hacer al Explorando al inversor Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La eficiencia operativa es el riesgo principal aquí. En el tercer trimestre de 2025, los gastos no financieros aumentaron 9.0% a 352,5 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos: ese crecimiento de los gastos está siendo impulsado por salarios más altos, beneficios para los empleados e inversiones significativas en tecnología y nuevas expansiones de sucursales. Si bien estas inversiones son necesarias para el crecimiento futuro, presionan directamente el margen de utilidad operativa, razón por la cual el mercado es cauteloso respecto de la futura expansión del margen. La clave es si los nuevos ingresos provenientes de estas sucursales ampliadas pueden superar el costo inicial de construirlas. Hasta ahora, el fuerte crecimiento del NII lo ha absorbido, pero es un camino sobre la cuerda floja.

Aquí hay una instantánea de su desempeño reciente en comparación con la industria:

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) financia su crecimiento, y la respuesta simple es que el banco depende en gran medida de su sólida base de capital y de los depósitos de sus clientes, lo cual es típico de una institución financiera. Este enfoque mantiene su deuda tradicional a largo plazo notablemente baja, lo que indica un modelo de financiación conservador y centrado en el capital.

Para una entidad no bancaria, una elevada carga de deuda es una señal de alerta, pero para un banco, los depósitos son técnicamente un pasivo -una forma de deuda a corto plazo- que distorsiona los ratios. La deuda a largo plazo de Cullen/Frost Bankers para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025 fue de apenas 223 millones de dólares. Sin embargo, cuando se analiza el pasivo total, o la deuda total, fue de alrededor de 5.110 millones de dólares en el trimestre más reciente. Esa diferencia reside principalmente en los depósitos de los clientes, que son el motor del modelo de negocio de un banco.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el panorama del apalancamiento. Al 30 de junio de 2025, Cullen/Frost Bankers tenía un capital contable total de aproximadamente 4.100 millones de dólares.

• Deuda total (pasivo): $5,110 millones
• Capital contable: 4.100 millones de dólares
• Relación deuda-capital (D/E) calculada: 1,25

Esta relación D/E calculada de 1,25 es más alta que el promedio de la industria bancaria regional de aproximadamente 0,5, pero aún se considera saludable para un banco, que opera con un mayor apalancamiento financiero por naturaleza. Honestamente, el ratio D/E de un banco se ve mejor junto con sus ratios de capital.

El sólido crédito de la empresa. profile respalda esta estrategia de financiación conservadora. S&P Global afirmó una sólida calificación crediticia de emisor a largo plazo 'A-' para Cullen/Frost Bankers Inc., con una perspectiva estable, que refleja su sana rentabilidad y sus sólidos índices de capital. No están luchando por conseguir nueva deuda; su financiación es estable.

Cullen/Frost Bankers equilibra su financiación priorizando el capital y las ganancias retenidas sobre la costosa deuda de bonos a largo plazo. Esta es definitivamente una fortaleza. Su índice de capital basado en riesgo de nivel 1 de capital común alcanzó un sólido 13,98 por ciento al final del segundo trimestre de 2025, superando con creces los mínimos regulatorios. Esto significa que tienen un enorme colchón de capital para absorber pérdidas y financiar el crecimiento futuro de manera orgánica, sin tener que emitir mucha deuda o capital nuevo en este momento. Puedes profundizar en este análisis en Desglosando la salud financiera de Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR): ideas clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Cuando nos fijamos en un banco como Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR), hay que descartar los ratios corriente y rápido estándar (posiciones de liquidez). Esos son para los fabricantes. Para un banco, la medida real de la salud financiera a corto plazo es su estabilidad de financiamiento, la calidad de sus activos y sus reservas de capital. La buena noticia es que Cullen/Frost Bankers, Inc. muestra una liquidez definitivamente sólida. profile de cara a finales de 2025.

Capital de trabajo y estabilidad de financiación

Para un banco, el capital de trabajo tiene que ver con la base de depósitos, específicamente, cuánto de él es de bajo costo y fijo. Las tendencias de los depósitos de Cullen/Frost Bankers, Inc. son sólidas, con depósitos totales promedio que aumentaron a $42,1 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, frente a $40,7 mil millones de dólares en el mismo trimestre del año pasado. Ése es un motor de crecimiento saludable.

La idea clave es la composición. En el primer trimestre de 2025, los depósitos a la vista promedio sin intereses -la fuente de financiamiento más barata- se ubicaron en $13.798 millones de dólares de los $41.658 millones de depósitos promedio totales. He aquí los cálculos rápidos: eso es aproximadamente el 33,1% de la base total, lo cual es una combinación de financiamiento sólida y estable que mantiene su costo de fondos más bajo que el de muchos pares. Además, la relación préstamo-depósito es muy conservadora. Con préstamos promedio en el tercer trimestre de 2025 de 21.500 millones de dólares frente a 42.100 millones de dólares en depósitos promedio, la proporción es solo de alrededor del 51,1%. Eso significa que tienen un enorme colchón de depósitos en relación con sus préstamos, lo que es una señal de excelente liquidez interna.

• Mantener un elevado ratio de depósitos que no devengan intereses.
• Mantenga baja la relación préstamo-depósito por seguridad.

Estado de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de efectivo de Cullen/Frost Bankers, Inc. durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en el tercer trimestre de 2025 cuenta una historia clara de inversión estratégica y financiación sólida. El flujo de caja operativo (OCF) fue de 216,18 millones de dólares. El flujo de caja de inversión fue una salida sustancial de -1.990 millones de dólares, lo cual es normal para un banco en crecimiento a medida que adquiere nuevos valores de inversión o otorga nuevos préstamos, como los 2.100 millones de dólares en compras de inversiones realizadas en el primer trimestre de 2025. Esta actividad de inversión se financió en gran medida mediante un flujo de caja de financiación positivo de 1.750 millones de dólares, probablemente a partir de la emisión de deuda o el crecimiento de los depósitos.

El cambio neto en efectivo fue una pequeña salida de -28,70 millones de dólares TTM. Esto no es una preocupación; simplemente muestra que el banco está invirtiendo activamente efectivo en activos de mayor rendimiento (préstamos e inversiones) en lugar de dejarlo inactivo. Es una señal de que la gerencia está poniendo a trabajar el capital de manera eficiente, alineándose con sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR).

Fortalezas de liquidez y riesgos a corto plazo

La mayor fortaleza aquí es la solvencia. El ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1), una medida clave de la capacidad de un banco para resistir el estrés financiero, fue del 13,98% en el segundo trimestre de 2025. Esto está muy por encima de los mínimos regulatorios y señala una fortaleza financiera significativa. Por el lado de los activos, los activos dudosos (NPA) son bajos, disminuyendo a 85 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, lo que representa apenas el 0,16% de los activos totales.

Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial de los movimientos de las tasas de interés en la cartera de inversiones. Cullen/Frost Bankers, Inc. vio cómo la pérdida neta no realizada en su cartera disponible para la venta (AFS) disminuyó a $1.400 millones en el primer trimestre de 2025, frente a $1.560 millones en el cuarto trimestre de 2024. Eso es una mejora, pero sigue siendo una pérdida en papel que debe ser monitoreada. La acción a corto plazo es simple: Finanzas debería seguir rastreando diariamente el valor de mercado de la cartera de AFS frente al ratio CET1 para garantizar que el colchón de capital siga siendo sólido.

Análisis de valoración

Quiere saber si Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) es una opción de compra, retención o venta en este momento, y la respuesta simple es que el consenso del mercado se inclina hacia Espera. Según las últimas estimaciones del año fiscal 2025, la acción parece bastante valorada, especialmente cuando se observa su relación precio-valor contable (P/B) en comparación con su promedio histórico. Para ser definitivamente claro, la acción no es barata, pero tampoco está tremendamente sobrevaluada.

El núcleo de la valoración de un banco se basa en su valor contable, y para Cullen/Frost Bankers, Inc., la relación precio-valor contable (P/B) estimada para 2025 se sitúa en 1,86x. Esta es una métrica clave para los bancos, ya que mide el precio de las acciones frente al valor liquidativo por acción. A modo de contexto, la relación precio-beneficio (P/E) estimada para 2025 es 13,2x, que está ligeramente por encima del promedio general de la industria bancaria de EE. UU. de 11 veces, lo que sugiere que el mercado está valorando una prima por su calidad y su historia de crecimiento centrada en Texas.

Rendimiento bursátil y consenso de analistas

La acción del precio a corto plazo para Cullen/Frost Bankers, Inc. ha sido desafiante. Durante los últimos 12 meses hasta noviembre de 2025, el precio de las acciones ha disminuido en 11.92%, lo que refleja presiones más amplias sobre los bancos regionales y el entorno de tipos de interés. La acción se cotiza alrededor del $122.78 marca a mediados de noviembre de 2025.

Aún así, la comunidad de analistas ve algunas ventajas. La calificación de consenso de 14 analistas de Wall Street es una Espera, lo cual es típico de un banco regional estable y bien capitalizado. El precio objetivo promedio a 12 meses es $136.75, lo que implica un rendimiento potencial modesto pero no insignificante del precio actual. Puede profundizar en el interés institucional en la empresa al Explorando al inversor Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Seguridad y rendimiento de dividendos

Uno de los aspectos más atractivos de Cullen/Frost Bankers, Inc. es su dividendo confiable, que es un factor clave para los inversores a largo plazo. La empresa paga un dividendo anualizado de $4.00 por acción. Esto se traduce en una rentabilidad por dividendo estimada de 3.21% para el año fiscal 2025.

El dividendo está seguro, que es lo más importante. La tasa de pago de dividendos estimada para 2025 es conservadora 42.5%, lo que significa que menos de la mitad de los beneficios de la empresa se destinan a cubrir el pago de dividendos. Esto deja abundantes ganancias retenidas para respaldar el crecimiento de los préstamos y mantener los sólidos índices de capital del banco, lo cual es una señal de salud financiera, no sólo un buen rendimiento.

• Dividendo Anual por Acción: $4.00
• Rendimiento de dividendos estimado (2025): 3.21%
• Ratio de pago estimado (2025): 42.5%

He aquí los cálculos rápidos: una tasa de pago inferior al 50% para un banco estable es una buena señal de sostenibilidad. La acción es una apuesta de ingresos sólida, pero no espere que se duplique de la noche a la mañana.

Factores de riesgo

Se podrían observar los sólidos resultados del tercer trimestre de 2025 de Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR): los ingresos netos disponibles para los accionistas comunes alcanzaron los 174,4 millones de dólares y una guía de crecimiento de los ingresos netos por intereses para todo el año del 7 % al 8 % y pensar que todo va sobre ruedas. Pero como analista, veo algunos riesgos claros que debes incluir en tu tesis de inversión, especialmente teniendo en cuenta su modelo centrado en Texas.

Riesgos externos y de mercado: el vínculo con Texas

El riesgo más inmediato y material para Cullen/Frost Bankers, Inc. es su profunda concentración en la economía de Texas. Si bien esto ha sido un gran viento de cola, respaldando un crecimiento promedio de los préstamos del 6,8% a 21.500 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, también es un punto único de fracaso. Un shock económico regional, particularmente en energía o bienes raíces comerciales (CRE), los afectaría duramente.

Otro obstáculo importante es la obstinada realidad de los mayores costos de financiación. La mejora de las perspectivas de ingresos netos por intereses del banco para 2025 es positiva, pero no compensa por completo la presión actual del coste de los depósitos. Además, la incertidumbre económica está provocando que algunos clientes comerciales adopten un enfoque definitivamente cauteloso y de esperar y ver qué pasa, lo que puede frenar la generación de nuevos préstamos.

• Choque económico regional: excesiva dependencia del crecimiento de Texas.
• Costos de financiación: presión continua sobre los precios de los depósitos.
• Riesgo crediticio: Potencial de mayores préstamos no acumulables si la economía cambia.

Riesgos operativos y financieros: gestionar la expansión del crecimiento

En el aspecto operativo, el mayor punto de presión es el control de gastos. Cullen/Frost Bankers, Inc. se encuentra en una agresiva fase de expansión orgánica: abrieron 70 nuevas sucursales y aumentaron los depósitos de expansión a $2.9 mil millones para fines del tercer trimestre de 2025. Pero ese crecimiento cuesta dinero real.

Los gastos no financieros aumentaron un 9,0% a 352,5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, impulsado principalmente por mayores sueldos, salarios, beneficios para empleados y gasto en tecnología. Aquí está el cálculo rápido: usted está pagando por talento y tecnología para respaldar la expansión física, y ese elevado crecimiento de gastos afecta su índice de eficiencia. Es necesario controlar si los ingresos de los nuevos mercados justifican este coste de adquisición.

Estrategias de mitigación: disciplina crediticia y capital

La buena noticia es que la dirección no se queda quieta. Su principal estrategia de mitigación es un compromiso estricto con la disciplina crediticia. Esto es evidente en las cancelaciones netas anualizadas del tercer trimestre de 2025, que representaron un mínimo de 12 puntos básicos de los préstamos promedio, y una reducción del total de préstamos problemáticos a $ 828 millones. Esto es señal de una cartera de préstamos bien administrada, incluso con crecimiento.

También muestran su voluntad de devolver capital, habiendo completado recientemente un programa de recompra de acciones por valor de 69,26 millones de dólares. Esto refuerza la confianza de la dirección. Su enfoque en el crecimiento orgánico, junto con el compromiso de mejorar las herramientas de la banca digital, es la respuesta estratégica a la competencia de los bancos más grandes. Para profundizar en la base estratégica de la empresa, puede revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR).

Próximo paso: Finanzas debería modelar una prueba de resistencia a la cartera CRE de Texas utilizando un recorte de valoración del 15% para medir la resiliencia del capital para fin de mes.

Oportunidades de crecimiento

Necesita saber hacia dónde se dirige Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR), no sólo dónde ha estado. La conclusión principal es que el crecimiento futuro de la compañía está directamente relacionado con su expansión orgánica centrada en Texas y su capacidad para capitalizar tasas de interés más altas, razón por la cual la administración recientemente actualizó su guía de ingresos netos por intereses (NII) para todo el año.

CFR es un realista consciente de las tendencias y se centra en su propio terreno. El principal motor de crecimiento del banco sigue siendo su estrategia de expansión orgánica en las áreas metropolitanas de Texas de alto crecimiento como Houston, Dallas y Austin. Esto no es sólo un plan; está produciendo resultados. Hasta el tercer trimestre de 2025, solo los esfuerzos de expansión habían generado 2.900 millones de dólares en depósitos y 2.100 millones de dólares en préstamos. También abrieron recientemente su centro financiero número 200 en el estado, lo que es una clara señal de compromiso con la presencia física. Esa es una huella grave.

Las proyecciones financieras para el año fiscal 2025 reflejan este impulso, particularmente en las actividades bancarias centrales. La administración ha mejorado su guía de crecimiento de los ingresos netos por intereses (NII) para todo el año 2025 a un rango del 7% al 8%, un aumento con respecto a la guía anterior del 6% al 7%. Se espera que este crecimiento del NII se vea impulsado por una mejora del margen de interés neto (NIM) de aproximadamente 12 a 15 puntos básicos con respecto al NIM de 2024 del 3,53%. Aquí están los cálculos rápidos sobre el crecimiento de préstamos y depósitos:

• Crecimiento promedio de préstamos: Se espera que esté entre un dígito medio y alto durante todo el año.
• Crecimiento promedio de los depósitos: Se proyecta un aumento de entre 2% y 3% para todo el año.

En cuanto a las ganancias, la estimación de consenso de Zacks para las ganancias por acción (EPS) para todo el año 2025 es de 9,44 dólares, lo que representa una tasa de crecimiento interanual del 5,12%. Lo que oculta esta estimación es el impacto del aumento de los gastos distintos de intereses, que aumentaron un 9,5% en el segundo trimestre de 2025 a 347,1 millones de dólares, impulsado por las inversiones necesarias en tecnología y mayores costos de personal.

Las ventajas competitivas de Cullen/Frost Bankers, Inc. están definitivamente arraigadas en su modelo basado en relaciones y su sólido balance, que es un importante diferenciador en un mercado volátil. Los niveles de capital del banco son sólidos, con un ratio de capital Tier 1 del 14,43% en el segundo trimestre de 2025, lo que lo sitúa muy por encima de los mínimos regulatorios. Esta suficiencia de capital proporciona un colchón para el riesgo crediticio y respalda la expansión continua. Además, la inversión en tecnología, que experimentó un aumento de 5,7 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2025, es clave para mejorar la experiencia del cliente y crear nuevas fuentes de ingresos en la banca digital.

Los segmentos de ingresos distintos de intereses también están contribuyendo. Las tarifas de gestión de inversiones y fideicomisos aumentaron un 9,3% en el tercer trimestre de 2025 en comparación con el mismo trimestre del año pasado, y las comisiones y honorarios de seguros experimentaron un aumento del 6,9% en lo que va del año. Esta diversificación ayuda a suavizar la volatilidad de las ganancias. Puede profundizar en la resiliencia financiera de la empresa en Desglosando la salud financiera de Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR): ideas clave para los inversores.

Para resumir la salud financiera a corto plazo, aquí están las cifras de ingresos netos trimestrales reportadas hasta la fecha para 2025:

Finanzas: supervise la publicación de resultados del cuarto trimestre de 2025 para conocer las cifras reales de NII y EPS en comparación con la orientación mejorada.