Desglosando la salud financiera de Cigna Corporation (CI): información clave para los inversores

Estás mirando a Cigna Corporation (CI) y te preguntas si la reciente volatilidad de las acciones coincide con la salud empresarial subyacente y, sinceramente, las cifras cuentan la historia de dos segmentos distintos. La orientación de la compañía para todo el año 2025 es sólida y proyecta ganancias por acción (BPA) ajustadas de al menos $29.60, una clara señal de la confianza definitiva de la dirección, incluso después del BPA ajustado del tercer trimestre de 2025 de $7.83 se perdió ligeramente cierto consenso de los analistas. Esta fortaleza está impulsada en gran medida por la división Evernorth Health Services, que continúa impulsando la línea superior, contribuyendo a los ingresos ajustados totales esperados de al menos $252 mil millones para el año. Es una cifra enorme, pero lo que oculta esta estimación es la presión del margen en el segmento de Servicios de Beneficios de Farmacia (PBS) y el impacto de la desinversión del negocio de Medicare a principios de año, razón por la cual el Índice de Atención Médica (MCR) se proyecta en el 83,2% a 84,2% rango. Necesitamos mirar más allá del ritmo de los ingresos principales de 69,7 mil millones de dólares en el tercer trimestre y centrarse en la estrategia de asignación de capital, que incluye recompras agresivas de acciones y una previsión $10 mil millones en el flujo de caja operativo, porque eso es lo que realmente respalda el resultado final.

Análisis de ingresos

Estás mirando a Cigna Corporation (CI) porque las cifras de ingresos definitivamente están cambiando y quieres saber si ese crecimiento es sostenible. La conclusión directa es que el motor de ingresos de Cigna está impulsado abrumadoramente por su segmento Evernorth Health Services, que es su administrador de beneficios farmacéuticos (PBM) y su brazo de atención especializada. Su mero tamaño enmascara un cambio estratégico y el impacto de una desinversión importante.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, los ingresos totales de Cigna Corporation alcanzaron aproximadamente $268,08 mil millones. Esto representa una sólida tasa de crecimiento de ingresos año tras año de 15.26%. Es un ritmo sólido, especialmente si lo comparamos con el promedio de la industria.

Las principales fuentes de ingresos de Cigna Corporation se dividen en dos segmentos principales: Evernorth Health Services y Cigna Healthcare. Evernorth es la fuerza dominante y ofrece beneficios de farmacia, atención especializada y otros servicios de salud. Cigna Healthcare es el seguro médico tradicional y ofrece planes médicos a empleadores e individuos.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre de dónde provino el dinero en el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), en el que se registraron ingresos totales de 69,7 mil millones de dólares.

El dominio de Evernorth es claro. Es el principal motor de crecimiento, impulsado por un fuerte crecimiento del volumen de especialidades y la ampliación de las relaciones con los clientes. El segmento de Cigna Healthcare, aunque más pequeño, experimentó un aumento interanual del 6 % en sus ingresos del tercer trimestre de 2025, principalmente debido a aumentos en las tarifas de las primas diseñados para cubrir mayores costos médicos esperados.

Lo que oculta esta estimación es un cambio significativo en la combinación de negocios. En marzo de 2025, Cigna Corporation completó la venta de sus negocios de Medicare a Health Care Services Corporation (HCSC). Este es un movimiento estratégico importante para centrarse en sus plataformas de crecimiento principales. Para ser justos, esta desinversión afectó dramáticamente las cifras reportadas. Por ejemplo, los ingresos ajustados de Cigna Healthcare en realidad disminuyeron en 18% año tras año en el tercer trimestre de 2025 debido a la venta, pero cuando se excluye la transacción HCSC, los ingresos ajustados del segmento aumentaron 6%.

El riesgo y la oportunidad clave a corto plazo es el nuevo modelo de beneficios de farmacia sin reembolsos que Cigna Corporation presentó en el tercer trimestre de 2025. Este modelo tiene como objetivo reducir los costos y aumentar la transparencia para los clientes, pero se prevé que cause presión en los márgenes en el segmento de Servicios de beneficios de farmacia durante los próximos años a medida que realicen la transición y renueven los contratos de los clientes. Es una jugada a largo plazo para ganar participación de mercado, pero creará volatilidad a corto plazo en los ingresos operativos de Evernorth.

• Monitorear el crecimiento del volumen de farmacias especializadas de Evernorth.
• Esté atento a la presión sobre los márgenes en 2026 debido al nuevo modelo de PBM.
• Confirmar la capacidad de Cigna Healthcare para gestionar los costos médicos.

Si desea profundizar en la valoración y los riesgos estratégicos, debe consultar el análisis completo: Desglosando la salud financiera de Cigna Corporation (CI): información clave para los inversores. Finanzas: realice un seguimiento del cambio en la combinación de ingresos de Evernorth entre PBM y atención especializada en el informe del cuarto trimestre de 2025.

Métricas de rentabilidad

Está buscando una imagen clara de la capacidad de Cigna Corporation (CI) para convertir los ingresos en ganancias, especialmente en un entorno de atención médica desafiante en 2025. La conclusión directa es la siguiente: los márgenes de rentabilidad de Cigna son reducidos, lo cual es normal para el sector de atención administrada, pero están superando significativamente el promedio de la industria debido a la fortaleza de su segmento Evernorth Health Services y la gestión disciplinada de costos.

Para los últimos doce meses (TTM) que finalizaron a finales de 2025, los márgenes clave de Cigna Corporation muestran una estructura ajustada pero funcional. El margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en aproximadamente 9.6%. Este número es el primer control de salud que le indica lo que queda después de pagar el costo directo de los servicios. Aquí están los cálculos rápidos sobre las cifras posteriores:

• Margen de beneficio bruto (TTM): 9.6%
• Margen de beneficio operativo (TTM): 3.72%
• Margen de beneficio neto (TTM, finalizado el 30 de septiembre de 2025): 2.29%

Un margen neto de 2.29% significa que Cigna se queda con poco más de dos centavos de cada dólar de ingresos como ganancia. Este es un negocio de bajo margen, pero esa es la naturaleza de la bestia cuando se trata de ingresos masivos provenientes de la gestión de beneficios farmacéuticos (PBM) y las primas de seguros médicos.

Eficiencia operativa y tendencias de márgenes

La tendencia es un tira y afloja clásico entre un fuerte crecimiento de los ingresos y el aumento de los costos médicos. En el segundo trimestre de 2025, Cigna informó una 11% aumento de los ingresos totales a 67.200 millones de dólares. Pero los ingresos netos del trimestre se "estancaron" en 1.500 millones de dólares. Este estancamiento de las ganancias es la manera que tiene el mercado de decir: "Vemos crecimiento, pero ¿dónde está el apalancamiento?".

El núcleo de la eficiencia operativa de Cigna Healthcare es el índice de atención médica (MCR), que es el porcentaje de los ingresos por primas gastados en reclamaciones médicas. En el segundo trimestre de 2025, Cigna Healthcare MCR fue 83.2%. Eso significa que por cada dólar de prima, 83,2 centavos se dedicó a pagar la atención. Un MCR en aumento es el principal punto de presión sobre el margen bruto, impulsado por una utilización elevada y mayores costos médicos de limitación de pérdidas. Aun así, los analistas proyectan que el margen de beneficio neto de Cigna mejorará, superando el actual 1.9% a 2.6% para 2027, gracias a un enfoque estratégico en la farmacia especializada de mayor margen y la innovación digital.

Puede ver el compromiso de la empresa con su estrategia a largo plazo, que se detalla más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cigna Corporation (CI).

Cigna frente a la rentabilidad de la industria

La verdadera historia está en la comparación. Si bien los márgenes de Cigna parecen pequeños de forma aislada, son un faro de estabilidad en una industria que enfrenta importantes obstáculos en 2025. El sector de atención administrada en general está luchando con los altos costos de Medicare Advantage y Medicaid. Observe la marcada diferencia en la rentabilidad operativa para el tercer trimestre de 2025:

Honestamente, el margen operativo de Cigna fue tan fuerte en el tercer trimestre que por sí solo mantuvo el promedio de los siete principales pagadores que cotizan en bolsa en números positivos. 0.5%. Sin el desempeño de Cigna, el margen operativo promedio de ese grupo habría sido una pérdida de -1.4%. Esto demuestra que la diversificada combinación de negocios de Cigna, especialmente el segmento Evernorth, está proporcionando un escudo definitivamente necesario contra las presiones de costos médicos que golpean a sus pares cuya rentabilidad está más fuertemente ligada a los programas gubernamentales.

Estructura de deuda versus capital

Cigna Corporation (CI) mantiene una estructura de capital que se apoya ligeramente más en el financiamiento de deuda que el promedio de la industria, pero aún opera dentro de un rango manejable para una empresa de su escala. Debe saber que, si bien la relación deuda-capital de Cigna es elevada en comparación con su objetivo a largo plazo, su sólida generación de flujo de efectivo proporciona un colchón sólido para pagar esa deuda.

En el trimestre que finalizó en junio de 2025, la deuda total de Cigna Corporation era de aproximadamente $30,77 mil millones. Esta financiación es predominantemente a largo plazo, lo que es típico de un importante proveedor de servicios sanitarios, lo que le otorga a la empresa calendarios de pago extendidos y predecibles. Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose:

• Obligación de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $26,480 mil millones
• Obligación de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $4,288 mil millones
• Capital contable total: $40,214 mil millones

La relación deuda-capital (D/E) de la empresa, que mide cuánta deuda está utilizando una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable, fue 0.77 a partir del tercer trimestre de 2025. Para ser justos, una relación D/E de 1,0 o menos a menudo se considera saludable, lo que significa que la empresa utiliza menos deuda que capital. Cigna 0.77 está ligeramente por encima de la relación D/E promedio de 0.74 para la industria de planes de atención médica en general a partir de noviembre de 2025. Esto sugiere que Cigna está utilizando la deuda de manera un poco más agresiva que sus pares para financiar el crecimiento, lo que definitivamente no es una señal de alerta, pero es un número a observar.

La administración de Cigna tiene un objetivo claro y declarado: mantener su relación deuda-capitalización a largo plazo en aproximadamente 40%. Esta es una métrica clave para ellos. Sin embargo, tras inversiones estratégicas, el ratio se elevó temporalmente a 44.9% al 30 de septiembre de 2025. La compañía está trabajando activamente para reducir esto al objetivo del 40% en el corto plazo equilibrando la recompra de acciones con los esfuerzos de desapalancamiento.

En términos de actividad reciente, la empresa ha estado activa en los mercados de deuda. En septiembre de 2025, Cigna Corporation completó ofertas de renta fija multimillonarias por un total de más de 4 mil millones de dólares. Una parte importante de esto, una $4.5 mil millones emisión de bonos senior, se utilizó para pagar $2 mil millones de préstamos pendientes bajo un acuerdo de préstamo a plazo existente, y el resto fue para fines corporativos generales. Esta es una medida inteligente para gestionar el vencimiento de su deuda. profile y mantener la flexibilidad financiera.

Las agencias de calificación crediticia afirman esta estabilidad. En septiembre de 2025, AM Best asignó una calificación crediticia de emisión a largo plazo de 'bbb+' (bueno) a los nuevos pagarés senior no garantizados. Un mes después, Moody's afirmó la calificación de deuda senior no garantizada del Grupo Cigna en Baa1 con perspectiva estable. Estas calificaciones de grado de inversión son cruciales, ya que mantienen bajo el costo del endeudamiento. La empresa equilibra su financiación de deuda con financiación de capital a través de sólidas ganancias y un programa consistente de recompra de acciones, con el objetivo de crecer sin apalancarse demasiado. Puede leer más sobre el panorama financiero completo de la empresa en Desglosando la salud financiera de Cigna Corporation (CI): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Estás mirando el balance de Cigna Corporation (CI) para ver si pueden cubrir sus facturas a corto plazo y, sinceramente, las cifras brutas de los índices de liquidez pueden parecer un poco aterradoras a primera vista. Pero para una importante aseguradora de salud, hay que mirar más profundamente. La conclusión directa es la siguiente: Cigna Corporation (CI) mantiene una liquidez profile típico de su industria, que depende de un flujo de efectivo operativo fuerte y predecible en lugar de altas reservas de activos corrientes.

Las métricas de liquidez estándar, el índice circulante (activo circulante / pasivo circulante) y el índice rápido (índice de prueba ácida), son bajas. El índice actual de los últimos doce meses de Cigna Corporation (CI) se sitúa en aproximadamente 0,8x. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, sólo tienen 80 centavos en activos circulantes para cubrirla. El Quick Ratio, que excluye activos menos líquidos como el inventario, es aún más bajo y ronda 0,56x. Un ratio rápido bajo es definitivamente una señal de alerta para la mayoría de las empresas, pero en el mundo de los seguros esto es común. Tienen muchos pasivos corrientes, como primas no devengadas y reclamaciones por pagar, y no tienen un inventario grande, por lo que los índices son estructuralmente bajos.

He aquí los cálculos rápidos sobre el capital de trabajo: un índice circulante inferior a 1,0x significa que Cigna Corporation (CI) está operando con capital de trabajo negativo (Pasivo circulante > Activo circulante). Esto no es una crisis para ellos, pero sí significa que la administración debe ser excepcionalmente buena en la previsión del flujo de caja. Se espera que la empresa invierta más en capital de trabajo en 2025-2026 debido al crecimiento de su segmento de servicios de salud Evernorth, que es una tendencia a seguir de cerca. Lo que oculta esta estimación es el poder inherente de generación de efectivo de su modelo de negocio, que es la verdadera fortaleza de liquidez.

El estado de flujo de efectivo es donde se revela la verdadera liquidez de Cigna Corporation (CI). La compañía generó un fuerte flujo de caja operativo (OCF) en el tercer trimestre de 2025, alcanzando 3.400 millones de dólares. Para todo el año fiscal 2025, el flujo de caja operativo se informó en $3,42 mil millones. Esta entrada masiva y constante de efectivo de las operaciones principales es lo que les permite gestionar el bajo índice corriente. Su efectivo y equivalentes de efectivo en el balance rondaban el $6.0 mil millones a partir del tercer trimestre de 2025, proporcionando un colchón estable.

Las tendencias en el flujo de caja de inversión y financiación muestran que una empresa gestiona activamente su estructura de capital:

• Flujo de caja operativo: Fuerte en $3,42 mil millones (año fiscal 2025), impulsado por ingresos predecibles por primas y servicios.
• Flujo de caja de inversión: Se utiliza para gastos de capital (CapEx) e inversiones estratégicas, que siguen siendo relativamente bajos.
• Flujo de caja de financiación: Muy influenciado por agresivas recompras de acciones, que fueron financiadas en parte con los ingresos de una reciente desinversión empresarial de Medicare. Esta es una estrategia deliberada de retorno de capital.

Si bien el flujo de caja libre (FCF) para todo el año 2025 experimentó una disminución reportada de -1,28 mil millones de dólares, el fuerte FCF del tercer trimestre de $3,14 mil millones sugiere un ciclo de generación de efectivo altamente variable, pero fundamentalmente sólido. Las posibles preocupaciones sobre la liquidez son mínimas en el corto plazo, pero cualquier aumento inesperado en los costos médicos (el índice de atención médica) podría presionar rápidamente el capital de trabajo. Para obtener una imagen más completa de la situación financiera de la empresa, puede leer el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Cigna Corporation (CI): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a Cigna Corporation (CI) en este momento y te preguntas si el reciente escepticismo del mercado ha empujado a la acción a un territorio de valor genuino. Mi opinión es la siguiente: el mercado definitivamente está sobrevendido en Cigna, y las métricas de valoración centrales sugieren que actualmente está infravalorado en relación con sus ganancias proyectadas para 2025 y sus pares de la industria.

El precio actual de la acción es de aproximadamente $270.00 en noviembre de 2025 se sitúa cerca del extremo inferior de su rango de 52 semanas, que va desde un mínimo de $239.51 a un alto de $350.00. Esta reciente acción del precio (una caída de entre 17.19% y 21.96% en los últimos 12 meses- es una clara señal de ansiedad de los inversores, principalmente ligada a preocupaciones sobre el modelo de negocio de gestión de beneficios farmacéuticos (PBM) y la presión sobre los márgenes, pero los fundamentos cuentan una historia diferente.

Múltiplos de valoración básica

Cuando eliminamos el ruido y observamos los múltiplos de valoración básicos, Cigna Corporation parece barata. Aquí están los cálculos rápidos utilizando los datos de los últimos doce meses (TTM) más recientes y estimaciones futuras para el año fiscal 2025. Un múltiplo más bajo generalmente sugiere una valoración más atractiva.

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E TTM es aproximadamente 11.95. Más importante aún, en base a la guía reafirmada de ganancias por acción (BPA) ajustadas para 2025 de la administración de aproximadamente $29.60, el P/E adelantado es de aproximadamente 9.07x. Este es un múltiplo con grandes descuentos para una empresa con el crecimiento de Cigna. profile.
• Relación precio-libro (P/B): El P/B se sitúa en 1.74. Se trata de una valoración razonable, que sugiere que el mercado no está pagando una prima excesiva por sus activos netos.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que representa la deuda, es actualmente de aproximadamente 8,33x. Para ser justos, esto es significativamente mejor que la media de la industria de planes de atención médica. 10,62x, lo que coloca a Cigna en el tercio superior de su grupo de pares en esta métrica.

El P/E adelantado bajo de 9.07x es el signo más claro de subvaluación. Está pagando menos de diez veces las ganancias futuras por un gigante de la salud estable y en crecimiento.

Salud de dividendos y pagos

Para los inversores centrados en los ingresos, Cigna Corporation ofrece un dividendo modesto pero muy sostenible. La empresa tiene un dividendo anualizado de $6.04 por acción.

Esto se traduce en una rentabilidad por dividendo actual de aproximadamente 2.24%. Fundamentalmente, el ratio de pago de dividendos es muy bajo, situándose en aproximadamente 26% de ganancias. Este bajo índice de pago significa que el dividendo está bien cubierto por las ganancias y el flujo de caja, lo que deja un amplio capital para la recompra de acciones y la reinversión en el negocio, sobre lo cual puede leer más en sus objetivos estratégicos, como su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cigna Corporation (CI).

Consenso de analistas y precio objetivo

La comunidad de analistas profesionales generalmente está de acuerdo en el potencial alcista. La calificación de consenso de las 24 empresas que cubren la acción es una Compra moderada. El desglose muestra un fuerte sesgo hacia la compra, con 19 comprar calificaciones, 3 calificaciones de Mantener y solo 1 calificación de Venta.

El precio objetivo promedio a 12 meses está entre $334.05 y $339.73. Este rango objetivo sugiere una ventaja significativa de más de 20% del precio actual, lo que confirma la opinión de que la acción se cotiza con un descuento respecto de su valor intrínseco.

Factores de riesgo

Estás mirando a Cigna Corporation (CI) y estás viendo un fuerte crecimiento, especialmente en Evernorth, pero definitivamente necesitas mapear los riesgos. El sector de la salud es un campo minado regulatorio y Cigna no es inmune. Los mayores desafíos a corto plazo son una combinación de presión regulatoria externa y gestión interna de costos operativos, particularmente en sus segmentos principales de seguros y gestión de beneficios de farmacia (PBM).

Los riesgos externos se centran en la política y el escrutinio gubernamentales. Los debates políticos sobre los subsidios a la atención médica y su impacto en las primas de seguros son un obstáculo constante. Más concretamente, el negocio PBM, que genera una gran parte de los ingresos de Cigna, está bajo un intenso escrutinio federal y estatal, con la Comisión Federal de Comercio (FTC) y varios fiscales generales estatales investigando supuestas prácticas desleales. Este riesgo de litigio está aumentando.

Los riesgos operativos y financieros están apareciendo en el índice de atención médica (MCR), que es el porcentaje de los ingresos por primas gastados en reclamaciones médicas. He aquí los cálculos rápidos: el MCR de Cigna Healthcare aumentó a 84.8% en el tercer trimestre de 2025, frente al 82,8% en el tercer trimestre de 2024. Este aumento se debe a mayores costos médicos de limitación de pérdidas y costos en el negocio de Planes Individuales y Familiares. El objetivo del MCR para todo el año 2025 es un rango estrecho de 83,2% a 84,2%. Ése es un número clave a tener en cuenta.

Cigna es realista y consciente de las tendencias, por lo que está tomando medidas claras para mitigar estos riesgos:

• Escudo regulatorio: Introdujeron un nuevo modelo de PBM sin reembolsos para adelantarse a los cambios legislativos, apuntando a menores costos y mayor transparencia, lo cual es una maniobra defensiva estratégica.
• Enfoque estratégico: La venta del negocio Medicare Advantage, vendido por 3.700 millones de dólares a principios de 2025, fue una medida deliberada para salir de un mercado que enfrenta un escrutinio regulatorio y presiones de costos cada vez mayores, lo que les permitirá centrarse en segmentos más rentables.
• Disciplina de capital: La compañía está dando señales de confianza con un importante programa de recompra de acciones, con una autorización restante de 7.700 millones de dólares a partir de mayo de 2025.

Aún así, se anticipan presiones sobre los márgenes en el segmento de PBM de Evernorth durante los próximos dos años a medida que implementen el nuevo modelo y luchen por la retención de clientes en un mercado competitivo. La compañía proyecta que los ingresos operativos ajustados consolidados para todo el año 2025 sean al menos 29,60 dólares por acción, que es una cifra elevada, pero cualquier aumento inesperado en los costos médicos podría desafiar rápidamente esa orientación. Ésa es la principal disyuntiva para los inversores en este momento.

Para profundizar en los marcos estratégicos y de valoración, puede leer la publicación completa aquí: Desglosando la salud financiera de Cigna Corporation (CI): información clave para los inversores.

Su próximo paso es monitorear de cerca los informes MCR trimestrales de Cigna; una brecha sostenida por encima del 84.2% El extremo superior del rango objetivo sería una clara señal de alerta.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro del futuro de Cigna Corporation (CI), y la conclusión directa es la siguiente: la compañía está duplicando su segmento de alto margen Evernorth Health Services, que es el principal motor de su crecimiento proyectado. Este enfoque estratégico, además de un retorno de capital agresivo, posiciona a Cigna para un 2025 sólido, incluso con costos médicos en aumento.

Mis cálculos rápidos muestran que Cigna tiene como objetivo una ganancia operativa por acción (EPS) ajustada de al menos $29.60 para todo el año 2025, lo que se alinea con su guía reafirmada. Los analistas, para ser justos, son aún más optimistas, y algunas estimaciones sugieren un BPA para 2025 más alto, de $31.50. Esta confianza se basa en el desempeño de su división Evernorth, que incluye el negocio de Gestión de Beneficios de Farmacia (PBM).

Estos son los factores clave que impulsan la trayectoria a corto plazo de Cigna:

• Dominio de Evernorth: Este segmento, que cubre PBM y farmacia especializada, es definitivamente el núcleo y representa más de 85% de los ingresos totales de Cigna en el segundo trimestre de 2025.
• Enfoque en medicamentos especializados: Están muy centrados en medicamentos especializados de alto margen, especialmente la nueva clase de medicamentos GLP-1 para enfermedades crónicas como la diabetes y el control del peso.
• Ganancias de participación de mercado: Cigna está logrando avances significativos en el lucrativo segmento de empleadores selectos, un mercado valorado en aproximadamente $300 mil millones.
• Innovación PBM: La compañía introdujo un nuevo modelo de PBM diseñado para mitigar de manera proactiva los riesgos regulatorios, lo cual es una medida inteligente dado el escrutinio político sobre la industria.

El cambio estratégico es claro: Cigna vendió su negocio Medicare Advantage a Health Care Service Corporation (HCSC) en marzo de 2025 para concentrar el capital en sus fortalezas principales y áreas de mayor crecimiento. Esta medida, si bien reduce el número de clientes médicos a 18 millones, permite una mejor asignación del capital, como el retorno planificado de 3.500 millones de dólares a los accionistas en 2025 a través de recompras y dividendos. También tenían una importante autorización de recompra de acciones restantes de 7.700 millones de dólares a partir de mayo de 2025. Esa es una fuerte señal de la confianza de la gerencia en el valor de sus acciones.

En cuanto a los ingresos, Cigna proyecta ingresos ajustados de al menos $252 mil millones para 2025. Algunos modelos proyectan incluso más, alrededor $270 mil millones, representando un sólido 9.6% crecimiento interanual. Lo que oculta esta estimación es la presión constante del aumento de los costos médicos, pero la ventaja competitiva de Cigna radica en su eficiencia operativa. Su índice de pérdidas médicas (MLR), el porcentaje de primas gastadas en atención, fue mejor de lo esperado. 82.2% en el primer trimestre de 2025, lo que demuestra una gestión de costes eficaz. Además, están invirtiendo en plataformas de salud digitales y herramientas de coordinación de la atención impulsadas por inteligencia artificial para reducir aún más los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A), que ya se habían reducido a 4.9% en el segundo trimestre de 2025.

Las perspectivas a largo plazo siguen siendo atractivas, con Cigna apuntando a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de EPS de 10-14%. No se centran sólo en el crecimiento orgánico; Cigna sigue abierta a adquisiciones estratégicas y financieramente atractivas con una alta probabilidad de cerrarse, pero no está persiguiendo megafusiones como la combinación previamente especulada con Humana Inc. Para profundizar más sobre quién está comprando esta estrategia, debería consultar Explorando el inversor de Cigna Corporation (CI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí hay una instantánea de las proyecciones financieras principales para 2025:

La acción clara aquí es monitorear el desempeño del margen del segmento Evernorth, ya que es la palanca principal para alcanzar el extremo superior de su guía de EPS.