Desglosando la salud financiera de Endava plc (DAVA): información clave para los inversores

Estás mirando a Endava plc (DAVA) y ves una empresa que terminó su año fiscal 2025 con lo que parecía una base sólida, pero las señales recientes del mercado definitivamente exigen una mirada más cercana a la sala de máquinas. La compañía registró unos ingresos anuales de £772,3 millones de libras, un respetable aumento del 4,3%, y obtuvo un EPS (beneficio por acción) diluido ajustado de £1,13, lo que sugiere estabilidad en un entorno macroeconómico difícil. Pero he aquí los cálculos rápidos: la volatilidad operativa es real: el trimestre más reciente mostró una disminución interanual de los ingresos del 8,6%, lo que supone un giro brusco. Esa desaceleración inmediata es la razón por la cual la administración tuvo que reducir su guía de ingresos para todo el año 2026 a un rango de £735,0 millones a £752,0 millones, lo que indica una contracción a corto plazo. Necesita saber si la cartera de pedidos récord con la que salieron del año fiscal 2025 puede compensar la actual cautela en el gasto de los clientes, y si su estrategia nativa de IA se está traduciendo en ingresos, o simplemente en publicidad.

Análisis de ingresos

Necesita una idea clara de dónde Endava plc (DAVA) realmente gana dinero, especialmente con la volatilidad actual del mercado. La conclusión principal es que la empresa generó unos ingresos anuales de £772,3 millones para el año fiscal que finaliza el 30 de junio de 2025, lo que representa un aumento año tras año de 4.3%. Este crecimiento es definitivamente más lento que en años anteriores, pero la tasa de crecimiento constante de la moneda -que excluye el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio- fue una respuesta más sólida. 6.3%.

Los ingresos de Endava provienen principalmente de la prestación de servicios de TI de próxima generación, centrándose en la transformación digital y la creación de software personalizado para los clientes. Son un proveedor exclusivo de servicios, no una empresa de productos, y sus ingresos están segmentados según la ubicación geográfica de sus clientes y la industria vertical (el tipo de negocio) a la que prestan servicios. Este modelo de servicio significa que los ingresos están directamente vinculados a los proyectos de los clientes, lo que explica la perspectiva cautelosa del CEO a pesar de una cartera de pedidos récord.

A continuación, presentamos algunos cálculos rápidos sobre dónde se basa su inversión, según las cifras completas del año fiscal 2025:

El cambio más significativo es el giro hacia América del Norte, que ahora contribuye 38% de los ingresos totales, frente al 33% del año anterior. Esta es una victoria estratégica, ya que el mercado estadounidense a menudo exige precios más altos y acuerdos de transformación más grandes. Aún así, la dependencia del Reino Unido y Europa sigue siendo sustancial y representa más de la mitad del negocio combinado. La diversificación está ocurriendo, pero lentamente.

Otro punto crucial es la concentración del cliente. Los 10 principales clientes de Endava contabilizados 36% de los ingresos totales en el año fiscal 2025, un aumento del 32% en el año anterior. Esta creciente concentración es un riesgo a corto plazo. Si uno de esos principales clientes recorta el gasto, el impacto en los resultados trimestrales sería inmediato y doloroso. Es necesario observar de cerca esa métrica. Para profundizar en los riesgos y oportunidades, puede leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Endava plc (DAVA): información clave para los inversores.

Lo que oculta esta estimación es la volatilidad subyacente en el mercado. La compañía señaló que muchos clientes están recalibrando el calendario de gastos, lo que significa que los proyectos se están aplazando, incluso si los contratos a largo plazo todavía están firmados. Esta es la razón por la que el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025 (primer trimestre del año fiscal 2026) experimentó una disminución interanual de los ingresos de 8.6%. Esa es una señal clara de que el contexto operativo a corto plazo sigue siendo desafiante.

• América del Norte es el nuevo motor de crecimiento.
• El riesgo de concentración de clientes está aumentando.
• El entorno del mercado está provocando retrasos en los proyectos.

El negocio principal (los servicios de transformación digital) todavía tiene demanda, pero el momento es impredecible.

Métricas de rentabilidad

Está buscando una lectura clara sobre la rentabilidad principal de Endava plc (DAVA), y la respuesta breve es que, si bien las cifras generales parecen escasas, la eficiencia operativa es realmente sólida, especialmente cuando se analizan las cifras ajustadas. Para todo el año fiscal 2025 (FY2025), Endava informó unos ingresos totales de £772,3 millones de libras esterlinas, lo que supone un aumento interanual del 4,3%. La verdadera historia, sin embargo, está en los márgenes, que muestran un negocio bajo presión pero que aún genera ganancias positivas.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los márgenes básicos de las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera) para el año fiscal 2025:

• Margen de beneficio neto: El beneficio neto del año fue de £21,2 millones, lo que da un margen de beneficio neto de aproximadamente el 2,74%.
• Margen de beneficio operativo: Utilizando el beneficio antes de impuestos de £24,1 millones de libras esterlinas como indicador cercano del beneficio operativo, el margen operativo es de aproximadamente el 3,12%.

El enfoque de la compañía en métricas no IFRS, que excluyen elementos no monetarios como la compensación y la amortización basadas en acciones, cuenta una historia más optimista. El beneficio ajustado antes de impuestos (una medida clave del rendimiento operativo) fue de £82,1 millones de libras, lo que se traduce en un margen operativo ajustado del 10,6% de los ingresos. Se trata de una cifra mucho más saludable que refleja el poder subyacente de generación de efectivo del modelo de negocio.

Eficiencia operativa y gestión de costos

La brecha entre el margen operativo IFRS (3,12%) y el margen operativo ajustado (10,6%) es su señal de alerta inmediata para los gastos no monetarios, pero también resalta cuán importante es la gestión de costos aquí. El desafío está en el margen de beneficio bruto, que mide la eficiencia con la que Endava presta sus servicios antes de tener en cuenta los gastos generales como las ventas y la administración. Si bien la ganancia bruta completa del año fiscal 2025 no se detalla explícitamente en las cifras resumidas de las NIIF, el margen bruto del cuarto trimestre de 2025 se informó en 24,90%. Aquí es donde está la presión. Necesita ver una cifra más alta para financiar el crecimiento y los gastos generales.

Para ser justos, la empresa está intentando activamente mejorar su base de costos y su asignación de capital. Endava anunció un programa de recompra de acciones por valor de 100 millones de dólares en el segundo trimestre del año fiscal 2025, una clara señal de confianza en sus perspectivas de flujo de caja y estrategia a largo plazo. Se trata de una acción concreta para devolver valor a los accionistas mientras se navega en un mercado volátil.

Comparación con los promedios de la industria

Cuando se compara a Endava con sus pares en el espacio más amplio de servicios de TI y servicios profesionales, el panorama de rentabilidad es mixto, pero aclara el riesgo. Para una empresa de servicios profesionales puros (como consultoría de alto nivel), el margen bruto promedio para 2025 a menudo se sitúa en el rango del 55% al ​​65%. El menor margen bruto de Endava es típico de un modelo de servicios de tecnología subcontratados que requiere mucha mano de obra, pero aún muestra una diferencia significativa en el poder de fijación de precios o el costo de entrega.

Sin embargo, el margen de beneficio neto de la empresa del 2,74 % está muy cerca del promedio del 3,00 % observado en el sector de publicidad/servicios de información a partir de enero de 2025, lo que es un indicador más cercano del componente de servicios digitales de alto volumen y margen más bajo de su negocio. El margen operativo ajustado del 10,6% también está en línea con el margen operativo antes de impuestos del 10,90% para ese mismo sector. Esto sugiere que si bien la utilidad neta NIIF es escasa, las operaciones principales de Endava se están desempeñando al promedio competitivo para su segmento del mercado.

La tendencia muestra una ligera caída en la rentabilidad no NIIF; El margen de beneficio ajustado antes de impuestos fue del 11,2% el año anterior y cayó al 10,6% en el año fiscal 2025. Esa es una pequeña compresión, pero es una tendencia que definitivamente debes monitorear. Si quieres profundizar en quién apuesta por este modelo, puedes consultar Explorando el inversor Endava plc (DAVA) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: Gestores de cartera: modelar el impacto de una caída de 50 puntos básicos (0,5%) en el margen bruto sobre el beneficio neto para poner a prueba la valoración actual el próximo martes.

Estructura de deuda versus capital

Cuando se analiza el balance de una empresa, la relación deuda-capital (D/E) es la forma más rápida de ver cómo financia su crecimiento: ¿se apoya en los prestamistas o en los accionistas? Para Endava plc (DAVA), el panorama para el año fiscal que finaliza en junio de 2025 muestra un nivel saludable y conservador de apalancamiento financiero (el uso de dinero prestado para financiar activos).

En junio de 2025, la estructura financiera de Endava plc está claramente basada en capital. La deuda total de la empresa es una fracción modesta de su capital social, que es exactamente lo que se desea ver en una empresa de servicios de TI de alto crecimiento y con poco capital. tu riesgo profile aquí es bajo, pero aún así se debe seguir la tendencia creciente de la deuda.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la combinación de financiamiento de Endava plc para el año fiscal 2025, con todos los montos en millones de dólares estadounidenses:

esta deuda profile es manejable, pero es importante tener en cuenta el componente de deuda a largo plazo, que constituye la gran mayoría de los pasivos de la empresa. en $291 millones, es un compromiso importante, pero bien cubierto por la base patrimonial.

Relación deuda-capital: una postura conservadora

La relación deuda-capital de Endava plc para el trimestre que finalizó en junio de 2025 se situó en 0,39. Para ser justos, esto supone un ligero empeoramiento con respecto a su promedio de 12 meses de 0,31, pero sigue siendo un indicador muy sólido de salud financiera.

Lo que oculta esta estimación es el contexto de la industria. Para la consultoría de TI y otros servicios, la relación D/E promedio de la industria es de alrededor de 0,7173. Una relación inferior a 1,0 generalmente se considera saludable, y el sector tecnológico a menudo opera con un apalancamiento menor que las industrias intensivas en capital, como las de servicios públicos. El ratio de Endava plc de 0,39 está significativamente por debajo del promedio de la industria, lo que sugiere un enfoque de gestión conservador del apalancamiento. Definitivamente, esta es una buena señal para los inversores preocupados por el riesgo financiero.

• Ratio D/E de Endava plc (junio de 2025): 0.39
• Relación D/E promedio de la industria de consultoría de TI: 0.7173

Estrategia de financiación y asignación de capital

La estrategia de financiación de Endava plc es una combinación pragmática que prioriza el capital, pero también utiliza deuda para financiar el crecimiento, probablemente para adquisiciones o gastos de capital, sin diluir demasiado a los accionistas. La deuda neta de la empresa con respecto al EBITDA es de aproximadamente 1,8 veces, lo que se considera un nivel manejable. Sin embargo, el índice de cobertura de intereses (EBIT/Gastos por intereses) es un poco bajo, 3,9 veces, lo que vale la pena observar, ya que indica la facilidad con la que el beneficio operativo cubre los pagos de intereses.

En términos de asignación de capital, la junta directiva de Endava plc autorizó la recompra de hasta 50 millones de dólares en acciones adicionales en mayo de 2025, lo que es una clara señal de confianza en sus perspectivas de flujo de caja y un compromiso de devolver el capital a los accionistas. Esta acción equilibra el uso de deuda para el crecimiento con un compromiso con el valor del capital, mostrando una filosofía de estructura de capital equilibrada.

Para profundizar en el panorama financiero completo de la empresa, puede consultar la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Endava plc (DAVA): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Endava plc (DAVA) puede cubrir sus obligaciones a corto plazo y la respuesta rápida es sí, pueden hacerlo. Su posición de liquidez es sólida, lo que es un indicador clave de estabilidad, pero también es necesario ver cómo evoluciona la generación de efectivo en este mercado volátil.

Los activos líquidos de la empresa representan más del doble de su deuda a corto plazo, lo que sin duda es un punto fuerte. Para una empresa de servicios tecnológicos como Endava plc, el índice circulante (activos circulantes divididos por pasivos circulantes) y el índice rápido (índice circulante excluyendo el inventario) son casi idénticos. Las últimas cifras muestran tanto el ratio actual como el ratio rápido en aproximadamente 2.32. Este alto índice indica que Endava plc tiene amplios recursos para cumplir con sus obligaciones sin depender de ventas o financiamiento futuros. Es un amortiguador muy cómodo.

Aquí están los cálculos rápidos de por qué esas proporciones son tan altas:

• Ratio actual de 2,32: Esto significa que por cada £1,00 de deuda vencida en los próximos doce meses, Endava plc tiene £2,32 en activos que pueden convertirse en efectivo dentro del mismo período.
• Proporción rápida de 2,32: La diferencia casi nula con el índice corriente confirma que el modelo de negocio casi no tiene inventario, por lo que todos los activos corrientes son muy líquidos, principalmente efectivo y cuentas por cobrar.

El análisis de las tendencias del capital de trabajo (activos corrientes menos pasivos corrientes) para el año fiscal 2025 (año fiscal 2025, finalizado el 30 de junio de 2025) muestra cierta presión, aunque la posición general sigue siendo sólida. El cambio en Cuentas por cobrar (A/R) para el año fiscal 2025 fue un impacto negativo de -£18,6 millones, lo que significa que los clientes tardaron más en pagar o que las facturaciones aumentaron más rápido que los cobros. Asimismo, el cambio en Cuentas por Pagar (A/P) fue un -21,58 millones de libras esterlinas impacto, lo que sugiere que la empresa pagó sus propias facturas más rápido o acumuló menos, lo que constituye una salida de efectivo. Esta restricción del capital de trabajo es una tendencia a observar, pero no es una crisis dadas sus reservas de efectivo.

Mirar los estados de flujo de efectivo le brinda una imagen real de hacia dónde se mueve el dinero. Para todo el año fiscal 2025, el efectivo neto de las actividades operativas fue £52,8 millones, una ligera disminución con respecto a los £54,4 millones de libras esterlinas del año anterior. Este es el motor del negocio y, aunque sigue siendo positiva, la tendencia de estable a bajista refleja el entorno de gasto cauteloso mencionado por la dirección. El trimestre más reciente, el primer trimestre del año fiscal 2026 (finalizado el 30 de septiembre de 2025), mostró un repunte en el flujo de caja operativo a £12,3 millones, frente a los £4,4 millones de libras esterlinas del mismo período del año pasado.

Las tendencias del flujo de caja de Inversión y Financiación también son importantes. En el año fiscal 2025, Endava plc continuó invirtiendo, con gastos de capital (CapEx) en -£4,7 millones y efectivo utilizado para adquisiciones en -£6,83 millones. En cuanto a la financiación, la confianza de la empresa en su flujo de caja es clara: recompró aproximadamente 6,7 millones de ADS por 111,2 millones de dólares a partir del 29 de agosto de 2025, como parte de su programa de recompra de acciones. Se trata de un uso significativo de capital, una señal de devolución de valor a los accionistas, pero reduce el saldo de caja, que se situaba en £47,2 millones al final del primer trimestre del año fiscal 2026.

La principal fortaleza de la liquidez es el alto índice circulante y rápido, pero el riesgo a corto plazo es el volátil flujo de efectivo operativo, que la administración atribuye a que los clientes están recalibrando el gasto. Mantén un ojo en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Endava plc (DAVA) para ver si su enfoque estratégico en la IA puede estabilizar y hacer crecer ese flujo de caja operativo en los próximos trimestres.

Análisis de valoración

Estás mirando a Endava plc (DAVA) después de un año brutal, tratando de determinar si el mercado se ha sobrecorregido o si se avecinan más dolores de cabeza. La respuesta rápida es que la acción parece barata en términos de activos, pero aún tiene un alto múltiplo de ganancias, lo que sugiere que los inversores están apostando fuertemente a un fuerte cambio en la rentabilidad a corto plazo.

El mercado ha castigado claramente a Endava plc. El precio de las acciones se ha desplomado, disminuyendo un 75,07% en los últimos 12 meses, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas de 6,10 dólares en noviembre de 2025. Esta caída masiva desde su máximo de 52 semanas de 34,94 dólares refleja el entorno operativo cauteloso y las recalibraciones del gasto de los clientes que ha observado el director ejecutivo John Cotterell. Se trata de una enorme destrucción de valor, y es por eso que las métricas de valoración actuales son tan variadas.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de los múltiplos de valoración clave, utilizando datos de los últimos doce meses (TTM) a noviembre de 2025:

• Relación precio-beneficio (P/E): 32.72. Esto es alto para una empresa cuyo BPA diluido para el año fiscal 2025 fue de £0,36 libras. Señala que el mercado todavía considera a Endava plc como una acción en crecimiento, y espera que las ganancias se recuperen bruscamente del EPS diluido TTM de 0,20 dólares.
• Relación precio-libro (P/B): 0,71. Este es el número sorprendente. Una relación P/B inferior a 1,0 significa que la acción se cotiza por menos del valor de sus activos netos (capital contable). Honestamente, esto sugiere una profunda infravaloración en términos puramente de balance, algo poco común en una empresa de servicios tecnológicos.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): 16.85. Este múltiplo, que incluye deuda y efectivo, sigue siendo relativamente alto, especialmente si se compara con la mediana histórica de la compañía de 46,75. La relación EV-EBITDA de 16,85 para una empresa que enfrenta dificultades en sus ingresos sugiere que, si bien el P/B es bajo, el mercado está descontando una mejora futura significativa en el flujo de caja operativo (EBITDA).

Lo que oculta esta estimación es el escepticismo actual del mercado sobre el ritmo de ese repunte de las ganancias. El elevado P/E de 32,72 y el bajo P/B de 0,71 crean una clásica señal de trampa de valor: activos baratos, pero ganancias caras, lo que indica un alto riesgo para las previsiones de rentabilidad futuras.

Endava plc no paga dividendos, por lo que la rentabilidad por dividendo es del 0,00% y el índice de pago no es aplicable. En cambio, la compañía se centra en reinvertir capital, lo cual es típico de una empresa de tecnología orientada al crecimiento, aunque anunciaron un programa de recompra de acciones por valor de 100 millones de dólares a principios del año fiscal 2025.

El consenso de Wall Street refleja este panorama mixto y se sitúa firmemente en espera. De los analistas que cubren la acción a noviembre de 2025, el desglose es 1 calificación de venta, 8 de retención y 3 de compra. El precio objetivo promedio a 12 meses es de 18,00 dólares, lo que supone una prima enorme respecto al precio actual de 6,13 dólares. Este delta sugiere que los analistas creen que la acción está definitivamente infravalorada en su nivel actual, pero el 'Mantener' indica una falta de convicción sobre un catalizador fuerte e inmediato.

Para profundizar en el panorama financiero completo, consulte el análisis completo aquí: Desglosando la salud financiera de Endava plc (DAVA): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Endava plc (DAVA) y ves un fuerte impulso hacia la IA, pero el panorama financiero a corto plazo se complica por algunos obstáculos importantes. El riesgo principal es externo: el entorno macroeconómico incierto, que está provocando una desaceleración tangible en el compromiso de los clientes, incluso cuando crece la cartera de oportunidades. Este es un desafío clásico de los servicios de TI: los clientes quieren innovación, pero definitivamente tardan en firmar los grandes cheques.

Para el año fiscal 2025 (FY2025), Endava reportó unos ingresos totales de £772,3 millones, que representó un aumento del 4,3% año tras año, pero los ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2025 en realidad disminuyeron un 3,9% año tras año, lo que muestra el impacto inmediato de la recalibración del gasto de los clientes. Esta volatilidad es un riesgo operativo importante que afecta directamente a los ingresos.

Estos son los riesgos más urgentes que debe considerar:

• Vientos macroeconómicos en contra: Los clientes están retrasando o reduciendo el gasto discrecional, lo que lleva a una conversión más lenta del canal de ventas en ingresos reales. Éste es el principal riesgo externo.
• Concentración de clientes: Una dependencia cada vez mayor de un pequeño número de clientes. Los 10 principales clientes contabilizados 37% de los ingresos totales en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, frente al 34% del año anterior, lo que significa que cualquier pérdida de un solo cliente tendría un impacto financiero desproporcionadamente grande.
• Debilidades específicas del sector: Tres sectores industriales clave experimentaron importantes caídas de ingresos en el año fiscal 2025, lo que indica la necesidad de un giro o una caída más profunda del mercado en esas áreas.

Los desafíos específicos del sector quedan claros en las cifras del año fiscal 2025. Los ingresos verticales de Pagos disminuyeron en 19.0%, mientras que Tecnología, Medios y Telecomunicaciones (TMT) cayó 13.2%, y la movilidad se redujo en 11.7%. Éstas no son caídas menores; reflejan un amplio retroceso de los clientes en esos mercados específicos. Además, el desempeño regional es desigual, y se observa debilidad en las regiones del Reino Unido y el resto del mundo.

La empresa está abordando estos problemas con un conjunto claro de estrategias de mitigación. Se centran en lo que pueden controlar y eso es inteligente. Un movimiento limpio: autorizaron un programa adicional de recompra de acciones de hasta $50 millones, lo que indica la confianza de la administración en las perspectivas de flujo de caja a largo plazo, incluso con la presión de ingresos a corto plazo.

Sus respuestas operativas y estratégicas se centran en la eficiencia y la preparación para el futuro:

• Estrategia nativa de IA: Más de la mitad de la fuerza laboral ahora utiliza Inteligencia Artificial (IA) en proyectos, con el objetivo de posicionar a Endava como líder en la transformación habilitada por Gen AI, lo que debería impulsar una nueva demanda a medida que la tecnología se asiente.
• Control de costos y márgenes: Implementaron un fuerte control de costos, particularmente sobre gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A), y ejecutaron un esfuerzo de optimización comercial que incluyó una reducción de personal, lo que resultó en una £5,5 millones cargo en el segundo trimestre del año fiscal 2025.
• Enfoque del acuerdo estratégico: Asegurar grandes acuerdos estratégicos de varios años, como un acuerdo de cinco años con Reed Exhibitions, ayuda a estabilizar la base de ingresos frente a la volatilidad basada en proyectos. También están explorando modelos de precios innovadores, como precios basados ​​en transacciones, para alinearse mejor con el valor para el cliente.

He aquí los cálculos rápidos sobre el riesgo de concentración de clientes: el gasto promedio por cliente de los 10 principales aumentó en 28% año tras año en el tercer trimestre del año fiscal 2025, alcanzando £7,5 millones. Eso es excelente para el crecimiento, pero también es un juego de mayor riesgo si un solo cliente decide retirarse. Lo que oculta esta estimación es la posibilidad de una renegociación inesperada de crédito o contrato, como la que afectó los resultados del primer trimestre del año fiscal 2026, que va directamente al resultado final.

Para profundizar en el panorama financiero completo de la empresa, puede consultar la publicación principal: Desglosando la salud financiera de Endava plc (DAVA): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando hacia dónde se dirige Endava plc (DAVA) a partir de aquí, y la respuesta corta es que la compañía está avanzando activamente hacia áreas de alto crecimiento como la Inteligencia Artificial (IA) y la Atención Médica para compensar un mercado volátil a corto plazo. Si bien el entorno macroeconómico ha provocado que los clientes retrasen sus gastos, definitivamente ahora se están sentando las bases estratégicas para el crecimiento futuro.

Endava plc finalizó el año fiscal 2025 (FY2025) con unos ingresos totales de £772,3 millones, un sólido 4.3% aumentar año tras año, o 6.3% a tipo de cambio constante, pero las perspectivas cautelosas para el corto plazo son reales. El próximo gran ciclo de crecimiento depende de su cambio hacia un modelo nativo de IA y sus esfuerzos por diversificar su base de clientes y su huella geográfica.

IA e innovación de productos: el motor principal

El motor de crecimiento a largo plazo más importante es la profunda integración de la IA en la prestación de servicios de Endava plc, pasando de la simple conversación a la aplicación en el mundo real. Más de la mitad de su fuerza laboral ahora utiliza IA en proyectos de clientes, lo que es un claro marcador de progreso hacia convertirse en una empresa nativa de IA. Este enfoque se está traduciendo en grandes acuerdos estratégicos, como la relación de varios años asegurada con una empresa líder en pagos, valorada en hasta $100 millones, que aprovechará su inteligencia artificial y sus capacidades de ingeniería avanzada.

• Cambio nativo de IA: Más 50% de los empleados ahora utilizan IA en proyectos.
• Precios innovadores: Implementar modelos de precios basados en transacciones para alinearse con el crecimiento de los productos del cliente.
• Libro de pedidos de registro: Salió del año fiscal 2025 con su cartera de pedidos trimestral más alta hasta la fecha.

Asociaciones estratégicas y expansión del mercado

Endava plc no depende únicamente del crecimiento orgánico; Están construyendo una red de alianzas estratégicas para mejorar su oferta de servicios. Asociaciones con gigantes tecnológicos como OpenAI, AWS, Microsoft y Google Cloud ya están contribuyendo al flujo de transacciones y ofreciendo nuevas oportunidades. Además, están trabajando activamente para reducir su riesgo de concentración expandiéndose más allá de sus bastiones tradicionales en el Reino Unido y los servicios financieros.

Geográficamente, América del Norte es el principal objetivo de expansión y representa 38% de los ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2025. A nivel sectorial, la atención se centra en la atención sanitaria y el comercio minorista, y los ingresos de la atención sanitaria muestran un crecimiento explosivo de 103.8% en el año fiscal 2025, lo que indica que su experiencia es altamente transferible a estas nuevas verticales.

Estimaciones de ingresos y ganancias futuras

Aquí están los cálculos rápidos sobre el panorama a corto plazo: la orientación de la compañía para el año fiscal 2026 refleja la cautela actual del mercado. Para el año fiscal 2025, las ganancias por acción (BPA) diluidas ajustadas fueron £1.13. Para el año fiscal 2026, la guía es más baja, en el rango de 0,82 £ a 0,94 £ por acción. De manera similar, la guía de ingresos para el año fiscal 2026 está entre £750 millones y £765 millones, una ligera disminución con respecto al año fiscal 2025 real de £772,3 millones.

Lo que oculta esta estimación es el valor récord firmado y la creciente importancia de sus mayores clientes. El gasto medio por cliente de sus 10 clientes principales aumentó de £24,1 millones a £27,9 millones en el año fiscal 2025, una señal de una profunda rigidez del cliente y un estrecho foso económico (una ventaja competitiva sostenible) que es difícil de replicar.

La principal ventaja competitiva sigue siendo su modelo de entrega nearshoring, que coloca equipos de proyectos ágiles en zonas horarias similares a las de sus clientes norteamericanos y europeos, lo que garantiza un diálogo constante y una entrega rápida de los proyectos, un factor crucial para el trabajo complejo de transformación digital (DT). Para profundizar en la estabilidad financiera actual, debe consultar la publicación completa en Desglosando la salud financiera de Endava plc (DAVA): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Gerentes de cartera, asegúrese de que sus modelos de valoración incorporen la guía más baja para el año fiscal 2026, pero asigne una tasa de crecimiento terminal más alta en función de la estrategia de diversificación e inteligencia artificial a largo plazo.