Breaking Down Fluent, Inc. (FLNT) Salud financiera: conocimientos clave para inversores

Estás mirando a Fluent, Inc. (FLNT) y ves un pivote estratégico clásico: una empresa que derriba lo viejo para construir lo nuevo y, sinceramente, los números son heterogéneos en este momento. La conclusión directa es que, si bien el panorama de los ingresos totales parece aproximado, el cambio subyacente es fundamental: los ingresos del tercer trimestre de 2025 ascendieron a $47.0 millones, un error que refleja la caída del 52% en su negocio heredado de propiedad y operación. Pero aquí está el cálculo rápido de la oportunidad: su nuevo enfoque, Commerce Media Solutions (CMS), que es esencialmente publicidad de alto margen y basada en el rendimiento, aumentó 81% año tras año a 18,8 millones de dólares, elevando su tasa de ingresos anuales más allá $85 millones y ahora representando 40% de los ingresos totales de la empresa. El desafío es la pérdida neta hasta la fecha de $23.0 millones, por lo que toda la tesis de inversión depende de que la administración cumpla su promesa de lograr una rentabilidad EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) ajustada en el cuarto trimestre de 2025. Definitivamente debemos realizar un seguimiento de ese punto de inflexión de la rentabilidad, porque el mercado no esperará para siempre a que este segmento de alto crecimiento compense el lastre heredado.

Análisis de ingresos

Estás mirando a Fluent, Inc. (FLNT) y ves una empresa en medio de un importante giro estratégico, y las cifras de ingresos para el año fiscal 2025 definitivamente muestran esa tensión. La conclusión directa es la siguiente: si bien los ingresos generales disminuyeron, el segmento de alto crecimiento, Commerce Media Solutions (CMS), se está convirtiendo rápidamente en el nuevo núcleo del negocio.

Durante los primeros nueve meses de 2025, los ingresos de Fluent, Inc. en lo que va del año ascendieron a aproximadamente 146,9 millones de dólares. Sin embargo, en el tercer trimestre de 2025 (T3 2025) los ingresos totales cayeron a $47,03 millones, una importante disminución interanual de 27.1% del periodo del año anterior. Esta caída es un riesgo a corto plazo, pero es una consecuencia planificada del cambio de la compañía desde líneas de negocios heredadas y de menor margen hacia su nuevo enfoque.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre de dónde provendrá el dinero en el tercer trimestre de 2025, lo que le brinda una imagen clara de las contribuciones del segmento:

Las principales fuentes de ingresos están cambiando claramente. Commerce Media Solutions (CMS), que conecta las marcas con los consumidores a través de un inventario de anuncios exclusivo y aprendizaje automático patentado, es el motor del crecimiento futuro. Sus ingresos del tercer trimestre de 2025 de 18,8 millones de dólares creció un impresionante 81% año tras año, y su participación en los ingresos consolidados saltó de solo el 16% en el tercer trimestre de 2024 a 40% en el tercer trimestre de 2025. Se trata de un cambio enorme y positivo en la combinación de ingresos.

El cambio significativo en los flujos de ingresos es la reducción deliberada del segmento heredado de propiedad y operación (O&O), que experimentó una disminución del 52% a 20,7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Se está restando importancia a este negocio para reasignar recursos hacia CMS. La expectativa es que CMS supere a O&O como el principal contribuyente a los ingresos consolidados en el cuarto trimestre de 2025, respaldado por el impulso estacional de la temporada navideña. La compañía apunta a ingresos para todo el año 2025 en torno a la estimación de consenso de $220,16 millones. Esta es una historia de declive controlado en el viejo negocio que financia un crecimiento agresivo en el nuevo. Puedes leer más sobre la visión a largo plazo en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fluent, Inc. (FLNT).

Existen riesgos a corto plazo, pero la oportunidad es clara. La empresa apuesta por la tasa anual de ingresos de CMS, que superó $85 millones a partir del tercer trimestre de 2025. Esto es lo que debería estar atento.

• CMS creció 81% YoY, una clara oportunidad.
• O&O rechazó 52% Aaa, el principal riesgo de corto plazo.
• CMS ahora representa 40% de los ingresos del tercer trimestre.

Su acción es monitorear de cerca los resultados del cuarto trimestre de 2025 para confirmar que CMS efectivamente se convierta en el impulsor mayoritario de ingresos, lo cual es clave para la rentabilidad del EBITDA ajustado proyectado para el cuarto trimestre.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a Fluent, Inc. (FLNT) para ver si su pivote estratégico realmente está moviendo la aguja en el resultado final. La respuesta corta es: las cifras consolidadas para 2025 siguen siendo un desafío, pero el nuevo negocio principal, Commerce Media Solutions (CMS), muestra un camino claro hacia mejores márgenes. Actualmente, la empresa opera con pérdidas netas, pero la dirección espera un cambio hacia Rentabilidad del EBITDA ajustado en el 4T 2025, que es un hito crítico a corto plazo.

Para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 (tercer trimestre de 2025 hasta la fecha), las métricas generales de rentabilidad de Fluent, Inc. reflejan la transición en curso desde su segmento heredado de propiedad y operación (O&O). Aquí están los cálculos rápidos sobre los márgenes centrales:

El margen de beneficio bruto (GPM) consolidado del 22% durante los primeros nueve meses de 2025 es una preocupación importante. Para una empresa de marketing de resultados, un margen de beneficio bruto saludable suele oscilar entre el 30% y el 60%, y las mejores agencias especializadas alcanzan entre el 40% y el 75%. El margen de Fluent, Inc. está muy por debajo de este punto de referencia de la industria, lo que indica que están luchando con el costo de los ingresos en su combinación de negocios actual. La pérdida neta de $23,0 millones (un margen de beneficio neto de -15,66%) resalta aún más la presión de los gastos operativos, incluso con la expectativa de que el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) se vuelva positivo en el cuarto trimestre.

La tendencia en rentabilidad es una historia de dos negocios. El GPM consolidado ha seguido una trayectoria descendente, disminuyendo un 31% en comparación con el mismo período en 2024. Pero el segmento Commerce Media Solutions, que es el futuro de la empresa, está mostrando una mejora secuencial. El margen bruto del segmento CMS fue del 22 % en el tercer trimestre de 2025, lo que representa una ganancia secuencial de 400 puntos básicos (4 %) con respecto al segundo trimestre de 2025. Este segmento está creciendo rápidamente, un 81 % más año tras año en el tercer trimestre de 2025 y representó el 40 % de los ingresos totales en ese trimestre.

La eficiencia operativa es definitivamente un trabajo en progreso. Si bien el negocio consolidado está registrando una pérdida neta sustancial, el enfoque en CMS es un claro intento de mejorar el índice de rentabilidad general. El margen de beneficio neto promedio de una agencia de marketing digital generalmente está entre el 6,0% y el 12,0%, y las de mejor desempeño alcanzan entre el 20% y el 30%. El margen negativo de Fluent, Inc. significa que están quemando efectivo para cubrir los costos operativos (como gastos de ventas, generales y administrativos) después de pagar los costos directos y de medios. El cambio es una apuesta de todo o nada al potencial de mayor margen de Commerce Media Solutions para eventualmente llevar los márgenes consolidados a ese rango saludable.

• Supervisar el margen bruto de CMS: debe ascender constantemente hacia los 20 puntos.
• Observe los costos operativos: la pérdida neta debe reducirse significativamente a medida que aumentan los ingresos de CMS.
• Punto de referencia: Actual -15,66% El margen neto está lejos del saludable promedio del 10% de la industria.

Estructura de deuda versus capital

Cuando miras a Fluent, Inc. (FLNT), lo primero que salta a la vista es el apalancamiento financiero (el uso de dinero prestado para financiar activos) que están empleando para impulsar su giro estratégico hacia Commerce Media Solutions. Según el informe más reciente, la deuda total de la empresa ascendía a aproximadamente $29,31 millones. Esta es una carga manejable, pero definitivamente significativa, para una empresa con una capitalización de mercado menor.

La buena noticia es que la dirección ha estado trabajando para reducir la presión inmediata. Redujeron significativamente la deuda total a 25,6 millones de dólares para el 31 de marzo de 2025, menos que a finales de 2024. Sin embargo, el componente de deuda a largo plazo sigue siendo el núcleo de la estructura, con una deuda neta a largo plazo de aproximadamente 19,9 millones de dólares a partir del segundo trimestre de 2025. La deuda a corto plazo, que incluye la parte actual de las obligaciones a largo plazo, es lo que hay que vigilar de cerca para detectar el riesgo de liquidez inmediato.

La comparación de la realidad entre deuda y capital

La relación deuda-capital (D/E) es la medida más clara de cómo Fluent, Inc. (FLNT) financia sus operaciones: muestra cuánta deuda tienen por cada dólar de capital contable. En este momento, la relación D/E de Fluent, Inc. es de aproximadamente 1.36. Esto significa que la empresa tiene $1.36 de deuda por cada dólar de capital, lo que indica una fuerte dependencia de los acreedores sobre los propietarios.

Para poner esto en perspectiva, la relación D/E promedio para la industria de las agencias de publicidad está más cerca de 0.79 a noviembre de 2025. He aquí los cálculos rápidos: el apalancamiento de Fluent, Inc. es casi el doble de la norma de la industria. Para una empresa de alto crecimiento en un sector con poco capital como Ad-Tech, esta elevada relación D/E indica un mayor riesgo financiero, especialmente cuando la empresa aún no es consistentemente rentable. Explorando el inversor Fluent, Inc. (FLNT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Fluent, Inc. Relación D/E: 1.36
• Relación D/E promedio de la industria: 0.79
• Una proporción superior 1.0 significa más deuda que capital.

La estrategia de financiación para 2025: un enfoque dual

Las medidas de Fluent, Inc. para 2025 muestran un claro intento de equilibrar su carga de deuda con capital fresco. La parte de la deuda se gestionó mediante una modificación fundamental de su contrato de crédito con SLR Credit Solutions en marzo 2025. Este fue un paso necesario, aunque no ideal, que eximió el incumplimiento de ciertos acuerdos financieros a partir de finales de 2024 y les dio tiempo para reunir capital. Esta exención es una señal de alerta de que la liquidez era escasa.

El lado de la renta variable proporcionó el colchón que tanto se necesitaba. La empresa ejecutó con éxito un proyecto de más de $10 millones Ronda de financiación de acciones con inversores y personas privilegiadas alrededor del segundo trimestre de 2025. A esto le siguió una emisión de acciones ordinarias y warrants en agosto 2025, neteando los ingresos brutos agregados de 10,3 millones de dólares. Esta estrategia de doble vía (ampliar los términos de la deuda e inyectar capital) es un movimiento clásico para una empresa en una transición de alto riesgo, que intenta financiar un pivote sin colapsar por completo su balance.

La siguiente tabla resume las principales métricas de deuda y la comparación con el punto de referencia de la industria:

Siguiente paso: Debe modelar el impacto del nuevo aumento de capital en la relación D/E del cuarto trimestre de 2025 para ver si reduce materialmente el 1.36 figura.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Fluent, Inc. (FLNT) tiene suficiente efectivo rápido para cubrir sus facturas a corto plazo, especialmente ahora que la empresa está cambiando su modelo de negocio. La respuesta corta es que la liquidez es escasa, pero la administración ha tomado medidas claras para cerrar la brecha y financiar su cambio estratégico. La conclusión clave es que el balance muestra una dependencia del financiamiento externo para cubrir un flujo de efectivo negativo de las operaciones.

Cuando analizamos la salud a corto plazo de Fluent, Inc., las posiciones de liquidez son definitivamente una preocupación. Según los datos más recientes, la relación actual y la relación rápida (relación de prueba ácida) se sitúan en aproximadamente 0.95.

• Relación actual: 0.95 (Activo Corriente/Pasivo Corriente). Un índice inferior a 1,0 significa que los pasivos corrientes de la empresa superan sus activos corrientes.
• Relación rápida: 0.95 (Activos Rápidos / Pasivos Corrientes). Esta relación es casi idéntica, lo cual es común para una empresa de servicios como Fluent, Inc., ya que implica que el inventario y los gastos prepagos son insignificantes.

He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar de deuda a corto plazo, Fluent, Inc. sólo tiene $0.95 en activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año para liquidarlo. Este es un punto difícil. Generalmente se prefiere una proporción de 1,0 o superior, por lo que la empresa opera con un capital de trabajo negativo (activos circulantes menos pasivos circulantes), lo que puede ser un signo de tensión financiera a corto plazo si el flujo de caja no mejora rápidamente.

El análisis de las tendencias del capital de trabajo apunta directamente a un desafío importante: la capacidad de la empresa para cobrar efectivo a los clientes. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025, el cambio en Cuentas por cobrar (A/R) fue un uso significativo de efectivo, aumentando en $20,54 millones. Esto significa que Fluent, Inc. está aumentando sus ventas, pero una gran parte de esos ingresos está ligada a promesas de pago de los clientes, no en efectivo en el banco. Esta tendencia ejerce presión sobre el ciclo del capital de trabajo, lo que obliga a la empresa a buscar efectivo en otros lugares para cubrir sus gastos operativos.

Los estados de flujo de efectivo para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 ilustran claramente la necesidad de financiamiento externo para mantener las operaciones y ejecutar el giro estratégico. Las tendencias del flujo de caja se descomponen así:

El flujo de caja negativo de las actividades operativas (-6,4 millones de dólares) es el principal problema de liquidez; Actualmente, la empresa no genera suficiente efectivo internamente. Aún así, el equipo directivo ha sido proactivo. Ejecutaron un exitoso aumento de capital social de aproximadamente 10,3 millones de dólares en agosto de 2025, que es una entrada de efectivo financiera clave que reforzó directamente su posición de efectivo. Además, han estado gestionando estratégicamente la deuda, reduciendo la deuda neta total a largo plazo de 35,6 millones de dólares a finales de 2024 a $26 millones al 30 de septiembre de 2025. Esta reducción de deuda muestra un compromiso con el fortalecimiento del balance, incluso cuando el negocio principal está en transición.

Lo que oculta esta estimación es la expectativa de desempeño futuro. Fluent, Inc. se orienta hacia una rentabilidad positiva del EBITDA ajustado en el cuarto trimestre de 2025, lo que debería traducirse en una mejora significativa en el flujo de caja operativo. Si esa proyección se cumple, la liquidez actual preocupa: la escasez 0.95 ratio y el flujo de caja operativo negativo- se reducirán considerablemente. Para obtener una visión más profunda de quién apuesta por este cambio, consulte Explorando el inversor Fluent, Inc. (FLNT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Acción: Finanzas debería elaborar una visión de caja de 13 semanas antes del viernes, proyectando el impacto de la rentabilidad esperada del EBITDA ajustado del cuarto trimestre en el índice actual para confirmar la mejora de la liquidez.

Análisis de valoración

Quiere saber si Fluent, Inc. (FLNT) es una ganga o una trampa. La conclusión directa es que las métricas de valoración tradicionales son mixtas, pero la acción parece infravalorado basado en el consenso de los analistas y su relación precio-valor contable (P/B), especialmente considerando el cambio estratégico hacia Commerce Media Solutions de mayor margen.

Fluent, Inc. se encuentra actualmente en un giro estratégico, lo que hace inútil una simple relación precio-beneficio (P/E). La compañía informó una pérdida neta en los últimos doce meses (TTM) de aproximadamente 26,48 millones de dólares a noviembre de 2025, por lo que el ratio P/U no es aplicable (N/A). De manera similar, el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) tampoco es un múltiplo comparativo significativo en este momento debido al EBITDA TTM negativo. Tienes que mirar más profundamente.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el valor contable: la relación precio-valor contable (P/B) TTM de Fluent, Inc. es de 2,50. Esto significa que el mercado valora la empresa en 2,5 veces su valor liquidativo (valor contable). Para una empresa que está atravesando un cambio importante en su modelo de negocios (hacia el segmento de soluciones de medios comerciales de mayor crecimiento), un P/B de 2,50 definitivamente no es excesivo, pero tampoco es muy barato. Sugiere que el mercado ve cierto valor en los activos y el futuro del nuevo negocio, pero se mantiene cauteloso.

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses cuenta una historia de dudas para los inversores. La acción ha experimentado una fuerte caída, cayendo un -37,65% en las 52 semanas previas a noviembre de 2025. El rango de negociación de 52 semanas muestra una volatilidad significativa, moviéndose entre un mínimo de $1,50 y un máximo de $3,19. El precio actual, que oscila entre 1,92 y 1,95 dólares por acción, está cerca del extremo inferior de ese rango, razón por la cual los analistas ven una oportunidad.

Fluent, Inc. actualmente no paga dividendos. El pago de dividendos y el rendimiento de TTM son $0,00 y 0,00%, respectivamente. Esto es común en empresas centradas en el crecimiento que están reinvirtiendo todo el capital disponible para financiar un cambio estratégico, como el descrito en el informe. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fluent, Inc. (FLNT).

Los analistas de Wall Street son en general cautelosos, pero ven una clara ventaja con respecto al precio actual. La calificación de consenso a noviembre de 2025 es Mantener, con un precio objetivo promedio reciente de 2,50 dólares por acción. Este objetivo implica una subida de aproximadamente el 30,21% con respecto al precio de negociación actual. La comunidad de analistas está esperando pruebas de que el segmento de Commerce Media Solutions puede generar un crecimiento constante y rentable antes de mejorar su calificación a Compra.

Para ser justos, el cambio está mostrando avances: los ingresos de Commerce Media Solutions aumentaron 81% año tras año en el tercer trimestre de 2025, lo que ahora representa el 40% de los ingresos totales. La gerencia espera una rentabilidad del EBITDA ajustado en el cuarto trimestre de 2025, lo que haría que la métrica EV/EBITDA volviera a ser útil pronto.

Factores de riesgo

Estás mirando a Fluent, Inc. (FLNT) y ves una empresa en medio de un giro estratégico de alto riesgo. La conclusión directa es que, si bien su nuevo segmento Commerce Media Solutions (CMS) muestra un crecimiento explosivo, la disminución de su negocio heredado y el persistente flujo de caja negativo crean una carrera contra el tiempo. Este es un escenario clásico de riesgo de ejecución.

La salud financiera de la compañía está bajo presión, principalmente por el rápido deterioro de su fuente de ingresos tradicional, el mercado de propiedad y operación (O&O). En el tercer trimestre de 2025, los ingresos de O&O se desplomaron enormemente 52% año tras año, cayendo a 20,7 millones de dólares. La gerencia espera que esto sea aproximadamente 50% La disminución año tras año continuará en el cuarto trimestre, lo que significa que el crecimiento de CMS debe acelerarse aún más rápido solo para evitar que los ingresos consolidados caigan aún más. Eso es un enorme viento en contra.

Riesgos operativos y estratégicos: el desafío pivote

El riesgo principal es la transición exitosa a una plataforma de medios comerciales. El segmento CMS es el futuro, en crecimiento 81% año tras año a 18,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, y ahora representa 40% de ingresos consolidados. Pero el riesgo estratégico es doble: en primer lugar, cualquier retraso en la incorporación de nuevos socios, que ya afectó los ingresos del tercer trimestre, puede perjudicar inmediatamente los ingresos. En segundo lugar, el margen de medios del segmento CMS fue 25% en el tercer trimestre de 2025, que es inferior al margen del negocio heredado profile, creando presión en el margen a medida que cambia la mezcla. Necesitan escalar el CMS sin sacrificar la rentabilidad, lo que definitivamente es un paseo por la cuerda floja.

Los factores externos también crean un entorno operativo desafiante:

• Vientos regulatorios en contra: Los cambios en las regulaciones de privacidad de datos y publicidad digital continúan impactando el segmento de O&O heredado, lo que obliga a alejarse de esos modelos.
• Competencia en el mercado: El mercado de la publicidad digital en general es tremendamente competitivo y la volatilidad de los costos de los medios en las plataformas en las que se puede ofertar puede comprimir los márgenes en ambos segmentos.
• Sensibilidad Económica: Como empresa de marketing de resultados, Fluent, Inc. (FLNT) es vulnerable a los precios de los anunciantes y a los retrocesos presupuestarios durante las recesiones económicas, que experimentaron en la última parte del tercer trimestre de 2025.

Preocupaciones por la salud financiera y la liquidez

Desde el punto de vista financiero, la empresa todavía está quemando dinero. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025, la pérdida neta fue 23,05 millones de dólares. Solo en el tercer trimestre de 2025, la pérdida neta fue 7,56 millones de dólaresy el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) fue una pérdida de 3,4 millones de dólares, un importante paso atrás con respecto a la pérdida de sólo el tercer trimestre del año anterior. $71,000. He aquí los cálculos rápidos: el EBITDA ajustado negativo significa que no están generando suficiente efectivo de las operaciones principales para cubrir los gastos continuos.

La liquidez es escasa. La empresa informó haber 9,2 millones de dólares en efectivo y equivalentes al final del tercer trimestre de 2025, frente a aproximadamente $26 millones en deuda neta a largo plazo. Su liquidez a corto plazo, medida por los ratios circulantes y rápidos, es escasa en 0.95, lo que significa que los pasivos corrientes son ligeramente superiores a los activos corrientes. Necesitan alcanzar sus objetivos de rentabilidad para evitar una mayor dilución o reestructuración de la deuda.

Mitigación y acciones a corto plazo

La estrategia de mitigación de la administración es clara y enfocada: todo el capital y el esfuerzo se están reasignando al segmento CMS. Este es el único camino a seguir. Esperan que el segmento CMS supere los ingresos de O&O en el cuarto trimestre de 2025, lo que sería un punto de inflexión crítico. Para respaldar este crecimiento y estabilizar el balance, la empresa completó un 10,3 millones de dólares aumento de capital en 2025. También están aprovechando asociaciones estratégicas, como las de Databricks y Authentic Brands Group, para mejorar sus datos propios (datos recopilados directamente de los usuarios) y escalar el negocio de CMS.

La compañía se orienta hacia la rentabilidad del EBITDA ajustado en el cuarto trimestre de 2025 y la rentabilidad del EBITDA ajustado para todo el año en 2026. Alcanzar ese objetivo del cuarto trimestre es crucial; omitirlo aumentaría significativamente la preocupación de los inversores sobre su capacidad para ejecutar el pivote y gestionar su carga de deuda. Para obtener más contexto sobre la visión a largo plazo que impulsa este giro, debe leer su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fluent, Inc. (FLNT).

Siguiente paso: Supervise la publicación de resultados del cuarto trimestre de 2025 para confirmar el EBITDA ajustado positivo y cualquier actualización sobre la posición de la deuda.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Fluent, Inc. (FLNT) en este momento y ves una empresa en medio de un giro importante, que es definitivamente donde se encuentran los mayores riesgos y los mayores retornos. La conclusión principal es simple: el futuro de Fluent, Inc. depende completamente de su segmento Commerce Media Solutions (CMS), que está creciendo lo suficientemente rápido como para compensar la caída de su negocio heredado.

La compañía se está alejando intencionalmente del segmento de propiedad y operación (O&O) de menor margen para centrarse en CMS, un área de alto crecimiento. Esta es una medida inteligente, pero causa dolor a corto plazo. Durante los primeros nueve meses de 2025 (YTD 2025), los ingresos totales fueron 146,9 millones de dólares, pero el consenso del mercado proyecta ingresos para todo el año 2025 en aproximadamente $220,16 millones. La buena noticia es que la gerencia espera lograr Rentabilidad del EBITDA ajustado en el cuarto trimestre de 2025, un punto de inflexión crítico para el negocio.

Impulsores clave del crecimiento: medios comerciales e inteligencia artificial

El segmento Commerce Media Solutions es el motor. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos de CMS aumentaron 81% año tras año a 18,8 millones de dólares, ahora representando 40% del total de ingresos consolidados, frente al 16% hace un año. Se trata de un cambio de combinación enorme. La compañía espera que este segmento alcance una tasa de crecimiento de tres dígitos para todo el año 2025.

El crecimiento del segmento CMS está impulsado por dos ventajas competitivas clave:

• Datos propios: Fluent, Inc. aprovecha su Base de datos de 14 años de datos de usuarios propios para crear un gráfico de identidad patentado, que es oro en un mundo posterior a las cookies.
• Tecnología de IA: ellos usan Algoritmos impulsados por IA para optimizar la relevancia de los anuncios y aumentar las conversiones, que es por lo que pagan los anunciantes.

Este enfoque en datos propietarios e inteligencia artificial crea una barrera para los competidores, lo que permite a Fluent, Inc. ofrecer servicios más personalizados y efectivos. Es una carrera para escalar este segmento antes de que la caída de O&O los arrastre demasiado hacia abajo.

Asociaciones estratégicas y perspectivas financieras

La empresa está impulsando activamente este crecimiento a través de asociaciones estratégicas y aumentos de capital. Completaron un Aumento de capital de 10,3 millones de dólares en 2025 para fortalecer el balance y proporcionar capital para la expansión de CMS.

Las asociaciones nuevas y ampliadas son fundamentales para la expansión del mercado:

• Grupo de marcas auténticas: Una asociación que valida su plataforma y proporciona visibilidad.
• Ladrillos de datos: Mejora sus capacidades de inteligencia de datos y colaboración de datos.
• Motor de recompra: Esta alianza abre el acceso a más de 12,000 marcas de Shopify, ampliando significativamente su huella de comercio electrónico.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el impulso del segmento CMS: su tasa de ejecución de ingresos anuales ahora excede $85 millones al 30 de septiembre de 2025. De cara al futuro, la empresa se orienta para crecimiento de ingresos consolidados de dos dígitos durante todo el año y Rentabilidad del EBITDA ajustado de todo el año en 2026. Puede leer más sobre las bases de este cambio en Breaking Down Fluent, Inc. (FLNT) Salud financiera: conocimientos clave para inversores.

Para ser justos, el EPS no GAAP del tercer trimestre de 2025 fue una pérdida de $0.23, estimaciones faltantes y los ingresos heredados de O&O cayeron 52%. Pero la historia del crecimiento está en el desglose del segmento, no en el número consolidado de ingresos todavía. El mercado apuesta por la capacidad del segmento CMS de convertirse en el motor mayoritario de ingresos en la segunda mitad de 2025.