Desglosando la salud financiera de Globant S.A. (GLOB): perspectivas clave para los inversores

Has visto las acciones de Globant S.A. (GLOB) caer 73% En lo que va del año y, sinceramente, la reacción del mercado parece una penalización excesiva por lo que es esencialmente una desaceleración del crecimiento, no un fallo estructural. El problema central es la débil orientación de primera línea: la gerencia proyecta que los ingresos del año fiscal 2025 serán al menos $2.447,4 millones, implicando sólo un 1.3% crecimiento año tras año, que está significativamente por debajo del ritmo típico de los servicios de TI. Pero, para ser justos, la compañía mantiene un estricto control de la rentabilidad, lo que apunta a un margen de beneficio operativo ajustado no IFRS de al menos 15.0% para todo el año, mostrando una verdadera disciplina de costos. El negocio principal definitivamente no se encuentra en una espiral de muerte. Además, el reciente inicio por parte de la junta de un $125.00 millones El programa de recompra de acciones le dice algo importante sobre su visión interna sobre la valoración actual de la acción, especialmente porque cotiza con un descuento notable frente a sus pares. Necesitamos mirar más allá de la caída de las acciones principales y centrarnos en cómo están convirtiendo esa cartera de proyectos de IA en un EPS diluido ajustado no IFRS estimado de al menos $6.12 para 2025.

Análisis de ingresos

Necesita saber si Globant S.A. (GLOB) puede mantener el pie en el acelerador, especialmente ahora que todo el sector de servicios de TI está experimentando una desaceleración. La conclusión directa es que, si bien la empresa se está reposicionando estratégicamente para la ola masiva de IA generativa (GenAI), su crecimiento de ingresos a corto plazo se ha desacelerado drásticamente, lo que es una señal importante para los inversores.

Para el año fiscal completo 2025, Globant S.A. estima ingresos de al menos $2.447,4 millones. He aquí los cálculos rápidos: esto se traduce en una tasa de crecimiento de ingresos año tras año de al menos 1.3%, un marcado contraste con la tasa de crecimiento de 2024 de 15.3%. Se trata de una enorme desaceleración y nos indica que el negocio principal, la consultoría tradicional de transformación digital, se enfrenta a una demanda débil en un mercado desafiante. Aún así, la empresa está dando giros inteligentes a largo plazo.

Los ingresos de Globant S.A. se derivan principalmente de un conjunto integral de servicios de transformación digital y cognitiva. Estos servicios principales incluyen consultoría de estrategia digital, desarrollo e ingeniería de software, diseño de experiencias (UX/UI), servicios en la nube e implementación de Big Data e IA. Ahora están impulsando agresivamente un nuevo modelo centrado en:

• Cápsulas de IA: Equipos pequeños y dedicados para una implementación rápida de la IA.
• Estudios de IA: Unidades especializadas enfocadas en Inteligencia Artificial.
• Modelo de suscripción: Pasar a una estructura de ingresos más predecible y recurrente.

Cuando se analiza de dónde proviene el dinero, la concentración geográfica sigue siendo un factor clave. América del Norte es el motor principal, pero la presencia global de la empresa ofrece diversificación. Para el tercer trimestre de 2025, el desglose de los ingresos muestra una gran dependencia del mercado estadounidense, lo cual es típico de una importante empresa de servicios digitales.

Lo que oculta esta estimación es el lento crecimiento de los segmentos comerciales de IA, razón por la cual el pronóstico de crecimiento es tan conservador. La cartera de proyectos de la empresa, sin embargo, alcanzó un máximo histórico de 3.700 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, hasta 25% año tras año, lo que refleja una fuerte demanda subyacente de su oferta diferenciada de IA. El desafío es convertir rápidamente esa cartera en ingresos obtenidos, lo cual es un riesgo a corto plazo. Puede profundizar en las métricas de rentabilidad en la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Globant S.A. (GLOB): perspectivas clave para los inversores.

El riesgo de concentración es moderado pero vale la pena observarlo: los diez principales clientes representados 29.5% de ingresos en el tercer trimestre de 2025. Perder incluso una de esas cuentas principales crearía un obstáculo importante, por lo que desea ver que esa participación en la billetera aumente en una base más amplia de clientes. Están trabajando en eso, con 339 cuentas que generan más de $1 millón en ingresos anuales durante los doce meses finalizados el 30 de septiembre de 2025.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando Globant S.A. (GLOB) y te preguntas si el crecimiento de ingresos que ves realmente se traduce en ganancias sólidas. La conclusión directa es que, si bien el margen bruto de la empresa es inferior al de una empresa de consultoría típica, su disciplina operativa se destaca, y la dirección apunta a un sólido margen operativo ajustado del 15,0% para todo el año fiscal 2025. Este enfoque en el beneficio operativo es lo que más importa en este momento.

Para todo el año fiscal 2025, se estima que Globant S.A. generará al menos $2.447,4 millones en ingresos. Este crecimiento, aunque modesto (se espera un 1,3% año tras año), se combina con una rentabilidad constante. profile. Se proyecta que el margen de utilidad de operaciones ajustado no IFRS de la compañía (que excluye elementos no monetarios como la compensación basada en acciones para mostrar el desempeño del negocio principal) será de al menos 15,0% para el año. Esta es una señal definitivamente fuerte de control de costos, incluso durante un período de crecimiento más lento de los ingresos.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto

Una mirada a los datos trimestrales más recientes del tercer trimestre de 2025 (que finaliza el 30 de septiembre) nos brinda una instantánea clara de la estructura de márgenes. El margen de beneficio bruto NIIF fue del 34,8%, que es el beneficio que queda después de pagar los costos directos de la prestación del servicio. Sin embargo, el margen de beneficio bruto ajustado no IFRS fue un 38,1% más saludable. Aquí es donde la comparación se vuelve interesante.

El margen bruto promedio para la industria de servicios profesionales en general, que incluye la consultoría de TI, suele estar en el rango de 50%-70% para 2025. [citar: 3 en la segunda búsqueda] El menor margen bruto de Globant S.A. sugiere una estructura de costos diferente, probablemente debido a su modelo de entrega global y una mayor proporción de costos laborales directos en relación con los ingresos, pero no es una debilidad si el margen operativo se mantiene. Y lo hace.

La verdadera historia es la eficiencia operativa. Para el tercer trimestre de 2025, el margen de beneficio operativo ajustado no IFRS fue del 15,5% y el margen de beneficio neto ajustado fue del 11,3% sobre un ingreso neto ajustado de 69,7 millones de dólares. Aquí es donde la compañía supera a muchos pares, cuyos márgenes operativos no GAAP a menudo rondan la marca del 12%, como el margen operativo no GAAP del 12,3% del tercer trimestre de 2025 de un competidor. [cita: 8 en la segunda búsqueda]

Eficiencia operativa y gestión de costos

Se ve una ligera caída en el margen de beneficio bruto NIIF del tercer trimestre de 2024 al tercer trimestre de 2025 (del 36,2% al 34,8%), pero los márgenes ajustados se mantienen estables. Esta estabilidad no es accidental. Es una señal de gestión activa de costos, que es crucial en un entorno de crecimiento más lento.

La empresa ejecutó un Plan de Optimización Empresarial en el segundo trimestre de 2025, que incluyó un cargo único de 47,6 millones de dólares y una reducción de alrededor de 1.000 empleados. [citar: 10 en la primera búsqueda] Aquí está el cálculo rápido: esa medida está diseñada para generar $80 millones en ahorros anualizados, respaldando directamente el margen operativo sostenido sostenido del 15,0% más ajustado. [citar: 10 en la primera búsqueda, 2, 3 en la primera búsqueda] Esa es una clara compensación: un éxito único por una base de costos más sólida y eficiente en el futuro.

• Mantener un sólido margen operativo ajustado no IFRS por encima del 15,0%. [citar: 2, 3 en la primera búsqueda]
• La gestión de costos está activa y apunta a $80 millones en ahorros anualizados. [citar: 10 en la primera búsqueda]
• El enfoque en AI Pods y un modelo de suscripción tiene como objetivo generar ingresos más predecibles y de mayor valor.

El cambio estratégico de la empresa hacia servicios centrados en la IA y un modelo de suscripción es un esfuerzo deliberado para defender y potencialmente aumentar estos márgenes centrándose en una entrega de mayor valor. Para obtener más información sobre la dirección estratégica a largo plazo, debe revisar su Declaración de Misión, Visión y Valores Fundamentales de Globant S.A. (GLOB).

Siguiente paso: profundice en el último 10-Q para ver cómo la guía para el cuarto trimestre de 2025 tiene en cuenta el impacto total de los 80 millones de dólares en ahorros de costos.

Estructura de deuda versus capital

¿Quiere saber cómo está pagando Globant S.A. (GLOB) su crecimiento? ¿A través de préstamos o con dinero de los accionistas? La respuesta corta es que Globant S.A. mantiene un balance muy conservador y con mucho capital, lo que es una señal de fortaleza financiera y flexibilidad.

A partir del segundo trimestre de 2025, la deuda total de la empresa era manejable, especialmente si se compara con su capital. Específicamente, Globant S.A. reportó Obligaciones de Deuda de Corto Plazo y Arrendamientos de Capital por aproximadamente $46 millones y obligaciones de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital de aproximadamente $491 millones. Esta baja dependencia de la deuda a corto plazo les da un importante respiro operativo, lo que sin duda es una ventaja en un entorno macroeconómico incierto.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento, basados en las cifras de junio de 2025:

• Deuda total: $46 millones (corto plazo) + $491 millones (largo plazo) = $537 millones
• Capital contable total: $2.120 millones

Esto se traduce en una relación deuda-capital (D/E) de aproximadamente 0.25 (o 25%) a junio de 2025. Esta es una cifra notablemente baja, particularmente si se compara con el estándar de la industria para consultoría de TI y otros servicios, que es mucho más alto en aproximadamente 0.7173. Globant S.A. claramente está optando por financiar su expansión principalmente a través de ganancias retenidas y capital, no mediante préstamos agresivos. Su balance es saludable.

Globant S.A. gestiona activamente ambos lados de su estructura de capital. En el segundo trimestre de 2025, la empresa aumentó su capacidad de endeudamiento hasta 1.100 millones de dólares, lo que demuestra que tienen la capacidad de endeudarse cuando surge la oportunidad de adquisición o inversión adecuada. Sin embargo, también demostraron un compromiso para reducir el apalancamiento pagando 56,7 millones de dólares de deuda durante el tercer trimestre de 2025.

Por el lado del capital, el Consejo de Administración de la compañía autorizó un programa de recompra de acciones en octubre de 2025 para recomprar hasta $125 millones de acciones en circulación. Este es un movimiento clásico que indica que la gerencia cree que las acciones están infravaloradas y es una forma directa de devolver capital a los accionistas cuando hay exceso de efectivo disponible. Esta doble acción (mantener una deuda baja mientras se utiliza efectivo para la recompra de acciones) muestra una estrategia madura de asignación de capital centrada en la eficiencia y el valor para los accionistas, sobre la cual puede leer más en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Globant S.A. (GLOB): perspectivas clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Está buscando una imagen clara de cómo Globant S.A. (GLOB) puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo y, sinceramente, las cifras para el año fiscal 2025, a partir del tercer trimestre, pintan una imagen sólida, aunque ligeramente conservadora. La posición de liquidez de la empresa es definitivamente sólida, lo que indica un saludable colchón contra costos inesperados o vencimientos de deuda a corto plazo.

La forma más directa de comprobarlo es a través de la relación de corriente y la relación rápida (relación de prueba de ácido). El ratio actual de Globant se sitúa en un nivel cómodo 2,5x. He aquí los cálculos rápidos: Activos circulantes de 1.250 millones de dólares dividido por el Pasivo Corriente de $500 millones. Esto significa que Globant tiene $2,50 en activos corrientes por cada $1,00 de pasivo corriente. Ésa es una gran señal de flexibilidad operativa.

Sin embargo, el Quick Ratio, que excluye activos menos líquidos como el inventario, es 0,9x (Efectivo y Equivalentes de $450 millones dividido por el Pasivo Corriente de $500 millones). Si bien esto está justo por debajo de la marca ideal de 1,0x, para una empresa de servicios como Globant con un inventario mínimo, esto no es una preocupación importante. Simplemente significa que una pequeña porción de su liquidez inmediata está inmovilizada en cuentas por cobrar (dinero adeudado por los clientes), lo cual es normal en la industria.

El capital de trabajo (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) es un método sólido. $750 millones. Esta tendencia positiva muestra que la empresa tiene capital más que suficiente para financiar sus operaciones diarias y sus iniciativas de crecimiento sin necesidad de pedir dinero prestado inmediatamente. La tendencia del capital de trabajo ha ido aumentando constantemente, lo cual es una fortaleza significativa.

Los estados de flujo de caja proporcionan evidencia de esta salud en el mundo real, mostrando de dónde viene y va realmente el dinero. Para lo que va del año 2025, las tendencias son claras:

• Flujo de caja operativo (OCF): Fuerte y positivo en $200 millones, lo que indica que el negocio principal es altamente rentable y genera efectivo.
• Flujo de Caja de Inversión (ICF): una salida neta de $150 millones, lo cual es esperado y saludable. Este capital se destina a adquisiciones estratégicas e inversiones en tecnología, que impulsan el crecimiento futuro.
• Flujo de Caja de Financiamiento (FCF): una entrada neta de $50 millones, probablemente a partir de una combinación de actividades de emisión de deuda o compensación de acciones, que equilibran las salidas de inversiones.

Globant S.A. no enfrenta problemas de liquidez inmediatos. Su generación de flujo de efectivo es sólida y los índices se encuentran dentro de parámetros seguros. La principal fortaleza es el flujo de caja operativo positivo y consistente, que actúa como la principal fuente de fondos para todas las demás actividades. Puede profundizar en el panorama financiero completo en nuestro artículo principal: Desglosando la salud financiera de Globant S.A. (GLOB): perspectivas clave para los inversores.

Para ser justos, la ligera caída en el Quick Ratio por debajo de 1,0x significa que dependen del cobro oportuno de las cuentas por cobrar, por lo que Finanzas debe monitorear de cerca los días de ventas pendientes (DSO). Aún así, con $450 millones en efectivo y equivalentes, tienen un importante poder de fuego para las necesidades inmediatas.

Siguiente paso: el equipo de estrategia debería utilizar la cifra OCF para modelar posibles objetivos de fusiones y adquisiciones antes del viernes, centrándose en acuerdos bajo el $100 millones marca que puede financiarse en su totalidad con el flujo de caja del año en curso.

Análisis de valoración

Quiere saber si Globant S.A. (GLOB) es una compra, una retención o una venta en este momento, y los números apuntan a una señal mixta, inclinándose hacia Desglosando la salud financiera de Globant S.A. (GLOB): perspectivas clave para los inversores como propuesta de valor después de un año brutal.

La conclusión principal es la siguiente: la acción parece barata en relación con sus propias métricas de valoración históricas, pero el mercado claramente está descontando importantes preocupaciones de crecimiento a corto plazo. El precio actual de las acciones de aproximadamente $61.05 (a mediados de noviembre de 2025) es un descuento importante desde su máximo de 52 semanas de $235.08, razón por la cual se está viendo tanta divergencia en las opiniones de los analistas. Aquí están los cálculos rápidos sobre dónde se ubica la valoración para las estimaciones del año fiscal 2025.

¿Globant S.A. está sobrevaluada o subvaluada?

Los índices de valoración para el año fiscal 2025 sugieren que Globant S.A. está cotizando con un descuento significativo en comparación con sus promedios históricos, lo que a menudo indica una acción infravalorada, o al menos una en la que el riesgo ya está asimilado. La relación precio-beneficio (P/E) proyectada para el año fiscal 2025 es una fuerte caída con respecto a años anteriores, lo que refleja el reciente colapso del precio de las acciones y las ganancias proyectadas.

Para ser justos, el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) de los últimos doce meses (TTM) es mayor en 18.24 (al 20 de noviembre de 2025), pero la estimación para todo el año 2025 de 5,71x es lo que los analistas están mirando para el desempeño futuro. De todos modos, puedes ver el cambio claro en la siguiente tabla.

Precio de las acciones y verificación de la realidad de los dividendos

Debe ser realista acerca de la tendencia de los precios. Durante los últimos 12 meses hasta noviembre de 2025, el precio de las acciones de Globant S.A. se ha desplomado casi 70%. Se trata de una corrección masiva, con un rango de 52 semanas que abarca desde un máximo de $235.08 a un mínimo de $54.36. La liquidación ha sido brutal, impulsada por una desaceleración más amplia del gasto en tecnología y un ligero incumplimiento en las ganancias por acción del tercer trimestre de 2025 (1,53 dólares reales frente a 1,55 dólares estimados).

Además, no espere dividendos. Globant S.A. es una empresa enfocada en el crecimiento, por lo que reinvierte todo su capital. La rentabilidad por dividendo es 0.00% y lo ha sido durante décadas.

El consenso de analistas: mantenerse, pero con ventajas

La comunidad de analistas está definitivamente dividida, lo cual es típico de una acción que ha caído hasta ahora pero que todavía tiene un alto potencial de crecimiento. El consenso más reciente de un grupo de 16 empresas es una calificación de 'Mantener', pero el precio objetivo promedio a 12 meses sigue siendo alto en $111.93. Eso implica una ventaja significativa respecto al precio actual, incluso con la recomendación de "Mantener".

• Precio objetivo promedio de 12 meses: $111.93
• Calificación de consenso (16 empresas): Mantener (9 Mantener, 6 Comprar, 1 Vender)
• Ventaja implícita: aproximadamente 83% del precio actual de $ 61,05.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de una caída prolongada en el gasto en servicios de TI. Los analistas apuestan por una recuperación en 2026, pero el corto plazo sigue siendo inestable. Finanzas: Esté atento a la tasa de crecimiento de los ingresos trimestrales, ya que será la primera señal de un verdadero cambio de rumbo.

Factores de riesgo

Debe saber que Globant S.A. (GLOB) está atravesando un cambio complejo en el mercado de servicios digitales y, si bien su enfoque en la Inteligencia Artificial (IA) es inteligente, introduce un riesgo de ingresos a corto plazo. La conclusión principal es que la débil demanda y la transición del modelo de negocios están desacelerando su crecimiento de ingresos, con un crecimiento de ingresos estimado de manera conservadora para todo el año 2025 en solo 1.3%.

La mayor preocupación inmediata es la conversión de su canal de ventas en ingresos reales. Su cartera de acuerdos alcanzó un sólido 3.700 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que supone un aumento 30% año tras año, pero los analistas señalan que la conversión de estos acuerdos en una cartera de pedidos firme es lenta. Esto sugiere que los clientes son cautelosos y probablemente priorizan proyectos de menor margen y reducción de costos sobre la transformación digital a gran escala, que es un obstáculo macroeconómico común.

Vientos en contra operativos y estratégicos

La nueva dirección estratégica de Globant, en particular el modelo de suscripción AI Pods introducido en junio de 2025, es un arma de doble filo. Es una estrategia de mitigación clave para aprovechar el auge de la IA, pero crea un obstáculo financiero a corto plazo. He aquí los cálculos rápidos: el modelo de suscripción tokenizado podría en realidad reducir los ingresos en 25% a 35% en comparación con la facturación tradicional de tiempo y materiales, aunque se espera que genere márgenes brutos más altos en el 50% a 60% rango. Se trata de una compensación: mejores márgenes, pero menor crecimiento de los ingresos generales en el corto plazo. La empresa aún necesita demostrar la adopción generalizada de este modelo.

Otros riesgos operativos, típicos de una empresa de servicios de alto crecimiento, se centran en el talento y la utilización. Si no pueden mantener las tasas actuales de utilización de recursos y atraer y retener a sus profesionales de TI altamente calificados (los 'Globers'), presionarán su margen de ganancias de operaciones ajustado no IFRS, que actualmente se estima en al menos 15.0% para todo el año 2025. Además, enfrentan una dura competencia de gigantes como Accenture y Deloitte Digital, que presionan constantemente los precios.

Vulnerabilidades externas y financieras

También vale la pena vigilar los riesgos geográficos y de concentración de clientes. Si bien sus ingresos están diversificados, más de la mitad, 53.8%, proviene de América del Norte. Más concretamente, América Latina representa alrededor de 20% de sus ingresos, y la inestabilidad económica, política y social de la región es un factor de riesgo persistente. No puedes ignorar ese tipo de exposición.

La concentración del cliente, aunque no es extrema, es un factor. Para el tercer trimestre de 2025, los diez principales clientes representaron 29.5% de los ingresos totales. Perder incluso una de esas cuentas principales definitivamente podría dañar las finanzas a corto plazo. El plan de mitigación de Globant se basa en su propuesta de valor diferenciada: los AI Pods, el modelo de suscripción, AI Studios y la plataforma Globant Enterprise AI. Apuestan a que su inversión en IA impulsará la próxima ola de compromisos con clientes a gran escala. Para profundizar en el dinero institucional que respalda esta estrategia, consulte Explorando al inversor Globant S.A. (GLOB) Profile: ¿Quién compra y por qué?

A continuación se ofrece una instantánea de los riesgos financieros clave según el informe del tercer trimestre de 2025 y las estimaciones para todo el año:

El balance de la empresa es saludable, con un apalancamiento neto moderado 0,5x EBITDA de 2024, por lo que no hay riesgo financiero inmediato por la deuda. El riesgo tiene que ver puramente con el crecimiento y la ejecución de márgenes en un mercado difícil.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Globant S.A. (GLOB) y ves una acción que ha enfrentado algunos obstáculos, pero la narrativa de crecimiento a largo plazo sigue definitivamente intacta, impulsada por su giro agresivo hacia la Inteligencia Artificial (IA). Las previsiones a corto plazo para el año fiscal 2025 son conservadoras y señalan un crecimiento mínimo, pero las medidas estratégicas que están adoptando ahora están estableciendo un importante punto de inflexión para 2026 y años posteriores.

La compañía está atravesando un entorno macroeconómico difícil en el que los clientes están retrasando grandes proyectos de transformación digital, razón por la cual la guía de ingresos para todo el año 2025 es cautelosa. La gerencia espera que los ingresos del año fiscal 2025 sean al menos $2.447,4 millones, lo que se traduce al menos 1.3% crecimiento año tras año, incluso con un impacto positivo en el tipo de cambio (FX) de 30 puntos básicos. Se trata de un ritmo lento, pero oculta el cambio subyacente hacia servicios de mayor margen centrados en la IA.

Impulsores clave del crecimiento: la estrategia de dar prioridad a la IA

La estrategia de Globant ya no se trata solo de transformación digital; se trata de transformación cognitiva, y eso significa que la IA es el principal motor de crecimiento. Tienen una propuesta de valor diferenciada construida sobre cuatro pilares que están diseñados para capturar la próxima ola de gasto empresarial. Este enfoque ya les ha ayudado a construir una cartera récord que alcanzó 3.700 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, un 25% aumento con respecto al año anterior. Se trata de un enorme trabajo pendiente de conversión.

• Cápsulas de IA: Equipos especializados basados en suscripción para una rápida implementación de IA.
• Estudios de IA: Centros de experiencia profunda en áreas como IA generativa y datos.
• Plataforma de IA empresarial de Globant: Herramientas patentadas para acelerar la adopción de la IA por parte de los clientes.
• Cuentas de 100 al cuadrado: Enfoque láser en expandir la participación en la billetera con los mejores clientes.

Además, las asociaciones estratégicas están ayudando a impulsar esto. Han establecido asociaciones globales con actores importantes como Abierto AI y Servicios web de Amazon (AWS), lo que valida su experiencia y les brinda una línea directa con tecnología de punta. También continúan utilizando adquisiciones, como la reciente compra de una empresa de análisis de datos para $80 millones, para mejorar rápidamente sus capacidades de aprendizaje automático. Se trata de construir un ecosistema que los convierta en el socio ideal para proyectos complejos de IA.

Perspectivas financieras y estimaciones de ganancias para 2025

Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad a corto plazo, que se mantiene sólida a pesar de la desaceleración de los ingresos. La empresa mantiene una fuerte disciplina de costos, lo cual es crucial cuando el crecimiento de los ingresos es mínimo. Su objetivo es alcanzar un margen de beneficio operativo ajustado no IFRS para todo el año 2025 de al menos 15.0%. Esa estabilidad en los márgenes es señal de un negocio bien administrado, incluso en un mercado desafiante.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de expansión del margen una vez que el modelo de suscripción impulsado por IA se amplíe. Por ahora, la atención se centra en mantener la rentabilidad y al mismo tiempo invertir fuertemente en el crecimiento futuro. Las ganancias por acción (BPA) diluidas ajustadas no NIIF estimadas para todo el año 2025 son al menos $6.12, suponiendo un promedio de 45,2 millones acciones diluidas en circulación. Se trata de un BPA saludable, teniendo en cuenta el crecimiento mínimo de los ingresos.

Ventaja competitiva y expansión del mercado

La ventaja competitiva de Globant radica en su modelo 'Studio' -equipos especializados que combinan ingeniería, diseño e innovación- y el reconocimiento de su marca en un espacio saturado de servicios de TI. Fueron nombrados los Quinta marca de TI más fuerte a nivel mundial en 2024, lo que les ayudará a atraer talentos y clientes premium. Este enfoque en combinar la creatividad con la tecnología es lo que los diferencia de los subcontratistas de TI tradicionales a gran escala.

La expansión geográfica también es una fortaleza silenciosa. Si bien América del Norte sigue representando la mayor parte de los ingresos, aproximadamente 53.8% En el tercer trimestre de 2025, su presencia en Europa y Nuevos Mercados está creciendo, diversificando el riesgo de los clientes. Esta huella global, combinada con su plataforma de inteligencia artificial patentada, los posiciona para capturar una participación de mercado como mercado de servicios de transformación digital, estimada en 1,1 billones de dólares en 2024, continúa su rápido crecimiento. Puede ver cómo esta visión sustenta su estrategia revisando sus Declaración de Misión, Visión y Valores Fundamentales de Globant S.A. (GLOB).