Analyse de la santé financière de Globant S.A. (GLOB) : informations clés pour les investisseurs

Vous avez vu les actions de Globant S.A. (GLOB) plonger 73% depuis le début de l’année, et honnêtement, la réaction du marché ressemble à une pénalisation excessive pour ce qui est essentiellement un ralentissement de la croissance, et non un échec structurel. Le problème central réside dans les prévisions générales discrètes : la direction projette que les revenus de l'exercice 2025 soient au moins 2 447,4 millions de dollars, impliquant seulement un 1.3% croissance d’une année sur l’autre, nettement inférieure au rythme habituel des services informatiques. Mais, pour être honnête, l'entreprise garde un contrôle strict sur sa rentabilité, en s'orientant vers une marge de bénéfice d'exploitation ajusté non-IFRS d'au moins 15.0% pour l'ensemble de l'année, faisant preuve d'une réelle discipline en matière de coûts. Le cœur de métier n’est décidément pas dans une spirale mortifère. En outre, le récent lancement par le conseil d'administration d'un 125,00 millions de dollars Le programme de rachat d'actions vous révèle quelque chose d'important sur leur point de vue interne sur la valorisation actuelle du titre, d'autant plus qu'il se négocie à un rabais notable par rapport à ses pairs. Nous devons regarder au-delà de la baisse globale des actions et nous concentrer sur la façon dont ils convertissent ce pipeline de projets d'IA en un BPA dilué ajusté non-IFRS estimé d'au moins $6.12 pour 2025.

Analyse des revenus

Il faut savoir si Globant S.A. (GLOB) peut garder le pied sur le gaz, d'autant que l'ensemble du secteur des services informatiques connaît un ralentissement. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si l’entreprise se repositionne stratégiquement pour la vague massive de l’IA générative (GenAI), la croissance de son chiffre d’affaires à court terme a considérablement ralenti, ce qui constitue un signal majeur pour les investisseurs.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, Globant S.A. estime un chiffre d'affaires d'au moins 2 447,4 millions de dollars. Voici un calcul rapide : cela se traduit par un taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre d'au moins 1.3%, un contraste frappant avec le taux de croissance de 2024 15.3%. Il s’agit d’une énorme décélération, et cela montre que le cœur de métier – le conseil traditionnel en transformation numérique – est confronté à une faible demande sur un marché difficile. Pourtant, l’entreprise opère des changements intelligents et à long terme.

Les revenus de Globant S.A. proviennent principalement d'une suite complète de services de transformation numérique et cognitive. Ces services de base comprennent le conseil en stratégie numérique, le développement et l'ingénierie de logiciels, la conception d'expérience (UX/UI), les services cloud et la mise en œuvre du Big Data et de l'IA. Ils poussent désormais de manière agressive un nouveau modèle centré sur :

• Pods IA : Des équipes réduites et dédiées pour une mise en œuvre rapide de l’IA.
• Studios d'IA : Unités spécialisées axées sur l’intelligence artificielle.
• Modèle d'abonnement : Passer à une structure de revenus plus prévisible et récurrente.

Quand on regarde d’où vient l’argent, la concentration géographique reste un facteur clé. L'Amérique du Nord est le principal moteur, mais la présence mondiale de l'entreprise offre une diversification. Pour le troisième trimestre 2025, la répartition du chiffre d'affaires montre une forte dépendance à l'égard du marché américain, ce qui est typique pour une grande entreprise de services numériques.

Ce que cache cette estimation, c’est la lente montée en puissance des segments commerciaux de l’IA, ce qui explique pourquoi les prévisions de croissance sont si prudentes. Le pipeline de la société a toutefois atteint un niveau record de 3,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, en hausse 25% d'une année sur l'autre, reflétant une forte demande sous-jacente pour leur offre différenciée d'IA. Le défi consiste à convertir rapidement ce pipeline en revenus réalisés, ce qui constitue un risque à court terme. Vous pouvez approfondir les indicateurs de rentabilité dans l’article complet : Analyse de la santé financière de Globant S.A. (GLOB) : informations clés pour les investisseurs.

Le risque de concentration est modéré mais mérite d'être surveillé : les dix premiers clients représentés 29.5% de revenus au troisième trimestre 2025. La perte ne serait-ce que de l’un de ces principaux comptes créerait un vent contraire important, vous souhaitez donc voir cette part de portefeuille augmenter sur une base plus large de clients. Ils y travaillent, avec 339 comptes générant plus de 1 million de dollars de chiffre d'affaires annuel au cours de l'exercice clos le 30 septembre 2025.

Mesures de rentabilité

Vous regardez Globant S.A. (GLOB) et vous vous demandez si la croissance des revenus que vous constatez se traduit réellement par un bénéfice solide. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si la marge brute de l'entreprise est inférieure à celle d'un cabinet de conseil classique, sa discipline opérationnelle transparaît, la direction prévoyant une forte marge opérationnelle ajustée de 15,0 % pour l'ensemble de l'exercice 2025. Cette concentration sur le profit opérationnel est ce qui compte le plus à l’heure actuelle.

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, Globant S.A. devrait générer au moins 2 447,4 millions de dollars de revenus. Cette croissance, bien que modeste (1,3 % attendu sur un an), s'accompagne d'une rentabilité constante. profile. La marge de bénéfice d'exploitation ajustée non-IFRS de la société (qui exclut les éléments non monétaires comme la rémunération à base d'actions pour montrer la performance de son activité principale) devrait être d'au moins 15,0 % pour l'année. Il s’agit d’un signal sans aucun doute fort de contrôle des coûts, même pendant une période de croissance plus lente du chiffre d’affaires.

Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes

Un examen des données trimestrielles les plus récentes pour le troisième trimestre 2025 (se terminant le 30 septembre) nous donne un aperçu clair de la structure des marges. La marge bénéficiaire brute IFRS était de 34,8 %, ce qui correspond au bénéfice restant après avoir payé les coûts directs de la prestation de services. Cependant, la marge bénéficiaire brute ajustée non-IFRS s'est améliorée à 38,1 %. C'est là que la comparaison devient intéressante.

La marge brute moyenne pour l'ensemble du secteur des services professionnels, qui comprend le conseil en informatique, se situe généralement entre 50 % et 70 % pour 2025. [citer : 3 dans la deuxième recherche] La marge brute plus faible de Globant S.A. suggère une structure de coûts différente, probablement en raison de son modèle de prestation mondial et d'une proportion plus élevée de coûts de main-d'œuvre directs par rapport aux revenus, mais ce n'est pas une faiblesse si la marge opérationnelle résiste. Et c’est le cas.

La véritable histoire est l’efficacité opérationnelle. Pour le troisième trimestre 2025, la marge bénéficiaire d'exploitation ajustée non-IFRS était de 15,5 % et la marge bénéficiaire nette ajustée de 11,3 % sur un bénéfice net ajusté de 69,7 millions de dollars. C'est là que l'entreprise surpasse de nombreux concurrents, dont les marges opérationnelles non-GAAP oscillent souvent autour de la barre des 12 %, à l'instar de la marge opérationnelle non-GAAP d'un concurrent au troisième trimestre 2025 de 12,3 %. [citer : 8 dans la deuxième recherche]

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

Vous constatez une légère baisse de la marge bénéficiaire brute IFRS du troisième trimestre 2024 au troisième trimestre 2025 (de 36,2 % à 34,8 %), mais les marges ajustées restent stables. Cette stabilité n’est pas fortuite. C'est le signe d'une gestion active des coûts, essentielle dans un environnement de croissance plus lente.

L'entreprise a exécuté un plan d'optimisation de son activité au deuxième trimestre 2025, qui comprenait une charge ponctuelle de 47,6 millions de dollars et une réduction d'environ 1 000 employés. [citer : 10 dans la première recherche] Voici le calcul rapide : cette décision est conçue pour générer 80 millions de dollars d'économies annualisées, soutenant directement la marge opérationnelle ajustée soutenue de 15,0 % plus. [Citer : 10 dans la première recherche, 2, 3 dans la première recherche] C'est un compromis clair : un succès ponctuel pour une base de coûts plus solide et plus efficace à l'avenir.

• Maintenir une forte marge opérationnelle ajustée non-IFRS supérieure à 15,0 %. [citer : 2, 3 dans la première recherche]
• La gestion des coûts est active, visant 80 millions de dollars d'économies annualisées. [citer : 10 dans la première recherche]
• L’accent mis sur les AI Pods et un modèle d’abonnement vise à générer des revenus de plus grande valeur et plus prévisibles.

Le changement stratégique de l'entreprise vers des services centrés sur l'IA et un modèle d'abonnement est un effort délibéré pour défendre et potentiellement accroître ces marges en se concentrant sur une prestation à plus forte valeur ajoutée. Pour en savoir plus sur l'orientation stratégique à long terme, vous devriez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Globant S.A. (GLOB).

Prochaine étape : examinez le dernier 10-Q pour voir comment les prévisions pour le quatrième trimestre 2025 prennent en compte le plein impact des 80 millions de dollars d'économies de coûts.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir comment Globant S.A. (GLOB) finance sa croissance : est-ce par le biais d'emprunts ou de l'argent de ses actionnaires ? La réponse courte est que Globant S.A. maintient un bilan très conservateur et riche en actions, ce qui est un signe de solidité et de flexibilité financières.

Au deuxième trimestre 2025, la dette totale de l'entreprise était gérable, surtout si elle est mesurée par rapport à ses capitaux propres. Plus précisément, Globant S.A. a déclaré des dettes à court terme et des obligations de location-acquisition d'environ 46 millions de dollars et dettes à long terme et obligations de location-acquisition d'environ 491 millions de dollars. Cette faible dépendance à l’égard de l’endettement à court terme leur donne une marge de manœuvre opérationnelle importante, ce qui est certainement un plus dans un environnement macroéconomique incertain.

Voici un calcul rapide de leur effet de levier, basé sur les chiffres de juin 2025 :

• Dette totale : 46 M$ (à court terme) + 491 M$ (à long terme) = 537 millions de dollars
• Capitaux propres totaux : 2 120 millions de dollars

Cela se traduit par un ratio d’endettement (D/E) d’environ 0.25 (ou 25 %) en juin 2025. Il s'agit d'un chiffre remarquablement bas, en particulier si l'on le compare à la norme de l'industrie pour le conseil en informatique et autres services, qui se situe beaucoup plus haut à environ 0.7173. Globant S.A. choisit clairement de financer son expansion principalement par le biais de bénéfices non répartis et de capitaux propres, et non par des emprunts agressifs. Leur bilan est sain.

Globant S.A. gère activement les deux côtés de sa structure de capital. Au deuxième trimestre 2025, l'entreprise a en effet augmenté sa capacité d'endettement jusqu'à 1,1 milliard de dollars, démontrant qu’ils ont la capacité d’emprunter lorsque la bonne opportunité d’acquisition ou d’investissement se présente. Cependant, ils ont également démontré leur volonté de réduire leur endettement en remboursant 56,7 millions de dollars de la dette au cours du troisième trimestre 2025.

Du côté des actions, le conseil d'administration de la société a autorisé un programme de rachat d'actions en octobre 2025 pour racheter jusqu'à 125 millions de dollars d'actions en circulation. Il s'agit d'une décision classique qui indique que la direction estime que l'action est sous-évaluée et constitue un moyen direct de restituer du capital aux actionnaires lorsque des liquidités excédentaires sont disponibles. Cette double action – maintenir un endettement faible tout en utilisant les liquidités pour le rachat d’actions – témoigne d’une stratégie d’allocation du capital mature axée sur l’efficacité et la valeur actionnariale, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans notre analyse complète : Analyse de la santé financière de Globant S.A. (GLOB) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Vous recherchez une image claire de la manière dont Globant S.A. (GLOB) peut remplir ses obligations à court terme, et honnêtement, les chiffres de l'exercice 2025, à partir du troisième trimestre, dressent un tableau solide, quoique légèrement conservateur. La position de liquidité de la société est incontestablement solide, ce qui indique une bonne protection contre les coûts imprévus ou les échéances de dettes à court terme.

Le moyen le plus direct de vérifier cela consiste à utiliser le rapport de courant et le rapport rapide (rapport de test acide). Le ratio actuel de Globant se situe à un niveau confortable 2,5x. Voici le calcul rapide : Actifs actuels de 1 250 millions de dollars divisé par le passif actuel de 500 millions de dollars. Cela signifie que Globant dispose de 2,50 $ d'actifs courants pour chaque 1,00 $ de passif actuel. C'est un grand signe de flexibilité opérationnelle.

Cependant, le Quick Ratio, qui exclut les actifs moins liquides comme les stocks, est 0,9x (Trésorerie et équivalents de 450 millions de dollars divisé par le passif actuel de 500 millions de dollars). Bien que ce soit juste en dessous de la barre idéale de 1,0x, pour une entreprise de services comme Globant avec un stock minimal, ce n'est pas une préoccupation majeure. Cela signifie simplement qu’une petite partie de leurs liquidités immédiates est bloquée dans les comptes clients (l’argent dû par les clients), ce qui est normal dans le secteur.

Le fonds de roulement - la différence entre les actifs courants et les passifs courants - est un solide 750 millions de dollars. Cette tendance positive montre que l’entreprise dispose de suffisamment de capital pour financer ses opérations quotidiennes et ses initiatives de croissance sans avoir besoin d’emprunter immédiatement de l’argent. La tendance du fonds de roulement est en constante augmentation, ce qui constitue un atout considérable.

Les états de flux de trésorerie fournissent des preuves concrètes de cette santé, montrant d’où vient et va réellement l’argent. Pour l’année 2025, les tendances sont claires :

• Flux de trésorerie opérationnel (OCF) : Fort et positif à 200 millions de dollars, ce qui indique que l'activité principale est très rentable et génératrice de trésorerie.
• Flux de trésorerie d'investissement (ICF) : Une sortie nette de 150 millions de dollars, ce qui est attendu et sain. Ce capital est destiné à des acquisitions stratégiques et à des investissements technologiques, qui alimentent la croissance future.
• Flux de trésorerie de financement (FCF) : Une entrée nette de 50 millions de dollars, probablement issue d’une combinaison d’activités d’émission de dette ou de compensation en actions, équilibrant les sorties d’investissement.

Globant S.A. n'est pas confronté à des problèmes de liquidité immédiats. Leur génération de cash-flow est forte et les ratios se situent bien dans des paramètres sûrs. La principale force réside dans le flux de trésorerie opérationnel constant et positif, qui constitue la principale source de financement pour toutes les autres activités. Vous pouvez approfondir la situation financière complète dans notre article principal : Analyse de la santé financière de Globant S.A. (GLOB) : informations clés pour les investisseurs.

Pour être juste, la légère baisse du Quick Ratio en dessous de 1,0x signifie qu'ils s'appuient sur le recouvrement des créances en temps opportun. Le service financier doit donc surveiller de près les jours de ventes impayés (DSO). Pourtant, avec 450 millions de dollars en espèces et équivalents, ils disposent d’une puissance de feu importante pour répondre aux besoins immédiats.

Prochaine étape : l'équipe stratégique devrait utiliser le chiffre OCF pour modéliser les cibles potentielles de fusions et acquisitions d'ici vendredi, en se concentrant sur les transactions relevant du 100 millions de dollars marque qui peut être entièrement financée par les flux de trésorerie de l’année en cours.

Analyse de valorisation

Vous voulez savoir si Globant S.A. (GLOB) est un achat, une conservation ou une vente en ce moment, et les chiffres indiquent un signal mitigé, tendant vers Analyse de la santé financière de Globant S.A. (GLOB) : informations clés pour les investisseurs comme proposition de valeur après une année brutale.

L’essentiel à retenir est le suivant : le titre semble bon marché par rapport à ses propres mesures de valorisation historiques, mais le marché intègre clairement d’importantes préoccupations de croissance à court terme. Le cours actuel de l'action d'environ $61.05 (à la mi-novembre 2025) représente une remise importante par rapport à son sommet de 52 semaines de $235.08, c'est pourquoi vous constatez une telle divergence dans les opinions des analystes. Voici un calcul rapide de la situation de l'évaluation pour les estimations de l'exercice 2025.

Globant S.A. est-elle surévaluée ou sous-évaluée ?

Les ratios de valorisation pour l'exercice 2025 suggèrent que Globant S.A. se négocie avec une décote significative par rapport à ses moyennes historiques, ce qui indique souvent un titre sous-évalué, ou du moins un titre dans lequel le risque est déjà intégré. Le ratio cours/bénéfice (P/E) projeté pour l'exercice 2025 est en forte baisse par rapport aux années précédentes, reflétant le récent effondrement du cours des actions et les bénéfices projetés.

Pour être juste, le rapport valeur d'entreprise/EBITDA sur les douze derniers mois (TTM) (EV/EBITDA) est plus élevé à 18.24 (au 20 novembre 2025), mais l'estimation pour l'année 2025 de 5,71x C'est ce que les analystes recherchent pour les performances futures. Quoi qu’il en soit, vous pouvez voir le changement évident dans le tableau ci-dessous.

Vérification de la réalité du cours des actions et des dividendes

Vous devez être réaliste quant à la tendance des prix. Au cours des 12 derniers mois jusqu'en novembre 2025, le cours de l'action de Globant S.A. a chuté de près de 70%. Il s'agit d'une correction massive, avec une fourchette de 52 semaines allant d'un maximum de $235.08 à un minimum de $54.36. La vente a été brutale, entraînée par un ralentissement plus large des dépenses technologiques et un léger manque à gagner par action au troisième trimestre 2025 (1,53 $ réel contre 1,55 $ estimé).

Ne vous attendez pas non plus à un dividende. Globant S.A. est une entreprise axée sur la croissance, elle réinvestit donc tout son capital. Le rendement du dividende est 0.00% et ce depuis des décennies.

Le consensus des analystes : maintien, mais avec des avantages

La communauté des analystes est définitivement divisée, ce qui est typique pour un titre qui a chuté jusqu'à présent mais qui présente encore un potentiel de croissance élevé. Le consensus le plus récent d'un groupe de 16 sociétés est une note « Conserver », mais l'objectif de cours moyen sur 12 mois reste élevé à $111.93. Cela implique une hausse significative par rapport au prix actuel, même avec la recommandation « Conserver ».

• Objectif de prix moyen sur 12 mois : $111.93
• Note consensuelle (16 entreprises) : Conserver (9 Conserver, 6 Acheter, 1 Vendre)
• Hausse implicite : environ 83% du prix actuel de 61,05 $.

Ce que cache cette estimation, c’est le risque d’un ralentissement prolongé des dépenses en services informatiques. Les analystes parient sur un rebond en 2026, mais le court terme reste instable. Finances : surveillez de près le taux de croissance des revenus trimestriels, car ce sera le premier signal d’un véritable redressement.

Facteurs de risque

Vous devez savoir que Globant S.A. (GLOB) traverse une évolution complexe sur le marché des services numériques et que, même si l'accent mis sur l'intelligence artificielle (IA) est intelligent, cela introduit un risque de revenus à court terme. L’essentiel à retenir est que la faiblesse de la demande et la transition du modèle économique ralentissent la croissance de leur chiffre d’affaires, la croissance des revenus pour l’ensemble de l’année 2025 étant estimée prudemment à seulement 1.3%.

La plus grande préoccupation immédiate est la conversion de leur pipeline de ventes en revenus réels. Leur pipeline de transactions a atteint un solide 3,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, en hausse 30% d'une année sur l'autre, mais les analystes notent que la conversion de ces transactions en un carnet de commandes solide est lente. Cela suggère que les clients sont prudents et donnent probablement la priorité aux projets à faible marge et aux coûts réduits plutôt qu'à la transformation numérique à grande échelle, ce qui constitue un obstacle macroéconomique courant.

Vents contraires opérationnels et stratégiques

La nouvelle orientation stratégique de Globant, en particulier le modèle d'abonnement AI Pods introduit en juin 2025, est une arme à double tranchant. Il s’agit d’une stratégie d’atténuation clé pour profiter du boom de l’IA, mais elle crée un obstacle financier à court terme. Voici un calcul rapide : le modèle d'abonnement tokenisé pourrait en fait réduire les revenus de 25% à 35% par rapport à la facturation traditionnelle du temps et des matériaux, même si elle devrait générer des marges brutes plus élevées dans le 50% à 60% gamme. Il s’agit d’un compromis : de meilleures marges, mais une croissance plus faible des revenus à court terme. L'entreprise doit encore prouver l'adoption généralisée de ce modèle.

D'autres risques opérationnels, typiques d'une entreprise de services à forte croissance, se concentrent sur le talent et l'utilisation. S'ils ne parviennent pas à maintenir les taux d'utilisation des ressources actuels et à attirer et retenir leurs professionnels de l'informatique hautement qualifiés - les « Globers » - cela exercera une pression sur leur marge de bénéfice d'exploitation ajustée non-IFRS, qui est actuellement estimée à au moins 15.0% pour l’ensemble de l’année 2025. De plus, ils sont confrontés à une concurrence féroce de la part de géants comme Accenture et Deloitte Digital, qui font constamment pression sur les prix.

Vulnérabilités externes et financières

Les risques géographiques et de concentration des clients méritent également d’être surveillés. Même si leurs revenus sont diversifiés, plus de la moitié, 53.8%, vient d'Amérique du Nord. Plus précisément, l'Amérique latine représente environ 20% de leurs revenus, et l'instabilité économique, politique et sociale de la région constitue un facteur de risque persistant. Vous ne pouvez pas ignorer ce genre d’exposition.

La concentration du client, même si elle n’est pas extrême, est un facteur. Pour le troisième trimestre 2025, les dix premiers clients représentaient 29.5% du total des revenus. La perte d’un seul de ces principaux comptes pourrait certainement nuire aux finances à court terme. Le plan d'atténuation de Globant est ancré dans sa proposition de valeur différenciée : les AI Pods, le modèle d'abonnement, AI Studios et la plateforme Globant Enterprise AI. Ils parient que leur investissement dans l’IA stimulera la prochaine vague d’engagements clients à grande échelle. Pour une analyse plus approfondie de l'argent institutionnel qui soutient cette stratégie, consultez Exploring Globant S.A. (GLOB) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un aperçu des principaux risques financiers sur la base du rapport du troisième trimestre 2025 et des estimations pour l’ensemble de l’année :

Le bilan de la société est sain, avec un endettement net modéré 0,5x EBITDA 2024, il n'y a donc pas de risque financier immédiat lié à la dette. Le risque concerne uniquement la croissance et l’exécution des marges dans un marché difficile.

Opportunités de croissance

Vous regardez Globant S.A. (GLOB) et voyez un titre qui a fait face à des vents contraires, mais le récit de croissance à long terme est toujours intact, tiré par son pivot agressif vers l'intelligence artificielle (IA). Les prévisions à court terme pour l’exercice 2025 sont conservatrices, signalant une croissance minime, mais les mesures stratégiques prises actuellement établissent un point d’inflexion important pour 2026 et au-delà.

La société évolue dans un environnement macroéconomique difficile dans lequel les clients retardent les grands projets de transformation numérique. C'est pourquoi les prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 sont prudentes. La direction s'attend à ce que les revenus de l'exercice 2025 soient au moins 2 447,4 millions de dollars, ce qui se traduit par au moins 1.3% croissance d’une année sur l’autre, même avec un impact positif des taux de change (FX) de 30 points de base. C’est un rythme lent, mais cela cache la transition sous-jacente vers des services centrés sur l’IA et à marge plus élevée.

Principaux moteurs de croissance : la stratégie AI-First

La stratégie de Globant ne concerne plus seulement la transformation numérique ; il s’agit de transformation cognitive, et cela signifie que l’IA est le principal moteur de croissance. Ils ont une proposition de valeur différenciée construite sur quatre piliers conçus pour capter la prochaine vague de dépenses des entreprises. Cette concentration les a déjà aidés à constituer un pipeline record qui a atteint 3,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, un 25% augmentation par rapport à l’année précédente. C'est un énorme retard en attente de conversion.

• Pods IA : Des équipes spécialisées par abonnement pour une mise en œuvre rapide de l’IA.
• Studios d'IA : Centres d’expertise approfondis dans des domaines tels que l’IA générative et les données.
• Plateforme d'IA d'entreprise Globant : Outils propriétaires pour accélérer l’adoption de l’IA par les clients.
• Comptes 100 carrés : Focus laser sur l’expansion de la part de portefeuille avec les meilleurs clients.

En outre, les partenariats stratégiques contribuent à alimenter cette tendance. Ils ont établi des partenariats mondiaux avec des acteurs majeurs comme OpenAI et Amazon Web Services (AWS), qui valide leur expertise et leur donne un accès direct à la technologie de pointe. Ils continuent également à recourir aux acquisitions, comme le récent achat d'une société d'analyse de données pour 80 millions de dollars, pour améliorer rapidement leurs capacités d'apprentissage automatique. Il s’agit de construire un écosystème qui en fasse le partenaire incontournable pour les projets d’IA complexes.

Perspectives financières et estimations de bénéfices pour 2025

Voici un rapide calcul de la rentabilité à court terme, qui reste solide malgré le ralentissement des revenus. L'entreprise maintient une stricte discipline en matière de coûts, ce qui est crucial lorsque la croissance du chiffre d'affaires est minime. Ils visent une marge de résultat opérationnel ajusté non-IFRS pour l’ensemble de l’année 2025 d’au moins 15.0%. Cette stabilité des marges est le signe d’une entreprise bien gérée, même dans un marché difficile.

Ce que cache cette estimation, c’est le potentiel d’expansion de la marge une fois que le modèle d’abonnement basé sur l’IA se développera. Pour l’instant, l’accent est mis sur le maintien de la rentabilité tout en investissant massivement dans la croissance future. Le résultat dilué par action (BPA) ajusté non-IFRS estimé pour l’ensemble de l’année 2025 est d’au moins $6.12, en supposant une moyenne de 45,2 millions actions diluées en circulation. Il s’agit d’un BPA sain, compte tenu de la croissance minime des revenus.

Avantage concurrentiel et expansion du marché

L'avantage concurrentiel de Globant réside dans ses équipes spécialisées dans le modèle « Studio » qui combinent ingénierie, conception et innovation - et dans la reconnaissance de sa marque dans un espace de services informatiques encombré. Ils furent nommés les 5ème marque informatique la plus forte au monde en 2024, ce qui les aide à attirer des talents et des clients haut de gamme. Cette concentration sur la combinaison de la créativité et de la technologie est ce qui les distingue des sous-traitants informatiques traditionnels à grande échelle.

L’expansion géographique est aussi une force discrète. Même si l'Amérique du Nord représente toujours la plus grande part des revenus, à environ 53.8% au troisième trimestre 2025, leur présence en Europe et sur les nouveaux marchés se développe, diversifiant le risque client. Cette présence mondiale, combinée à leur plateforme d'IA exclusive, leur permet de conquérir des parts de marché sur le marché des services de transformation numérique, estimé à 1,1 billion de dollars en 2024, poursuit sa croissance rapide. Vous pouvez voir comment cette vision sous-tend leur stratégie en examinant leurs Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Globant S.A. (GLOB).