Desglosando la salud financiera de Helen of Troy Limited (HELE): ideas clave para los inversores

Estás mirando a Helen of Troy Limited (HELE) y te preguntas si la estrategia Reset & Revitalize realmente se está afianzando, especialmente después de un desafiante año fiscal 2025 en el que los ingresos por ventas netas consolidadas cayeron a $1.908 mil millones, una disminución del 4,9% respecto al año anterior. Honestamente, las cifras generales son mixtas: si bien la compañía obtuvo ganancias por acción diluidas ajustadas no GAAP de $7.17, el EPS diluido GAAP fue solo $5.37, muy afectado por un 51,5 millones de dólares Cargo por deterioro de activos no monetarios en el cuarto trimestre, principalmente vinculado al negocio Drybar, que le indica dónde están los puntos débiles. La oportunidad a corto plazo está en su flujo de caja: generaron una sólida 83,1 millones de dólares en el flujo de caja libre para el año, lo cual es crucial para abordar sus $916,9 millones en deuda total, pero el riesgo sigue siendo la debilidad del consumidor y la necesidad de demostrar que las iniciativas de ahorro de costos del Proyecto Pegasus pueden traducirse consistentemente en crecimiento orgánico, no solo en defensa de márgenes.

Análisis de ingresos

Está buscando una imagen clara de dónde realmente gana dinero Helen of Troy Limited (HELE), especialmente después de un año desafiante. La conclusión directa es que, si bien el segmento de Belleza y Bienestar sigue siendo el mayor contribuyente, las ventas netas totales de la compañía para el año fiscal 2025 se contrajeron, lo que indica una continua debilidad del consumidor y vientos en contra internos. Los ingresos totales por ventas netas consolidadas para el año que finalizó el 28 de febrero de 2025 ascendieron a $1,908 millones de dólares, una disminución interanual del 4,9 % con respecto al año fiscal anterior.

Esta contracción de los ingresos es una señal clara de las presiones sobre el espacio de consumo discrecional, pero también refleja problemas específicos como la interrupción operativa en las instalaciones de distribución de Tennessee a principios de año. Honestamente, una caída de casi el 5% en los ingresos brutos es un obstáculo que requiere una acción decisiva, que es lo que pretende abordar su estrategia 'Reset and Revitalize'.

Contribución del segmento y fuentes primarias

Los ingresos de Helen of Troy Limited se dividen fundamentalmente entre dos segmentos de productos de consumo. Las principales fuentes de ingresos son las ventas de productos de consumo de marca, y la división es casi equitativa, aunque Belleza y Bienestar tiene una ligera ventaja en el año fiscal 2025. Esta diversificación es una fortaleza, pero ambos segmentos enfrentaron desafíos distintos.

• Belleza y Bienestar: Contribuyó aproximadamente $1,001 mil millones, o el 52,5% de las ventas netas totales. Este segmento incluye marcas como Vicks, Braun, Hot Tools y la recién adquirida Olive & June.
• Hogar y exterior: Contribuyó con aproximadamente $906,2 millones, o el 47,5% de las ventas netas totales. Las marcas clave aquí son OXO, Hydro Flask y Osprey.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de cómo se compararon los dos segmentos en el último año fiscal:

Cambios notables en la combinación de ingresos

El cambio más significativo en las fuentes de ingresos es la lucha actual en el negocio orgánico del segmento de Belleza y Bienestar (ventas excluyendo adquisiciones). Si bien las ventas del segmento en el cuarto trimestre experimentaron un ligero aumento del 0,1%, esto se debió enteramente a la contribución de la adquisición de Olive & June, que sumó 23,0 millones de dólares sólo en ese trimestre. Lo que oculta esta estimación es la debilidad subyacente: el negocio principal de la belleza, especialmente los aparatos para el cabello, se enfrenta a una demanda de consumo más débil y una mayor intensidad competitiva. El segmento Hogar y exterior, que incluye marcas de alto margen como Hydro Flask, también experimentó presión por las menores ventas de bebidas aisladas y el reequilibrio del inventario de los minoristas. Aun así, Home & Outdoor mostró resistencia: las ventas netas del tercer trimestre aumentaron un 4,3% debido a la fortaleza de los mercados internacionales y sus tres marcas principales.

Para profundizar en la estructura de propiedad detrás de estos números, es posible que desee leer Explorando al inversor Helen of Troy Limited (HELE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La acción clara para los inversores es seguir el desempeño del negocio orgánico principal, particularmente en Belleza y Bienestar, a medida que el impulso de las adquisiciones se anualizará. El equipo directivo debe demostrar definitivamente que sus esfuerzos de revitalización de la marca pueden superar el entorno blando del consumidor.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Helen of Troy Limited (HELE) está ganando dinero de manera eficiente y la respuesta rápida es sí, pero las cifras GAAP son feas en este momento. Los resultados completos del año fiscal (FY) 2025 de la compañía muestran un margen bruto sólido, pero un cargo por deterioro de activos no monetario afectó las ganancias operativas y netas reportadas.

Para el año fiscal 2025, que finalizó el 28 de febrero de 2025, Helen of Troy Limited informó ingresos por ventas netas consolidadas de $1,908 mil millones de dólares. Aquí están los cálculos rápidos sobre sus índices de rentabilidad básicos para ese período:

• Margen de beneficio bruto: 47,9%
• Margen operativo GAAP: 7,5%
• Margen operativo ajustado (no GAAP): 13,2%

El margen bruto es sólido, pero la enorme brecha entre los PCGA y el margen operativo ajustado cuenta la verdadera historia del año. El margen operativo GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) del 7,5 % se vio drásticamente reducido por un cargo por deterioro de activos no monetario de 51,5 millones de dólares en el cuarto trimestre. Se trata de un golpe puntual, pero sin duda es una pérdida real que refleja una necesaria amortización del valor de los activos, sobre todo en el segmento de Belleza y Bienestar.

Eficiencia operativa y gestión de costos

La buena noticia es que la eficiencia operativa en realidad está mejorando donde más importa: el costo de los bienes vendidos (COGS). En realidad, el margen de beneficio bruto mejoró 60 puntos básicos en el año fiscal 2025 hasta el 47,9 % en comparación con el año fiscal 2024. Esto es un resultado directo de los menores costos de materias primas y productos, además de los beneficios continuos de su programa plurianual de ahorro de costos, Proyecto Pegasus. Este proyecto es un elemento de acción claro, que apunta a mejoras totales anualizadas de las ganancias operativas antes de impuestos de $75 millones a $85 millones para fines del año fiscal 2027. Solo para el año fiscal 2025, el Proyecto Pegasus estaba en camino de generar ahorros en el rango de $26 millones a $30 millones. Se trata de un retorno tangible de sus esfuerzos de eficiencia.

Cuando se analiza la industria, el margen bruto de Helen of Troy Limited del 47,9% es competitivo para una empresa de productos de consumo de marca. A modo de comparación, el margen de beneficio bruto medio de la industria de fabricación de prendas de vestir (un indicador decente de los bienes de consumo de marca) era de alrededor del 49,3 % en noviembre de 2025. Su margen se sitúa justo en ese saludable rango del 30-50 % que se considera bueno para las empresas minoristas y orientadas al consumidor. El desafío no es el costo de fabricar el producto, sino el costo de venderlo y las amortizaciones no monetarias.

El margen de beneficio neto, que es el resultado final después de todos los gastos e impuestos, es el más volátil. Si bien las ganancias por acción diluidas (BPA) GAAP para todo el año fueron de 5,37 dólares, un análisis de valoración reciente realizado en noviembre de 2025 utilizó un margen de beneficio neto proyectado del 6,97% para la empresa. Se trata de una cifra razonable, que se sitúa dentro del saludable rango del 2% al 10% para las empresas minoristas y de consumo en general. La acción clave aquí es monitorear los ingresos netos GAAP en los próximos trimestres para ver si el cargo por deterioro es realmente un evento único. Para profundizar en la estrategia a largo plazo de la empresa, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Helen of Troy Limited (HELE).

Estructura de deuda versus capital

Es necesario comprender cómo Helen of Troy Limited (HELE) financia sus operaciones, porque la combinación de deuda y capital dice mucho sobre el riesgo y el rendimiento potencial. Para el año fiscal 2025, que finalizó en febrero, la financiación de la empresa estuvo relativamente equilibrada, pero la tendencia a corto plazo muestra un cambio significativo hacia un mayor apalancamiento.

La empresa finalizó el año fiscal 2025 con una deuda total de $916.894 millones contra un capital contable total de $1.683.439 millones. Esto significa que la mayor parte de la estructura de capital de la empresa estaba financiada con capital en ese momento. Sin embargo, en el segundo trimestre del año fiscal 2026 (que finaliza en agosto de 2025), la deuda total todavía era alta, de 893,2 millones de dólares, pero el capital total había caído significativamente, lo que aumentó el apalancamiento financiero.

He aquí los cálculos rápidos sobre el desglose de la deuda:

• La deuda a largo plazo es el componente principal de su endeudamiento. Para el cálculo del año fiscal 2025, la deuda a largo plazo y las obligaciones de arrendamiento de capital ascendieron a aproximadamente 947,468 millones de dólares, eclipsando la porción a corto plazo de alrededor de 9,375 millones de dólares.
• Esta dependencia de la deuda a largo plazo sugiere una estrategia para asegurar financiamiento por períodos prolongados, probablemente para financiar iniciativas estratégicas como adquisiciones o gastos de capital, en lugar de gestionar brechas de liquidez inmediatas.

La métrica clave aquí es la relación deuda-capital (D/E), que mide el apalancamiento financiero (deuda total/capital total). Para todo el año fiscal 2025, la relación D/E de Helen of Troy Limited fue de 0,57. Este nivel estaba cómodamente por debajo de los promedios de la industria para sus segmentos clave, lo que indica un uso conservador de la deuda en relación con sus pares en ese momento.

Pero aquí está el riesgo crucial a corto plazo: la relación D/E saltó a 1,01 en agosto de 2025. Este cambio dramático en la primera mitad del año fiscal 2026 fue impulsado por una fuerte reducción del capital contable, no solo por un aumento de la deuda. Esta elevada relación D/E está ahora por encima del promedio de la industria de productos para el hogar de 0,9008 y el promedio de productos de cuidado personal de 0,6613.

La empresa equilibra su crecimiento entre financiación mediante deuda y financiación mediante acciones, pero la actividad reciente se apoya en gran medida en la deuda. La adquisición de Olive & June en diciembre de 2024, por ejemplo, costó 229,4 millones de dólares, que se financiaron con efectivo y líneas de crédito existentes, lo que contribuyó a la carga general de deuda. Si bien la empresa se centra activamente en pagar la deuda y cumplió con todas las cláusulas de su contrato de crédito al 31 de agosto de 2025, el índice de apalancamiento neto (según lo definido en su contrato de crédito) aumentó a 3,5 veces en el segundo trimestre del año fiscal 2026. Esta es una cifra elevada que merece un seguimiento estrecho, especialmente en un entorno de demanda débil de los consumidores.

El balance está definitivamente más apalancado ahora que al final del último año fiscal. Para profundizar en la dirección estratégica de la empresa que influye en esta estructura de capital, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Helen of Troy Limited (HELE).

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Helen of Troy Limited (HELE) puede cubrir sus facturas a corto plazo, especialmente mientras navegan por un entorno de consumo difícil. La conclusión rápida es que, si bien su índice de liquidez general parece sólido, la calidad de esa liquidez (lo que está inmovilizado en el inventario) muestra un panorama menos reconfortante, y el flujo de caja operativo experimentó una fuerte disminución en el año fiscal 2025.

Su posición de liquidez general, medida por el índice circulante (activos circulantes divididos por pasivos circulantes), es decente. Para el año fiscal completo 2025 (que finalizó en febrero), Helen of Troy Limited informó un índice circulante de 2,0. Esto significa que tienen 2,00 dólares en activos corrientes por cada dólar de pasivos corrientes, lo que constituye un amortiguador saludable y una mejora con respecto al 1,87 del año fiscal anterior. Ese es un buen punto de partida.

Pero he aquí la realidad: el ratio rápido (o ratio de prueba ácida) excluye el inventario, que suele ser el activo circulante menos líquido. No tenemos el ratio rápido final, pero dados los niveles de inventario, definitivamente es una preocupación. El inventario de la compañía era sustancial, situándose en 450,7 millones de dólares en el tercer trimestre del año fiscal 2025. Si una desaceleración obliga a grandes descuentos para mover ese producto, el índice rápido (la medida real de liquidez inmediata y de alta calidad) es muy inferior a 2,0. Debe controlar de cerca la rotación del inventario; demasiadas acciones de lento movimiento son una fuga de efectivo.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La tendencia del capital de trabajo muestra que la administración está tratando activamente de mejorar la eficiencia, pero el estado de flujo de efectivo revela la tensión. El capital de trabajo es el activo corriente menos el pasivo corriente y, si bien el ratio mejoró, los componentes subyacentes son volátiles. La gestión se centra en mejorar la eficiencia del capital de trabajo y la productividad del balance.

Los estados de flujo de caja destacan el mayor riesgo a corto plazo. El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para todo el año fiscal 2025 se desplomó a $113,2 millones, una caída significativa de los $306,1 millones generados en el año fiscal 2024. Esa es una reducción masiva en el combustible de efectivo para el negocio, en gran parte debido a menores ingresos operativos y movimientos de capital de trabajo.

Aquí hay un flujo de caja rápido overview para el año fiscal 2025:

• Flujo de caja operativo: 113,2 millones de dólares (una importante disminución año tras año).
• Flujo de caja de inversión: Se esperaba que los gastos de capital y activos intangibles estuvieran entre $30 millones y $35 millones. Se trata de efectivo que se utiliza para mantener y hacer crecer el negocio.
• Flujo de caja de financiación: la deuda total aumentó a 917 millones de dólares al final del año fiscal, con un índice de apalancamiento neto de poco menos de 3,0 veces. Este aumento se realizó principalmente para financiar la adquisición de Olive & June en diciembre de 2024.

La caída del flujo de caja operativo es una clara preocupación por la liquidez, lo que obliga a la empresa a depender más de la solidez de su balance y de la nueva deuda para financiar el crecimiento, como la adquisición de Olive & June. El aumento de la deuda es manejable por ahora, pero el ratio de apalancamiento neto de poco menos de 3,0 veces es una señal de que el balance se está estirando. La clave es si su plan de reestructuración, Proyecto Pegasus, ofrece las mejoras en las ganancias operativas antes de impuestos anualizadas prometidas de aproximadamente entre 75 y 85 millones de dólares para estabilizar ese flujo de caja operativo.

Para profundizar en la posición estratégica de la empresa, consulte el análisis completo: Desglosando la salud financiera de Helen of Troy Limited (HELE): ideas clave para los inversores

Análisis de valoración

Estás viendo a Helen of Troy Limited (HELE) en un momento crucial. La acción ha experimentado una caída masiva, lo que ha llevado sus métricas de valoración a un territorio que grita "infravalorado" según los activos contables, pero las ganancias negativas cuentan una historia más cautelosa. Honestamente, esta es una señal clásica de trampa de valor frente a una oportunidad de valor profundo, por lo que debemos mirar más allá de los múltiplos superficiales.

Lo primero que hay que observar es la evolución de las cotizaciones bursátiles en los últimos 12 meses: una fuerte caída de aproximadamente 73.89%, con la acción cotizando cerca $18.15 a finales de noviembre de 2025. Esta caída refleja la reacción del mercado a los recientes desafíos financieros. La pregunta es si la acción es lo suficientemente barata como para justificar el riesgo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los ratios de valoración clave basados en los últimos datos disponibles para el año fiscal 2025:

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E LTM (últimos doce meses) es de aproximadamente -0,7x. Esta no es una métrica significativa para la comparación, ya que un P/E negativo simplemente significa que la empresa tuvo ganancias netas negativas durante el año pasado. No se puede comparar un número negativo con el promedio del sector.
• Relación precio-libro (P/B): Aquí es donde se pone interesante. La relación P/B es baja. 0.45. Esto significa que la acción cotiza a menos de la mitad de su valor contable por acción de $40.34 (a agosto de 2025). Históricamente, un P/B inferior a 1,0 sugiere una posible infravaloración, pero esta métrica puede verse sesgada por los activos intangibles.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El múltiplo LTM EV/EBITDA es de aproximadamente 6.10x. Este es un múltiplo relativamente bajo, lo que sugiere que el flujo de caja operativo de la empresa (antes de deuda, impuestos, etc.) es barato en comparación con su valor empresarial total (capitalización de mercado más deuda, menos efectivo). A modo de contexto, las empresas de productos de consumo suelen cotizar al alza.

Los bajos múltiplos P/B y EV/EBITDA sugieren un territorio de gran valor, pero el P/E negativo y la caída del precio de las acciones muestran que el mercado está valorando un riesgo operativo significativo. También debes revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Helen of Troy Limited (HELE) comprender la dirección estratégica que están tomando para abordar estos desafíos.

Sentimiento de los analistas y política de dividendos

La comunidad de analistas es definitivamente cautelosa. La calificación de consenso para Helen of Troy Limited (HELE) es una división entre 'Mantener' y 'Reducir' (que es esencialmente una 'Venta' suave). En concreto, el desglose muestra dos analistas con una recomendación de 'Vender' y tres con una recomendación de 'Mantener'. Eso no es un respaldo rotundo.

El precio objetivo promedio es significativamente más alto en $42.00, que está más del 100% por encima del precio actual. Esto sugiere que, si bien los analistas ven un camino hacia la recuperación, no están dispuestos a recomendar una "compra" hasta que vean evidencia concreta de ese cambio. El riesgo es alto, pero también lo es la recompensa potencial si la empresa ejecuta su plan.

En cuanto a los ingresos, Helen of Troy Limited (HELE) actualmente no paga dividendos, por lo que la rentabilidad por dividendo y el índice de pago no son aplicables. Esto es común para las empresas que priorizan la reducción de la deuda y la inversión interna sobre las distribuciones a los accionistas durante un período difícil.

Su acción aquí es observar de cerca el balance general y el estado de flujo de efectivo, no el estado de resultados. Los bajos P/B y EV/EBITDA son sus puntos de entrada, pero las ganancias negativas son su riesgo a corto plazo. Finanzas: realice un seguimiento de las mejoras trimestrales del margen EBITDA frente a las perspectivas para el año fiscal 2025 de 292 millones de dólares a 295 millones de dólares en EBITDA Ajustado.

Factores de riesgo

Estás mirando a Helen of Troy Limited (HELE) y viendo la fortaleza de la marca, pero necesitas saber dónde se enfatiza la base financiera. Honestamente, los mayores obstáculos a corto plazo para la empresa son una triple amenaza: política comercial geopolítica, un balance altamente apalancado y un consumidor cauteloso. El mercado definitivamente está nervioso, razón por la cual la compañía retuvo su guía para todo el año fiscal 2026.

El principal riesgo externo es la evolución de la política comercial global, específicamente el impacto de los aranceles. Esta incertidumbre ha provocado importantes perturbaciones operativas, lo que ha obligado a la empresa a suspender los pedidos de importación directa desde China a corto plazo. Para el año fiscal completo 2025, los ingresos por ventas netas consolidadas fueron $1.908 mil millones, una disminución de 4.9%, y las cuestiones relacionadas con las tarifas contribuyeron en gran medida a la caída de las ventas en el trimestre siguiente.

A continuación se ofrece un vistazo rápido a los principales riesgos y la respuesta de la empresa:

• Interrupción arancelaria: Costos arancelarios no mitigados e incertidumbre relacionada con la cadena de suministro.
• Suavidad del consumidor: Disminución generalizada de la demanda en categorías discrecionales como los artículos para bebidas aislados.
• Concentración de clientes: Las ventas a los cinco principales clientes representan casi la mitad de los ingresos totales.
• Alta carga de deuda: La deuda total fue $917 millones al cierre del cuarto trimestre del año fiscal 2025.

Vientos en contra operativos y financieros

Los riesgos operativos y financieros se muestran claramente en las cifras. En el cuarto trimestre del año fiscal 2025, la empresa registró una enorme 51,5 millones de dólares en cargos por deterioro de activos no monetarios, principalmente relacionados con el negocio Drybar, que afectó el margen operativo GAAP. Además, la dependencia de la empresa de unos pocos clientes grandes, incluidos Amazon, Walmart y Target, significa que tienen un poder de fijación de precios limitado cuando enfrentan inflación de costos o aranceles.

La presión financiera también es visible en la compresión de márgenes. El margen de beneficio bruto consolidado disminuyó en 40 puntos básicos año tras año en el cuarto trimestre de 2025, estableciéndose en 48.6%. Esto se debió a una combinación de productos y clientes menos favorable. Las ganancias por acción (BPA) diluidas ajustadas para el cuarto trimestre de 2025 fueron de $2.33, por debajo del año anterior, en parte debido a mayores gastos por intereses de la carga de deuda.

Para ser justos, la empresa no se queda quieta. La dirección está ejecutando el Proyecto Pegasus, una iniciativa de reestructuración que está ayudando a reducir los costes de las materias primas y los productos, compensando parcialmente la reducción de márgenes.

Estrategias de mitigación y cambio en la cadena de suministro

La estrategia de mitigación más crítica es la medida agresiva para diversificar la cadena de suministro fuera de China. Helen of Troy Limited espera reducir el costo de los bienes vendidos expuestos a los aranceles de China a menos de 20% para fines del año fiscal 2026. Se trata de una enorme tarea de varios años, pero es el movimiento estratégico correcto para aislar al negocio de la volatilidad comercial futura. Creen que pueden compensar 70% a 80% del impacto arancelario en el año fiscal 2026 a través de estos esfuerzos y otras reducciones de costos.

La empresa también se centra en la contención de costos, el control del gasto discrecional y la reevaluación de su cartera de productos (priorización de SKU) para enfatizar los productos de mayor margen. Este es un movimiento clásico del libro de jugadas cuando se enfrenta una desaceleración, pero la ejecución lo es todo. Debe monitorear de cerca el progreso de esta transición de la cadena de suministro; Si la incorporación de nuevos proveedores demora más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta.

Para obtener más información sobre la visión a largo plazo que guía estas decisiones, puede leer el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Helen of Troy Limited (HELE).

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de hacia dónde se dirige Helen of Troy Limited (HELE) a partir de aquí, especialmente después de un desafiante año fiscal 2025 (FY2025). La conclusión directa es la siguiente: la empresa está recortando agresivamente los costos para financiar la innovación y la inversión en marcas, pero las perspectivas financieras a corto plazo para el año fiscal 2026 son difíciles y proyectan una caída significativa de las ganancias. Su atención debe centrarse en el cambio estratégico a largo plazo, no en los próximos dos trimestres.

La estrategia de HELE se basa en dos pilares: Project Pegasus y Elevate for Growth. El Proyecto Pegasus es el plan de reestructuración global, que generó su mayor año de ahorros en el año fiscal 2025, contribuyendo a un aumento de 60 puntos básicos en el margen bruto. Se trata de eficiencia operativa, creando lo que llaman "combustible" para futuras inversiones de crecimiento. Esperan que este proyecto genere mejoras anualizadas en las ganancias operativas antes de impuestos de aproximadamente $ 75 millones a $ 85 millones para fines del año fiscal 2027. Eso definitivamente es un impulso sustancial para los resultados.

El verdadero motor de crecimiento es el plan plurianual Elevate for Growth (años fiscales 2025-2030), que se centra en aprovechar su cartera de 'Marcas líderes' líderes en el mercado como OXO, Hydro Flask y Osprey. Esto no es una tontería corporativa; significa redoblar el crecimiento impulsado por los productos y fortalecer las asociaciones minoristas clave. Por ejemplo, la adquisición de la marca omnicanal de cuidado de uñas Olive & June ya está contribuyendo a las ventas netas, ayudando a compensar las caídas en otras áreas.

A continuación se ofrece un vistazo rápido a los principales impulsores del crecimiento y las ventajas competitivas que posicionan a la empresa:

• Innovación de producto: Asignar más inversión a innovaciones revolucionarias, como el moldeador todo incluido Drybar, de lanzamiento suave.
• Expansión Internacional: Aumento de las ventas netas a nivel internacional en un 5,3 % en el año fiscal 2025, lo que refleja una mayor distribución en múltiples mercados "imprescindibles".
• Fortaleza del portafolio de marcas: Siete de sus marcas ocupan la posición número uno o dos en sus respectivas categorías medidas en Estados Unidos.
• Impacto de la adquisición: Se espera que la adquisición de Olive & June mejore significativamente el crecimiento de los ingresos y las ganancias ajustadas por acción.

La compañía reportó ingresos por ventas netas consolidadas de $1,908 mil millones de dólares para todo el año fiscal 2025. Sin embargo, las perspectivas a corto plazo reflejan la actual debilidad del gasto de los consumidores y la incertidumbre macroeconómica. Para el año fiscal 2026, la compañía proyecta ventas netas consolidadas entre $1,739 mil millones y $1,780 mil millones, una caída esperada del 6,7% al 8,8%. Este es el viento en contra realista en este momento. También se espera que el EPS diluido ajustado disminuya drásticamente, proyectado entre $ 3,75 y $ 4,25 para el año fiscal 2026, frente a $ 7,17 en el año fiscal 2025.

Lo que esconde esta estimación es la reinversión estratégica. Están sufriendo un impacto en las ganancias a corto plazo para financiar la estrategia a largo plazo, una compensación que he visto funcionar muchas veces. La caída esperada se debe en parte a un entorno más promocional y al comportamiento de reducción de precios de los consumidores. Aún así, el valor a largo plazo está ligado a la ejecución exitosa de sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Helen of Troy Limited (HELE)., que se centra en la salud de la marca y la excelencia operativa.

El mapa de salud financiera se ve así:

La ventaja competitiva radica en su cartera diversificada en Hogar y exteriores y Belleza y bienestar. Cuando un segmento enfrenta vientos en contra, como la caída en las ventas de aparatos de belleza para el cabello, la fortaleza en otro (como el crecimiento en Wellness, OXO y Osprey) proporciona un amortiguador crítico. Esta diversificación, más el ahorro de costos del Proyecto Pegasus, es lo que los posiciona para capear el panorama de consumo actual y, finalmente, cumplir con el plan Elevate for Growth.

Siguiente paso: Los administradores de cartera deben modelar un cronograma de recuperación para las EPS ajustadas de HELE, suponiendo una ejecución exitosa de los ahorros de costos del Proyecto Pegasus y un retorno a un crecimiento orgánico modesto en la segunda mitad del año fiscal 2026.