Instructure Holdings, Inc. (INST) Bundle
Comprensión de las corrientes de ingresos de Instructure Holdings, Inc. (INST)
Comprender las corrientes de ingresos de Instructure Holdings, Inc.
Instructure Holdings, Inc. informó unos ingresos totales de 173,2 millones de dólares para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 134,9 millones de dólares para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento año tras año de 28%.
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos fueron 499,1 millones de dólares, desde 394,8 millones de dólares en 2023, marcando un 26% de aumento.
Desglose de ingresos por fuente
Los flujos de ingresos se pueden clasificar principalmente en dos segmentos: ingresos por suscripción y soporte, y servicios profesionales y otros ingresos.
| Fuente de ingresos | Tercer trimestre de 2024 (en miles) | Tercer trimestre de 2023 (en miles) | Cantidad de cambio | Porcentaje de cambio | 9M 2024 (en miles) | 9M 2023 (en miles) | Cantidad de cambio | Porcentaje de cambio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Suscripción y soporte | $160,193 | $123,110 | $37,083 | 30% | $462,419 | $360,159 | $102,260 | 28% |
| Servicios profesionales y otros | $12,971 | $11,811 | $1,160 | 10% | $36,644 | $34,675 | $1,969 | 6% |
| Ingresos totales | $173,164 | $134,921 | $38,243 | 28% | $499,063 | $394,834 | $104,229 | 26% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año muestra una tendencia ascendente constante:
- Tercer trimestre de 2024 frente al tercer trimestre de 2023: 28%
- 9M 2024 vs 9M 2023: 26%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de los diferentes segmentos es la siguiente:
- Suscripción y soporte: 93% de ingresos totales
- Servicios profesionales y otros: 7% de ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las corrientes de ingresos
Ha habido un aumento notable en los ingresos por suscripciones y soporte, impulsado principalmente por:
- Mayor adopción de soluciones entre los clientes existentes.
- Nuevas adquisiciones de clientes que aportan un adicional 7,8 millones de dólares.
- Crecimiento por la adquisición de Parchment, que representa 79,7 millones de dólares del aumento de ingresos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024.
- Los mercados internacionales contribuyeron 18% de los ingresos totales, un aumento de 10,7 millones de dólares.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Instructure Holdings, Inc. (INST)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Instructure Holdings, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 66%, en comparación con 65% para el mismo período en 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de utilidad bruta se mantuvo en 66%, en comparación con 65% para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2024 fue 24,7 millones de dólares, lo que resulta en un margen de beneficio operativo de -14.3%. Por el contrario, para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2023, la pérdida operativa fue 5,5 millones de dólares, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de -4.1%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 24,7 millones de dólares, lo que resulta en un margen de beneficio neto de -14.3%. Para el mismo período en 2023, la pérdida neta fue 5,5 millones de dólares, lo que arroja un margen de beneficio neto de -4.1%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
| Periodo | Margen de beneficio bruto | Margen de beneficio operativo | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|
| Tercer trimestre de 2024 | 66% | -14.3% | -14.3% |
| Tercer trimestre de 2023 | 65% | -4.1% | -4.1% |
| 9M 2024 | 66% | -13.4% | -13.4% |
| 9M 2023 | 65% | -7.2% | -7.2% |
Comparación de ratios de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio de la industria para empresas similares en el sector de tecnología educativa es de aproximadamente 70%. Esto indica que el margen de beneficio bruto de Instructure de 66% está por debajo del promedio de la industria. Los márgenes de beneficio operativo y neto también están por detrás de los promedios de la industria, que normalmente oscilan alrededor de -5% para el margen operativo y -3% para margen neto.
Análisis de eficiencia operativa
Gestión de costos: El costo total de los ingresos para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2024 fue 58,8 millones de dólares, un aumento de 47,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023. El costo de los ingresos ha aumentado debido al aumento de los gastos operativos, incluido un 24% aumento de los costes de suscripción y soporte, que asciende a 49,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
Tendencias del margen bruto: El porcentaje de margen bruto para ingresos por suscripción y soporte fue 69% tanto para el tercer trimestre de 2024 como para el tercer trimestre de 2023, lo que refleja una eficiencia operativa estable en este segmento. Sin embargo, el margen bruto por servicios profesionales y otros ingresos disminuyó de 40% en el tercer trimestre de 2023 a 31% en el tercer trimestre de 2024.
El aumento general de los costos operativos ha provocado un deterioro de los indicadores de rentabilidad, lo que destaca la necesidad de mejorar las estrategias de gestión de costos.
Deuda versus capital: cómo Instructure Holdings, Inc. (INST) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Instructure Holdings, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Instructure Holdings, Inc. reportó pasivos totales de 1.670 millones de dólares, que incluye deuda a largo plazo de $1,14 mil millones y pasivos corrientes de 462,7 millones de dólares.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La empresa cuenta con varios instrumentos de deuda, que consisten principalmente en:
- Líneas de crédito senior garantizadas por un total 1.170 millones de dólares al 30 de septiembre de 2024.
- Deuda a corto plazo de 2,99 millones de dólares con vencimiento en lo que resta de 2024.
- Los vencimientos de deuda de largo plazo se programan de la siguiente manera:
- 2025: 11,97 millones de dólares
- 2026: 11,97 millones de dólares
- 2027: 11,97 millones de dólares
- 2028: $1,13 mil millones
Relación deuda-capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda-capital de Instructure Holdings, Inc. es de aproximadamente 1.31 al 30 de septiembre de 2024, calculado como deuda total de 1.670 millones de dólares dividido por el patrimonio total de 1.260 millones de dólares. Esta proporción es más alta que el promedio de la industria de alrededor 0.8, lo que indica una posición más apalancada en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En julio de 2024, la empresa emitió $70 millones en financiación de deuda bajo su Senior Revolver para financiar la adquisición de Scribbles. Las líneas de crédito de la compañía están calificadas en B3 por Moody's, lo que indica una calificación de grado especulativo.
Cómo la empresa equilibra el financiamiento de deuda y el financiamiento de capital
Instructure ha utilizado una combinación de financiación de capital y deuda para respaldar su estrategia de crecimiento. El capital total recaudado a través de varias rondas de financiación ha alcanzado aproximadamente 1.660 millones de dólares. La compañía ha mantenido un equilibrio entre la financiación de deuda y capital, con el objetivo de optimizar su estructura de capital mientras financia adquisiciones y expansiones operativas.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Madurez |
|---|---|---|
| Préstamo a plazo senior garantizado | $1,167.3 | 2024-2028 |
| Deuda a corto plazo | $2.99 | Resto de 2024 |
| Deuda a largo plazo | $1,138.5 | Más allá de 2028 |
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y equivalentes de efectivo de Instructure totalizaron $203,2 millones, proporcionando liquidez para gestionar sus obligaciones de deuda.
Evaluación de la liquidez de Instructure Holdings, Inc. (INST)
Evaluación de la liquidez de Instructure Holdings, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, el ratio circulante se calcula de la siguiente manera:
| Activos corrientes | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $203,2 millones | 462,7 millones de dólares | 0.44 |
Relación rápida: El ratio rápido, que excluye el inventario del activo circulante, también refleja una posición de liquidez de:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | relación rápida |
|---|---|---|
| $203,2 millones (excluyendo inventario) | 462,7 millones de dólares | 0.44 |
Análisis de tendencias del capital de trabajo
La tendencia del capital de trabajo en los últimos períodos indica:
- 30 de septiembre de 2024: Activos corrientes: 203,2 millones de dólares, Pasivos corrientes: 462,7 millones de dólares, Capital de trabajo: -259,5 millones de dólares
- 31 de diciembre de 2023: Activos corrientes: 344,2 millones de dólares, Pasivos corrientes: 350,7 millones de dólares, Capital de trabajo: -6,5 millones de dólares
Estados de flujo de efectivo Overview
Las tendencias del flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023 son las siguientes:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $102,453 | $127,048 |
| Actividades de inversión | ($907,711) | ($4,666) |
| Actividades de Financiamiento | $663,012 | ($2,765) |
Posibles preocupaciones o fortalezas sobre la liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, las principales fuentes de liquidez son:
- Efectivo y equivalentes de efectivo: $203,2 millones
- Fondos retenidos en nombre de los clientes: $6,1 millones
- Ingresos diferidos: $384,0 millones (pasivo corriente)
La compañía reportó un efectivo neto utilizado en actividades de inversión de $907,7 millones principalmente por adquisiciones. Esta importante salida de capital genera preocupaciones sobre la liquidez futura si el flujo de caja operativo no mejora.
Se proyecta que los flujos de efectivo operativos mejoren a medida que aumente la eficiencia operativa, lo que refleja la estrategia de la compañía para mejorar las capacidades de generación de efectivo.
¿Está Instructure Holdings, Inc. (INST) sobrevalorado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de Instructure Holdings, Inc. (INST) se centra en métricas financieras clave que ayudan a determinar si la empresa está sobrevalorada o infravalorada. Esto incluye examinar las relaciones precio-beneficio (P/E), precio-valor contable (P/B) y valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA).
Relación precio-beneficio (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, el ratio P/U se calcula con base en lo siguiente:
- Pérdida neta para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024: 66,77 millones de dólares
- Promedio ponderado de acciones en circulación: 146,07 millones
- Pérdida neta por acción (básica y diluida): $(0.46)
Dado que la empresa actualmente reporta una pérdida neta, la relación P/E no es aplicable.
Relación precio-libro (P/B)
La relación P/B se determina utilizando los siguientes datos:
- Capital contable total al 30 de septiembre de 2024: 1.260 millones de dólares
- Acciones en circulación: 147,09 millones
- Valor contable por acción: $8.57
El precio de las acciones al 30 de septiembre de 2024 era de aproximadamente $23,60, lo que genera una relación P/B de:
Relación P/V: $23.60 / $8.57 = 2.75
Relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA)
El ratio EV/EBITDA se calcula utilizando la siguiente información:
- Valor empresarial: Capitalización de Mercado + Deuda Total - Efectivo
- Capitalización de mercado (al 30 de septiembre de 2024): $23,60 147,09 millones = $3,47 mil millones
- Deuda Total: 1.170 millones de dólares
- Efectivo y equivalentes de efectivo: $203,2 millones
Calcular el valor empresarial:
Valor empresarial: 3.470 millones de dólares + 1.170 millones de dólares - 203,2 millones de dólares = 4.430 millones de dólares
EBITDA ajustado para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024: 208,4 millones de dólares
Ratio VE/EBITDA: 4.430 millones de dólares / 208,4 millones de dólares = 21.25
Tendencias del precio de las acciones
Durante los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Instructure ha mostrado fluctuaciones notables:
- Máximo de 12 meses: $25.00
- Mínimo de 12 meses: $15.00
- Precio actual de las acciones: $23.60
Ratios de rendimiento y pago de dividendos
Al 30 de septiembre de 2024, Instructure no paga dividendo, resultando en:
- Rendimiento de dividendos: 0%
- Proporción de pago: No aplicable
Consenso de analistas
Según informes recientes de analistas:
- Calificaciones de compra: 5
- Mantener calificaciones: 3
- Calificaciones de venta: 0
El consenso indica una fuerte recomendación de compra basada en las métricas de valoración actuales y el potencial de crecimiento.
Tabla resumen de métricas clave de valoración
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relación precio/beneficio | N/A (Pérdida Neta) |
| Relación precio/venta | 2.75 |
| Relación EV/EBITDA | 21.25 |
| Precio máximo de las acciones en 12 meses | $25.00 |
| Precio mínimo de las acciones en 12 meses | $15.00 |
| Precio actual de las acciones | $23.60 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | comprar |
Riesgos clave que enfrenta Instructure Holdings, Inc. (INST)
Riesgos clave que enfrenta Instructure Holdings, Inc.
Competencia de la industria: La empresa opera en un mercado altamente competitivo, con numerosos actores en el sector de los sistemas de gestión del aprendizaje (LMS) basados en la nube. Esta competencia puede afectar las estrategias de precios y la participación de mercado.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones relacionadas con la educación, las leyes de privacidad de datos y los requisitos de cumplimiento pueden plantear riesgos importantes. El incumplimiento podría dar lugar a sanciones económicas y daños a la reputación.
Condiciones del mercado: Las crisis económicas pueden afectar las asignaciones presupuestarias de las instituciones educativas, lo que lleva a una reducción del gasto en soluciones tecnológicas. Esto podría afectar negativamente al crecimiento de los ingresos.
Riesgos Operativos: Las recientes adquisiciones de la empresa, incluidas Parchment y Scribbles, introducen complejidades operativas. Los desafíos de integración podrían obstaculizar las sinergias y eficiencias operativas esperadas.
Riesgos financieros: La empresa reportó una pérdida neta de 66,8 millones de dólares para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de 28,3 millones de dólares para el mismo período en 2023. Además, el pasivo total aumentó a 1.670 millones de dólares al 30 de septiembre de 2024, a partir de 872,5 millones de dólares en el año anterior.
Riesgos Estratégicos: El acuerdo de fusión pendiente con KKR, que valora la empresa en $23.60 por acción, plantea riesgos estratégicos. La finalización de esta fusión está sujeta a aprobaciones regulatorias y podría afectar el enfoque operativo de la empresa.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de LMS que afecta los precios y la participación de mercado. | Posible disminución de los ingresos. |
| Cambios regulatorios | Cambios en los requisitos de cumplimiento que afectan las operaciones. | Posibles sanciones económicas. |
| Condiciones del mercado | Las crisis económicas afectan los presupuestos educativos. | Reducción del crecimiento de los ingresos. |
| Riesgos Operativos | Desafíos de integración de adquisiciones recientes. | Sinergias inferiores a las esperadas. |
| Riesgos financieros | Pérdidas netas significativas y pasivos crecientes. | Inestabilidad financiera y aumento de la carga de la deuda. |
| Riesgos Estratégicos | Fusión pendiente sujeta a aprobación regulatoria. | El enfoque operativo podría cambiar después de la fusión. |
Estrategias de mitigación: La empresa tiene como objetivo mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos para gestionar la salud financiera. Al 30 de septiembre de 2024, la empresa tenía $203,2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, lo cual es crucial para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Ingresos diferidos: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos diferidos por $384,0 millones, lo que indica un fuerte potencial de ingresos futuros.
Perspectivas de crecimiento futuro para Instructure Holdings, Inc. (INST)
Perspectivas de crecimiento futuro para Instructure Holdings, Inc.
Análisis de los principales impulsores del crecimiento
La compañía ha identificado varios motores de crecimiento clave, que incluyen:
- Innovaciones de productos: La expansión del sistema de gestión de aprendizaje (LMS) para incluir funciones e integraciones adicionales.
- Expansiones de mercado: Apuntando a nuevos mercados internacionales, aportando aproximadamente 18% de los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 10,7 millones de dólares del periodo anterior.
- Adquisiciones: Se espera que adquisiciones recientes, como Parchment y Scribbles, mejoren la oferta de servicios y el alcance en el mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La empresa reportó ingresos de 499,1 millones de dólares para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 394,8 millones de dólares para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento de 26%.
El EBITDA ajustado para el mismo período aumentó a 208,4 millones de dólares de 157,7 millones de dólares, lo que indica una fuerte eficiencia operativa.
Los ingresos de nuevos clientes aumentaron en 7,8 millones de dólares y de clientes existentes por $12.0 millones durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas estratégicas o asociaciones que impulsan el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Mejorar los esfuerzos de transformación digital en la educación.
- Ampliar las asociaciones con instituciones educativas a nivel mundial.
En particular, la adquisición de Parchment, que representó 79,7 millones de dólares del aumento de los ingresos, es un movimiento estratégico importante.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la empresa incluyen:
- Sólidas ofertas de productos que integran diversas herramientas educativas.
- Una fuerte presencia de marca en el sector de la tecnología educativa.
- Relaciones establecidas con los clientes que fomentan la lealtad y los ingresos recurrentes.
Resumen de datos financieros
| Métrica | Tercer trimestre de 2024 | Tercer trimestre de 2023 | Cambio ($) | Cambio (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | 173,2 millones de dólares | 134,9 millones de dólares | 38,3 millones de dólares | 28% |
| Pérdida neta | ($24,7 millones) | (5,5 millones de dólares) | ($19,2 millones) | 348% |
| EBITDA ajustado | 70,1 millones de dólares | 58,2 millones de dólares | 11,9 millones de dólares | 20% |
| Flujo de caja libre | 201,5 millones de dólares | 180,8 millones de dólares | 20,7 millones de dólares | 11% |
Las proyecciones futuras indican que aproximadamente $944,6 millones Se espera que los ingresos se reconozcan de las obligaciones de desempeño restantes.
Instructure Holdings, Inc. (INST) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Instructure Holdings, Inc. (INST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Instructure Holdings, Inc. (INST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Instructure Holdings, Inc. (INST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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