Instructure Holdings, Inc. (INST) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Instructure Holdings, Inc.
Compreendendo os fluxos de receita da Instructure Holdings, Inc.
informou uma receita total de US$ 173,2 milhões para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US$ 134,9 milhões para o mesmo período em 2023, refletindo um crescimento ano a ano de 28%.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita foi US$ 499,1 milhões, acima de US$ 394,8 milhões em 2023, marcando um Aumento de 26%.
Detalhamento da receita por fonte
Os fluxos de receitas podem ser categorizados principalmente em dois segmentos: receitas de assinatura e suporte e serviços profissionais e outras receitas.
| Fonte de receita | 3º trimestre de 2024 (em milhares) | 3º trimestre de 2023 (em milhares) | Alterar valor | Porcentagem de alteração | 9M 2024 (em milhares) | 9M 2023 (em milhares) | Alterar valor | Porcentagem de alteração |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Assinatura e Suporte | $160,193 | $123,110 | $37,083 | 30% | $462,419 | $360,159 | $102,260 | 28% |
| Serviços profissionais e outros | $12,971 | $11,811 | $1,160 | 10% | $36,644 | $34,675 | $1,969 | 6% |
| Receita total | $173,164 | $134,921 | $38,243 | 28% | $499,063 | $394,834 | $104,229 | 26% |
Taxa de crescimento da receita ano após ano
A taxa de crescimento da receita ano após ano apresenta uma tendência ascendente consistente:
- 3º trimestre de 2024 x 3º trimestre de 2023: 28%
- 9M 2024 vs. 9M 2023: 26%
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
No período de nove meses findo em 30 de setembro de 2024, a contribuição dos diversos segmentos é como segue:
- Assinatura e suporte: 93% da receita total
- Serviços Profissionais e Outros: 7% da receita total
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Houve um aumento notável nas receitas de assinatura e suporte, impulsionado principalmente por:
- Maior adoção de soluções entre os clientes existentes.
- Novas aquisições de clientes contribuindo com um adicional US$ 7,8 milhões.
- Crescimento da aquisição da Parchment, contabilizando US$ 79,7 milhões do aumento da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Os mercados internacionais contribuíram 18% da receita total, um aumento de US$ 10,7 milhões.
Um mergulho profundo na lucratividade da Instructure Holdings, Inc.
Um mergulho profundo na lucratividade da Instructure Holdings, Inc.
Margem de lucro bruto: Para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruto foi 66%, em comparação com 65% para o mesmo período de 2023. Para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruto permaneceu em 66%, em comparação com 65% para o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2023.
Margem de lucro operacional: O prejuízo operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US$ 24,7 milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de -14.3%. Em contrapartida, para os três meses findos em 30 de setembro de 2023, o prejuízo operacional foi US$ 5,5 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de -4.1%.
Margem de lucro líquido: O prejuízo líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US$ 24,7 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de -14.3%. Para o mesmo período de 2023, o prejuízo líquido foi US$ 5,5 milhões, gerando uma margem de lucro líquido de -4.1%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
| Período | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| 3º trimestre de 2024 | 66% | -14.3% | -14.3% |
| 3º trimestre de 2023 | 65% | -4.1% | -4.1% |
| 9M 2024 | 66% | -13.4% | -13.4% |
| 9M 2023 | 65% | -7.2% | -7.2% |
Comparação dos índices de lucratividade com as médias do setor
A margem de lucro bruto média da indústria para empresas similares no setor de tecnologia educacional é de aproximadamente 70%. Isto indica que a margem de lucro bruto da Instructure de 66% está abaixo da média do setor. As margens operacionais e de lucro líquido também estão aquém das médias do setor, que normalmente oscilam em torno de -5% para margem operacional e -3% para margem líquida.
Análise de Eficiência Operacional
Gestão de Custos: O custo total da receita para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US$ 58,8 milhões, um aumento de US$ 47,4 milhões no terceiro trimestre de 2023. O custo das receitas aumentou devido ao aumento das despesas operacionais, incluindo um 24% aumento nos custos de assinatura e suporte, no valor de US$ 49,8 milhões no terceiro trimestre de 2024.
Tendências da margem bruta: O percentual de margem bruta para receita de assinatura e suporte foi 69% para o terceiro trimestre de 2024 e o terceiro trimestre de 2023, refletindo a eficiência operacional estável neste segmento. No entanto, a margem bruta dos serviços profissionais e outras receitas diminuiu de 40% no terceiro trimestre de 2023 para 31% no terceiro trimestre de 2024.
O aumento global dos custos operacionais levou a uma deterioração nas métricas de rentabilidade, destacando a necessidade de melhores estratégias de gestão de custos.
Dívida x patrimônio líquido: como a Instructure Holdings, Inc. (INST) financia seu crescimento
Dívida x patrimônio líquido: como a Instructure Holdings, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Instructure Holdings, Inc. relatou passivos totais de US$ 1,67 bilhão, que inclui dívida de longo prazo de US$ 1,14 bilhão e passivo circulante de US$ 462,7 milhões.
Overview dos níveis de endividamento da empresa
A empresa possui diversos instrumentos de dívida, constituídos principalmente por:
- Linhas de crédito com garantia sênior totalizando US$ 1,17 bilhão em 30 de setembro de 2024.
- Dívida de curto prazo de US$ 2,99 milhões com vencimento no restante de 2024.
- Os vencimentos da dívida de longo prazo estão programados da seguinte forma:
- 2025: US$ 11,97 milhões
- 2026: US$ 11,97 milhões
- 2027: US$ 11,97 milhões
- 2028: US$ 1,13 bilhão
Rácio dívida/capital próprio e comparação com os padrões da indústria
O índice de endividamento da Instructure Holdings, Inc. é de aproximadamente 1.31 em 30 de setembro de 2024, calculado como dívida total de US$ 1,67 bilhão dividido pelo patrimônio líquido total de US$ 1,26 bilhão. Este rácio é superior à média da indústria, de cerca de 0.8, indicando uma posição mais alavancada em comparação aos pares.
Emissões recentes de dívida e classificações de crédito
Em julho de 2024, a empresa emitiu US$ 70 milhões no financiamento de dívidas sob seu Senior Revolver para financiar a aquisição de Scribbles. As linhas de crédito da empresa são avaliadas em B3 pela Moody's, indicando uma classificação de grau especulativo.
Como a empresa equilibra entre financiamento de dívida e financiamento de capital
A Instructure utilizou uma combinação de financiamento de capital e dívida para apoiar a sua estratégia de crescimento. O capital total levantado através de várias rodadas de financiamento atingiu aproximadamente US$ 1,66 bilhão. A empresa tem mantido um equilíbrio entre financiamento de dívida e capital próprio, visando otimizar sua estrutura de capital ao mesmo tempo em que financia aquisições e expansões operacionais.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Maturidade |
|---|---|---|
| Empréstimo a prazo garantido sênior | $1,167.3 | 2024-2028 |
| Dívida de curto prazo | $2.99 | Restante de 2024 |
| Dívida de longo prazo | $1,138.5 | Além de 2028 |
Em 30 de setembro de 2024, o caixa e equivalentes de caixa da Instructure totalizavam US$ 203,2 milhões, fornecendo liquidez para administrar suas obrigações de dívida.
Avaliando a liquidez da Instructure Holdings, Inc.
Avaliando a liquidez da Instructure Holdings, Inc.
Razão Atual: Em 30 de setembro de 2024, o índice de liquidez corrente é calculado da seguinte forma:
| Ativo Circulante | Passivo Circulante | Razão Atual |
|---|---|---|
| US$ 203,2 milhões | US$ 462,7 milhões | 0.44 |
Proporção rápida: O índice de liquidez imediata, que exclui estoques do ativo circulante, também reflete uma posição de liquidez de:
| Ativos rápidos | Passivo Circulante | Proporção Rápida |
|---|---|---|
| US$ 203,2 milhões (excluindo estoque) | US$ 462,7 milhões | 0.44 |
Análise das Tendências do Capital de Giro
A tendência do capital de giro nos últimos períodos indica:
- 30 de setembro de 2024: Ativo Circulante: US$ 203,2 milhões, Passivo Circulante: US$ 462,7 milhões, Capital de Giro: -US$ 259,5 milhões
- 31 de dezembro de 2023: Ativo Circulante: US$ 344,2 milhões, Passivo Circulante: US$ 350,7 milhões, Capital de Giro: -US$ 6,5 milhões
Demonstrações de fluxo de caixa Overview
A evolução do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023 é a seguinte:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades Operacionais | $102,453 | $127,048 |
| Atividades de investimento | ($907,711) | ($4,666) |
| Atividades de financiamento | $663,012 | ($2,765) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, as principais fontes de liquidez são:
- Caixa e equivalentes de caixa: US$ 203,2 milhões
- Fundos mantidos em nome dos clientes: US$ 6,1 milhões
- Receita Diferida: US$ 384,0 milhões (passivo circulante)
A empresa relatou um caixa líquido utilizado em atividades de investimento de US$ 907,7 milhões principalmente devido a aquisições. Esta saída significativa levanta preocupações sobre a liquidez futura se o fluxo de caixa operacional não melhorar.
Projeta-se que os fluxos de caixa operacionais melhorem à medida que a eficiência operacional aumenta, refletindo a estratégia da empresa para melhorar a capacidade de geração de caixa.
A Instructure Holdings, Inc. (INST) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de Avaliação
A análise de avaliação da Instructure Holdings, Inc. (INST) concentra-se nas principais métricas financeiras que ajudam a determinar se a empresa está sobrevalorizada ou subvalorizada. Isso inclui examinar os índices Preço/Lucro (P/E), Preço/Livro (P/B) e Valor da Empresa/EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço/lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, o índice P/L é calculado com base no seguinte:
- Perda líquida nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024: US$ 66,77 milhões
- Média ponderada de ações em circulação: 146,07 milhões
- Perda Líquida por Ação (Básica e Diluída): $(0.46)
Dado que a empresa está atualmente reportando um prejuízo líquido, o índice P/E não é aplicável.
Relação preço/reserva (P/B)
A relação P/B é determinada usando os seguintes dados:
- Patrimônio Líquido Total em 30 de setembro de 2024: US$ 1,26 bilhão
- Ações em circulação: 147,09 milhões
- Valor contábil por ação: $8.57
O preço das ações em 30 de setembro de 2024 era de aproximadamente US$ 23,60, levando a uma relação P/B de:
Relação P/B: $23.60 / $8.57 = 2.75
Relação entre valor empresarial e EBITDA (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada a partir das seguintes informações:
- Valor Empresarial: Capitalização de Mercado + Dívida Total - Caixa
- Capitalização de mercado (em 30 de setembro de 2024): US$ 23,60 147,09 milhões = US$ 3,47 bilhões
- Dívida total: US$ 1,17 bilhão
- Caixa e equivalentes de caixa: US$ 203,2 milhões
Calculando o valor da empresa:
Valor Empresarial: US$ 3,47 bilhões + US$ 1,17 bilhão - US$ 203,2 milhões = US$ 4,43 bilhões
EBITDA Ajustado dos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024: US$ 208,4 milhões
Relação EV/EBITDA: US$ 4,43 bilhões / US$ 208,4 milhões = 21.25
Tendências dos preços das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Instructure apresentou flutuações notáveis:
- Alta em 12 meses: $25.00
- Baixa em 12 meses: $15.00
- Preço atual das ações: $23.60
Rendimento de dividendos e taxas de pagamento
Em 30 de setembro de 2024, a Instructure não paga dividendos, resultando em:
- Rendimento de dividendos: 0%
- Taxa de pagamento: Não aplicável
Consenso dos Analistas
De acordo com relatórios recentes de analistas:
- Avaliações de compra: 5
- Classificações de retenção: 3
- Avaliações de venda: 0
O consenso indica uma forte recomendação de compra com base nas métricas de avaliação atuais e no potencial de crescimento.
Tabela resumida das principais métricas de avaliação
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço/lucro | N/A (perda líquida) |
| Razão P/B | 2.75 |
| Relação EV/EBITDA | 21.25 |
| Preço de ações mais alto em 12 meses | $25.00 |
| Preço baixo das ações em 12 meses | $15.00 |
| Preço atual das ações | $23.60 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso dos Analistas | Comprar |
Principais riscos enfrentados pela Instructure Holdings, Inc.
Principais riscos enfrentados pela Instructure Holdings, Inc.
Competição da Indústria: A empresa opera em um mercado altamente competitivo, com vários players no setor de sistemas de gerenciamento de aprendizagem (LMS) baseados em nuvem. Esta competição pode impactar as estratégias de preços e a participação de mercado.
Mudanças regulatórias: Mudanças nas regulamentações relacionadas à educação, nas leis de privacidade de dados e nos requisitos de conformidade podem representar riscos significativos. O não cumprimento pode levar a penalidades financeiras e danos à reputação.
Condições de mercado: As crises económicas podem afectar as dotações orçamentais das instituições educativas, levando à redução dos gastos em soluções tecnológicas. Isso poderia impactar negativamente o crescimento da receita.
Riscos Operacionais: As recentes aquisições da empresa, incluindo a Parchment and Scribbles, introduzem complexidades operacionais. Os desafios de integração poderão prejudicar as sinergias e eficiências operacionais esperadas.
Riscos Financeiros: A empresa reportou um prejuízo líquido de US$ 66,8 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 28,3 milhões para o mesmo período de 2023. Adicionalmente, o passivo total aumentou para US$ 1,67 bilhão em 30 de setembro de 2024, de US$ 872,5 milhões no ano anterior.
Riscos Estratégicos: O acordo de fusão pendente com a KKR, que avalia a empresa em $23.60 por ação, apresenta riscos estratégicos. A conclusão desta fusão está sujeita a aprovações regulatórias e poderá afetar o foco operacional da empresa.
| Fator de risco | Descrição | Impacto Financeiro |
|---|---|---|
| Competição da Indústria | Alta concorrência no mercado LMS afetando preços e participação de mercado. | Potencial declínio da receita. |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos requisitos de conformidade que afetam as operações. | Possíveis penalidades financeiras. |
| Condições de mercado | As crises económicas afectam os orçamentos educacionais. | Crescimento reduzido da receita. |
| Riscos Operacionais | Desafios de integração decorrentes de aquisições recentes. | Sinergias abaixo do esperado. |
| Riscos Financeiros | Perdas líquidas significativas e passivos crescentes. | Instabilidade financeira e aumento do peso da dívida. |
| Riscos Estratégicos | Fusão pendente sujeita a aprovação regulatória. | O foco operacional poderá mudar após a fusão. |
Estratégias de Mitigação: A empresa tem como objetivo aumentar a eficiência operacional e reduzir custos para gerenciar a saúde financeira. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US$ 203,2 milhões em caixa e equivalentes de caixa, o que é crucial para cumprir obrigações de curto prazo.
Receita diferida: Em 30 de setembro de 2024, a empresa reportou receita diferida de US$ 384,0 milhões, indicando um forte potencial de receitas futuras.
Perspectivas de crescimento futuro para Instructure Holdings, Inc.
Perspectivas de crescimento futuro para Instructure Holdings, Inc.
Análise dos principais impulsionadores de crescimento
A empresa identificou vários fatores-chave de crescimento, incluindo:
- Inovações de produtos: A expansão do sistema de gerenciamento de aprendizagem (LMS) para incluir recursos e integrações adicionais.
- Expansões de mercado: Visando novos mercados internacionais, contribuindo aproximadamente 18% da receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US$ 10,7 milhões do período anterior.
- Aquisições: Espera-se que aquisições recentes, como Parchment and Scribbles, melhorem as ofertas de serviços e o alcance de mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A empresa reportou receita de US$ 499,1 milhões para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US$ 394,8 milhões para o mesmo período de 2023, refletindo um crescimento de 26%.
O EBITDA ajustado do mesmo período aumentou para US$ 208,4 milhões de US$ 157,7 milhões, indicando forte eficiência operacional.
A receita de novos clientes aumentou em US$ 7,8 milhões e de clientes existentes por US$ 12,0 milhões durante o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2024.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro
As iniciativas estratégicas incluem:
- Reforçar os esforços de transformação digital na educação.
- Expandindo parcerias com instituições educacionais em todo o mundo.
Notadamente, a aquisição da Parchment, que representou US$ 79,7 milhões do aumento da receita, é um movimento estratégico significativo.
Vantagens Competitivas Posicionando a Empresa para o Crescimento
As vantagens competitivas da empresa incluem:
- Ofertas robustas de produtos que integram diversas ferramentas educacionais.
- Forte presença de marca no setor de tecnologia educacional.
- Relacionamentos estabelecidos com os clientes que promovem a fidelidade e receitas recorrentes.
Resumo de dados financeiros
| Métrica | 3º trimestre de 2024 | 3º trimestre de 2023 | Alterar ($) | Alteração (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US$ 173,2 milhões | US$ 134,9 milhões | US$ 38,3 milhões | 28% |
| Perda Líquida | (US$ 24,7 milhões) | (US$ 5,5 milhões) | (US$ 19,2 milhões) | 348% |
| EBITDA Ajustado | US$ 70,1 milhões | US$ 58,2 milhões | US$ 11,9 milhões | 20% |
| Fluxo de caixa livre | US$ 201,5 milhões | US$ 180,8 milhões | US$ 20,7 milhões | 11% |
As projeções futuras indicam que aproximadamente US$ 944,6 milhões espera-se que a receita seja reconhecida das obrigações de desempenho restantes.
Instructure Holdings, Inc. (INST) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Instructure Holdings, Inc. (INST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Instructure Holdings, Inc. (INST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Instructure Holdings, Inc. (INST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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