Instructure Holdings, Inc. (INST) Bundle
Verständnis der Einnahmequellen von Instructure Holdings, Inc. (INST).
Verständnis der Einnahmequellen von Instructure Holdings, Inc
Instructure Holdings, Inc. meldete einen Gesamtumsatz von 173,2 Millionen US-Dollar für die drei Monate bis zum 30. September 2024 im Vergleich zu 134,9 Millionen US-Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was ein Wachstum von gegenüber dem Vorjahr widerspiegelt 28%.
Für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, betrug der Umsatz 499,1 Millionen US-Dollar, aufwärts von 394,8 Millionen US-Dollar im Jahr 2023, markiert a Steigerung um 26 %.
Umsatzaufschlüsselung nach Quelle
Die Einnahmequellen können hauptsächlich in zwei Segmente eingeteilt werden: Einnahmen aus Abonnements und Support sowie professionelle Dienstleistungen und andere Einnahmen.
| Einnahmequelle | Q3 2024 (in Tausend) | Q3 2023 (in Tausend) | Betrag ändern | Prozentsatz ändern | 9M 2024 (in Tausend) | 9M 2023 (in Tausend) | Betrag ändern | Prozentsatz ändern |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Abonnement und Support | $160,193 | $123,110 | $37,083 | 30% | $462,419 | $360,159 | $102,260 | 28% |
| Professionelle Dienstleistungen und Sonstiges | $12,971 | $11,811 | $1,160 | 10% | $36,644 | $34,675 | $1,969 | 6% |
| Gesamtumsatz | $173,164 | $134,921 | $38,243 | 28% | $499,063 | $394,834 | $104,229 | 26% |
Umsatzwachstumsrate im Jahresvergleich
Die Umsatzwachstumsrate im Jahresvergleich zeigt einen stetigen Aufwärtstrend:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: 28%
- 9M 2024 vs. 9M 2023: 26%
Beitrag verschiedener Geschäftsbereiche zum Gesamtumsatz
Für die neun Monate bis zum 30. September 2024 stellte sich der Beitrag der verschiedenen Segmente wie folgt dar:
- Abonnement und Support: 93% des Gesamtumsatzes
- Professionelle Dienstleistungen und Sonstiges: 7% des Gesamtumsatzes
Analyse wesentlicher Veränderungen in den Einnahmequellen
Es gab einen bemerkenswerten Anstieg der Abonnement- und Supporteinnahmen, der hauptsächlich auf Folgendes zurückzuführen ist:
- Erhöhte Akzeptanz von Lösungen bei bestehenden Kunden.
- Neukundenakquise trugen zusätzlich bei 7,8 Millionen US-Dollar.
- Wachstum aus der Pergament-Akquisition, bilanziert 79,7 Millionen US-Dollar des Umsatzanstiegs für die neun Monate bis zum 30. September 2024.
- Die internationalen Märkte trugen dazu bei 18% des Gesamtumsatzes eine Steigerung von 10,7 Millionen US-Dollar.
Ein tiefer Einblick in die Rentabilität von Instructure Holdings, Inc. (INST).
Ein tiefer Einblick in die Rentabilität von Instructure Holdings, Inc
Bruttogewinnspanne: Für die drei Monate bis zum 30. September 2024 betrug die Bruttogewinnmarge 66%, im Vergleich zu 65% für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Für die neun Monate bis zum 30. September 2024 blieb die Bruttogewinnmarge bei 66%, im Vergleich zu 65% für die neun Monate bis zum 30. September 2023.
Betriebsgewinnspanne: Der Betriebsverlust für die drei Monate bis zum 30. September 2024 betrug 24,7 Millionen US-Dollar, was zu einer Betriebsgewinnmarge von führt -14.3%. Im Gegensatz dazu betrug der Betriebsverlust in den drei Monaten bis zum 30. September 2023 5,5 Millionen US-Dollar, was zu einer Betriebsgewinnmarge von führt -4.1%.
Nettogewinnspanne: Der Nettoverlust für die drei Monate bis zum 30. September 2024 betrug 24,7 Millionen US-Dollar, was zu einer Nettogewinnmarge von führt -14.3%. Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023 betrug der Nettoverlust 5,5 Millionen US-Dollar, was einer Nettogewinnmarge von entspricht -4.1%.
Trends in der Rentabilität im Zeitverlauf
| Zeitraum | Bruttogewinnspanne | Betriebsgewinnspanne | Nettogewinnspanne |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 66% | -14.3% | -14.3% |
| Q3 2023 | 65% | -4.1% | -4.1% |
| 9M 2024 | 66% | -13.4% | -13.4% |
| 9M 2023 | 65% | -7.2% | -7.2% |
Vergleich der Rentabilitätskennzahlen mit Branchendurchschnitten
Die branchendurchschnittliche Bruttogewinnmarge für ähnliche Unternehmen im Bildungstechnologiesektor beträgt ungefähr 70%. Dies weist darauf hin, dass die Bruttogewinnspanne von Instructure bei liegt 66% liegt unter dem Branchendurchschnitt. Auch die Betriebs- und Nettogewinnmargen bleiben hinter dem Branchendurchschnitt zurück, der normalerweise bei etwa 10 % liegt -5% für die operative Marge und -3% für Nettomarge.
Analyse der betrieblichen Effizienz
Kostenmanagement: Die Gesamtumsatzkosten für die drei Monate bis zum 30. September 2024 betrugen 58,8 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 47,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023. Die Umsatzkosten sind aufgrund gestiegener Betriebsausgaben gestiegen, darunter a 24% Erhöhung der Abonnement- und Supportkosten in Höhe von 49,8 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024.
Bruttomargentrends: Der Bruttomarge-Prozentsatz für Abonnement- und Supporterlöse betrug 69% sowohl für das dritte Quartal 2024 als auch für das dritte Quartal 2023, was eine stabile betriebliche Effizienz in diesem Segment widerspiegelt. Allerdings sank die Bruttomarge für professionelle Dienstleistungen und sonstige Umsätze 40% im dritten Quartal 2023 bis 31% im dritten Quartal 2024.
Der allgemeine Anstieg der Betriebskosten hat zu einer Verschlechterung der Rentabilitätskennzahlen geführt, was die Notwendigkeit verbesserter Kostenmanagementstrategien verdeutlicht.
Schulden vs. Eigenkapital: Wie Instructure Holdings, Inc. (INST) sein Wachstum finanziert
Schulden vs. Eigenkapital: Wie Instructure Holdings, Inc. sein Wachstum finanziert
Zum 30. September 2024 meldete Instructure Holdings, Inc. Gesamtverbindlichkeiten von 1,67 Milliarden US-Dollar, einschließlich langfristiger Schulden in Höhe von 1,14 Milliarden US-Dollar und kurzfristige Verbindlichkeiten von 462,7 Millionen US-Dollar.
Overview der Verschuldung des Unternehmens
Das Unternehmen verfügt über mehrere Schuldtitel, die im Wesentlichen aus Folgendem bestehen:
- Vorrangig besicherte Kreditfazilitäten in Höhe von insgesamt 1,17 Milliarden US-Dollar Stand: 30. September 2024.
- Kurzfristige Schulden von 2,99 Millionen US-Dollar Fälligkeit im Rest des Jahres 2024.
- Die Fälligkeiten langfristiger Schulden sind wie folgt geplant:
- 2025: 11,97 Millionen US-Dollar
- 2026: 11,97 Millionen US-Dollar
- 2027: 11,97 Millionen US-Dollar
- 2028: 1,13 Milliarden US-Dollar
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital und Vergleich mit Branchenstandards
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital für Instructure Holdings, Inc. liegt bei ungefähr 1.31 Stand: 30. September 2024, berechnet als Gesamtverschuldung von 1,67 Milliarden US-Dollar dividiert durch das Gesamteigenkapital von 1,26 Milliarden US-Dollar. Dieses Verhältnis liegt über dem Branchendurchschnitt von ca 0.8, was auf eine stärker gehebelte Position im Vergleich zu Mitbewerbern hinweist.
Aktuelle Schuldtitelemissionen und Bonitätsbewertungen
Im Juli 2024 veröffentlichte das Unternehmen 70 Millionen Dollar bei der Fremdfinanzierung im Rahmen seines Senior Revolver, um die Übernahme von Scribbles zu finanzieren. Die Kreditfazilitäten des Unternehmens werden mit bewertet B3 von Moody's, was auf ein spekulatives Rating hinweist.
Wie das Unternehmen zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung balanciert
Instructure hat eine Kombination aus Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierung genutzt, um seine Wachstumsstrategie zu unterstützen. Das durch verschiedene Finanzierungsrunden eingeworbene Gesamtkapital beträgt ca 1,66 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hat ein Gleichgewicht zwischen Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung gewahrt und zielt darauf ab, seine Kapitalstruktur zu optimieren und gleichzeitig Akquisitionen und Betriebserweiterungen zu finanzieren.
| Schuldentyp | Betrag (in Millionen) | Reife |
|---|---|---|
| Vorrangig besichertes Laufzeitdarlehen | $1,167.3 | 2024-2028 |
| Kurzfristige Schulden | $2.99 | Rest 2024 |
| Langfristige Schulden | $1,138.5 | Über 2028 hinaus |
Zum 30. September 2024 belief sich der Gesamtbestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten von Instructure 203,2 Millionen US-Dollar, Bereitstellung von Liquidität zur Bewältigung seiner Schuldenverpflichtungen.
Bewertung der Liquidität von Instructure Holdings, Inc. (INST).
Beurteilung der Liquidität von Instructure Holdings, Inc
Aktuelles Verhältnis: Zum 30. September 2024 errechnet sich die aktuelle Quote wie folgt:
| Umlaufvermögen | Kurzfristige Verbindlichkeiten | Aktuelles Verhältnis |
|---|---|---|
| 203,2 Millionen US-Dollar | 462,7 Millionen US-Dollar | 0.44 |
Schnelles Verhältnis: Die Quick Ratio, die Lagerbestände aus dem Umlaufvermögen ausschließt, spiegelt auch eine Liquiditätsposition wider:
| Schnelle Vermögenswerte | Kurzfristige Verbindlichkeiten | Schnelles Verhältnis |
|---|---|---|
| 203,2 Millionen US-Dollar (ohne Lagerbestände) | 462,7 Millionen US-Dollar | 0.44 |
Analyse der Working-Capital-Trends
Die Entwicklung des Betriebskapitals in den letzten Zeiträumen zeigt:
- 30. September 2024: Umlaufvermögen: 203,2 Millionen US-Dollar, kurzfristige Verbindlichkeiten: 462,7 Millionen US-Dollar, Betriebskapital: -259,5 Millionen US-Dollar
- 31. Dezember 2023: Umlaufvermögen: 344,2 Millionen US-Dollar, kurzfristige Verbindlichkeiten: 350,7 Millionen US-Dollar, Betriebskapital: -6,5 Millionen US-Dollar
Kapitalflussrechnungen Overview
Die Cashflow-Trends für die neun Monate bis zum 30. September 2024 und 2023 sind wie folgt:
| Cashflow-Typ | 2024 (in Tausend) | 2023 (in Tausend) |
|---|---|---|
| Betriebsaktivitäten | $102,453 | $127,048 |
| Investitionsaktivitäten | ($907,711) | ($4,666) |
| Finanzierungsaktivitäten | $663,012 | ($2,765) |
Mögliche Liquiditätsprobleme oder -stärken
Zum 30. September 2024 sind die wichtigsten Liquiditätsquellen:
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 203,2 Millionen US-Dollar
- Im Namen von Kunden gehaltene Mittel: 6,1 Millionen US-Dollar
- Rechnungsabgrenzungsposten: 384,0 Millionen US-Dollar (aktuelle Verbindlichkeit)
Das Unternehmen meldete einen Nettobarmittelabfluss aus Investitionstätigkeit von 907,7 Millionen US-Dollar vor allem aufgrund von Akquisitionen. Dieser erhebliche Abfluss gibt Anlass zur Sorge hinsichtlich der künftigen Liquidität, wenn sich der operative Cashflow nicht verbessert.
Es wird prognostiziert, dass sich der operative Cashflow mit zunehmender betrieblicher Effizienz verbessern wird, was die Strategie des Unternehmens zur Verbesserung der Cash-Generierungsfähigkeiten widerspiegelt.
Ist Instructure Holdings, Inc. (INST) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Die Bewertungsanalyse von Instructure Holdings, Inc. (INST) konzentriert sich auf wichtige Finanzkennzahlen, die dabei helfen, festzustellen, ob das Unternehmen über- oder unterbewertet ist. Dazu gehört die Untersuchung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV), des Kurs-Buchwert-Verhältnisses (KGV) und des Unternehmenswerts-EBITDA-Verhältnisses (EV/EBITDA).
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
Zum 30. September 2024 wird das KGV auf folgender Grundlage berechnet:
- Nettoverlust für die neun Monate bis zum 30. September 2024: 66,77 Millionen US-Dollar
- Gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Aktien: 146,07 Millionen
- Nettoverlust pro Aktie (unverwässert und verwässert): $(0.46)
Da das Unternehmen derzeit einen Nettoverlust ausweist, ist das KGV nicht anwendbar.
Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV).
Das P/B-Verhältnis wird anhand der folgenden Daten ermittelt:
- Gesamteigenkapital zum 30. September 2024: 1,26 Milliarden US-Dollar
- Ausstehende Aktien: 147,09 Millionen
- Buchwert pro Aktie: $8.57
Der Aktienkurs lag am 30. September 2024 bei etwa 23,60 $, was zu einem KGV von:
KGV-Verhältnis: $23.60 / $8.57 = 2.75
Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA).
Das EV/EBITDA-Verhältnis wird anhand der folgenden Informationen berechnet:
- Unternehmenswert: Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung – Bargeld
- Marktkapitalisierung (Stand 30. September 2024): 23,60 $ 147,09 Millionen = 3,47 Milliarden $
- Gesamtschulden: 1,17 Milliarden US-Dollar
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 203,2 Millionen US-Dollar
Berechnung des Unternehmenswerts:
Unternehmenswert: 3,47 Milliarden US-Dollar + 1,17 Milliarden US-Dollar – 203,2 Millionen US-Dollar = 4,43 Milliarden US-Dollar
Bereinigtes EBITDA für die neun Monate bis zum 30. September 2024: 208,4 Millionen US-Dollar
EV/EBITDA-Verhältnis: 4,43 Milliarden US-Dollar / 208,4 Millionen US-Dollar = 21.25
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten wies der Aktienkurs von Instructure erhebliche Schwankungen auf:
- 12-Monats-Hoch: $25.00
- 12-Monats-Tief: $15.00
- Aktueller Aktienkurs: $23.60
Dividendenrendite und Ausschüttungsquoten
Zum 30. September 2024 zahlt Instructure keine Dividende, was zu Folgendem führt:
- Dividendenrendite: 0%
- Auszahlungsquote: Nicht zutreffend
Konsens der Analysten
Aktuellen Analystenberichten zufolge:
- Kaufbewertungen: 5
- Hold-Bewertungen: 3
- Verkaufsbewertungen: 0
Der Konsens deutet auf eine starke Kaufempfehlung basierend auf den aktuellen Bewertungskennzahlen und dem Wachstumspotenzial hin.
Übersichtstabelle der wichtigsten Bewertungsmetriken
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| KGV-Verhältnis | N/A (Nettoverlust) |
| KGV-Verhältnis | 2.75 |
| EV/EBITDA-Verhältnis | 21.25 |
| 12-Monats-Höchstkurs der Aktie | $25.00 |
| 12-Monats-Tiefstkurs | $15.00 |
| Aktueller Aktienkurs | $23.60 |
| Dividendenrendite | 0% |
| Konsens der Analysten | Kaufen |
Hauptrisiken für Instructure Holdings, Inc. (INST)
Hauptrisiken für Instructure Holdings, Inc.
Branchenwettbewerb: Das Unternehmen agiert in einem hart umkämpften Markt mit zahlreichen Akteuren im Bereich cloudbasierter Lernmanagementsysteme (LMS). Dieser Wettbewerb kann sich auf Preisstrategien und Marktanteile auswirken.
Regulatorische Änderungen: Änderungen bildungsbezogener Vorschriften, Datenschutzgesetze und Compliance-Anforderungen können erhebliche Risiken bergen. Die Nichteinhaltung könnte zu Geldstrafen und Reputationsschäden führen.
Marktbedingungen: Konjunkturelle Abschwünge können sich auf die Budgetzuweisungen von Bildungseinrichtungen auswirken und zu geringeren Ausgaben für Technologielösungen führen. Dies könnte sich negativ auf das Umsatzwachstum auswirken.
Operationelle Risiken: Die jüngsten Akquisitionen des Unternehmens, darunter Pergament und Scribbles, führen zu betrieblichen Komplexitäten. Integrationsprobleme könnten erwartete Synergien und betriebliche Effizienz behindern.
Finanzielle Risiken: Das Unternehmen meldete einen Nettoverlust von 66,8 Millionen US-Dollar für die neun Monate bis zum 30. September 2024, verglichen mit einem Nettoverlust von 28,3 Millionen US-Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Darüber hinaus stiegen die Gesamtverbindlichkeiten auf 1,67 Milliarden US-Dollar Stand: 30. September 2024, ab 872,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Strategische Risiken: Die ausstehende Fusionsvereinbarung mit KKR, die das Unternehmen mit bewertet $23.60 pro Aktie birgt strategische Risiken. Der Abschluss dieser Fusion unterliegt der behördlichen Genehmigung und könnte sich auf den operativen Fokus des Unternehmens auswirken.
| Risikofaktor | Beschreibung | Finanzielle Auswirkungen |
|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Hoher Wettbewerb auf dem LMS-Markt, der sich auf Preise und Marktanteile auswirkt. | Möglicher Umsatzrückgang. |
| Regulatorische Änderungen | Änderungen der Compliance-Anforderungen, die sich auf den Betrieb auswirken. | Mögliche finanzielle Strafen. |
| Marktbedingungen | Wirtschaftsabschwünge wirken sich auf die Bildungsbudgets aus. | Reduziertes Umsatzwachstum. |
| Operationelle Risiken | Integrationsherausforderungen durch jüngste Akquisitionen. | Geringere als erwartete Synergien. |
| Finanzielle Risiken | Erhebliche Nettoverluste und steigende Verbindlichkeiten. | Finanzielle Instabilität und erhöhte Schuldenlast. |
| Strategische Risiken | Die bevorstehende Fusion unterliegt der behördlichen Genehmigung. | Der operative Schwerpunkt könnte sich nach der Fusion verschieben. |
Minderungsstrategien: Ziel des Unternehmens ist es, die betriebliche Effizienz zu steigern und die Kosten für die Verwaltung der finanziellen Gesundheit zu senken. Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen 203,2 Millionen US-Dollar in Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, die für die Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen von entscheidender Bedeutung sind.
Abgegrenzte Einnahmen: Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen abgegrenzte Einnahmen in Höhe von 384,0 Millionen US-Dollar, was auf ein starkes zukünftiges Umsatzpotenzial hinweist.
Zukünftige Wachstumsaussichten für Instructure Holdings, Inc. (INST)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Instructure Holdings, Inc.
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Das Unternehmen hat mehrere wichtige Wachstumstreiber identifiziert, darunter:
- Produktinnovationen: Die Erweiterung des Learning Management Systems (LMS) um zusätzliche Funktionen und Integrationen.
- Markterweiterungen: Ausrichtung auf neue internationale Märkte, Beitrag ca 18% des Gesamtumsatzes für die neun Monate bis zum 30. September 2024, eine Steigerung von 10,7 Millionen US-Dollar aus der Vorperiode.
- Akquisitionen: Es wird erwartet, dass die jüngsten Akquisitionen wie Parchment und Scribbles das Serviceangebot und die Marktreichweite verbessern werden.
Zukünftige Umsatzwachstumsprognosen und Gewinnschätzungen
Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 499,1 Millionen US-Dollar für die neun Monate bis zum 30. September 2024 im Vergleich zu 394,8 Millionen US-Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was ein Wachstum von widerspiegelt 26%.
Das bereinigte EBITDA stieg im gleichen Zeitraum auf 208,4 Millionen US-Dollar von 157,7 Millionen US-Dollar, was auf eine starke betriebliche Effizienz hinweist.
Der Umsatz mit Neukunden stieg um 7,8 Millionen US-Dollar und von bestehenden Kunden durch 12,0 Millionen US-Dollar während der neun Monate bis zum 30. September 2024.
Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die zukünftiges Wachstum vorantreiben
Zu den strategischen Initiativen gehören:
- Verstärkung der Bemühungen zur digitalen Transformation im Bildungswesen.
- Ausbau der Partnerschaften mit Bildungseinrichtungen weltweit.
Besonders hervorzuheben ist die Übernahme von Pergament 79,7 Millionen US-Dollar der Umsatzsteigerung ist ein bedeutender strategischer Schritt.
Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen für Wachstum positionieren
Zu den Wettbewerbsvorteilen des Unternehmens zählen:
- Robuste Produktangebote, die verschiedene Bildungstools integrieren.
- Eine starke Markenpräsenz im Bereich Bildungstechnologie.
- Etablierte Kundenbeziehungen, die Loyalität und wiederkehrende Einnahmen fördern.
Zusammenfassung der Finanzdaten
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Wechselgeld ($) | Veränderung (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gesamtumsatz | 173,2 Millionen US-Dollar | 134,9 Millionen US-Dollar | 38,3 Millionen US-Dollar | 28% |
| Nettoverlust | (24,7 Millionen US-Dollar) | (5,5 Millionen US-Dollar) | (19,2 Millionen US-Dollar) | 348% |
| Bereinigtes EBITDA | 70,1 Millionen US-Dollar | 58,2 Millionen US-Dollar | 11,9 Millionen US-Dollar | 20% |
| Freier Cashflow | 201,5 Millionen US-Dollar | 180,8 Millionen US-Dollar | 20,7 Millionen US-Dollar | 11% |
Zukünftige Prognosen deuten darauf hin, dass ungefähr 944,6 Millionen US-Dollar Es wird erwartet, dass ein Großteil des Umsatzes aus verbleibenden Leistungsverpflichtungen realisiert wird.
Instructure Holdings, Inc. (INST) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Instructure Holdings, Inc. (INST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Instructure Holdings, Inc. (INST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Instructure Holdings, Inc. (INST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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