Desglosando la salud financiera de ONE Gas, Inc. (OGS): información clave para los inversores

Estás mirando ONE Gas, Inc. (OGS), una empresa de gas natural regulada, y te preguntas cómo se comparan las cifras de 2025 con un mercado agitado. La conclusión directa es que, si bien OGS sigue siendo un juego estable y de beta baja, su crecimiento está definitivamente ligado a las aprobaciones regulatorias y la eficiencia del gasto de capital, que es donde radica el riesgo a corto plazo. El consenso de analistas para el año fiscal 2025 proyecta que los ingresos alcanzarán aproximadamente 1.850 millones de dólares, un modesto aumento del 5,7%, y las ganancias por acción (BPA) se pronostican en $4.65. Eso es constante, pero no explosivo.

He aquí los cálculos rápidos: OGS está planeando un importante impulso de modernización de infraestructura, con un gasto de capital (CapEx) proyectado para 2025 de casi $750 millones, principalmente en reemplazo de tuberías y mejoras de seguridad, un costo necesario, pero que afecta el flujo de caja libre (FCF) a corto plazo. La acción se cotiza actualmente $78.50, ofreciendo una rentabilidad por dividendo fiable de 3.8%, pero el mercado está valorando el retraso regulatorio en la recuperación de estos grandes costos de CapEx. Necesitamos mirar más allá de la estabilidad de los ingresos y profundizar en el crecimiento de la base de tarifas y el entorno regulatorio en Oklahoma, Kansas y Texas para ver si esta utilidad realmente puede maximizar los retornos.

Análisis de ingresos

Está mirando a ONE Gas, Inc. (OGS) porque desea tener una imagen clara de la estabilidad de sus ingresos y sus impulsores de crecimiento. La conclusión directa es que, como empresa de servicios públicos regulada, los ingresos de OGS son fundamentalmente estables, pero su crecimiento en 2025 está siendo impulsado por victorias regulatorias deliberadas (nuevas tarifas) y fuertes incorporaciones de clientes en mercados clave.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron a mediados de 2025, ONE Gas, Inc. generó aproximadamente $2,33 mil millones en ingresos totales. Esto representa un sólido crecimiento de ingresos TTM año tras año de alrededor 6.6%, lo que es un buen panorama para un negocio regulado de distribución de gas natural. Definitivamente necesitamos mirar más allá de las cifras principales para ver de dónde viene ese crecimiento.

Corrientes de ingresos primarios: el núcleo del gas natural

La gran mayoría de los ingresos de ONE Gas, Inc. proviene de una fuente única y predecible: la distribución y venta de gas natural a sus clientes residenciales, comerciales, industriales y de transporte. Esta no es una empresa de tecnología compleja y de múltiples productos; es una empresa de gas natural 100 por ciento regulada.

El modelo de ingresos se basa en servir aproximadamente 2,3 millones de clientes en tres divisiones operativas principales: Oklahoma Natural Gas, Kansas Gas Service y Texas Gas Service. La estructura de ingresos se basa en tarifas y tarifas aprobadas por las autoridades reguladoras estatales, lo que significa que los cambios en los ingresos a menudo están impulsados ​​por resultados exitosos de los casos de tarifas y no solo por el volumen, aunque el crecimiento de los clientes sigue siendo importante.

• Fuente primaria: Venta y distribución de Gas Natural.
• Base de clientes: Aproximadamente 2,3 millones clientes totales.
• Segmentos geográficos: Oklahoma, Kansas y Texas.

Impulsores de crecimiento para 2025: nuevas tarifas y migración de clientes

El aumento de ingresos que verá en 2025 no es sólo orgánico; es en gran medida el resultado de medidas regulatorias y cambios de población. Los ingresos operativos de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025 mostraron un impulso significativo de 92,2 millones de dólares únicamente con las nuevas tarifas. Se trata de un cambio enorme y planificado.

Además, el crecimiento neto de clientes, especialmente en los mercados en auge de Oklahoma y Texas, contribuyó a un crecimiento adicional. 5,3 millones de dólares en ventas residenciales para el mismo período de nueve meses. La empresa está estratégicamente enfocada en inversiones de capital, como las esperadas. $750 millones en gastos de capital para 2025, para respaldar la integridad del sistema y la expansión del servicio, lo que en última instancia respalda el crecimiento futuro de la base de tarifas. Así crece una eléctrica: invierte, consigue nuevas tarifas y suma clientes.

Aquí está el mapa rápido de los generadores de ingresos:

Lo que oculta esta estimación es la naturaleza continua del riesgo regulatorio; Las nuevas tarifas son excelentes, pero requieren negociación y aprobación continuas. Aún así, la compañía participa activamente en casos de tarifas en los tres estados, y se espera que las nuevas tarifas entren en vigencia en 2026, lo que sugiere que esta estrategia de ingresos está firmemente implementada.

Para comprender a los actores detrás de estos números, debes consultar Explorando el inversor de ONE Gas, Inc. (OGS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si ONE Gas, Inc. (OGS) está ganando dinero de manera eficiente y la respuesta corta es sí: su rentabilidad es estable y está mejorando, que es exactamente lo que quiere de una empresa de servicios públicos regulada. El margen de beneficio neto de la empresa se mantiene estable en aproximadamente 10.8% para 2025, lo que refleja una fuerte eficiencia operativa y el beneficio de nuevas tarifas.

Para una empresa de gas natural 100% regulada como ONE Gas, Inc., las métricas de rentabilidad estándar como el margen de beneficio bruto necesitan una perspectiva diferente. Debido a que el costo del gas natural es en gran medida un costo transferido (lo que significa que los clientes reembolsan a la empresa), los cambios en el precio de los productos básicos no afectan los ingresos operativos básicos (OI). [citar: 2 en el paso 1] Esto significa que el margen neto es en realidad la medida más relevante de qué tan bien la empresa está administrando su negocio regulado y recuperando sus inversiones de capital.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su desempeño en 2025, basados en las últimas estimaciones y los datos de los últimos doce meses (TTM):

• Orientación de ingresos netos: se espera que oscile entre $262 millones y $266 millones para todo el año fiscal 2025, una perspectiva más estricta y positiva.
• Ingresos (TTM): Aproximadamente $2.33 mil millones de dólares, que es la línea superior antes de tener en cuenta los principales costos de transferencia. [citar: 5 en el paso 1]
• Margen de beneficio neto: El margen neto informado es de aproximadamente 10.8%, un ligero aumento con respecto al 10,5% del año anterior. [citar: 7 en el paso 1]

La historia de la eficiencia operativa es sólida. Los ingresos operativos en lo que va del año hasta el tercer trimestre de 2025 alcanzaron 317,7 millones de dólares, un claro reflejo de la ejecución disciplinada de la estrategia. Este crecimiento está impulsado por nuevas tarifas y el crecimiento neto de clientes en Oklahoma y Texas, lo que ayuda a compensar mayores gastos operativos, como la depreciación de sus inversiones de capital.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

Si observamos la tendencia, ONE Gas, Inc. definitivamente está en el camino correcto. El crecimiento anual de sus ganancias alcanzó un sólido 17.7%, superando sustancialmente el promedio de cinco años de la compañía del 4,5%. [citar: 7 en el paso 1] Este salto muestra el impacto positivo inmediato de los recientes avances regulatorios y las incorporaciones de clientes.

Cuando se compara ONE Gas, Inc. con la industria en general, se ve una empresa defensiva y de alta calidad. profile. Se prevé que la industria de distribución de gas natural en los EE. UU. alcance unos ingresos estimados de $222,5 mil millones en 2025, lo que muestra la escala del mercado.

Una métrica de valoración clave, la relación precio-beneficio (P/E), ofrece una buena comparación:

La relación P/E ligeramente más alta para ONE Gas, Inc. en alrededor de 19,45x en comparación con el promedio del índice S&P Utility de 17,8 veces, sugiere que el mercado está valorando la estabilidad regulatoria de la compañía y el crecimiento predecible de las ganancias. [citar: 1 en el paso 1, 8 en el paso 1, 7] Esta es una prima para una acción defensiva con flujos de efectivo regulados de alta calidad. El crecimiento de las ganancias por acción (BPA) a largo plazo de la compañía tiene como objetivo 5.6%, lo que se alinea bien con el crecimiento anual de EPS del 6% al 9% estimado para el sector de servicios públicos en general hasta 2026. [citar: 11 en el paso 1, 3]

Si desea profundizar en el panorama completo, consulte el análisis completo: Desglosando la salud financiera de ONE Gas, Inc. (OGS): información clave para los inversores.

Próximo paso: centre su atención en la próxima convocatoria de resultados del cuarto trimestre de 2025 para conocer la cifra final de ingresos operativos de todo el año, ya que esto confirmará las ganancias de eficiencia sugeridas por las cifras del año hasta la fecha.

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber cómo ONE Gas, Inc. (OGS) financia sus enormes proyectos de infraestructura, porque ese equilibrio entre deuda y capital es la base de su estabilidad. La buena noticia es que a mediados de 2025, el apalancamiento de la empresa profile parece favorable, especialmente si se considera la naturaleza intensiva en capital del sector de servicios públicos.

La deuda total de la empresa a septiembre de 2025 asciende a aproximadamente $3.401 mil millones, una cifra necesaria para una empresa de gas natural regulada que debe invertir continuamente en la integridad y expansión de su sistema. Esta deuda se divide entre obligaciones de corto y largo plazo, una distinción fundamental para el análisis de liquidez.

• Deuda a Corto Plazo (Sep. 2025): Aproximadamente 1.045 millones de dólares.
• Deuda a Largo Plazo (Sep. 2025): Aproximadamente $2,356 mil millones.

Para ser justos, la naturaleza de este negocio (suministrar gas natural a más de 2,3 millones de clientes en Kansas, Oklahoma y Texas) requiere un flujo constante de capital para proyectos como el reemplazo de tuberías y el refuerzo del sistema, que se espera que sumen alrededor de $750 millones en inversiones de capital sólo para 2025.

Deuda sobre capital: un equilibrio favorable

La métrica más reveladora aquí es la relación deuda-capital (D/E), que indica cuánta deuda utiliza la empresa para financiar sus activos en relación con el capital contable. Al 30 de junio de 2025, la relación D/E de ONE Gas, Inc. era de aproximadamente 0.74 (o 74%). Esta es una cifra saludable, especialmente para una empresa de servicios públicos. He aquí los cálculos rápidos: con equidad total alrededor $3,18 mil millones, la carga de deuda es menor que la base patrimonial.

Las empresas de servicios públicos son industrias intensivas en capital, lo que significa que a menudo tienen niveles de deuda más altos que, por ejemplo, una empresa de software. Una relación D/E inferior a 1,0 es definitivamente una señal positiva de financiación conservadora. Si bien el sector de servicios públicos en general ha visto fluctuar las relaciones D/E, una relación de 0.74 está dentro del rango aceptable y sugiere un menor riesgo financiero en comparación con empresas con ratios superiores a 2,0 o 2,5.

Estrategia de financiación y salud crediticia

ONE Gas, Inc. equilibra sus necesidades financieras combinando deuda y capital para financiar su plan de capital. A largo plazo, específicamente hasta 2029, la compañía espera financiar sus necesidades netas de financiamiento a largo plazo de aproximadamente 1.500 millones de dólares con aproximadamente 40% emisiones de acciones, demostrando un compromiso con el mantenimiento de una estructura de capital equilibrada. A corto plazo, la empresa prevé una necesidad de financiación a corto y largo plazo de De 270 a 300 millones de dólares en 2025.

En términos de crédito, una acción reciente de S&P Global Ratings hizo que la calificación de la compañía se rebajara a 'BBB+'. Si bien una rebaja nunca es ideal, una calificación 'BBB+' aún coloca a la compañía en la categoría de grado de inversión medio-bajo, lo que significa que su capacidad para cumplir con sus compromisos financieros se considera adecuada. La empresa está gestionando activamente su calendario de vencimientos de deuda; por ejemplo, después de una emisión de deuda en agosto de 2024, el próximo vencimiento importante no es hasta 2029. Este calendario de vencimientos escalonados ayuda a reducir el riesgo de refinanciamiento.

Para profundizar en quién está comprando este capital, consulte Explorando el inversor de ONE Gas, Inc. (OGS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Estás mirando a ONE Gas, Inc. (OGS) y su capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo, y el panorama, si bien es típico de una empresa de servicios públicos regulada, exige una mirada clara a los números. La posición de liquidez de la empresa, medida por sus ratios corriente y rápido, es definitivamente ajustada, pero esto es en gran medida una función del modelo de negocio, no necesariamente una crisis.

Para una empresa de servicios públicos como ONE Gas, Inc. (OGS), los índices de liquidez bajos son comunes porque tienen una gran cantidad de propiedades, plantas y equipos (activos a largo plazo) y pueden recuperar costos de manera confiable a través de tarifas reguladas, lo que hace que el efectivo disponible inmediato sea menos crítico que para un negocio minorista. Aún así, las cifras son crudas. Según una medición reciente de 2025, la relación actual se sitúa en aproximadamente 0.47, y el Quick Ratio (proporción de prueba ácida) es incluso menor, aproximadamente 0.33.

Ratios actuales y rápidos: una visión específica de las empresas de servicios públicos

Un índice circulante inferior a 1,0 significa que los pasivos circulantes superan los activos circulantes, lo que sugiere que la empresa no puede cubrir toda su deuda a corto plazo con sus activos a corto plazo. Aquí están los cálculos rápidos utilizando las cifras del 30 de septiembre de 2025: Los activos corrientes totales eran aproximadamente $679.207 millones, mientras que los pasivos corrientes totales eran mucho mayores en $1.453,934 millones. Esto da como resultado una posición de capital de trabajo negativa.

• Relación actual: 0.47 (Activo circulante/Pasivo circulante)
• Relación rápida: 0.33 (Excluye inventario y gas natural almacenado)
• Capital de trabajo negativo: -$774.727 millones

El Quick Ratio es aún más bajo porque excluye los activos menos líquidos como el gas natural almacenado y los materiales, que totalizaron alrededor de $ 295,498 millones en el tercer trimestre de 2025. Este bajo índice resalta una dependencia de la generación de efectivo o financiamiento externo para cumplir con pasivos no operativos inmediatos, como deuda a corto plazo y pagarés, que eran un componente importante de los pasivos corrientes en $764.400 millones.

Estado de flujo de efectivo Overview y Tendencias

La verdadera historia de una empresa de servicios públicos siempre está en el flujo de caja, y aquí, ONE Gas, Inc. (OGS) muestra su fortaleza operativa pero también sus demandas de capital. Durante los últimos doce meses (TTM) finalizados el 30 de septiembre de 2025, la empresa generó un fuerte flujo de caja de operaciones (CFO) de aproximadamente 598,45 millones de dólares. Este es el alma de la empresa, y muestra el efectivo generado por la venta de gas natural y la prestación del servicio.

Sin embargo, el negocio de servicios públicos requiere mucho capital. El flujo de caja de las actividades de inversión (CFI) refleja enormes gastos de capital (CapEx) para la integridad del sistema, la expansión y las extensiones de servicios. El CFI total para el período TTM fue una salida sustancial de -$729,12 millones, impulsado por CapEx de -$719,01 millones. Esta salida neta significa que el flujo de caja operativo por sí solo no puede financiar las necesidades de inversión en infraestructura de la empresa.

La brecha entre CFO y CFI se cierra mediante el flujo de efectivo de las actividades de financiación (CFF). La empresa está gestionando activamente su estructura de capital, esperando una necesidad de financiación a corto y largo plazo de $270-$300 millones para el año fiscal 2025. Esta actividad del CFF incluye la emisión de deuda y capital y, lo que es más importante, el pago de un dividendo constante, que se declaró recientemente en 0,67 dólares por acción trimestralmente. Este ciclo predecible de fuerte flujo de caja operativo, alta inversión de capital y dependencia del financiamiento es el procedimiento operativo estándar para una empresa de servicios públicos regulada. Puede leer más sobre su enfoque a largo plazo en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de ONE Gas, Inc. (OGS).

Posibles preocupaciones y fortalezas sobre la liquidez

La principal fortaleza es la estabilidad de su flujo de caja operativo, respaldado por su estatus regulado. El mayor riesgo es una necesidad repentina e inesperada de una gran inyección de efectivo que exceda su capacidad de endeudamiento a corto plazo, especialmente si los mercados de capital se ajustan. Los bajos índices de liquidez indican que ONE Gas, Inc. (OGS) no está preparado para resistir un shock operativo importante e irrecuperable sin recurrir inmediatamente a líneas de crédito o emitir nuevo capital. Pero, como entidad regulada, su flujo de caja es relativamente predecible y sus necesidades de financiación están bien telegrafiadas. Esperan que los gastos de capital, incluidos los costos de remoción de activos, sean aproximadamente $750 millones en 2025, cifra que ancla su estrategia de financiación. La situación de liquidez es una realidad estructural, no una señal de dificultades operativas.

Aquí hay una instantánea de las tendencias del flujo de caja (TTM 30 de septiembre de 2025):

Finanzas: supervise trimestralmente los saldos de deuda a corto plazo y pagarés para asegurarse de que no aumenten inesperadamente fuera de las necesidades estacionales de capital de trabajo.

Análisis de valoración

Estás mirando ONE Gas, Inc. (OGS) y haciendo la pregunta central: ¿Esta utilidad está sobrevaluada, infravalorada o tiene el precio adecuado? La respuesta rápida es que ONE Gas cotiza actualmente cerca de su valor razonable según el consenso de los analistas, lo que sugiere que no se trata de una compra a gritos ni de una posición corta obvia, sino más bien de una inversión estable en el espacio regulado de distribución de gas natural. La acción ha experimentado un sólido impulso de precios durante el último año, pero sus múltiplos de valoración sugieren una ligera prima por su estabilidad.

A noviembre de 2025, la acción se cotiza en todo el mundo. $80.41 marco, lo que supone un aumento de precio del 7,47% en los últimos 12 meses. Esto lo sitúa cerca de su máximo de 52 semanas de 83,39 dólares, una señal de confianza de los inversores tras su guía actualizada de ganancias por acción (EPS) para el año fiscal 2025 de 4,34 a 4,40 dólares. Ese rango es definitivamente ajustado, lo que se espera de una empresa de servicios públicos regulada.

Múltiplos de valoración clave (año fiscal 2025)

Para evaluar la valoración, analizamos tres ratios básicos. La relación precio-beneficio (P/E) muestra cuánto paga por cada dólar de ganancias, mientras que la relación precio-beneficio (P/B) es fundamental para los servicios públicos con uso intensivo de capital. El valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) ofrece la imagen más clara del valor total de la empresa en relación con su flujo de caja operativo antes de cargos no monetarios.

dividendo Profile y perspectiva del analista

Para una empresa de servicios públicos como ONE Gas, Inc. (OGS), el dividendo es una gran parte de la rentabilidad total. La empresa paga un dividendo anualizado de 2,68 dólares por acción, lo que da como resultado una saludable rentabilidad por dividendo del 3,33% a mediados de noviembre de 2025. Este dividendo es seguro porque el índice de pago es un razonable 62,2% de las ganancias, lo que significa que retienen casi el 40% de las ganancias para reinvertirlas en el negocio, lo que es un modelo sostenible de crecimiento.

El sentimiento de los analistas confirma que la acción está valorada adecuadamente en este momento. La opinión consensuada de siete firmas de corretaje es una calificación de "rendimiento superior" o "compra", pero el precio objetivo promedio de 82,64 dólares es sólo una pequeña prima con respecto al precio actual. Aquí están los cálculos rápidos sobre el rango:

• Precio objetivo de consenso: $82.64
• Objetivo más alcista: $99.00
• Objetivo más bajista: $66.00

Lo que oculta esta estimación es el viento de cola regulatorio proveniente de la legislación de apoyo en Texas, que se espera que impulse mayores ganancias y podría conducir a revisiones positivas de las ganancias en el corto plazo. Este es el catalizador que podría empujar a la acción hacia el extremo superior de ese rango. Si desea profundizar en quién compra y por qué, consulte Explorando el inversor de ONE Gas, Inc. (OGS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Estás mirando a ONE Gas, Inc. (OGS) porque es una empresa de servicios públicos regulada, lo que generalmente significa retornos estables y predecibles. Eso es cierto en general, pero incluso una acción defensiva como OGS tiene riesgos a corto plazo que pueden afectar su base de tipos de interés promedio de 5.800 millones de dólares y su capacidad para alcanzar su objetivo reducido de ingresos netos para 2025 de 262 millones a 266 millones de dólares. Para ser justos, la empresa los está gestionando bien, pero es necesario saber dónde están los puntos de presión.

Los mayores riesgos externos para ONE Gas, Inc. son los que definitivamente no pueden controlar: la volatilidad de los precios de las materias primas, el riesgo de tasas de interés y el entorno regulatorio. Debido a que la compañía está 100% regulada, cualquier retraso en la aprobación de casos de tarifas (como las nuevas tarifas esperadas para 2026 a partir de las presentaciones de 2025 en Texas, Kansas y Oklahoma) puede crear un retraso inmediato en las ganancias. Además, como distribuidora de gas natural, se enfrenta a la competencia de otras fuentes de energía limpia, lo que podría frenar el crecimiento de clientes a largo plazo.

Operacional y financieramente, algunos riesgos clave se destacan en los datos de 2025. El desafío central es el clásico problema del gasto de capital en servicios públicos versus el crecimiento de los ingresos. He aquí los cálculos rápidos: ONE Gas, Inc. espera gastar aproximadamente $750 millones en inversiones de capital en 2025, principalmente para proyectos de reemplazo e integridad del sistema. Se trata de un compromiso enorme, pero los analistas señalan que se prevé que los ingresos anuales crezcan sólo alrededor del 1,1% anual, lo que aumenta el riesgo de que el aumento constante de los costos operativos y de capital pueda superar el crecimiento futuro de las ventas. Se trata de una verdadera reducción de márgenes.

• Mayores gastos operativos: la depreciación, los impuestos ad valorem y los costos relacionados con los empleados experimentaron aumentos en los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025.
• Necesidades de financiación: La naturaleza intensiva en capital del negocio significa que el acceso a los mercados de capital para obligaciones de deuda es crucial.
• Valoración: la acción cotiza actualmente ligeramente por encima de algunas estimaciones de valor razonable, lo que limita las ganancias a corto plazo.

La buena noticia es que la administración cuenta con estrategias de mitigación claras. El enorme gasto de capital (esos 750 millones de dólares) es en realidad una estrategia central de mitigación; está dirigido a la integridad de las tuberías y el reemplazo del sistema, lo que mejora la seguridad, la confiabilidad y justifica futuros aumentos de la base de tarifas. Además, la empresa utiliza estrategias de protección de ingresos, como mecanismos de normalización climática, que mitigan en gran medida el riesgo de variaciones estacionales de la demanda. Las regulaciones favorables, como el Proyecto de Ley 4384 de la Cámara de Representantes de Texas, también facilitan la recuperación de los gastos de capital, lo que refuerza su posición defensiva. Ése es un fuerte respaldo.

Para profundizar en la estabilidad financiera de la empresa, consulte la publicación completa: Desglosando la salud financiera de ONE Gas, Inc. (OGS): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Está mirando ONE Gas, Inc. (OGS) y se pregunta de dónde proviene el crecimiento real en un negocio de servicios públicos regulado. La conclusión directa es la siguiente: su crecimiento no se trata de perseguir los precios volátiles de las materias primas; es una jugada predecible, intensiva en capital, impulsada por la inversión en infraestructura y resultados favorables en los casos de tasas, especialmente en sus mercados de alto crecimiento.

La empresa es una empresa de distribución de gas natural 100% regulada, lo que constituye su principal ventaja competitiva. Este modelo, en el que las tarifas son fijadas por comisiones reguladoras, las protege del tipo de oscilaciones bruscas de ingresos que se observan en las empresas energéticas no reguladas. Además, más 92% de su base de clientes es residencial, lo que les proporciona un flujo de ingresos estable y visible. Se trata de una base definitivamente sólida para cualquier inversor que busque un crecimiento defensivo.

Despliegue estratégico de capital y expansión del mercado

El núcleo de la estrategia de crecimiento de ONE Gas, Inc. es su programa masivo de gastos de capital (CapEx). Solo para el año fiscal 2025, la compañía espera que las inversiones de capital totales, incluidos los costos de remoción de activos, sean de aproximadamente $750 millones. Una parte importante de esta inversión, alrededor $180 millones, está específicamente destinado al crecimiento de clientes y extensiones de sistemas, principalmente en Texas y Oklahoma, donde el desarrollo económico es sólido.

He aquí los cálculos rápidos: este CapEx respalda un crecimiento base de tasa anual promedio estimado (el valor de los activos sobre los cuales la empresa puede obtener un rendimiento) de 7% a 9% hasta 2029. Este es el motor de su creación de valor a largo plazo. Durante el período de cinco años que finalizará en 2029, se prevé que el gasto total de capital sea de aproximadamente $4.0 mil millones, con aproximadamente $1.0 mil millones dedicado al capital de crecimiento. Esta inversión constante en la integridad y expansión del sistema es lo que impulsa su capacidad para asegurar nuevos aumentos de tarifas.

• Invertir en la integridad del sistema; crecimiento seguro de la base de tasas.
• Las nuevas tarifas en Oklahoma, Kansas y Texas aumentan los ingresos anuales.
• La proximidad a las reservas de gas reduce los costos de transporte.

Estimaciones de ingresos y ganancias futuras

La estrategia enfocada de la compañía se traduce en una guía financiera clara para 2025. Según la última actualización de principios de noviembre de 2025, ONE Gas, Inc. redujo su guía de ganancias por acción (BPA) diluidas para todo el año a un rango de $4.34 a $4.40 por acción. El punto medio de esa orientación, $4.37, refleja el beneficio de las nuevas tarifas y la continua incorporación de clientes.

Para los ingresos netos, la previsión para 2025 se sitúa entre $262 millones y $266 millones. Mirando más allá, la gerencia espera que el crecimiento anual de los ingresos netos a largo plazo sea promedio 7% a 9% hasta 2027, con un crecimiento promedio de EPS diluido 4% a 6% hasta 2029. Esperan alcanzar el extremo superior de estos rangos, lo que es una perspectiva segura para una empresa de servicios públicos.

Fusiones y adquisiciones y vientos de cola económicos

Más allá del crecimiento orgánico, ONE Gas, Inc. está posicionado para posibles movimientos inorgánicos. En agosto de 2025, la empresa obtuvo un $250 millones servicio de préstamo a plazo no garantizado, y uno de los propósitos declarados de esos fondos es respaldar fusiones y adquisiciones (M&A). Si bien no se anuncia ningún acuerdo específico, tener ese capital listo es una señal clara de su intención de consolidar o expandir su huella regulada.

Además, la vitalidad económica en sus territorios de servicio es un enorme motor de crecimiento externo. Desde 2021, casi $25 mil millones Se han anunciado nuevos proyectos de fabricación en sus áreas operativas, lo que se traducirá directamente en nuevos clientes industriales y comerciales, impulsando la expansión del sistema y un mayor crecimiento de la base de tarifas. Para profundizar en la valoración y los riesgos, consulte Desglosando la salud financiera de ONE Gas, Inc. (OGS): información clave para los inversores.