Desglosando la salud financiera de Rigetti Computing, Inc. (RGTI): conocimientos clave para los inversores

Estás mirando a Rigetti Computing, Inc. (RGTI) y ves a un pionero de la computación cuántica con una capitalización de mercado que se siente desconectada de su línea superior y, sinceramente, estarías en lo cierto; Esta es una historia de I+D que requiere mucho capital, pero no de ingresos todavía. El titular de su informe del tercer trimestre de 2025 muestra una pérdida neta GAAP de una asombrosa $201,0 millones, pero que no cunda el pánico, porque esa cifra es principalmente ruido no monetario proveniente de pasivos de warrants derivados, razón por la cual la pérdida neta no GAAP, una mejor medida del consumo de efectivo diario, fue mucho menor. 10,7 millones de dólares para el trimestre. Aun así, con unos ingresos del tercer trimestre de apenas 1,9 millones de dólares, la estimación de ventas consensuada para todo el año 2025 de aproximadamente 8,3 millones de dólares muestra lo temprano que estamos en el ciclo de comercialización. La verdadera fortaleza financiera es el balance: a noviembre de 2025, Rigetti tiene aproximadamente $600.0 millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones, lo que les brinda una pista importante para ejecutar su agresiva hoja de ruta tecnológica. Ese efectivo es el puente hacia ingresos futuros, como el reciente 5,7 millones de dólares en órdenes de compra para sus sistemas Novera y el 5,8 millones de dólares contrato con el Laboratorio de Investigación de la Fuerza Aérea (AFRL). La empresa definitivamente está financiada, pero la atención se mantiene en el recuento de qubits, no en el flujo de caja.

Análisis de ingresos

Estás mirando a Rigetti Computing, Inc. (RGTI) y quieres saber de dónde viene realmente el dinero. La conclusión directa es que sus ingresos profile Definitivamente está cambiando, alejándose de contratos gubernamentales únicos hacia un modelo de mayor margen basado en suscripción, lo cual es un signo clave de madurez en una empresa de tecnología profunda.

Para el año fiscal 2025, se proyecta que Rigetti Computing, Inc. (RGTI) genere aproximadamente 18,5 millones de dólares en ingresos totales, según el consenso de los analistas y la orientación de la empresa. Esto representa un aumento sustancial año tras año de aproximadamente 50.4% en comparación con los ingresos reportados del año fiscal 2024 de $ 12,3 millones. Se trata de una fuerte señal de crecimiento, pero sigue siendo una cifra pequeña para una empresa pública.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre dónde se espera que aterricen los ingresos de 2025, lo que muestra el giro de su modelo de negocio:

• Computación cuántica como servicio (QCaaS): Se espera que contribuya 70% de los ingresos totales, o aproximadamente 12,95 millones de dólares. Este es su acceso basado en la nube a procesadores cuánticos.
• Contratos de desarrollo y venta de hardware: Se prevé que este segmento constituya el resto 30%, totalizando aproximadamente 5,55 millones de dólares. Esto incluye ventas de unidades de procesamiento cuántico (QPU) y trabajos de desarrollo personalizados para clientes gubernamentales y empresariales.

El cambio significativo en las fuentes de ingresos es este impulso hacia QCaaS. Históricamente, Rigetti Computing, Inc. (RGTI) dependía más de grandes contratos gubernamentales no recurrentes, que son irregulares e impredecibles. Ahora, la mayor contribución de las suscripciones a QCaaS indica un movimiento hacia ingresos recurrentes y predecibles (ARR), que es lo que los inversores más valoran a largo plazo.

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la volatilidad en el segmento de contratos. Un único acuerdo gubernamental importante, como un posible contrato con el Departamento de Energía de EE. UU., podría hacer que esa contribución del 30% aumente o disminuya significativamente, así que observe de cerca los anuncios de sus contratos. De todos modos, la tendencia hacia los servicios es clara y positiva para la valoración a largo plazo.

Para profundizar en las herramientas de valoración que utilizamos para empresas como esta, puede leer nuestro análisis completo en Desglosando la salud financiera de Rigetti Computing, Inc. (RGTI): conocimientos clave para los inversores.

Para darle una idea clara de la contribución y el crecimiento del segmento:

El riesgo clave aquí es la ejecución; convertir los contratos de desarrollo en clientes QCaaS firmes y a largo plazo es el siguiente paso crítico para la gestión.

Métricas de rentabilidad

Como analista financiero experimentado, considero la rentabilidad no sólo como un número, sino como una señal clara de la salud operativa y la viabilidad comercial de una empresa. Para Rigetti Computing, Inc. (RGTI), una empresa del naciente sector de la computación cuántica, las métricas de rentabilidad para el año fiscal 2025 cuentan una historia de alta inversión en I+D y desafíos de ingresos en las primeras etapas.

El titular es simple: Rigetti Computing, Inc. aún no es rentable, lo cual es típico de una empresa de tecnología profunda en precomercialización, pero las tendencias en su margen bruto son un riesgo crítico a corto plazo. Para los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en el tercer trimestre de 2025, los índices de rentabilidad de la compañía se encuentran en territorio profundamente negativo, lo que refleja su enfoque en el desarrollo tecnológico sobre la escala comercial inmediata.

• Margen de beneficio bruto (TTM): 32.23%
• Margen Operativo (TTM): -1,074.95%
• Margen de beneficio neto (TTM): -4,683.27%

Aquí están los cálculos rápidos para el tercer trimestre de 2025: con ingresos totales de 1,9 millones de dólares, la empresa generó una utilidad bruta de aproximadamente 0,4 millones de dólares, basado en un margen bruto de 21%. La pérdida operativa del trimestre fue 20,5 millones de dólares, y la pérdida neta GAAP fue sustancial $201,0 millones. Lo que oculta esta estimación es el impacto no monetario de los pasivos derivados, razón por la cual la pérdida neta no GAAP de 10,7 millones de dólares es una cifra más útil para realizar un seguimiento de la tasa de quema del negocio principal.

Tendencias de rentabilidad y eficiencia operativa

La tendencia del margen bruto es el signo más preocupante de eficiencia operativa. El margen bruto del tercer trimestre de 2025 de 21% es una fuerte caída de 51% en el mismo trimestre de 2024. Esta disminución apunta directamente a un cambio en la combinación de ingresos, probablemente alejándose de contratos gubernamentales de mayor margen o un cambio en la estructura de costos de sus ofertas de servicios cuánticos. Para los inversores, esto significa que el costo de entregar su tecnología está aumentando en relación con los ingresos que genera. Este es definitivamente un punto a tener en cuenta.

La creciente pérdida operativa también muestra que la gestión de costos es un desafío persistente. La pérdida operativa para el tercer trimestre de 2025 de 20,5 millones de dólares es mayor que el 17,3 millones de dólares pérdida reportada en el tercer trimestre de 2024. Esto se debe principalmente al aumento de los gastos operativos totales, que aumentaron a $21 millones en el tercer trimestre de 2025 a partir de 18,6 millones de dólares en el período del año anterior. La mayor parte de estos gastos son I+D, un mal necesario para un líder tecnológico, pero que eventualmente debe compensarse con ingresos comerciales.

Comparación de la industria: una verificación de la realidad cuántica

Cuando se compara la rentabilidad de Rigetti Computing, Inc. con la industria más amplia de Internet y software, la brecha es enorme, pero es una verificación de la realidad esperada para un juego puro cuántico. Los promedios de la industria ilustran cómo es una empresa de tecnología madura y de escala comercial, mientras que Rigetti Computing, Inc. todavía se encuentra en la fase de "construcción" de un nuevo mercado.

Los márgenes negativos no son una señal de fracaso, sino un reflejo del enorme gasto de capital (CapEx) y de la investigación y el desarrollo (I+D) necesarios para construir una computadora cuántica. La clave es monitorear la tendencia del margen bruto y la tracción comercial, como el 5,7 millones de dólares en órdenes de compra para sus sistemas cuánticos Novera aseguradas en el tercer trimestre de 2025. Si desea profundizar en quién apuesta por esta visión a largo plazo, debe leer Explorando el inversor Rigetti Computing, Inc. (RGTI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La acción para usted es clara: realizar un seguimiento del margen bruto de Rigetti Computing, Inc. para el cuarto trimestre de 2025. Una disminución continua indicaría un problema estructural en su costo de ingresos que incluso un aumento en los nuevos contratos tendría dificultades para superar.

Estructura de deuda versus capital

Si analiza Rigetti Computing, Inc. (RGTI), lo primero que debe saber sobre su financiación es que se trata de un balance basado en efectivo y capital, no en deuda. Este es un punto crítico para una empresa de computación cuántica de alto crecimiento y sin ganancias. A partir del tercer trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025, la estructura de capital de la compañía es intencionalmente conservadora, priorizando la pista sobre la ingeniería financiera inmediata del apalancamiento.

Los niveles de deuda de la empresa son insignificantes, lo que es una señal importante de su riesgo. profile. La deuda total de Rigetti Computing, Inc. (RGTI) fue de aproximadamente 7,60 millones de dólares a septiembre de 2025. Este total se compone principalmente de obligaciones de arrendamiento de capital, no de préstamos o bonos bancarios tradicionales, y se desglosa en aproximadamente 2,22 millones de dólares en deuda a corto plazo y 5,38 millones de dólares en deuda a largo plazo. Sinceramente, eso no es casi nada para una empresa con una capitalización de mercado multimillonaria.

• Deuda a Corto Plazo: 2,22 millones de dólares
• Deuda a Largo Plazo: 5,38 millones de dólares
• Deuda Total: 7,60 millones de dólares

Esta carga mínima de deuda se traduce directamente en una relación deuda-capital (D/E) extremadamente baja. Con un capital contable total de aproximadamente $371,83 millones en el tercer trimestre de 2025, la relación D/E de Rigetti Computing, Inc. es solo 0.02. Esto está muy por debajo de la relación D/E típica para el sector tecnológico en general, que a menudo se sitúa más cerca de 0,50 o más, según la subindustria. Un D/E de 0,02 significa que la empresa utiliza sólo dos centavos de deuda por cada dólar de capital social, lo que ofrece un enorme colchón contra la volatilidad del mercado y el gasto de efectivo.

La razón de esta estructura con mucho capital es clara: Rigetti Computing, Inc. (RGTI) se ha centrado en la financiación de capital para impulsar su investigación y desarrollo intensivos en capital. En junio de 2025, la empresa finalizó una importante oferta de acciones en el mercado (ATM), recaudando ingresos brutos de $350 millones. Esta medida aumentó su efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones disponibles para la venta a aproximadamente $600.0 millones a principios de noviembre de 2025. Este tesoro de efectivo es definitivamente la principal fuente de financiación y seguridad operativa de la empresa.

He aquí los cálculos rápidos sobre el equilibrio de capital: la estrategia de la empresa es utilizar financiación de capital (vender acciones) para evitar los convenios restrictivos y los pagos de intereses fijos que vienen con la deuda. Este enfoque sacrifica las ganancias por acción (BPA) a corto plazo debido a la dilución de los accionistas, pero les proporciona la máxima flexibilidad operativa y una larga pista de efectivo, lo cual es primordial en una industria incipiente como la computación cuántica. Puedes ver quién está impulsando esta estrategia en Explorando el inversor Rigetti Computing, Inc. (RGTI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el costo de ese capital. Si bien no hay calificaciones crediticias ni actividades de refinanciamiento de las que preocuparse dada la postura de deuda cero, la contrapartida es la dilución de la oferta de cajeros automáticos. El equipo directivo ahora debe demostrar un camino claro hacia los ingresos comerciales para justificar el capital recaudado y mitigar el costo del capital a largo plazo. Su próximo paso es mostrar cómo este dinero se traduce en la entrega del sistema cuántico basado en chiplets de más de 100 qubits con 99.5% fidelidad media de la puerta de dos qubits para finales de 2025.

Próxima acción: Gestores de cartera: Modelar el impacto de la $350 millones aumento de capital en el recuento de acciones totalmente diluidas y actualice su valoración de flujo de efectivo descontado (DCF) antes de fin de mes.

Liquidez y Solvencia

Rigetti Computing, Inc. (RGTI) mantiene una posición de liquidez a corto plazo excepcionalmente sólida, principalmente debido a recientes aumentos de capital, pero esta fortaleza enmascara una importante quema de efectivo operativo. La conclusión clave para los inversores es que la empresa tiene un enorme colchón de efectivo: aproximadamente $600.0 millones a partir del 6 de noviembre de 2025, lo que les da un tiempo crucial para comercializar su tecnología cuántica, pero definitivamente el tiempo corre.

Evaluación de la liquidez de Rigetti Computing, Inc.

Los índices de liquidez de la compañía son estelares y reflejan un balance diseñado para un ciclo de desarrollo tecnológico a largo plazo. Según los datos más recientes de noviembre de 2025, la relación actual se sitúa en aproximadamente 39.22, y el Quick Ratio es casi idéntico en 38.62. Esto significa que Rigetti Computing, Inc. tiene aproximadamente $39 en activos corrientes por cada $1 en pasivos corrientes. Esa es una enorme red de seguridad. El ratio rápido está muy cerca del ratio circulante porque el modelo de negocio de la empresa, centrado en I+D y servicios, implica un inventario mínimo, lo que hace que casi todos los activos circulantes sean muy líquidos (efectivo o casi efectivo).

Aquí están los cálculos rápidos sobre su posición inmediata:

• Ratio circulante: 39,22 (Activo circulante/Pasivo circulante)
• Ratio rápido: 38,62 (efectivo + cuentas por cobrar / pasivos corrientes)
• Efectivo e inversiones: Aprox. $600,0 millones (al 6 de noviembre de 2025)

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La tendencia en el capital de trabajo es una historia clara de ingeniería financiera que respalda un negocio sin ganancias. El enorme superávit de capital de trabajo es resultado directo de importantes actividades financieras, no de un crecimiento orgánico de los ingresos. El efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones disponibles para la venta aumentaron a aproximadamente $600.0 millones para noviembre de 2025, frente a 571,6 millones de dólares al 30 de junio de 2025. Esto se vio reforzado en gran medida por un 46,5 millones de dólares impulso de los ejercicios de warrants hasta noviembre de 2025, más un programa de oferta de acciones en el mercado de 350 millones de dólares completado en el segundo trimestre de 2025.

El estado de flujo de efectivo overview pone de relieve esta dicotomía. Si bien el flujo de caja de financiación es muy positivo, el flujo de caja operativo supone una pérdida importante:

Fortalezas e inquietudes sobre la liquidez

La principal fortaleza de la empresa es la liquidez de su balance. Prácticamente sin deudas y con una reserva de efectivo de $600.0 millones, Rigetti Computing, Inc. no se enfrenta a una crisis de solvencia inmediata. Esta posición fuerte es un escudo necesario, dados los desafíos operativos actuales. La preocupación, sin embargo, es la rápida tasa de consumo de efectivo. La pérdida neta del tercer trimestre de 2025 se amplió drásticamente a 200,97 millones de dólares, un aumento interanual del 1258 %, y unos ingresos de solo 1,9 millones de dólares estimaciones perdidas. Esta brecha entre el efectivo disponible y las pérdidas operativas es el riesgo principal. Debe controlar la tasa de consumo con respecto a la reserva de efectivo. Si continúa la pérdida operativa actual de alrededor de 20,5 millones de dólares por trimestre, la actual pila de efectivo les dará muchos años de margen de maniobra, pero la pérdida neta cada vez mayor sugiere que el ritmo de quema podría acelerarse, exigiendo nuevas fuentes significativas de ingresos o una mayor financiación dilutiva para mantener la trayectoria actual. Para profundizar en los riesgos y oportunidades, puede consultar la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Rigetti Computing, Inc. (RGTI): conocimientos clave para los inversores

Análisis de valoración

Estás mirando a Rigetti Computing, Inc. (RGTI) y te preguntas si el mercado ha valorado demasiado el sueño de la computación cuántica. Es una pregunta justa para una empresa en un sector de alto potencial de crecimiento y sin ganancias. La respuesta corta es que las métricas tradicionales sugieren que está altamente valorada, pero el consenso de los analistas apunta a una ventaja a corto plazo, lo que sugiere que el mercado todavía está apostando por el futuro de la tecnología, no por el flujo de caja actual.

A partir de noviembre de 2025, las acciones cotizan alrededor $22.80, habiendo caído desde un máximo histórico de $56.34 a mediados de octubre de 2025. Es un viaje volátil, pero esa es la naturaleza de una acción tecnológica fundamental. A continuación se muestran los cálculos rápidos de los múltiplos de valoración clave, utilizando los datos más recientes del año fiscal 2025.

• Precio-beneficio (P/E): La relación P/E es negativa y se sitúa en aproximadamente -19.77 a noviembre de 2025. Esto no es una sorpresa. Rigetti Computing, Inc. aún no es rentable, por lo que está comprando potencial futuro, no ganancias actuales.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B es alta en 6.39 (segundo trimestre de 2025). Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar más de seis veces el valor liquidativo de la empresa, lo que supone una fuerte prima sólo en el balance.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esto también es negativo, aproximadamente -103.64 a noviembre de 2025. Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de los últimos doce meses (TTM) son negativas, alrededor de -106,92 millones de dólares. Una vez más, un valor negativo es típico de una empresa que reinvierte agresivamente en Investigación y Desarrollo (I+D) para construir un nuevo mercado.

La conclusión principal es simple: Rigetti Computing, Inc. se valora por su propiedad intelectual y su futura captura del mercado, no por sus finanzas actuales. Su decisión de inversión depende de su convicción en su hoja de ruta tecnológica.

Volatilidad del precio de las acciones y visión del analista

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses ha sido una montaña rusa. Las acciones de Rigetti Computing, Inc. experimentaron un aumento masivo en 2024, disparándose en más de 1,449.4%, impulsado por el entusiasmo por los avances en la computación cuántica. Pero en 2025, las acciones se han ido hundiendo, aproximadamente 33% en lo que va del año a principios de 2025, más un reciente 10.4% caer a $22.80 el 20 de noviembre de 2025. El rango de 52 semanas de $1.32 a $58.15 Definitivamente subraya la extrema volatilidad.

Por el lado de los ingresos, no hay dividendos de qué preocuparse. El rendimiento de dividendos y la tasa de pago son ambos 0.00%, que se espera para una empresa en crecimiento centrada en quemar efectivo para acelerar la I + D y escalar sus sistemas cuánticos como el sistema basado en chiplets de más de 100 qubits planificado para fines de 2025.

Aun así, los analistas de Wall Street se muestran cautelosamente optimistas. La calificación de consenso es 'Compra moderada', con un precio objetivo promedio a 12 meses de $25.43. Esto sugiere una modesta ventaja de alrededor de 11.53% del precio reciente de $ 22,80. El rango es amplio, desde un mínimo de $12.00 a un alto de $40.00, lo que muestra la división de opiniones sobre la rapidez con la que la computación cuántica se volverá comercialmente viable.

Así es como se ve el panorama de los analistas:

El riesgo es claro: si la adopción comercial de la computación cuántica demora más de lo que espera el mercado, o si Rigetti Computing, Inc. no logra alcanzar sus hitos técnicos, esa alta relación P/B se comprimirá rápidamente. Pero si cumplen con el sistema de más de 100 qubits y obtienen más contratos gubernamentales, la ventaja de $40.00 es real. Para profundizar en los fundamentos de la empresa, lea la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Rigetti Computing, Inc. (RGTI): conocimientos clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Rigetti Computing, Inc. (RGTI) y tratando de mapear los riesgos a corto plazo frente a la oportunidad cuántica a largo plazo. Honestamente, el mayor desafío no es la hoja de ruta tecnológica, sino la realidad financiera de ser pionero en un mercado que no se materializará completamente hasta la década de 2030. Los resultados del tercer trimestre de 2025 resaltan esta tensión: efectivo fuerte pero una brecha cada vez mayor entre los ingresos y el gasto.

El riesgo principal es simple: ¿Podrá Rigetti Computing, Inc. sobrevivir el tiempo suficiente para comercializar su tecnología antes de que competidores con mayores bolsillos la superen? He aquí los cálculos rápidos: Rigetti Computing, Inc. informó una pérdida operativa de 20,5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que, si bien es una mejora sobre una base no GAAP, muestra los intensos requisitos de capital para investigación y desarrollo (I+D). No se espera que la empresa alcance la rentabilidad hasta la próxima década.

• Volatilidad y concentración de ingresos: Los ingresos de la empresa aún no son predecibles. Los ingresos del tercer trimestre de 2025 fueron de apenas 1,9 millones de dólares, una caída del 18% año tras año, y durante los primeros nueve meses de 2025, los ingresos disminuyeron casi 39%. Esto se debe en gran medida al calendario de los contratos gubernamentales, que representan una parte importante de sus ventas. Depender de un número limitado de entidades gubernamentales de EE. UU. crea un riesgo de punto único de falla.
• Dilución financiera y ruido contable: El motor de financiación de la empresa son sus acciones. Rigetti Computing, Inc. tiene una sólida posición de efectivo de aproximadamente $600 millones a principios de noviembre de 2025, pero esto se vio reforzado por ejercicios de warrants, que provocan la dilución de los accionistas. Además, la pérdida neta GAAP en el tercer trimestre de 2025 fue enorme $201 millones. Esta cifra no es en su mayor parte en efectivo y se debe a una peculiaridad contable (el cambio en el valor razonable del pasivo del warrant derivado), pero crea una volatilidad y confusión significativas para los inversores.

Presiones externas y competitivas

Rigetti Computing, Inc. opera en un panorama hipercompetitivo donde la verdadera amenaza no son otras nuevas empresas, sino los gigantes tecnológicos. Empresas como Alphabet (Google), Microsoft e International Business Machines Corporation (IBM) aportan recursos muy superiores a sus esfuerzos de computación cuántica. Pueden absorber décadas de pérdidas en investigación y desarrollo sin pestañear, algo que Rigetti Computing, Inc. no puede.

El mercado aún está incipiente y la comercialización de la computación cuántica es una apuesta a largo plazo. Rigetti Computing, Inc. enfrenta el riesgo tecnológico constante de que el avance de un competidor pueda dejar sus sistemas obsoletos, incluso con su agresiva hoja de ruta que apunta a un sistema de más de 100 qubits para fines de 2025 y un sistema de más de 1000 qubits para fines de 2027. El colapso del margen bruto del tercer trimestre de 2025 a solo 20.8% Desde el 51% del año anterior subraya la dificultad de generar ingresos rentables en esta etapa inicial.

Para ser justos, la empresa definitivamente es consciente de estos riesgos y está ejecutando una estrategia clara de mitigación. El aproximadamente $600 millones El saldo de efectivo les permite comprar una pista de aterrizaje de varios años para alcanzar sus hitos tecnológicos. Además, las asociaciones estratégicas con importantes proveedores de nube como Amazon Braket y Microsoft Azure Quantum, y la colaboración con Quanta Computer Inc. (una iniciativa planificada $250 millones inversión durante cinco años), ayudan a validar su arquitectura de chip modular y proporcionan un camino hacia un acceso comercial más amplio.

Para profundizar en el panorama financiero completo de la empresa, puede consultar el análisis completo: Desglosando la salud financiera de Rigetti Computing, Inc. (RGTI): conocimientos clave para los inversores. Su próximo paso debería ser monitorear la fidelidad y las tasas de error del nuevo sistema de más de 100 qubits esperado para fines de 2025; La ejecución técnica es lo que importa ahora.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando más allá de la volatilidad financiera actual, lo cual es inteligente. La verdadera historia de Rigetti Computing, Inc. (RGTI) no es la caída de los ingresos a corto plazo: los ingresos del tercer trimestre de 2025 fueron solo 1,9 millones de dólares-Pero los enormes hitos técnicos que están alcanzando son los que preparan el crecimiento futuro. La empresa se encuentra en una intensa fase de investigación y desarrollo (I+D), por lo que debe centrarse en su hoja de ruta tecnológica y sus asociaciones estratégicas, no sólo en la cuenta de resultados actual.

El principal motor de crecimiento es el impulso implacable al hardware. Rigetti Computing está en camino de implementar un sistema de más de 100 qubits para fines de 2025, un paso crítico para lograr una ventaja cuántica (cuando una computadora cuántica pueda resolver un problema más rápido que la mejor supercomputadora del mundo) entre 2027 y 2029. No se trata solo de más qubits; se trata de calidad, ya que su sistema Cepheus-1-36Q ya muestra una fidelidad media de puerta de dos qubits del 99,5%. Se trata de un enorme salto técnico para la computación cuántica superconductora.

A corto plazo, el consenso de los analistas sobre los ingresos de Rigetti Computing en 2025 es de alrededor de 7,49 millones de dólares, pero el pronóstico a largo plazo para el crecimiento anual de los ingresos es de un sólido 73,45%, superando significativamente el promedio de la industria de hardware informático de EE. UU. Aquí está el cálculo rápido: todavía están perdiendo dinero, con una previsión de ganancias promedio para 2025 de -72.935.763 dólares, pero ese es el costo de construir una industria futura. Tienen una pista de efectivo de varios años, con 600 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo a noviembre de 2025, lo que les da el colchón financiero para ejecutar este plan.

Las iniciativas y asociaciones estratégicas están traduciendo la I+D en validación comercial. La clave es su enfoque en la computación híbrida cuántica-clásica (utilizando procesadores cuánticos para acelerar partes de la carga de trabajo de una supercomputadora clásica). Este es definitivamente un enfoque práctico que ahora genera ingresos.

• Computadora cuántica: Una asociación profunda que implica un compromiso de más de 100 millones de dólares cada uno a lo largo de cinco años, más una inversión de capital directa de 35 millones de dólares de Quanta.
• NVIDIA: Colaboración para respaldar la plataforma NVQLink, integrando sus sistemas cuánticos directamente en la infraestructura de supercomputación de IA dominante.
• Contratos gubernamentales: Un contrato de tres años y 5,8 millones de dólares con el Laboratorio de Investigación de la Fuerza Aérea de EE. UU. (AFRL) para avanzar en las redes cuánticas superconductoras.
• Ventas del sistema: Órdenes de compra aseguradas de aproximadamente 5,7 millones de dólares para dos sistemas Novera locales de 9 qubits, que se entregarán en la primera mitad de 2026.

La ventaja competitiva de Rigetti Computing se centra en su arquitectura e infraestructura únicas. Utilizan una arquitectura patentada basada en chiplets para el escalado modular, lo que supone un importante diferenciador frente a los diseños monolíticos de algunos competidores. Además, poseen y operan Fab-1, la primera instalación de fabricación de dispositivos cuánticos integrada y dedicada de la industria. Este control completo, desde el diseño de chips hasta la entrega en la nube a través de Rigetti Quantum Cloud Services, es lo que los posiciona como un actor potencial de infraestructura, no solo como un proveedor de hardware. Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, consulte este recurso: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Rigetti Computing, Inc. (RGTI).

Se prevé que el mercado mundial de la computación cuántica aumente de 1.600 millones de dólares en 2025 a 7.300 millones de dólares en 2030. Rigetti Computing está posicionada para captar una parte importante de este crecimiento, especialmente a medida que amplían su presencia con planes como abrir una filial italiana.

El siguiente paso concreto es monitorear la convocatoria de ganancias del cuarto trimestre de 2025 para obtener una actualización sobre la implementación del sistema de más de 100 qubits y cualquier nueva tracción empresarial más allá de los contratos gubernamentales y de investigación. Ésa es la señal para una adopción comercial escalable.