Desglosando la salud financiera de B. Riley Financial, Inc. (RILY): conocimientos clave para los inversores

Estás mirando B. Riley Financial, Inc. (RILY) y ves una acción que se cotiza $4.37 con una capitalización de mercado de poco más 133,77 millones de dólaresY, sinceramente, el panorama financiero es un enigma que debes resolver antes de tomar una decisión. Acabamos de recibir los resultados del primer trimestre de 2025, que se retrasaron mucho, que mostraron una caída de ingresos del 37,5% año tras año a 186,06 millones de dólares, lo que resultó en una pérdida de ganancias por acción (BPA) GAAP de (0,39 dólares). Aún así, la gerencia proyecta una primera mitad de 2025 mucho más sólida, con ingresos estimados entre $405 millones y $425 millones y ingresos netos disponibles para los accionistas comunes que oscilan entre $125 millones y $145 millones. Sin embargo, el verdadero riesgo a corto plazo es la cuerda floja del cumplimiento: la compañía está trabajando para cumplir con los plazos del Nasdaq para sus presentaciones trimestrales restantes, además tiene una deuda total estimada de 1.460 millones de dólares al 30 de junio de 2025. Definitivamente es necesario comprender cómo planean cerrar esa brecha entre las pérdidas recientes, la carga de deuda y su ambiciosa orientación futura.

Análisis de ingresos

Estás mirando a B. Riley Financial, Inc. (RILY) y te preguntas de dónde viene realmente el dinero, especialmente con la volatilidad en los mercados financieros en general. La conclusión directa es que los flujos de ingresos de B. Riley Financial, Inc. están muy diversificados, pero enfrentaron una contracción significativa en el primer trimestre de 2025, impulsada por una fuerte caída en sus segmentos principales de servicios financieros.

Para el primer trimestre de 2025, B. Riley Financial, Inc. reportó ingresos totales de 186,06 millones de dólares. Esta cifra definitivamente llama la atención porque representa una disminución interanual de los ingresos del 37,5%. Ese tipo de caída es una señal clara de presiones en todo el sector, pero también apunta a desafíos específicos dentro de su combinación de negocios, particularmente en áreas como ingresos por operaciones comerciales, ingresos por intereses y ajustes de valoración de préstamos.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre el origen de esos 186,06 millones de dólares, que muestran las fuentes de ingresos fragmentadas (diversificadas) de la empresa:

• Comunicaciones: Este segmento, que incluye Internet y servicios en la nube, fue el que más contribuyó con 64,47 millones de dólares (alrededor del 34,7% de los ingresos totales).
• Gestión patrimonial: Este segmento generó 47,28 millones de dólares (alrededor del 25,4%).
• Productos de consumo: Con la venta de artículos como accesorios para portátiles, este segmento generó 42,10 millones de dólares (alrededor del 22,6%).
• Mercados de Capitales: El segmento principal de banca de inversión y finanzas corporativas generó sólo 4,36 millones de dólares (alrededor del 2,3%), lo que pone de relieve el impacto de los desafíos del mercado.

La estructura de la empresa es compleja, con cinco segmentos principales sobre los que se debe informar: mercados de capital, gestión patrimonial, comunicaciones, productos de consumo y comercio electrónico, además de una parte de operaciones diversificadas. La fuerte dependencia de las Comunicaciones y la Gestión Patrimonial para compensar la debilidad de los Mercados de Capitales es un punto crítico que los inversores deben vigilar.

Para ser justos, el mayor cambio que los inversores deben mapear es el cambio estratégico que se está produciendo. B. Riley Financial, Inc. está vendiendo activamente sus negocios de gestión patrimonial y consultoría financiera. Este no es un ajuste menor; Se trata de una reestructuración importante que alterará fundamentalmente la combinación de ingresos en el futuro, probablemente reduciendo la contribución del segmento de Gestión Patrimonial que representó más de una cuarta parte de los ingresos del primer trimestre de 2025. Debe anticipar que esta venta tendrá un efecto importante en las operaciones, como se detalla en nuestro análisis completo sobre las perspectivas de la compañía: Desglosando la salud financiera de B. Riley Financial, Inc. (RILY): conocimientos clave para los inversores.

Esta disminución de los ingresos, junto con las ventas comerciales, significa que B. Riley Financial, Inc. está dando un giro, pero sigue operando en un entorno de alto riesgo y alta recompensa.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si B. Riley Financial, Inc. (RILY) es un negocio rentable, y la respuesta corta es que, si bien las operaciones principales aún generan un margen bruto saludable, el panorama general es de pérdidas significativas, aunque con una notable tendencia reciente hacia la mejora.

Los índices de rentabilidad de la compañía, especialmente el margen neto final, se encuentran firmemente en territorio negativo, lo que refleja los costos de su estructura diversificada y los esfuerzos de reestructuración en curso luego de problemas financieros en una inversión clave. Aún así, el primer trimestre de 2025 mostró un cambio claro y positivo en la reducción de pérdidas.

Márgenes brutos, operativos y netos

El primer lugar a considerar es el margen de beneficio bruto, que nos indica la eficiencia con la que B. Riley Financial, Inc. (RILY) presta sus servicios principales antes de tener en cuenta los gastos generales como los salarios corporativos y los intereses. El margen bruto reciente se sitúa en aproximadamente 61.86%. Se trata de una cifra sólida, que sugiere que el coste de los ingresos (los costes directos vinculados a la generación de ingresos de sus mercados de capitales, gestión patrimonial y otros segmentos) está bien gestionado.

Sin embargo, el panorama se oscurece rápidamente a medida que se avanza hacia abajo en el estado de resultados. Aquí están los cálculos rápidos para el primer trimestre de 2025:

• Ingresos del primer trimestre de 2025: $186,1 millones
• Gastos operativos totales del primer trimestre de 2025: 247,5 millones de dólares

Esta brecha resulta en una pérdida operativa sustancial. El margen operativo de los últimos doce meses (TTM) reciente es un resultado profundamente negativo. -29.81%, lo que significa que la empresa está gastando aproximadamente $1,30 en gastos operativos totales por cada $1,00 de ingresos que genera. El margen de beneficio neto (el porcentaje final que se lleva a casa después de todos los costos, intereses e impuestos) también es muy negativo, con una cifra TTM de -63.41%.

Tendencias de rentabilidad y eficiencia operativa

Si bien las cifras de TTM son una dura prueba de la realidad, la tendencia a corto plazo es el dato crítico. Para el primer trimestre de 2025, B. Riley Financial, Inc. (RILY) informó una pérdida neta de $16,57 millones sobre los ingresos de $186,1 millones. Éstas son las buenas noticias: esta pérdida neta fue una 65.5% mejora con respecto a la pérdida reportada en el primer trimestre de 2024. Ese es un paso importante hacia la eficiencia operativa.

La mejora de la pérdida neta, a pesar de una 37.5% La disminución de los ingresos año tras año apunta directamente a una gestión agresiva de los costos. Los gastos operativos totales en el primer trimestre de 2025 cayeron a 247,5 millones de dólares desde $ 313,6 millones en el primer trimestre de 2024. Esta es la gestión de la empresa que demuestra que pueden reducir costos cuando los ingresos se reducen. Este enfoque en la racionalización operativa es un elemento de acción claro para ellos y está dando sus frutos en la reducción de pérdidas.

Comparación de la industria: una visión aleccionadora

Para poner en perspectiva el desempeño de B. Riley Financial, Inc. (RILY), tenemos que mirar a sus pares en el espacio de servicios financieros diversificados y gestión de activos. La reciente empresa 61.86% El margen bruto es respetable, pero aún está por detrás del promedio de la industria para las empresas de gestión de activos, que se ubica alrededor 77.5%y Bancos Diversificados en 97.5%.

El verdadero desafío es el resultado final. La mayoría de las instituciones financieras establecidas operan con márgenes netos saludables. A modo de contexto, así es como el desempeño reciente de B. Riley Financial, Inc. (RILY) se compara con los promedios de la industria a noviembre de 2025:

La enorme disparidad en el margen de beneficio neto es la métrica más importante aquí. Los márgenes negativos de la empresa muestran que no se acerca en absoluto a lo típico 22% a 29.9% rentabilidad neta de sus pares. Esta comparación subraya que los actuales problemas de rentabilidad no son simplemente una desaceleración cíclica, sino un desafío profundo y específico de la empresa que definitivamente está ligado a la gestión de sus complejos activos no esenciales y a su estructura general de costos. Puede profundizar en la estructura de propiedad y el sentimiento del mercado en Explorando el inversionista de B. Riley Financial, Inc. (RILY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Se necesita una idea clara de cómo B. Riley Financial, Inc. (RILY) financia sus operaciones, y la respuesta corta es: depende en gran medida de la deuda, que es un factor de riesgo importante en este momento. La relación deuda-capital de la empresa se encuentra en territorio profundamente negativo, una señal de dificultades financieras que exige su atención.

A partir del primer semestre de 2025, B. Riley Financial, Inc. informó una deuda total estimada de alrededor 1.460 millones de dólares, una reducción de $600 millones a partir de finales de 2024, lo cual es un paso positivo. Sin embargo, el balance muestra una cuestión crítica: el patrimonio neto total es negativo y oscila entre -$456,0 millones y -488 millones de dólares. Esto significa que los pasivos totales de la empresa superan sus activos totales, una situación que definitivamente es una señal de alerta para cualquier inversor.

• Deuda total (estimada en el primer semestre de 2025): 1.460 millones de dólares
• Patrimonio Total (Último): -$456,0 millones
• Relación deuda-capital (más reciente): aproximadamente -4.10

Aquí están los cálculos rápidos sobre la relación deuda-capital (D/E): una cifra de capital negativa empuja automáticamente la relación D/E a un valor negativo, con la última lectura alrededor -4.10. Para ser justos, la relación D/E promedio para la industria de servicios financieros diversificados es de aproximadamente 1.021, lo que significa que la mayoría de sus pares tienen un dólar de deuda por cada dólar de capital. El índice de B. Riley Financial, Inc. es un valor atípico agresivo, lo que indica un apalancamiento extremo y una estructura de capital que actualmente está al revés.

La empresa ha estado intentando activamente gestionar su carga de deuda en 2025 mediante una serie de maniobras tácticas. A través de cinco intercambios de bonos privados completados hasta julio de 2025, B. Riley Financial, Inc. redujo acumulativamente su deuda total pendiente en aproximadamente $126 millones. Por ejemplo, un intercambio de julio de 2025 redujo la deuda en aproximadamente $18 millones al canjear $43 millones en Senior Notes en circulación por $25 millones en recién emitido Notas senior garantizadas de segundo gravamen al 8,00 % con vencimiento en enero de 2028, más garantías.

Este acto de equilibrio entre deuda y capital implica una clara compensación. La compañía está gestionando sus vencimientos de deuda a corto plazo, como la amortización total de sus 6,375% Bonos Senior con vencimiento en febrero de 2025, pero simultáneamente está emitiendo deuda nueva y más garantizada con un cupón más alto (como los pagarés del 8,00%) y warrants, que es una forma de dilución de capital. También están suspendiendo temporalmente los dividendos en efectivo sobre acciones preferentes para conservar capital, una medida que prioriza el servicio de la deuda sobre los rendimientos de las acciones. El cambio muestra un enfoque en asegurar el balance retrasando los vencimientos y aumentando la seguridad de su deuda, incluso a un costo de interés más alto. Para profundizar en la dirección estratégica de la empresa, puede revisar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de B. Riley Financial, Inc. (RILY).

La conclusión clave es que B. Riley Financial, Inc. se encuentra en una fase de reestructuración de capital, utilizando una combinación de intercambios de deuda y warrants similares a acciones para gestionar su posición patrimonial negativa. Esta es una estrategia agresiva, pero es el único camino cuando su estructura de capital está tan apalancada.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si B. Riley Financial, Inc. (RILY) puede cubrir sus obligaciones a corto plazo mientras navega por su reestructuración en curso. La respuesta corta es: la empresa ha ganado tiempo mediante agresivas ventas de activos y gestión de deuda, pero el panorama de solvencia fundamental sigue bajo presión.

Si analizamos la presentación más reciente del primer trimestre de 2025, los ratios de liquidez sugieren una salud moderada a corto plazo. El Declaración de misión, visión y valores fundamentales de B. Riley Financial, Inc. (RILY). apuntan a un enfoque en los servicios financieros, pero el balance cuenta la historia de un holding diversificado bajo presión.

Evaluación de la posición de liquidez de B. Riley Financial, Inc.

Las métricas de liquidez estándar de B. Riley Financial, Inc. están por encima del umbral crítico de 1,0, que es una condición necesaria pero no suficiente para la comodidad. Aquí están los cálculos rápidos de los datos financieros del primer trimestre de 2025:

• Relación actual: en 1.44, esto significa que B. Riley Financial, Inc. tiene $1,44 en activos corrientes por cada $1,00 en pasivos corrientes.
• Relación rápida: en 1.24, esto elimina activos menos líquidos como el inventario, lo que muestra un colchón aún saludable.

Estos índices, por sí solos, indican que la empresa tiene liquidez adecuada para cumplir con sus obligaciones durante el próximo año. La gerencia incluso afirmó que espera que su efectivo, inversiones y líneas de crédito sean suficientes para cubrir los requisitos de capital de trabajo durante al menos los próximos 12 meses.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La verdadera historia está en las tendencias del capital de trabajo, que están fuertemente influenciadas por acciones estratégicas no centrales. B. Riley Financial, Inc. ha estado desapalancando y vendiendo activos activamente para administrar su balance, especialmente después de la quiebra de Franchise Group.

La tendencia más significativa es la reducción de la deuda, una importante actividad de flujo de caja de financiación. La compañía estima una reducción total de la deuda de aproximadamente $600 millones entre el 30 de septiembre de 2024 y el 30 de junio de 2025. Esto facilita significativamente el calendario de vencimientos a corto plazo. Además, canjearon todos sus Senior Notes al 6,375% con vencimiento en febrero de 2025, eliminando un obstáculo de deuda inmediato.

En cuanto a las inversiones, obtuvieron ingresos en efectivo de aproximadamente $187 millones de las ventas de empresas como GlassRatner y Atlantic Coast Recycling. Esta inyección de efectivo ha impulsado directamente la liquidez.

En cuanto al flujo de caja operativo, el panorama es mixto. Si bien la empresa está trabajando para mejorar sus informes financieros (incluso nombrando a BDO como su nuevo auditor para la auditoría de 2025), la rentabilidad central sigue siendo una preocupación. La empresa definitivamente confía en estas ventas estratégicas de activos e intercambios de deuda para gestionar su posición de caja.

A continuación se ofrece una instantánea del impacto estimado en el balance a corto plazo:

Posibles preocupaciones sobre la liquidez

Si bien las proporciones parecen correctas, es necesario ser realista y consciente de las tendencias. El Altman Z-Score, una medida del riesgo de quiebra, es una luz roja intermitente en -1.32, colocando a B. Riley Financial, Inc. en la zona de peligro. Esta puntuación refleja el alto nivel de apalancamiento, con una relación deuda-capital preocupante de -3.77. El ratio negativo se debe a que las pérdidas acumuladas erosionan el capital contable.

La capacidad de la empresa para "patear la lata más adelante" en los vencimientos de deuda es una fortaleza, pero no es una recuperación fundamental. La suspensión temporal de los dividendos en efectivo sobre acciones preferentes en enero de 2025 es una señal clara de los esfuerzos por preservar el efectivo. El riesgo clave ahora pasa a ser la calidad de la cartera de préstamos y la necesidad de refinanciar los principales vencimientos de deuda en 2027-2028. La renta variable sigue dependiendo de la confianza del mercado, no sólo de la mejora de los beneficios básicos.

Análisis de valoración

Definitivamente está ante un panorama de valoración complejo con B. Riley Financial, Inc. (RILY). La conclusión directa es que, si bien la acción parece significativamente infravalorada en términos de precio-ventas (P/S), las ganancias negativas de la compañía para el año fiscal 2025 hacen que las métricas tradicionales como el precio-beneficio (P/E) sean inútiles para una señal clara de "compra". Es una situación en la que el valor profundo se encuentra con un alto riesgo.

Porque B. Riley Financial, Inc. (RILY) informó una pérdida por acción de -$25.52 en los últimos doce meses y un BPA para el primer trimestre de 2025 de -$0.50, la relación precio-beneficio (P/E) tiene efectivamente pérdidas o es negativa -0.17. Esto significa que no puede utilizar la comparación P/E estándar. En lugar de ello, tenemos que mirar el precio de ventas (P/S) y el precio contable (P/B) para tener una idea del valor relativo. Aquí están los cálculos rápidos sobre los ratios clave, utilizando datos a noviembre de 2025:

La relación precio-ventas de 0,2x es convincente en comparación con el promedio de la industria, pero la relación precio-valor contable negativa de -0.36 y una relación deuda-capital preocupante de -3.77 decirle que el balance está bajo una presión significativa. Es por eso que la acción cotiza a un precio bajo. Puede profundizar en la estructura de propiedad y el sentimiento institucional al Explorando el inversionista de B. Riley Financial, Inc. (RILY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Si observamos la tendencia del precio de las acciones, las últimas 52 semanas han sido una montaña rusa. La acción cotizaba entre un mínimo de $2.67 y un alto de $7.90. A partir del 20 de noviembre de 2025, el precio ronda $4.37, que es un +5.40% aumento durante todo el período de 52 semanas, pero la tendencia a corto plazo es negativa, con una pérdida de aproximadamente -13.45% en las dos semanas previas a mediados de noviembre de 2025. La volatilidad es alta, con una Beta de 1.48, lo que significa que se mueve más rápidamente que el mercado en general. Es un acto de cuerda floja.

Por el lado de los ingresos, B. Riley Financial, Inc. (RILY) ha sido históricamente un fuerte pagador de dividendos, pero la sostenibilidad es cuestionable. El dividendo anual ronda $2.00 por acción, lo que ofrece un atractivo rendimiento de aproximadamente 11.68% a partir de noviembre de 2025. Pero aquí está el problema: el índice de pago, basado en las ganancias reportadas, es 100%, o incluso más si se consideran las ganancias negativas. Esto significa que la empresa está pagando todo lo que gana, o más, para mantener el dividendo, lo que no es una práctica sostenible a largo plazo. Sugiere que el dividendo se financie con flujo de caja de otras fuentes o deuda, no con ingresos netos.

Finalmente, el consenso de los analistas es cauteloso. A pesar de la baja relación P/S, el sentimiento general es de "venta" o "evaluación negativa". En concreto, para el mes en curso, los analistas han emitido 0 Comprar calificaciones, 8 Espera calificaciones, y 0 Vender calificaciones, lo que sugiere un enfoque general de esperar y ver, pero el sentimiento predominante en el mercado se inclina a la baja debido a los desafíos financieros. La alta propiedad interna de 57.19% Es un contrapunto positivo, pero no borra los problemas de rentabilidad. Su próximo paso debería ser modelar un análisis de sensibilidad sobre la fuente de flujo de efectivo del dividendo para evaluar su seguridad durante los próximos cuatro trimestres.

Factores de riesgo

Está buscando una visión clara de B. Riley Financial, Inc. (RILY) y, sinceramente, los riesgos inmediatos tienen menos que ver con la competencia del mercado y más con la gestión financiera y el cumplimiento normativo. La mayor amenaza a corto plazo no es un competidor; es el reloj de sus presentaciones ante la SEC.

La compañía está lidiando con un importante estrés operativo y financiero, como lo ponen de relieve sus recientes informes financieros. Para el primer trimestre de 2025 (primer trimestre de 2025), B. Riley Financial informó ingresos totales de poco más $186,1 millones, una fuerte caída año tras año, lo que llevó a una pérdida neta atribuible a la empresa de casi $10 millones. Ese tipo de pérdida, junto con una pérdida operativa que se amplió a 61,5 millones de dólares en el trimestre, muestra que el negocio principal está bajo presión. Es una situación difícil en la que estar.

Vientos en contra en materia regulatoria y de cumplimiento

El riesgo más inmediato y grave es la amenaza de exclusión de la lista del Nasdaq. B. Riley Financial recibió un aviso de morosidad porque se retrasaron en la presentación de varios informes trimestrales en el formulario 10-Q. Si bien presentaron el 10-Q del primer trimestre de 2025 el 18 de noviembre de 2025, deben presentar el informe del segundo trimestre de 2025 antes de 23 de diciembre de 2025, y el informe del tercer trimestre de 2025 de 20 de enero de 2026. Si no cumple con uno de esos plazos, las acciones serán eliminadas de la lista; así de simple.

• Riesgo de exclusión de Nasdaq: Listado condicional al cumplimiento de dos plazos de presentación estrictos.
• Escrutinio de la SEC: Las citaciones civiles en curso relacionadas con tratos pasados añaden una capa de inseguridad jurídica.
• Controles internos: La transición a mitad de año a BDO como nuevo auditor para la auditoría de 2025, más la necesidad de mayor personal externo, indican que los controles financieros internos definitivamente todavía están bajo escrutinio.

Estrés financiero y de liquidez

Los riesgos financieros son sustanciales y se derivan del alto apalancamiento de la empresa (relación deuda-capital de -3.77) y una liquidez desafiante profile. El Altman Z-Score, una medida del riesgo de insolvencia, se encuentra en la zona de peligro en alrededor de -1.32, lo que sugiere un riesgo no trivial de quiebra dentro de dos años. Aquí están los cálculos rápidos sobre la deuda: la empresa todavía tiene aproximadamente 1.460 millones de dólares en pasivos no resueltos, y una porción significativa $470 millones-madura en 2026.

Se trata de una gran cantidad de deuda vencida, por lo que la liquidez es clave. Puede ver que la empresa está tratando activamente de gestionar esto, pero es un camino sobre la cuerda floja.

Aquí hay una instantánea de las principales vulnerabilidades financieras:

Riesgos Operativos y Estratégicos

Las operaciones de banca de inversión y gestión patrimonial de B. Riley Financial son muy sensibles a la reputación, pero esa reputación se ha visto afectada por los retrasos en las presentaciones y las investigaciones regulatorias. Las finanzas de la empresa también se vieron retrasadas por problemas con una inversión clave, Franchise Group, que se declaró en quiebra en noviembre pasado. Este tipo de fragilidad operativa, además de las consecuencias reputacionales, pueden provocar un éxodo de empleados y dificultar la obtención de nuevos negocios.

Acciones de mitigación

Para ser justos, la dirección está tomando medidas claras para estabilizar las cosas. Se han centrado en la monetización de activos, como el 80,8 millones de dólares ganancia de las desinversiones de negocios reconocidas en el primer trimestre de 2025, lo que ayuda a reforzar la liquidez. Además, han ejecutado una reestructuración de deuda con Oaktree, que extendió algunas obligaciones hasta 2028. Estas son medidas provisionales, no curas, pero ganan tiempo. Puede leer más sobre la visión a largo plazo de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de B. Riley Financial, Inc. (RILY).

La acción clave para los inversores es monitorear los plazos de presentación del Nasdaq. Si cumplen con los plazos del 23 de diciembre y 20 de enero, demuestra un compromiso real para arreglar sus operaciones internas.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando dónde B. Riley Financial, Inc. (RILY) encontrará su próxima marcha y, sinceramente, el futuro inmediato tiene menos que ver con saltos masivos de ingresos y más con una reducción inteligente de los riesgos del balance que genere un crecimiento real en el futuro.

La estrategia central para 2025 es fortalecer el balance para liberar capital para sus negocios más rentables, lo cual es un paso necesario después de un 2024 desafiante. La plataforma diversificada de la empresa sigue siendo su ventaja competitiva clave, lo que le permite desplegar capital de manera oportunista en diferentes ciclos de mercado.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las perspectivas a corto plazo:

• Estimación de ingresos para el primer semestre de 2025: se espera que oscilen entre 405,0 millones de dólares a 425,0 millones de dólares.
• Proyección de ingresos netos para el primer semestre de 2025: Proyectado entre $125,0 millones y $145,0 millones.
• EPS diluido del primer semestre de 2025: se espera que esté en el rango de $4.08 a $4.74.

Este ingreso neto proyectado incluye importantes ganancias únicas por la venta de activos, como los 53 millones de dólares estimados de Atlantic Coast Recycling y los 66 millones de dólares de GlassRatner, que es la forma en que están generando liquidez. Lo que oculta esta estimación es que el EBITDA operativo ajustado subyacente de las operaciones continuas es un rango mucho más ajustado de $20,0 millones a $26,0 millones para el mismo período.

Iniciativas estratégicas: mercados de capitales y enfoque en IA

La iniciativa estratégica más importante para el crecimiento futuro es la escisión de B. Riley Securities (BRS) en marzo de 2025. Esta medida consiste en alinear el capital y la gestión para servir mejor a los clientes en el segmento de mercados de capitales, que es el pan de cada día de RILY.

BRS se dirige específicamente a las prioridades de los clientes emergentes, particularmente en inversiones en IA. Esto no es sólo una charla que se ajusta a las palabras de moda; significa que BRS se está posicionando activamente para ser un proveedor de capital para la próxima ola de crecimiento tecnológico, como lo demuestra su papel como principal corredor de libros de izquierda en la oferta pública inicial (IPO) de un proveedor de infraestructura de inteligencia artificial en la primera mitad de 2025. Ese es un impulsor de crecimiento claro y procesable.

Además, la empresa está monetizando con éxito activos complementarios para pagar la deuda. Obtuvieron aproximadamente $187 millones en ganancias en efectivo de las ventas de GlassRatner y Atlantic Coast Recycling. Este enfoque en la reducción de la deuda es definitivamente un precursor del crecimiento sostenible, con una reducción total estimada de la deuda de $600 millones entre el 30 de septiembre de 2024 y el 30 de junio de 2025. También pagaron sus notas senior al 6,375% con vencimiento el 28 de febrero de 2025.

Ventaja competitiva: la plataforma diversificada

La ventaja competitiva duradera de B. Riley Financial, Inc. es su plataforma única y diversificada de servicios financieros. No son sólo un banco de inversión; Ofrecen soluciones de extremo a extremo para empresas de pequeña y mediana capitalización durante todo el ciclo de vida empresarial.

Esta experiencia multiplataforma significa que pueden trasladar a un cliente de la banca de inversión a la consultoría financiera y a la disposición de activos (liquidación), todo internamente, lo cual es un poderoso diferenciador, especialmente en mercados volátiles. Su disposición a invertir su propio capital (inversiones principales) en empresas oportunistas que se originan en su plataforma ayuda a maximizar los rendimientos y proporciona una estabilidad a su base de ingresos de la que carecen las empresas exclusivas.

Los diversos segmentos que contribuyen a esta sólida plataforma incluyen:

• Mercado de Capitales (Banca de Inversión, Corretaje Institucional).
• Gestión Patrimonial y Planificación Financiera.
• Consultoría Financiera (Gestión de Reestructuraciones y Turnaround).
• Inversiones Principales (Despliegue de capital oportunista).

Para profundizar en su visión a largo plazo, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de B. Riley Financial, Inc. (RILY).