Analizando la salud financiera de Deliveroo plc: conocimientos clave para los inversores

Comprender las corrientes de ingresos de Deliveroo plc

Análisis de ingresos

Deliveroo plc, un servicio líder de entrega de alimentos en línea, genera ingresos principalmente a través de sus socios restaurantes, entregas de comestibles y publicidad en aplicaciones. El desglose de estas fuentes de ingresos proporciona información sobre la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los inversores.

Desglose de las corrientes de ingresos

• Entregas en restaurantes: La mayor parte de los ingresos, que representan aproximadamente 70% de los ingresos totales.
• Entregas de comestibles: Contribuido sobre 20% en 2022, mostrando una demanda creciente.
• Publicidad: alrededor 10% de los ingresos totales, centrándose en promociones dentro de la aplicación y asociaciones de marca.

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

El crecimiento de los ingresos de Deliveroo ha sido notable en los últimos años:

• 2019: Ingresos de £476 millones
• 2020: Los ingresos aumentaron a £1,2 mil millones de libras, lo que representa un crecimiento año tras año de 152%.
• 2021: Los ingresos disminuyeron ligeramente a £1,8 mil millones de libras, una tasa de crecimiento de 50%.
• 2022: Los ingresos alcanzaron £2,1 mil millones de libras, lo que refleja una tasa de crecimiento de 17%.

Contribución de diferentes segmentos comerciales

En 2022, los segmentos de negocio de Deliveroo mostraron cambios notables:

• Las entregas en restaurantes contribuyeron 1,470 millones de libras esterlinas, lo que indica una fuerte presencia en el mercado.
• Las entregas de comestibles aumentaron a £420 millones, destacando los esfuerzos de diversificación.
• Los ingresos por publicidad se mantuvieron estables en £210 millones en medio de la competencia.

Cambios significativos en las corrientes de ingresos

Una de las novedades más significativas fue el aumento de los servicios de entrega de comestibles, que aumentaron en un 25% a partir de 2021. Esto refleja un cambio estratégico hacia la conveniencia y la capacidad de respuesta a las preferencias cambiantes de los consumidores.

Además, la contribución de las entregas a domicilio en restaurantes ha experimentado fluctuaciones menores, pero sigue siendo dominante. La empresa mejora continuamente sus asociaciones con restaurantes y amplía su red de entrega.

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Deliveroo plc

Métricas de rentabilidad

Deliveroo plc ha mostrado una rentabilidad compleja profile, caracterizado por varias métricas clave que reflejan su salud financiera. Según sus últimos estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2022, se reportaron las siguientes métricas de rentabilidad:

El margen de beneficio bruto de 44.5% indica la capacidad de la empresa para generar ganancias a partir de sus operaciones principales después de contabilizar el costo de los bienes vendidos. Sin embargo, el margen de beneficio operativo en -9.8% y margen de beneficio neto en -6.2% reflejan los desafíos en la gestión de los gastos operativos y el logro de la rentabilidad.

En los últimos años, la rentabilidad de Deliveroo ha mostrado fluctuaciones notables. En 2021, el beneficio bruto de la empresa ascendió a £1.209 millones de libras, lo que equivale a un margen de beneficio bruto de 50.9%. Sin embargo, en la transición a 2022 el beneficio bruto disminuyó principalmente debido al aumento de los costes operativos y las presiones competitivas.

Cuando se comparan con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de Deliveroo indican margen de mejora. El margen operativo promedio para el sector de entrega de alimentos generalmente ronda 5-7%, lo que sugiere que el margen operativo negativo de Deliveroo es un caso atípico significativo. Además, los márgenes brutos de empresas comparables como Just Eat se registraron en aproximadamente 30-35%.

La eficiencia operativa es crucial para Deliveroo mientras navega en un panorama competitivo. Las estrategias de gestión de costos de la empresa han mostrado resultados mixtos. La tendencia del margen bruto indica una trayectoria descendente con respecto a años anteriores, lo que demuestra el impacto del aumento de los costos logísticos y las inversiones en el mercado. En 2022, los gastos operativos totales de Deliveroo alcanzaron los 1.287 millones de libras esterlinas, lo que pone de relieve la necesidad de estrategias de gestión de costes más eficaces.

Para mejorar la claridad, la siguiente tabla resume los gastos de Deliveroo en relación con los ingresos:

Estas cifras muestran la importante asignación de gastos al costo de ventas, enfatizando la inversión de Deliveroo en la ampliación de sus capacidades operativas. Los inversores deberían vigilar de cerca la eficacia con la que Deliveroo gestiona estos costes para mejorar la rentabilidad en el futuro.

Deuda versus capital: cómo Deliveroo plc financia su crecimiento

Estructura de deuda versus capital

Deliveroo plc ha navegado estratégicamente su trayectoria de crecimiento a través de una combinación de financiación de deuda y capital. Según los últimos informes financieros disponibles, la empresa informó una deuda total de £596 millones de libras, que comprende obligaciones tanto a largo como a corto plazo.

El desglose de la estructura de deuda de Deliveroo es el siguiente:

Al evaluar la salud financiera de Deliveroo, la relación deuda-capital juega un papel fundamental. En el último trimestre informado, la relación deuda-capital de Deliveroo se situó en **1,92**, lo que está significativamente por encima del promedio de la industria de aproximadamente **0,90** para las empresas de entrega de alimentos. Esto indica una estrategia de apalancamiento más agresiva que la de muchos de sus pares.

Las actividades recientes relacionadas con la deuda incluyen la emisión de £200 millones de libras en bonos convertibles para fortalecer la liquidez y financiar el crecimiento operativo. Estos bonos, emitidos en julio de 2023, tienen un precio de conversión fijado en una **prima del 20%** sobre el precio actual de las acciones.

Deliveroo mantiene una calificación crediticia **B** de Standard & Poor's, lo que refleja una perspectiva estable a pesar de los elevados niveles de deuda. La empresa se centra en gestionar su deuda de manera eficiente y ha emprendido iniciativas de refinanciamiento para ampliar los vencimientos y reducir los costos de intereses.

Para lograr un equilibrio entre la financiación de deuda y la financiación de capital, Deliveroo ha recaudado capital a través de ofertas de capital, incluido un aumento de capital de **£100 millones** en marzo de 2023, con el objetivo de reforzar sus reservas de efectivo mientras paga sus obligaciones de deuda. Este enfoque híbrido permite a la empresa aprovechar su potencial de crecimiento manteniendo al mismo tiempo un colchón contra las fluctuaciones del mercado.

La siguiente tabla resume las métricas clave relacionadas con la estructura financiera de Deliveroo:

Esta estrategia financiera subraya cómo Deliveroo navega en un panorama cada vez más competitivo mientras se centra en el crecimiento sostenible y la eficiencia operativa.

Evaluación de la liquidez de Deliveroo plc

Liquidez y Solvencia

Evaluar la liquidez de Deliveroo plc implica examinar sus índices actuales y rápidos, las tendencias del capital de trabajo y los estados de flujo de efectivo.

Ratios actuales y rápidos

Según los últimos informes financieros, el ratio circulante de Deliveroo se sitúa en 1.3, indicando que la empresa tiene 1.3 veces más activos circulantes que pasivos circulantes. El ratio rápido, que excluye el inventario, se informa en 1.0. Esto sugiere que Deliveroo puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin necesidad de liquidar inventario.

Tendencias del capital de trabajo

El capital circulante de Deliveroo, calculado como activo circulante menos pasivo circulante, ascendió a aproximadamente £125 millones a la fecha del último informe. Esta cifra ha mostrado un aumento con respecto al año anterior. £100 millones, lo que indica una tendencia positiva en la salud financiera a corto plazo de la empresa.

Estados de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de caja de Deliveroo revela tendencias cruciales en las actividades operativas, de inversión y de financiación:

• El flujo de caja operativo para el año se reportó en £200 millones, representando un 20% aumentan año tras año.
• El flujo de caja de inversión mostró una salida de £50 millones, principalmente debido a inversiones en tecnología y expansión a nuevos mercados.
• El flujo de caja de financiación fue positivo en £30 millones, atribuido en gran medida a la refinanciación de la deuda y la emisión de nuevas acciones.

Posibles preocupaciones o fortalezas sobre la liquidez

Si bien Deliveroo muestra un sólido ratio circulante, existen posibles preocupaciones de liquidez debido al alto porcentaje de ingresos vinculados a costos fijos, lo que genera presión durante las recesiones económicas. Sin embargo, la tendencia favorable del flujo de caja operativo indica que la empresa puede gestionar sus obligaciones a corto plazo de forma eficaz.

¿Deliveroo plc está sobrevalorado o infravalorado?

Análisis de valoración

Deliveroo plc, un actor destacado en el sector de entrega de alimentos a domicilio en línea, ha llamado la atención por su salud financiera y sus métricas de valoración. Los inversores suelen examinar ratios específicos para evaluar si una empresa está sobrevalorada o infravalorada en el mercado.

Relación precio-beneficio (P/E): A octubre de 2023, el ratio P/E de Deliveroo se sitúa en aproximadamente 27.5. Esta cifra refleja las ganancias actuales en relación con el precio de sus acciones, lo que ofrece una idea de cómo los inversores valoran la rentabilidad de la empresa.

Relación precio-libro (P/B): El ratio P/B de Deliveroo se calcula en aproximadamente 5.4. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar mucho más que el valor contable de la empresa, lo que puede sugerir optimismo sobre las perspectivas de crecimiento futuro.

Relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA): Para Deliveroo, el ratio EV/EBITDA ronda 21.0, lo que sugiere que el mercado puede estar descontando un crecimiento sustancial, especialmente en comparación con los promedios de la industria.

Tendencias del precio de las acciones

Durante los últimos 12 meses, las acciones de Deliveroo han mostrado una volatilidad notable. Iniciando el período aproximadamente £8.00 por acción, la acción alcanzó su punto máximo alrededor de £9.25 antes de experimentar fluctuaciones, estableciéndose finalmente en aproximadamente £7.50 a finales de septiembre de 2023. Esto representa una disminución de aproximadamente 6.25% año tras año.

Ratios de rendimiento y pago de dividendos

Actualmente, Deliveroo no proporciona dividendos a los accionistas, lo que se alinea con su estrategia de reinvertir beneficios para impulsar el crecimiento. En consecuencia, la tasa de pago es 0%, lo que indica que no se distribuyen ganancias como dividendos.

Consenso de analistas sobre valoración de acciones

Según informes recientes de analistas, la calificación de consenso para las acciones de Deliveroo es una combinación de "comprar", "mantener" y "vender". Aproximadamente 45% de los analistas recomiendan una "compra", mientras que 35% sugerir "esperar" y 20% abogar por "vender". Esto refleja una opinión dividida entre los expertos con respecto a la valoración de la acción.

Tabla resumen de valoración

Principales riesgos a los que se enfrenta Deliveroo plc

Factores de riesgo

Deliveroo plc se enfrenta a una variedad de factores de riesgo internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Comprender estos riesgos es esencial para los inversores que buscan medir la estabilidad y el potencial de crecimiento de la empresa.

Principales riesgos a los que se enfrenta Deliveroo plc

Varios riesgos clave pueden influir en el desempeño de Deliveroo:

• Competencia de la industria: El mercado de entrega de comida a domicilio en línea es altamente competitivo. Deliveroo compite con grandes actores como Uber Eats y Just Eat Takeaway. Por ejemplo, en el segundo trimestre de 2023, Deliveroo tenía aproximadamente 26% de la cuota de mercado del Reino Unido, en comparación con > 36% para comida para llevar Just Eat.
• Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones gubernamentales con respecto a los trabajadores de la economía colaborativa podrían aumentar los costos operativos. En 2022, el gobierno del Reino Unido propuso cambios que podrían clasificar a los repartidores como empleados, lo que afectaría la estructura de costos de Deliveroo.
• Condiciones del mercado: Las recesiones económicas pueden afectar el gasto de los consumidores en salir a cenar y entregar comida a domicilio. En el Reino Unido, el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 10.1% interanual en septiembre de 2023, lo que podría conducir a una reducción de la renta disponible.

Riesgos Operativos

Deliveroo ha señalado varios riesgos operativos en sus recientes informes de resultados:

• Interrupciones en la cadena de suministro: La pandemia de Covid-19 provocó importantes perturbaciones en las cadenas de suministro. Deliveroo informó que 14% de los restaurantes en su plataforma no pudieron cumplir con los pedidos debido a la escasez de ingredientes en 2022.
• Dependencia de la tecnología: El negocio de la empresa depende en gran medida de su plataforma tecnológica. Cualquier falla podría provocar la pérdida de servicio e ingresos. En 2023, Deliveroo asignó £100 millones para mejoras tecnológicas que mejoren la confiabilidad de la plataforma.

Riesgos financieros

La estabilidad financiera es de suma importancia para Deliveroo:

• Gestión del flujo de caja: A partir del primer semestre de 2023, Deliveroo informó una pérdida operativa de £93 millones, lo que genera preocupaciones sobre el flujo de caja.
• Requisitos de financiación: El crecimiento continuo puede requerir financiación adicional. La empresa tenía una posición de caja en su balance de £500 millones a junio de 2023.

Riesgos Estratégicos

Las decisiones estratégicas también pueden plantear riesgos:

• Esfuerzos de expansión: Deliveroo se está expandiendo a nuevos mercados internacionales, como los Emiratos Árabes Unidos y Australia. Sin embargo, estos mercados enfrentan desafíos únicos y Deliveroo registró £24 millones en pérdidas en su segmento internacional en el primer semestre de 2023.
• Reputación de marca: Cualquier prensa negativa podría perjudicar significativamente la fidelidad de los clientes. Deliveroo se enfrentó a una reacción violenta debido a las reclamaciones sobre el trato a los conductores, que pueden afectar la percepción de la marca y la base de clientes.

Estrategias de mitigación

Deliveroo ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:

• Diversificación: La compañía está diversificando sus fuentes de ingresos al ingresar a la entrega de comestibles, informa 20% Crecimiento de las ventas de comestibles en el primer semestre de 2023.
• Alianzas Estratégicas: Las asociaciones con importantes restaurantes y cadenas de supermercados ayudan a amortiguar las presiones del mercado. Por ejemplo, Deliveroo se asoció con Tesco para mejorar su oferta de alimentación en todo el Reino Unido.

Perspectivas de crecimiento futuro para Deliveroo plc

Oportunidades de crecimiento

Deliveroo plc se ha embarcado en varias iniciativas de crecimiento para mantener su ventaja competitiva y ampliar su alcance en el mercado. Exploremos los impulsores fundamentales del crecimiento de la empresa.

Impulsores clave del crecimiento

La estrategia de crecimiento de Deliveroo gira en torno a varios elementos clave:

• Innovaciones de productos: La empresa se centra en mejorar su plataforma a través de mejoras en la tecnología y la experiencia del cliente. La implementación de algoritmos avanzados destinados a optimizar los tiempos de entrega ya ha mostrado un impacto notable.
• Expansiones de mercado: Deliveroo se está expandiendo agresivamente hacia nuevos mercados geográficos, particularmente en Asia y Europa. Recientemente, ingresaron al mercado de Singapur con el objetivo de captar una base de clientes en crecimiento.
• Adquisiciones: Adquisiciones estratégicas, incluida la compra de Woowa Brothers en Corea del Sur por £4,300 millones, han reforzado significativamente la presencia de Deliveroo en el mercado.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros

Según previsiones recientes, Deliveroo pretende alcanzar una tasa de crecimiento de ingresos del 15% a 20% anualmente durante los próximos cinco años. La empresa reportó ingresos de 1.800 millones de libras esterlinas en el año fiscal anterior, lo que indica un potencial de crecimiento sustancial en los próximos años.

Estimaciones de ganancias

Los analistas estiman que el margen EBITDA de Deliveroo podría mejorar en el futuro, llevando el EBITDA ajustado a aproximadamente £200 millones para 2025. Este crecimiento refleja un esfuerzo continuo para mejorar la eficiencia operativa.

Iniciativas y asociaciones estratégicas

Deliveroo ha formado asociaciones estratégicas con varias cadenas de supermercados y restaurantes para ampliar su oferta. Colaboraciones con grandes marcas como camarera y morrison tiene como objetivo diversificar y ampliar la disponibilidad de productos, generando más pedidos a través de su plataforma.

Ventajas competitivas

Los activos de Deliveroo incluyen:

• Fuerte reconocimiento de marca: La empresa goza de un alto reconocimiento y lealtad a la marca, especialmente en el Reino Unido, lo que fomenta la repetición de negocios.
• Tecnología avanzada: Una infraestructura tecnológica sólida permite a Deliveroo optimizar la logística de entrega, reducir costos y mejorar la satisfacción del cliente.
• Amplia red de asociaciones: Una amplia gama de asociaciones con restaurantes ofrece a Deliveroo una ventaja a la hora de satisfacer las diversas preferencias de los consumidores.

Posición actual en el mercado

Deliveroo controla aproximadamente 30% del mercado de entrega de alimentos del Reino Unido a finales de 2023. El panorama competitivo sigue siendo desafiante con jugadores como Uber Eats y Just Eat, pero la presencia establecida de Deliveroo proporciona una base sólida para el crecimiento.

Financiero Overview mesa

Estas métricas ilustran el compromiso de Deliveroo con el crecimiento a largo plazo mientras se adapta a la dinámica del mercado y las tendencias de comportamiento del consumidor. El panorama cambiante de la entrega de alimentos presenta numerosas oportunidades, lo que posiciona a Deliveroo favorablemente para una futura expansión.