Desglosando la salud financiera de Riskified Ltd. (RSKD): información clave para los inversores

Estás mirando a Riskified Ltd. (RSKD) y tratando de trazar un camino claro a través del ruido. Honestamente, los resultados del tercer trimestre de 2025 nos brindan un panorama definitivamente mixto pero viable: la empresa está reforzando su control operativo, pero los riesgos macroeconómicos siguen siendo reales. Acaban de informar ingresos del tercer trimestre de $81,86 millones, superando las estimaciones de los analistas, y han elevado significativamente la guía para todo el año 2025 para el EBITDA ajustado a un rango de 21 millones a 27 millones de dólares, una señal clara de que la disciplina de costes está funcionando. Además, el negocio está generando efectivo, con una expectativa de flujo de caja libre para todo el año de más de $30 millones, respaldado por un cofre de guerra de $325 millones en efectivo e inversiones y cero deuda. Pero no se adelante; mientras que la categoría de Transferencias de Dinero y Pagos tuvo resultados explosivos. 100% crecimiento año tras año, la tasa de crecimiento general de los ingresos sigue siendo modesta y el mercado todavía está esperando un camino claro hacia una rentabilidad GAAP sostenida, lo que los analistas proyectan no sucederá hasta 2027. Entonces, la pregunta no es solo sobre el ritmo; se trata de si esta eficiencia operativa puede impulsar el tipo de crecimiento que justifica la valoración actual en un contexto macroeconómico inestable.

Análisis de ingresos

Necesita una imagen clara de dónde provienen los ingresos de Riskified Ltd. (RSKD) y, sinceramente, la cifra del titular sólo cuenta la mitad de la historia. La compañía está en camino de alcanzar ingresos para todo el año 2025 entre $338 millones y $346 millones, con el punto medio sugiriendo un total de aproximadamente $342 millones. Se trata de una trayectoria de crecimiento sólida, si no explosiva, con los ingresos de los últimos doce meses (TTM) al tercer trimestre de 2025 situándose en $338,84 millones, lo que representa una tasa de crecimiento interanual de 6.54%. Ese es un ritmo realista para una empresa de tecnología en proceso de maduración en un espacio competitivo como el de la gestión del fraude.

El núcleo del negocio de Riskified Ltd. es su producto estrella, el Garantía de devolución de cargo. Esta es la principal fuente de ingresos, donde asumen la responsabilidad de las transacciones fraudulentas a cambio de una tarifa. Pero la verdadera oportunidad (y la fuente del crecimiento más espectacular) está en su estrategia de plataforma multiproducto, que definitivamente está funcionando.

Aquí están los cálculos rápidos sobre dónde se está generando el impulso y dónde se está desacelerando:

• Productos complementarios: Los ingresos por productos más allá de la oferta principal de Garantía de devolución de cargo se dispararon 190% año tras año en el primer trimestre de 2025.
• Transferencia de dinero y pagos: Esta categoría es un motor de crecimiento masivo, que se expande aproximadamente 100% año tras año en el tercer trimestre de 2025.
• Ingresos totales del tercer trimestre de 2025: Un récord 81,9 millones de dólares, un 4% aumento con respecto al año anterior.

Lo que oculta este desglose es la volatilidad geográfica y vertical. Si bien el crecimiento general es positivo, los segmentos subyacentes muestran una clara divergencia entre los mercados y verticales maduros y emergentes. Aquí es donde se ven trazados el riesgo y la oportunidad a corto plazo.

El cambio estratégico hacia nuevas verticales y geografías es fundamental para el crecimiento a largo plazo, especialmente porque algunos segmentos establecidos enfrentan vientos en contra. Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Riskified Ltd. (RSKD).

La siguiente tabla ilustra el desempeño específico del segmento, destacando las áreas de presión y aceleración en el trimestre más reciente:

La contracción en Estados Unidos por 12% año tras año es un claro punto de preocupación, impulsado principalmente por una pronunciada 70% contracción en la categoría Inicio. Aun así, el sólido desempeño en el sector vertical de transferencias y pagos de dinero y en la región APEC (hasta aproximadamente 55%) muestra que la empresa está diversificando con éxito su base de ingresos. ¿La comida para llevar? Están compensando con éxito la debilidad en verticales maduras con un crecimiento explosivo en otras nuevas. Finanzas: siga de cerca la estabilización de la categoría de viviendas en EE. UU. y la continua aceleración del segmento de pagos y transferencias de dinero.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Riskified Ltd. (RSKD) es un negocio rentable todavía, y la respuesta corta es: están avanzando hacia una rentabilidad no GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) a través de una fuerte eficiencia operativa, pero todavía están registrando una pérdida neta GAAP.

Para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, Riskified Ltd. (RSKD) informó una pérdida neta GAAP por acción de $(0.21), pero su beneficio neto diluido por acción no GAAP fue $0.09. Es fundamental que los inversores comprendan esta divergencia; muestra que el negocio principal está generando ganancias cuando se excluyen los gastos no monetarios como la compensación basada en acciones, pero el panorama contable general aún refleja una pérdida. Aquí están los cálculos rápidos sobre sus márgenes clave basados en los últimos datos de 2025:

• Margen Bruto: Fuerte y estable, lo que refleja el valor de su producto principal.
• Margen operativo: Impulso positivo, impulsado por la disciplina de costes.
• Margen Neto: Sigue siendo negativo según los GAAP, pero los no GAAP son positivos.

Beneficio bruto y eficiencia operativa

El margen de beneficio bruto de Riskified Ltd. (RSKD) sigue siendo una fortaleza importante, lo que es una buena señal para un modelo de negocio de software como servicio (SaaS). Su margen de beneficio bruto GAAP para el tercer trimestre de 2025 fue 50%, una ligera mejora con respecto al 49% en el trimestre del año anterior. Esta es definitivamente una cifra saludable, especialmente si se compara con el margen de beneficio bruto promedio de la industria del comercio electrónico en general de aproximadamente 41.54%. El modelo exclusivo de "Garantía de devolución de cargo" de la compañía significa que su costo de bienes vendidos incluye el costo real de las pérdidas por fraude que absorben, por lo que un alto margen bruto demuestra que sus modelos de IA están funcionando de manera efectiva para vencer a los estafadores.

La eficiencia operativa también está mejorando. Los gastos operativos no GAAP de la compañía como porcentaje de los ingresos disminuyeron año tras año del 49% al 44% en el tercer trimestre de 2025, lo que muestra una sólida gestión de costos a medida que crecen los ingresos. Esta disciplina es lo que se traduce directamente en un EBITDA ajustado positivo (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), que es un indicador común de las ganancias operativas en las empresas tecnológicas de alto crecimiento.

Tendencias operativas y de beneficio neto

La tendencia es clara: Riskified Ltd. (RSKD) está avanzando en su camino hacia la rentabilidad ajustada. Lograron un EBITDA ajustado positivo de 5,6 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un margen EBITDA ajustado de aproximadamente 7%. Este es un paso significativo y la gerencia espera que esta trayectoria positiva continúe, con un margen EBITDA ajustado implícito de aproximadamente 15% en el cuarto trimestre, respaldado por los volúmenes de la temporada navideña tradicionalmente más seguros.

Para todo el año fiscal 2025, la guía de la compañía proyecta ingresos entre $338 millones y $346 millones, y se espera que el EBITDA ajustado esté entre $18 millones y $26 millones. Este enfoque en el EBITDA ajustado es una señal de que una empresa está priorizando la generación de efectivo a partir de sus operaciones principales, incluso cuando los ingresos netos GAAP todavía están en números rojos debido a cargos no monetarios. El margen de beneficio neto GAAP de los últimos doce meses (LTM) a mediados de 2025 seguía siendo negativo en aproximadamente -11.7%.

A continuación se muestra un resumen de las métricas clave de rentabilidad para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025:

Para ser justos, la disminución del margen bruto en lo que va del año (del 52% al 49%) es un motivo de preocupación, pero el repunte del tercer trimestre al 50% sugiere que las mejoras de su modelo se están afianzando. Puede obtener más información sobre la visión institucional sobre sus acciones en Explorando el inversor Riskified Ltd. (RSKD) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando Riskified Ltd. (RSKD) y te preguntas cómo financian su crecimiento. La conclusión rápida es la siguiente: la empresa es definitivamente una operación rica en efectivo, impulsada por el capital y con una dependencia mínima de la deuda. Básicamente, autofinancian su expansión y devuelven capital a los accionistas, lo que es una fuerte señal de confianza financiera.

Si bien el director financiero afirmó que Riskified Ltd. continúa llevando deuda cero A partir de la convocatoria de resultados del tercer trimestre de 2025, una mirada al balance del trimestre más reciente (MRQ) cuenta una historia ligeramente más matizada. El balance muestra la deuda total en aproximadamente $25,68 millones de dólares. Esta pequeña cifra probablemente esté compuesta por pasivos que no devengan intereses u obligaciones de arrendamiento de capital, no por préstamos tradicionales a largo plazo, razón por la cual la gerencia se siente cómoda llamándola "deuda cero".

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento:

• Deuda Total (MRQ): $25,68 millones de dólares
• Total de efectivo e inversiones (tercer trimestre de 2025): $325 millones de dólares

El ratio deuda-capital (D/E) de la empresa confirma esta postura ultraconservadora. La relación D/E mide cuánta deuda está utilizando una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable (el valor contable). Para el trimestre más reciente, la relación deuda total/capital de Riskified Ltd. fue una pequeña 8.12%.

Para ser justos, eso 8.12% La relación D/E es dramáticamente más baja que el promedio más amplio del sector de tecnología de la información, que ronda 32.2%. Esto le indica que Riskified Ltd. tiene un enorme colchón; Tienen una amplia flexibilidad financiera y prácticamente ningún riesgo de una crisis de liquidez debido a sus obligaciones de deuda. Simplemente no utilizan el apalancamiento para aumentar los rendimientos, sino que prefieren confiar en su propio capital.

El equilibrio entre la financiación mediante deuda y la financiación mediante acciones está fuertemente sesgado hacia las acciones. Riskified Ltd. no emite nuevos bonos ni garantiza grandes líneas de crédito. En cambio, su estrategia de asignación de capital se centra en utilizar sus importantes reservas de efectivo para beneficiar a los accionistas. Por ejemplo, solo en el tercer trimestre de 2025, la empresa recompró 5,2 millones de acciones durante aproximadamente 25,3 millones de dólares. Esta es una señal clara de que la gerencia cree que sus acciones están infravaloradas y que se espera que el flujo de efectivo sea superior. $30 millones de flujo de caja libre positivo para todo el año 2025, para respaldarlo.

Lo que oculta esta estimación es que, si bien una relación D/E baja es segura, algunos analistas podrían argumentar que una pequeña cantidad de deuda estratégica y de bajo costo podría en realidad aumentar su retorno sobre el capital (ROE). Aún así, en este clima económico incierto a corto plazo, un balance libre de deuda es una poderosa ventaja competitiva.

Para profundizar en su desempeño operativo, puede consultar la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Riskified Ltd. (RSKD): información clave para los inversores.

Aquí hay una instantánea de las métricas clave:

Siguiente paso: Gestor de cartera: Ajuste su modelo de valoración de Riskified Ltd. para reflejar el coste mínimo de la deuda, valorándola esencialmente como una apuesta puramente accionaria.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Riskified Ltd. (RSKD) puede cubrir sus obligaciones a corto plazo y la respuesta es un rotundo sí. La posición de liquidez de la compañía es definitivamente sólida, impulsada por una reserva de efectivo sustancial y un flujo de efectivo positivo constante de las operaciones, lo que les brinda una flexibilidad financiera significativa.

Para evaluar la capacidad inmediata de una empresa para pagar sus facturas, analizamos el índice circulante y el índice rápido (índice de prueba ácida). Éstas son su primera línea de defensa en el análisis financiero. A partir del trimestre más reciente (tercer trimestre de 2025), Riskified Ltd. (RSKD) cuenta con un índice actual de 6,04 y un índice rápido de 5,87.

He aquí los cálculos rápidos: una proporción de 1,0 o más generalmente se considera saludable, lo que significa que los activos circulantes cubren los pasivos circulantes. Una proporción superior a 5,0 es excepcional y señala un enorme colchón. Riskified Ltd. (RSKD) prácticamente no tiene deuda a largo plazo y finalizó el tercer trimestre de 2025 con aproximadamente $325,15 millones en efectivo total, depósitos e inversiones.

Esto se traduce en una tendencia del capital de trabajo que es abrumadoramente positiva. El capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) es un activo estratégico para Riskified Ltd. (RSKD), no una preocupación. La compañía no depende del endeudamiento a corto plazo para financiar sus operaciones diarias, lo cual es una fortaleza importante en un clima económico volátil.

El estado de flujo de efectivo overview confirma esta fuerza. Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en el tercer trimestre de 2025, Riskified Ltd. (RSKD) generó un sólido 33,63 millones de dólares en Efectivo de Operaciones. Este es el indicador central de la salud de una empresa: muestra que el negocio principal de la empresa es generar efectivo. Las actividades de inversión muestran una salida de efectivo de 64,85 millones de dólares TTM, que es típico de una empresa de tecnología centrada en el crecimiento que despliega capital en su futuro.

La tendencia del flujo de caja libre (FCF) también es un fuerte indicador de la salud financiera y la disciplina de gestión. Riskified Ltd. (RSKD) logró 22,4 millones de dólares en flujo de efectivo libre positivo durante los primeros nueve meses de 2025. La gerencia tiene confianza y ahora espera generar más de $ 30 millones de flujo de efectivo libre positivo para todo el año 2025. Este efectivo generado internamente se está utilizando para generar retornos para los accionistas, como lo demuestra el 25,3 millones de dólares en recompra de acciones solo durante el tercer trimestre de 2025.

Las posibles preocupaciones sobre la liquidez son mínimas o inexistentes aquí. Los puntos fuertes de la empresa son claros:

• Ratios de liquidez excepcionales: Ratio actual de 6,04 y Quick Ratio de 5,87.
• Gran reserva de efectivo: Más de $325 millones en efectivo e inversiones.
• Generación de efectivo positiva: Se espera que genere más de $30 millones en flujo de caja libre positivo para el año fiscal 2025.
• Deuda Mínima: Deuda total muy baja de $25,68 millones de MRQ.

este financiero profile otorga a Riskified Ltd. (RSKD) la flexibilidad de capital para capear las caídas del mercado, invertir agresivamente en el desarrollo de nuevos productos y continuar con su programa de recompra de acciones. Para profundizar en la valoración de la empresa, consulte nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Riskified Ltd. (RSKD): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando Riskified Ltd. (RSKD) y tratando de averiguar si el precio actual de las acciones de aproximadamente $4.69, a partir de noviembre de 2025, es una ganga o una señal de advertencia. La respuesta corta es que el mercado todavía está tratando de resolverlo, razón por la cual la acción cotiza cerca de la mitad de su rango de 52 semanas. $3.94 a $6.00. [citar: 7, 10 del paso 1, 7 del paso 1]

El meollo del problema es que se trata de una empresa en crecimiento, por lo que las métricas de valoración tradicionales (como una relación precio-beneficio positiva) todavía se están poniendo al día. Hay que observar una combinación de métricas para obtener una imagen clara.

¿Está Riskified Ltd. sobrevalorada o infravalorada?

Honestamente, la valoración es mixta, lo que sugiere que Riskified Ltd. actualmente está valorada como una empresa de crecimiento especulativo con un camino claro hacia la rentabilidad, pero no como una acción de gran valor. El consenso de los analistas de Wall Street es una calificación de Mantener, con un precio objetivo promedio a 12 meses de entre 5,89 y 5,95 dólares. [citar: 2, 3, 10, 12 del paso 1]

He aquí los cálculos rápidos: ese objetivo promedio sugiere una ganancia potencial de alrededor del 25,79% del precio actual, lo cual es un rendimiento sólido si se ejecuta.

• Consenso de analistas: Mantener (3 Compra, 3 Mantener, 2 Desglose de Venta). [citar: 2, 10 del paso 1, 12 del paso 1]
• Precio objetivo promedio: $ 5,89 a $ 5,95. [citar: 2, 3 del paso 1]
• Ventaja prevista: Aproximadamente el 25,79%.

Múltiplos de valoración clave (datos del año fiscal 2025)

Cuando miras las proporciones, ves el clásico. profile de una empresa de Software como Servicio (SaaS) enfocada al escalamiento. Debido a que Riskified Ltd. todavía está invirtiendo mucho en crecimiento, tiene ganancias finales negativas, lo que hace que la relación precio-beneficio (P/E) parezca extraña.

Por ejemplo, el P/E final es -20,81, lo que no tiene sentido debido a las ganancias por acción (BPA) negativas. [citar: 10 del paso 1] Pero el P/E adelantado, que utiliza las ganancias previstas para 2025, es un 24,89 más aceptable. [citar: 15 del paso 1] El P/E normalizado es de alrededor de 30,09. [cita: 7 del paso 1] Ese P/E adelantado es definitivamente un número clave a tener en cuenta.

A continuación se muestra un desglose de los múltiplos clave en los que debería centrarse:

Tendencias bursátiles y rentabilidad del capital

El precio de las acciones ha sido volátil, pero ha mostrado un aumento modesto durante el último año, alrededor del 9,07% a principios de 2025, lo que es una señal de estabilización después de un período de caída posterior a la IPO. [cita: 4 del paso 1] El rango de 52 semanas de $ 3,94 a $ 6,00 muestra que el mercado todavía está debatiendo su verdadero valor. [citar: 7, 10 del paso 1]

Como empresa de tecnología centrada en el crecimiento, Riskified Ltd. no paga dividendos; el rendimiento es del 0,00% y el índice de pago es cero. [citar: 3, 7, 11 del paso 1] Están invirtiendo sabiamente todo el capital disponible en investigación y desarrollo, además de ventas y marketing, para capturar participación de mercado en el espacio de prevención del fraude en el comercio electrónico. Ésa es la decisión correcta para una empresa en esta etapa.

Si desea profundizar en las métricas operativas que impulsan esta valoración, consulte la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Riskified Ltd. (RSKD): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Riskified Ltd. (RSKD) y ves una empresa con un producto sólido en un mercado en crecimiento, pero las finanzas aún muestran números rojos. El riesgo principal no es la falta de demanda, sino el intenso capital necesario para mantenerse a la vanguardia de la curva de prevención del fraude, que está reduciendo los márgenes en este momento. Necesitamos mapear las presiones financieras a corto plazo contra las amenazas de los mercados emergentes.

El mayor desafío es equilibrar la inversión agresiva en infraestructura de inteligencia artificial (IA), que es esencial para su plataforma, con la demanda de rentabilidad del mercado. Eso es un paseo por la cuerda floja.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los riesgos operativos que aparecen en los datos del año fiscal 2025.

Vientos en contra operativos y financieros

La empresa sigue funcionando con pérdidas a pesar del aumento de los ingresos. En el trimestre más reciente informado en noviembre de 2025, Riskified registró un margen neto negativo del 11,04% y un rendimiento sobre el capital negativo del 7,87%. Esto no es una sorpresa para una empresa de tecnología centrada en el crecimiento, pero es un riesgo si el camino hacia la rentabilidad GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) se retrasa definitivamente.

El problema es la compresión de márgenes. Los márgenes de beneficio bruto GAAP cayeron al 49% en el segundo trimestre de 2025 desde el 52% del año anterior. Esta caída es un resultado directo de la inversión deliberada de la empresa en sus modelos de inteligencia artificial y redes de datos para combatir un fraude cada vez más sofisticado. Además, la elevada compensación basada en acciones (SBC) continúa pesando sobre los márgenes GAAP generales, lo que hace que las pérdidas reportadas parezcan mayores que el flujo de efectivo subyacente. Por ejemplo, la pérdida neta en el primer trimestre de 2025 fue de 13,9 millones de dólares.

• Margen neto negativo: 11,04% en el tercer trimestre de 2025.
• El crecimiento de los ingresos en el segundo trimestre de 2025 fue de un discreto 3% año tras año.
• El EPS de consenso para todo el año 2025 sigue siendo negativo a ($0,15) por acción.

Riesgos Externos y Estratégicos

Los riesgos del mercado externo son dobles: la competencia y la naturaleza en constante evolución del fraude en sí. El espacio de prevención del fraude en el comercio electrónico es altamente competitivo y Riskified debe innovar constantemente para mantener su ventaja tanto frente a los jugadores establecidos como frente a los nuevos participantes. Si un competidor desarrolla un modelo de IA más preciso o más barato, la propuesta de valor de Riskified (protección garantizada contra devoluciones de cargos) se erosiona rápidamente.

Lo que es más importante, el aumento del comercio a través de agentes (en el que los compradores utilizan agentes de inteligencia artificial para realizar transacciones) está creando un vector de fraude nuevo y complejo. Se estima que el riesgo de fraude financiero de este nuevo tipo de comercio es más del doble que el de las ventas asociadas con el tráfico de búsqueda. La plataforma de Riskified necesita adaptarse rápidamente a esta nueva amenaza y es por eso que están gastando tanto en infraestructura de inteligencia artificial.

Estrategias de mitigación y estabilidad financiera

La buena noticia es que Riskified tiene una base financiera sólida para capear estas presiones y financiar sus inversiones necesarias. Tienen un enorme colchón de efectivo y un claro enfoque en el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), que es un mejor indicador del rendimiento del efectivo subyacente que los ingresos netos.

El balance de la empresa es sólido. Al 30 de junio de 2025, tenían una posición de efectivo de aproximadamente 339 millones de dólares y cero deuda, lo que les daba un índice circulante de 6,04. Esta acumulación de efectivo es la máxima protección contra las desventajas. Además, la administración está utilizando activamente un programa de recompra de acciones por valor de 85 millones de dólares, lo que indica confianza y ayuda a mitigar la volatilidad del precio de las acciones.

También están mostrando disciplina operativa, como lo demuestra su séptimo trimestre consecutivo de EBITDA ajustado positivo, que alcanzó los 2,1 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Las previsiones de la dirección para todo el año 2025 proyectan que el EBITDA ajustado estará entre 18 y 26 millones de dólares. Esto muestra que, si bien la contabilidad GAAP parece mala, el negocio principal es generar un flujo de caja positivo antes de gastos no monetarios como SBC.

Puede ver cómo su diversificación estratégica está ayudando a mitigar el riesgo de un crecimiento lento en su producto principal. Este es un buen momento para comprobar Explorando el inversor Riskified Ltd. (RSKD) Profile: ¿Quién compra y por qué? para entender quién apuesta por esta estrategia.

A continuación se presenta un resumen de los riesgos financieros clave y los factores mitigantes:

Siguiente paso: profundizar en las tasas de crecimiento de ingresos específicas de los nuevos productos como Dispute Resolve, porque de ahí vendrá la recuperación del margen.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de hacia dónde se dirige Riskified Ltd. (RSKD), no solo de dónde ha estado, y la historia de crecimiento para 2025 es definitivamente una de expansión calculada e innovación de productos. La conclusión directa es la siguiente: Riskified está pasando de un enfoque de un solo producto a una plataforma de múltiples productos, impulsando un crecimiento de ingresos de alto margen fuera de su negocio principal, incluso cuando el crecimiento general de los ingresos sigue siendo modesto.

Se proyecta que la guía de ingresos de la compañía para todo el año 2025 esté entre $336 millones y $346 millones, con el consenso sentado $342,47 millones. Eso es constante, pero la verdadera acción está en la rentabilidad y las nuevas líneas de productos. No se trata sólo de gestionar los costos; están generando efectivo, esperando más $30 millones en flujo de caja libre positivo para todo el año 2025, lo que muestra un enfoque disciplinado para escalar.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad: se proyecta que el EBITDA ajustado para 2025 alcance entre $18 millones y $26 millones. Se trata de un indicador importante de madurez operativa en el ámbito de la prevención del fraude.

Riskified se está expandiendo en tres frentes claros: producto, vertical y geografía. Ya no se limitan a vender seguros contra fraude.

• Innovación de producto: Los ingresos de productos complementarios como Policy Protect y Account Secure crecieron aproximadamente 190% año tras año en el primer trimestre de 2025, lo que es una señal masiva de adopción de plataforma.
• Expansión vertical: La categoría Pagos y transferencias de dinero es un gran motor de crecimiento, ya que muestra aproximadamente 100% Crecimiento interanual en el tercer trimestre de 2025.
• Expansión Geográfica: El crecimiento internacional es fuerte; Siete de los diez principales nuevos clientes de Chargeback Guarantee en el segundo trimestre de 2025 procedían de fuera de EE. UU., con un notable impulso hacia mercados como Japón.

La carrera armamentista de la IA es real, por lo que Riskified se está apoyando fuertemente en sus principales ventajas competitivas. Su plataforma impulsada por IA, que detecta fraude 2-3 veces mejor que sus competidores en pilotos cara a cara, es su foso. Además, el modelo de Garantía de devolución de cargo es único porque traslada el riesgo financiero de fraude directamente a Riskified, convirtiendo la prevención del fraude en una herramienta que genera ingresos para los comerciantes.

La empresa también se está posicionando estratégicamente para la próxima ola de fraude en el comercio electrónico: el comercio agente. Lanzaron nuevas soluciones impulsadas por IA para combatir el fraude en agentes de compras impulsados ​​por IA y se asociaron con HUMAN Security para proteger estos tipos de transacciones emergentes. Esta medida preventiva contra el fraude impulsado por la IA es inteligente y podría garantizar la ventaja de ser el primero en actuar.

Para ser justos, la tasa de crecimiento general de los ingresos de alrededor 6.66% no está superando el pronóstico promedio de la industria de aplicaciones y software de EE. UU. 11.7%. Aún así, el crecimiento en categorías de alto margen y el flujo de caja positivo es lo que más importa en este momento. Esta es una historia de calidad sobre cantidad pura.

Para profundizar en el balance y la valoración, puede consultar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Riskified Ltd. (RSKD): información clave para los inversores.

A continuación se presenta un resumen de las perspectivas financieras para 2025 basado en la orientación de la empresa y el consenso de los analistas:

Su próximo paso debería ser monitorear la contribución a los ingresos de la vertical de Transferencias y Pagos de Dinero y el nuevo conjunto de productos. Si esos ingresos complementarios mantienen su trayectoria de crecimiento de tres dígitos, el panorama general de ingresos se acelerará rápidamente.