Breaking Down Riskified Ltd. (RSKD) Saúde financeira: principais insights para investidores

Você está olhando para a Riskified Ltd. (RSKD) e tentando mapear um caminho claro em meio ao ruído. Honestamente, os resultados do terceiro trimestre de 2025 dão-nos uma imagem definitivamente mista, mas exequível: a empresa está a reforçar o seu controlo operacional, mas os riscos macro ainda são reais. Eles acabaram de relatar receita do terceiro trimestre de US$ 81,86 milhões, superando as estimativas dos analistas, e eles aumentaram significativamente a orientação para o EBITDA Ajustado para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 21 milhões a US$ 27 milhões, um sinal claro de que a disciplina de custos está a funcionar. Além disso, o negócio está gerando caixa, com uma expectativa de Fluxo de Caixa Livre para o ano inteiro de mais de US$ 30 milhões, apoiado por um fundo de guerra de US$ 325 milhões em dinheiro e investimentos e dívida zero. Mas não se precipite; enquanto a categoria Transferência de Dinheiro e Pagamentos teve resultados explosivos 100% Com o crescimento anual, a taxa global de crescimento das receitas permanece modesta e o mercado ainda está à espera de um caminho claro para a rentabilidade sustentada dos GAAP, o que os analistas prevêem que não acontecerá até 2027. Portanto, a questão não é apenas sobre o ritmo; trata-se de saber se esta eficiência operacional pode alimentar o tipo de crescimento que justifica a avaliação actual num contexto macroeconómico instável.

Análise de receita

Você precisa de uma imagem clara de onde vem a receita da Riskified Ltd. (RSKD) e, honestamente, o número da manchete conta apenas metade da história. A empresa está no caminho certo para atingir uma receita para o ano inteiro de 2025 entre US$ 338 milhões e US$ 346 milhões, com o ponto médio sugerindo um total de aproximadamente US$ 342 milhões. Esta é uma trajetória de crescimento sólida, se não explosiva, com a receita dos últimos doze meses (TTM) no terceiro trimestre de 2025 situando-se em US$ 338,84 milhões, representando uma taxa de crescimento anual de 6.54%. Esse é um ritmo realista para uma empresa de tecnologia em amadurecimento em um espaço competitivo como o de gestão de fraudes.

O núcleo dos negócios da Riskified Ltd. é seu principal produto, o Garantia de Estorno. Esta é a principal fonte de receitas, onde assumem a responsabilidade por transações fraudulentas em troca de uma taxa. Mas a verdadeira oportunidade – e a fonte do crescimento mais dramático – está na sua estratégia de plataforma multiproduto, que está definitivamente a funcionar.

Aqui está uma matemática rápida sobre onde o impulso está aumentando e onde está desacelerando:

• Produtos não essenciais: A receita de produtos além da oferta principal de Garantia de Estorno aumentou em 190% ano a ano no primeiro trimestre de 2025.
• Transferência de dinheiro e pagamentos: Esta categoria é um motor de crescimento massivo, expandindo-se em aproximadamente 100% ano a ano no terceiro trimestre de 2025.
• Receita total do terceiro trimestre de 2025: Um recorde US$ 81,9 milhões, um 4% aumento em relação ao ano anterior.

O que esta repartição esconde é a volatilidade geográfica e vertical. Embora o crescimento global seja positivo, os segmentos subjacentes mostram uma clara divergência entre mercados e verticais maduros e emergentes. É aqui que você vê o risco e a oportunidade de curto prazo mapeados.

A mudança estratégica em direção a novos setores e geografias é fundamental para o crescimento a longo prazo, especialmente porque alguns segmentos estabelecidos enfrentam ventos contrários. Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo da empresa, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Riskified Ltd.

A tabela abaixo ilustra o desempenho específico do segmento, destacando as áreas de pressão e aceleração no trimestre mais recente:

A contração nos Estados Unidos por 12% ano após ano é um claro ponto de preocupação, impulsionado principalmente por uma queda acentuada de aproximadamente 70% contração na categoria Home. Ainda assim, o forte desempenho na vertical de Transferências de Dinheiro e Pagamentos e na região da APEC (aumento de aproximadamente 55%) mostra que a empresa está diversificando com sucesso sua base de receitas. A conclusão? Eles estão compensando com sucesso a fraqueza em setores maduros com crescimento explosivo em novos. Finanças: fique atento à estabilização da categoria Residência nos EUA e à contínua aceleração do segmento de Transferências e Pagamentos de Dinheiro.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Riskified Ltd. (RSKD) ainda é um negócio lucrativo, e a resposta curta é: eles estão buscando uma lucratividade não-GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) por meio de uma forte eficiência operacional, mas ainda estão registrando uma perda líquida GAAP.

Para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, Riskified Ltd. (RSKD) relatou um prejuízo líquido GAAP por ação de $(0.21), mas seu lucro líquido diluído por ação não-GAAP foi $0.09. Esta divergência é fundamental para os investidores compreenderem; mostra que o negócio principal está gerando lucro quando você exclui despesas não monetárias, como remuneração baseada em ações, mas o quadro contábil geral ainda reflete uma perda. Aqui está uma matemática rápida sobre suas principais margens com base nos dados mais recentes de 2025:

• Margem Bruta: Forte e estável, refletindo o valor do seu produto principal.
• Margem Operacional: Momento positivo, impulsionado pela disciplina de custos.
• Margem Líquida: Ainda negativo em termos GAAP, mas não-GAAP é positivo.

Lucro Bruto e Eficiência Operacional

A margem de lucro bruto da Riskified Ltd. (RSKD) continua sendo um grande ponto forte, o que é um bom sinal para um modelo de negócios de software como serviço (SaaS). A margem de lucro bruto GAAP para o terceiro trimestre de 2025 foi 50%, uma ligeira melhoria em relação aos 49% do trimestre do ano anterior. Este é definitivamente um número saudável, especialmente quando comparado com a margem de lucro bruto média do setor de comércio eletrônico mais amplo, de cerca de 41.54%. O modelo exclusivo de “Garantia de Estorno” da empresa significa que o seu Custo dos Produtos Vendidos inclui o custo real das perdas por fraude que absorvem, pelo que uma margem bruta elevada prova que os seus modelos de IA estão a funcionar eficazmente para vencer os fraudadores.

A eficiência operacional também está melhorando. As despesas operacionais não-GAAP da empresa como percentual da receita diminuíram ano após ano de 49% para 44% no terceiro trimestre de 2025, mostrando uma forte gestão de custos à medida que a receita cresce. Esta disciplina é o que se traduz diretamente em EBITDA Ajustado positivo (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), que é um proxy comum para o lucro operacional em empresas de tecnologia de alto crescimento.

Tendências operacionais e de lucro líquido

A tendência é clara: Riskified Ltd. (RSKD) está executando seu caminho para a lucratividade ajustada. Alcançaram EBITDA Ajustado positivo de US$ 5,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, o que representa uma margem EBITDA ajustada de aproximadamente 7%. Este é um avanço significativo e a administração espera que esta trajetória positiva continue, com uma margem EBITDA Ajustada implícita de aproximadamente 15% no quarto trimestre, apoiado pelos volumes tradicionalmente mais seguros da época de férias.

Para todo o ano fiscal de 2025, a orientação da empresa projeta receita entre US$ 338 milhões e US$ 346 milhões, com o EBITDA Ajustado esperado entre US$ 18 milhões e US$ 26 milhões. Este foco no EBITDA Ajustado é um sinal de que uma empresa está priorizando a geração de caixa a partir de suas operações principais, mesmo enquanto o lucro líquido GAAP ainda está no vermelho devido a encargos não monetários. A margem de lucro líquido GAAP dos últimos doze meses (LTM) em meados de 2025 ainda era negativa em aproximadamente -11.7%.

Aqui está um resumo das principais métricas de lucratividade para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025:

Para ser justo, o declínio na margem bruta acumulada no ano (de 52% para 49%) é um ponto de preocupação, mas a recuperação do terceiro trimestre para 50% sugere que as melhorias do seu modelo estão a consolidar-se. Você pode saber mais sobre a visão institucional sobre seu estoque em Explorando Investidor Riskified Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a Riskified Ltd. (RSKD) e se perguntando como eles financiam seu crescimento. A conclusão rápida é esta: a empresa é definitivamente uma operação rica em dinheiro e movida por capital, com dependência mínima de dívidas. Estão essencialmente a autofinanciar a sua expansão e a devolver capital aos accionistas, o que é um forte sinal de confiança financeira.

Embora o Diretor Financeiro tenha declarado que a Riskified Ltd. continua a realizar dívida zero a partir da teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2025, uma olhada no balanço do trimestre mais recente (MRQ) conta uma história um pouco mais sutil. O balanço mostra a dívida total em aproximadamente US$ 25,68 milhões. Este pequeno valor é provavelmente composto por passivos não remunerados ou obrigações de locação financeira, e não por empréstimos tradicionais de longo prazo, razão pela qual a administração se sente confortável em chamá-lo de “dívida zero”.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua vantagem:

• Dívida Total (MRQ): US$ 25,68 milhões
• Total de caixa e investimentos (3º trimestre de 2025): US$ 325 milhões

O rácio dívida/capital próprio (D/E) da empresa confirma esta postura ultraconservadora. O índice D/E mede quanta dívida uma empresa está usando para financiar seus ativos em relação ao valor do patrimônio líquido (o valor contábil). No trimestre mais recente, a relação Dívida Total / Patrimônio Líquido da Riskified Ltd. 8.12%.

Para ser justo, isso 8.12% A relação D/E é dramaticamente inferior à média mais ampla do setor de Tecnologia da Informação, que gira em torno de 32.2%. Isso indica que a Riskified Ltd. tem uma enorme almofada; eles têm ampla flexibilidade financeira e praticamente nenhum risco de crise de liquidez devido a obrigações de dívida. Eles simplesmente não estão usando a alavancagem para aumentar os retornos, preferindo, em vez disso, confiar no seu próprio capital.

O equilíbrio entre o financiamento da dívida e o financiamento por capital está fortemente inclinado para o capital próprio. A Riskified Ltd. não está emitindo novos títulos nem garantindo grandes linhas de crédito. Em vez disso, a sua estratégia de alocação de capital centra-se na utilização das suas significativas reservas de caixa em benefício dos acionistas. Por exemplo, somente no terceiro trimestre de 2025, a empresa recomprou 5,2 milhões de ações por aproximadamente US$ 25,3 milhões. Este é um sinal claro de que a administração acredita que suas ações estão subvalorizadas e que eles têm o fluxo de caixa esperado acima US$ 30 milhões de fluxo de caixa livre positivo para todo o ano de 2025 - para apoiá-lo.

O que esta estimativa esconde é que, embora um rácio D/E baixo seja seguro, alguns analistas podem argumentar que uma pequena quantidade de dívida estratégica e de baixo custo poderia, na verdade, aumentar o seu retorno sobre o capital próprio (ROE). Ainda assim, neste clima económico incerto no curto prazo, um balanço isento de dívidas é uma poderosa vantagem competitiva.

Para um mergulho mais profundo em seu desempenho operacional, você pode conferir a postagem completa: Breaking Down Riskified Ltd. (RSKD) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Aqui está um instantâneo das principais métricas:

Próxima etapa: Gerente de portfólio: Ajuste seu modelo de avaliação Riskified Ltd. para refletir o custo mínimo da dívida, essencialmente precificando-a como um puro jogo de ações.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Riskified Ltd. (RSKD) pode cobrir suas obrigações de curto prazo e a resposta é um sonoro sim. A posição de liquidez da empresa é definitivamente robusta, impulsionada por uma reserva de caixa substancial e um fluxo de caixa positivo consistente das operações, o que lhes confere flexibilidade financeira significativa.

Para avaliar a capacidade imediata de uma empresa de pagar suas contas, analisamos o índice de liquidez corrente e o índice de liquidez imediata (índice de teste ácido). Esta é a sua primeira linha de defesa na análise financeira. No trimestre mais recente (3º trimestre de 2025), Riskified Ltd. (RSKD) apresenta um Índice Atual de 6,04 e um Índice Rápido de 5,87.

Aqui está uma matemática rápida: um índice de 1,0 ou superior é geralmente considerado saudável, o que significa que o ativo circulante cobre o passivo circulante. Uma proporção acima de 5,0 é excepcional, sinalizando uma almofada enorme. Riskified Ltd. (RSKD) praticamente não tem dívida de longo prazo e encerrou o terceiro trimestre de 2025 com aproximadamente US$ 325,15 milhões no total de caixa, depósitos e investimentos.

Isto se traduz em uma tendência de capital de giro que é extremamente positiva. O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) é um ativo estratégico para Riskified Ltd. (RSKD), não uma preocupação. A empresa não depende de empréstimos de curto prazo para financiar as suas operações diárias, o que constitui um ponto forte num clima económico volátil.

A demonstração do fluxo de caixa overview confirma esta força. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no terceiro trimestre de 2025, Riskified Ltd. (RSKD) gerou um sólido US$ 33,63 milhões em dinheiro das operações. Este é o principal indicador da saúde de uma empresa – mostra que o principal negócio da empresa é gerar caixa. As atividades de investimento mostram uma saída de caixa de US$ 64,85 milhões TTM, o que é típico de uma empresa de tecnologia focada no crescimento que investe capital no seu futuro.

A tendência do fluxo de caixa livre (FCF) também é um forte indicador de saúde financeira e disciplina de gestão. Riskified Ltd. US$ 22,4 milhões em fluxo de caixa livre positivo para os primeiros nove meses de 2025. A administração está confiante, esperando agora entregar mais de US$ 30 milhões de fluxo de caixa livre positivo para todo o ano de 2025. Esse caixa gerado internamente está sendo usado para retornos aos acionistas, evidenciado pelo US$ 25,3 milhões em recompras de ações somente durante o terceiro trimestre de 2025.

As potenciais preocupações de liquidez são mínimas ou inexistentes aqui. Os pontos fortes da empresa são claros:

• Índices de Liquidez Excepcionais: Índice Atual de 6,04 e Índice Rápido de 5,87.
• Grande reserva de dinheiro: Mais de US$ 325 milhões em dinheiro e investimentos.
• Geração de Caixa Positiva: Espera-se entregar mais de US$ 30 milhões em fluxo de caixa livre positivo para o ano fiscal de 2025.
• Dívida Mínima: Dívida total muito baixa de US$ 25,68 milhões MRQ.

Este financeiro profile dá à Riskified Ltd. (RSKD) flexibilidade de capital para enfrentar as crises do mercado, investir agressivamente no desenvolvimento de novos produtos e continuar seu programa de recompra de ações. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, confira nossa análise completa: Breaking Down Riskified Ltd. (RSKD) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Riskified Ltd. (RSKD) e tentando descobrir se o preço atual das ações é de aproximadamente $4.69, a partir de novembro de 2025, é uma pechincha ou um sinal de alerta. A resposta curta é que o mercado ainda está tentando descobrir, e é por isso que a ação está sendo negociada perto do meio de sua faixa de 52 semanas. $3.94 para $6.00. [citar: 7, 10 do passo 1, 7 do passo 1]

O cerne da questão é que se trata de uma empresa em crescimento, pelo que as métricas de avaliação tradicionais (como um rácio preço/lucro positivo) ainda estão a acompanhar a história. Você precisa observar uma combinação de métricas para obter uma imagem clara.

A Riskified Ltd. está supervalorizada ou subvalorizada?

Honestamente, a avaliação é mista, sugerindo que a Riskified Ltd. é atualmente avaliada como uma ação de crescimento especulativo com um caminho claro para a lucratividade, mas não como uma ação de valor profundo. O consenso dos analistas de Wall Street é uma classificação Hold, com um preço-alvo médio de 12 meses de US$ 5,89 a US$ 5,95. [citar: 2, 3, 10, 12 do passo 1]

Aqui está uma matemática rápida: essa meta média sugere uma vantagem potencial de cerca de 25,79% em relação ao preço atual, o que é um retorno sólido se for executado.

• Consenso dos analistas: Hold (3 compras, 3 hold, 2 quebras de venda). [citar: 2, 10 da etapa 1, 12 da etapa 1]
• Alvo de preço médio: US$ 5,89 a US$ 5,95. [citar: 2, 3 do passo 1]
• Vantagens previstas: Aproximadamente 25,79%.

Múltiplos de avaliação chave (dados do ano fiscal de 2025)

Quando você olha para as proporções, você vê o clássico profile de uma empresa de software como serviço (SaaS) focada em escalabilidade. Como a Riskified Ltd. ainda está investindo pesadamente no crescimento, eles apresentam lucros negativos, o que faz com que a relação preço/lucro (P/L) pareça estranha.

Por exemplo, o P/L final é -20,81, o que não faz sentido devido ao lucro por ação (EPS) negativo. [cite: 10 da etapa 1] Mas o P/L futuro, que usa os lucros previstos para 2025, é mais palatável de 24,89. [cite: 15 da etapa 1] O P/L normalizado está em torno de 30,09. [cite: 7 da etapa 1] Esse P/E futuro é definitivamente um número importante a ser observado.

Aqui está uma análise dos principais múltiplos nos quais você deve se concentrar:

Tendências de ações e retornos de capital

O preço das ações tem sido volátil, mas apresentou um aumento modesto ao longo do último ano, subindo cerca de 9,07% no início de 2025, o que é um sinal de estabilização após um período de declínio pós-IPO. [cite: 4 do passo 1] A faixa de 52 semanas de US$ 3,94 a US$ 6,00 mostra que o mercado ainda está debatendo seu verdadeiro valor. [citar: 7, 10 do passo 1]

Como uma empresa de tecnologia focada no crescimento, a Riskified Ltd. não paga dividendos; o rendimento é de 0,00% e a taxa de pagamento é zero. [cite: 3, 7, 11 da etapa 1] Eles estão investindo sabiamente todo o capital disponível em pesquisa e desenvolvimento, além de vendas e marketing, para capturar participação de mercado no espaço de prevenção de fraudes no comércio eletrônico. Essa é a atitude certa para uma empresa neste estágio.

Se você quiser se aprofundar nas métricas operacionais que impulsionam essa avaliação, confira o post completo: Breaking Down Riskified Ltd. (RSKD) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Riskified Ltd. (RSKD) e vendo uma empresa com um produto forte em um mercado em crescimento, mas as finanças ainda mostram tinta vermelha. O principal risco não é a falta de procura, mas sim o intenso capital necessário para se manter à frente da curva de prevenção da fraude, que neste momento está a comprimir as margens. Precisamos de mapear as pressões financeiras a curto prazo contra as ameaças dos mercados emergentes.

O maior desafio é equilibrar o investimento agressivo em infra-estruturas de inteligência artificial (IA) – que é essencial para a sua plataforma – com a procura de rentabilidade do mercado. Isso é uma caminhada na corda bamba.

Aqui está uma matemática rápida sobre os riscos operacionais que aparecem nos dados do ano fiscal de 2025.

Ventos adversos operacionais e financeiros

A empresa ainda está operando com prejuízo, apesar do crescimento da receita. No trimestre mais recente relatado em novembro de 2025, Riskified registrou uma margem líquida negativa de 11,04% e um retorno sobre o patrimônio líquido negativo de 7,87%. Isto não é uma surpresa para uma empresa de tecnologia focada no crescimento, mas é um risco se o caminho para a rentabilidade GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) for definitivamente adiado.

O problema é a compressão da margem. As margens de lucro bruto GAAP caíram para 49% no segundo trimestre de 2025, de 52% no ano anterior. Esta queda é resultado direto do investimento deliberado da empresa nos seus modelos de IA e redes de dados para combater fraudes cada vez mais sofisticadas. Além disso, a elevada remuneração baseada em ações (SBC) continua a pesar nas margens GAAP gerais, fazendo com que as perdas reportadas pareçam maiores do que o fluxo de caixa subjacente. Por exemplo, o prejuízo líquido no primeiro trimestre de 2025 foi de US$ 13,9 milhões.

• Margem líquida negativa: 11,04% no 3º trimestre de 2025.
• O crescimento da receita do segundo trimestre de 2025 foi moderado de 3% ano a ano.
• O lucro por ação consensual para o ano de 2025 ainda é negativo em (US$ 0,15) por ação.

Riscos Externos e Estratégicos

Os riscos do mercado externo são duplos: a concorrência e a própria natureza em constante evolução da fraude. O espaço de prevenção de fraudes no comércio eletrônico é altamente competitivo e a Riskified deve inovar constantemente para manter sua vantagem tanto contra players estabelecidos quanto contra novos participantes. Se um concorrente desenvolver um modelo de IA mais preciso ou mais barato, a proposta de valor da Riskified - proteção garantida contra estornos - se desgasta rapidamente.

Mais criticamente, o aumento do comércio de agentes – onde os compradores utilizam agentes de IA para realizar transações – está a criar um novo e complexo vetor de fraude. Estima-se que o risco de fraude financeira deste novo tipo de comércio seja mais do que o dobro das vendas associadas ao tráfego de pesquisa. A plataforma da Riskified precisa se adaptar rapidamente a essa nova ameaça, e é por isso que eles estão gastando tanto em infraestrutura de IA.

Estratégias de Mitigação e Estabilidade Financeira

A boa notícia é que a Riskified tem uma base financeira sólida para resistir a estas pressões e financiar os investimentos necessários. Eles têm uma enorme reserva de caixa e um foco claro no EBITDA Ajustado (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), que é uma melhor representação do desempenho do caixa subjacente do que o lucro líquido.

O balanço da empresa é robusto. Em 30 de junho de 2025, eles tinham uma posição de caixa de aproximadamente US$ 339 milhões e nenhuma dívida, o que lhes dava um índice de liquidez corrente de 6,04. Esse acúmulo de dinheiro é a proteção definitiva contra desvantagens. Além disso, a administração está usando ativamente um programa de recompra de ações de US$ 85 milhões, que sinaliza confiança e ajuda a mitigar a volatilidade dos preços das ações.

Eles também estão mostrando disciplina operacional, como evidenciado pelo sétimo trimestre consecutivo de EBITDA Ajustado positivo, que atingiu US$ 2,1 milhões no segundo trimestre de 2025. A orientação da administração para o ano de 2025 projeta um EBITDA Ajustado entre US$ 18 milhões e US$ 26 milhões. Isso mostra que, embora a contabilidade GAAP pareça ruim, o negócio principal está gerando fluxo de caixa positivo antes de despesas não monetárias, como o SBC.

Você pode ver como sua diversificação estratégica está ajudando a mitigar o risco de crescimento lento em seu produto principal. Este é um bom momento para verificar Explorando Investidor Riskified Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê? para entender quem está apostando nessa estratégia.

Aqui está um resumo dos principais riscos financeiros e dos fatores atenuantes:

Próxima etapa: Aprofunde-se nas taxas específicas de crescimento de receita de novos produtos, como o Dispute Resolve, porque é daí que virá a recuperação da margem.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de para onde a Riskified Ltd. (RSKD) está indo, não apenas onde esteve, e a história de crescimento para 2025 é definitivamente de expansão calculada e inovação de produtos. A conclusão direta é esta: a Riskified está a passar de um foco num único produto para uma plataforma multiproduto, impulsionando um crescimento de receitas com margens elevadas fora do seu negócio principal, mesmo que o crescimento geral das receitas permaneça modesto.

A orientação de receita da empresa para o ano inteiro de 2025 está projetada para ficar entre US$ 336 milhões e US$ 346 milhões, com o consenso por aí US$ 342,47 milhões. Isso é constante, mas a verdadeira ação está na lucratividade e nas novas linhas de produtos. Eles não estão apenas gerenciando custos; eles estão gerando caixa, esperando mais US$ 30 milhões no fluxo de caixa livre positivo para todo o ano de 2025, o que mostra uma abordagem disciplinada para o dimensionamento.

Aqui está uma matemática rápida sobre lucratividade: o EBITDA ajustado para 2025 está projetado para ficar entre US$ 18 milhões e US$ 26 milhões. Esse é um marcador significativo de maturidade operacional no espaço de prevenção de fraudes.

Riskified está se expandindo em três frentes claras: produto, vertical e geográfica. Eles não estão mais vendendo apenas seguros contra fraudes.

• Inovação de produto: A receita de produtos não essenciais, como Policy Protect e Account Secure, cresceu aproximadamente 190% ano após ano no primeiro trimestre de 2025, o que é um grande sinal de adoção da plataforma.
• Expansão Vertical: A categoria Transferência de Dinheiro e Pagamentos é um grande impulsionador de crescimento, mostrando aproximadamente 100% crescimento ano a ano no terceiro trimestre de 2025.
• Expansão Geográfica: O crescimento internacional é forte; sete dos dez principais novos clientes da Garantia de Estorno no segundo trimestre de 2025 eram de fora dos EUA, com um impulso notável em mercados como o Japão.

A corrida armamentista da IA ​​é real, então o Riskified está se apoiando fortemente em suas principais vantagens competitivas. Sua plataforma alimentada por IA, que detecta fraudes 2-3X melhor do que os concorrentes em pilotos frente a frente, é o seu fosso. Além disso, o modelo de Garantia de Estorno é único porque transfere o risco financeiro de fraude diretamente para o Riskified, transformando a prevenção de fraudes numa ferramenta que permite receitas para os comerciantes.

A empresa também está se posicionando estrategicamente para a próxima onda de fraudes no comércio eletrônico: Agentic Commerce. Eles lançaram novas soluções baseadas em IA para combater fraudes em agentes de compras orientados por IA e fizeram parceria com a HUMAN Security para proteger esses tipos de transações emergentes. Este movimento preventivo contra a fraude impulsionada pela IA é inteligente e pode garantir uma vantagem de ser o pioneiro.

Para ser justo, a taxa global de crescimento das receitas de cerca de 6.66% não está superando a previsão média da indústria de software dos EUA de 11.7%. Ainda assim, o crescimento nas categorias de margens elevadas e o fluxo de caixa positivo é o que mais importa neste momento. Esta é uma história de qualidade em vez de pura quantidade.

Para um mergulho mais profundo no balanço patrimonial e na avaliação, você pode conferir a análise completa em Breaking Down Riskified Ltd. (RSKD) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Aqui está um resumo das perspectivas financeiras para 2025 com base nas orientações da empresa e no consenso dos analistas:

Sua próxima etapa deve ser monitorar a contribuição da receita da vertical de transferências de dinheiro e pagamentos e do novo conjunto de produtos. Se essas receitas não essenciais mantiverem a sua trajetória de crescimento de três dígitos, o quadro geral das receitas acelerará rapidamente.