Analizando la salud financiera de State Street Corporation (STT): ideas clave para los inversores

Si miramos a State Street Corporation (STT) en este momento, el panorama es complejo: la empresa definitivamente está mostrando fortaleza operativa, pero la presión sobre el margen es real. La conclusión directa es que si bien el mercado ha dado a STT un consenso de una Compra moderada con un precio objetivo promedio a 12 meses de $125.92, necesitas entender el motor que impulsa esto. Para el tercer trimestre de 2025, State Street registró un fuerte avance con una ganancia por acción (EPS) de $2.78 contra lo esperado $2.57, impulsado por unos ingresos totales en el tercer trimestre de 3.550 millones de dólares, arriba 8.8% año tras año. He aquí los cálculos rápidos: la empresa es un gigante y cierra el trimestre con una increíble 51,7 billones de dólares en Bienes Bajo Custodia y Administración (AUC/A) y 5,4 billones de dólares en Activos Bajo Gestión (AUM) al 30 de septiembre de 2025. Aún así, la comunidad de analistas está señalando el riesgo a corto plazo de que un Ingreso Neto por Intereses (NII) más débil persista hasta 2026, además de un aumento de los gastos no financieros, por lo que hay que sopesar la escala masiva con el costo de hacer negocios en un entorno de tasas de interés cambiantes.

Análisis de ingresos

Quiere saber dónde gana dinero State Street Corporation (STT), y la respuesta corta es: tarifas, tarifas y más tarifas. Los ingresos totales de la empresa en el tercer trimestre de 2025 (T3 2025) ascendieron a aproximadamente 3.550 millones de dólares, representando un sólido 9% aumento año tras año (YOY), que es una fuerte señal de impulso operativo en un mercado difícil. Este crecimiento definitivamente está impulsado por sus servicios principales de custodia y gestión de activos, una tendencia que ha sido constante.

La estructura de ingresos de State Street Corporation (STT) se divide principalmente entre ingresos por tarifas e ingresos netos por intereses (NII), y la historia aquí es una historia de dos dinámicas diferentes. Los ingresos por comisiones, que son ingresos distintos de intereses derivados de servicios como custodia y gestión, son el motor, mientras que NII enfrenta vientos en contra.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose del tercer trimestre de 2025:

• Ingresos por tarifas: 2.830 millones de dólares, un aumento interanual del 8%, lo que representa la gran mayoría de la línea superior.
• Ingresos netos por intereses (NII): 715 millones de dólares, un descenso interanual del 1 %.

La fortaleza de los ingresos por comisiones es un resultado directo de niveles promedio de mercado más altos y entradas netas de clientes, lo que se traduce en más dólares de su enorme base de activos. Puede ver la importancia estratégica de este negocio al observar sus principios fundamentales, que se detallan en Declaración de misión, visión y valores fundamentales de State Street Corporation (STT).

En cuanto a los segmentos de negocio, la división de Servicios de Inversión, donde se encarga de la custodia y administración de los activos de los clientes, es la que más contribuye a los ingresos generales. El segmento de gestión de inversiones, que incluye sus fondos cotizados en bolsa (ETF) SPDR, es más pequeño pero está creciendo rápidamente. En el segundo trimestre de 2025, Servicios de Inversión reportó ingresos de aproximadamente 2.840 millones de dólares, mientras que Investment Management generó 625 millones de dólares en ingresos, lo que demuestra que el servicio sigue siendo el principal motor.

El cambio más significativo en la combinación de ingresos es el cambio en el NII. el 1% La caída en los ingresos netos por intereses, que es la ganancia por prestar dinero, se debe principalmente a menores tasas de interés promedio a corto plazo y a un cambio en la combinación de depósitos de los clientes. Pero el aumento de los activos generadores de comisiones compensó con creces esto. Por ejemplo, solo las tarifas de gestión aumentaron un 16% interanual hasta un récord de 612 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, impulsado por un récord de activos bajo gestión (AUM) de 5,4 billones de dólares. Esa es una compensación poderosa.

La conclusión clave es que State Street Corporation (STT) está cambiando con éxito su dependencia del crecimiento de NII sensible a las tasas de interés a ingresos por tarifas impulsados ​​por el mercado. Esa es una buena cobertura.

Próximo paso: Equipo de inversión: modelar una caída de 50 puntos básicos en el NII para 2026 y reevaluar el impacto en los ingresos totales de la empresa, suponiendo un nivel fijo. 8% crecimiento de los ingresos por comisiones.

Métricas de rentabilidad

La respuesta corta es que State Street Corporation (STT) mantiene una tendencia saludable y ascendente en la rentabilidad a través de una gestión disciplinada de gastos, incluso cuando algunos de sus márgenes están por detrás de los de mejor desempeño de la industria. Deberíamos ver esto como un desempeño sólido, pero no espectacular, impulsado por la eficiencia interna y no sólo por los vientos de cola del mercado.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, la ganancia bruta de State Street Corporation alcanzó los $13,689 mil millones, lo que representa un aumento del 8,38 % año tras año. Este crecimiento de los ingresos es definitivamente una señal positiva, pero lo que más importa para un gigante financiero como este es cuánto de esos ingresos llega al resultado final después de tener en cuenta todos los costos. A continuación se presentan los cálculos rápidos de los márgenes clave basados en los datos más recientes:

La tendencia es clara: State Street Corporation está mejorando a la hora de convertir las ventas en ganancias. Su margen de beneficio neto aumentó del 10,91% en el segundo trimestre de 2025 al 13,95% en el tercer trimestre de 2025. Esta mejora se debe en gran medida a que la empresa mantuvo un apalancamiento operativo positivo durante siete trimestres consecutivos, excluyendo elementos notables. Eso es un gran problema porque significa que el crecimiento de los ingresos supera consistentemente el crecimiento de los gastos. La rentabilidad es una historia de control disciplinado de costos, no sólo de vientos de cola del mercado.

Eficiencia operativa y control de costos

La gerencia ha expresado su opinión sobre la gestión efectiva de costos y los números lo respaldan. Han generado más de mil millones de dólares en ahorros de gastos en los últimos tres años y su objetivo es un total de 1.5 mil millones de dólares para finales de 2025. Este enfoque en la eficiencia operativa es lo que impulsó el margen operativo TTM hasta el 26,95 % en noviembre de 2025, un aumento desde el 26,28 % a finales de 2024.

Aun así, cuando se analiza la industria en general, los márgenes de State Street Corporation son un poco más bajos que los de algunos pares, lo cual es algo a tener en cuenta. Por ejemplo, el margen de beneficio neto promedio para la industria de gestión de activos se sitúa en torno al 22%, y para los bancos diversificados, está más cerca del 29,9%. El margen de beneficio neto del 13,95% del tercer trimestre de 2025 de State Street Corporation está por debajo de esos promedios, lo que indica que si bien la empresa está ejecutando bien su propia estrategia, opera en un segmento (servicios de inversión) que, naturalmente, puede tener márgenes netos más ajustados que los administradores de activos exclusivos o los bancos minoristas.

Entonces, la conclusión clave es que State Street Corporation tiene un desempeño constante y administra eficazmente los costos para lograr un aumento interanual del 23% en las ganancias por acción (BPA) a $2,78 en el tercer trimestre de 2025. El riesgo aquí no es una falta de disciplina; es la diferencia de margen estructural en comparación con los subsectores financieros de mayor margen. Puedes leer más sobre la imagen completa en Analizando la salud financiera de State Street Corporation (STT): ideas clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando el balance de State Street Corporation (STT) para descubrir cómo financian sus operaciones; es una decisión inteligente. La conclusión directa es que State Street Corporation opera con un nivel moderado de apalancamiento financiero, lo que se refleja en una relación deuda-capital (D/E) de 1,31 en junio de 2025. Para un banco de custodia y servicios financieros globales, este nivel de deuda es definitivamente manejable y está en línea con la gestión estratégica de activos y pasivos, pero sigue siendo una cifra crítica a observar.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la estructura de capital de la compañía: la deuda total de State Street Corporation, que incluye obligaciones tanto a corto como a largo plazo, se situó en aproximadamente $35,75 mil millones de dólares a junio de 2025. Esta deuda está equilibrada con un capital contable total de aproximadamente $27,31 mil millones de dólares para el mismo período. Esta estructura es común para instituciones que dependen de una gran base de depósitos y emiten deuda para financiar requisitos de capital regulatorio e inversiones a largo plazo.

La relación D/E de 1.31 significa que la empresa tiene alrededor de 1,31 dólares de deuda por cada dólar de capital social. Si bien algunas industrias apuntan a una proporción inferior a 1,0, un gigante financiero como State Street Corporation, que gestiona aproximadamente 51,7 billones de dólares en activos bajo custodia y administración al 30 de septiembre de 2025, tiene un riesgo diferente. profile. Las numerosas emisiones de deuda recientes demuestran que tienen un fuerte acceso a los mercados de capital.

La compañía ha estado gestionando activamente su pasivo, emitiendo una importante deuda senior a finales de 2024 para respaldar su estrategia de financiación. Por ejemplo, State Street Corporation anunció una 2.300 millones de dólares emisión de deuda senior en octubre de 2024 y otra 2.250 millones de dólares en noviembre de 2024. Este capital se utiliza para financiar iniciativas de crecimiento, gestionar la liquidez y optimizar su balance, que es una parte clave de su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de State Street Corporation (STT).

La forma en que la empresa equilibra el financiamiento de deuda y el financiamiento de capital es simple: utilizan la deuda para necesidades estratégicas de capital y devuelven capital a los accionistas a través de dividendos y recompras. Solo en el tercer trimestre de 2025, State Street Corporation regresó $637 millones de capital a los accionistas a través de recompras de acciones y dividendos. Este enfoque dual (utilizar deuda para financiar el crecimiento y al mismo tiempo recompensar a los accionistas) es una forma clásica de impulsar el retorno sobre el capital (ROE), que fue un sólido 13.4% en el tercer trimestre de 2025. Están gestionando activamente su capital.

• Deuda Total (junio 2025): $35,75 mil millones
• Patrimonio Total (junio 2025): $27,31 mil millones
• Relación deuda-capital: 1.31

Lo que oculta esta estimación es el entorno regulatorio: como institución financiera de importancia sistémica (SIFI), State Street Corporation debe mantener sólidos colchones de capital, como un ratio de capital común de nivel 1 (CET1), que se situó en 11.3% a finales del tercer trimestre de 2025. Este piso regulatorio limita cuán agresivos pueden ser con el apalancamiento, lo que hace que la relación D/E de 1,31 sea una señal de disciplina, no de riesgo excesivo.

Liquidez y Solvencia

Cuando miramos a State Street Corporation (STT), una importante institución financiera, debemos recordar que los índices de liquidez tradicionales, como los índices corriente y rápido, no cuentan toda la historia. Para un banco, los depósitos son técnicamente pasivos corrientes, lo que naturalmente hace que estos ratios sean bajos. Aún así, la fortaleza subyacente en el tercer trimestre de 2025 es clara: la compañía está generando una cantidad significativa de efectivo a partir de su negocio principal, que es la mejor medida de la salud financiera a corto plazo.

Los datos más recientes, vinculados a la publicación de resultados del tercer trimestre de 2025, sitúan la liquidez de State Street Corporation en un rango típico de un importante banco custodio. El ratio circulante reportado es de aproximadamente 0.59, con una rápida proporción de 0.57. Esto significa que por cada dólar de pasivos a corto plazo, la empresa posee alrededor de 59 centavos en activos circulantes. Se trata de una cifra baja para una empresa manufacturera, pero definitivamente es una posición estándar para un banco cuyo principal pasivo son los depósitos de clientes, que son muy estables. La métrica más significativa, el índice de cobertura de liquidez (LCR), se mantuvo en un nivel sólido. 106% a nivel corporativo y 139% en State Street Bank and Trust a partir del primer trimestre de 2025, que supera cómodamente los mínimos regulatorios y señala sólidos colchones de liquidez.

Las tendencias del capital de trabajo de una empresa de servicios financieros se analizan mejor a través del lente de la volatilidad del flujo de efectivo y el capital regulatorio. Si bien una cifra de capital de trabajo directo (activos circulantes menos pasivos circulantes) es menos útil, la enorme oscilación en el flujo de caja operativo muestra la capacidad de la empresa para generar liquidez. Los resultados del tercer trimestre de 2025 muestran un poderoso período de generación de efectivo, señal de una saludable expansión del balance.

• Flujo de caja operativo del tercer trimestre de 2025: 7.900 millones de dólares.
• Cambio neto en efectivo del tercer trimestre de 2025: $736 millones.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el flujo de caja, comparando los movimientos clave en el tercer trimestre de 2025:

El gran flujo de caja negativo procedente de las actividades de financiación (-$7,22 mil millones) no es una preocupación; en realidad es una señal de fortaleza, ya que refleja que la compañía devuelve capital a los accionistas comunes a través de dividendos y recompras de acciones, incluido el aumento del 11% en el dividendo común trimestral para $0.84 por acción. Esta estrategia de despliegue de capital es un claro punto de acción para los inversores. Puede ver más sobre su dirección estratégica aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de State Street Corporation (STT).

La mayor fortaleza aquí es la coherencia del negocio principal. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la volatilidad inherente al negocio de servicios de activos, donde los flujos de efectivo pueden variar de un trimestre a otro debido a los movimientos del mercado y la actividad de los clientes. Aún así, el panorama general es el de una institución financieramente estable con un amplio capital regulatorio, incluido un índice de capital de nivel 1 estandarizado de Basilea III de 13.9% en el tercer trimestre de 2025, lo que supera las estimaciones de los analistas.

Análisis de valoración

Quiere saber si State Street Corporation (STT) es una opción de compra, venta o retención en este momento. Según las últimas métricas de noviembre de 2025, el consenso es un Compra moderada, lo que sugiere que la acción está actualmente infravalorada en relación con su crecimiento y sus pares. Los analistas de Wall Street han fijado un precio objetivo promedio a 12 meses de 125,92 dólares.

La acción se cotiza en torno al rango de $114,00 a $116,84 a mediados de noviembre de 2025, lo que le ofrece una clara ventaja de aproximadamente 10% al objetivo de consenso. Definitivamente se trata de un margen sólido para una empresa de servicios financieros de gran capitalización.

¿Está State Street Corporation sobrevalorada o infravalorada?

Los índices de valoración básicos sugieren que State Street Corporation cotiza con un descuento en comparación con el mercado en general y, en algunos casos, con sus promedios históricos. Utilizamos tres múltiplos clave: precio-beneficio (P/E), precio-valor contable (P/B) y valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA)-para mapear esto. Dado que State Street es un administrador de activos y un banco custodio, P/E y P/B son las métricas más reveladoras.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las estimaciones del año fiscal 2025:

• Precio-beneficio (P/E): El ratio P/E estimado para 2025 es de alrededor de 12,2 veces. Esto es favorable, ya que cotiza muy por debajo del promedio del S&P 500 e incluso del promedio de la industria de los mercados de capitales de EE. UU. de aproximadamente 23,9 veces. Un P/E más bajo significa que está pagando menos por cada dólar de ganancias.
• Precio al Libro (P/B): El ratio P/B estimado para 2025 es de 1,38x. Para una institución financiera, un P/B superior a 1,0x es bueno, ya que muestra el valor de mercado de la empresa por encima de su valor liquidativo (valor contable). Esta es una prima saludable, pero no exagerada.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica es menos confiable para empresas financieras como State Street Corporation, ya que su estructura de capital es diferente a la de las empresas industriales. Los datos muchas veces no se calculan. En su lugar, analizamos el valor empresarial/EBIT (EV/EBIT), que se estima en 17,9 veces para 2025.

Rendimiento de las acciones y estabilidad de los dividendos

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses muestra una fuerte recuperación y un impulso alcista. El rango de 52 semanas de State Street Corporation va desde un mínimo de $72,81 hasta un máximo de $122,69. La acción ha subido un impresionante 37,2% durante el año pasado, superando significativamente al índice más amplio S&P 500. Esto le indica que el mercado está recompensando sus recientes ganancias.

Para los inversores en ingresos, el dividendo profile sigue siendo atractivo y sostenible. El rendimiento por dividendo actual es de aproximadamente 2,98%, basado en un dividendo anualizado por acción de 3,36 dólares. El índice de pago (el porcentaje de ganancias pagado como dividendos) es un 33,08% muy conservador. Este bajo índice de pago proporciona un fuerte colchón, lo que significa que el dividendo es seguro y tiene espacio para crecer, lo que State Street Corporation ha hecho durante 15 años consecutivos.

Para profundizar en los fundamentos de la empresa, puede consultar el análisis completo: Analizando la salud financiera de State Street Corporation (STT): ideas clave para los inversores. Finanzas: redactar un análisis de sensibilidad sobre la relación P/E antes del viernes.

Factores de riesgo

Si miramos a State Street Corporation (STT) y observamos un fuerte crecimiento de los ingresos por comisiones, pero como analista experimentado, definitivamente me concentro en los riesgos que pueden erosionar rápidamente ese impulso. Los riesgos principales para State Street en 2025 son una triple amenaza: la volatilidad de las tasas de interés que afecta el ingreso neto por intereses (NII), la enorme escala del riesgo operativo vinculado a su transformación tecnológica masiva y los requisitos de capital regulatorio cada vez más estrictos.

La empresa es un Banco de Importancia Sistémica Global (G-SIB), por lo que sus riesgos son sistémicos. Una frase clara: la custodia es un gran negocio hasta que la tecnología falla.

Riesgo Financiero: Volatilidad del Ingreso Neto por Intereses (NII)

El mayor riesgo financiero a corto plazo es el rumbo impredecible de la política monetaria global. El NII de State Street, los ingresos obtenidos de su balance, es muy sensible a las tasas de interés y al comportamiento de los depósitos de los clientes. El recorte de tipos de la Reserva Federal a mediados de septiembre de 2025 al 4.00%-4.25% El rango, si bien en general es positivo para la economía, presiona el margen sobre los activos del banco.

La administración ha indicado que se espera que el NII para todo el año 2025 sea "más o menos estable" en comparación con el desempeño récord del año anterior, pero esa proyección conlleva una variabilidad significativa.

• Turno de mezcla de depósitos: Los clientes que trasladan efectivo de depósitos operativos de bajo costo a fondos del mercado monetario de mayor rendimiento (un proceso llamado "cambio de combinación de depósitos") reduce directamente el NII.
• Recortes de tarifas: Además, los recortes inesperados de las tasas reducirán el rendimiento de los títulos de inversión del banco más rápido de lo que reducen los costos de financiamiento.

Aquí están los cálculos rápidos: se incluye el balance de State Street $261,92 mil millones del total de depósitos al 31 de diciembre de 2024, con aproximadamente 74% siendo depósitos operativos. Una caída de 10 puntos básicos en el margen sólo de esos depósitos operativos es un golpe importante al resultado final.

Riesgo operativo y tecnológico: la plataforma Alpha

El futuro estratégico de State Street está ligado a su plataforma de servicios de inversión integral, State Street Alpha. Alpha es una empresa enorme y, si bien promete "potenciar las operaciones de inversión", su complejidad es el mayor riesgo operativo.

La empresa está realizando enormes inversiones, por lo que se esperaba que aumentaran los gastos totales ajustados distintos de intereses. 5.4% año tras año a $2,43 mil millones en el tercer trimestre de 2025.

Lo que oculta esta inversión es el riesgo de una falla tecnológica importante, un ciberataque o una implementación lenta y costosa que no alcance la escala prometida. La empresa está mitigando activamente esto mediante el establecimiento de un Jefe de Operaciones Tecnológicas y Resiliencia para supervisar la excelencia operativa y la resiliencia de más de 200 aplicaciones críticas.

Para obtener más información sobre los actores que impulsan este crecimiento, deberías leer Explorando al inversor de State Street Corporation (STT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Riesgos regulatorios y externos: capital y competencia

Como institución global, State Street enfrenta una presión regulatoria constante, particularmente de la implementación del marco de Basilea III por parte de la Unión Europea. El Reglamento de Requisitos de Capital III (CRR III) pasó a ser aplicable a los bancos de la UE el 1 de enero de 2025 e introduce un piso de producción vinculante que podría aumentar los requisitos de capital para los bancos que dependen de modelos de riesgo internos.

La buena noticia es que el grupo State Street Europe Holdings Germany (Grupo SSEHG) está cumpliendo con sus requisitos mínimos de capacidad total de absorción de pérdidas (TLAC), con un índice de TLAC basado en el riesgo de 45.53% al 31 de marzo de 2025, superando con creces el 16.2% requisito.

Aún así, el costo del cumplimiento y el entorno competitivo son riesgos externos importantes:

• Precios competitivos: En la rama de gestión de activos, State Street Global Advisors (SSGA) está asignando alrededor 1% de sus ingresos de ETF para reducir selectivamente las tarifas de los clientes para competir, lo que presiona los márgenes.
• Incertidumbre geopolítica: La perspectiva para 2025 destaca las fuerzas geopolíticas que podrían romper los lazos económicos de larga data, lo que impacta directamente los servicios de custodia global y comercio de divisas (FX) de State Street.

La principal estrategia de mitigación de la empresa es su programa de eficiencia operativa, que está en camino de ofrecer $500 millones en ahorros de costos en 2025 para compensar estos obstáculos.

Oportunidades de crecimiento

Estás buscando un camino claro a través del futuro de State Street Corporation (STT), y la conclusión directa es la siguiente: su crecimiento no se trata de nuevas adquisiciones masivas en este momento; se trata de monetizar su escala colosal existente y sus inversiones en tecnología. Están ejecutando un juego clásico de servicios financieros: generar ingresos por tarifas de una base de clientes cautivos mientras administran despiadadamente los costos.

Aquí están los cálculos rápidos de lo que los analistas están viendo para todo el año fiscal 2025. Las proyecciones de ingresos del consenso rondan $13,98 mil millones, con una previsión de beneficio por acción (BPA) promedio de aproximadamente $10.24. Esa cifra de EPS representa una trayectoria de crecimiento sólida, pero definitivamente depende de su capacidad para convertir iniciativas estratégicas en ingresos por comisiones tangibles.

Impulsores clave de crecimiento: Alpha y ETF

El principal motor para el crecimiento futuro es la expansión continua de la plataforma State Street Alpha®, su solución de servicios de inversión integral (una plataforma única que maneja todo, desde la ejecución comercial hasta la custodia). Esta plataforma es la clave para aumentar la fidelidad de los clientes y extraer mayores ingresos por tarifas por cliente. Por ejemplo, la división de Servicios de Inversión vio cómo AuCA (Activos bajo Custodia y/o Administración) alcanzó un récord 51,7 billones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025, un 10% aumento año tras año, que alimenta directamente la oportunidad Alpha.

Además, mire su negocio de gestión de inversiones. Son el mayor proveedor de servicios de ETF del mundo y ese mercado está en auge. Las entradas globales de ETF se ven afectadas $900 mil millones sólo en el primer semestre de 2025. State Street Corporation (STT) está aprovechando esto al:

• Apoyando 210 lanzamientos de ETF a nivel mundial en el primer semestre de 2025.
• Ganar cuota de mercado con su conjunto de ETF de bajo coste en EE. UU.
• Expandirse a áreas de alto crecimiento como ETF activos y estrategias de activos digitales.

Si la incorporación demora más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta, por lo que su enfoque tecnológico es una defensa necesaria.

Enfoque estratégico y apalancamiento financiero

State Street Corporation (STT) está mapeando los riesgos a corto plazo para concretar acciones, centrándose en dos áreas: expansión global y eficiencia operativa. En el frente de la expansión, la firma anunció recientemente un acuerdo de cooperación estratégica con Albilad Capital para profundizar en el sector financiero de Arabia Saudita, vinculándolo con las iniciativas Visión 2030 de la región. Este tipo de asociación aprovecha su presencia global en más de 100 mercados sin requerir un desembolso masivo de capital.

Lo más importante es que están redoblando sus esfuerzos en el control de costos. Están apuntando a una mayor $500 millones en ahorros de gastos para fines de 2025, lo que impulsará directamente los resultados y mejorará su margen antes de impuestos. Este enfoque en la eficiencia, además de un balance sólido, como lo demuestra el hecho de que la Reserva Federal mantenga su requisito de ratio de capital común de nivel 1 (CET1) en un nivel bajo. 8%-les permite devolver capital a los accionistas. Anunciaron su intención de aumentar el dividendo trimestral en 11% a $0.84 en el tercer trimestre de 2025.

La principal ventaja competitiva es simplemente la escala y la estabilidad. Su AuCA de 51,7 billones de dólares es una enorme barrera de entrada para los competidores. Puede encontrar una inmersión más profunda en la filosofía de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de State Street Corporation (STT).

He aquí un resumen de los principales impulsores y proyecciones financieras:

Siguiente paso: Los gestores de carteras deberían modelar el impacto de un cambio de 50 puntos básicos (0,50%) en el ingreso neto por intereses (NII) en la proyección de EPS para todo el año para poner a prueba el pronóstico.