Dividindo a saúde financeira da State Street Corporation (STT): principais insights para investidores

Você está olhando para a State Street Corporation (STT) agora e o quadro é complexo: a empresa está definitivamente mostrando força operacional, mas a pressão nas margens é real. A conclusão direta é que, embora o mercado tenha dado à STT um consenso de uma Compra moderada com um preço-alvo médio de 12 meses de $125.92, você precisa entender o motor que impulsiona isso. Para o terceiro trimestre de 2025, a State Street relatou uma forte batida com um lucro por ação (EPS) de $2.78 contra o esperado $2.57, impulsionado por uma receita total do terceiro trimestre de US$ 3,55 bilhões, para cima 8.8% ano após ano. Aqui está a matemática rápida: a empresa é um gigante, fechando o trimestre com um incrível US$ 51,7 trilhões em Ativos Sob Custódia e Administração (AUC/A) e US$ 5,4 trilhões em ativos sob gestão (AUM) em 30 de setembro de 2025. Ainda assim, a comunidade de analistas está sinalizando o risco de curto prazo de uma receita líquida de juros (NII) mais fraca persistindo em 2026, além de despesas não relacionadas a juros crescentes, portanto, é necessário pesar a enorme escala em relação ao custo de fazer negócios em um ambiente de taxas de juros em constante mudança.

Análise de receita

Você quer saber onde a State Street Corporation (STT) está ganhando dinheiro e a resposta curta é: taxas, taxas e mais taxas. A receita total da empresa no terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025) foi de aproximadamente US$ 3,55 bilhões, representando um sólido 9% aumento ano após ano (YOY), o que é um forte sinal de dinâmica operacional em um mercado difícil. Este crescimento é definitivamente alimentado pelos seus principais serviços de custódia e gestão de ativos, uma tendência que tem sido consistente.

A estrutura de receita da State Street Corporation (STT) é dividida principalmente entre receita de taxas e receita líquida de juros (NII), e a história aqui é uma história de duas dinâmicas diferentes. A receita de taxas, que é a receita não proveniente de juros derivada de serviços como custódia e gestão, é a força motriz, enquanto o NII enfrenta ventos contrários.

Aqui está a matemática rápida do detalhamento do terceiro trimestre de 2025:

• Receita de taxas: US$ 2,83 bilhões, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, constituindo a grande maioria da receita líquida.
• Receita líquida de juros (NII): US$ 715 milhões, queda de 1% em relação ao ano anterior.

A força da Receita de Taxas é um resultado direto de níveis médios de mercado mais elevados e de entradas líquidas de clientes, traduzindo-se em mais dólares a partir da sua enorme base de ativos. Você pode ver a importância estratégica deste negócio observando seus princípios fundamentais, que são detalhados em Declaração de missão, visão e valores essenciais da State Street Corporation (STT).

Olhando para os segmentos de negócios, a divisão de Serviços de Investimento – onde lida com a custódia e administração dos ativos dos clientes – é a que mais contribui para a receita geral. O segmento de gestão de investimentos, que inclui seus fundos negociados em bolsa (ETFs) SPDR, é menor, mas está crescendo rapidamente. No segundo trimestre de 2025, o Investment Servicing reportou receitas de aproximadamente US$ 2,84 bilhões, enquanto a Gestão de Investimentos gerou receitas de US$ 625 milhões, mostrando que a manutenção continua sendo o principal motor.

A mudança mais significativa no mix de receitas é a mudança no NII. O 1% A queda na margem financeira, que é o lucro do empréstimo de dinheiro, deve-se principalmente a taxas de juro médias de curto prazo mais baixas e a uma mudança no mix de depósitos de clientes. Mas o aumento dos activos geradores de taxas mais do que compensou esta situação. Por exemplo, as taxas de gestão por si só aumentaram 16% em relação ao ano anterior, para um recorde de US$ 612 milhões no terceiro trimestre de 2025, impulsionadas pelo recorde de ativos sob gestão (AUM) de US$ 5,4 trilhões. Essa é uma compensação poderosa.

A principal conclusão é que a State Street Corporation (STT) está a mudar com sucesso a sua dependência do crescimento de uma margem financeira sensível às taxas de juro para uma receita de taxas orientada para o mercado. Essa é uma boa cobertura.

Próximo passo: Equipe de investimento: modelar uma queda de 50 pontos base no NII para 2026 e reavaliar o impacto na receita total da empresa, assumindo uma estabilidade 8% crescimento da receita de taxas.

Métricas de Rentabilidade

A resposta curta é que a State Street Corporation (STT) está a manter uma tendência saudável e ascendente na rentabilidade através de uma gestão disciplinada de despesas, mesmo que algumas das suas margens fiquem atrás das dos melhores desempenhos da indústria. Você deve ver isso como um desempenho sólido, mas não espetacular, impulsionado pela eficiência interna, e não apenas pelos ventos favoráveis ​​do mercado.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, o lucro bruto da State Street Corporation atingiu US$ 13,689 bilhões, marcando um aumento de 8,38% ano a ano. Este crescimento das receitas é definitivamente um sinal positivo, mas o que mais importa para um gigante financeiro como este é quanto dessa receita chega aos resultados financeiros depois de todos os custos serem contabilizados. Aqui está a matemática rápida sobre as principais margens com base nos dados mais recentes:

A tendência é clara: a State Street Corporation está cada vez melhor em transformar vendas em lucro. Sua margem de lucro líquido saltou de 10,91% no 2º trimestre de 2025 para 13,95% no 3º trimestre de 2025. Essa melhoria se deve em grande parte ao fato de a empresa manter uma alavancagem operacional positiva por sete trimestres consecutivos, excluindo itens notáveis. Isso é importante porque significa que o crescimento das receitas está consistentemente ultrapassando o crescimento das despesas. A rentabilidade é uma história de controle disciplinado de custos, e não apenas de ventos favoráveis ​​do mercado.

Eficiência Operacional e Controle de Custos

A administração tem falado abertamente sobre o gerenciamento eficaz de custos e os números comprovam isso. Eles geraram mais de US$ 1 bilhão em economias de despesas nos últimos três anos e têm como meta um total de US$ 1,5 bilhão até o final de 2025. Esse foco na eficiência operacional foi o que elevou a margem operacional TTM para 26,95% em novembro de 2025, um aumento de 26,28% no final de 2024.

Ainda assim, quando se olha para a indústria em geral, as margens da State Street Corporation são um pouco inferiores às de alguns pares, o que é algo a observar. Por exemplo, a margem de lucro líquido média para o setor de gestão de ativos fica em torno de 22%, e para bancos diversificados, está mais próxima de 29,9%. A margem de lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 da State Street Corporation de 13,95% está abaixo dessas médias, o que indica que, embora a empresa esteja executando bem sua própria estratégia, ela opera em um segmento - serviços de investimento - que pode naturalmente ter margens líquidas mais estreitas do que gestores de ativos puros ou bancos de varejo.

Portanto, a principal conclusão é que a State Street Corporation tem um desempenho constante, gerenciando eficazmente os custos para entregar um aumento de 23% no lucro por ação ano a ano, para US$ 2,78 no terceiro trimestre de 2025. O risco aqui não é falta de disciplina; é a diferença de margem estrutural em comparação com os subsetores financeiros com margens mais elevadas. Você pode ler mais sobre a imagem completa em Dividindo a saúde financeira da State Street Corporation (STT): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da State Street Corporation (STT) para descobrir como eles financiam suas operações – é uma jogada inteligente. A conclusão direta é que a State Street Corporation opera com um nível moderado de alavancagem financeira, refletido num rácio dívida/capital próprio (D/E) de 1,31 em junho de 2025. Para um banco de custódia e serviços financeiros globais, este nível de dívida é definitivamente administrável e está em linha com a gestão estratégica de ativos e passivos, mas ainda é um número crítico a observar.

Aqui está uma matemática rápida sobre a estrutura de capital da empresa: a dívida total da State Street Corporation, que inclui obrigações de curto e longo prazo, era de aproximadamente US$ 35,75 bilhões em junho de 2025. Esta dívida é equilibrada com um patrimônio líquido total de aproximadamente US$ 27,31 bilhões para o mesmo período. Esta estrutura é comum para instituições que dependem de uma grande base de depósitos e emitem dívida para financiar requisitos de capital regulamentar e investimentos de longo prazo.

A relação D/E de 1.31 significa que a empresa tem cerca de US$ 1,31 em dívidas para cada dólar de patrimônio líquido. Embora algumas indústrias visem um índice abaixo de 1,0, um gigante financeiro como a State Street Corporation, que administra aproximadamente US$ 51,7 trilhões em ativos sob custódia e administração em 30 de setembro de 2025, corre um risco diferente. profile. As numerosas emissões recentes de dívida mostram que têm um forte acesso aos mercados de capitais.

A empresa tem gerido ativamente o seu passivo, emitindo dívida sénior significativa no final de 2024 para apoiar a sua estratégia de financiamento. Por exemplo, a State Street Corporation anunciou um US$ 2,3 bilhões emissão de dívida sênior em outubro de 2024 e outra US$ 2,25 bilhões em novembro de 2024. Este capital é utilizado para financiar iniciativas de crescimento, gerir a liquidez e otimizar o seu balanço, que é uma parte fundamental do seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da State Street Corporation (STT).

A forma como a empresa equilibra entre o financiamento da dívida e o financiamento de capital é simples: utilizam a dívida para necessidades estratégicas de capital e devolvem o capital aos acionistas através de dividendos e recompras. Somente no terceiro trimestre de 2025, a State Street Corporation retornou US$ 637 milhões de capital aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos. Esta dupla abordagem - utilizar a dívida para financiar o crescimento e, ao mesmo tempo, recompensar os accionistas - é uma forma clássica de aumentar o retorno sobre o capital próprio (ROE), que foi um sólido 13.4% no terceiro trimestre de 2025. Eles estão gerenciando ativamente sua pilha de capital.

• Dívida Total (junho de 2025): US$ 35,75 bilhões
• Patrimônio Total (junho de 2025): US$ 27,31 bilhões
• Rácio dívida/capital próprio: 1.31

O que esta estimativa esconde é o ambiente regulamentar: como instituição financeira sistemicamente importante (SIFI), a State Street Corporation deve manter reservas de capital robustas, como um rácio Common Equity Tier 1 (CET1), que se situou em 11.3% no final do terceiro trimestre de 2025. Este piso regulamentar limita o quão agressivos podem ser com a alavancagem, tornando o rácio D/E de 1,31 um sinal de disciplina e não de risco excessivo.

Liquidez e Solvência

Quando olhamos para a State Street Corporation (STT), uma importante instituição financeira, temos de lembrar que os rácios de liquidez tradicionais, como os rácios correntes e rápidos, não contam toda a história. Para um banco, os depósitos são tecnicamente passivos correntes, o que naturalmente reduz estes rácios. Ainda assim, a força subjacente no terceiro trimestre de 2025 é clara: a empresa está a gerar caixa significativo a partir da sua atividade principal, o que é a melhor medida da saúde financeira a curto prazo.

Os dados mais recentes, vinculados à divulgação de lucros do terceiro trimestre de 2025, colocam a liquidez da State Street Corporation em uma faixa típica de um grande banco custodiante. O índice de liquidez reportado é de cerca de 0.59, com uma proporção rápida de 0.57. Isto significa que para cada dólar de passivos de curto prazo, a empresa detém cerca de 59 centavos em ativos circulantes. É um número baixo para uma empresa industrial, mas é definitivamente uma posição padrão para um banco cujo principal passivo são os depósitos de clientes, que são muito estáveis. A métrica mais significativa, o Índice de Cobertura de Liquidez (LCR), situou-se num forte 106% no nível corporativo e 139% no State Street Bank and Trust no primeiro trimestre de 2025, o que excede confortavelmente os mínimos regulamentares e sinaliza buffers de liquidez robustos.

As tendências do capital de giro para uma empresa de serviços financeiros são melhor analisadas através da lente da volatilidade do fluxo de caixa e do capital regulatório. Embora um valor de capital de giro direto (ativo circulante menos passivo circulante) seja menos útil, a enorme oscilação no fluxo de caixa operacional mostra a capacidade do negócio de gerar liquidez. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram um período poderoso de geração de caixa, um sinal de uma expansão saudável do balanço.

• Fluxo de caixa operacional do terceiro trimestre de 2025: US$ 7,90 bilhões.
• Variação líquida em dinheiro no terceiro trimestre de 2025: US$ 736 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre o fluxo de caixa, comparando os principais movimentos no terceiro trimestre de 2025:

O grande fluxo de caixa negativo das atividades de financiamento (-US$ 7,22 bilhões) não é uma preocupação; na verdade, é um sinal de força, pois reflete o retorno de capital da empresa aos acionistas ordinários por meio de dividendos e recompra de ações, incluindo o aumento de 11% no dividendo ordinário trimestral para $0.84 por ação. Esta estratégia de aplicação de capital é um ponto de ação claro para os investidores. Você pode ver mais sobre sua direção estratégica aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da State Street Corporation (STT).

O maior ponto forte aqui é a consistência do negócio principal. O que esta estimativa esconde, no entanto, é a volatilidade inerente ao negócio de serviços de activos, onde os fluxos de caixa podem oscilar de trimestre para trimestre devido aos movimentos do mercado e à actividade dos clientes. Ainda assim, o quadro geral é o de uma instituição financeiramente estável com amplo capital regulamentar, incluindo um rácio de capital Standardized Tier 1 de Basileia III de 13.9% no terceiro trimestre de 2025, o que supera as estimativas dos analistas.

Análise de Avaliação

Você deseja saber se a State Street Corporation (STT) é uma opção de compra, venda ou manutenção no momento. Com base nas últimas métricas de novembro de 2025, o consenso é um Compra moderada, sugerindo que a ação está atualmente subvalorizada em relação ao seu crescimento e aos seus pares. Analistas de Wall Street estabeleceram um preço-alvo médio de 12 meses de US$ 125,92.

A ação está sendo negociada em torno da faixa de US$ 114,00 a US$ 116,84 em meados de novembro de 2025, o que lhe dá uma clara vantagem de aproximadamente 10% para a meta de consenso. Esta é definitivamente uma margem sólida para uma empresa de serviços financeiros de grande capitalização.

A State Street Corporation está supervalorizada ou subvalorizada?

Os principais rácios de avaliação sugerem que a State Street Corporation está a negociar com desconto em comparação com o mercado mais amplo e, em alguns casos, com as suas médias históricas. Usamos três múltiplos principais – preço/lucro (P/E), preço/valor contábil (P/B) e valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) – para mapear isso. Como a State Street é uma gestora de ativos e banco custodiante, o P/E e o P/B são as métricas mais reveladoras.

Aqui está a matemática rápida das estimativas do ano fiscal de 2025:

• Preço/lucro (P/L): A relação P/L estimada para 2025 é de cerca de 12,2x. Isto é favorável, sendo negociado bem abaixo da média do S&P 500 e até mesmo da média da indústria de Mercado de Capitais dos EUA de cerca de 23,9x. Um P/L mais baixo significa que você está pagando menos por cada dólar de lucro.
• Preço por livro (P/B): A relação P/B estimada para 2025 é de 1,38x. Para uma instituição financeira, um P/B acima de 1,0x é bom, mostrando os valores de mercado da empresa acima do seu valor patrimonial líquido (valor contábil). Este é um prêmio saudável, mas não exagerado.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica é menos fiável para empresas financeiras como a State Street Corporation, uma vez que a sua estrutura de capital é diferente das empresas industriais. Os dados muitas vezes não são calculados. Em vez disso, analisamos o Enterprise Value-to-EBIT (EV/EBIT), que é estimado em 17,9x para 2025.

Desempenho das ações e estabilidade de dividendos

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses mostra uma forte recuperação e uma dinâmica ascendente. O intervalo de 52 semanas da State Street Corporation vai de um mínimo de $ 72,81 a um máximo de $ 122,69. As ações subiram impressionantes 37,2% no ano passado, superando significativamente o índice S&P 500 mais amplo. Isso indica que o mercado está recompensando os ganhos recentes.

Para investidores em renda, o dividendo profile permanece atraente e sustentável. O rendimento de dividendos atual é de aproximadamente 2,98%, com base em um dividendo anualizado por ação de US$ 3,36. O índice de distribuição – a porcentagem dos lucros distribuídos como dividendos – é muito conservador, de 33,08%. Este baixo rácio de pagamento proporciona um forte amortecedor, o que significa que o dividendo é seguro e tem espaço para crescer, o que a State Street Corporation tem feito durante 15 anos consecutivos.

Para se aprofundar nos fundamentos da empresa, você pode conferir a análise completa: Dividindo a saúde financeira da State Street Corporation (STT): principais insights para investidores. Finanças: elabore uma análise de sensibilidade sobre o índice P/L até sexta-feira.

Fatores de Risco

Você está olhando para a State Street Corporation (STT) e vendo um forte crescimento nas receitas de taxas, mas como analista experiente, eu definitivamente me concentro nos riscos que podem corroer rapidamente esse impulso. Os principais riscos para a State Street em 2025 são uma ameaça tripla: a volatilidade das taxas de juro que atinge o rendimento líquido de juros (NII), a enorme escala do risco operacional associado à sua enorme transformação tecnológica e os requisitos de capital regulamentar cada vez mais rigorosos.

A empresa é um Banco Global Sistemicamente Importante (G-SIB), portanto seus riscos são sistêmicos. Uma frase simples: a custódia é um ótimo negócio até que a tecnologia falhe.

Risco Financeiro: Volatilidade da Receita Líquida de Juros (NII)

O maior risco financeiro no curto prazo é a trajetória imprevisível da política monetária global. O NII da State Street, o rendimento obtido a partir do seu balanço, é altamente sensível às taxas de juro e ao comportamento dos depósitos dos clientes. O corte da taxa do Federal Reserve em meados de setembro de 2025 para 4.00%-4.25% Este intervalo, embora geralmente positivo para a economia, pressiona a margem dos activos do banco.

A administração orientou que se espera que o NII do ano inteiro de 2025 seja “praticamente estável” em comparação com o desempenho recorde do ano anterior, mas essa projeção apresenta uma variabilidade significativa.

• Mudança de mistura de depósito: Os clientes que transferem dinheiro de depósitos operacionais de baixo custo para fundos do mercado monetário de maior rendimento (um processo denominado “mudança de combinação de depósitos”) reduzem diretamente o NII.
• Cortes de taxas: Além disso, cortes inesperados nas taxas reduzirão o rendimento dos títulos de investimento do banco mais rapidamente do que reduzirão os custos de financiamento.

Aqui está uma matemática rápida: balanço patrimonial da State Street incluído US$ 261,92 bilhões do total de depósitos em 31 de dezembro de 2024, com aproximadamente 74% sendo depósitos operacionais. Uma queda de 10 pontos base na margem apenas nesses depósitos operacionais é um impacto significativo nos resultados financeiros.

Risco Operacional e Tecnológico: A Plataforma Alpha

O futuro estratégico da State Street está ligado à sua plataforma de serviços de investimento front-to-back, State Street Alpha. Alpha é um empreendimento enorme e, embora prometa “turbinar as operações de investimento”, a sua complexidade é o maior risco operacional.

A empresa está fazendo grandes investimentos, e é por isso que se esperava que as despesas totais ajustadas sem juros aumentassem 5.4% ano após ano para US$ 2,43 bilhões no terceiro trimestre de 2025.

O que este investimento esconde é o risco de uma grande falha tecnológica, de um ataque cibernético ou de uma implementação lenta e dispendiosa que não consiga atingir a escala prometida. A empresa está ativamente mitigando isso estabelecendo um Chefe de Operações Tecnológicas e Resiliência para supervisionar a excelência operacional e a resiliência de mais de 200 aplicações críticas.

Para saber mais sobre os players que impulsionam esse crescimento, você deve ler Explorando o investidor da State Street Corporation (STT) Profile: Quem está comprando e por quê?

Riscos Regulatórios e Externos: Capital e Concorrência

Como instituição global, a State Street enfrenta pressão regulatória constante, especialmente devido à implementação da estrutura de Basileia III pela União Europeia. O Regulamento de Requisitos de Capital III (CRR III) tornou-se aplicável aos bancos da UE em 1 de janeiro de 2025 e introduz um limite mínimo de produção vinculativo que poderá aumentar os requisitos de capital para bancos que dependem de modelos de risco internos.

A boa notícia é que o Grupo State Street Europe Holdings Germany (Grupo SSEHG) está cumprindo seus requisitos mínimos de Capacidade Total de Absorção de Perdas (TLAC), com um índice TLAC baseado em risco de 45.53% em 31 de março de 2025, excedendo em muito o 16.2% exigência.

Ainda assim, o custo da conformidade e o ambiente competitivo são riscos externos significativos:

• Preço competitivo: No braço de gestão de ativos, a State Street Global Advisors (SSGA) está alocando cerca de 1% de suas receitas de ETF para reduzir seletivamente as taxas dos clientes para competir, o que pressiona as margens.
• Incerteza Geopolítica: As perspectivas para 2025 destacam forças geopolíticas que poderão romper laços económicos de longa data, o que afecta directamente os serviços globais de custódia e comércio de divisas (FX) da State Street.

A principal estratégia de mitigação da empresa é o seu programa de eficiência operacional, que está no caminho certo para entregar US$ 500 milhões na redução de custos em 2025 para compensar estes ventos contrários.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro para o futuro da State Street Corporation (STT), e a conclusão direta é esta: o crescimento deles não se trata de novas aquisições massivas no momento; trata-se de monetizar sua escala colossal existente e seus investimentos em tecnologia. Eles estão executando um jogo clássico de serviços financeiros, impulsionando a receita de taxas a partir de uma base de clientes cativos, enquanto gerenciam impiedosamente os custos.

Aqui está uma matemática rápida sobre o que os analistas estão vendo para todo o ano fiscal de 2025. As projeções de receita de consenso pairam US$ 13,98 bilhões, com uma previsão média de lucro por ação (EPS) de aproximadamente $10.24. Esse número de EPS representa uma trajetória de crescimento sólida, mas depende definitivamente da sua capacidade de converter iniciativas estratégicas em receitas de taxas tangíveis.

Principais impulsionadores de crescimento: Alpha e ETFs

O principal motor para o crescimento futuro é a expansão contínua da plataforma State Street Alpha®, sua solução de serviços de investimento front-to-back (uma plataforma única que lida com tudo, desde a execução da negociação até a custódia). Esta plataforma é a chave para aumentar a fidelidade do cliente e extrair receitas de taxas mais elevadas por cliente. Por exemplo, a divisão de Investment Servicing viu o AuCA (Ativos sob Custódia e/ou Administração) atingir um recorde US$ 51,7 trilhões a partir do terceiro trimestre de 2025, um 10% aumento ano após ano, o que alimenta diretamente a oportunidade Alpha.

Além disso, observe seu negócio de gestão de investimentos. Eles são o maior fornecedor mundial de serviços de ETF e esse mercado está em expansão. Entradas globais de ETF atingidas US$ 900 bilhões somente no primeiro semestre de 2025. A State Street Corporation (STT) está capitalizando isso ao:

• Apoio 210 lançamentos de ETFs globalmente no primeiro semestre de 2025.
• Ganhar participação de mercado com seu conjunto de ETF de baixo custo nos EUA.
• Expansão para áreas de alto crescimento, como ETFs ativos e estratégias de ativos digitais.

Se a integração demorar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta, portanto, o foco na tecnologia é uma defesa necessária.

Foco Estratégico e Alavancagem Financeira

A State Street Corporation (STT) está a mapear riscos a curto prazo para ações claras, concentrando-se em duas áreas: expansão global e eficiência operacional. Na frente de expansão, a empresa anunciou recentemente um acordo de cooperação estratégica com a Albilad Capital para aprofundar o setor financeiro da Arábia Saudita, vinculando-se às iniciativas da Visão 2030 da região. Este tipo de parceria aproveita a sua presença global em mais de 100 mercados sem exigir grandes gastos de capital.

Crucialmente, eles estão duplicando o controle de custos. Eles estão visando mais US$ 500 milhões na poupança de despesas até ao final de 2025, o que irá impulsionar diretamente os resultados financeiros e melhorar a sua margem antes de impostos. Este foco na eficiência, aliado a um balanço forte, evidenciado pela Reserva Federal, mantendo o seu requisito de rácio Common Equity Tier 1 (CET1) num nível baixo 8%-permite-lhes devolver capital aos acionistas. Eles anunciaram a intenção de aumentar o dividendo trimestral em 11% para $0.84 no terceiro trimestre de 2025.

A principal vantagem competitiva é simplesmente escala e estabilidade. Sua AuCA de US$ 51,7 trilhões é uma enorme barreira à entrada de concorrentes. Você pode encontrar um mergulho mais profundo na filosofia da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da State Street Corporation (STT).

Aqui está um resumo dos principais impulsionadores e projeções financeiras:

Próxima etapa: Os gestores de carteira devem modelar o impacto de uma alteração de 50 pontos base (0,50%) na margem financeira (NII) na projeção do EPS para o ano inteiro para testar a previsão.