Desglosando la salud financiera de la United States Antimony Corporation (UAMY): ideas clave para los inversores

Estás mirando a United States Antimony Corporation (UAMY) y ves una contradicción fascinante: un crecimiento masivo de los ingresos combinado con una pérdida neta cada vez mayor. Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2025, la compañía logró un sorprendente aumento interanual de ingresos del 182%, alcanzando $26,23 millones, impulsado en gran medida por las ventas de antimonio y los precios más altos. Ese crecimiento de los ingresos es definitivamente emocionante, pero el resultado final cuenta una historia diferente, mostrando una pérdida neta consolidada de $4,05 millones durante el mismo período, incluso teniendo una sólida posición de efectivo y valores de 38,5 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. La clave es la expansión operativa: si bien el margen bruto mejoró a 28%, los gastos operativos aumentaron 427% en el tercer trimestre de 2025, principalmente en salarios y beneficios, lo que indica una importante creación de capacidad para respaldar el nuevo negocio, como el contrato principal de hasta $245 millones con la Agencia de Logística de Defensa de Estados Unidos. Necesitamos asignar ese gasto operativo a la guía revisada de ingresos para todo el año de $40-$43 millones para ver si esto es un lastre temporal para la inversión o un problema estructural de rentabilidad, porque un aumento de ingresos del 182% debería traducirse en algo más que un mínimo $229,000 en deuda a largo plazo.

Análisis de ingresos

Es necesario saber si la United States Antimony Corporation (UAMY) es una historia de crecimiento real o simplemente un juego de materias primas volátiles. La conclusión directa es que el crecimiento de sus ingresos es explosivo, impulsado casi en su totalidad por el mercado de minerales críticos y los precios más altos, no por el volumen, pero los nuevos y masivos contratos gubernamentales y comerciales han cambiado fundamentalmente el riesgo. profile durante los próximos cinco años.

Durante los primeros nueve meses de 2025, United States Antimony Corporation informó ingresos totales de $26,23 millones, lo que representa un aumento masivo año tras año de 182% en comparación con el mismo período en 2024. Aquí está la matemática rápida: la compañía está en camino de alcanzar su guía de ingresos reducida para todo el año 2025 de Entre 40 y 43 millones de dólares, un salto significativo con respecto a años anteriores. Ese tipo de crecimiento de tres dígitos es raro, pero hay que analizar qué lo impulsa.

Los flujos de ingresos de la empresa son sencillos, pero la contribución está muy sesgada. United States Antimony Corporation opera principalmente en dos segmentos: antimonio y zeolita. El negocio principal es el antimonio, un mineral crítico utilizado en todo, desde retardantes de llama hasta municiones militares, y es el impulsor abrumador de la línea superior.

• Ventas de Antimonio: Contribuido 23,57 millones de dólares a los ingresos de nueve meses.
• Ventas de zeolita: Contabilizó el resto 2,65 millones de dólares.

Esto significa sobre 90% de las ventas de la empresa provienen del antimonio y la zeolita constituye el resto 10%. El segmento del antimonio experimentó un 235% aumento interanual de los ingresos en los primeros nueve meses de 2025, mientras que las ventas de zeolita crecieron a un ritmo más modesto 16%. Honestamente, este crecimiento tiene menos que ver con mover más productos y más con la escasez geopolítica que eleva el precio de venta promedio, lo cual es una distinción clave a hacer en su modelo.

El cambio más significativo en las perspectivas de ingresos ni siquiera se refleja completamente en las cifras de 2025 todavía. En noviembre de 2025, United States Antimony Corporation anunció dos contratos de suministro transformadores a largo plazo que proporcionan una vía de ingresos clara por primera vez en su historia.

Estos contratos, por un total de hasta $352 millones, son un punto de inflexión porque aseguran la demanda fuera del mercado spot típicamente volátil y posicionan a la compañía como un proveedor nacional estratégico de minerales críticos, un cambio definitivamente material. Esta es la señal del mercado que debe estar atento, ya que respalda la guía de ingresos reiterada de la compañía para 2026 de $125 millones. Puedes leer más sobre las implicaciones de este cambio en la publicación completa: Desglosando la salud financiera de la United States Antimony Corporation (UAMY): ideas clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Es necesario saber si United States Antimony Corporation (UAMY) está ganando dinero en su negocio principal, y la respuesta corta es que, si bien la rentabilidad bruta está mejorando, los enormes costos operativos siguen hundiendo el resultado neto. La empresa está generando sólidos márgenes brutos, pero un aumento significativo en los gastos generales significa que actualmente está operando con una pérdida neta sustancial.

Durante los primeros nueve meses de 2025 (tercer trimestre de 2025 hasta la fecha), United States Antimony Corporation informó ingresos totales de 26,23 millones de dólares, un aumento del 182 % año tras año. Este crecimiento de los ingresos es una clara victoria, impulsada principalmente por mayores precios de venta de antimonio. Pero el panorama de rentabilidad es una historia de dos mitades: un margen bruto fuerte y un margen operativo profundamente negativo.

• Margen de beneficio bruto: El beneficio bruto del tercer trimestre de 2025 hasta la fecha fue de 7,22 millones de dólares, lo que se traduce en un margen de beneficio bruto del 28 %. Este margen es superior al 24% del año anterior, lo que muestra una mejor eficiencia operativa en la producción.
• Margen de beneficio operativo: Aquí es donde salen las ruedas. Solo en el tercer trimestre de 2025, los gastos operativos se dispararon a $6,9 millones, frente a aproximadamente $1,3 millones en el tercer trimestre de 2024. Este enorme salto en los gastos generales, concentrado principalmente en salarios y beneficios, generó una pérdida operativa estimada de aproximadamente $4,89 millones para el trimestre, lo que resultó en un margen operativo profundamente negativo de alrededor del -56,2 % (calculado a partir de datos del tercer trimestre).
• Margen de beneficio neto: el resultado final refleja los altos costos operativos. La compañía informó una pérdida neta hasta la fecha del tercer trimestre de 2025 de 4,05 millones de dólares. Esta pérdida incluye alrededor de 5,18 millones de dólares en gastos no monetarios, como compensación de acciones y depreciación. El margen de beneficio neto hasta la fecha se sitúa aproximadamente en -15,44% (calculado). La pérdida neta del tercer trimestre fue de 4,78 millones de dólares, o un margen neto de -54,94% (calculado).

He aquí los cálculos rápidos de la tendencia: el margen bruto se está expandiendo, pero el apalancamiento operativo actualmente es negativo debido al gasto agresivo en ampliación. La empresa fue rentable en la primera mitad del año y registró unos ingresos netos de 728.100 dólares en el primer semestre de 2025, pero el aumento de gastos del tercer trimestre acabó con esa cifra.

Para ser justos, una pérdida neta no es definitivamente una catástrofe para una minera centrada en el crecimiento, pero la magnitud de la pérdida operativa es una señal importante.

A modo de comparación, el sector de metales y minería en general tiene un margen operativo promedio de doce meses (TTM) de alrededor del 21,31%. El margen bruto del 28 % hasta la fecha de United States Antimony Corporation es en realidad bastante competitivo, pero su margen operativo calculado para el tercer trimestre del -56,2 % está muy fuera de lugar. El modelo de negocios está cambiando: están gastando mucho para convertirse en el proveedor dominante fuera de China y Rusia, lo cual es un movimiento estratégico, pero ahora cuesta mucho dinero. La dirección prevé unos ingresos para todo el año 2025 de entre 40 y 43 millones de dólares, por lo que la historia de los ingresos es sólida. La acción clave es observar si los nuevos contratos -como el acuerdo de hasta 245 millones de dólares con la Agencia de Logística de Defensa de Estados Unidos- pueden comenzar a generar ingresos más rápido de lo que aumentan los costos operativos.

Puede leer más sobre las implicaciones estratégicas de estos contratos aquí: Explorando al inversor de la Corporación de Antimonio de los Estados Unidos (UAMY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La siguiente tabla resume los principales índices de rentabilidad para un mejor contexto:

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo está financiando la United States Antimony Corporation (UAMY) su agresiva expansión, y la respuesta es clara: están manejando un balance con poco capital, apoyándose en gran medida en el capital y el flujo de caja interno, no en la deuda. Esta es una enorme señal de alerta para un actor de minerales críticos centrado en el crecimiento.

Al cierre del tercer trimestre de 2025, la deuda total de United States Antimony Corporation es mínima. Su deuda a largo plazo, neta de la porción corriente, asciende a sólo $93,167, más una porción corriente de $135,754, lo que eleva la deuda total a aproximadamente $229,000.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento, que es casi inexistente:

• Deuda Total (T3 2025): Aproximadamente $229,000
• Patrimonio Neto Total (Reciente): Aproximadamente 71,8 millones de dólares
• Relación deuda-capital: aproximadamente 0.0032 (o 0.32%)

Una relación deuda-capital (D/E) es una medida del apalancamiento financiero de una empresa, que muestra cuánto de sus activos se financian con deuda frente a fondos de accionistas. Una proporción inferior a 1,0 generalmente se considera saludable. El ratio de United States Antimony Corporation de 0,0032 es excepcionalmente bajo.

Para ser justos, esto supone un marcado contraste con el promedio de la industria. La relación D/E promedio para el sector de metales preciosos y minerales a principios de 2025 se sitúa en torno a 0,8026 (o 80,26%). La cifra de United States Antimony Corporation es menos de la mitad del uno por ciento de ese punto de referencia. Definitivamente no son un negocio de alto apalancamiento.

La estrategia de financiación de la empresa en 2025 es un ejemplo de libro de texto de cómo priorizar la financiación de capital para mantener la flexibilidad y un balance sólido. Están evitando el riesgo de tasa de interés que conlleva la deuda.

Esta preferencia por el capital es evidente en sus recientes aumentos de capital:

• En octubre de 2025, United States Antimony Corporation anunció una oferta directa registrada de acciones ordinarias para recaudar aproximadamente 26,25 millones de dólares.
• Esto siguió a una oferta directa similar en octubre de 2025 para recaudar aproximadamente 25 millones de dólares.

Estos aumentos de capital, por un total de más de 51 millones de dólares, se están utilizando explícitamente para capital de trabajo, adquisición de inventario de antimonio adicional, ampliación de posiciones minerales arrendadas en Alaska y Montana y posibles adquisiciones. Esta estrategia ha aumentado su liquidez a aproximadamente 100 millones de dólares en efectivo e inversiones.

Dada la mínima carga de deuda, la empresa no cuenta con una calificación crediticia formal de agencias importantes como Moody's o S&P, ya que estas calificaciones suelen estar reservadas para empresas con importantes instrumentos de deuda para evaluar el riesgo de incumplimiento. En cambio, Wall Street se ha centrado en las calificaciones de las acciones, con un consenso de "comprar" por parte de los analistas.

Este enfoque de bajo endeudamiento y alto capital mitiga un riesgo importante a corto plazo: el costo de capital, y posiciona a la empresa para avanzar rápidamente en adquisiciones estratégicas sin necesidad de obtener deuda nueva y costosa. Puede ver el panorama completo de su situación financiera en nuestra publicación completa: Desglosando la salud financiera de la United States Antimony Corporation (UAMY): ideas clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Estás mirando a United States Antimony Corporation (UAMY) y te preguntas si tienen el efectivo para financiar su crecimiento agresivo, especialmente con todos los nuevos contratos de minerales críticos. La conclusión directa es la siguiente: si bien sus operaciones aún consumen efectivo, el balance de la compañía es increíblemente sólido en este momento, gracias a los recientes aumentos de capital. Tienen un enorme colchón de liquidez que reduce drásticamente el riesgo financiero a corto plazo.

Evaluación de la liquidez de United States Antimony Corporation (UAMY)

Cuando analizamos la liquidez (la capacidad de cumplir obligaciones a corto plazo), la United States Antimony Corporation (UAMY) presenta un panorama de salud excepcional. Su índice corriente, que compara los activos corrientes con los pasivos corrientes, se sitúa en un muy cómodo 5,08. Una proporción tan alta me dice que la empresa tiene más de cinco veces los activos necesarios para cubrir las facturas que vencen el próximo año. El Quick Ratio, que excluye el inventario de los activos circulantes para una prueba más estricta, también es sólido en 3,43. Cualquier valor superior a 1,0 es generalmente bueno; Estos números son sin duda una señal de solvencia.

• Ratio circulante: 5,08 (fuerte liquidez).
• Quick Ratio: 3,43 (Excelente capacidad para cubrir deuda inmediata).
• Deuda a largo plazo: Mínima de aproximadamente $229,000.

Capital de trabajo y tendencias de inventario

Sin embargo, la tendencia del capital de trabajo mostró un cambio notable a principios de 2025. El capital de trabajo cayó de $16,672,180 a fines de 2024 a $9,679,441 al 30 de junio de 2025. Esta caída de más de $7 millones fue en gran medida una función de un salto en el inventario, que aumentó a $6,812,527 en el segundo trimestre de 2025 desde $1,245,724. a finales de 2024. He aquí los cálculos rápidos: la empresa estaba acumulando sus reservas de materia prima y productos terminados, lo que es un sumidero de efectivo, pero es el inventario el que respalda el enorme crecimiento de ingresos que proyectan.

Esta acumulación de inventario es una medida estratégica, no una señal de angustia. Es una inversión necesaria para cumplir contratos importantes, como el acuerdo de 245 millones de dólares con la Agencia de Logística de Defensa. Puede profundizar en la dinámica del mercado que impulsa este crecimiento en Explorando al inversor de la Corporación de Antimonio de los Estados Unidos (UAMY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estados de flujo de efectivo Overview: La historia de la financiación

El estado de flujo de caja cuenta la historia real de cómo la empresa financia su expansión. Durante los últimos 12 meses, United States Antimony Corporation (UAMY) tuvo un flujo de caja operativo negativo de -5,04 millones de dólares y un flujo de caja libre (FCF) negativo de -21,32 millones de dólares. Esto es común para una empresa de minería y procesamiento centrada en el crecimiento que está expandiendo rápidamente su huella y gastos de capital (CapEx), que fueron -$16,28 millones durante el mismo período.

Sin embargo, la pérdida neta de 4,1 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2025 incluyó importantes gastos no monetarios de 5,2 millones de dólares, lo que significa que las operaciones en realidad generaron un flujo de caja positivo cuando se excluyen las partidas no monetarias y los cambios en el capital de trabajo. El verdadero punto de inflexión es la actividad financiera. Después del informe del tercer trimestre de 2025, la compañía recaudó aproximadamente $66 millones en ingresos en efectivo de ofertas de acciones en octubre de 2025. Esta infusión masiva de capital es la razón por la cual la compañía ahora mantiene aproximadamente $100 millones en liquidez total.

Posibles preocupaciones o fortalezas sobre la liquidez

La principal fortaleza de liquidez es la gran cantidad de efectivo disponible (alrededor de 100 millones de dólares) y la deuda mínima de sólo unos 229.000 dólares. Esta enorme reserva de efectivo es el resultado directo de las actividades financieras, lo que les brinda la pista que necesitan para completar la expansión de su refinería en Montana de 100 a 500 toneladas por mes. La principal preocupación no es la liquidez, sino el continuo flujo de caja operativo negativo. La compañía necesita ejecutar su expansión y nuevos contratos para convertir ese flujo de caja operativo en positivo y justificar el capital recaudado, o enfrentarán una mayor dilución de accionistas en el futuro.

Análisis de valoración

Quiere saber si United States Antimony Corporation (UAMY) es una compra en este momento, y la respuesta corta es que sus métricas de valoración envían una señal confusa y de alto riesgo. La acción ha experimentado un aumento masivo durante el último año, pero sus métricas de rentabilidad actuales sugieren que definitivamente está sobrevaluada en relación con su desempeño rezagado y sus recientes ganancias fallidas.

He aquí los cálculos rápidos sobre los ratios de valoración clave, basados ​​en los últimos datos disponibles hasta noviembre de 2025. El problema central es que United States Antimony Corporation (UAMY) no es consistentemente rentable, lo que hace que las herramientas de valoración tradicionales como la relación precio-beneficio (P/E) sean difíciles de interpretar.

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E de los últimos doce meses (TTM) es muy negativo, alrededor de -184.50, porque la empresa informa una pérdida neta. Un P/E negativo significa que la empresa está perdiendo dinero, por lo que el ratio no tiene sentido para la valoración, pero señala un claro problema de rentabilidad.
• Relación precio-libro (P/B): Esta proporción es alta, entre 6.72 y 13.39. Esta métrica compara el precio de las acciones con el valor contable de la empresa (activos menos pasivos). Un P/B tan alto sugiere que el mercado está descontando un crecimiento futuro significativo que aún no es visible en el balance.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El TTM EV/EBITDA también es negativo, alrededor -135.33, porque la empresa tiene un EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) negativo de aproximadamente -1,29 millones de dólares TTM. Esto confirma el desafío de rentabilidad observado en la relación P/E.

Lo que oculta esta estimación es el enfoque del mercado en los ingresos futuros de contratos estratégicos, como el de la Agencia de Logística de Defensa. Aún así, para el año fiscal 2025, los analistas han reducido el pronóstico de ingresos para todo el año a un rango entre $40 millones y $43 millones, por debajo de una expectativa anterior de 46,4 millones de dólares. Esta guía reducida, además de una pérdida de ingresos en el tercer trimestre de 2025 (informes 8,7 millones de dólares frente a los 12,9 millones de dólares previstos), apunta a un riesgo de ejecución.

Rendimiento de acciones y vista de analista

La tendencia del precio de las acciones es una historia de extrema volatilidad. En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de United States Antimony Corporation (UAMY) ha aumentado sorprendentemente. 694.97%. Se trata de una gran victoria para los tenedores a largo plazo, pero la acción reciente es preocupante. La acción alcanzó su máximo de 52 semanas de $19.71 en octubre de 2025, pero en el último mes previo a finales de noviembre de 2025, el precio cayó bruscamente, disminuyendo en más de 52.84% a un precio de cierre alrededor $5.755 a $5.88. Este tipo de caída rápida después de un pico indica que el mercado está revalorizando rápidamente las acciones luego de los decepcionantes resultados del tercer trimestre y la orientación revisada.

Como recordatorio para los inversores centrados en los ingresos, United States Antimony Corporation (UAMY) no paga dividendos, por lo que los índices de rendimiento y pago de dividendos no se aplican aquí.

A pesar de la reciente volatilidad y la rentabilidad negativa de los últimos doce meses, la comunidad de analistas mantiene un consenso de "compra fuerte". Esta visión dividida es común entre las empresas mineras de alto crecimiento y sin fines de lucro. El precio objetivo promedio a un año es amplio y oscila entre $4.75 a $10.00, lo que indica que no existe un acuerdo claro sobre el valor razonable de las acciones. Algunos analistas ven importantes ventajas, mientras que otros son claramente más cautelosos. Debe decidir si cree que la empresa puede alcanzar sus estimaciones futuras de aproximadamente $0.0525 Ganancias por acción (BPA) para el año fiscal 2025, que finalmente convertirían el P/E en positivo. Si desea profundizar en quién compra y por qué, debería leer Explorando al inversor de la Corporación de Antimonio de los Estados Unidos (UAMY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí hay una breve instantánea del panorama de valoración actual:

Su acción: compare sus propias proyecciones de crecimiento para el mercado de antimonio con el consenso de los analistas y establezca un precio de entrada estricto en función de si cree que la empresa realmente puede generar ingresos en 2025. De 40 a 43 millones de dólares rango.

Factores de riesgo

Estamos mirando a United States Antimony Corporation (UAMY) debido a su posición única como productor de minerales críticos, pero, sinceramente, la realidad financiera a corto plazo es accidentada. El mayor riesgo es ejecución: ¿Pueden crecer lo suficientemente rápido como para justificar la valoración actual y superar los problemas operativos persistentes? Los resultados del tercer trimestre de 2025 muestran la tensión, con una pérdida trimestral reportada de 0,04 dólares por acción, perdiendo el pronóstico de consenso.

He aquí algunos cálculos rápidos sobre los obstáculos internos y financieros. La gerencia tuvo que reducir el pronóstico de ingresos para todo el año 2025 a un rango de Entre 40 y 43 millones de dólares, una caída notable con respecto al anterior 46,4 millones de dólares expectativa. Esa pérdida de ingresos, combinada con una pérdida neta de 9 meses en 2025 $4,05 millones, indica que los desafíos de producción y control de costos son reales, no solo un problema pasajero.

Los riesgos principales se dividen claramente en tres categorías:

• Riesgo Operacional y de Ejecución: La empresa se encuentra en una fase de expansión masiva, con el objetivo de aumentar el rendimiento de la fundición de Montana en 6x para fin de año. Esto introduce un riesgo de ejecución significativo, además de que enfrentan retrasos en la obtención de permisos en Alaska, lo que podría frenar el desarrollo de recursos internos. Es necesario ver pruebas de concepto, no sólo planos.
• Riesgo financiero y de dilución: Si bien el balance parece sólido con 38,5 millones de dólares En efectivo e inversiones al 30 de septiembre de 2025, existe una grave amenaza de dilución. El Plan de Incentivos de Capital Modificado, aprobado en julio de 2025, aumentó significativamente el número de acciones reservadas, creando un potencial de dilución futuro significativo para los accionistas existentes. Además, el margen EBIT se sitúa en un nivel negativo. -3.9%, lo que demuestra que aún no son rentables a nivel operativo.
• Controles internos: Un tema crítico, pero a menudo pasado por alto, es la debilidad material reportada en los controles de divulgación atribuida a un personal contable reducido. Esto definitivamente es una señal de alerta para una empresa que cotiza en bolsa.

En el aspecto externo, el mercado del antimonio es una zona complicada. El mercado está dominado por China, lo que crea presión competitiva y complejidad en la cadena de suministro. La volatilidad de los precios del antimonio es un riesgo de alto impacto y alta probabilidad; el precio del mercado de Rotterdam dicta sus ingresos, y eso está fuera de su control. Además, los cambios en las políticas comerciales estadounidenses, como los aranceles, podrían elevar el costo del mineral y los productos importados, lo que perjudica la demanda.

Lo que esconde esta estimación es la importancia estratégica de la empresa. United States Antimony Corporation (UAMY) está mitigando estos riesgos externos aprovechando su posición como único productor y procesador nacional de productos de antimonio. Están consiguiendo contratos a largo plazo, como el del trióxido de antimonio con un fabricante industrial estadounidense, y diversificando su cadena de suministro con nuevos acuerdos de adquisición en Bolivia, Chad, México y Perú. Estas medidas son cruciales para protegerse de los shocks geopolíticos y las oscilaciones de las materias primas. Lea más sobre su visión a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de United States Antimony Corporation (UAMY).

Para ser justos, la estrategia es agresiva, pero necesitan demostrar que pueden cumplirla. El margen bruto de 9 meses de 2025 mejoró a 28% desde el 24% del año pasado, lo que es una señal positiva de mejora operativa antes del efecto total de la expansión.

Siguiente paso: Operaciones: Proporcionar una actualización pública clara sobre el cronograma de expansión de la capacidad de la fundición de Montana 6x y la tasa de consumo de gastos de capital para fines del cuarto trimestre de 2025.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando más allá de las ganancias del tercer trimestre de 2025: una pérdida neta de 4,1 millones de dólares-y centrarse en el futuro, que es la decisión correcta para una empresa minera crítica como United States Antimony Corporation (UAMY). La volatilidad a corto plazo es real, pero el posicionamiento estratégico y los contratos de la empresa definitivamente apuntan hacia una inflexión masiva de los ingresos en 2026.

El núcleo de la historia de crecimiento es el paso de una operación más pequeña y volátil a un proveedor estratégico respaldado por el gobierno. Durante los primeros nueve meses de 2025, los ingresos totales ya aumentaron 182% año tras año, alcanzando 26,2 millones de dólares, impulsado principalmente por los aumentos del precio y el volumen del antimonio. La gerencia ha reducido la perspectiva de ventas para todo el año 2025 a un rango de Entre 40 y 43 millones de dólares, pero el verdadero salto está previsto para el próximo año.

Aquí están los cálculos rápidos: la compañía proyecta que los ingresos para 2026 alcanzarán entre 125 millones de dólares y 150 millones de dólares. Esto supone una posible triplicación de los ingresos en un solo año, lo que supone un salto exponencial basado en la ampliación de sus instalaciones y los contratos conseguidos.

Impulsores clave de crecimiento e iniciativas estratégicas

El futuro crecimiento de los ingresos no se basa en la esperanza; se basa en dos contratos importantes y un agresivo aumento de la producción. Estas iniciativas son el motor del aumento proyectado para 2026:

• Contrato de Agencia de Logística de Defensa (DLA): Un contrato de cinco años valorado en hasta $245 millones de lingotes de antimonio metálico, asegurando un flujo de ingresos de alto valor a largo plazo.
• Acuerdo de suministro comercial: Un acuerdo comercial separado de cinco años por un valor aproximado de $107 millones para polvo de trióxido de antimonio.
• Ampliación de la refinería de Montana: Las instalaciones de Thompson Falls se están ampliando para quintuplicar la capacidad de producción de antimonio, de 100 toneladas por mes a 500 toneladas por mes a principios de 2026.
• Integración vertical: Reiniciar las operaciones mineras de Montana para utilizar material de extracción propia, lo que se espera que aumente los márgenes brutos a más de 50%.
• Diversificación de minerales críticos: el $5 millones La adquisición de una operación minera canadiense de tungsteno en junio de 2025 amplía su cartera más allá del antimonio hacia otros minerales críticos.

Foso competitivo y perspectivas de ganancias

United States Antimony Corporation (UAMY) tiene una poderosa ventaja competitiva: está posicionada como la única empresa de antimonio totalmente integrada fuera de China y Rusia. Esta es una distinción crucial, especialmente ahora que el gobierno de Estados Unidos busca asegurar las cadenas de suministro nacionales para materiales de defensa críticos. El hecho de que la fundición de Madero en México esté aprobada para el cumplimiento de contratos con el gobierno de Estados Unidos añade la flexibilidad operativa necesaria.

Si bien la compañía reportó una pérdida neta consolidada de 4,1 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2025, esto incluyó 5,2 millones de dólares en gastos no monetarios. Los analistas pronostican un cambio significativo hacia la rentabilidad en el próximo año, y se espera que las ganancias crezcan desde un EPS final de -$0.01 a $0.09 por acción en 2026.

Para obtener una visión más clara de la trayectoria financiera proyectada, consulte las estimaciones de ingresos y ganancias:

La empresa tiene una deuda mínima a largo plazo de alrededor $229,000 y un balance sólido con inversiones en efectivo que aumentan en $20 millones a 38,5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que les da el capital para ejecutar estos planes de expansión. Puede encontrar una inmersión más profunda en la dinámica del balance en nuestra publicación completa: Desglosando la salud financiera de la United States Antimony Corporation (UAMY): ideas clave para los inversores.

Su próximo paso debería ser modelar el impacto de la expansión de Thompson Falls en su 500 toneladas por mes objetivo en sus proyecciones de ingresos para 2026, teniendo en cuenta los márgenes mejorados del mineral de extracción propia.