Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der United States Antimony Corporation (UAMY): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie betrachten die United States Antimony Corporation (UAMY) und sehen einen faszinierenden Widerspruch: massives Umsatzwachstum gepaart mit einem wachsenden Nettoverlust. In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2025 verzeichnete das Unternehmen einen beeindruckenden Umsatzanstieg von 182 % im Vergleich zum Vorjahr, was beeindruckend ist 26,23 Millionen US-Dollar, hauptsächlich angeheizt durch Antimonverkäufe und höhere Preise. Dieses Umsatzwachstum ist auf jeden Fall aufregend, aber unter dem Strich sieht es anders aus: Es zeigt einen konsolidierten Nettoverlust von 4,05 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum, auch wenn wir über eine starke Liquiditäts- und Wertpapierposition von verfügen 38,5 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025. Der Schlüssel liegt in der operativen Expansion: Gleichzeitig verbesserte sich die Bruttomarge auf 28%Die Betriebskosten stiegen sprunghaft an 427% im dritten Quartal 2025, hauptsächlich bei Gehältern und Sozialleistungen, was auf einen erheblichen Kapazitätsausbau zur Unterstützung des neuen Geschäfts hinweist, wie der Großauftrag von bis zu 245 Millionen Dollar mit der U.S. Defence Logistics Agency. Wir müssen diese Betriebsausgaben der überarbeiteten Umsatzprognose für das Gesamtjahr zuordnen 40–43 Millionen US-Dollar um zu sehen, ob es sich dabei um einen vorübergehenden Investitionsrückgang oder ein strukturelles Rentabilitätsproblem handelt, denn eine Umsatzsteigerung von 182 % dürfte mehr als nur eine minimale sein $229,000 in langfristigen Schulden.

Umsatzanalyse

Sie müssen wissen, ob es sich bei der United States Antimony Corporation (UAMY) um eine echte Wachstumsgeschichte oder nur um ein volatiles Rohstoffgeschäft handelt. Die direkte Erkenntnis ist, dass ihr Umsatzwachstum explosionsartig ist und fast ausschließlich auf den kritischen Mineralienmarkt und höhere Preise zurückzuführen ist, nicht auf das Volumen, aber die neuen, massiven Regierungs- und Handelsverträge haben das Risiko grundlegend verändert profile für die nächsten fünf Jahre.

Für die ersten neun Monate des Jahres 2025 meldete die United States Antimony Corporation einen Gesamtumsatz von 26,23 Millionen US-Dollar, was einem massiven Anstieg gegenüber dem Vorjahr entspricht 182% im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Hier ist die kurze Rechnung: Das Unternehmen ist auf dem besten Weg, seine eingeschränkte Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 zu erreichen 40 bis 43 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Sprung gegenüber den Vorjahren. Solch ein dreistelliges Wachstum ist selten, aber man muss schauen, was es antreibt.

Die Einnahmequellen des Unternehmens sind unkompliziert, der Beitrag ist jedoch stark verzerrt. Die United States Antimony Corporation ist hauptsächlich in zwei Segmenten tätig: Antimon und Zeolith. Das Kerngeschäft ist Antimon, ein wichtiges Mineral, das in allen Bereichen eingesetzt wird, von Flammschutzmitteln bis hin zu Militärmunition, und es ist der überwältigende Umsatztreiber.

• Antimonverkäufe: Beigetragen 23,57 Millionen US-Dollar zum Neunmonatsumsatz.
• Zeolith-Verkäufe: Den Rest entfielen 2,65 Millionen US-Dollar.

Das bedeutet etwa 90% Der Umsatz des Unternehmens entfällt auf Antimon, der andere auf Zeolith 10%. Das Antimon-Segment sah a 235% Der Umsatz stieg in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 im Jahresvergleich, während der Zeolith-Umsatz bescheidener zunahm 16%. Ehrlich gesagt geht es bei diesem Wachstum weniger darum, mehr Produkte zu bewegen, als vielmehr um die geopolitische Knappheit, die den durchschnittlichen Verkaufspreis in die Höhe treibt, was eine wichtige Unterscheidung ist, die Sie in Ihrem Modell treffen müssen.

Die bedeutendste Änderung der Umsatzaussichten spiegelt sich noch nicht einmal vollständig in den Zahlen für 2025 wider. Im November 2025 kündigte die United States Antimony Corporation zwei transformative, langfristige Lieferverträge an, die zum ersten Mal in ihrer Geschichte klare Umsatzvoraussetzungen bieten.

Diese Verträge belaufen sich auf insgesamt bis zu 352 Millionen Dollar, sind bahnbrechend, weil sie die Nachfrage außerhalb des normalerweise volatilen Spotmarktes sichern und das Unternehmen als strategischen inländischen Lieferanten kritischer Mineralien positionieren, was auf jeden Fall eine wesentliche Veränderung darstellt. Dies ist das Marktsignal, das Sie im Auge behalten sollten, da es die bekräftigte Umsatzprognose des Unternehmens für 2026 untermauert 125 Millionen Dollar. Mehr über die Auswirkungen dieser Verschiebung können Sie im vollständigen Beitrag lesen: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der United States Antimony Corporation (UAMY): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Rentabilitätskennzahlen

Sie müssen wissen, ob die United States Antimony Corporation (UAMY) mit ihrem Kerngeschäft Geld verdient, und die kurze Antwort lautet: Während sich die Bruttorentabilität verbessert, schmälern die massiven Betriebskosten immer noch das Nettoergebnis. Das Unternehmen erwirtschaftet starke Bruttomargen, aber ein erheblicher Anstieg der Gemeinkosten bedeutet, dass es derzeit einen erheblichen Nettoverlust erwirtschaftet.

Für die ersten neun Monate des Jahres 2025 (YTD Q3 2025) meldete die United States Antimony Corporation einen Gesamtumsatz von 26,23 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 182 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Umsatzwachstum ist ein klarer Gewinn, der vor allem auf höhere Antimon-Verkaufspreise zurückzuführen ist. Aber das Bild der Rentabilität besteht aus zwei Hälften: einer starken Bruttomarge und einer stark negativen Betriebsmarge.

• Bruttogewinnmarge: Der Bruttogewinn im dritten Quartal 2025 betrug 7,22 Millionen US-Dollar, was einer Bruttogewinnmarge von 28 % entspricht. Diese Marge ist von 24 % im Vorjahr gestiegen und zeigt eine bessere betriebliche Effizienz in der Produktion.
• Betriebsgewinnmarge: Hier kommen die Räder ins Rollen. Allein im dritten Quartal 2025 stiegen die Betriebskosten von etwa 1,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024 auf 6,9 Millionen US-Dollar. Dieser enorme Anstieg der Gemeinkosten, der sich hauptsächlich auf Gehälter und Sozialleistungen konzentrierte, führte zu einem geschätzten Betriebsverlust von etwa 4,89 Millionen US-Dollar für das Quartal, was zu einer stark negativen Betriebsmarge von etwa -56,2 % führte (berechnet aus Q3-Daten).
• Nettogewinnspanne: Das Endergebnis spiegelt die hohen Betriebskosten wider. Das Unternehmen meldete im dritten Quartal 2025 einen Nettoverlust von 4,05 Millionen US-Dollar. Dieser Verlust beinhaltet etwa 5,18 Millionen US-Dollar an nicht zahlungswirksamen Aufwendungen wie Aktienvergütungen und Abschreibungen. Die Nettogewinnmarge seit Jahresbeginn liegt bei etwa -15,44 % (berechnet). Der Nettoverlust im dritten Quartal betrug 4,78 Millionen US-Dollar oder eine Nettomarge von -54,94 % (berechnet).

Hier ist die schnelle Berechnung des Trends: Die Bruttomarge wächst, aber der operative Leverage ist derzeit aufgrund der aggressiven Ausgaben für die Ausweitung negativ. Das Unternehmen war in der ersten Jahreshälfte profitabel und meldete für das erste Halbjahr 2025 einen Nettogewinn von 728,1.000 US-Dollar, der jedoch durch den Kostenanstieg im dritten Quartal zunichte gemacht wurde.

Fairerweise muss man sagen, dass ein Nettoverlust für einen wachstumsorientierten Bergmann nicht unbedingt eine Katastrophe ist, aber das Ausmaß des Betriebsverlusts ist ein wichtiger Hinweis.

Zum Vergleich: Der breitere Metall- und Bergbausektor weist eine durchschnittliche Betriebsmarge nach zwölf Monaten (TTM) von etwa 21,31 % auf. Die Bruttomarge von United States Antimony Corporation seit Jahresbeginn ist mit 28 % eigentlich recht konkurrenzfähig, aber die berechnete operative Marge für das dritte Quartal von -56,2 % liegt weit außerhalb der Norm. Das Geschäftsmodell verändert sich – sie geben viel aus, um der dominierende Lieferant außerhalb Chinas/Russlands zu werden, was ein strategischer Schritt ist, aber jetzt viel Geld kostet. Das Management rechnet für das Gesamtjahr 2025 mit einem Umsatz zwischen 40 und 43 Millionen US-Dollar, die Umsatzentwicklung ist also stark. Die wichtigste Maßnahme besteht darin, zu beobachten, ob die neuen Verträge – wie der Vertrag mit der US-amerikanischen Verteidigungslogistikbehörde über bis zu 245 Millionen US-Dollar – schneller Einnahmen generieren können, als die Betriebskosten steigen.

Mehr über die strategischen Implikationen dieser Verträge können Sie hier lesen: Erkundung des Investors der United States Antimony Corporation (UAMY). Profile: Wer kauft und warum?

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Rentabilitätskennzahlen für einen besseren Kontext zusammen:

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie möchten wissen, wie die United States Antimony Corporation (UAMY) ihre aggressive Expansion finanziert, und die Antwort ist klar: Sie haben eine kapitalarme Bilanz und stützen sich stark auf Eigenkapital und internen Cashflow, nicht auf Schulden. Dies ist eine große grüne Flagge für einen wachstumsorientierten Player im Bereich kritischer Mineralien.

Zum Ende des dritten Quartals 2025 ist die Gesamtverschuldung der United States Antimony Corporation minimal. Ihre langfristigen Schulden, abzüglich des aktuellen Anteils, belaufen sich auf nur 93.167 US-Dollar zuzüglich eines aktuellen Anteils von 135.754 US-Dollar, was die Gesamtverschuldung auf etwa 229.000 US-Dollar erhöht.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Hebelwirkung, die fast nicht vorhanden ist:

• Gesamtverschuldung (3. Quartal 2025): Ungefähr $229,000
• Gesamteigenkapital (aktuell): Ungefähr 71,8 Millionen US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: Ungefähr 0.0032 (oder 0.32%)

Das Debt-to-Equity-Verhältnis (D/E) ist ein Maß für die finanzielle Verschuldung eines Unternehmens und zeigt an, wie viel seines Vermögens durch Schulden im Vergleich zu Aktionärsmitteln finanziert wird. Ein Verhältnis unter 1,0 gilt im Allgemeinen als gesund. Das Verhältnis der United States Antimony Corporation von 0,0032 ist außergewöhnlich niedrig.

Fairerweise muss man sagen, dass dies ein starker Kontrast zum Branchendurchschnitt ist. Das durchschnittliche D/E-Verhältnis für den Edelmetall- und Mineraliensektor liegt Anfang 2025 bei etwa 0,8026 (oder 80,26 %). Die Zahl der United States Antimony Corporation beträgt weniger als ein halbes Prozent dieser Benchmark. Es handelt sich definitiv nicht um ein Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad.

Die Finanzierungsstrategie des Unternehmens im Jahr 2025 ist ein Paradebeispiel für die Priorisierung der Eigenkapitalfinanzierung, um Flexibilität und eine solide Bilanz aufrechtzuerhalten. Sie vermeiden das mit Schulden verbundene Zinsrisiko.

Diese Vorliebe für Eigenkapital zeigt sich in den jüngsten Kapitalerhöhungen:

• Im Oktober 2025 kündigte die United States Antimony Corporation ein registriertes Direktangebot von Stammaktien an, um etwa 26,25 Millionen US-Dollar einzunehmen.
• Dies folgte auf ein ähnliches Direktangebot im Oktober 2025, um etwa 25 Millionen US-Dollar aufzubringen.

Diese Kapitalbeschaffungen, die sich auf insgesamt über 51 Millionen US-Dollar belaufen, werden explizit für Betriebskapital, den Erwerb zusätzlicher Antimonbestände, die Erweiterung von Pachtmineralien in Alaska und Montana sowie für mögliche Akquisitionen verwendet. Diese Strategie hat ihre Liquidität auf rund 100 Millionen US-Dollar an Barmitteln und Investitionen erhöht.

Aufgrund der minimalen Schuldenlast verfügt das Unternehmen nicht über ein formelles Bonitätsrating von großen Agenturen wie Moody's oder S&P, da diese Ratings in der Regel Unternehmen mit erheblichen Schuldtiteln zur Beurteilung des Ausfallrisikos vorbehalten sind. Stattdessen konzentrierte sich die Wall Street auf die Aktienratings, wobei die Analysten den Konsens „Kaufen“ wählten.

Dieser Ansatz mit geringer Verschuldung und hohem Eigenkapital mindert ein großes kurzfristiges Risiko – die Kapitalkosten – und versetzt das Unternehmen in die Lage, schnell strategische Akquisitionen durchzuführen, ohne neue, teure Schulden aufnehmen zu müssen. Das vollständige Bild ihrer finanziellen Lage können Sie in unserem ausführlichen Beitrag sehen: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der United States Antimony Corporation (UAMY): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie schauen sich die United States Antimony Corporation (UAMY) an und fragen sich, ob sie über das Geld verfügt, um ihr aggressives Wachstum zu finanzieren, insbesondere angesichts all der neuen Verträge über wichtige Mineralien. Die direkte Schlussfolgerung ist folgende: Während ihre Geschäftstätigkeit immer noch Bargeld verschlingt, ist die Bilanz des Unternehmens dank der jüngsten Kapitalerhöhungen derzeit unglaublich stark. Sie verfügen über ein enormes Liquiditätspolster, das das kurzfristige finanzielle Risiko drastisch reduziert.

Bewertung der Liquidität der United States Antimony Corporation (UAMY).

Wenn wir uns die Liquidität ansehen – die Fähigkeit, kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen – präsentiert die United States Antimony Corporation (UAMY) ein Bild außergewöhnlicher Gesundheit. Ihr aktuelles Verhältnis, das das Umlaufvermögen mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleicht, liegt bei sehr komfortablen 5,08. Eine so hohe Quote verrät mir, dass das Unternehmen über mehr als das Fünffache der Vermögenswerte verfügt, die zur Begleichung seiner im nächsten Jahr fälligen Rechnungen erforderlich sind. Auch die Quick Ratio, die für einen strengeren Test Lagerbestände aus dem Umlaufvermögen ausschließt, ist mit 3,43 stark. Alles über 1,0 ist im Allgemeinen gut; Diese Zahlen sind definitiv ein Zeichen der Zahlungsfähigkeit.

• Aktuelles Verhältnis: 5,08 (starke Liquidität).
• Quick Ratio: 3,43 (Ausgezeichnete Fähigkeit, unmittelbare Schulden zu decken).
• Langfristige Schulden: Minimal bei etwa 229.000 US-Dollar.

Betriebskapital- und Bestandstrends

Der Trend des Betriebskapitals zeigte jedoch zu Beginn des Jahres 2025 eine deutliche Verschiebung. Das Betriebskapital sank von 16.672.180 US-Dollar Ende 2024 auf 9.679.441 US-Dollar bis zum 30. Juni 2025. Dieser Rückgang von über 7 Millionen US-Dollar war größtenteils eine Folge eines Anstiegs der Lagerbestände, die im zweiten Quartal 2025 auf 6.812.527 US-Dollar anstiegen 1.245.724 US-Dollar am Jahresende 2024. Hier ist die schnelle Rechnung: Das Unternehmen baute seine Vorräte an Rohmaterialien und Fertigwaren auf, was eine Geldsenke darstellt, aber es sind die Lagerbestände, die das enorme Umsatzwachstum unterstützen, das sie prognostizieren.

Dieser Lageraufbau ist ein strategischer Schachzug und kein Zeichen von Bedrängnis. Es handelt sich um eine notwendige Investition, um Großaufträge wie den 245-Millionen-Dollar-Vertrag mit der Defense Logistics Agency erfüllen zu können. Sie können tiefer in die Marktdynamik eintauchen, die dieses Wachstum vorantreibt Erkundung des Investors der United States Antimony Corporation (UAMY). Profile: Wer kauft und warum?

Kapitalflussrechnungen Overview: Die Finanzierungsgeschichte

Die Kapitalflussrechnung erzählt die wahre Geschichte darüber, wie das Unternehmen seine Expansion finanziert. In den letzten 12 Monaten hatte die United States Antimony Corporation (UAMY) einen negativen operativen Cashflow von -5,04 Millionen US-Dollar und einen negativen Free Cashflow (FCF) von -21,32 Millionen US-Dollar. Dies ist für ein wachstumsorientiertes Bergbau- und Verarbeitungsunternehmen üblich, das seine Präsenz und seine Investitionsausgaben (CapEx), die im gleichen Zeitraum bei -16,28 Millionen US-Dollar lagen, rasch ausbaut.

Der Nettoverlust von 4,1 Millionen US-Dollar für die ersten neun Monate des Jahres 2025 beinhaltete jedoch erhebliche nicht zahlungswirksame Aufwendungen in Höhe von 5,2 Millionen US-Dollar, was bedeutet, dass der Betrieb tatsächlich einen positiven Cashflow generierte, wenn man nicht zahlungswirksame Posten und Änderungen des Betriebskapitals herausrechnet. Der eigentliche Game-Changer ist die Finanzierungsaktivität. Nach der Berichterstattung für das dritte Quartal 2025 erzielte das Unternehmen im Oktober 2025 rund 66 Millionen US-Dollar an Bareinnahmen aus Aktienemissionen. Diese massive Kapitalzufuhr ist der Grund, warum das Unternehmen nun über eine Gesamtliquidität von rund 100 Millionen US-Dollar verfügt.

Mögliche Liquiditätsprobleme oder -stärken

Die primäre Liquiditätsstärke ist der schiere Bargeldbestand von etwa 100 Millionen US-Dollar – und die minimale Verschuldung von nur etwa 229.000 US-Dollar. Dieser enorme Liquiditätspuffer ist das direkte Ergebnis der Finanzierungsaktivitäten und verschafft ihnen den nötigen Spielraum, um die Erweiterung ihrer Raffinerie in Montana von 100 auf 500 Tonnen pro Monat abzuschließen. Die Hauptsorge gilt nicht der Liquidität, sondern dem weiterhin negativen operativen Cashflow. Das Unternehmen muss seine Expansion und neue Verträge umsetzen, um den operativen Cashflow positiv zu machen und das aufgenommene Kapital zu rechtfertigen, sonst wird es in der Zukunft mit einer weiteren Verwässerung der Aktionäre rechnen müssen.

Bewertungsanalyse

Sie möchten wissen, ob United States Antimony Corporation (UAMY) derzeit ein Kauf ist, und die kurze Antwort lautet: Die Bewertungskennzahlen senden ein verwirrendes, risikoreiches Signal. Die Aktie hat im letzten Jahr einen massiven Anstieg erlebt, aber ihre aktuellen Rentabilitätskennzahlen deuten darauf hin, dass sie im Vergleich zu ihrer letzten Performance und den jüngsten Gewinnausfällen definitiv überbewertet ist.

Hier ist die schnelle Berechnung der wichtigsten Bewertungskennzahlen, basierend auf den neuesten verfügbaren Daten bis November 2025. Das Kernproblem besteht darin, dass die United States Antimony Corporation (UAMY) nicht durchgängig profitabel ist, was die Interpretation traditioneller Bewertungsinstrumente wie des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) schwierig macht.

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV für die letzten zwölf Monate (TTM) ist mit rund 1,5 % stark negativ -184.50, weil das Unternehmen einen Nettoverlust meldet. Ein negatives KGV bedeutet, dass das Unternehmen Geld verliert. Daher ist das Verhältnis für die Bewertung praktisch bedeutungslos, weist jedoch auf ein klares Rentabilitätsproblem hin.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Dieses Verhältnis liegt hoch, zwischen 6.72 und 13.39. Diese Kennzahl vergleicht den Aktienkurs mit dem Buchwert des Unternehmens (Vermögenswerte minus Verbindlichkeiten). Ein so hohes KGV deutet darauf hin, dass der Markt ein erhebliches zukünftiges Wachstum einpreist, das in der Bilanz noch nicht sichtbar ist.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Das TTM EV/EBITDA ist ebenfalls negativ, etwa -135.33, weil das Unternehmen ein negatives EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von etwa -1,29 Millionen US-Dollar TTM. Dies bestätigt die im KGV erkennbare Herausforderung für die Rentabilität.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Fokussierung des Marktes auf zukünftige Einnahmen aus strategischen Verträgen, wie dem mit der Defence Logistics Agency. Dennoch haben Analysten für das Geschäftsjahr 2025 die Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf eine Bandbreite zwischen gesenkt 40 Millionen US-Dollar und 43 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber einer früheren Erwartung von 46,4 Millionen US-Dollar. Dies führte zu einer niedrigeren Prognose und zu einem Umsatzausfall im dritten Quartal 2025 (Berichterstattung). 8,7 Millionen US-Dollar gegenüber voraussichtlich 12,9 Millionen US-Dollar) weist auf ein Ausführungsrisiko hin.

Aktienperformance und Analystenmeinung

Die Aktienkursentwicklung ist eine Geschichte extremer Volatilität. In den letzten 12 Monaten ist der Aktienkurs der United States Antimony Corporation (UAMY) um ein Vielfaches gestiegen 694.97%. Das ist ein großer Gewinn für Langzeitinhaber, aber die jüngste Aktion ist besorgniserregend. Die Aktie erreichte ihr 52-Wochen-Hoch von $19.71 im Oktober 2025, aber im letzten Monat bis Ende November 2025 ist der Preis stark gesunken, und zwar um mehr als 20 % 52.84% zu einem Schlusskurs um $5.755 zu $5.88. Ein solcher schneller Rückgang nach einem Höchststand signalisiert, dass der Markt die Aktie nach den enttäuschenden Ergebnissen des dritten Quartals und der geänderten Prognose schnell neu bewertet.

Zur Erinnerung für einkommensorientierte Anleger: Die United States Antimony Corporation (UAMY) zahlt keine Dividende, daher sind die Dividendenrendite und Ausschüttungsquoten hier nicht anwendbar.

Trotz der jüngsten Volatilität und der negativen TTM-Rentabilität hält die Analystengemeinschaft an einem „Starkkauf“-Konsens fest. Diese geteilte Sichtweise ist bei wachstumsstarken Bergbauunternehmen, die noch keine Gewinne erzielt haben, weit verbreitet. Das durchschnittliche Kursziel für ein Jahr ist breit und reicht von $4.75 zu $10.00, was bedeutet, dass es keine klare Einigung über den beizulegenden Zeitwert der Aktie gibt. Einige Analysten sehen deutliches Aufwärtspotenzial, während andere deutlich vorsichtiger sind. Sie müssen entscheiden, ob Sie glauben, dass das Unternehmen seine Prognosen in etwa erreichen kann $0.0525 Gewinn pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2025, was das KGV endlich positiv machen würde. Wenn Sie genauer erfahren möchten, wer kauft und warum, sollten Sie lesen Erkundung des Investors der United States Antimony Corporation (UAMY). Profile: Wer kauft und warum?

Hier ist ein kurzer Überblick über die aktuelle Bewertungslandschaft:

Ihre Maßnahme: Vergleichen Sie Ihre eigenen Wachstumsprognosen für den Antimonmarkt mit dem Analystenkonsens und legen Sie einen strengen Einstiegspreis fest, der darauf basiert, ob Sie glauben, dass das Unternehmen im Jahr 2025 tatsächlich Umsätze erzielen kann 40 bis 43 Millionen US-Dollar Reichweite.

Risikofaktoren

Sie denken an die United States Antimony Corporation (UAMY) wegen ihrer einzigartigen Position als wichtiger Mineralproduzent, aber ehrlich gesagt ist die kurzfristige finanzielle Realität holprig. Das größte Risiko besteht Ausführung: Können sie schnell genug skalieren, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen und anhaltende betriebliche Probleme zu überwinden? Die Ergebnisse des dritten Quartals 2025 zeigen die Belastung mit einem gemeldeten vierteljährlichen Verlust von 0,04 $ pro Aktie, was die Konsensprognose verfehlt.

Hier ist die schnelle Berechnung des internen und finanziellen Gegenwinds. Das Management musste die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 auf eine Spanne von senken 40 bis 43 Millionen US-Dollar, ein spürbarer Rückgang gegenüber dem Vorgänger 46,4 Millionen US-Dollar Erwartung. Dieser Umsatzausfall, kombiniert mit einem Nettoverlust von 9 Monaten bis 2025 4,05 Millionen US-Dollar, signalisiert, dass Kostenkontrolle und Produktionsherausforderungen real sind und nicht nur ein Ausrutscher.

Die Kernrisiken lassen sich in drei klare Kategorien unterteilen:

• Betriebs- und Ausführungsrisiko: Das Unternehmen befindet sich in einer massiven Expansionsphase mit dem Ziel, den Durchsatz der Montana-Schmelze um zu steigern 6x bis Jahresende. Dies birgt ein erhebliches Ausführungsrisiko, außerdem sind sie mit Verzögerungen bei der Genehmigung in Alaska konfrontiert, was die Erschließung inländischer Ressourcen verlangsamen könnte. Sie müssen einen Machbarkeitsnachweis sehen, nicht nur Pläne.
• Finanz- und Verwässerungsrisiko: Während die Bilanz solide aussieht 38,5 Millionen US-Dollar Bei Barmitteln und Investitionen zum 30. September 2025 besteht eine ernsthafte Verwässerungsgefahr. Durch den im Juli 2025 genehmigten geänderten Aktienanreizplan wurde die Anzahl der reservierten Aktien deutlich erhöht, wodurch ein erhebliches zukünftiges Verwässerungspotenzial für bestehende Aktionäre geschaffen wurde. Zudem liegt die EBIT-Marge im negativen Bereich -3.9%Dies zeigt, dass sie auf operativer Ebene noch nicht profitabel sind.
• Interne Kontrollen: Ein kritisches, aber oft übersehenes Problem ist die gemeldete wesentliche Schwäche bei den Offenlegungskontrollen, die auf eine kleine Zahl von Buchhaltungsmitarbeitern zurückzuführen ist. Das ist definitiv ein Warnsignal für ein börsennotiertes Unternehmen.

Nach außen hin ist der Antimonmarkt eine schwierige Umgebung. Der Markt wird von China dominiert, was zu Wettbewerbsdruck und Komplexität der Lieferkette führt. Die Volatilität des Antimonpreises ist ein Risiko mit großer Auswirkung und hoher Wahrscheinlichkeit; Der Rotterdamer Marktpreis bestimmt ihre Einnahmen, und das liegt außerhalb ihrer Kontrolle. Außerdem könnten Änderungen in der US-Handelspolitik, wie z. B. Zölle, die Kosten für importiertes Erz und Produkte erhöhen, was die Nachfrage beeinträchtigt.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die strategische Bedeutung des Unternehmens. Die United States Antimony Corporation (UAMY) mindert diese externen Risiken, indem sie ihre Position als einziger inländischer Hersteller und Verarbeiter von Antimonprodukten nutzt. Sie sichern sich langfristige Verträge wie den für Antimontrioxid mit einem US-amerikanischen Industriehersteller und diversifizieren ihre Lieferkette mit neuen Beschaffungsvereinbarungen in Bolivien, Tschad, Mexiko und Peru. Diese Schritte sind von entscheidender Bedeutung, um sich gegen geopolitische Schocks und Rohstoffschwankungen zu schützen. Lesen Sie hier mehr über ihre langfristige Vision: Leitbild, Vision und Grundwerte der United States Antimony Corporation (UAMY).

Fairerweise muss man sagen, dass die Strategie aggressiv ist, aber sie müssen beweisen, dass sie liefern können. Die Bruttomarge für 9 Monate 2025 verbesserte sich auf 28% von 24 % im letzten Jahr, was ein positives Zeichen für eine betriebliche Verbesserung ist, bevor die Expansion ihre volle Wirkung entfaltet.

Nächster Schritt: Betrieb: Stellen Sie bis zum Ende des vierten Quartals 2025 ein klares, öffentliches Update zum Zeitplan für die Kapazitätserweiterung um das Sechsfache und zur Verbrennungsrate der Investitionsausgaben bereit.

Wachstumschancen

Sie blicken über die Gewinnausfälle im dritten Quartal 2025 hinaus – einen Nettoverlust von 4,1 Millionen US-Dollar-und sich auf die Zukunft zu konzentrieren, was für ein wichtiges Mineralunternehmen wie die United States Antimony Corporation (UAMY) die richtige Entscheidung ist. Die kurzfristige Volatilität ist real, aber die strategische Positionierung und die Verträge des Unternehmens deuten definitiv auf eine massive Umsatzwende im Jahr 2026 hin.

Der Kern der Wachstumsgeschichte ist der Wandel von einem kleineren, volatilen Betrieb zu einem strategischen, von der Regierung unterstützten Lieferanten. In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 war der Gesamtumsatz bereits gestiegen 182% Jahr für Jahr, erreichen 26,2 Millionen US-Dollar, hauptsächlich getrieben durch Preiserhöhungen und Volumen bei Antimon. Das Management hat die Umsatzaussichten für das Gesamtjahr 2025 auf eine Spanne eingegrenzt 40 bis 43 Millionen US-Dollar, aber der eigentliche Sprung ist für nächstes Jahr geplant.

Hier ist die schnelle Rechnung: Das Unternehmen geht davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2026 dazwischen liegen wird 125 Millionen US-Dollar und 150 Millionen US-Dollar. Das ist eine potenzielle Verdreifachung des Umsatzes in einem einzigen Jahr, was auf der Grundlage der Anlagenerweiterung und der gesicherten Verträge einen exponentiellen Sprung darstellt.

Wichtige Wachstumstreiber und strategische Initiativen

Das zukünftige Umsatzwachstum basiert nicht auf Hoffnung; Es basiert auf zwei Großaufträgen und einem aggressiven Produktionshochlauf. Diese Initiativen sind der Motor für den prognostizierten Anstieg im Jahr 2026:

• Vertrag mit der Defense Logistics Agency (DLA): Ein Fünfjahresvertrag im Wert von bis zu 245 Millionen Dollar für metallische Antimonbarren und sichert so eine langfristige, hochwertige Einnahmequelle.
• Kommerzielles Lieferangebot: Ein separater fünfjähriger Handelsvertrag im Wert von ca 107 Millionen Dollar für Antimontrioxidpulver.
• Erweiterung der Montana-Raffinerie: Die Anlage in Thompson Falls wird erweitert, um die Produktionskapazität für Antimon zu verfünffachen 100 Tonnen pro Monat zu 500 Tonnen pro Monat bis Anfang 2026.
• Vertikale Integration: Wiederaufnahme des Bergbaubetriebs in Montana, um selbst abgebautes Material zu verwenden, was die Bruttomargen voraussichtlich auf über 300.000 steigern wird 50%.
• Kritische Mineraldiversifizierung: Die 5 Millionen Dollar Durch die Übernahme eines kanadischen Wolframbergbaubetriebs im Juni 2025 erweitert das Unternehmen sein Portfolio über Antimon hinaus auf andere kritische Mineralien.

Wettbewerbsvorteil und Ertragsaussichten

Die United States Antimony Corporation (UAMY) verfügt über einen starken Wettbewerbsvorteil: Sie ist das einzige vollständig integrierte Antimonunternehmen außerhalb Chinas und Russlands. Dies ist ein entscheidender Unterschied, insbesondere da die US-Regierung versucht, inländische Lieferketten für kritische Verteidigungsmaterialien zu sichern. Die Tatsache, dass die Madero-Hütte in Mexiko für die Vertragserfüllung durch die US-Regierung zugelassen ist, sorgt für die notwendige betriebliche Flexibilität.

Während das Unternehmen einen konsolidierten Nettoverlust von meldete 4,1 Millionen US-Dollar für die ersten neun Monate des Jahres 2025 inklusive 5,2 Millionen US-Dollar in nicht zahlungswirksamen Aufwendungen. Analysten prognostizieren für das nächste Jahr einen deutlichen Anstieg der Profitabilität, wobei erwartet wird, dass die Gewinne ausgehend von einem rückläufigen Gewinn pro Aktie (EPS) steigen werden -$0.01 zu $0.09 pro Aktie im Jahr 2026.

Für einen klareren Überblick über die prognostizierte finanzielle Entwicklung werfen Sie einen Blick auf die Umsatz- und Gewinnschätzungen:

Das Unternehmen hat eine minimale langfristige Verschuldung von ca $229,000 und eine starke Bilanz mit steigenden Barinvestitionen 20 Millionen Dollar zu 38,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, was ihnen das Kapital gibt, um diese Expansionspläne umzusetzen. Einen tieferen Einblick in die Bilanzdynamik finden Sie in unserem vollständigen Beitrag: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der United States Antimony Corporation (UAMY): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, die Auswirkungen der Erweiterung von Thompson Falls zu modellieren 500 Tonnen pro Monat Ziel Ihrer Umsatzprognose für 2026 unter Berücksichtigung der verbesserten Margen aus selbst gefördertem Erz.