Analisando a saúde financeira da United States Antimony Corporation (UAMY): principais insights para investidores

Você está olhando para a United States Antimony Corporation (UAMY) e vendo uma contradição fascinante: um enorme crescimento de receita combinado com um prejuízo líquido cada vez maior. Nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025, a empresa apresentou um impressionante aumento de receita de 182% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 26,23 milhões, em grande parte alimentada pelas vendas de antimônio e pelos preços mais elevados. Esse crescimento do faturamento é definitivamente animador, mas o resultado final conta uma história diferente, mostrando uma perda líquida consolidada de US$ 4,05 milhões para o mesmo período, mesmo tendo uma forte posição de caixa e títulos de US$ 38,5 milhões em 30 de setembro de 2025. O segredo é a expansão operacional: enquanto a margem bruta melhorou para 28%, as despesas operacionais aumentaram 427% no terceiro trimestre de 2025, principalmente em salários e benefícios, indicando um grande desenvolvimento de capacidade para apoiar o novo negócio, como o grande contrato de até US$ 245 milhões com a Agência de Logística de Defesa dos EUA. Precisamos mapear esses gastos operacionais com a orientação revisada de receitas para o ano inteiro de US$ 40-US$ 43 milhões para ver se se trata de um obstáculo temporário ao investimento ou de uma questão de rentabilidade estrutural, porque um aumento de 182% nas receitas deverá traduzir-se em mais do que apenas um aumento mínimo $229,000 em dívida de longo prazo.

Análise de receita

Você precisa saber se a United States Antimony Corporation (UAMY) é uma história de crescimento real ou apenas um jogo volátil de commodities. A conclusão direta é que o crescimento das suas receitas é explosivo, impulsionado quase inteiramente pelo mercado de minerais críticos e pelos preços mais elevados, e não pelo volume, mas os novos e massivos contratos governamentais e comerciais alteraram fundamentalmente o risco profile pelos próximos cinco anos.

Nos primeiros nove meses de 2025, a United States Antimony Corporation relatou receita total de US$ 26,23 milhões, o que representa um aumento maciço ano após ano de 182% em comparação com o mesmo período de 2024. Aqui está uma matemática rápida: a empresa está no caminho certo para atingir sua orientação de receita estreita para o ano inteiro de 2025 de US$ 40 milhões a US$ 43 milhões, um salto significativo em relação aos anos anteriores. Esse tipo de crescimento de três dígitos é raro, mas é preciso analisar o que o está impulsionando.

Os fluxos de receitas da empresa são simples, mas a contribuição é fortemente distorcida. A United States Antimony Corporation opera principalmente em dois segmentos: antimônio e zeólita. O negócio principal é o antimônio, um mineral crítico usado em tudo, desde retardadores de chama até munições militares, e é o principal impulsionador da linha de topo.

• Vendas de antimônio: Contribuído US$ 23,57 milhões à receita de nove meses.
• Vendas de Zeólita: Contabilizou o restante US$ 2,65 milhões.

Isto significa cerca 90% das vendas da empresa vêm do antimônio, sendo o zeólito o outro 10%. O segmento de antimônio viu um 235% aumento de receita ano a ano nos primeiros nove meses de 2025, enquanto as vendas de zeólita cresceram mais modestamente 16%. Honestamente, esse crescimento tem menos a ver com a movimentação de mais produtos e mais com a escassez geopolítica que leva ao aumento do preço médio de venda, o que é uma distinção importante a ser feita em seu modelo.

A mudança mais significativa nas perspectivas de receitas ainda nem sequer está totalmente reflectida nos números de 2025. Em novembro de 2025, a United States Antimony Corporation anunciou dois contratos de fornecimento transformadores e de longo prazo que proporcionam uma receita clara pela primeira vez em sua história.

Esses contratos, totalizando até US$ 352 milhões, são decisivos porque fixam a procura fora do mercado à vista, normalmente volátil, e posicionam a empresa como um fornecedor interno estratégico de minerais essenciais, uma mudança definitivamente significativa. Este é o sinal do mercado que você deve observar, pois sustenta a reiterada orientação de receita da empresa para 2026 de US$ 125 milhões. Você pode ler mais sobre as implicações dessa mudança na postagem completa: Analisando a saúde financeira da United States Antimony Corporation (UAMY): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a United States Antimony Corporation (UAMY) está ganhando dinheiro em seu negócio principal, e a resposta curta é que, embora a lucratividade bruta esteja melhorando, enormes custos operacionais ainda estão afundando o resultado líquido. A empresa está a gerar fortes margens brutas, mas um aumento significativo nas despesas gerais significa que está actualmente a operar com um prejuízo líquido substancial.

Nos primeiros nove meses de 2025 (acumulado no terceiro trimestre de 2025), a United States Antimony Corporation relatou receita total de US$ 26,23 milhões, um aumento de 182% ano a ano. Este crescimento das receitas é uma vitória clara, impulsionada principalmente pelos preços de venda de antimônio mais elevados. Mas o quadro de rentabilidade é uma história de duas metades: uma margem bruta forte e uma margem operacional profundamente negativa.

• Margem de lucro bruto: O lucro bruto acumulado no ano do terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 7,22 milhões, traduzindo-se em uma margem de lucro bruto de 28%. Essa margem supera os 24% do ano anterior, demonstrando melhor eficiência operacional na produção.
• Margem de lucro operacional: é aqui que as rodas saem. Somente no terceiro trimestre de 2025, as despesas operacionais dispararam para US$ 6,9 milhões, acima dos cerca de US$ 1,3 milhão no terceiro trimestre de 2024. Este enorme salto nas despesas gerais, principalmente concentrado em salários e benefícios, gerou uma perda operacional estimada de aproximadamente US$ 4,89 milhões para o trimestre, resultando em uma margem operacional profundamente negativa de cerca de -56,2% (calculada a partir dos dados do terceiro trimestre).
• Margem de Lucro Líquido: O resultado final reflete os elevados custos operacionais. A empresa relatou um prejuízo líquido acumulado no ano do terceiro trimestre de 2025 de US$ 4,05 milhões. Essa perda inclui cerca de US$ 5,18 milhões em despesas não monetárias, como compensação de ações e depreciação. A margem de lucro líquido acumulada no ano é de aproximadamente -15,44% (calculada). O prejuízo líquido do terceiro trimestre foi de US$ 4,78 milhões, ou uma margem líquida de -54,94% (calculada).

Aqui está uma matemática rápida sobre a tendência: a margem bruta está se expandindo, mas a alavancagem operacional está atualmente negativa devido a gastos agressivos em expansão. A empresa foi lucrativa no primeiro semestre do ano, reportando um lucro líquido de US$ 728,1 mil no primeiro semestre de 2025, mas o aumento nas despesas do terceiro trimestre eliminou isso.

Para ser justo, um prejuízo líquido não é definitivamente uma catástrofe para uma mineradora focada no crescimento, mas a magnitude do prejuízo operacional é um grande sinal.

Para efeito de comparação, o setor mais amplo de Metais e Mineração tem uma margem operacional média dos últimos doze meses (TTM) de cerca de 21,31%. A margem bruta acumulada no ano de 28% da United States Antimony Corporation é na verdade bastante competitiva, mas sua margem operacional calculada no terceiro trimestre de -56,2% está muito fora de linha. O modelo de negócio está a mudar – estão a gastar muito para se tornarem o fornecedor dominante fora da China/Rússia, o que é uma medida estratégica, mas que custa muito dinheiro agora. A administração está orientando para receitas para o ano inteiro de 2025 entre US$ 40 milhões e US$ 43 milhões, portanto, a história da receita é forte. A acção principal é observar se os novos contratos - como o acordo de até 245 milhões de dólares com a Agência de Logística de Defesa dos EUA - podem começar a gerar receitas mais rapidamente do que os custos operacionais estão a aumentar.

Você pode ler mais sobre as implicações estratégicas desses contratos aqui: Explorando o investidor da United States Antimony Corporation (UAMY) Profile: Quem está comprando e por quê?

A tabela abaixo resume os principais índices de rentabilidade para melhor contextualização:

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quer saber como a United States Antimony Corporation (UAMY) está a financiar a sua expansão agressiva, e a resposta é clara: eles estão a gerir um balanço com pouco capital, apoiando-se fortemente em capital próprio e fluxo de caixa interno, e não em dívida. Esta é uma enorme bandeira verde para um player de minerais críticos focado no crescimento.

No final do terceiro trimestre de 2025, a dívida total da United States Antimony Corporation é mínima. A sua dívida de longo prazo, líquida da parcela atual, é de apenas US$ 93.167, mais uma parcela atual de US$ 135.754, elevando a dívida total para aproximadamente US$ 229.000.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem, que é quase inexistente:

• Dívida total (terceiro trimestre de 2025): aproximadamente $229,000
• Patrimônio Líquido Total (Recente): Aproximadamente US$ 71,8 milhões
• Relação dívida / patrimônio líquido: aproximadamente 0.0032 (ou 0.32%)

O índice Dívida / Patrimônio Líquido (D/E) é uma medida da alavancagem financeira de uma empresa, mostrando quanto de seus ativos são financiados por dívida versus fundos de acionistas. Uma proporção abaixo de 1,0 é geralmente considerada saudável. O índice da United States Antimony Corporation de 0,0032 é excepcionalmente baixo.

Para ser justo, isso contrasta fortemente com a média do setor. A relação D/E média para o setor de Metais Preciosos e Minerais no início de 2025 fica em torno de 0,8026 (ou 80,26%). O número da United States Antimony Corporation é inferior a meio por cento desse valor de referência. Definitivamente, eles não são um negócio de alta alavancagem.

A estratégia de financiamento da empresa em 2025 é um exemplo clássico de priorização do financiamento de capital para manter a flexibilidade e um balanço forte. Eles estão evitando o risco da taxa de juros que acompanha a dívida.

Esta preferência por capital próprio é evidente nos seus recentes aumentos de capital:

• Em outubro de 2025, a United States Antimony Corporation anunciou uma oferta direta registrada de ações ordinárias para arrecadar aproximadamente US$ 26,25 milhões.
• Isso se seguiu a uma oferta direta semelhante em outubro de 2025 para arrecadar aproximadamente US$ 25 milhões.

Esses aumentos de capital, totalizando mais de US$ 51 milhões, estão sendo usados explicitamente para capital de giro, aquisição de inventário adicional de antimônio, expansão de posições minerais arrendadas no Alasca e Montana e possíveis aquisições. This strategy has boosted their liquidity to approximately $100 million in cash and investments.

Dada a carga mínima de dívida, a empresa não possui uma classificação de crédito formal de grandes agências como a Moody's ou a S&P, uma vez que estas classificações são normalmente reservadas a empresas com instrumentos de dívida significativos para avaliar o risco de incumprimento. Em vez disso, o foco de Wall Street tem sido nas classificações das ações, com um consenso de “Compra” por parte dos analistas.

Esta abordagem de baixo endividamento e elevado capital próprio mitiga um importante risco a curto prazo – o custo do capital – e posiciona a empresa para avançar rapidamente em aquisições estratégicas sem necessidade de garantir dívidas novas e dispendiosas. Você pode ver o quadro completo de sua situação financeira em nossa postagem abrangente: Analisando a saúde financeira da United States Antimony Corporation (UAMY): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a United States Antimony Corporation (UAMY) e se perguntando se eles têm dinheiro para financiar seu crescimento agressivo, especialmente com todos os novos contratos minerais críticos. A conclusão direta é esta: embora as suas operações ainda queimem dinheiro, o balanço da empresa está incrivelmente forte neste momento, graças aos recentes aumentos de capital. Têm uma enorme almofada de liquidez que reduz drasticamente o risco financeiro a curto prazo.

Avaliando a liquidez da United States Antimony Corporation (UAMY)

Quando olhamos para a liquidez – a capacidade de cumprir obrigações de curto prazo – a United States Antimony Corporation (UAMY) apresenta um quadro de saúde excepcional. Seu Índice de Corrente, que compara ativos circulantes com passivos circulantes, fica em um nível muito confortável de 5,08. Um índice tão alto me diz que a empresa tem mais de cinco vezes os ativos necessários para cobrir as contas que vencem no próximo ano. O Quick Ratio, que exclui o estoque do ativo circulante para um teste mais rigoroso, também está forte em 3,43. Qualquer coisa acima de 1,0 geralmente é boa; esses números são definitivamente um sinal de solvência.

• Índice Corrente: 5,08 (Forte liquidez).
• Quick Ratio: 3,43 (Excelente capacidade de cobertura de dívidas imediatas).
• Dívida de longo prazo: mínima de aproximadamente US$ 229.000.

Capital de giro e tendências de estoque

A tendência do capital de giro, no entanto, mostrou uma mudança notável no início de 2025. O capital de giro caiu de US$ 16.672.180 no final de 2024 para US$ 9.679.441 em 30 de junho de 2025. Essa queda de mais de US$ 7 milhões foi em grande parte uma função de um salto no estoque, que aumentou para US$ 6.812.527 no segundo trimestre de 2025 de US$ 1.245.724 no final do ano de 2024. Aqui estão as contas rápidas: a empresa estava construindo seus estoques de matérias-primas e produtos acabados, o que é uma fonte de caixa, mas é um estoque que sustenta o enorme crescimento de receita que eles estão projetando.

Esta acumulação de stocks é um movimento estratégico e não um sinal de angústia. É um investimento necessário para cumprir contratos importantes, como o acordo de 245 milhões de dólares com a Agência de Logística de Defesa. Você pode mergulhar mais fundo na dinâmica do mercado que impulsiona esse crescimento em Explorando o investidor da United States Antimony Corporation (UAMY) Profile: Quem está comprando e por quê?

Demonstrações de fluxo de caixa Overview: A história do financiamento

A demonstração do fluxo de caixa conta a história real de como a empresa está financiando sua expansão. Nos últimos 12 meses, a United States Antimony Corporation (UAMY) teve um fluxo de caixa operacional negativo de -$5,04 milhões e um Fluxo de Caixa Livre (FCF) negativo de -$21,32 milhões. Isto é comum para uma empresa de mineração e processamento focada no crescimento que está a expandir rapidamente a sua presença e despesas de capital (CapEx), que foram de -$16,28 milhões no mesmo período.

No entanto, o prejuízo líquido de US$ 4,1 milhões nos primeiros nove meses de 2025 incluiu despesas não monetárias significativas de US$ 5,2 milhões, o que significa que as operações realmente geraram fluxo de caixa positivo quando você exclui itens não monetários e alterações de capital de giro. A verdadeira mudança de jogo é a atividade de financiamento. Após os relatórios do terceiro trimestre de 2025, a empresa levantou aproximadamente US$ 66 milhões em receitas de caixa de ofertas de ações em outubro de 2025. Essa infusão maciça de capital é a razão pela qual a empresa agora mantém aproximadamente US$ 100 milhões em liquidez total.

Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez

A principal força de liquidez é a enorme quantidade de dinheiro disponível – cerca de 100 milhões de dólares – e a dívida mínima de apenas cerca de 229.000 dólares. Esta enorme reserva de caixa é o resultado direto das atividades de financiamento, dando-lhes a pista necessária para concluir a expansão da refinaria de Montana, de 100 para 500 toneladas por mês. A principal preocupação não é a liquidez, mas sim a continuação do fluxo de caixa operacional negativo. A empresa precisa de executar a sua expansão e novos contratos para tornar esse fluxo de caixa operacional positivo e justificar o capital levantado, ou enfrentará uma maior diluição dos acionistas no futuro.

Análise de Avaliação

Você quer saber se a United States Antimony Corporation (UAMY) é uma compra no momento, e a resposta curta é que suas métricas de avaliação enviam um sinal confuso e de alto risco. As ações registaram uma grande valorização ao longo do último ano, mas as suas atuais métricas de rentabilidade sugerem que estão definitivamente sobrevalorizadas em relação ao seu desempenho posterior e às recentes perdas de lucros.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de avaliação, com base nos dados mais recentes disponíveis até novembro de 2025. A questão central é que a United States Antimony Corporation (UAMY) não é consistentemente lucrativa, o que torna as ferramentas de avaliação tradicionais como o índice Preço/Lucro (P/L) difíceis de interpretar.

• Relação preço/lucro (P/E): O P/L dos últimos doze meses (TTM) é altamente negativo, em torno de -184.50, porque a empresa está reportando um prejuízo líquido. Um P/L negativo significa que a empresa está a perder dinheiro, pelo que o rácio é efetivamente sem sentido para a avaliação, mas sinaliza um claro problema de rentabilidade.
• Relação preço/reserva (P/B): Esta relação é elevada, entre 6.72 e 13.39. Esta métrica compara o preço das ações com o valor contábil da empresa (ativos menos passivos). Um P/B tão alto sugere que o mercado está precificando um crescimento futuro significativo que ainda não é visível no balanço patrimonial.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): O EV/EBITDA TTM também é negativo, em torno de -135.33, porque a empresa tem EBITDA negativo (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) de aproximadamente -US$ 1,29 milhão TTM. Isto confirma o desafio de rentabilidade observado no rácio P/L.

O que esta estimativa esconde é o foco do mercado nas receitas futuras provenientes de contratos estratégicos, como o da Agência de Logística de Defesa. Ainda assim, para o ano fiscal de 2025, os analistas reduziram a previsão de receitas para o ano inteiro para um intervalo entre US$ 40 milhões e US$ 43 milhões, abaixo da expectativa anterior de US$ 46,4 milhões. Esta orientação reduzida, além de uma perda de receita no terceiro trimestre de 2025 (relatórios US$ 8,7 milhões contra um valor previsto de 12,9 milhões de dólares), aponta para o risco de execução.

Desempenho de ações e visão do analista

A tendência dos preços das ações é uma história de extrema volatilidade. Nos últimos 12 meses, o preço das ações da United States Antimony Corporation (UAMY) aumentou vertiginosamente 694.97%. É uma grande vitória para os detentores de longo prazo, mas as ações recentes são preocupantes. A ação atingiu seu máximo de 52 semanas de $19.71 em outubro de 2025, mas no último mês que antecedeu o final de novembro de 2025, o preço caiu drasticamente, diminuindo mais de 52.84% para um preço de fechamento em torno $5.755 para $5.88. Este tipo de queda rápida após um pico sinaliza que o mercado está a reavaliar rapidamente as ações, após os resultados decepcionantes do terceiro trimestre e a orientação revista.

Como lembrete para investidores focados em renda, a United States Antimony Corporation (UAMY) não paga dividendos, portanto, o rendimento de dividendos e os índices de pagamento não são aplicáveis ​​aqui.

Apesar da volatilidade recente e da rentabilidade negativa do TTM, a comunidade de analistas mantém um consenso de “compra forte”. Esta visão dividida é comum em empresas mineiras de alto crescimento e com fins lucrativos. O preço-alvo médio para um ano é amplo, variando de $4.75 para $10.00, o que indica que não há um acordo claro sobre o valor justo das ações. Alguns analistas veem vantagens significativas, enquanto outros são claramente mais cautelosos. Você precisa decidir se acredita que a empresa pode atingir suas estimativas futuras de aproximadamente $0.0525 Lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025, o que finalmente tornaria o P/L positivo. Se você quiser se aprofundar em quem está comprando e por quê, leia Explorando o investidor da United States Antimony Corporation (UAMY) Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está um rápido instantâneo do cenário de avaliação atual:

Sua ação: compare suas próprias projeções de crescimento para o mercado de antimônio com o consenso dos analistas e defina um preço de entrada rigoroso com base em se você acredita que a empresa pode realmente gerar receita em 2025 no US$ 40 milhões a US$ 43 milhões alcance.

Fatores de Risco

Você está olhando para a United States Antimony Corporation (UAMY) por causa de sua posição única como produtor mineral crítico, mas, honestamente, a realidade financeira de curto prazo é acidentada. O maior risco é execução: Conseguirão expandir-se com rapidez suficiente para justificar a avaliação atual e superar problemas operacionais persistentes? Os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram a tensão, com uma perda trimestral relatada de US$ 0,04 por ação, perdendo a previsão de consenso.

Aqui está uma matemática rápida sobre os obstáculos internos e financeiros. A administração teve que reduzir a previsão de receita para o ano inteiro de 2025 para uma faixa de US$ 40 milhões a US$ 43 milhões, uma queda notável em relação ao anterior US$ 46,4 milhões expectativa. Essa perda de receita, combinada com uma perda líquida de 9 meses em 2025 de US$ 4,05 milhões, sinaliza que o controle de custos e os desafios de produção são reais, e não apenas um pontinho.

Os principais riscos se dividem em três grupos claros:

• Risco Operacional e de Execução: A empresa está em uma fase de expansão massiva, com o objetivo de aumentar a produtividade da fundição de Montana em 6x até o final do ano. Isto introduz um risco de execução significativo, além de enfrentarem atrasos nas autorizações no Alasca, o que poderia atrasar o desenvolvimento de recursos internos. Você precisa ver uma prova de conceito, não apenas planos.
• Risco Financeiro e de Diluição: Embora o balanço pareça sólido com US$ 38,5 milhões em dinheiro e investimentos em 30 de setembro de 2025, há uma séria ameaça de diluição. O Plano Alterado de Incentivos de Capital, aprovado em julho de 2025, aumentou significativamente o número de ações reservadas, criando um potencial significativo de diluição futura para os acionistas existentes. Além disso, a margem EBIT fica negativa -3.9%, mostrando que ainda não são rentáveis a nível operacional.
• Controles Internos: Uma questão crítica, mas muitas vezes esquecida, é a fraqueza material relatada nos controlos de divulgação atribuída a uma pequena equipa de contabilidade. Isso é definitivamente uma bandeira vermelha para uma empresa de capital aberto.

Do lado externo, o mercado de antimônio é um bairro difícil. O mercado é dominado pela China, o que cria pressão competitiva e complexidade na cadeia de abastecimento. A volatilidade dos preços do antimônio é um risco de alto impacto e alta probabilidade; o preço de mercado de Roterdão dita as suas receitas e isso está fora do seu controlo. Além disso, mudanças nas políticas comerciais dos EUA, como as tarifas, poderiam aumentar o custo do minério e dos produtos importados, o que prejudica a procura.

O que esta estimativa esconde é a importância estratégica da empresa. A United States Antimony Corporation (UAMY) está a mitigar estes riscos externos ao alavancar a sua posição como o único produtor e processador nacional de produtos de antimónio. Estão a garantir contratos de longo prazo, como o do trióxido de antimónio com um fabricante industrial dos EUA, e a diversificar a sua cadeia de abastecimento com novos acordos de aquisição na Bolívia, no Chade, no México e no Peru. Estas medidas são cruciais para proteger contra choques geopolíticos e oscilações de mercadorias. Leia mais sobre sua visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da United States Antimony Corporation (UAMY).

Para ser justo, a estratégia é agressiva, mas eles precisam provar que podem cumprir. A margem bruta de 9 meses de 2025 melhorou para 28% de 24% no ano passado, o que é um sinal positivo de melhoria operacional antes do efeito total da expansão.

Próxima etapa: Operações: Fornecer uma atualização clara e pública sobre o cronograma de expansão da capacidade da fundição de Montana em 6x e a taxa de consumo de despesas de capital até o final do quarto trimestre de 2025.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando além da perda de lucros do terceiro trimestre de 2025 - uma perda líquida de US$ 4,1 milhões-e focar no futuro, que é a escolha certa para uma empresa mineral crítica como a United States Antimony Corporation (UAMY). A volatilidade no curto prazo é real, mas o posicionamento estratégico e os contratos da empresa apontam definitivamente para uma enorme inflexão de receitas em 2026.

O cerne da história de crescimento é a mudança de uma operação menor e volátil para um fornecedor estratégico apoiado pelo governo. Nos primeiros nove meses de 2025, a receita total já aumentou 182% ano após ano, atingindo US$ 26,2 milhões, impulsionado principalmente pelos aumentos de preços e volume de antimônio. A administração reduziu a perspectiva de vendas para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 40 milhões a US$ 43 milhões, mas o verdadeiro salto está previsto para o próximo ano.

Aqui está uma matemática rápida: a empresa está projetando que a receita de 2026 atingirá entre US$ 125 milhões e US$ 150 milhões. Isso representa uma potencial triplicação do faturamento em um único ano, o que é um salto exponencial com base na expansão de suas instalações e contratos garantidos.

Principais impulsionadores de crescimento e iniciativas estratégicas

O crescimento futuro das receitas não se baseia na esperança; está baseado em dois grandes contratos e um agressivo aumento de produção. Estas iniciativas são o motor para o aumento projetado para 2026:

• Contrato da Agência de Logística de Defesa (DLA): Um contrato de cinco anos avaliado em até US$ 245 milhões para lingotes metálicos de antimônio, garantindo um fluxo de receitas de alto valor e longo prazo.
• Acordo de fornecimento comercial: Um acordo comercial separado de cinco anos no valor de aproximadamente US$ 107 milhões para trióxido de antimônio em pó.
• Expansão da Refinaria de Montana: A instalação de Thompson Falls está sendo ampliada para aumentar em cinco vezes a capacidade de produção de antimônio, de 100 toneladas por mês para 500 toneladas por mês no início de 2026.
• Integração vertical: Reiniciar as operações de mineração em Montana para usar material de mineração própria, o que deverá aumentar as margens brutas para mais de 50%.
• Diversificação Mineral Crítica: O US$ 5 milhões a aquisição de uma operação canadense de mineração de tungstênio em junho de 2025 expande seu portfólio além do antimônio para outros minerais críticos.

Fosso Competitivo e Perspectiva de Lucros

A United States Antimony Corporation (UAMY) detém uma poderosa vantagem competitiva: está posicionada como a única empresa de antimônio totalmente integrada fora da China e da Rússia. Esta é uma distinção crucial, especialmente porque o governo dos EUA procura garantir cadeias de abastecimento nacionais de materiais críticos de defesa. O fato de a fundição Madero, no México, ter sido aprovada para cumprimento de contrato com o governo dos EUA acrescenta a flexibilidade operacional necessária.

Embora a empresa tenha reportado um prejuízo líquido consolidado de US$ 4,1 milhões nos primeiros nove meses de 2025, isso incluiu US$ 5,2 milhões em despesas não monetárias. Os analistas estão prevendo uma mudança significativa na lucratividade no próximo ano, com expectativa de que os lucros cresçam a partir de um lucro por ação de -$0.01 para $0.09 por ação em 2026.

Para uma visão mais clara da trajetória financeira projetada, observe as estimativas de receitas e lucros:

A empresa tem uma dívida mínima de longo prazo de cerca de $229,000 e um balanço sólido com investimentos em dinheiro aumentando em US$ 20 milhões para US$ 38,5 milhões no terceiro trimestre de 2025, o que lhes dá capital para executar esses planos de expansão. Você pode encontrar um mergulho mais profundo na dinâmica do balanço patrimonial em nossa postagem completa: Analisando a saúde financeira da United States Antimony Corporation (UAMY): principais insights para investidores.

Seu próximo passo deverá ser modelar o impacto da expansão de Thompson Falls atingindo seu 500 toneladas por mês meta em suas projeções de receita para 2026, levando em consideração as margens melhoradas do minério autoextraído.