Desglosando la salud financiera de Zoom Video Communications, Inc. (ZM): información clave para los inversores

Estás mirando a Zoom Video Communications, Inc. (ZM) en este momento, tratando de descubrir si su fenomenal generación de efectivo puede superar la desaceleración del crecimiento en su negocio principal de video y, honestamente, esa es la pregunta correcta. Para el año fiscal 2025, la empresa obtuvo unos ingresos totales de $4.665,4 millones, que es sólido, pero la tasa de crecimiento definitivamente se está moderando a medida que el mercado madura y la competencia de las plataformas integradas se intensifica. Aún así, la salud financiera subyacente es definitivamente sólida: el negocio generó una enorme $1.808,7 millones en flujo de caja libre, dando a la gerencia un enorme cofre de guerra de más 7.800 millones de dólares en efectivo y valores negociables para pivotar. Toda la historia ahora depende del segmento empresarial, que vio crecer los ingresos del cuarto trimestre de manera más sólida. 5.9%y el éxito con el que su plataforma basada en IA y sus productos como Zoom Contact Center pueden generar nuevos ingresos, especialmente porque el precio objetivo promedio de los analistas sugiere un potencial 17.05% al alza durante el próximo año. Necesitamos analizar adónde va ese dinero y si la estrategia del nuevo producto realmente cambia las reglas del juego o simplemente es una distracción del desafío principal.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde viene el dinero de Zoom Video Communications, Inc. (ZM) ahora que el hipercrecimiento impulsado por la pandemia ha terminado. La conclusión directa es la siguiente: el crecimiento de los ingresos de la compañía se ha estabilizado a una tasa baja de un solo dígito, y el segmento empresarial es ahora el motor crítico, mientras que el segmento en línea se mantiene prácticamente estable. Está viendo un claro giro de una herramienta de vídeo de un solo producto a un negocio multiproducto basado en plataformas.

Para todo el año fiscal 2025 (FY2025), Zoom Video Communications, Inc. (ZM) reportó unos ingresos totales de 4.665,4 millones de dólares, lo que se traduce en una modesta tasa de crecimiento interanual del 3,1%. Definitivamente, esto está muy lejos de los días de crecimiento de tres dígitos, pero muestra que la compañía ha encontrado un piso y está ejecutando una estrategia para crecer desde su base principal de clientes. La historia del crecimiento ahora consiste en vender más servicios a un menor número de clientes más grandes.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los dos segmentos comerciales principales, que son las principales fuentes de ingresos:

• Ingresos empresariales: Este segmento, que atiende a grandes empresas, creció un 5,2 % año tras año hasta alcanzar los 2.754,2 millones de dólares en el año fiscal 2025.
• Ingresos en línea: Este segmento, que atiende a individuos y pequeñas empresas, estuvo casi estancado y creció solo un 0,2 % hasta alcanzar los 1.911,2 millones de dólares en el año fiscal 2025.

El segmento empresarial claramente está impulsando el autobús, contribuyendo con más del 59% de los ingresos totales en el cuarto trimestre del año fiscal 2025. La empresa se centra en su plataforma "AI-first", Zoom Workplace, y sus servicios empresariales como Zoom Contact Center y Workvivo (una plataforma de experiencia de los empleados). Por ejemplo, el producto Contact Center consiguió un acuerdo récord de 20.000 asientos en la región EMEA durante el tercer trimestre del año fiscal 2025, y Workvivo consiguió el acuerdo más grande hasta la fecha con una empresa Fortune 10. Este cambio es el cambio más significativo en el flujo de ingresos: pasar de un producto único y viral (videoconferencia) a un conjunto de servicios integrados y fijos.

Para ser justos, el segmento en línea sigue siendo un enorme generador de ingresos, pero su estabilidad futura depende de mantener baja la deserción, lo que la administración ha hecho, reportando una deserción mensual promedio del 2,8% en el cuarto trimestre del año fiscal 2025. Aún así, el crecimiento futuro está ligado a la capacidad del segmento empresarial para realizar ventas cruzadas de nuevos productos. La cantidad de clientes que contribuyeron con más de $100 000 en los ingresos de los últimos 12 meses creció un 7,3 % en el año fiscal 2025, lo que es un indicador clave de este éxito de lujo. Puedes revisar la dirección estratégica detrás de estos movimientos en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zoom Video Communications, Inc. (ZM).

A continuación se muestra un resumen de la contribución del segmento para el año fiscal 2025:

Lo que oculta esta estimación es la variabilidad regional. En el tercer trimestre del año fiscal 2025, la región de América fue la más fuerte, pero la región de Asia Pacífico (APAC) se mantuvo casi estable año tras año, lo que demuestra que los obstáculos macroeconómicos y la competencia no son uniformes a nivel mundial. El objetivo de la compañía es aumentar los ingresos por cliente empresarial impulsando esas nuevas ofertas; ahora es un modelo de aterrizaje y expansión.

Métricas de rentabilidad

Cuando se analiza la salud financiera de Zoom Video Communications, Inc. (ZM), la historia no se trata solo del crecimiento de los ingresos; Definitivamente se trata de cuán eficientemente convierten esos ingresos en ganancias. Para el año fiscal 2025, que finalizó el 31 de enero de 2025, la empresa demostró una sólida rentabilidad, especialmente en comparación con muchos pares en el espacio del software como servicio (SaaS).

La conclusión clave es que Zoom es una empresa madura y altamente rentable, como lo demuestran sus amplios márgenes y su creciente eficiencia operativa, lo cual es una fortaleza significativa en un mercado que a menudo prioriza el crecimiento sobre las ganancias inmediatas. Aquí están los cálculos rápidos sobre sus márgenes de rentabilidad principales para el año fiscal 2025:

• Margen de beneficio bruto: aproximadamente 75.8%
• Margen de beneficio operativo GAAP: 17.4%
• Margen de beneficio neto GAAP: aproximadamente 21.65%

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Zoom Video Communications, Inc. (ZM)

La capacidad de Zoom para mantener un alto margen de beneficio bruto es un sello distintivo de un modelo de negocio de software sólido. Su beneficio bruto para el año fiscal 2025 fue de aproximadamente $3,536 mil millones sobre un ingreso total de $4,665,4 mil millones. esto 75.8% El margen está en línea con el punto de referencia de alto nivel para las empresas SaaS, que a menudo apuntan al 75% o más. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la sutil presión sobre el margen bruto no GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados), que experimentó una modesta caída a alrededor del 79% durante todo el año. Este es un punto crítico: el costo de los ingresos está aumentando ligeramente, en gran parte debido a las inversiones en infraestructura de inteligencia artificial, como unidades de procesamiento de gráficos (GPU), y al aumento de los costos de la nube para impulsar nuevas funciones como Zoom AI Companion.

Si analizamos la cuenta de resultados, la historia de la eficiencia operativa es aún más convincente. La ganancia operativa GAAP (ingresos de operaciones) para el año fue $813,3 millones, traduciendo a un 17.4% Margen operativo GAAP. Este margen se expandió significativamente 580 puntos básicos (5,8 puntos porcentuales) año tras año. Esta expansión muestra una excelente gestión de costos y priorización de inversiones, incluso mientras crece el segmento Empresarial. Para ser justos, el margen operativo medio para una cohorte de empresas SaaS en el primer trimestre de 2025 fue en realidad una pérdida de -9%, entonces Zoom es positivo 17.4% El margen los sitúa firmemente en la categoría madura y altamente eficiente.

Finalmente, el resultado final es sólido. El ingreso neto (beneficio neto) GAAP de Zoom para el año fiscal 2025 fue $1.0102 mil millones, lo que resulta en un margen de beneficio neto de aproximadamente 21.65%. Se trata de un enorme salto con respecto a los ingresos netos del año anterior de 637,5 millones de dólares, lo que demuestra que la empresa ha traducido con éxito la disciplina operativa en un valor sustancial para los accionistas. La tendencia es clara: la rentabilidad se está acelerando a medida que la empresa supera su fase de hipercrecimiento y se centra en el control de gastos y la expansión de la plataforma.

Puedes ver el desglose completo a continuación:

Para profundizar en quién apuesta por esta rentabilidad y por qué, debería consultar Explorando el inversor de Zoom Video Communications, Inc. (ZM) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Zoom Video Communications, Inc. (ZM) definitivamente no es una empresa que dependa del endeudamiento; su estructura financiera está financiada mayoritariamente mediante acciones, lo que es un enorme mitigador de riesgos para los inversores. A partir del tercer trimestre del año fiscal 2025 (que finaliza el 31 de julio de 2025), la relación deuda-capital de la empresa era minúscula. 0.01. Esto indica un conservadurismo financiero extremo y una preferencia por el financiamiento interno sobre el apalancamiento externo.

para poner eso 0.01 En perspectiva, la relación deuda-capital promedio para el sector de tecnología de la información en general está más cerca de 0,262 (o 26,2%), lo que significa que Zoom Video Communications, Inc. tiene una fracción de la carga de deuda que tienen sus pares. Este apalancamiento mínimo significa que la empresa prácticamente no tiene carga de gastos por intereses, lo que se traduce directamente en mayores ingresos netos y un sólido flujo de caja. Estás viendo un balance basado en efectivo y ganancias retenidas, no en deuda.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose de la deuda al final del trimestre de julio de 2025:

• Deuda a corto plazo y obligación de arrendamiento de capital: $22 millones
• Deuda a largo plazo y obligación de arrendamiento de capital: $32 millones
• Capital contable total: $8.950 millones

La deuda total, aproximadamente 54 millones de dólares, es insignificante si se compara con los casi 9 mil millones de dólares en capital contable. Este es un balance de fortaleza. El efectivo neto de la compañía proporcionado por las actividades operativas para todo el año fiscal 2025 fue de aproximadamente $1,945 millones, lo que eclipsa por completo sus obligaciones de deuda totales.

La estrategia de Zoom Video Communications, Inc. para financiar el crecimiento es clara: utilizar sus enormes reservas de efectivo y su capital generado internamente. La emisión/retiro neto de deuda de la compañía para los doce meses que terminaron el 31 de julio de 2025 fue de $0 millones, lo que confirma que no se asumió ninguna nueva deuda significativa ni ninguna actividad importante de refinanciamiento. En lugar de deuda, la compañía ha utilizado activamente su capital para la recompra de acciones, recomprando aproximadamente 15,9 millones de acciones ordinarias durante todo el año fiscal 2025, lo que supone un retorno directo de capital para los accionistas y una forma de gestionar su base patrimonial.

Este enfoque reacio a endeudarse brinda a la administración la máxima flexibilidad financiera, especialmente para financiar adquisiciones estratégicas o aumentar su inversión en iniciativas de IA sin la presión de los convenios de deuda. Si desea profundizar en quién posee este capital, debe consultar Explorando el inversor de Zoom Video Communications, Inc. (ZM) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Zoom Video Communications, Inc. (ZM) tiene el efectivo para cubrir sus obligaciones a corto plazo y financiar su crecimiento, y la respuesta corta es un rotundo sí. La posición de liquidez de la compañía es definitivamente una fuente de fortaleza, impulsada por enormes reservas de efectivo y un flujo de efectivo operativo consistentemente fuerte.

Evaluación de los índices de liquidez de Zoom Video Communications, Inc.

Cuando analizo la salud financiera inmediata de una empresa, empiezo con el índice actual y el índice rápido (índice de prueba ácida). Estas métricas indican con qué facilidad una empresa puede pagar sus deudas a corto plazo con sus activos a corto plazo. Para Zoom Video Communications, Inc., las cifras del año fiscal que finalizó el 31 de enero de 2025 (FY 2025) son excepcionales, especialmente para una empresa de software:

• Relación actual: 4,6x [citar: 4 en el paso 1].
• Relación rápida: aproximadamente 4,6x [citar: 1 en el paso 1].

He aquí los cálculos rápidos: el índice actual es el total de activos circulantes dividido por el total de pasivos circulantes. Una proporción de 1,0 es el mínimo indispensable y cualquier valor superior a 2,0 suele considerarse muy saludable. El ratio de Zoom Video Communications, Inc. de 4,6x significa que tiene $4,60 en activos corrientes por cada $1,00 en pasivos corrientes. Dado que Zoom Video Communications, Inc. es una empresa de software basada en suscripción que prácticamente no tiene inventario, su Quick Ratio es esencialmente el mismo que su Current Ratio: el inventario no es un factor. Esto indica un riesgo extremadamente bajo de una crisis de liquidez a corto plazo.

Tendencias y análisis del capital de trabajo

El capital de trabajo de Zoom Video Communications, Inc. (la diferencia entre activos circulantes y pasivos circulantes) es sustancial y está creciendo, lo cual es una tendencia positiva clave. En el año fiscal 2025, la empresa informó activos corrientes totales de $8.676 millones y pasivos corrientes totales de $1.903 millones [citar: 6 en el paso 1, 7 en el paso 1]. Esto deja un capital de trabajo neto de aproximadamente $6.773 millones. Esto es superior al año anterior, con el índice actual aumentando ligeramente de 4,5 veces en el año fiscal 2024 a 4,6x en el año fiscal 2025 [citar: 4 en el paso 1].

El principal impulsor de esta enorme liquidez es el efectivo y los valores negociables de la empresa, que totalizaron aproximadamente 7.800 millones de dólares al 31 de enero de 2025. Eso es un cofre de guerra enorme. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el potencial de un uso ineficiente de ese efectivo, pero para una empresa en crecimiento, tener esa flexibilidad para realizar adquisiciones estratégicas o aumentar la recompra de acciones es una clara fortaleza.

Estados de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de caja confirma el poder financiero de la empresa. Zoom Video Communications, Inc. es una máquina generadora de efectivo, que es la parte más importante de cualquier análisis de liquidez. Para el año fiscal 2025 completo, el desglose del flujo de efectivo (en millones de dólares) se ve así:

Los $1.945,3 millones en flujo de caja operativo son increíblemente sólidos y crecieron un 21,7% respecto al año anterior [citar: 1, 14 en el paso 1]. Este efectivo se genera directamente a partir de las operaciones comerciales principales, no a partir de ventas de activos o préstamos. El flujo de caja de inversión negativo de ($1.106,0) millones se debe principalmente a que la empresa invierte su enorme cantidad de efectivo en valores negociables, además de algunos gastos de capital (CapEx). El flujo de caja de financiación negativo de ($1.028,1) millones se debe en gran medida a que la empresa recompró sus propias acciones, una clara señal de confianza financiera y una forma de devolver valor a los accionistas.

Fortalezas y perspectivas de liquidez

El panorama general es de abrumadora fortaleza de liquidez. La combinación de una alta relación de corriente (4,6x), un enorme excedente de capital de trabajo y un flujo de caja operativo de casi $2 mil millones significa que Zoom Video Communications, Inc. no enfrenta problemas de liquidez inmediatos. Este colchón financiero brinda a la administración una flexibilidad estratégica significativa, ya sea para financiar el desarrollo interno de IA, ejecutar su estrategia de plataforma o aumentar la rentabilidad para los accionistas mediante recompras. Para profundizar en la posición estratégica completa de la empresa, puede consultar la publicación completa en Desglosando la salud financiera de Zoom Video Communications, Inc. (ZM): información clave para los inversores. El siguiente paso debería ser analizar la eficiencia de ese capital de trabajo: ¿se están aprovechando al máximo esos 7.800 millones de dólares en efectivo?

Análisis de valoración

Está mirando Zoom Video Communications, Inc. (ZM) en este momento y haciéndose la pregunta central: ¿las acciones tienen un precio justo o hay un paso en falso? La respuesta corta es que, según las métricas actuales, el mercado ve a ZM como una empresa madura en crecimiento, que cotiza con un descuento respecto a sus pares de alto vuelo, pero aún por encima del promedio general del mercado. La valoración es definitivamente más razonable que su pico de la era de la pandemia.

En noviembre de 2025, las acciones se cotizan a alrededor de 78,63 dólares por acción. En los últimos 12 meses, el precio sólo ha aumentado un modesto 2,53%, lo que refleja una estabilización después de la enorme volatilidad de los últimos años. El rango de 52 semanas de 64,41 a 92,80 dólares muestra que la acción se encuentra en el medio, pero el consenso de los analistas sugiere que todavía hay espacio para subir.

¿Está Zoom Video Communications, Inc. (ZM) sobrevalorado o infravalorado?

Los múltiplos de valoración básicos cuentan la historia de una empresa rentable con un crecimiento lento, pero constante. Analizamos tres ratios clave (P/E, P/B y EV/EBITDA) para medir su valor relativo. Aquí están los cálculos rápidos de los datos de los últimos doce meses (TTM):

• Precio-beneficio (P/E): El P/E TTM es 22,22. Fundamentalmente, el P/E adelantado es mucho más bajo, 14,44. Se trata de un descuento significativo en comparación con el P/E adelantado promedio de la industria de software de Internet de 28,7, lo que sugiere que el mercado espera que las ganancias crezcan sustancialmente o que la acción esté infravalorada en relación con su sector.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B se sitúa en 2,64, lo que es bastante bajo para una empresa de software. Esto indica que el mercado está valorando la empresa en poco más de dos veces y media su valor contable (el valor contable de sus activos menos pasivos), señal de una valoración más conservadora.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El TTM EV/EBITDA es 15,81. Este múltiplo se utiliza para comparar empresas con diferentes estructuras de capital (deuda versus capital). Es una cifra razonable, que muestra un rendimiento sólido por cada dólar de valor empresarial invertido, especialmente en comparación con los altísimos múltiplos de etapas de crecimiento anteriores.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo competitivo de plataformas integradas como Microsoft Teams. Aun así, la rentabilidad subyacente es sólida, con un margen neto del 24,99%.

Sentimiento de los analistas y política de dividendos

Wall Street es en general cauteloso, pero ve un lado positivo. La calificación de consenso de Zoom Video Communications, Inc. (ZM) es actualmente Mantener, lo que significa que los analistas no son abrumadoramente optimistas, pero tampoco recomiendan una venta masiva. El precio objetivo de consenso promedio es de 91,96 dólares, lo que implica una subida de más del 17% con respecto al precio de negociación reciente de 78,63 dólares. El optimismo surge de la potencial monetización de la IA y de un enfoque en el sector empresarial.

Además, para ser justos, la empresa no es un juego de dividendos. Zoom Video Communications, Inc. (ZM) tiene una rentabilidad por dividendo del 0,00% y una tasa de pago del 0,00% para el año fiscal 2025. Esto es típico de una empresa de tecnología centrada en el crecimiento que prefiere reinvertir su importante flujo de caja en el negocio, específicamente en nuevos productos como Zoom AI Companion y sus ofertas empresariales, en lugar de distribuirlo a los accionistas. Puede leer más sobre el panorama financiero completo de la empresa en Desglosando la salud financiera de Zoom Video Communications, Inc. (ZM): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Gestor de cartera: compare el P/E adelantado de ZM de 14,44 con los múltiplos de los tres principales competidores al final de la semana para confirmar el descuento relativo.

Factores de riesgo

Ya hemos visto el fuerte flujo de caja y el giro hacia una estrategia centrada en la IA, pero la verdadera pregunta es qué puede descarrilar este tren. Los mayores riesgos para Zoom Video Communications, Inc. (ZM) en este momento no son financieros (su balance es definitivamente sólido) sino más bien estratégicos y competitivos. Están librando una guerra en dos frentes: defender su principal producto de vídeo y al mismo tiempo impulsar nuevos negocios de menor crecimiento.

Los riesgos a corto plazo se relacionan directamente con el cambio del hipercrecimiento de la era de la pandemia a una plataforma empresarial madura y multiproducto. Honestamente, el mercado principal de las videoconferencias está saturado. La competencia es brutal y el crecimiento de ZM se ha desacelerado, lo que constituye el principal dolor de cabeza operativo.

• Saturación Competitiva: Microsoft Teams y Google Meet agrupan sus servicios de video en suites empresariales más amplias, lo que dificulta que ZM consiga nuevos acuerdos solo en video.
• Estancamiento del segmento online: El segmento de pequeñas y medianas empresas (PYMES) y consumidores, denominado 'Online', apenas está creciendo. El crecimiento de los ingresos de este segmento fue sólo 0.2% año tras año en el año fiscal 2025, una clara señal de madurez del mercado.
• Retraso en la monetización de la IA: Si bien el impulso de 'la IA primero' con Zoom AI Companion es inteligente, el impacto inmediato en los ingresos es incierto. No se espera una monetización real hasta el año fiscal 2027, lo que deja una brecha entre la inversión y el retorno.

Riesgos operativos y financieros

Las presentaciones recientes de la compañía resaltan algunos puntos clave de presión financiera y operativa, incluso con una situación financiera general saludable. profile. La buena noticia es que la estabilidad financiera de ZM les proporciona un enorme colchón; su relación deuda-capital es apenas 0.01, mostrando un apalancamiento mínimo. Aquí está el cálculo rápido: tienen el dinero para innovar y soportar algunos malos trimestres.

Aún así, es necesario vigilar las métricas de los clientes. En el año fiscal 2025, ZM informó una rotación mensual promedio para el segmento en línea de 2.8% en el cuarto trimestre. Eso es bajo, pero cualquier aumento afectaría inmediatamente los ingresos brutos, que fueron $4.665,4 millones para el año completo. Además, esté atento a las ventas de información privilegiada; A finales de 2025, había una señal de advertencia con información privilegiada vendiendo 394.843 acciones durante un período de tres meses. Eso no significa que el barco se esté hundiendo, pero es una señal de un sentimiento interno potencialmente cauteloso.

El mayor riesgo financiero no es la deuda, sino la reacción del mercado ante su lento crecimiento. Si no alcanzan la estimación de ingresos consensuada de alrededor de $1,21 mil millones Para el tercer trimestre del año fiscal 2026, las acciones podrían verse afectadas, independientemente de su sólido flujo de caja operativo, que era casi $2 mil millones en el año fiscal 2025.

Estrategias de mitigación y acciones claras

Zoom Video Communications, Inc. no se queda quieto y su estrategia es clara: diversificar e integrar la IA. Su plan de mitigación se centra en pasar de una empresa de un solo producto a una plataforma de trabajo multiproducto. La acción principal es ampliar su cartera más allá de la sala de reuniones.

Por un lado, están impulsando ZM Phone, que ya ha superado 10 millones de asientos a nivel mundial, una gran victoria para el impulso empresarial. Además, están ampliando negocios en crecimiento como Contact Center y Workvivo (software de participación de los empleados). Esta es una medida inteligente para aumentar la tasa de expansión neta en dólares (NDER) para sus clientes empresariales, que era 98% en el año fiscal 2025. Necesitan recuperar ese NDER por encima del 100% para indicar un fuerte éxito en las ventas cruzadas.

AI Companion es su principal defensa contra la competencia. Al integrar funciones de IA de forma gratuita, están haciendo que la plataforma sea más ágil y está funcionando: aumentó el número de usuarios activos mensuales de AI Companion. 68% trimestre tras trimestre en el cuarto trimestre del año fiscal 2025. Este enfoque en la expansión de productos y la integración de la IA es su mejor apuesta para compensar la desaceleración del crecimiento en su negocio principal de video.

Si desea profundizar en los números, puede consultar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Zoom Video Communications, Inc. (ZM): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Está mirando más allá del aumento de la pandemia y haciendo la pregunta correcta: ¿dónde encuentra Zoom Video Communications, Inc. (ZM) un crecimiento real ahora? La respuesta es un giro hacia una plataforma de trabajo completa que dé prioridad a la IA, yendo más allá del producto principal de reuniones para capturar el mercado de flujo de trabajo empresarial de mayor valor. Este cambio es definitivamente el motor principal de su próxima fase de crecimiento.

La empresa se está reposicionando estratégicamente como una plataforma de trabajo impulsada por IA, representada por la suite Zoom Workplace. Esto significa integrar herramientas de comunicación, productividad y participación del cliente para que los clientes pasen de una "conversación a su finalización". Esta es una medida inteligente porque aumenta el ingreso promedio por usuario y atrapa al cliente con una solución unificada y pegajosa.

• Innovación basada en la IA: El principal motor de crecimiento es AI Companion, cuyo número de usuarios activos mensuales (MAU) creció cuatro veces año tras año en 2025. Esta IA integrada y sin costo adicional es un claro diferenciador frente a la competencia.
• Ampliación de la cartera de productos: Sus productos fuera de las reuniones están escalando rápidamente. Zoom Phone superado 10 millones de asientos a nivel mundial a partir de octubre de 2025, y el Zoom Contact Center vio cómo los clientes con ingresos recurrentes anuales (ARR) de más de $ 100 000 crecieron enormemente 94% año tras año.
• Enfoque empresarial: La empresa está vendiendo con éxito a clientes más grandes. En el año fiscal 2025, los ingresos empresariales fueron $2.754,2 millones, lo que supone un aumento interanual del 5,2%. Ahora están intensamente centrados en el mercado medio (de 250 a 1.000 empleados), que consideran un punto óptimo para la adopción de la plataforma.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las proyecciones a corto plazo. Para todo el año fiscal 2025, Zoom Video Communications, Inc. informó ingresos totales de $4.665,4 millones y un EPS diluido no GAAP de $5.54. De cara al año fiscal 2026, la orientación de la empresa proyecta ingresos totales entre $4,785 mil millones y $4,795 mil millones, y se espera que el beneficio por acción diluido no GAAP esté entre $5.34 y $5.37. La tasa de crecimiento se está moderando, pero la rentabilidad sigue siendo muy fuerte.

La ventaja competitiva de Zoom Video Communications, Inc. no es sólo la famosa facilidad de uso; es la flexibilidad de la plataforma y la eficiencia financiera. Mientras que rivales como Microsoft se benefician de los paquetes, Zoom se diferencia con una arquitectura de plataforma abierta que funciona bien con herramientas de terceros. Además, la empresa mantiene una situación financiera superior. profile, con un margen de ingresos de operaciones en el segundo trimestre de 2025 de 20.6%, superando significativamente el promedio del sector del 12,1%. Esa eficiencia les da mucho dinero para invertir en nuevos productos, especialmente cuando apuntan a nuevos mercados geográficos como Asia-Pacífico y América Latina para diversificarse lejos del saturado mercado norteamericano. Incluso tienen una asociación estratégica de comercialización con Amazon para sus productos de inteligencia artificial. Puede profundizar en quién apuesta en esta estrategia al Explorando el inversor de Zoom Video Communications, Inc. (ZM) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lo que oculta esta estimación es el potencial de una adopción más rápida de los complementos Custom AI Companion, lo que podría generar oportunidades de ventas adicionales, especialmente entre los grandes clientes empresariales. Si la revisión del canal que reduce el tiempo entre la cotización y el cobro de ocho días a un minuto realmente se afianza, los ingresos impulsados ​​por los socios podrían acelerarse más rápido que las proyecciones actuales. La atención se centra ahora en la ejecución. Tienen los productos; necesitan vender la historia de la plataforma.