The Bank of Nova Scotia (BNS): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Cuando nos fijamos en una potencia financiera como The Bank of Nova Scotia (BNS), que logró reportar un ingreso neto ajustado en el tercer trimestre de 2025 de $2,518 millones¿Entiendes realmente cómo un banco fundado en 1832 sigue siendo una fuerza dominante en las Américas modernas? Este no es simplemente otro banco canadiense; Es un proveedor multinacional de servicios financieros con más de 25 millones de clientes y activos totales que alcanzan $1.029.467 millones a partir de julio de 2025, opera un modelo diversificado que abarca la banca canadiense, la banca internacional, la gestión patrimonial global y los mercados de capitales. Vamos a desglosar el motor de esta institución, desde su misión principal hasta sus flujos de ingresos, para que pueda mapear claramente su dirección estratégica y ver por qué su división Global Wealth Management por sí sola aumentó sus activos bajo administración a $407 mil millones este año. Definitivamente necesita saber cómo un banco tan antiguo sigue ofreciendo un rendimiento sobre el capital ajustado en el tercer trimestre de 2025 de 12.4% en los volátiles mercados actuales.

Historia del Banco de Nueva Escocia (BNS)

Si busca la historia fundacional de The Bank of Nova Scotia, o Scotiabank, para comprender su huella global actual, la respuesta es un viaje de 193 años desde un pequeño banco regional hasta una potencia financiera multinacional. La evolución del banco es un claro estudio de caso de diversificación estratégica a largo plazo (primero en Canadá, luego agresivamente en el Caribe y América Latina), una estrategia que continúa pagando dividendos, como se ve en su ingreso neto ajustado del tercer trimestre de 2025 de más de 2.500 millones de dólares.

La historia muestra un patrón constante de expansión de su alcance y traslado de su capital hacia donde estaba el crecimiento, una tendencia que definitivamente todavía es visible en sus recientes desinversiones estratégicas y su enfoque en los mercados principales. Podemos rastrear su ADN hasta la simple necesidad de una alternativa a los bancos privados de principios del siglo XIX.

Cronología de la fundación del Bank of Nova Scotia

Año de establecimiento

El Bank of Nova Scotia se constituyó formalmente el 30 de marzo de 1832, cuando su Acta de Constitución recibió la aprobación real, aunque la idea nació en una reunión en una cafetería de comerciantes de Halifax a finales de 1831.

Ubicación original

El banco fue fundado en Halifax, Nueva Escocia, donde abrió sus puertas el 29 de agosto de 1832, en el edificio de John Romans en la esquina de las calles Granville y Duke. Posteriormente, la sede corporativa se trasladó a Toronto, Ontario, en 1900 para estar más cerca del floreciente centro financiero de Canadá.

Miembros del equipo fundador

El banco fue fundado por un gran grupo de empresarios de Halifax. El primer presidente electo fue el Honorable William Lawson, que sirvió hasta 1837. El personal inicial clave incluía al cajero (el equivalente a un director de operaciones) James Forman, los cajeros Alexander Paul y Benjamin Carlile, y el mensajero James Maxwell.

Capital/financiación inicial

El banco fue constituido con un capital autorizado de £100,000. Fundamentalmente, la carta exigía que £50,000 tuvo que ser pagado antes de que el banco pudiera iniciar oficialmente sus operaciones, lo que proporcionó una sólida base financiera inicial y confianza pública.

Hitos de la evolución del Banco de Nueva Escocia

Los momentos transformadores del Banco de Nueva Escocia

La trayectoria del banco no se centró sólo en un crecimiento constante; implicó varios pivotes estratégicos agudos que definieron su estructura actual. Puede verse el impacto de estas decisiones en la sólida posición de capital del banco, con un ratio de capital de nivel 1 común (CET1) que alcanza 13.3% en el tercer trimestre de 2025, muy por encima de los requisitos reglamentarios.

• El salto internacional (1889): Mudarse al Caribe con la sucursal de Jamaica fue una apuesta al comercio global, no sólo al crecimiento interno canadiense. Este temprano enfoque internacional es lo que convierte a Scotiabank Canadá en el banco más internacional de la actualidad; la Banca Internacional genera ganancias ajustadas de $716 millones en el tercer trimestre de 2025.
• El impulso de los mercados de riqueza y capital (finales de los años 1980 y 1990): La desregulación del sector financiero canadiense permitió a los bancos dedicarse a los servicios de inversión. La adquisición de McLeod Young Weir y empresas fiduciarias como National Trustco Inc. (por 1.250 millones de dólares canadienses en 1997) transformó Scotiabank en una institución financiera de servicio completo, impulsando el segmento de Gestión Patrimonial Global, en el que los activos bajo administración crecieron hasta $407 mil millones para el tercer trimestre de 2025.
• La Simplificación Estratégica 2025: La reciente decisión de desinvertir ciertas operaciones en Centroamérica, si bien resultó en una pérdida por deterioro de valor en el primer trimestre de 2025 1.355 millones de dólares, es un movimiento claro para concentrar recursos en mercados más escalables y de mayor retorno como México, Chile, Perú y el Caribe. Este enfoque está diseñado para impulsar el objetivo declarado del banco de un crecimiento de las EPS del 5-7% para el año fiscal 2025.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución en los mercados internacionales restantes, pero la medida en sí es una acción clara y decisiva para impulsar el rendimiento general sobre el capital (ROE) del banco, que se situó en un nivel ajustado. 12.4% en el tercer trimestre de 2025.

Para profundizar en cómo estos cambios estratégicos impactan la situación financiera actual del banco, debe revisar Desglosando la salud financiera del Bank of Nova Scotia (BNS): ideas clave para los inversores.

Siguiente paso: analizar la estructura de propiedad actual y la misión para conectar esta historia con el presente.

Estructura de propiedad del Bank of Nova Scotia (BNS)

La estructura de propiedad del Bank of Nova Scotia (BNS) es típica de una importante institución financiera norteamericana, dominada por inversores institucionales, pero ninguna entidad posee una participación mayoritaria, lo que garantiza una amplia flotación pública.

Situación actual del Bank of Nova Scotia

El Bank of Nova Scotia es un banco autorizado canadiense que cotiza en bolsa y una de las "cinco grandes" instituciones financieras del país. Cotiza tanto en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) como en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo de cotización. BNS. Este estatus público significa que su propiedad está ampliamente dispersa entre millones de accionistas individuales e institucionales en todo el mundo, sin que ningún fundador o familia controle la dirección estratégica de la empresa.

La estructura de gobierno de la empresa está diseñada para gestionar esta amplia base de propiedad, con el Consejo de Administración supervisando la gestión y representando los intereses de los accionistas. Para profundizar más en las partes interesadas, consulte Explorando el inversor del Bank of Nova Scotia (BNS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Desglose de la propiedad del Bank of Nova Scotia

A finales de 2025, los inversores institucionales (como fondos mutuos, fondos de pensiones y administradores de activos) poseen la mayor parte del capital de la empresa, un patrón común para las acciones financieras grandes y estables.

He aquí los cálculos rápidos sobre el desglose aproximado de la propiedad, que reflejan la influencia sustancial de las grandes instituciones financieras en las acciones:

El liderazgo del Banco de Nueva Escocia

La compañía está dirigida por un equipo ejecutivo experimentado centrado en la ejecución de su plan estratégico, que generó unas sólidas ganancias diluidas por acción (EPS) ajustadas de $1.88 en el tercer trimestre del año fiscal 2025. Este equipo de liderazgo es responsable de administrar el negocio diversificado del banco en la banca canadiense, la banca internacional, la gestión patrimonial global y la banca y mercados globales.

Los ejecutivos clave que impulsarán la estrategia del banco a noviembre de 2025 incluyen:

• Scott Thomson: Presidente y Director Ejecutivo (CEO).
• Raj Viswanathan: Jefe de grupo y director financiero (CFO).
• Phil Thomas: Responsable de Grupo y Director de Riesgos (CRO).
• Aris Bogdaneris: Jefe de grupo, Banca canadiense.
• Travis Machen: CEO y jefe de grupo, Banca y Mercados Globales.
• Jacqui Allard: Jefe de grupo, Gestión patrimonial global.

El enfoque de este equipo en mantener un balance sólido es evidente en el ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 13.3% reportado en el tercer trimestre de 2025, muy por encima de los mínimos regulatorios. El liderazgo está definitivamente comprometido a impulsar un crecimiento rentable y sostenible.

Misión y valores del Bank of Nova Scotia (BNS)

El Bank of Nova Scotia, que opera como Scotiabank, basa su estrategia en un propósito claro: Declaración de misión, visión y valores fundamentales del Bank of Nova Scotia (BNS). Este propósito, 'para cada futuro', es el ADN cultural que guía sus 1,4 billones de dólares en activos y su enfoque en ser un socio confiable, no sólo un prestamista.

Este compromiso significa equilibrar un sólido desempeño financiero (como los $2,072 mil millones en ingresos netos ajustados reportados en el segundo trimestre de 2025) con una inversión tangible en las comunidades y los clientes que impulsan ese éxito.

El objetivo principal del Bank of Nova Scotia

El verdadero propósito de un banco va más allá de su informe trimestral de resultados. Para The Bank of Nova Scotia, el objetivo principal es un doble mandato: ofrecer un crecimiento sostenible y rentable para los accionistas y al mismo tiempo permitir activamente el éxito de sus clientes y comunidades. Se trata de generar confianza, lo que sin duda es un activo a largo plazo.

Declaración de misión oficial

La misión del Bank of Nova Scotia se centra en ser la institución financiera preferida defendiendo el bien y ayudando a todas las partes interesadas (clientes, empleados y comunidades) a lograr el éxito. Esta es una declaración amplia, pero se traduce en acciones específicas, especialmente en sus mercados principales en América.

• Sea la institución financiera de su elección.
• Defender el bien en todas las operaciones y decisiones.
• Ayude a los clientes, empleados y comunidades a alcanzar el éxito.

Declaración de visión

La declaración de visión es la estrella polar del banco y traza su dirección estratégica a largo plazo. Vincula claramente la confianza del cliente con la rentabilidad financiera, que es la forma de conseguir un modelo de negocio sostenible. El objetivo es ser el socio más confiable y al mismo tiempo maximizar el valor para los accionistas.

• Ser el socio financiero más confiable de nuestros clientes.
• Lograr un crecimiento sostenible y rentable.
• Maximizar el retorno total para los accionistas.

He aquí los cálculos rápidos de esa visión: el índice de capital común de nivel 1 (CET1) del banco, una medida clave de la solidez financiera, mejoró al 13,2% en el segundo trimestre de 2025, lo que demuestra que están generando confianza y fortaleza del capital simultáneamente.

Lema/lema del Banco de Nueva Escocia

El moderno eslogan de la empresa es una declaración concisa de su enfoque prospectivo e integral en materia de impacto bancario y social.

• para cada futuro

Esta sencilla frase, "para cada futuro", guía sus esfuerzos de responsabilidad social corporativa (RSE). Por ejemplo, en el año fiscal 2024, el banco contribuyó con más de 70 millones de dólares a varios programas comunitarios, lo que demuestra que su propósito está respaldado por una asignación de capital real. Además, su compromiso con la diversidad es claro: las mujeres ocupaban aproximadamente el 40% de los puestos de alta dirección al final del año fiscal 2024.

El Banco de Nueva Escocia (BNS) Cómo funciona

El Bank of Nova Scotia, que opera como Scotiabank, funciona como un conglomerado financiero altamente diversificado que genera ingresos intermediando capital y brindando servicios financieros especializados en cuatro líneas de negocios principales: banca canadiense, banca internacional, gestión patrimonial global y banca y mercados globales. El banco se centra en una estrategia de "corredor de América del Norte", priorizando el crecimiento en Canadá, Estados Unidos y México, al tiempo que aprovecha su presencia profundamente arraigada en la Alianza del Pacífico y las naciones del Caribe.

Cartera de productos/servicios del Bank of Nova Scotia

La creación de valor de la empresa proviene de una combinación equilibrada de ingresos netos por intereses (NII) procedentes de préstamos e ingresos distintos de intereses procedentes de honorarios, comisiones y operaciones comerciales. Por ejemplo, en el tercer trimestre de 2025, el banco informó ganancias trimestrales ajustadas de aproximadamente 2.500 millones de dólares canadienses, lo que demuestra la escala de sus negocios principales.

Marco operativo del Banco de Nueva Escocia

El modelo operativo del Bank of Nova Scotia se basa en la diversificación geográfica y un enfoque disciplinado e impulsado por la tecnología para la asignación de capital. Honestamente, su enfoque ha pasado de una amplia expansión internacional a una estrategia más concentrada y de alto rendimiento.

• Optimización de capital: El banco mantiene un sólido ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1), que se situó en un nivel sólido. 13.3% en el tercer trimestre de 2025, muy por encima de los mínimos regulatorios, lo que permitirá inversiones estratégicas y recompra de acciones.
• Enfoque del corredor norteamericano: Se están reasignando activamente recursos a los mercados más rentables (Canadá, Estados Unidos y México) mientras se desinvierten en operaciones menos estratégicas en Centroamérica (como la venta anunciada de operaciones bancarias en Colombia, Costa Rica y Panamá).
• Transformación Digital: Se dirigen importantes inversiones a plataformas digitales y a aprovechar la inteligencia artificial (IA) para agilizar los procesos, mejorar la experiencia del cliente y ofrecer un apalancamiento operativo positivo (aumentar los ingresos más rápido que los gastos).
• Diversificación de financiación: El banco accede activamente a múltiples mercados de capital, incluida una reciente emisión de bonos denominados en euros en noviembre de 2025, para diversificar su base de financiación y reducir la dependencia de cualquier entorno de moneda única.

He aquí los cálculos rápidos: gestionar una relación préstamo-depósito que mejoró a 104% en el tercer trimestre de 2025 desde el 116% en el cuarto trimestre de 2022 muestra un esfuerzo claro y exitoso en la optimización del balance.

Las ventajas estratégicas del Bank of Nova Scotia

El éxito de mercado de la empresa se debe a una combinación de protección regulatoria en su mercado local y su presencia internacional única, además de tener un camino claro para el crecimiento en las Américas. Puede obtener más información sobre su estructura de propiedad visitando Explorando el inversor del Bank of Nova Scotia (BNS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Protección del oligopolio canadiense: Como uno de los bancos más grandes de Canadá, BNS se beneficia de un mercado interno altamente regulado que limita la nueva competencia y proporciona una base de ingresos estable y arraigada.
• Escala Latinoamericana: La profunda y duradera presencia de mercado del banco en países clave de la Alianza del Pacífico (México, Chile, Perú) proporciona un importante motor de crecimiento, y el segmento de Banca Internacional genera ganancias ajustadas de 719 millones de dólares canadienses en el segundo trimestre de 2025.
• Alto atractivo de dividendos: La rentabilidad por dividendo del banco es de aproximadamente 4.7% a partir de noviembre de 2025 es sin duda una ventaja competitiva para los inversores centrados en los ingresos, ya que es significativamente superior al rendimiento medio de los grandes bancos estadounidenses de alrededor del 2,4%.
• Punto de apoyo en los mercados de capitales de EE. UU.: El segmento de Banca y Mercados Globales está ampliando su presencia en EE. UU., y EE. UU. ahora contribuye 42% de las ganancias de GBM, aprovechando un mercado de alto crecimiento y rico en comisiones.

Lo que oculta esta estimación es la volatilidad inherente de los mercados latinoamericanos, que es el principal riesgo a observar, pero un fuerte colchón de capital ayuda a mitigarlo.

El Bank of Nova Scotia (BNS) Cómo gana dinero

El Bank of Nova Scotia, o Scotiabank, gana dinero principalmente actuando como intermediario financiero: pidiendo dinero prestado a bajo precio (depósitos) y prestándolo a una tasa más alta (préstamos), además de una porción significativa y creciente de servicios basados en tarifas, como la gestión patrimonial y las actividades de los mercados de capital.

Está buscando la simple verdad detrás del motor financiero de Scotiabank, y se reduce a dos corrientes principales: el diferencial de las tasas de interés y las tarifas que cobran por la experiencia y el servicio. Los ingresos totales del banco para el tercer trimestre de 2025 fueron un fuerte 9.480 millones de dólares canadienses, demostrando un crecimiento sólido en toda su presencia global diversificada.

Desglose de ingresos del Bank of Nova Scotia

La diversificación de los ingresos del banco es clave, especialmente con su importante presencia en la banca internacional. A continuación se presentan los cálculos rápidos de las dos principales fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2025, lo que le brinda una idea clara de de dónde proviene el dinero:

El ingreso neto por intereses (NII) es el clásico centro de ganancias bancarias, generado a partir de la diferencia entre los intereses ganados sobre los activos (como los préstamos) y los intereses pagados sobre los pasivos (como los depósitos). Ingresos no financieros, que crecen 14% año tras año en el tercer trimestre de 2025, es una fuente de ingresos de alta calidad que proviene de tarifas, comisiones e ingresos comerciales, lo que hace que el modelo de negocio general sea menos sensible a las tasas.

Economía empresarial

La economía del modelo de negocios de Scotiabank se basa en mantener una brecha saludable entre lo que pagan a los depositantes y lo que cobran a los prestatarios: el margen de interés neto (NIM). Además, están girando estratégicamente hacia negocios que generan mayores márgenes y generan comisiones.

• Expansión NIM: En el segundo trimestre de 2025, el NIM totalmente bancario experimentó una expansión de ocho puntos básicos trimestre a trimestre, impulsado por menores costos de financiamiento y mayores márgenes en la Banca Internacional, lo que es definitivamente una señal positiva para el NII.
• Crecimiento basado en tarifas: El segmento de gestión patrimonial global es un motor de beneficios, con ganancias ajustadas que aumentan 13% año tras año en el tercer trimestre de 2025, impulsado por mayores comisiones de fondos mutuos e ingresos por corretaje. Este flujo de ingresos estable y recurrente aísla al banco de parte de la volatilidad de los ciclos de tasas de interés.
• Fortaleza de los mercados de capitales: Global Banking and Markets (GBM) es un importante contribuyente a las comisiones, generando ganancias ajustadas de 473 millones de dólares canadienses en el tercer trimestre de 2025, hasta 29% año tras año, en gran parte debido al sólido desempeño en los mercados de capitales y mayores ingresos por comisiones provenientes de servicios de suscripción y asesoría. Este segmento es muy cíclico, pero su crecimiento es una clara oportunidad.
• Enfoque internacional: El segmento de Banca Internacional, que se enfoca en los países de la Alianza del Pacífico (México, Perú, Chile y Colombia), generó ganancias ajustadas de 716 millones de dólares canadienses en el tercer trimestre de 2025, hasta 7% año tras año, mostrando el valor de esa exposición geográfica diversificada.

Desempeño financiero del Bank of Nova Scotia

Al tercer trimestre de 2025, los indicadores de salud financiera de Scotiabank parecen sólidos, especialmente su posición de capital, que es una medida crítica de la resiliencia de un banco. Es necesario centrarse en la solidez del capital y la rentabilidad para evaluar la sostenibilidad.

• Rentabilidad: El rendimiento sobre el capital (ROE) ajustado para el tercer trimestre de 2025 mejoró a 12.4%, frente al 11,3% hace un año, lo que muestra que la administración está generando mejores retornos sobre el capital de los accionistas.
• Fortaleza del capital: El ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1), una medida básica de la capacidad de un banco para absorber pérdidas, se fortaleció para 13.3% a finales del tercer trimestre de 2025, muy por encima de los mínimos regulatorios y que indica una amplia capacidad de crecimiento o recompra de acciones.
• Riesgo de crédito: La Provisión para Pérdidas Crediticias (PCL) para el tercer trimestre de 2025 fue 1.040 millones de dólares canadienses, que fue una disminución secuencial con respecto al trimestre anterior, lo que indica un entorno crediticio más estable después de la cautela anterior sobre la incertidumbre macroeconómica.
• Ganancias por acción (EPS): El BPA diluido ajustado para el tercer trimestre de 2025 fue de 1,88$, un aumento del 15% con respecto al año anterior, un resultado directo del mejor crecimiento de los ingresos y la disciplina de costos.

Para profundizar en el balance y el riesgo del banco profile, echa un vistazo Desglosando la salud financiera del Bank of Nova Scotia (BNS): ideas clave para los inversores.

Finanzas: Analizar las tendencias de apalancamiento operativo a nivel de segmento para la banca canadiense y la banca internacional para todo el año fiscal 2025 a finales de diciembre.

Posición de mercado y perspectivas futuras del Bank of Nova Scotia (BNS)

El Bank of Nova Scotia se encuentra en una fase de transición crítica en 2025, reposicionándose activamente de un actor internacional amplio a una institución financiera más enfocada en el corredor de América del Norte (Canadá, Estados Unidos y México). Este giro estratégico apunta a reducir la volatilidad de los mercados latinoamericanos no centrales e impulsar retornos más consistentes y ajustados al riesgo, aun cuando sigue siendo el tercer banco más grande de Canadá por activos con un total de aproximadamente $1.020 billones de dólares a julio de 2025.

Panorama competitivo

Bank of Nova Scotia (BNS) es uno de los "cinco grandes" bancos de Canadá, pero es el más pequeño de los cuatro principales por activos totales. Su diferenciador competitivo clave es su profunda huella internacional, que representa aproximadamente 40% de sus ingresos, principalmente a través de su enfoque en la Alianza del Pacífico (México, Perú, Chile y Colombia). Esta diversificación ofrece un mayor potencial de crecimiento que sus pares, pero conlleva un mayor riesgo. profile.

Oportunidades y desafíos

Es necesario comprender que el desempeño de BNS en 2025 es una historia de ejecución estratégica, no solo de crecimiento orgánico. La atención se centra en racionalizar las operaciones para mejorar el rendimiento del capital (ROE) y la eficiencia del capital, que es un proceso de varios años. He aquí los cálculos rápidos: el ratio de capital de nivel 1 común (CET1) del banco era sólido en 12.9% en el primer trimestre de 2025, pero el mercado todavía está esperando que todos los beneficios del cambio se reflejen en las ganancias.

Posición de la industria

BNS ocupa una posición única como el tercer banco canadiense más grande por activos, pero con la mayor exposición a ingresos internacionales entre sus principales pares. Es el favorito de los inversores en ingresos entre los Cinco Grandes y ofrece uno de los rendimientos de dividendos más altos del sector, que rondaba 4,9% a 5,0% a octubre de 2025. El aumento del dividendo en 2025, tras una pausa en 2024, indica la confianza de la dirección en el plan de recuperación.

• Estado del balance: El ratio préstamo-depósito del banco mejoró hasta 104% en el tercer trimestre de 2025, lo que refleja esfuerzos exitosos de optimización del balance.
• Cambio estratégico: 2025 es definitivamente un año de transición, centrándose en la ejecución de la nueva estrategia, que los analistas proyectan conducirá a un mayor crecimiento de las ganancias en 2026.
• Fortaleza de los mercados globales: El segmento de Banca y Mercados Globales está experimentando un sólido desempeño, con un aumento de las comisiones de suscripción y asesoría, lo que contribuye a unas ganancias ajustadas del tercer trimestre de 2025 de 2.500 millones de dólares.

Para profundizar en los principios fundacionales del banco, consulte Declaración de misión, visión y valores fundamentales del Bank of Nova Scotia (BNS).