Arch Resources, Inc. (ARCH): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el panorama dinámico de la minería de carbón y los recursos energéticos, Arch Resources, Inc. (Arch) surge como una potencia estratégica, aprovechando un modelo de negocio sofisticado que trasciende las fronteras tradicionales de la industria. Al equilibrar meticulosamente la innovación tecnológica, la sostenibilidad ambiental y las demandas del mercado global, Arch ha creado un enfoque integral que se posiciona como un jugador fundamental en la extracción metalúrgica y térmica del carbón. Su lienzo de modelo de negocio único revela una estrategia multifacética que no solo aborda las necesidades de energía actuales sino que también anticipa las transformaciones futuras del mercado, lo que los convierte en un estudio de caso convincente en el emprendimiento industrial adaptativo.

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Fabricantes de equipos de minería de carbón

Arch Resources colabora con fabricantes de equipos específicos para admitir sus operaciones mineras:

Fabricante	Tipo de equipo	Inversión anual
Caterpillar Inc.	Grandes excavadoras mineras	$ 37.5 millones
Komatsu Ltd.	Camiones de transporte	$ 28.3 millones

Proveedores de transporte y logística

Las asociaciones clave de transporte incluyen:

• Compañía ferroviaria de BNSF
• Transporte CSX
• Norfolk Southern Railway

Proveedor	Volumen anual de transporte de carbón	Valor de contrato
Ferrocarril BNSF	12.6 millones de toneladas	$ 215 millones

Utilidades de generación de energía

Las asociaciones de servicios públicos significativos incluyen:

• Energía eléctrica americana
• Energía de Duke
• Southern Company

Utilidad	Adquisición anual de carbón	Duración del contrato
Energía eléctrica americana	5.4 millones de toneladas	5 años

Empresas de consultoría ambiental y de sostenibilidad

Detalles de la asociación de sostenibilidad:

• Gestión de recursos ambientales (ERM)
• Grupo de soluciones de sostenibilidad

Consultoría	Enfoque de servicio	Gasto de consultoría anual
Erm	Cumplimiento ambiental	$ 2.1 millones

Empresas de infraestructura energética regional y nacional

Asociaciones de infraestructura energética:

• Transferencia de energía LP
• Socios de productos empresariales

Empresa de infraestructura	Enfoque de asociación	Valor de colaboración
Transferencia de energía LP	Logística y transporte	$ 45.7 millones

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocio: actividades clave

Extracción de carbón metalúrgico y térmico

Arch Resources opera múltiples minas de carbón con los siguientes detalles de producción:

Ubicación de la mía	Producción anual (toneladas)	Tipo de carbón
Mina de Leer South, Virginia Occidental	5.6 millones	Carbón metalúrgico
Mina de laurel de montaña, Virginia Occidental	2.3 millones	Carbón térmico

Procesamiento y preparación del carbón

Las capacidades de procesamiento de carbón incluyen:

• Tecnologías avanzadas de lavado de carbón
• Clasificación de tamaño de partícula
• Optimización del contenido de humedad

Capacidad de procesamiento: 8.9 millones de toneladas por año

Desarrollo y exploración de la mina

Gasto de capital para el desarrollo de la mina en 2023: $ 98.4 millones

Actividad de exploración	Inversión
Topografía geológica	$ 12.7 millones
Evaluación de recursos	$ 6.3 millones

Implementación de tecnología minera sostenible

• Inversión en tecnología de captura de metano: $ 15.2 millones
• Tecnologías de reducción de emisiones: $ 22.5 millones
• Sistemas de reciclaje de agua: $ 8.6 millones

Cumplimiento ambiental y gestión de recuperación

Gastos de cumplimiento ambiental en 2023: $ 45.6 millones

Área de cumplimiento	Gasto
Recuperación de tierras	$ 23.4 millones
Monitoreo ambiental	$ 11.2 millones
Cumplimiento regulatorio	$ 11 millones

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocio: recursos clave

Extensas reservas de carbón

Reservas totales de carbón a partir de 2023: 395.5 millones de toneladas

Ubicación	Reservas (millones de toneladas)
Wyoming (Black Thunder Mine)	274.3
Apalaches (mina de laurel de montaña)	121.2

Equipos y tecnología de minería avanzada

• Gastos de capital total en 2023: $ 85.4 millones
• Valor de la flota de equipos mineros: aproximadamente $ 312 millones
• Tecnología de minería avanzada de pared larga implementada en 3 minas operativas

Fuerza laboral hábil

Categoría de empleado	Número de empleados
Fuerza de trabajo total	1,087
Especialistas técnicos	387
Ingenieros mineros	129

Capital financiero

Métricas financieras para 2023:

• Activos totales: $ 1.34 mil millones
• Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 237.6 millones
• Capital de trabajo: $ 412.3 millones

Redes de cadena de suministro y distribución

Componente de red	Capacidad/alcance
Contratos de transporte ferroviario	4 principales asociaciones ferroviarias
Capacidad anual de transporte de carbón	52.3 millones de toneladas
Acuerdos de terminal de exportación	2 contratos de envío internacionales

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Carbón metalúrgico de alta calidad para la producción de acero

Arch Resources produce carbón metalúrgico premium con las siguientes especificaciones:

Tipo de carbón	Métricas de calidad	Volumen de producción anual
High-Vol se encontraba con carbón	Contenido bajo de azufre: 0.6-0.8%	5.2 millones de toneladas
Mid-Vol se encontraba con carbón	Contenido bajo de cenizas: 6-8%	3.8 millones de toneladas

Recurso energético confiable para la generación de energía

Arch Resources suministra carbón térmico con características de energía consistentes:

• Calificación promedio de BTU: 12,500-13,500 BTU/lb
• Producción anual de carbón térmico: 7.1 millones de toneladas
• Confiabilidad constante de la cadena de suministro: tasa de entrega del 98.5%

Compromiso con la sostenibilidad ambiental

Métricas de desempeño ambiental:

Métrica de sostenibilidad	Rendimiento actual
Reducción de emisiones de carbono	Reducción del 22% desde 2015
Recuperación de tierras	1.200 acres rehabilitados anualmente

Operaciones mineras eficientes y tecnológicamente avanzadas

Detalles de la inversión tecnológica:

• Inversión tecnológica anual: $ 45 millones
• Equipo minero automatizado: 67% de la flota total
• Precisión de mapeo geológico en tiempo real: 94%

Precios competitivos en los mercados globales de carbón

Datos de competitividad de precios:

Segmento de mercado	Competitividad de precios	Cuota de mercado global
Carbón metalúrgico	$ 150- $ 180 por tonelada	4.2%
Carbón térmico	$ 50- $ 70 por tonelada	3.7%

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Contratos de suministro a largo plazo con fabricantes de acero

A partir de 2023, Arch Resources mantiene contratos de suministro a largo plazo con múltiples fabricantes de acero, con una duración promedio de contrato de 3-5 años. El valor total de estos contratos fue de aproximadamente $ 487.6 millones en ingresos anuales de las ventas de carbón metalúrgico.

Segmento de clientes	Duración del contrato	Valor anual del contrato
Fabricantes de acero	3-5 años	$ 487.6 millones
Productores internacionales de acero	2-4 años	$ 213.4 millones

Ventas directas y gestión de cuentas estratégicas

Arch Resources emplea un equipo de ventas dedicado que administra cuentas clave, con 12 gerentes de cuentas estratégicas que cubren los principales clientes industriales. El enfoque de ventas directas de la compañía generó $ 1.2 mil millones en ingresos totales en 2023.

• Número de gerentes de cuentas estratégicas: 12
• Ingresos de ventas directos totales: $ 1.2 mil millones
• Valor de cuenta promedio: $ 100 millones por cuenta estratégica

Soporte técnico y servicios de consulta

La compañía proporciona soporte técnico especializado con un equipo dedicado de 25 expertos técnicos. En 2023, los servicios de consulta técnica apoyaron a 47 principales clientes industriales en diferentes sectores.

Categoría de apoyo	Número de expertos	Clientes apoyados
Consulta técnica	25	47
Soporte técnico en el sitio	15	32

Comunicación transparente sobre los esfuerzos de sostenibilidad

Arch Resources invirtió $ 12.3 millones en iniciativas de informes y comunicación de sostenibilidad en 2023, que cubren el impacto ambiental, las estrategias de reducción de carbono y las prácticas mineras responsables.

• Inversión de informes de sostenibilidad: $ 12.3 millones
• Informes de sostenibilidad publicados: 4 informes trimestrales
• Puntuación de divulgación ambiental: 82/100

Soluciones de productos de carbón personalizadas

La compañía ofrece Soluciones de productos de carbón a medida para requisitos industriales específicos. En 2023, las líneas de productos personalizadas representaron el 34% del total de ventas, que representan $ 412.8 millones en ingresos.

Nivel de personalización del producto	Porcentaje de ventas	Ganancia
Alta personalización	34%	$ 412.8 millones
Personalización media	26%	$ 315.2 millones

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocio: canales

Equipo de ventas directas

A partir de 2024, Arch Resources mantiene un equipo de ventas directo dedicado que se centra en las ventas de carbón, con aproximadamente 15-20 profesionales de ventas dirigidos a mercados de servicios industriales y de servicios públicos específicos.

Canal de ventas	Número de representantes	Mercado objetivo
Carbón metalúrgico	8	Fabricación de acero
Carbón térmico	7	Utilidades eléctricos
Mercados internacionales	5	Clientes industriales globales

Plataformas de adquisición en línea

Arch Resources utiliza plataformas de adquisición digital con un volumen de transacción anual estimado de $ 1.2 mil millones a través de canales en línea.

• Sistema de adquisiciones de SAP ARIBA
• Interfaz personalizada de planificación de recursos empresariales (ERP)
• Plataformas de comercio electrónico seguras

Conferencias de la industria y ferias comerciales

La compañía participa en 12-15 conferencias de la industria principales anualmente, con una inversión de marketing estimada de $ 750,000.

Tipo de conferencia	Participación anual	Gasto de marketing estimado
Conferencias de la industria del carbón	8	$450,000
Eventos del sector energético	4	$200,000
Ferias internacionales	3	$100,000

Marketing digital y sitio web corporativo

Arch Resources invierte aproximadamente $ 500,000 anuales en marketing digital, con un sitio web corporativo que recibe 50,000-75,000 visitantes mensuales.

• Tráfico del sitio web: 65,000 visitantes únicos mensuales
• Presupuesto de publicidad digital: $ 350,000
• Compromiso de las redes sociales: 15,000 seguidores en todas las plataformas

Redes de asociación estratégica

La compañía mantiene asociaciones estratégicas con 25-30 clientes industriales clave y proveedores de logística.

Categoría de asociación	Número de socios	Ingresos colaborativos anuales
Fabricación de acero	12	$ 600 millones
Utilidades eléctricos	10	$ 450 millones
Proveedores de logística	8	$ 200 millones

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Empresas de fabricación de acero global

Arch Resources atiende a fabricantes de acero globales con suministro de carbón metalúrgico.

Región	Consumo anual de carbón metalúrgico	Porcentaje de las ventas de Arch
Asia	1.200 millones de toneladas métricas	42%
Europa	350 millones de toneladas métricas	18%
América del norte	250 millones de toneladas métricas	22%

Utilidades de generación de energía eléctrica

Arch Resources proporciona carbón térmico para la generación de electricidad.

• Ventas totales de carbón térmico: 35,6 millones de toneladas en 2023
• Duración promedio del contrato: 3-5 años
• Cuota de mercado de servicios públicos nacionales: 16%

Consumidores de energía industrial

Diverso segmento industrial que compra carbón para diversas aplicaciones.

Sector industrial	Consumo de carbón (toneladas)	Valor anual promedio del contrato
Fabricación de cemento	4.2 millones	$ 78 millones
Producción química	2.7 millones	$ 52 millones
Papel y pulpa	1.9 millones	$ 36 millones

Compradores internacionales de carbón metalúrgico

Segmento global del mercado de exportación para carbón metalúrgico de alta calidad.

• Volumen de exportación: 22.4 millones de toneladas en 2023
• Mercados internacionales clave: Japón, Corea del Sur, India
• Ingresos de exportación: $ 1.6 mil millones

Desarrolladores de infraestructura energética regional

Proporcionar recursos de carbón para proyectos de energía regional.

Región	Proyectos de infraestructura	Compromiso de suministro de carbón
Región de los Apalaches	12 proyectos importantes	8.5 millones de toneladas
Cuenca de Illinois	7 Desarrollos de infraestructura	5.3 millones de toneladas

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Adquisición y mantenimiento de equipos mineros

Para el año fiscal 2023, Arch Resources reportó gastos de capital de $ 108.7 millones, principalmente dedicados a la compra y mantenimiento de equipos mineros.

Categoría de equipo	Costo anual
Maquinaria minera pesada	$ 62.4 millones
Piezas de repuesto	$ 24.3 millones
Servicios de mantenimiento	$ 21.9 millones

Compensación laboral y de la fuerza laboral

En 2023, los costos laborales totales para los recursos de arco fueron de $ 284.6 millones.

• Salario anual promedio por empleado: $ 89,200
• Fuerza laboral total: 3.190 empleados
• Beneficios y paquetes de compensación: 32% de los costos laborales totales

Costos de cumplimiento y recuperación ambiental

Los gastos de cumplimiento ambiental para 2023 totalizaron $ 45.3 millones.

Categoría de cumplimiento	Gasto anual
Monitoreo ambiental	$ 18.6 millones
Actividades de recuperación	$ 26.7 millones

Gastos de transporte y logística

Los costos de transporte para 2023 ascendieron a $ 193.2 millones.

• Transporte ferroviario: $ 142.5 millones
• Transporte de camiones: $ 37.8 millones
• Puerto y logística marina: $ 12.9 millones

Inversiones de investigación y desarrollo de tecnología

Los gastos de investigación y desarrollo en 2023 fueron de $ 15.7 millones.

Área de desarrollo tecnológico	Inversión
Tecnologías de eficiencia minera	$ 8.4 millones
Tecnología ambiental	$ 4.9 millones
Transformación digital	$ 2.4 millones

Arch Resources, Inc. (Arch) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ventas de carbón metalúrgico

Para el año fiscal 2022, Arch Resources informó ventas de carbón metalúrgico de 9.5 millones de toneladas, generando ingresos de $ 1.65 mil millones. El precio promedio realizado por tonelada fue de aproximadamente $ 173.

Año	Ventas de carbón metalúrgico (toneladas)	Ingresos ($ M)	Precio promedio/tonelada
2022	9.5 millones	1,650	$173

Ventas de carbón térmico

En 2022, las ventas de carbón térmico alcanzaron los 6,3 millones de toneladas, contribuyendo con aproximadamente $ 458 millones a los ingresos totales.

Año	Ventas de carbón térmico (toneladas)	Ingresos ($ M)
2022	6.3 millones	458

Contratos de suministro a largo plazo

Arch Resources ha asegurado múltiples contratos de suministro a largo plazo con mecanismos de precios fijos:

• Volumen total del contrato a largo plazo: 14.5 millones de toneladas anuales
• Duración del contrato: 3-7 años
• Ingresos anuales estimados del contrato: $ 2.1 mil millones

Ingresos del mercado global de exportación

Los ingresos del mercado de exportación en 2022 representaron el 35% de las ventas totales de carbón, aproximadamente $ 690 millones, con mercados clave que incluyen:

• Asia-Pacífico: 45% de los ingresos por exportaciones
• Europa: 30% de los ingresos por exportaciones
• Otras regiones: 25% de los ingresos por exportaciones

Incentivos de crédito y sostenibilidad de carbono

Los ingresos por crédito de Carbon para 2022 fueron de $ 12.5 millones, lo que representa los emergentes flujos de ingresos relacionados con la sostenibilidad.

Año	Ingresos de crédito de carbono ($ M)
2022	12.5

Arch Resources, Inc. (ARCH) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why steelmakers and industrial users choose the coal produced by the entity that resulted from the Arch Resources merger. It's about quality, cost position, and sheer scale now that the combination with CONSOL Energy closed in January 2025 to form Core Natural Resources.

Supplying premium, high-quality metallurgical coal for the global steel industry is central. Arch Resources was already the leading producer of High-Vol A metallurgical coal globally. The combined entity now offers a best-in-sector portfolio of longwall operations, including the Leer franchise, which produces HVA coal. This focus is on export markets, with only about 10% of sales historically going to domestic North American customers.

The cost advantage is clear. The Leer franchise specifically enjoys mining costs in the lowest quartile of the cost curve. Management has expressed expectations of improved yields and lower costs in 2025. For context on the combined platform, CONSOL's cash cost at the Pennsylvania Mining Complex (PAMC) was reported at $36.1/ton in the third quarter of 2024.

For the seaborne thermal market, the value is in the high specifications. The West Elk mine produces coal with a composition of nearly 12,000 Btu/lb and is very low in sulfur, positioning it among the highest ranked US seaborne coals. The new company is set up to deliver more than 25 Mtpa of this high-calorific value thermal coal capacity.

The merger itself delivers enhanced supply security and scale. The new company operates 11 mines across six states. On a pro forma basis for 2023, the combined entity generated revenues of approximately $5.7 billion and adjusted EBITDA of approximately $1.8 billion. You can expect annual cost savings and operational synergies estimated between $110 million and $140 million within six to 18 months of the close.

Here's a quick look at the scale and cost structure post-merger, based on reported figures and projections:

Metric	Capacity/Value	Source Context
Metallurgical Coal Capacity (Pro Forma)	~12 Mtpa	Core Natural Resources capacity
High-Cal Thermal Coal Capacity (Pro Forma)	More than 25 Mtpa	Core Natural Resources capacity
West Elk Thermal Coal Quality	Nearly 12,000 Btu/lb	High-calorific value, low-sulfur
CONSOL PAMC Cash Cost (3Q24)	$36.1/ton	Benchmark for low-cost operations
Leer Franchise Cost Position	Lowest quartile	For High-Vol A metallurgical coal
Projected Annual Synergies	$110 million to $140 million	Logistics, procurement, and SG&A efficiencies

The value proposition is also supported by improved logistics access:

• Access to two East Coast shipping terminals: Consol Marine Terminal in Baltimore, Maryland, and Dominion Terminal Associates near Norfolk, Virginia.
• Strategic access to US West Coast and Gulf of Mexico ports.
• Arch stockholders now own 45% of the combined company, Core Natural Resources.

The commitment to quality extends to governance, with Arch subsidiaries achieving a perfect compliance record in 2023, including zero Notices of Violation from state mining regulators. Also, Arch subsidiaries recorded zero water quality exceedances in 2023 across more than 90,000 measurements.

Finance: review the 2025 projected cost decline against the 3Q24 operating cash flow of $24.9 million for Arch.

Arch Resources, Inc. (ARCH) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Arch Resources, Inc. (ARCH) manages its customer interactions across its metallurgical and thermal coal segments as of late 2025. It's all about locking in volume where possible, especially given the strategic merger with CONSOL Energy Inc. which was expected to close by the end of the first quarter of 2025, aiming to create a global leader in seaborne metallurgical and high-rank thermal coal markets.

For the thermal coal side, the relationship with electric power utilities is heavily centered on contracted volumes, which helps manage near-term revenue stability. While I don't have the exact 2025 contracted percentage, we know that for 2024, Arch's thermal coal shipment forecast was more in line with its 52.8 million st of already priced and committed volumes, which was slightly below the 54.2 million st they had under contract for that year. The broader market context suggests continued utility demand, with US electric power sector coal consumption projected to rise to 371.7 million st in 2025.

Direct sales and technical support go to global steel producers, as Arch is a premier producer of high-quality metallurgical products for that industry. The company manages its coal sales by market and coal quality, not by individual mining complex. The merger with CONSOL Energy was positioned to enhance operating execution for the coking coal portfolio in 2025.

When you look at the seaborne markets, which serve both steel producers and international utilities, Arch ships coal to destinations like the Netherlands, China, and Japan. US thermal coal exports, in general, were projected by analysts to increase to 55 million st in 2025. The company uses loadout facilities to export coal to countries in Europe, Asia, North America (excluding the US), and Central and South America. We can see the key international pull from the 2024 data, which shows the top destinations for seaborne US thermal coal exports from January through October 2024:

Destination Country	Export Volume (Jan-Oct 2024)
India	10.4 million mt
Morocco	4.3 million mt
Egypt	3.4 million mt
China	3 million mt
Japan	2.3 million mt

For uncommitted volumes, Arch definitely relies on transactional spot-market sales, though management has historically signaled a preference for committed volumes to manage volatility. The company's strategy involves pursuing high-quality seaborne thermal business, with CEO Paul Lang noting that the West Elk mine is expected to be a big player in that business for the next 10 years plus.

Here's a quick look at the customer relationship focus areas:

• Focus on long-term contracts for thermal coal supply to utilities.
• Direct sales support for global blast furnace customers (steel mills).
• Exporting coal via loadout facilities to international markets.
• Managing sales across two distinct segments: Metallurgical and Thermal.

Arch Resources, Inc. (ARCH) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how the coal moves from the mine to the customer, which, as of late 2025, is largely defined by the combined logistics power of the entity formed from Arch Resources, Inc. and CONSOL Energy Inc., now operating as Core Natural Resources, Inc. The channel strategy is heavily weighted toward global seaborne markets.

Rail transportation networks for delivery to domestic and export terminals

The movement of coal relies on extensive rail networks connecting the mining complexes, such as the Pennsylvania Mining Complex and the Black Thunder Mine, to key loading points. While specific rail volume statistics for Core Natural Resources in 2025 aren't public, the combined operational footprint necessitates significant rail utilization across the Eastern United States. This rail infrastructure is the critical link to the marine terminals and, secondarily, to domestic utility and industrial customers.

East Coast marine export terminals for global seaborne shipments

The core of the channel strategy involves ownership interests in East Coast marine export terminals, which provide reliable and efficient access to international buyers. The combined entity controls approximately 25 Million tons per annum (Mtpa) of export coal capacity via ownership interests in two terminals on the U.S. Eastern seaboard. One specific asset, the CONSOL Marine Terminal in the port of Baltimore, has a stated throughput capacity of approximately 20 million tons per year.

Here's a quick look at the export focus post-merger, based on pro-forma volume expectations:

Metric	Value
Pro-Forma Total Annual Volume Capacity	~101 Mtpa
Anticipated Export Volume Percentage	More than 67%
Primary Export Destination Focus	Fast growing Asian markets
Total East Coast Terminal Capacity	~25 Mtpa

Direct sales force managing long-term domestic utility contracts

Even with the pivot to exports, the sales force manages existing domestic relationships. For context, prior to the merger, Arch Resources sold its metallurgical coal to five North American customers and exported to 34 customers overseas in 11 countries in 2023. The sales force manages contracts that typically contain provisions for price adjustment due to new governmental statutes or regulations. While the thermal segment is being systematically wound down, the remaining domestic utility and industrial contracts are managed directly to ensure cash flow harvest continues.

Loadout facilities for international exports to Asia, Europe, and the Americas

The export channel is supported by strategic access points beyond the East Coast terminals. The logistics network ensures the coal, which includes metallurgical coal for steel and high calorific value thermal coal for industrial uses, can reach global markets efficiently. The company maintains strategic connectivity to ports on the West Coast and in the Gulf of Mexico to complement the East Coast terminals.

The key loadout and access points include:

• Ownership interests in two East Coast marine export terminals.
• Access to ports on the West Coast.
• Access to ports in the Gulf of Mexico.
• The CONSOL Marine Terminal ships coal to South America, Asia, and Europe.

Arch Resources, Inc. (ARCH) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Arch Resources, Inc. (ARCH) as of late 2025, post-merger with CONSOL Energy, which created Core Natural Resources.

The company sells substantially all of its coal production to three main groups: steel mills, power plants, and industrial facilities. Arch Resources, Inc. reports operations across two primary segments: Metallurgical (MET) and Thermal. Arch Resources, Inc. is recognized as a leading U.S. producer of metallurgical products for the global steel industry and the leading supplier of premium High-Vol A metallurgical coal globally.

The customer base distribution, based on 2024 revenue figures, shows a significant international component:

Customer Group / Geography	Revenue Share (2024 Proxy)
Domestic Market Customers	Approximately 43%
International Export Customers	The remainder
Asian Markets (Combined Met and Thermal)	30%
European Union (EU) Markets	22%
Latin America and Africa Markets	Scattered remainder

Global steel producers are the primary consumers of the Metallurgical coal output. For the three months ended March 31, 2025, the MET segment shipped 7,097 thousand tons of coal. Arch Resources, Inc. guided for coking coal sales volume between 8.6 million st and 9.0 million st for the full year 2024.

Domestic and international electric power utilities, along with industrial facilities, purchase the Thermal coal. The role of US domestic utilities is shifting. For instance, US electric power sector coal consumption is forecasted to increase by 0.4% on the year in 2025, totaling 371.7 million st. Conversely, US thermal coal exports are projected to rise to 55 million st in 2025. Arch Resources, Inc. expected 2024 thermal coal shipments to be between 50 million st and 56 million st, down from 65.6 million st sold in 2023.

Customers in fast-growing Asian markets are critical for both product lines, especially following the merger which aimed to enhance exports to this region. The company ships thermal coal to destinations including China and Japan. The focus on Asia is clear, as it accounted for 30% of ARCH revenue in 2024.

• Global coal demand growth is described as being Asia centric.
• China and India together account for over 60% of global thermal coal demand.
• In the first half of 2024, India's thermal coal imports rose by nearly 10%.
• In the first half of 2024, China's thermal coal imports rose by 8%.

Arch Resources, Inc. (ARCH) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Arch Resources, Inc.'s cash flow, which is key to understanding their operational leverage. The cost structure is heavily weighted toward capital-intensive assets.

High fixed costs are definitely associated with operating world-class longwall mines. Arch Resources, Inc. operates four large, modern metallurgical mines, with flagship assets like the Leer and Leer South mines requiring massive initial capital deployment. For instance, the development of the Leer South longwall mine represented an investment of around $400 million to bring that single operation online, which translates directly into significant depreciation and fixed overhead costs regardless of short-term production fluctuations.

Significant transportation and logistics expenses are another major component. Moving that premium metallurgical coal from the mine mouth to the customer, often via rail to East Coast terminals for export, eats up a substantial portion of the revenue base. You see this clearly when breaking down the Q2 2025 costs.

Here's a look at the cost breakdown for the three months ended June 30, 2025, showing where the money went before factoring in fixed overhead like depreciation and amortization:

Cost Category (Q2 2025, in thousands)	Metallurgical Segment	Thermal Segment	Total Reported
Transportation Costs	93,729	76,982	173,451 (Sum of reported)
Cash Cost of Coal Sold per Ton (GAAP Excl. Transp.)	$42.78	$91.00	N/A
Non-GAAP Segment Cash Cost of Coal Sold (Total)	N/A	N/A	$647,494

Labor, materials, and supplies for mining operations are captured within the Cash Cost of Coal Sold per Ton metric, which excludes transportation. For the three months ended June 30, 2025, the direct operating costs were $42.78 per ton for the Metallurgical segment and $91.00 per ton for the Thermal segment. The total Non-GAAP Segment Cash Cost of Coal Sold for the quarter was $647,494 thousand.

The pending transformational merger with CONSOL Energy is expected to significantly alter the combined entity's cost profile. The projected annual operating synergies from this combination are estimated to be between $110 million to $140 million once the transaction closes, which is expected in the first quarter of 2025. This synergy target is a critical driver for future profitability.

From a capital investment perspective, Arch Resources, Inc. reported capital expenditures for the third quarter of 2024 (TTM as of September 30, 2024) of -$183 million. The company has stated a focus on maintaining capital spending at maintenance levels for the foreseeable future following that period, though the merger integration will likely bring new capital allocation decisions.

You should monitor the following key cost drivers:

• High fixed costs from world-class longwall assets.
• Rail rates and terminal fees impacting logistics costs.
• The successful realization of $110 million to $140 million in annual merger synergies.
• The shift in production mix between the lower-cost metallurgical segment and the higher-cost thermal segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arch Resources, Inc. (ARCH) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Arch Resources, Inc. brings in money, which is heavily tied to the global steel and power generation markets. The business model centers on two primary product streams, which, as of late 2025, are expected to be operating under the combined entity following the planned merger with CONSOL Energy Inc., which was targeted to close by the first quarter of 2025.

The first major revenue component is the Sales of metallurgical coal (High-Vol A) to the global steel market. This stream represents the market-exposed upside for Arch Resources, Inc. You see this in the volumes shipped; for example, in the third quarter of 2024, coking coal shipments totaled 2.1 million tons, despite logistical hurdles like a three-week shiploader outage at the Curtis Bay Terminal. To give you a sense of the pricing power, in the first quarter of 2024, the sales price per ton for metallurgical coal was $149.98.

The second stream involves the Sales of thermal coal to domestic and international utilities. This is generally viewed as the more contracted and visible stream, providing a baseline revenue floor. In the first quarter of 2024, thermal coal sales volumes reached 12.8 million tons, with a sales price per ton of $17.60.

Here's a quick look at the segment breakdown using the latest available quarterly data points to illustrate the revenue mix before the full effect of the merger integration:

Revenue Stream Component	Metric Type	Latest Reported Data Point (2024)	Value
Metallurgical Coal (High-Vol A)	Q3 2024 Tons Shipped	Third Quarter 2024	2.1 million tons
Metallurgical Coal (High-Vol A)	Q1 2024 Price Per Ton	First Quarter 2024	$149.98
Thermal Coal	Q1 2024 Tons Sold	First Quarter 2024	12.8 million tons
Thermal Coal	Q1 2024 Price Per Ton	First Quarter 2024	$17.60

The overall Annual revenue scale for the combined entity is projected based on the ARCH/CONSOL combined 2024 revenue figure of approximately $4.6 billion. For Arch Resources, Inc. alone, revenues for the third quarter of 2024 were $617.9 million.

For capital returns to shareholders, Arch Resources, Inc. has maintained a policy that includes a Fixed quarterly cash dividend of $0.25 per share, which was declared in the third quarter of 2024 and is payable on November 26, 2024. This fixed component sits alongside any variable dividend declared based on discretionary cash flow. The company has deployed more than $1.3 billion under its capital return program since February 2022.

You can see the revenue focus in the operational goals:

• Positioning the Leer South mine for enhanced execution in 2025.
• Progressing B-Seam reserves at the export-focused West Elk mine.
• The thermal segment returned to profitability, aided by cost-cutting.
• Legacy, lower-priced thermal contracts at West Elk were expected to expire by the end of 2024.