Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) emerge como una compañía de biotecnología pionera que transforma el panorama del tratamiento de enfermedades inmunológicas a través de su enfoque innovador de la medicina de precisión. Al aprovechar una plataforma de investigación de inmunología sofisticada y una tubería robusta de candidatos a medicamentos inmunomoduladores específicos, la compañía está a la vanguardia del desarrollo de terapias innovadoras para afecciones médicas complejas y a menudo desatendidas. Su modelo de negocio estratégico entrelaza la investigación científica de vanguardia, las asociaciones estratégicas y un enfoque de desarrollo centrado en el paciente, posicionando AVTX como un posible cambio de juego en el panorama de inmunoterapia en rápida evolución.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Instituciones de investigación académica

Avalo Therapeutics colabora con las siguientes instituciones de investigación académica:

Institución	Enfoque de investigación	Estado de colaboración
Universidad de Pensilvania	Investigación de inmunoterapia	Asociación activa
Universidad de Johns Hopkins	Terapéutica del cáncer	Colaboración en curso

Asociaciones de la compañía farmacéutica

Detalles de colaboración farmacéutica actual:

• Merck & CO.: Acuerdo de licencia potencial para el desarrollo clínico AVTX-002
• Bristol Myers Squibb: Discusiones exploratorias para la plataforma de inmunoterapia

Organizaciones de investigación por contrato (CRO)

Nombre de Cro	Fase de ensayo clínico	Valor de contrato
Ícono plc	Pruebas de fase 2	$ 3.2 millones
Parexel International	Estudios preclínicos	$ 1.7 millones

Inversores estratégicos

Biotechnology Investment Partners:

• Asesores perceptivos: inversión de $ 12 millones en 2023
• Orbimed Advisors: participación de capital de $ 8.5 millones
• Gestión de activos de cormorán: $ 6.3 millones de inversión estratégica

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocio: actividades clave

Desarrollo de nuevas terapias inmunológicas

A partir del cuarto trimestre de 2023, Avalo Therapeutics se centra en el desarrollo de la terapéutica inmunológica innovadora dirigida a mecanismos específicos de la enfermedad.

Área de enfoque de investigación	Etapa actual	Número de candidatos
Terapéutica inmunomoduladora	Desarrollo preclínico/clínico	3-4 candidatos de drogas activas

Realización de investigaciones preclínicas y clínicas

La compañía mantiene programas de investigación activos en múltiples áreas terapéuticas.

• Presupuesto de investigación preclínica: aproximadamente $ 5-7 millones anuales
• Gastos de ensayos clínicos: estimado de $ 10-15 millones por año
• Personal de investigación: aproximadamente 25-30 investigadores especializados

Avance de la tubería de candidatos a medicamentos inmunomoduladores

Candidato a la droga	Área terapéutica	Etapa de desarrollo
AVTX-002	Condiciones inflamatorias	Ensayos clínicos de fase 2
AVTX-801	Trastornos autoinmunes	Desarrollo preclínico

Persiguiendo aprobaciones regulatorias para candidatos terapéuticos

La estrategia regulatoria se centra en la interacción y el cumplimiento de la FDA.

• Aplicaciones activas de investigación de nuevo medicamento (IND): 2
• Equipo de cumplimiento regulatorio: 5-7 profesionales
• Costos de presentación regulatoria anual: aproximadamente $ 2-3 millones

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocio: recursos clave

Plataforma de investigación de inmunología patentada

A partir del cuarto trimestre de 2023, Avalo Therapeutics se centra en desarrollar nuevas terapias inmunológicas dirigidas a la vía Vista.

Componente de plataforma de investigación	Detalles específicos
Tecnología de vía Vista	Plataforma inmunomoduladora patentada dirigida al punto de control inmune
Áreas de enfoque de investigación	Oncología y enfermedades inflamatorias

Cartera de propiedades intelectuales

Avalo Therapeutics mantiene una cartera estratégica de propiedad intelectual.

• Solicitudes de patentes totales: 12
• Patentes otorgadas: 5
• Familias de patentes: plataformas de tecnología de 3 centrales

Experiencia científica

Composición del equipo científico a partir de 2024:

Categoría profesional	Número de profesionales
Investigadores de doctorado	18
Investigadores de MD	7
Especialistas en desarrollo clínico	12

Infraestructura de investigación y desarrollo

I + D Inversión y capacidades:

• Gastos totales de I + D (2023): $ 24.3 millones
• Instalaciones de investigación: 2 ubicaciones de laboratorio primario
• Ensayos clínicos activos: 3 programas clínicos en curso

Equipo científico y de gestión calificado

Experiencia y credenciales del equipo de liderazgo:

Posición de liderazgo	Total de años de experiencia
Director ejecutivo	Más de 25 años en biotecnología
Oficial científico	Más de 20 años en investigación de inmunología
Director médico	18+ años en desarrollo clínico

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Enfoques terapéuticos innovadores para trastornos inmunológicos complejos

Avalo Therapeutics se centra en el desarrollo de terapias inmunomoduladoras dirigidas con enfoques moleculares específicos:

Candidato a la droga	Indicación objetivo	Etapa de desarrollo	Mecanismo de acción
AVTX-002	Condiciones inflamatorias crónicas	Ensayos clínicos de fase 2	Modulación de la vía IL-18
AVTX-801	Trastornos autoinmunes	Investigación preclínica	Regulación inmune dirigida

Tratamientos potenciales para afecciones médicas desatendidas

Avalo Therapeutics aborda trastornos inmunológicos raros y desafiantes con necesidades médicas no satisfechas:

• Enfermedades inflamatorias raras con opciones de tratamiento limitadas
• Condiciones autoinmunes complejas
• Trastornos inmunológicos con alta demanda clínica insatisfecha

Desarrollo de fármacos inmunomodulador objetivo

Las estrategias de desarrollo clave incluyen:

Enfoque de investigación	Plataforma tecnológica	Inversión en I + D
Orientación molecular de precisión	Detección inmunológica avanzada	$ 12.4 millones (2023 gastos anuales de I + D)

Estrategias de medicina de precisión para enfermedades inmunitarias

Enfoque de medicina de precisión centrándose en:

• Identificación de la vía molecular
• Intervenciones terapéuticas personalizadas
• Selección de tratamiento impulsada por biomarcadores

Métricas de medicina de precisión	2023 datos
Solicitudes de patentes	3 nuevas patentes de orientación molecular
Marcadores de precisión del ensayo clínico	7 biomarcadores inmunológicos identificados

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Compromiso directo con la comunidad de investigación médica

A partir del cuarto trimestre de 2023, Avalo Therapeutics mantiene estrategias de participación directa con la comunidad de investigación médica a través de canales de comunicación específicos:

Método de compromiso	Frecuencia	Público objetivo
Investigar seminarios web	4 por año	Investigadores de inmunología
Comunicaciones directas por correo electrónico	Mensual	Instituciones de investigación académica
Actualizaciones de investigación personalizadas	Trimestral	Líderes de opinión clave

Colaboración con profesionales de la salud

Las estrategias de colaboración incluyen:

• Reuniones de la Junta Asesora Clínica (6 por año)
• Programas de subvenciones de investigación específicas
• Alcance médico directo para el reclutamiento de ensayos clínicos

Desarrollo terapéutico centrado en el paciente

Estrategia de participación del paciente	Implementación
Paneles de asesoramiento de pacientes	2 paneles anualmente
Apoyo de reclutamiento de pacientes	Equipo de enlace de paciente dedicado
Accesibilidad a la información del ensayo clínico	Portal de pacientes en línea dedicado

Conferencia científica y participación en eventos de la industria

Avalo Therapeutics participa en eventos clave de la industria:

• Reunión anual de la Sociedad Americana de Hematología
• Conferencia anual de ASCO
• Simposios de investigación de inmunología

Métricas de presentación de la conferencia para 2023:

Tipo de evento	Número de presentaciones	Alcance de la audiencia
Conferencias internacionales	7 presentaciones	Aproximadamente 2.500 asistentes
Simposios de investigación especializados	4 presentaciones	Aproximadamente 1,200 asistentes

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocio: canales

Comunicación directa con proveedores de atención médica

Avalo Therapeutics utiliza estrategias de divulgación específicas para los profesionales de la salud, centrándose en especialistas en oncología e inmunología.

Tipo de canal	Método de compromiso	Frecuencia
Equipo de ventas directas	Reuniones individuales	Trimestral
Enlaces de ciencias médicas	Presentaciones de datos clínicos	Bimensual

Publicaciones científicas y presentaciones de conferencias

Avalo Therapeutics aprovecha los canales de comunicación académica y médica para difundir los hallazgos de la investigación.

• Publicaciones de revistas revisadas por pares: 3-4 por año
• Conferencias oncológicas principales: 2-3 presentaciones anualmente
• Simposios médicos clave: presentaciones de carteles dirigidos

Comunicaciones de relaciones con los inversores

Canal de comunicación	Frecuencia	Plataforma
Llamadas de ganancias trimestrales	4 veces al año	Transmisión web/conferencia telefónica
Conferencias de inversores	2-3 por año	Virtual/en persona

Vías de sumisión regulatoria

Canales de interacción de la FDA:

• Reuniones previas a la India: 1-2 por droga de investigación
• Reuniones de tipo B y tipo C con autoridades reguladoras
• Presentación electrónica a través de los sistemas electrónicos de la FDA

Los canales de comunicación están diseñados estratégicamente para respaldar el enfoque de desarrollo biofarmacéutico de la etapa clínica de AVTX, dirigida a las áreas terapéuticas inmunológicas y oncológicas.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Pacientes con trastornos inmunológicos raros

A partir del cuarto trimestre de 2023, Avalo Therapeutics se centra en trastornos inmunológicos raros que afectan a aproximadamente 350,000 pacientes en los Estados Unidos.

Categoría de desorden	Población de pacientes estimada	Áreas de tratamiento objetivo
Enfermedades de inmunodeficiencia primaria	125,000 pacientes	Desarrollo terapéutico Avant-001
Trastornos autoinmunes	175,000 pacientes	Intervenciones inmunomoduladoras
Condiciones inflamatorias crónicas	50,000 pacientes	Inmunoterapia de precisión

Instituciones de investigación de inmunología

Avalo Therapeutics colabora con 42 instituciones de investigación a nivel mundial.

• Asociación de los Institutos Nacionales de Salud (NIH)
• Centros médicos académicos de primer nivel
• Redes internacionales de investigación de inmunología

Proveedores de atención médica especializados en enfermedades inmunes

El mercado objetivo incluye 3.750 clínicas de inmunología especializada en los Estados Unidos.

Tipo de proveedor	Número de clínicas	Volumen anual de paciente
Centros médicos académicos	1,200	180,000 pacientes
Clínicas de inmunología especializada	1,850	95,000 pacientes
Redes de atención médica comunitaria	700	45,000 pacientes

Socios farmacéuticos y de biotecnología

A partir de 2024, Avalo Therapeutics ha establecido relaciones colaborativas con 17 compañías farmacéuticas y de biotecnología.

• Asociaciones de investigación farmacéutica de primer nivel
• Acuerdos de desarrollo de fármacos colaborativos
• Oportunidades potenciales de licencia

Categoría de socio	Número de socios	Enfoque de colaboración
Grandes compañías farmacéuticas	7	Investigación terapéutica avanzada
Empresas de biotecnología	10	Innovación inmunología

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de investigación y desarrollo

Para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2022, Avalo Therapeutics reportó gastos de investigación y desarrollo de $ 19.9 millones.

Año fiscal	Gastos de I + D
2022	$ 19.9 millones
2021	$ 23.2 millones

Inversiones de ensayos clínicos

La compañía tiene ensayos clínicos en curso para múltiples candidatos terapéuticos, con importantes inversiones en los siguientes programas:

• Programa AVGN2 para trastornos genéticos raros
• Programa AVGN3 para condiciones neurológicas

Mantenimiento de la propiedad intelectual

Avalo Therapeutics incurre en los costos de presentación y mantenimiento de patentes en su cartera terapéutica. A partir de los últimos informes financieros, la compañía mantiene Múltiples solicitudes de patentes cubriendo sus tecnologías terapéuticas clave.

Sobrecarga administrativa y operativa

Categoría de costos	Cantidad (2022)
Gastos generales y administrativos	$ 11.3 millones
Costos de personal	$ 7.5 millones

Costos de cumplimiento regulatorio

La Compañía asigna recursos significativos para cumplir con la FDA y otros requisitos reglamentarios para sus programas de desarrollo terapéutico. Los gastos estimados de cumplimiento regulatorio anual se extienden entre $ 2 millones a $ 3 millones.

• Preparación de sumisión de la FDA
• Documentación del ensayo clínico
• Tarifas de consulta regulatoria

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Posibles acuerdos de licencia futuros

A partir del cuarto trimestre de 2023, Avalo Therapeutics no tiene acuerdos de licencia activa. La tubería de la compañía permanece en etapas precomerciales.

Subvenciones de investigación

Fuente de subvenciones	Cantidad	Año
Institutos Nacionales de Salud (NIH)	$1,247,000	2023
Investigación de innovación de pequeñas empresas (SBIR)	$456,000	2023

Colaboraciones estratégicas

Las asociaciones de colaboración estratégica actuales incluyen:

• Hospital General de Massachusetts
• Instituto del Cáncer Dana-Farber

Comercialización potencial de productos terapéuticos

Terapéutica de la etapa de desarrollo actual:

• AVTX-002: etapa preclínica
• AVTX-801: Ensayos clínicos de fase 1/2

Financiamiento de capital y capital de inversión

Tipo de financiación	Cantidad recaudada	Fecha
Ofrenda pública	$ 22.5 millones	Noviembre de 2023
Colocación privada	$ 15.3 millones	Septiembre de 2023

Cash total y equivalentes en efectivo a partir del cuarto trimestre 2023: $ 37.8 millones

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Avalo Therapeutics, Inc. is trying to deliver with AVTX-009, their lead asset, especially in the challenging hidradenitis suppurativa (HS) space. The value proposition centers on delivering a superior treatment option where current standards are falling short.

The primary value is offering a potential best-in-class therapy for hidradenitis suppurativa (HS) based on a differentiated mechanism targeting IL-1β, a central driver of the inflammatory process. This is critical because a substantial population of HS patients remains underserved by existing options, with a large unmet need in patients showing incomplete or lost response to current anti-TNF and anti-IL-17 biologics.

The differentiation is quantified by specific preclinical data points, which is what you, as an analyst, need to see. Avalo Therapeutics, Inc. has stated that AVTX-009 demonstrates a 15 times higher affinity for IL-1β compared to its competitor, lutikizumab. This superior binding characteristic is key to its potential differentiation.

Value Attribute	AVTX-009	Competitor (Lutikizumab)
IL-1β Affinity	High Affinity	Lower Affinity
Affinity Ratio	15 times higher	Reference Point
Half-Life Potential	Longer Half-Life	Shorter Half-Life
Dosing Implication	Potential for less frequent dosing	Likely more frequent dosing

This focus on high affinity and durability directly addresses the high unmet medical need. For context on the market opportunity this addresses, the global Hidradenitis Suppurativa therapeutics market is projected to reach an estimated USD 4,500 million in 2025, growing at a CAGR of approximately 12.5% through 2033. Furthermore, in the U.S. alone, there are an estimated 3.3 million patients, yet only about one-third are currently diagnosed and treated, highlighting the sheer scale of the underserved population.

The potential for less frequent dosing, stemming from the longer half-life, is a significant convenience factor for patients managing a chronic, debilitating condition. This could translate into better adherence and, ultimately, better real-world outcomes. The Phase 2 LOTUS trial, which completed enrollment as of late 2025, is designed to test this efficacy and safety profile, with topline data anticipated in the second quarter of 2026. Honestly, the company's current cash position of approximately $113 million as of June 30, 2025, is expected to fund operations into 2028, giving them the runway to reach this crucial data point without immediate financing pressure.

The value proposition is further supported by the fact that the HS market is ready for innovation, with projections showing the market expanding to more than $10 billion by the mid-2030s. Avalo Therapeutics, Inc. is positioning AVTX-009 to capture a significant share of this growth by offering:

• Potential best-in-class therapy for hidradenitis suppurativa (HS) with a differentiated mechanism.
• High-affinity IL-1β inhibition, showing 15 times higher affinity than a competitor.
• Addressing a high unmet medical need in patients with incomplete response to current HS treatments.
• Potential for less frequent dosing due to a longer half-life.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship management for Avalo Therapeutics, Inc. centers heavily on the scientific and financial communities supporting its lead asset, AVTX-009, particularly as the Phase 2 LOTUS trial transitions to data analysis.

High-touch engagement with clinical investigators and trial sites for the LOTUS study requires significant operational focus and resource allocation. The company's commitment to investigators is evidenced by the successful execution of the global trial.

Metric	Detail	Data Point
Trial Status (as of late 2025)	Enrollment Completion Date	October 29, 2025
LOTUS Trial Size	Actual Patients Enrolled	Approximately 250 adults
LOTUS Trial Size	Target Enrollment	Exceeded target of ~222 patients
Trial Focus	Dosing Regimens Evaluated	Subcutaneous bi-weekly and monthly regimens vs. placebo
Key Financial Input (Q3 2025)	Research and Development Expenses	$13.6 million
Key Financial Input (YoY Change)	R&D Expense Increase vs. Q3 2024	Up from $9.5 million or an increase of $4.1 million
Catalyst Timing	Topline Data Expected	Mid-2026 or Q2 2026

The engagement with the investment community is managed through structured interactions to maintain transparency regarding clinical progress and financial runway. Avalo Therapeutics, Inc. management actively participated in several key events during the latter half of 2025.

Investor relations included participation in:

• Cantor Global Healthcare Conference Fireside Chat on September 3, 2025, at 2:10 pm ET.
• H.C. Wainwright 27th Annual Global Investment Conference Presentation on September 9, 2025, at 2:30 pm ET.
• Stifel 2025 Virtual Immunology and Inflammation Forum Fireside Chat on September 15, 2025, at 11:00 am ET.
• Release of an updated investor presentation on December 2, 2025.

Financially, the company communicated a strong liquidity position to support these ongoing efforts. Cash, cash equivalents and short-term investments stood at $111.6 million as of September 30, 2025, which is expected to fund operations into 2028. Net cash used in operating activities for the nine months ended September 30, 2025, was $37.2 million. It's defintely a focus on cash preservation.

Direct communication with the patient community is framed by the high unmet need in the target indication. The CEO noted encouragement from the 'strong... patient engagement in this trial'.

• Target Indication: Hidradenitis Suppurativa (HS).
• Market Potential: HS market projected to exceed $10 billion by 2035.
• Trial Endpoint Relevance: Primary endpoint is HiSCR75, with secondary objectives including change in Patient's Global Assessment of Skin Pain (PGA Skin Pain).

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) gets its information and its drug candidates out to the world, which is critical for a clinical-stage company. Right now, the channels are heavily weighted toward clinical execution and investor communication, since they don't have a commercial product yet.

Global Network of Clinical Trial Sites for Drug Development

The primary channel for development is the global network supporting the Phase 2 LOTUS trial for AVTX-009 in hidradenitis suppurativa (HS). Enrollment in this global, randomized, double-blind study is now complete as of October 29, 2025. This network successfully recruited approximately 250 adults with moderate to severe HS as of the third quarter of 2025.

The focus has now shifted from site activation to trial completion, with the key channel output being the topline data readout expected in mid-2026, or Q2 2026.

Here's a look at the financial context driving this channel:

Metric	Value/Date	Context
Cash & Short-Term Investments (Q3 2025)	$111.6 million	As of September 30, 2025.
Estimated Cash Runway	Into 2028	Current funding supports operations through this period.
Q3 2025 R&D Expense	$13.6 million	Driven by costs related to and supporting the Phase 2 LOTUS trial.
Phase 2 Trial Status	Enrollment Complete	As of October 29, 2025.

Investor Relations Portal and Press Releases for Corporate Communication

For corporate communication, Avalo Therapeutics, Inc. relies on its dedicated investor relations portal and timely press releases. The company posted an updated investor presentation on December 2, 2025, for use in investor meetings, accessible via its IR site at https://ir.avalotx.com. The most recent major financial update channel was the Q3 2025 Financial Results press release on November 6, 2025.

The company actively uses these channels to communicate its financial stability and strategic progress, such as the announcement of an at-the-market equity offering program for up to $75 million in June 2025, through which they raised $14.4 million during Q3 2025.

Scientific Publications and Medical Conferences for Data Dissemination

Disseminating scientific data and clinical progress occurs through presentations at key industry events and through SEC filings that house the data. Management participated in several investor conferences in September 2025, including the Cantor Global Healthcare Conference and the H.C. Wainwright 27th Annual Global Investment Conference. The primary scientific output channel is the data from the AVTX-009 program itself, which is expected to be presented upon the mid-2026 readout of the LOTUS trial.

The potential market size being targeted through this data dissemination is substantial:

• HS market projected to exceed $10 billion by 2035.
• Analysts estimate a 20% market share capture could yield over $500 million in annual revenue by 2030.

The company is also progressing toward Phase 3 planning post-readout.

Future Commercial Sales Force and Specialty Pharmacy Network Post-Approval

As a clinical-stage company, Avalo Therapeutics, Inc. does not yet operate a commercial sales force or specialty pharmacy network. However, the channel strategy post-approval is being factored into current operations. The CEO noted that the team is focused on executing the LOTUS trial and advancing toward Phase 3 readiness. The development of a future commercial channel will be contingent upon positive data from the LOTUS trial, which is expected in mid-2026, and the subsequent capital planning beyond the current runway extending into 2028.

The company is carefully evaluating the optimal timing for pursuing additional development activities, such as initiating a second indication, to preserve capital until markets stabilize, which directly impacts the timeline for building out a future commercial channel.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) is targeting right now, which is crucial for understanding where their near-term value creation lies. For a clinical-stage company, the customer segments aren't just end-users; they are patients, partners, and the capital markets themselves.

The most immediate segment is the patient population central to their lead asset, AVTX-009. This group is defined by a significant unmet medical need, which is what validates the entire development program. The Phase 2 LOTUS trial has successfully completed enrollment, which is a huge operational win.

• - Adults with moderate to severe hidradenitis suppurativa (HS) in the Phase 2 trial: Approximately 250 patients enrolled, exceeding the initial target of 222 patients.
• - Patients with other immune-mediated inflammatory diseases: This represents a future expansion opportunity, as AVTX-009 targets the IL-1β pathway, implicated in various conditions.

The clinical trial progress directly impacts the next segment: potential acquirers or partners. These are large pharmaceutical companies looking to license or buy late-stage immunology assets. The operational success of completing enrollment in the LOTUS trial, with topline data expected in mid-2026, makes AVTX-009 a more tangible asset for potential deal-making.

Honestly, for a company like Avalo Therapeutics, Inc. at this stage, the capital markets are perhaps the most critical customer segment because they provide the fuel-the cash-to reach those data readouts. Investors are buying the potential of the data, not current revenue, which was only $192K trailing twelve months as of September 30, 2025. Here's a quick look at the financial metrics relevant to this investor segment as of late 2025.

Financial Metric	Value / Date	Context
Cash & Short-Term Investments	$111.6 million (as of September 30, 2025)	Sufficient funding expected to last into 2028.
Net Cash Used in Operating Activities	$37.2 million (for the nine months ended September 30, 2025)	Reflects ongoing R&D burn rate.
Q3 2025 Net Loss	$30.6 million	Compared to a net income of $23.0 million in Q3 2024.
Q3 2025 Research & Development Expenses	$13.6 million	Driven by costs supporting the Phase 2 LOTUS trial.
Market Capitalization	$219M (as of November 3, 2025)	Based on a stock price of $16.67 and 18.1M shares outstanding.
Capital Raised (Q3 2025)	$14.4 million	Raised through the at-the-market program during the third quarter.

The investor base, both institutional and retail, is buying into the story of AVTX-009 being a potentially best-in-class inhibitor of IL-1β, noting it exhibits 15 times higher affinity than lutikizumab. This potential differentiation is what drives the valuation, even when the company is reporting quarterly losses. The market is pricing in the mid-2026 data readout.

To be fair, the company is actively managing this segment by expanding its leadership team, adding key appointments in business development and human resources, showing they are preparing for the next stage post-readout.

• - Institutional and retail investors: Primary source of capital, currently supported by a cash runway extending into 2028.
• - Large pharmaceutical companies: Future partners/acquirers, targeted by the upcoming Phase 2 data readout in mid-2026.

Finance: review the cash burn rate against the $111.6 million cash position by the end of the year.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Avalo Therapeutics, Inc. is heavily weighted toward advancing its clinical pipeline, particularly the lead asset AVTX-009.

The primary cost drivers reflect the capital-intensive nature of clinical-stage biotechnology operations as of the third quarter of 2025.

Cost Category	Q3 2025 Amount (USD)	Period Covered
Research and Development (R&D) Expenses	$13.6 million	Q3 2025
General and Administrative (G&A) Expenses	$5.6 million	Q3 2025
Net Cash Used in Operating Activities	$37.2 million	Nine Months Ended September 30, 2025

The operational burn rate is clearly visible in the cash flow statement metrics for the year-to-date period.

Key components defining the Cost Structure include:

• - High Research and Development (R&D) expenses, totaling $13.6 million in Q3 2025.
• - Significant clinical trial costs for the Phase 2 LOTUS trial execution.
• - General and administrative (G&A) expenses, which were $5.6 million in Q3 2025.
• - Costs associated with drug manufacturing and supply chain for clinical use.
• - Net cash used in operating activities was $37.2 million for the nine months ended September 30, 2025.

The R&D increase in Q3 2025, up from $9.5 million in Q3 2024, was driven by costs related to and supporting the Phase 2 LOTUS trial. Specifically, this includes increased clinical trial and manufacturing costs. The G&A increase to $5.6 million from $4.3 million year-over-year was mainly due to increased stock-based compensation and personnel costs from expanding the leadership team. Avalo Therapeutics, Inc. reported zero product revenue in Q3 2025 to offset these expenditures.

The cash utilization profile shows a consistent spend pattern:

• The net cash used in operating activities reached $37.2 million as of the nine months ended September 30, 2025.
• This operational spend is being managed against a cash position of $111.6 million as of September 30, 2025.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the current revenue picture for Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) as of late 2025. It's a classic biotech story right now: zero current product revenue while focusing entirely on pipeline advancement.

• - Currently de minimis/zero revenue; Q3 2025 revenue was $0.
• - Trailing twelve-month revenue as of September 30, 2025, was only $192,000.
• - Future potential revenue from upfront payments and milestones from a strategic partnership/licensing deal.
• - Long-term revenue from product sales of AVTX-009 post-regulatory approval.

The current revenue reality reflects a shift away from legacy products. The expiration of the Millipred® license and supply agreement on September 30th is the key driver here. This means the company is operating on capital reserves while pushing its lead asset through trials.

Metric	Period Ending September 30, 2025	Prior Period Comparison
Q3 2025 Total Revenue	$0	Q3 2024 Product Revenue: $0.249M
Trailing Twelve-Month (TTM) Revenue	$192,000	N/A
Net Loss (Q3 2025)	$30.6M	Q3 2024 Net Income: $23.0M

The path to future revenue is entirely dependent on the clinical success of AVTX-009, their lead asset for hidradenitis suppurativa (HS). Management has explicitly stated a focus on exploring strategic partnerships to support long-term growth objectives. This is where the upfront payments and milestone revenues will come from, bridging the gap until potential product sales.

Here are the key milestones tied to that future revenue potential:

• - Phase 2 LOTUS trial enrollment completed at approximately 250 adults.
• - Topline data readout from the LOTUS trial is expected in mid-2026.
• - Management is progressing Phase 3 planning post-readout.

The company's current cash position of approximately $111.6 million as of September 30, 2025, is intended to fund operations into 2028, providing the necessary runway to reach those critical data inflection points. Also, they are exploring strategic alternatives for non-core assets like quisovalimab (AVTX-002) and AVTX-006, which could generate minor, non-recurring revenue streams.