Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) émerge comme une entreprise de biotechnologie pionnière transformant le paysage du traitement des maladies immunologiques grâce à son approche innovante de la médecine de précision. En tirant parti d'une plate-forme de recherche en immunologie sophistiquée et d'un solide pipeline de candidats ciblés sur les médicaments immunomodulatrices, la société est à l'avant-garde du développement de thérapies révolutionnaires pour des conditions médicales complexes et souvent mal desservies. Leur modèle commercial stratégique entrelace la recherche scientifique de pointe, les partenariats stratégiques et une approche de développement centrée sur le patient, positionnant AVTX en tant que changeur de jeu potentiel dans le paysage d'immunothérapie en évolution rapide.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle commercial: partenariats clés

Établissements de recherche universitaire

Avalo Therapeutics collabore avec les établissements de recherche académiques suivants:

Institution	Focus de recherche	Statut de collaboration
Université de Pennsylvanie	Recherche d'immunothérapie	Partenariat actif
Université Johns Hopkins	Thérapeutique du cancer	Collaboration continue

Partenariats des entreprises pharmaceutiques

Détails de collaboration pharmaceutique actuels:

• Miserrer & CO.: Contrat de licence potentiel pour le développement clinique AVTX-002
• Bristol Myers Squibb: discussions exploratoires pour la plate-forme d'immunothérapie

Organisations de recherche contractuelle (CROS)

Nom de CRO	Phase d'essai clinique	Valeur du contrat
Icône plc	Essais de phase 2	3,2 millions de dollars
Parexel International	Études précliniques	1,7 million de dollars

Investisseurs stratégiques

Biotechnology Investment Partners:

• Conseillers perspicaces: investissement de 12 millions de dollars en 2023
• Conseillers en orbim: 8,5 millions de dollars de participation
• Cormorant Gestion des actifs: 6,3 millions de dollars investissements stratégiques

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développer de nouvelles thérapies immunologiques

Depuis le quatrième trimestre 2023, Avalo Therapeutics se concentre sur le développement de la thérapie immunologique innovante ciblant des mécanismes de maladie spécifiques.

Domaine de mise au point de recherche	Étape actuelle	Nombre de candidats
Thérapeutique immunomodulatrice	Développement préclinique / clinique	3-4 candidats en médicaments actifs

Effectuer des recherches précliniques et cliniques

La société maintient des programmes de recherche actifs dans plusieurs domaines thérapeutiques.

• Budget de recherche préclinique: environ 5 à 7 millions de dollars par an
• Dépenses d'essais cliniques: 10 à 15 millions de dollars estimés par an
• Personnel de recherche: environ 25-30 chercheurs spécialisés

Pipeline avancé des candidats aux médicaments immunomodulatoires

Drogue	Zone thérapeutique	Étape de développement
AVTX-002	Conditions inflammatoires	Essais cliniques de phase 2
AVTX-801	Troubles auto-immunes	Développement préclinique

Poursuivre les approbations réglementaires pour les candidats thérapeutiques

La stratégie réglementaire se concentre sur l'interaction et la conformité de la FDA.

• Applications de médicament actif New Drug (IND): 2
• Équipe de conformité réglementaire: 5-7 professionnels
• Coûts de soumission réglementaire annuels: environ 2 à 3 millions de dollars

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle commercial: Ressources clés

Plateforme de recherche d'immunologie propriétaire

Depuis le Q4 2023, Avalo Therapeutics se concentre sur le développement de nouvelles thérapies immunologiques ciblant la voie Vista.

Composant de la plate-forme de recherche	Détails spécifiques
Technologie Vista Pathway	Plate-forme immunomodulatoire propriétaire ciblant le point de contrôle immunitaire
Les domaines de recherche sur la recherche	Oncologie et maladies inflammatoires

Portefeuille de propriété intellectuelle

Avalo Therapeutics maintient un portefeuille de propriété intellectuelle stratégique.

• Demandes totales de brevet: 12
• Brevets accordés: 5
• Familles de brevet: 3 plateformes technologiques de base

Expertise scientifique

Composition d'équipe scientifique à partir de 2024:

Catégorie professionnelle	Nombre de professionnels
Chercheurs de doctorat	18
Chercheurs MD	7
Spécialistes du développement clinique	12

Infrastructure de recherche et de développement

Investissement et capacités de R&D:

• Total des dépenses de R&D (2023): 24,3 millions de dollars
• Installations de recherche: 2 lieux de laboratoire primaires
• Essais cliniques actifs: 3 programmes cliniques en cours

Équipe scientifique et de gestion qualifiée

Expertise en équipe de leadership et références:

Poste de direction	Total des années d'expérience
Directeur général	Plus de 25 ans en biotechnologie
Chef scientifique	Plus de 20 ans dans la recherche en immunologie
Médecin-chef	Plus de 18 ans dans le développement clinique

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Approches thérapeutiques innovantes pour les troubles immunologiques complexes

Avalo Therapeutics se concentre sur le développement de thérapies immunomodulatrices ciblées avec des approches moléculaires spécifiques:

Drogue	Indication cible	Étape de développement	Mécanisme d'action
AVTX-002	Conditions inflammatoires chroniques	Essais cliniques de phase 2	Modulation de la voie IL-18
AVTX-801	Troubles auto-immunes	Recherche préclinique	Régulation immunitaire ciblée

Traitements potentiels pour les conditions médicales mal desservies

Avalo Therapeutics répond aux troubles immunologiques rares et difficiles aux besoins médicaux non satisfaits:

• Rare maladies inflammatoires avec des options de traitement limitées
• Conditions auto-immunes complexes
• Troubles immunologiques à forte demande clinique non satisfaite

Développement ciblé de médicaments immunomodulatoires

Les principales stratégies de développement comprennent:

Approche de recherche	Plate-forme technologique	Investissement dans la R&D
Ciblage moléculaire de précision	Dépistage immunologique avancé	12,4 millions de dollars (2023 dépenses annuelles de R&D)

Stratégies de médecine de précision pour les maladies immunitaires

Approche de la médecine de précision en se concentrant sur:

• Identification de la voie moléculaire
• Interventions thérapeutiques personnalisées
• Sélection de traitement basée sur les biomarqueurs

Métriques de médecine de précision	2023 données
Demandes de brevet	3 nouveaux brevets de ciblage moléculaire
Marqueurs de précision des essais cliniques	7 Biomarqueurs immunologiques identifiés

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle d'entreprise: relations clients

Engagement direct avec la communauté de la recherche médicale

Depuis le quatrième trimestre 2023, Avalo Therapeutics maintient des stratégies d'engagement directes avec la communauté de recherche médicale par le biais de canaux de communication ciblés:

Méthode d'engagement	Fréquence	Public cible
Webinaires de recherche	4 par an	Chercheurs en immunologie
Communications par e-mail directes	Mensuel	Établissements de recherche universitaire
Mises à jour de la recherche personnalisée	Trimestriel	Leaders d'opinion clés

Collaboration avec des professionnels de la santé

Les stratégies de collaboration comprennent:

• Réunions du conseil consultatif clinique (6 par an)
• Programmes de subventions de recherche ciblés
• La sensibilisation directe des médecins pour le recrutement d'essais cliniques

Développement thérapeutique axé sur les patients

Stratégie d'engagement des patients	Mise en œuvre
Panneaux consultatifs des patients	2 panneaux par an
Soutien au recrutement des patients	Équipe de liaison avec des patients dévoués
Accessibilité des informations sur les essais cliniques	Portail de patients en ligne dédié

Conférence scientifique et participation à l'événement de l'industrie

Avalo Therapeutics participe à des événements clés de l'industrie:

• Réunion annuelle de l'American Society of Hematology
• Conférence annuelle de l'ASCO
• Symposiums de recherche en immunologie

Métriques de présentation de la conférence pour 2023:

Type d'événement	Nombre de présentations	Poutenir
Conférences internationales	7 présentations	Environ 2 500 participants
Symposiums de recherche spécialisés	4 présentations	Environ 1 200 participants

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle d'entreprise: canaux

Communication directe avec les prestataires de soins de santé

Avalo Therapeutics utilise des stratégies de sensibilisation ciblées pour les professionnels de la santé, en se concentrant sur les spécialistes de l'oncologie et de l'immunologie.

Type de canal	Méthode d'engagement	Fréquence
Équipe de vente directe	Réunions individuelles	Trimestriel
Liaisons de science médicale	Présentations de données cliniques	Bimensuel

Publications scientifiques et présentations de la conférence

Avalo Therapeutics exploite les canaux de communication académique et médicale pour diffuser les résultats de la recherche.

• Publications de journal évaluées par des pairs: 3-4 par an
• Conférences d'oncologie majeures: 2-3 présentations par an
• Symposiaux médicaux clés: présentations d'affiches ciblées

Communications des relations avec les investisseurs

Canal de communication	Fréquence	Plate-forme
Appels de résultats trimestriels	4 fois par an	Webdiffion / conférence téléphonique
Conférences d'investisseurs	2-3 par an	Virtuel / en personne

Voies de soumission réglementaires

Canaux d'interaction FDA:

• Réunions pré-ind: 1-2 par médicament enquête
• Réunions de type B et de type C avec les autorités réglementaires
• Soumission électronique via les systèmes électroniques de la FDA

Les canaux de communication sont stratégiquement conçus pour soutenir l'approche de développement biopharmaceutique du stade clinique d'AVTX, ciblant les zones thérapeutiques immunologiques et oncologiques.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Patients souffrant de troubles immunologiques rares

Depuis le quatrième trimestre 2023, Avalo Therapeutics se concentre sur des troubles immunologiques rares affectant environ 350 000 patients aux États-Unis.

Catégorie de troubles	Population estimée des patients	Zones de traitement cibler
Maladies d'immunodéficience primaire	125 000 patients	Avant-001 Développement thérapeutique
Troubles auto-immunes	175 000 patients	Interventions immunomodulatrices
Conditions inflammatoires chroniques	50 000 patients	Immunothérapie de précision

Institutions de recherche en immunologie

Avalo Therapeutics collabore avec 42 institutions de recherche dans le monde.

• Partenariat national des instituts de santé (NIH)
• Centres médicaux académiques de haut niveau
• Réseaux de recherche internationale à l'immunologie

Fournisseurs de soins de santé spécialisés dans les maladies immunitaires

Le marché cible comprend 3 750 cliniques d'immunologie spécialisées aux États-Unis.

Type de fournisseur	Nombre de cliniques	Volume annuel des patients
Centres médicaux académiques	1,200	180 000 patients
Cliniques d'immunologie spécialisées	1,850	95 000 patients
Réseaux de soins de santé communautaires	700	45 000 patients

Partenaires pharmaceutiques et biotechnologiques

En 2024, Avalo Therapeutics a établi des relations collaboratives avec 17 sociétés pharmaceutiques et biotechnologiques.

• Partenariats de recherche pharmaceutique de haut niveau
• Accords de développement de médicaments collaboratifs
• Opportunités de licence potentielles

Catégorie de partenaire	Nombre de partenaires	Focus de la collaboration
Grandes sociétés pharmaceutiques	7	Recherche thérapeutique avancée
Entreprises de biotechnologie	10	Innovation d'immunologie

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, Avalo Therapeutics a déclaré des frais de recherche et de développement de 19,9 millions de dollars.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D
2022	19,9 millions de dollars
2021	23,2 millions de dollars

Investissements d'essais cliniques

La société a des essais cliniques en cours pour plusieurs candidats thérapeutiques, avec des investissements importants dans les programmes suivants:

• Programme AVGN2 pour les troubles génétiques rares
• Programme AVGN3 pour les conditions neurologiques

Maintenance de la propriété intellectuelle

Avalo Therapeutics entraîne des coûts pour le dépôt et l'entretien des brevets dans son portefeuille thérapeutique. Depuis les derniers rapports financiers, la société maintient Demandes de brevets multiples couvrant ses technologies thérapeutiques clés.

Surfaçon administratives et opérationnelles

Catégorie de coûts	Montant (2022)
Frais généraux et administratifs	11,3 millions de dollars
Frais de personnel	7,5 millions de dollars

Coûts de conformité réglementaire

La société alloue des ressources importantes pour répondre à la FDA et à d'autres exigences réglementaires pour ses programmes de développement thérapeutique. Les frais de conformité réglementaire annuels estimés varient entre 2 millions à 3 millions de dollars.

• Préparation de la soumission de la FDA
• Documentation des essais cliniques
• Frais de consultation réglementaire

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Accords potentiels de licence future

Depuis le quatrième trimestre 2023, Avalo Therapeutics n'a aucun accord de licence actif. Le pipeline de la société reste en phase pré-commerciale.

Subventions de recherche

Source d'octroi	Montant	Année
National Institutes of Health (NIH)	$1,247,000	2023
Recherche sur l'innovation des petites entreprises (SBIR)	$456,000	2023

Collaborations stratégiques

Les partenariats de collaboration stratégique actuels comprennent:

• Hôpital général du Massachusetts
• Dana-Farber Cancer Institute

Commercialisation potentielle des produits thérapeutiques

Thérapeutique en phase de développement actuelle:

• AVTX-002: étape préclinique
• AVTX-801: Essais cliniques de phase 1/2

Financement des actions et capital d'investissement

Type de financement	Montant recueilli	Date
Offre publique	22,5 millions de dollars	Novembre 2023
Placement privé	15,3 millions de dollars	Septembre 2023

Total des équivalents en espèces et en espèces au T2 2023: 37,8 millions de dollars

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Avalo Therapeutics, Inc. is trying to deliver with AVTX-009, their lead asset, especially in the challenging hidradenitis suppurativa (HS) space. The value proposition centers on delivering a superior treatment option where current standards are falling short.

The primary value is offering a potential best-in-class therapy for hidradenitis suppurativa (HS) based on a differentiated mechanism targeting IL-1β, a central driver of the inflammatory process. This is critical because a substantial population of HS patients remains underserved by existing options, with a large unmet need in patients showing incomplete or lost response to current anti-TNF and anti-IL-17 biologics.

The differentiation is quantified by specific preclinical data points, which is what you, as an analyst, need to see. Avalo Therapeutics, Inc. has stated that AVTX-009 demonstrates a 15 times higher affinity for IL-1β compared to its competitor, lutikizumab. This superior binding characteristic is key to its potential differentiation.

Value Attribute	AVTX-009	Competitor (Lutikizumab)
IL-1β Affinity	High Affinity	Lower Affinity
Affinity Ratio	15 times higher	Reference Point
Half-Life Potential	Longer Half-Life	Shorter Half-Life
Dosing Implication	Potential for less frequent dosing	Likely more frequent dosing

This focus on high affinity and durability directly addresses the high unmet medical need. For context on the market opportunity this addresses, the global Hidradenitis Suppurativa therapeutics market is projected to reach an estimated USD 4,500 million in 2025, growing at a CAGR of approximately 12.5% through 2033. Furthermore, in the U.S. alone, there are an estimated 3.3 million patients, yet only about one-third are currently diagnosed and treated, highlighting the sheer scale of the underserved population.

The potential for less frequent dosing, stemming from the longer half-life, is a significant convenience factor for patients managing a chronic, debilitating condition. This could translate into better adherence and, ultimately, better real-world outcomes. The Phase 2 LOTUS trial, which completed enrollment as of late 2025, is designed to test this efficacy and safety profile, with topline data anticipated in the second quarter of 2026. Honestly, the company's current cash position of approximately $113 million as of June 30, 2025, is expected to fund operations into 2028, giving them the runway to reach this crucial data point without immediate financing pressure.

The value proposition is further supported by the fact that the HS market is ready for innovation, with projections showing the market expanding to more than $10 billion by the mid-2030s. Avalo Therapeutics, Inc. is positioning AVTX-009 to capture a significant share of this growth by offering:

• Potential best-in-class therapy for hidradenitis suppurativa (HS) with a differentiated mechanism.
• High-affinity IL-1β inhibition, showing 15 times higher affinity than a competitor.
• Addressing a high unmet medical need in patients with incomplete response to current HS treatments.
• Potential for less frequent dosing due to a longer half-life.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship management for Avalo Therapeutics, Inc. centers heavily on the scientific and financial communities supporting its lead asset, AVTX-009, particularly as the Phase 2 LOTUS trial transitions to data analysis.

High-touch engagement with clinical investigators and trial sites for the LOTUS study requires significant operational focus and resource allocation. The company's commitment to investigators is evidenced by the successful execution of the global trial.

Metric	Detail	Data Point
Trial Status (as of late 2025)	Enrollment Completion Date	October 29, 2025
LOTUS Trial Size	Actual Patients Enrolled	Approximately 250 adults
LOTUS Trial Size	Target Enrollment	Exceeded target of ~222 patients
Trial Focus	Dosing Regimens Evaluated	Subcutaneous bi-weekly and monthly regimens vs. placebo
Key Financial Input (Q3 2025)	Research and Development Expenses	$13.6 million
Key Financial Input (YoY Change)	R&D Expense Increase vs. Q3 2024	Up from $9.5 million or an increase of $4.1 million
Catalyst Timing	Topline Data Expected	Mid-2026 or Q2 2026

The engagement with the investment community is managed through structured interactions to maintain transparency regarding clinical progress and financial runway. Avalo Therapeutics, Inc. management actively participated in several key events during the latter half of 2025.

Investor relations included participation in:

• Cantor Global Healthcare Conference Fireside Chat on September 3, 2025, at 2:10 pm ET.
• H.C. Wainwright 27th Annual Global Investment Conference Presentation on September 9, 2025, at 2:30 pm ET.
• Stifel 2025 Virtual Immunology and Inflammation Forum Fireside Chat on September 15, 2025, at 11:00 am ET.
• Release of an updated investor presentation on December 2, 2025.

Financially, the company communicated a strong liquidity position to support these ongoing efforts. Cash, cash equivalents and short-term investments stood at $111.6 million as of September 30, 2025, which is expected to fund operations into 2028. Net cash used in operating activities for the nine months ended September 30, 2025, was $37.2 million. It's defintely a focus on cash preservation.

Direct communication with the patient community is framed by the high unmet need in the target indication. The CEO noted encouragement from the 'strong... patient engagement in this trial'.

• Target Indication: Hidradenitis Suppurativa (HS).
• Market Potential: HS market projected to exceed $10 billion by 2035.
• Trial Endpoint Relevance: Primary endpoint is HiSCR75, with secondary objectives including change in Patient's Global Assessment of Skin Pain (PGA Skin Pain).

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) gets its information and its drug candidates out to the world, which is critical for a clinical-stage company. Right now, the channels are heavily weighted toward clinical execution and investor communication, since they don't have a commercial product yet.

Global Network of Clinical Trial Sites for Drug Development

The primary channel for development is the global network supporting the Phase 2 LOTUS trial for AVTX-009 in hidradenitis suppurativa (HS). Enrollment in this global, randomized, double-blind study is now complete as of October 29, 2025. This network successfully recruited approximately 250 adults with moderate to severe HS as of the third quarter of 2025.

The focus has now shifted from site activation to trial completion, with the key channel output being the topline data readout expected in mid-2026, or Q2 2026.

Here's a look at the financial context driving this channel:

Metric	Value/Date	Context
Cash & Short-Term Investments (Q3 2025)	$111.6 million	As of September 30, 2025.
Estimated Cash Runway	Into 2028	Current funding supports operations through this period.
Q3 2025 R&D Expense	$13.6 million	Driven by costs related to and supporting the Phase 2 LOTUS trial.
Phase 2 Trial Status	Enrollment Complete	As of October 29, 2025.

Investor Relations Portal and Press Releases for Corporate Communication

For corporate communication, Avalo Therapeutics, Inc. relies on its dedicated investor relations portal and timely press releases. The company posted an updated investor presentation on December 2, 2025, for use in investor meetings, accessible via its IR site at https://ir.avalotx.com. The most recent major financial update channel was the Q3 2025 Financial Results press release on November 6, 2025.

The company actively uses these channels to communicate its financial stability and strategic progress, such as the announcement of an at-the-market equity offering program for up to $75 million in June 2025, through which they raised $14.4 million during Q3 2025.

Scientific Publications and Medical Conferences for Data Dissemination

Disseminating scientific data and clinical progress occurs through presentations at key industry events and through SEC filings that house the data. Management participated in several investor conferences in September 2025, including the Cantor Global Healthcare Conference and the H.C. Wainwright 27th Annual Global Investment Conference. The primary scientific output channel is the data from the AVTX-009 program itself, which is expected to be presented upon the mid-2026 readout of the LOTUS trial.

The potential market size being targeted through this data dissemination is substantial:

• HS market projected to exceed $10 billion by 2035.
• Analysts estimate a 20% market share capture could yield over $500 million in annual revenue by 2030.

The company is also progressing toward Phase 3 planning post-readout.

Future Commercial Sales Force and Specialty Pharmacy Network Post-Approval

As a clinical-stage company, Avalo Therapeutics, Inc. does not yet operate a commercial sales force or specialty pharmacy network. However, the channel strategy post-approval is being factored into current operations. The CEO noted that the team is focused on executing the LOTUS trial and advancing toward Phase 3 readiness. The development of a future commercial channel will be contingent upon positive data from the LOTUS trial, which is expected in mid-2026, and the subsequent capital planning beyond the current runway extending into 2028.

The company is carefully evaluating the optimal timing for pursuing additional development activities, such as initiating a second indication, to preserve capital until markets stabilize, which directly impacts the timeline for building out a future commercial channel.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) is targeting right now, which is crucial for understanding where their near-term value creation lies. For a clinical-stage company, the customer segments aren't just end-users; they are patients, partners, and the capital markets themselves.

The most immediate segment is the patient population central to their lead asset, AVTX-009. This group is defined by a significant unmet medical need, which is what validates the entire development program. The Phase 2 LOTUS trial has successfully completed enrollment, which is a huge operational win.

• - Adults with moderate to severe hidradenitis suppurativa (HS) in the Phase 2 trial: Approximately 250 patients enrolled, exceeding the initial target of 222 patients.
• - Patients with other immune-mediated inflammatory diseases: This represents a future expansion opportunity, as AVTX-009 targets the IL-1β pathway, implicated in various conditions.

The clinical trial progress directly impacts the next segment: potential acquirers or partners. These are large pharmaceutical companies looking to license or buy late-stage immunology assets. The operational success of completing enrollment in the LOTUS trial, with topline data expected in mid-2026, makes AVTX-009 a more tangible asset for potential deal-making.

Honestly, for a company like Avalo Therapeutics, Inc. at this stage, the capital markets are perhaps the most critical customer segment because they provide the fuel-the cash-to reach those data readouts. Investors are buying the potential of the data, not current revenue, which was only $192K trailing twelve months as of September 30, 2025. Here's a quick look at the financial metrics relevant to this investor segment as of late 2025.

Financial Metric	Value / Date	Context
Cash & Short-Term Investments	$111.6 million (as of September 30, 2025)	Sufficient funding expected to last into 2028.
Net Cash Used in Operating Activities	$37.2 million (for the nine months ended September 30, 2025)	Reflects ongoing R&D burn rate.
Q3 2025 Net Loss	$30.6 million	Compared to a net income of $23.0 million in Q3 2024.
Q3 2025 Research & Development Expenses	$13.6 million	Driven by costs supporting the Phase 2 LOTUS trial.
Market Capitalization	$219M (as of November 3, 2025)	Based on a stock price of $16.67 and 18.1M shares outstanding.
Capital Raised (Q3 2025)	$14.4 million	Raised through the at-the-market program during the third quarter.

The investor base, both institutional and retail, is buying into the story of AVTX-009 being a potentially best-in-class inhibitor of IL-1β, noting it exhibits 15 times higher affinity than lutikizumab. This potential differentiation is what drives the valuation, even when the company is reporting quarterly losses. The market is pricing in the mid-2026 data readout.

To be fair, the company is actively managing this segment by expanding its leadership team, adding key appointments in business development and human resources, showing they are preparing for the next stage post-readout.

• - Institutional and retail investors: Primary source of capital, currently supported by a cash runway extending into 2028.
• - Large pharmaceutical companies: Future partners/acquirers, targeted by the upcoming Phase 2 data readout in mid-2026.

Finance: review the cash burn rate against the $111.6 million cash position by the end of the year.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Avalo Therapeutics, Inc. is heavily weighted toward advancing its clinical pipeline, particularly the lead asset AVTX-009.

The primary cost drivers reflect the capital-intensive nature of clinical-stage biotechnology operations as of the third quarter of 2025.

Cost Category	Q3 2025 Amount (USD)	Period Covered
Research and Development (R&D) Expenses	$13.6 million	Q3 2025
General and Administrative (G&A) Expenses	$5.6 million	Q3 2025
Net Cash Used in Operating Activities	$37.2 million	Nine Months Ended September 30, 2025

The operational burn rate is clearly visible in the cash flow statement metrics for the year-to-date period.

Key components defining the Cost Structure include:

• - High Research and Development (R&D) expenses, totaling $13.6 million in Q3 2025.
• - Significant clinical trial costs for the Phase 2 LOTUS trial execution.
• - General and administrative (G&A) expenses, which were $5.6 million in Q3 2025.
• - Costs associated with drug manufacturing and supply chain for clinical use.
• - Net cash used in operating activities was $37.2 million for the nine months ended September 30, 2025.

The R&D increase in Q3 2025, up from $9.5 million in Q3 2024, was driven by costs related to and supporting the Phase 2 LOTUS trial. Specifically, this includes increased clinical trial and manufacturing costs. The G&A increase to $5.6 million from $4.3 million year-over-year was mainly due to increased stock-based compensation and personnel costs from expanding the leadership team. Avalo Therapeutics, Inc. reported zero product revenue in Q3 2025 to offset these expenditures.

The cash utilization profile shows a consistent spend pattern:

• The net cash used in operating activities reached $37.2 million as of the nine months ended September 30, 2025.
• This operational spend is being managed against a cash position of $111.6 million as of September 30, 2025.

Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the current revenue picture for Avalo Therapeutics, Inc. (AVTX) as of late 2025. It's a classic biotech story right now: zero current product revenue while focusing entirely on pipeline advancement.

• - Currently de minimis/zero revenue; Q3 2025 revenue was $0.
• - Trailing twelve-month revenue as of September 30, 2025, was only $192,000.
• - Future potential revenue from upfront payments and milestones from a strategic partnership/licensing deal.
• - Long-term revenue from product sales of AVTX-009 post-regulatory approval.

The current revenue reality reflects a shift away from legacy products. The expiration of the Millipred® license and supply agreement on September 30th is the key driver here. This means the company is operating on capital reserves while pushing its lead asset through trials.

Metric	Period Ending September 30, 2025	Prior Period Comparison
Q3 2025 Total Revenue	$0	Q3 2024 Product Revenue: $0.249M
Trailing Twelve-Month (TTM) Revenue	$192,000	N/A
Net Loss (Q3 2025)	$30.6M	Q3 2024 Net Income: $23.0M

The path to future revenue is entirely dependent on the clinical success of AVTX-009, their lead asset for hidradenitis suppurativa (HS). Management has explicitly stated a focus on exploring strategic partnerships to support long-term growth objectives. This is where the upfront payments and milestone revenues will come from, bridging the gap until potential product sales.

Here are the key milestones tied to that future revenue potential:

• - Phase 2 LOTUS trial enrollment completed at approximately 250 adults.
• - Topline data readout from the LOTUS trial is expected in mid-2026.
• - Management is progressing Phase 3 planning post-readout.

The company's current cash position of approximately $111.6 million as of September 30, 2025, is intended to fund operations into 2028, providing the necessary runway to reach those critical data inflection points. Also, they are exploring strategic alternatives for non-core assets like quisovalimab (AVTX-002) and AVTX-006, which could generate minor, non-recurring revenue streams.