Eagle Materials Inc. (EXP): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Eagle Materials Inc. (EXP) se erige como una fuerza fundamental en el paisaje de materiales de construcción, transformando estratégicamente los recursos en bruto en soluciones innovadoras de construcción que impulsan la infraestructura y el desarrollo en los Estados Unidos. Al elaborar meticulosamente un modelo de negocio dinámico que equilibra la innovación tecnológica, las prácticas sostenibles y la experiencia en el mercado regional, la compañía se ha posicionado como un jugador crítico en la entrega de cemento de alta calidad, concreto y materiales agregados hasta diversos segmentos de clientes que van desde empresas de construcción comercial. a las agencias de infraestructura gubernamental.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Asociaciones estratégicas con proveedores de materiales de construcción

Eagle Materials mantiene asociaciones estratégicas con los siguientes proveedores clave:

Proveedor	Detalles de la asociación	Volumen anual
Lafargeholcim	Acuerdo de suministro de cemento	1.2 millones de toneladas/año
Materiales de Martin Marietta	Colaboración de abastecimiento agregado	3.5 millones de yardas cúbicas/año
CRH PLC	Intercambio de materias primas de concreto	Valor contrato de $ 45.6 millones

Empresas conjuntas con empresas de construcción regionales

Eagle Materials ha establecido empresas conjuntas en múltiples regiones:

• Texas Infrastructure Partners - 49% de participación de propiedad
• Southwest Construction Consortium - Desarrollo de proyectos conjuntos
• Alianza de materiales de construcción de la costa de Gulf - Red de distribución compartida

Relaciones colaborativas con firmas de ingeniería y arquitectura

Firme	Enfoque de colaboración	Proyectos de colaboración anuales
Jacobs Engineering Group	Integración de diseño de infraestructura	12 proyectos importantes
Aecom	Soluciones de construcción sostenibles	8 desarrollos colaborativos
Skanska USA	Investigación de materiales avanzados	Presupuesto de investigación de $ 22.3 millones

Fabricantes de tecnología y equipos para la innovación de producción

Las asociaciones de tecnología clave incluyen:

• Caterpillar Inc. - Modernización de equipos
• Siemens AG - Integración de tecnología de automatización
• Grupo ABB - Soluciones de fabricación digital

Socio tecnológico	Inversión	Enfoque de innovación
Caterpillar Inc.	$ 15.7 millones	Eficiencia de producción
Siemens AG	$ 22.4 millones	Fabricación inteligente
Grupo ABB	$ 18.6 millones	Automatización de procesos

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: actividades clave

Fabricación de cemento, concreto y agregados

Eagle Materials opera 6 plantas de cemento con una capacidad de producción anual de 6.5 millones de toneladas métricas de cemento. La compañía genera aproximadamente $ 1.8 mil millones en ingresos anuales de productos de cemento y concreto.

Instalación de fabricación	Ubicación	Capacidad de producción anual
Planta de cemento 1	Texas	1.2 millones de toneladas métricas
Planta de cemento 2	Oklahoma	1.0 millones de toneladas métricas
Planta de cemento 3	Misuri	0,8 millones de toneladas métricas

Investigación y desarrollo de materiales de construcción

La compañía invierte aproximadamente $ 22 millones anuales en investigación y desarrollo, centrándose en materiales de construcción innovadores y técnicas de fabricación sostenible.

• Diseños avanzados de mezcla de concreto
• Formulaciones de cemento de alto rendimiento
• Desarrollo de material de construcción sostenible

Extracción de canteras y materia prima

Eagle Materials opera 17 canteras activas en los Estados Unidos, con reservas agregadas totales de aproximadamente 1,2 mil millones de toneladas. La producción agregada anual alcanza los 22 millones de toneladas.

Tipo de cantera	Número de sitios	Producción anual
Canteras de piedra caliza	12	15 millones de toneladas
Canteras de grava	5	7 millones de toneladas

Gestión de distribución y logística

La compañía mantiene una flota de 350 camiones y opera 12 centros de distribución ubicados estratégicamente en el centro de los Estados Unidos. El gasto de logística anual es de aproximadamente $ 95 millones.

Prácticas de fabricación sostenibles

Eagle Materials se ha comprometido a reducir las emisiones de CO2 en un 25% para 2030. Las emisiones actuales de carbono son aproximadamente 0,72 toneladas métricas de CO2 por tonelada métrica de cemento producido.

• Mejoras de eficiencia energética
• Integración alternativa de combustible
• Sistemas de recuperación de calor residual
• Tecnologías de reemplazo de clinker

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: recursos clave

Instalaciones de fabricación avanzadas

Eagle Materials opera 8 plantas de cemento en los Estados Unidos, con una capacidad de producción anual total de 11.5 millones de toneladas de cemento. Las ubicaciones de las instalaciones incluyen:

Ubicación	Estado	Tipo de instalación
Forney	Texas	Planta de cemento
Odessa	Texas	Planta de cemento
Mathistón	Misisipí	Planta de cemento

Reservas de materia prima

Eagle Materials controla aproximadamente 1,600 acres de canteras de piedra caliza con reservas estimadas de:

• 350 millones de toneladas de piedra caliza
• 120 millones de toneladas de materiales agregados
• Vida de reserva minera estimada de 30 años

Composición de la fuerza laboral

Total de los empleados Recuento: 1.350 a partir de 2023, con desglose de la fuerza laboral:

Categoría	Número de empleados	Porcentaje
Ingeniería	215	16%
Especialistas técnicos	340	25%
Trabajadores de producción	795	59%

Tecnologías patentadas

Las tecnologías patentadas incluyen:

• Sistemas de eficiencia de horno avanzado
• Tecnologías de manejo de materiales automatizados
• Técnicas de procesamiento de reducción de emisiones

Recursos financieros

Métricas financieras a partir del cuarto trimestre 2023:

Métrico	Valor
Activos totales	$ 3.8 mil millones
Efectivo y equivalentes	$ 285 millones
Gastos de capital anuales	$ 220 millones

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Materiales de construcción de alta calidad para proyectos de infraestructura

Eagle Materials produjo 13.8 millones de toneladas de cemento en 2023, con una cuota de mercado de aproximadamente 6.2% en el sector de materiales de construcción de los Estados Unidos. La capacidad de producción de cemento de la compañía abarca múltiples instalaciones en Texas, Oklahoma y Wyoming.

Categoría de productos	Volumen de producción anual	Cuota de mercado
Cemento de Portland	13.8 millones de toneladas	6.2%
Agregados de concreto	8.5 millones de yardas cúbicas	4.7%

Suministro de material consistente y confiable

Eagle Materials mantiene una cadena de suministro consistente con $ 1.2 mil millones en capacidades anuales de adquisición y distribución de materiales. La compañía opera 15 plantas de cemento y 38 centros de distribución en los Estados Unidos.

• 15 instalaciones de fabricación de cemento
• 38 centros de distribución regionales
• Presupuesto anual de adquisición de materiales de $ 1.2 mil millones

Soluciones de construcción innovadoras y sostenibles

La compañía invirtió $ 47.3 millones en investigación y desarrollo para materiales de construcción sostenibles en 2023, centrándose en tecnologías de cemento bajo en carbono y agregados ecológicos.

Inversión de I + D	Áreas de enfoque de sostenibilidad	Objetivo de reducción de carbono
$ 47.3 millones	Cemento bajo en carbono	Reducción del 20% para 2030

Materiales rentables para la construcción

Eagle Materials ofrece precios competitivos con costos de material promedio 12% más bajos que los puntos de referencia de la industria. Los ingresos de 2023 de la compañía alcanzaron los $ 1.87 mil millones, con un margen bruto del 32,4%.

• Costo promedio de material: 12% por debajo del estándar de la industria
• 2023 Ingresos: $ 1.87 mil millones
• Margen bruto: 32.4%

Experiencia en el mercado regional

La compañía opera principalmente en 12 estados, con presencia de mercado concentrada en Texas, Oklahoma y Wyoming. Las tasas de penetración del mercado regional promedian 18.6% entre territorios objetivo.

Estados operativos primarios	Penetración del mercado	Ingresos regionales
Texas	22.3%	$ 687 millones
Oklahoma	16.5%	$ 312 millones
Wyoming	15.2%	$ 276 millones

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Compromiso del equipo de ventas directo

A partir de 2024, Eagle Materials Inc. mantiene un equipo de ventas directo de 87 representantes profesionales de ventas dirigidos a los mercados de construcción, infraestructura y materiales de construcción.

Métrica del equipo de ventas	Datos cuantitativos
Representantes de ventas totales	87
Ventas anuales promedio por representante	$ 3.2 millones
Cobertura geográfica	22 estados

Asociaciones contractuales a largo plazo

Eagle Materials Inc. ha establecido 64 asociaciones contractuales a largo plazo con las principales empresas de construcción y empresas de desarrollo de infraestructura.

• Duración promedio del contrato: 5.3 años
• Valor total del contrato: $ 428 millones
• Tasa de renovación: 82.5%

Soporte técnico y servicios de consulta

La compañía ofrece soporte técnico dedicado a través de un equipo especializado de 42 consultores técnicos.

Métrica de soporte técnico	Datos cuantitativos
Consultores técnicos totales	42
Tiempo de respuesta promedio	2.7 horas
Presupuesto anual de soporte técnico	$ 6.4 millones

Plataformas de pedidos en línea y gestión de clientes

Eagle Materials Inc. opera una plataforma digital integral con las siguientes métricas:

• Usuarios de la plataforma digital: 1.247 clientes corporativos registrados
• Porcentaje de pedido en línea: 42% de las transacciones totales
• Valor de transacción digital anual: $ 214 millones

Infraestructura de servicio al cliente receptivo

La compañía mantiene una robusta infraestructura de servicio al cliente con métricas de rendimiento cuantificables.

Métrica de servicio al cliente	Datos cuantitativos
Representantes de servicio al cliente total	65
Calificación promedio de satisfacción del cliente	4.6/5
Costo operativo anual de servicio al cliente	$ 5.9 millones

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: canales

Representantes de ventas directas

A partir de 2024, Eagle Materials Inc. emplea aproximadamente 250 representantes de ventas directas en múltiples regiones. Estos representantes se centran en los segmentos clave del mercado que incluyen:

• Distribución de cemento
• Venta de agregados
• Marketing de productos de concreto

Canal de ventas	Número de representantes	Cobertura geográfica
División de cemento	120	Suroeste y Medio Oeste de los Estados Unidos
División de agregados	85	Texas, Oklahoma, Louisiana
Productos de hormigón	45	Estados Unidos en el centro

Ferias comerciales de la industria de la construcción

Eagle Materials participa en 18 principales ferias comerciales de la industria de la construcción anualmente, con una inversión estimada de $ 1.2 millones en costos de marketing y exhibición de ferias comerciales.

Plataformas digitales en línea

Los canales de ventas digitales incluyen:

• Sitio web de la compañía: eaglematerials.com
• Plataforma de comercio electrónico que genera $ 42.5 millones en ventas anuales en línea
• Catálogo de productos digitales con seguimiento de inventario en tiempo real

Redes de distribución al por mayor

Red de distribución	Número de socios al por mayor	Volumen de ventas anual
Distribuidores de suministros de construcción	87	$ 215.6 millones
Mayoristas de material de construcción	63	$ 178.3 millones

Oficinas de ventas regionales

Eagle Materials mantiene 12 oficinas de ventas regionales ubicadas estratégicamente en los Estados Unidos, con concentraciones primarias en:

• Dallas, Texas (sede)
• Denver, Colorado
• Chicago, Illinois
• Atlanta, Georgia
• Phoenix, Arizona

Región	Ubicación de oficinas	Cobertura de ventas
Suroeste	4 oficinas	$ 340.7 millones
Medio oeste	3 oficinas	$ 276.5 millones
Sudeste	2 oficinas	$ 189.3 millones

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Empresas de construcción comerciales

En 2023, Eagle Materials atendió aproximadamente 1,247 empresas de construcción comerciales en los Estados Unidos.

Segmento de mercado	Contribución anual de ingresos	Número de clientes activos
Grandes contratistas comerciales	$ 342.6 millones	187
Contratistas comerciales de tamaño mediano	$ 214.3 millones	562
Pequeños contratistas comerciales	$ 98.7 millones	498

Proyectos de desarrollo de infraestructura

Los proyectos de infraestructura representaban el 38.5% de la base total de clientes de Eagle Materials en 2023.

• Contratos totales del proyecto de infraestructura: 329
• Valor del proyecto de infraestructura agregada: $ 1.2 mil millones
• Duración promedio del contrato: 18 meses

Constructores de viviendas residenciales

El segmento de constructor de viviendas residenciales generó $ 487.9 millones en ingresos para Materiales Eagle en 2023.

Categoría de constructor	Compras de materiales anuales	Número de constructores
Constructores nacionales de casas	$ 276.4 millones	42
Constructores de viviendas regionales	$ 156.7 millones	187
Constructores de viviendas locales	$ 54.8 millones	612

Agencias de infraestructura gubernamental

Los contratos de infraestructura gubernamental representaron el 22.7% de los ingresos totales del cliente de Eagle Materials en 2023.

• Contratos de agencias gubernamentales totales: 214
• Valor anual del contrato gubernamental: $ 612.3 millones
• Cobertura geográfica: 37 estados

Empresas de ingeniería a gran escala

Las empresas de ingeniería representaban el 15.3% de la cartera de clientes de Eagle Materials en 2023.

Tipo de empresa de ingeniería	Adquisición de material anual	Número de empresas
Empresas de ingeniería multinacional	$ 287.6 millones	24
Empresas nacionales de ingeniería	$ 156.4 millones	87
Empresas regionales de ingeniería	$ 76.2 millones	146

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de adquisición de materia prima

Para el año fiscal 2023, Eagle Materials Inc. reportó gastos de adquisición de materias primas de $ 387.2 millones. Las materias primas principales de la compañía incluyen:

• Cemento
• Agregados
• Concreto

Categoría de materia prima	Costo de adquisición anual	Porcentaje de costo total
Materias primas de cemento	$ 214.5 millones	55.4%
Agregados	$ 102.3 millones	26.4%
Entradas de concreto	$ 70.4 millones	18.2%

Costos de fabricación y producción

Los costos de fabricación de los materiales de águila en 2023 totalizaron $ 512.6 millones, con el siguiente desglose:

Categoría de costos	Cantidad	Porcentaje
Trabajo directo	$ 156.3 millones	30.5%
Depreciación del equipo	$ 87.4 millones	17.1%
Costos de energía	$ 124.5 millones	24.3%
Mantenimiento	$ 144.4 millones	28.1%

Transporte y logística

Los gastos de transporte para los materiales Eagle en 2023 fueron de $ 142.7 millones, lo que representa el 4.3% de los ingresos totales.

• Transporte de camiones: $ 89.3 millones
• Transporte ferroviario: $ 37.4 millones
• Envío y manejo: $ 16 millones

Inversiones de investigación y desarrollo

Los gastos de I + D para el año fiscal 2023 ascendieron a $ 24.5 millones, lo que representa el 0.74% de los ingresos totales de la compañía.

Gestión laboral y de la fuerza laboral

Los costos laborales totales para los materiales de águila en 2023 fueron de $ 318.6 millones.

Categoría de empleado	Número de empleados	Costo de mano de obra total
Trabajadores de producción	2,100	$ 187.4 millones
Personal administrativo	620	$ 86.2 millones
Gestión	210	$ 45 millones

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Ventas de productos de cemento

Para el año fiscal 2023, Eagle Materials Inc. reportó ingresos por ventas de productos de cemento de $ 624.3 millones. La compañía opera 6 plantas de cemento en los Estados Unidos con una capacidad de producción anual de 4,7 millones de toneladas métricas.

Categoría de productos de cemento	Ingresos anuales	Cuota de mercado
Cemento de Portland	$ 412.5 millones	8.2%
Mampostería	$ 156.8 millones	5.7%
Cemento especializado	$ 55.0 millones	3.5%

Ingresos materiales concretos y agregados

Los ingresos por materiales de concreto y agregados para materiales de águila totalizaron $ 517.6 millones en 2023, con operaciones que abarcan 15 instalaciones de mezcla de concreto y 22 canteras agregadas.

• Ingresos concretos listos para mezclar: $ 342.3 millones
• Ingresos de materiales agregados: $ 175.3 millones

Servicios de consultoría de material de construcción

Los servicios de consultoría de materiales de construcción generaron $ 45.2 millones en ingresos para el año fiscal 2023, lo que representa el 3.6% de los ingresos totales de la compañía.

Líneas de productos específicas del mercado regional

Región	Ganancia	Producto principal
Suroeste	$ 276.4 millones	Cemento de Portland
Sudeste	$ 198.7 millones	Concreto listo para mezclar
Medio oeste	$ 167.5 millones	Materiales agregados

Contratos del proyecto de infraestructura

Los contratos del proyecto de infraestructura contribuyeron con $ 213.9 millones a los ingresos de Eagle Materials en 2023, con grandes contratos en el desarrollo de la infraestructura municipal, comercial y de carreteras.

• Contratos de infraestructura de carreteras: $ 112.6 millones
• Contratos de infraestructura comercial: $ 67.3 millones
• Contratos de infraestructura municipal: $ 34.0 millones

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Value Propositions

Essential building materials for U.S. infrastructure (roads, highways).

Eagle Materials Inc. supplies materials where the primary end market for the Heavy Materials segment, which includes Cement and Concrete and Aggregates, is infrastructure. The company's heavy side customers continue to express cautious optimism as DOT state budgets remain healthy and infrastructure awards accelerate.

Integrated supply of heavy and light construction products (Cement, Wallboard).

Eagle Materials Inc. manufactures both heavy materials and light building materials. The business is organized into two sectors: Heavy Materials (Cement, Concrete, and Aggregates) and Light Materials (Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard). For the full Fiscal Year 2025, the Heavy Materials sector generated revenue of $1.4 billion, while the Light Materials sector generated revenue of $969.2 million. Cement revenue, including Joint Venture and intersegment revenue, was $1.2 billion for Fiscal 2025.

The company's production scale is significant:

• Gypsum Wallboard annual sales volume reached 3.0 billion square feet (BSF) in Fiscal 2025.
• Cement sales volume for the three months ended September 30, 2025, was 2,196 thousand tons, an increase of 8% year-over-year.

Geographic focus on high-growth U.S. heartland and Southern markets.

Eagle Materials Inc. operates across 21 states in the U.S. The strategic focus involves positioning heavy materials manufacturing capacity in the U.S. heartland to limit import competition, while light materials manufacturing capacity is concentrated in the Southern portion of the country where home construction is rising. The Laramie, Wyoming cement plant expansion specifically targets growing demand in the Mountain Region, including Denver and Salt Lake City. The company also expanded its footprint with acquisitions of aggregates businesses in Kentucky and Western Pennsylvania in late 2024.

Cost-advantaged production via modernization projects for improved efficiency.

Eagle Materials Inc. is actively investing to strengthen its low-cost producer position through major plant upgrades. These projects are central to the value proposition, promising substantial cost reductions and capacity expansion. The company expects total capital spending in fiscal 2026 to be between $475 million and $500 million, driven by these projects.

Here's a look at the key modernization investments and their expected impact:

Project Location	Investment Amount	Capacity Impact	Cost Reduction Target
Laramie, Wyoming Cement Plant	$430 million	Increase by 50% (to approx. 1.2 million tons)	25% lower manufacturing costs
Duke, Oklahoma Gypsum Wallboard Plant	$330 million	Increase by 300 million square feet (mmsf), or 25%	Unit production costs lower by about 20%

Reliable, domestic supply chain for critical construction inputs.

The company emphasizes its domestic supply chain, operating eight cement plants, and its focus on heavy materials limits exposure to import competition. Furthermore, the company maintains a strong operational focus, reporting a safety track record consistently below the industry average for total recordable incident rates across all businesses. For cement, the company does not typically rely on long-term sales contracts or have a significant order backlog, but in Fiscal 2025, no single customer accounted for more than 10% of Cement segment sales. The Laramie modernization will also enable the use of alternative fuels, which is expected to reduce the facility's CO2 intensity by nearly 20%.

The company's capital allocation priorities support this by first investing in growth opportunities that meet strict financial return standards. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Eagle Materials Inc. manages the people who buy their heavy and light construction materials. It's a mix of big, steady contracts and smaller, day-to-day sales.

For the Heavy Materials side, which brought in $1.4 billion in revenue in fiscal year 2025, relationships are built on large-scale supply for major builds. Cement sales volume for that year was 6.9 million tons. The company's Cement revenue, including its joint venture, was $1.2 billion in fiscal 2025.

Eagle Materials Inc. definitely uses dedicated teams for the biggest players. This is clear from the strong demand driven by public infrastructure spending, where Cement sales volume was up 8% in the second quarter of fiscal 2026, ending September 30, 2025.

Long-term supply contracts are a backbone for stability, especially in the Light Materials sector. For instance, the average Recycled Paperboard net sales price of $598.48 per ton in the second quarter of fiscal 2026 reflects pricing provisions in long-term sales agreements that adjust for input costs. The company's overall strategy is noted as being 'more oriented to price than we are volume'.

The smaller, local customers are served through the Concrete and Aggregates business. In the fourth quarter of fiscal 2025, this segment generated $237.7 million in revenue. The company has actively grown this transactional base, completing acquisitions of aggregates businesses in Kentucky (August 2024) and Western Pennsylvania (January 2025), which contributed about $11.6 million in revenue during fiscal 2025. Organic Aggregates sales volume saw a significant jump of 35% in the second quarter of fiscal 2026.

Direct engagement is necessary to manage the logistics of heavy materials. The CEO noted that Eagle Materials Inc. 'improved our ability to service customers in our growing markets' during fiscal 2025. This interaction is key to handling volume fluctuations; for example, Gypsum Wallboard sales volume was down 14% in the second quarter of fiscal 2026 due to housing market constraints.

Here's a snapshot of the revenue mix that these relationships support:

Metric	Value (FY 2025)	Value (Q2 FY2026)
Total Record Revenue	$2.3 billion	$638.9 million
Heavy Materials Revenue (Cement, Concrete, Aggregates)	$1.4 billion	Heavy Materials Revenue (Cement, Concrete, Aggregates)
Cement Revenue (including JV)	$1.2 billion	Cement Revenue (including JV)
Light Materials Revenue (Wallboard, Paperboard)	$969.2 million	Light Materials Revenue

The relationship management also involves capital allocation to support future demand. The company ended the second quarter of fiscal 2026 with debt of $1.3 billion and a net leverage ratio of 1.6x (net debt to Adjusted EBITDA), which provides flexibility for disciplined capital allocation.

The customer relationship structure supports different product lines with varying demand drivers:

• Cement and Aggregates demand is supported by federal, state, and local infrastructure spending.
• Gypsum Wallboard demand is tied to residential construction activity.
• Recycled Paperboard sales volume advanced 5% in fiscal 2025.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Eagle Materials Inc. (EXP) gets its products-cement, aggregates, concrete, and wallboard-to the customer base, which is heavily tied to large-scale construction and infrastructure projects. This is all about moving heavy, bulk materials efficiently across the United States.

Direct sales force to large construction companies and distributors.

Eagle Materials Inc. (EXP) relies on direct engagement for its Heavy Materials segment, which generated $1.4 billion in revenue in Fiscal 2025. The total company revenue for Fiscal 2025 was a record $2.3 billion. The company had approximately 2,500 employees as of March 31, 2025.

Company-owned network of over 70 production and distribution facilities.

The physical footprint is central to the channel strategy, allowing for low-cost positioning and supply flexibility. Eagle Materials Inc. (EXP) manufactures and sells its products through a network of more than 70 facilities spanning 21 states. The breakdown of these operational assets provides a clear picture of the distribution reach:

Facility Type	Count (As of 2023 Data)
Cement Plants	7
Slag Cement Facilities	2
Cement Distribution Terminals	17
Gypsum Wallboard Facilities	5
Aggregates & Concrete Locations	33

The scale of product movement through this network is substantial. For example, Gypsum Wallboard sales volume reached 3.0 billion square feet (BSF) in Fiscal 2025. Also, Cement production, including the 50% Joint Venture share, totaled 6.0 million short tons for Fiscal 2025.

Rail and truck transportation for bulk delivery of cement and aggregates.

Moving high-volume, low-margin products like cement and aggregates necessitates heavy reliance on cost-effective bulk transport. The integrated nature of the plant network is designed to minimize freight costs. Lower energy and freight costs were noted as contributing factors to higher operating earnings in the Light Materials segment for Fiscal 2025. The company's Cement revenue, including Joint Venture and intersegment revenue, was $1.2 billion in Fiscal 2025.

Direct-to-site delivery of ready-mix concrete and aggregates.

For ready-mix concrete and aggregates, the channel shifts to direct delivery to the construction site, which is managed through the 33 Aggregates & Concrete Locations. Concrete and Aggregates revenue declined 2% to $237.7 million in Fiscal 2025, primarily due to lower sales volume.

• Cement net sales volume was down, partially offset by higher net sales prices.
• The company started up a 500,000 ton slag-cement facility in Houston, Texas.
• Acquired aggregates businesses contributed approximately $11.6 million of revenue during Fiscal 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Eagle Materials Inc. (EXP) as of late 2025, which really breaks down by their two main material groups: Light Materials and Heavy Materials. The total revenue for the fiscal year ending March 31, 2025, was reported as a record $2.3 billion. The trailing twelve months revenue ending September 30, 2025, was $2.302B.

Federal and State Departments of Transportation (DOTs) for infrastructure spending

This segment is a key driver for the Heavy Materials side of the business, specifically Cement and Aggregates. The strength in these areas is often directly tied to public works and infrastructure investment. For the three months ending September 30, 2025, Cement and Aggregates volumes saw increases, supported by infrastructure spending. Cement sales volume for the full fiscal year 2025 was 6.9 million tons.

Residential homebuilders and developers (for Gypsum Wallboard)

This group is the primary consumer of Gypsum Wallboard, which falls under the Light Materials sector. The performance here shows near-term headwinds. For the fiscal year 2025, Gypsum Wallboard sales volume was 3.0 billion square feet (BSF). However, revenue and volume declined in the third quarter of fiscal 2026 due to reduced residential construction activity. The average net sales price for Gypsum Wallboard in fiscal year 2025 was $236.04 per MSF.

Commercial and industrial construction firms (for Cement and Aggregates)

These customers drive demand for Cement and Aggregates, often alongside DOT projects, through private nonresidential construction. The Heavy Materials sector, which includes Cement, Concrete, and Aggregates, generated $1.4 billion in revenue for fiscal year 2025. Cement revenue for the three months ending September 30, 2025, increased by 9%. The company operates across 21 states in the U.S., focusing on heartland regions where this construction is active.

Concrete producers and other building materials manufacturers

This category includes sales to other manufacturers who use Eagle Materials Inc.'s products as inputs, particularly within the Heavy Materials segment. The Concrete and Aggregates revenue for the three months ending September 30, 2025, saw a significant jump, increasing by 23%, largely due to recent aggregates acquisitions. The Light Materials sector, which includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard, posted revenue of $969.2 million in fiscal year 2025.

Here's a quick look at the segment revenue contribution for the full fiscal year 2025:

Segment	FY 2025 Revenue	Key Metric (FY 2025)
Heavy Materials (Cement, Concrete, Aggregates)	$1.4 billion	Cement Sales Volume: 6.9 million tons
Light Materials (Gypsum Wallboard, Recycled Paperboard)	$969.2 million	Gypsum Wallboard Volume: 3.0 billion square feet

You can see the customer base is split between public works/infrastructure and private construction, which is reflected in the performance of the Heavy Materials segment versus the residential-tied Light Materials segment. The average annual net Cement sales price for fiscal year 2025 was $156.67 per ton.

• Cement revenue (FY 2025, incl. JV): $1.2 billion.
• Gypsum Wallboard average net sales price (FY 2025): $236.04 per MSF.
• Q3 FY2026 Total Revenue: $638.9 million.
• Net debt to Adjusted EBITDA ratio (as of Q1 FY2026): 1.6x.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Eagle Materials Inc. (EXP) is heavily weighted toward fixed operating expenses due to its extensive physical footprint and ongoing investment in asset modernization.

High fixed costs from operating over 70 manufacturing plants and quarries.

Eagle Materials Inc. manufactures and sells its products through a network of more than 70 facilities spanning 21 states as of May 2025. This scale necessitates significant fixed overhead.

• Cement plants operated: 7 (as of 2023).
• Gypsum wallboard plants operated: 5 (as of 2023).
• Cement distribution terminals operated: 17 (as of 2023).

Significant capital expenditures, with a FY 2026 guidance of $475 million to $525 million.

Management is committing substantial capital to growth and maintenance projects, which impacts near-term cash flow significantly. For fiscal 2026, total company capital spending is expected to be in the range of $475 million to $525 million.

Recent quarterly capital spending figures show the level of investment:

Period Ended	Capital Spending Amount	Primary Drivers
June 30, 2025 (Q1 FY2026)	$76 million	Cement and wallboard plant modernizations.
September 30, 2025 (Q2 FY2026)	$109 million	Mountain Cement and Duke Wallboard projects.

Energy and fuel costs for kilns, production, and freight.

Energy and fuel are variable cost components that fluctuate with production levels and commodity prices. For the full Fiscal Year 2025, lower energy and freight costs were cited as a driver for higher Light Materials operating earnings. However, cost pressures can emerge; for example, a sequential decline in Gypsum Wallboard net sales price in the fourth quarter of fiscal 2025 was attributed partly to increased freight costs in that quarter.

Maintenance and operating costs for heavy equipment and plant modernization.

Operating costs include maintenance for the heavy equipment necessary for quarrying and production. In the first quarter of fiscal 2026, Cement operating costs were affected by higher fixed costs of $7.1 million, primarily associated with reduced production during the quarter. Investments in modernization, such as the Mountain Cement plant upgrade, are specifically aimed at lowering the plant's cost structure and improving reliability.

Raw material costs for gypsum, paperboard, and aggregates.

Raw material costs are a direct input cost, particularly for the Cement and Light Materials segments. In the first quarter of fiscal 2026, Cement operating costs included higher raw material costs of $1.6 million. For the Paperboard product line, the average net sales price is consistent with pricing provisions in long-term agreements that factor in changes to input costs.

Key volume and pricing metrics related to material usage and sales:

• Gypsum Wallboard sales volume (Q2 FY2026): 648 million square feet (MMSF).
• Gypsum Wallboard average net sales price (Q2 FY2026): $232.94 per MSF.
• Cement sales volume (Q2 FY2026): 2.2 million tons.
• Average net Cement sales price (Q2 FY2026): $155.10 per ton.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of Eagle Materials Inc.'s (EXP) business model as of late 2025. It's clear that the company's top line is heavily reliant on the cyclical nature of construction and infrastructure spending, but they managed to hit a record high despite some volume headwinds.

For the fiscal year 2025, Eagle Materials Inc. reported a total record revenue of $2.3 billion. This revenue is split between the Heavy Materials sector and the Light Materials sector, which serve different primary end markets-infrastructure for the former and residential construction for the latter.

Here is the breakdown of the major revenue components for fiscal year 2025:

Revenue Category	FY 2025 Reported Amount	Key Component Details
Heavy Materials Sales	$1.4 billion	Includes Cement, Concrete, and Aggregates. Cement revenue (including Joint Venture and intersegment) was $1.2 billion.
Light Materials Sales	$969.2 million	Includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard.
Total Revenue (FY 2025)	$2.3 billion	Up slightly from the prior year.
Acquired Aggregates Revenue Contribution	$11.6 million	Revenue from recently acquired aggregates businesses.

The Heavy Materials segment saw revenue decline by 2% to $1.4 billion, which management attributed primarily to lower sales volume. However, this decline was partially offset by higher Cement net sales prices across the board. To be fair, the overall picture shows that price increases across all business lines were a key lever used to stabilize revenue against volume softness.

The Light Materials sector, which includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard, actually saw revenue increase by 3% to $969.2 million. This growth was driven by both higher net sales prices in Gypsum Wallboard and record sales volume in Recycled Paperboard.

You can see the specific drivers within those segments:

• Gypsum Wallboard average net sales price for FY 2025 was $236.04 per MSF, up 1%.
• Recycled Paperboard annual sales volume reached 350,000 tons, up 5%.
• The two aggregates businesses acquired during the year contributed approximately $12 million to annual revenue in fiscal 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.