Eagle Materials Inc. (EXP): Business Model Canvas

Eagle Materials Inc. (EXP) gilt als zentrale Kraft in der Baustofflandschaft und wandelt Rohstoffe strategisch in innovative Baulösungen um, die die Infrastruktur und Entwicklung in den gesamten Vereinigten Staaten vorantreiben. Durch die sorgfältige Entwicklung eines dynamischen Geschäftsmodells, das technologische Innovation, nachhaltige Praktiken und regionale Marktexpertise in Einklang bringt, hat sich das Unternehmen als wichtiger Akteur bei der Lieferung hochwertiger Zement-, Beton- und Zuschlagstoffmaterialien an verschiedene Kundensegmente positioniert, die von gewerblichen Baufirmen bis hin zu staatlichen Infrastrukturbehörden reichen.

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Partnerschaften mit Baustofflieferanten

Eagle Materials unterhält strategische Partnerschaften mit den folgenden Schlüssellieferanten:

Lieferant	Einzelheiten zur Partnerschaft	Jahresvolumen
LafargeHolcim	Zementliefervertrag	1,2 Millionen Tonnen/Jahr
Martin Marietta Materialien	Gemeinsame Beschaffungszusammenarbeit	3,5 Millionen Kubikmeter/Jahr
CRH plc	Betonrohstoffbörse	Vertragswert 45,6 Millionen US-Dollar

Joint Ventures mit regionalen Bauunternehmen

Eagle Materials hat Joint Ventures in mehreren Regionen gegründet:

• Texas Infrastructure Partners – 49 % Eigentumsanteil
• Southwest Construction Consortium – Gemeinsame Projektentwicklung
• Gulf Coast Building Materials Alliance – Gemeinsames Vertriebsnetz

Kooperationsbeziehungen mit Ingenieur- und Architekturbüros

Fest	Fokus auf Zusammenarbeit	Jährliche Gemeinschaftsprojekte
Jacobs Engineering Group	Integration des Infrastrukturdesigns	12 Großprojekte
AECOM	Nachhaltige Baulösungen	8 gemeinsame Entwicklungen
Skanska USA	Fortschrittliche Materialforschung	22,3 Millionen US-Dollar Forschungsbudget

Technologie- und Ausrüstungshersteller für Produktionsinnovation

Zu den wichtigsten Technologiepartnerschaften gehören:

• Caterpillar Inc. – Modernisierung der Ausrüstung
• Siemens AG – Automatisierungstechnik-Integration
• ABB Group – Digitale Fertigungslösungen

Technologiepartner	Investition	Innovationsfokus
Caterpillar Inc.	15,7 Millionen US-Dollar	Produktionseffizienz
Siemens AG	22,4 Millionen US-Dollar	Intelligente Fertigung
ABB-Gruppe	18,6 Millionen US-Dollar	Prozessautomatisierung

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Herstellung von Zement, Beton und Zuschlagstoffen

Eagle Materials betreibt 6 Zementwerke mit einer jährlichen Produktionskapazität von 6,5 Millionen Tonnen Zement. Das Unternehmen erwirtschaftet mit Zement und Betonprodukten einen Jahresumsatz von rund 1,8 Milliarden US-Dollar.

Produktionsstätte	Standort	Jährliche Produktionskapazität
Zementwerk 1	Texas	1,2 Millionen Tonnen
Zementwerk 2	Oklahoma	1,0 Millionen Tonnen
Zementwerk 3	Missouri	0,8 Millionen Tonnen

Baustoffforschung und -entwicklung

Das Unternehmen investiert jährlich etwa 22 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung und konzentriert sich dabei auf innovative Baumaterialien und nachhaltige Fertigungstechniken.

• Fortschrittliche Betonmischungsdesigns
• Hochleistungszementformulierungen
• Nachhaltige Baustoffentwicklung

Steinbruch und Rohstoffgewinnung

Eagle Materials betreibt 17 aktive Steinbrüche in den Vereinigten Staaten mit Gesamtreserven von etwa 1,2 Milliarden Tonnen. Die jährliche Gesamtproduktion erreicht 22 Millionen Tonnen.

Steinbruchtyp	Anzahl der Standorte	Jährliche Produktion
Kalksteinbrüche	12	15 Millionen Tonnen
Kiessteinbrüche	5	7 Millionen Tonnen

Vertriebs- und Logistikmanagement

Das Unternehmen unterhält eine Flotte von 350 Lkw und betreibt 12 Vertriebszentren, die strategisch günstig in der Mitte der Vereinigten Staaten verteilt sind. Die jährlichen Logistikausgaben belaufen sich auf etwa 95 Millionen US-Dollar.

Nachhaltige Herstellungspraktiken

Eagle Materials hat sich verpflichtet, die CO2-Emissionen bis 2030 um 25 % zu reduzieren. Die aktuellen Kohlenstoffemissionen betragen etwa 0,72 Tonnen CO2 pro produzierter Tonne Zement.

• Verbesserungen der Energieeffizienz
• Integration alternativer Kraftstoffe
• Abwärmerückgewinnungssysteme
• Klinkerersatztechnologien

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Produktionsanlagen

Eagle Materials betreibt acht Zementwerke in den Vereinigten Staaten mit einer jährlichen Gesamtproduktionskapazität von 11,5 Millionen Tonnen Zement. Zu den Standorten der Einrichtungen gehören:

Standort	Staat	Einrichtungstyp
Forney	Texas	Zementwerk
Odessa	Texas	Zementwerk
Mathiston	Mississippi	Zementwerk

Rohstoffreserven

Eagle Materials kontrolliert etwa 1.600 Acres Kalksteinbrüche mit geschätzten Reserven von:

• 350 Millionen Tonnen Kalkstein
• 120 Millionen Tonnen Zuschlagstoffe
• Geschätzte Lebensdauer der Bergbaureserve 30 Jahre

Zusammensetzung der Belegschaft

Gesamtzahl der Mitarbeiter: 1.350 Stand 2023, mit Aufteilung der Belegschaft:

Kategorie	Anzahl der Mitarbeiter	Prozentsatz
Ingenieurwesen	215	16%
Technische Spezialisten	340	25%
Produktionsmitarbeiter	795	59%

Proprietäre Technologien

Zu den patentierten Technologien gehören:

• Fortschrittliche Ofeneffizienzsysteme
• Automatisierte Materialhandhabungstechnologien
• Verarbeitungstechniken zur Emissionsreduzierung

Finanzielle Ressourcen

Finanzkennzahlen ab Q4 2023:

Metrisch	Wert
Gesamtvermögen	3,8 Milliarden US-Dollar
Bargeld und Äquivalente	285 Millionen Dollar
Jährliche Kapitalausgaben	220 Millionen Dollar

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige Baumaterialien für Infrastrukturprojekte

Eagle Materials produzierte im Jahr 2023 13,8 Millionen Tonnen Zement, mit einem Marktanteil von etwa 6,2 % im Baustoffsektor der Vereinigten Staaten. Die Zementproduktionskapazität des Unternehmens erstreckt sich über mehrere Anlagen in Texas, Oklahoma und Wyoming.

Produktkategorie	Jährliches Produktionsvolumen	Marktanteil
Portlandzement	13,8 Millionen Tonnen	6.2%
Betonzuschlagstoffe	8,5 Millionen Kubikmeter	4.7%

Konsistente und zuverlässige Materialversorgung

Eagle Materials unterhält eine konsistente Lieferkette mit jährlichen Materialbeschaffungs- und Vertriebskapazitäten im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen betreibt 15 Zementwerke und 38 Vertriebszentren in den Vereinigten Staaten.

• 15 Zementproduktionsanlagen
• 38 regionale Vertriebszentren
• Jährliches Materialbeschaffungsbudget von 1,2 Milliarden US-Dollar

Innovative und nachhaltige Gebäudelösungen

Das Unternehmen investierte im Jahr 2023 47,3 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung für nachhaltige Baumaterialien und konzentrierte sich dabei auf kohlenstoffarme Zementtechnologien und umweltfreundliche Zuschlagstoffe.

F&E-Investitionen	Schwerpunktbereiche der Nachhaltigkeit	CO2-Reduktionsziel
47,3 Millionen US-Dollar	Kohlenstoffarmer Zement	20 % Reduzierung bis 2030

Kostengünstige Materialien für den Bau

Eagle Materials bietet wettbewerbsfähige Preise mit durchschnittlichen Materialkosten, die 12 % unter den Branchen-Benchmarks liegen. Der Umsatz des Unternehmens erreichte im Jahr 2023 1,87 Milliarden US-Dollar bei einer Bruttomarge von 32,4 %.

• Durchschnittliche Materialkosten: 12 % unter dem Industriestandard
• Umsatz 2023: 1,87 Milliarden US-Dollar
• Bruttomarge: 32,4 %

Regionale Marktexpertise

Das Unternehmen ist hauptsächlich in 12 Bundesstaaten tätig und verfügt über eine konzentrierte Marktpräsenz in Texas, Oklahoma und Wyoming. Die regionale Marktdurchdringungsrate liegt in den Zielgebieten im Durchschnitt bei 18,6 %.

Primäre Betriebszustände	Marktdurchdringung	Regionaler Umsatz
Texas	22.3%	687 Millionen US-Dollar
Oklahoma	16.5%	312 Millionen Dollar
Wyoming	15.2%	276 Millionen Dollar

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Engagement des Direktvertriebsteams

Ab 2024 unterhält Eagle Materials Inc. ein Direktvertriebsteam von 87 professionellen Vertriebsmitarbeitern, die auf die Märkte Bau, Infrastruktur und Baumaterialien spezialisiert sind.

Vertriebsteam-Metrik	Quantitative Daten
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	87
Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertreter	3,2 Millionen US-Dollar
Geografische Abdeckung	22 Staaten

Langfristige Vertragspartnerschaften

Eagle Materials Inc. hat 64 langfristige Vertragspartnerschaften mit großen Baufirmen und Infrastrukturentwicklungsunternehmen geschlossen.

• Durchschnittliche Vertragsdauer: 5,3 Jahre
• Gesamtauftragswert: 428 Millionen US-Dollar
• Erneuerungsrate: 82,5 %

Technischer Support und Beratungsdienste

Das Unternehmen bietet engagierten technischen Support durch ein spezialisiertes Team von 42 technischen Beratern.

Technischer Support-Metrik	Quantitative Daten
Totale technische Berater	42
Durchschnittliche Reaktionszeit	2,7 Stunden
Jährliches Budget für technischen Support	6,4 Millionen US-Dollar

Online-Bestell- und Kundenverwaltungsplattformen

Eagle Materials Inc. betreibt eine umfassende digitale Plattform mit den folgenden Kennzahlen:

• Nutzer der digitalen Plattform: 1.247 registrierte Firmenkunden
• Anteil der Online-Bestellungen: 42 % aller Transaktionen
• Jährlicher digitaler Transaktionswert: 214 Millionen US-Dollar

Reaktionsfähige Kundendienstinfrastruktur

Das Unternehmen unterhält eine robuste Kundendienstinfrastruktur mit quantifizierbaren Leistungskennzahlen.

Kundendienstmetrik	Quantitative Daten
Insgesamt Kundendienstmitarbeiter	65
Durchschnittliche Kundenzufriedenheitsbewertung	4.6/5
Jährliche Betriebskosten für den Kundenservice	5,9 Millionen US-Dollar

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsmitarbeiter

Ab 2024 beschäftigt Eagle Materials Inc. rund 250 Direktvertriebsmitarbeiter in mehreren Regionen. Diese Vertreter konzentrieren sich auf wichtige Marktsegmente, darunter:

• Zementverteilung
• Aggregatverkäufe
• Marketing für Betonprodukte

Vertriebskanal	Anzahl der Vertreter	Geografische Abdeckung
Zementabteilung	120	Südwesten und Mittlerer Westen der Vereinigten Staaten
Abteilung Zuschlagstoffe	85	Texas, Oklahoma, Louisiana
Betonprodukte	45	Zentrale Vereinigte Staaten

Messen für die Bauindustrie

Eagle Materials nimmt jährlich an 18 großen Messen der Bauindustrie teil und investiert schätzungsweise 1,2 Millionen US-Dollar in Messemarketing und Ausstellungskosten.

Digitale Online-Plattformen

Zu den digitalen Vertriebskanälen gehören:

• Unternehmenswebsite: eaglematerials.com
• E-Commerce-Plattform, die einen jährlichen Online-Umsatz von 42,5 Millionen US-Dollar generiert
• Digitaler Produktkatalog mit Bestandsverfolgung in Echtzeit

Großhandelsvertriebsnetze

Vertriebsnetz	Anzahl der Großhandelspartner	Jährliches Verkaufsvolumen
Vertriebshändler für Baubedarf	87	215,6 Millionen US-Dollar
Baustoffgroßhändler	63	178,3 Millionen US-Dollar

Regionale Vertriebsbüros

Eagle Materials unterhält 12 regionale Vertriebsbüros, die strategisch über die gesamten Vereinigten Staaten verteilt sind, mit Schwerpunkten in:

• Dallas, Texas (Hauptsitz)
• Denver, Colorado
• Chicago, Illinois
• Atlanta, Georgia
• Phoenix, Arizona

Region	Bürostandorte	Vertriebsabdeckung
Südwesten	4 Büros	340,7 Millionen US-Dollar
Mittlerer Westen	3 Büros	276,5 Millionen US-Dollar
Südosten	2 Büros	189,3 Millionen US-Dollar

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Gewerbliche Bauunternehmen

Im Jahr 2023 belieferte Eagle Materials rund 1.247 gewerbliche Bauunternehmen in den Vereinigten Staaten.

Marktsegment	Jährlicher Umsatzbeitrag	Anzahl aktiver Kunden
Große kommerzielle Auftragnehmer	342,6 Millionen US-Dollar	187
Mittelständische gewerbliche Auftragnehmer	214,3 Millionen US-Dollar	562
Kleine gewerbliche Auftragnehmer	98,7 Millionen US-Dollar	498

Infrastrukturentwicklungsprojekte

Infrastrukturprojekte machten im Jahr 2023 38,5 % des gesamten Kundenstamms von Eagle Materials aus.

• Gesamtzahl der Infrastrukturprojektverträge: 329
• Gesamtwert des Infrastrukturprojekts: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Vertragsdauer: 18 Monate

Wohnheimbauer

Das Segment Wohnheimbau erwirtschaftete für Eagle Materials im Jahr 2023 einen Umsatz von 487,9 Millionen US-Dollar.

Builder-Kategorie	Jährliche Materialeinkäufe	Anzahl der Bauherren
Nationale Hausbauer	276,4 Millionen US-Dollar	42
Regionale Hausbauer	156,7 Millionen US-Dollar	187
Lokale Hausbauer	54,8 Millionen US-Dollar	612

Staatliche Infrastrukturagenturen

Regierungsinfrastrukturverträge machten im Jahr 2023 22,7 % des gesamten Kundenumsatzes von Eagle Materials aus.

• Gesamtzahl der Regierungsverträge: 214
• Jährlicher Regierungsauftragswert: 612,3 Millionen US-Dollar
• Geografische Abdeckung: 37 Staaten

Große Ingenieurbüros

Ingenieurbüros machten im Jahr 2023 15,3 % des Kundenportfolios von Eagle Materials aus.

Art des Ingenieurbüros	Jährliche Materialbeschaffung	Anzahl der Firmen
Multinationale Ingenieurbüros	287,6 Millionen US-Dollar	24
Nationale Ingenieurbüros	156,4 Millionen US-Dollar	87
Regionale Ingenieurbüros	76,2 Millionen US-Dollar	146

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Beschaffung von Rohstoffen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Eagle Materials Inc. Ausgaben für die Beschaffung von Rohstoffen in Höhe von 387,2 Millionen US-Dollar. Zu den Hauptrohstoffen des Unternehmens gehören:

• Zement
• Aggregate
• Beton

Rohstoffkategorie	Jährliche Beschaffungskosten	Prozentsatz der Gesamtkosten
Zementrohstoffe	214,5 Millionen US-Dollar	55.4%
Aggregate	102,3 Millionen US-Dollar	26.4%
Konkrete Eingaben	70,4 Millionen US-Dollar	18.2%

Herstellungs- und Produktionskosten

Die Herstellungskosten für Eagle Materials beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 512,6 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

Kostenkategorie	Betrag	Prozentsatz
Direkte Arbeit	156,3 Millionen US-Dollar	30.5%
Abschreibung der Ausrüstung	87,4 Millionen US-Dollar	17.1%
Energiekosten	124,5 Millionen US-Dollar	24.3%
Wartung	144,4 Millionen US-Dollar	28.1%

Transport und Logistik

Die Transportkosten für Eagle Materials beliefen sich im Jahr 2023 auf 142,7 Millionen US-Dollar, was 4,3 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• LKW-Transport: 89,3 Millionen US-Dollar
• Schienentransport: 37,4 Millionen US-Dollar
• Versand und Bearbeitung: 16 Millionen US-Dollar

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Die F&E-Ausgaben für das Geschäftsjahr 2023 beliefen sich auf 24,5 Millionen US-Dollar, was 0,74 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Arbeits- und Personalmanagement

Die gesamten Arbeitskosten für Eagle Materials beliefen sich im Jahr 2023 auf 318,6 Millionen US-Dollar.

Mitarbeiterkategorie	Anzahl der Mitarbeiter	Gesamtarbeitskosten
Produktionsmitarbeiter	2,100	187,4 Millionen US-Dollar
Verwaltungspersonal	620	86,2 Millionen US-Dollar
Management	210	45 Millionen Dollar

Eagle Materials Inc. (EXP) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Zementprodukten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Eagle Materials Inc. einen Umsatz mit Zementprodukten in Höhe von 624,3 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen betreibt in den Vereinigten Staaten sechs Zementwerke mit einer jährlichen Produktionskapazität von 4,7 Millionen Tonnen.

Produktkategorie „Zement“.	Jahresumsatz	Marktanteil
Portlandzement	412,5 Millionen US-Dollar	8.2%
Mauerzement	156,8 Millionen US-Dollar	5.7%
Spezialzement	55,0 Millionen US-Dollar	3.5%

Einnahmen aus Beton und Zuschlagstoffen

Die Einnahmen aus Beton und Zuschlagstoffmaterial für Eagle Materials beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 517,6 Millionen US-Dollar. Der Betrieb umfasst 15 Betonmischanlagen und 22 Zuschlagstoffsteinbrüche.

• Umsatz mit Transportbeton: 342,3 Millionen US-Dollar
• Gesamter Materialumsatz: 175,3 Millionen US-Dollar

Beratungsdienste für Baumaterialien

Die Baustoffberatungsdienste erwirtschafteten im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 45,2 Millionen US-Dollar, was 3,6 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Regionale marktspezifische Produktlinien

Region	Einnahmen	Primärprodukt
Südwesten	276,4 Millionen US-Dollar	Portlandzement
Südosten	198,7 Millionen US-Dollar	Transportbeton
Mittlerer Westen	167,5 Millionen US-Dollar	Aggregatematerialien

Verträge für Infrastrukturprojekte

Infrastrukturprojektverträge trugen im Jahr 2023 213,9 Millionen US-Dollar zum Umsatz von Eagle Materials bei, wobei es sich um Großaufträge in den Bereichen Autobahn-, Gewerbe- und kommunale Infrastrukturentwicklung handelte.

• Autobahninfrastrukturverträge: 112,6 Millionen US-Dollar
• Kommerzielle Infrastrukturverträge: 67,3 Millionen US-Dollar
• Kommunale Infrastrukturverträge: 34,0 Millionen US-Dollar

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Value Propositions

Essential building materials for U.S. infrastructure (roads, highways).

Eagle Materials Inc. supplies materials where the primary end market for the Heavy Materials segment, which includes Cement and Concrete and Aggregates, is infrastructure. The company's heavy side customers continue to express cautious optimism as DOT state budgets remain healthy and infrastructure awards accelerate.

Integrated supply of heavy and light construction products (Cement, Wallboard).

Eagle Materials Inc. manufactures both heavy materials and light building materials. The business is organized into two sectors: Heavy Materials (Cement, Concrete, and Aggregates) and Light Materials (Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard). For the full Fiscal Year 2025, the Heavy Materials sector generated revenue of $1.4 billion, while the Light Materials sector generated revenue of $969.2 million. Cement revenue, including Joint Venture and intersegment revenue, was $1.2 billion for Fiscal 2025.

The company's production scale is significant:

• Gypsum Wallboard annual sales volume reached 3.0 billion square feet (BSF) in Fiscal 2025.
• Cement sales volume for the three months ended September 30, 2025, was 2,196 thousand tons, an increase of 8% year-over-year.

Geographic focus on high-growth U.S. heartland and Southern markets.

Eagle Materials Inc. operates across 21 states in the U.S. The strategic focus involves positioning heavy materials manufacturing capacity in the U.S. heartland to limit import competition, while light materials manufacturing capacity is concentrated in the Southern portion of the country where home construction is rising. The Laramie, Wyoming cement plant expansion specifically targets growing demand in the Mountain Region, including Denver and Salt Lake City. The company also expanded its footprint with acquisitions of aggregates businesses in Kentucky and Western Pennsylvania in late 2024.

Cost-advantaged production via modernization projects for improved efficiency.

Eagle Materials Inc. is actively investing to strengthen its low-cost producer position through major plant upgrades. These projects are central to the value proposition, promising substantial cost reductions and capacity expansion. The company expects total capital spending in fiscal 2026 to be between $475 million and $500 million, driven by these projects.

Here's a look at the key modernization investments and their expected impact:

Project Location	Investment Amount	Capacity Impact	Cost Reduction Target
Laramie, Wyoming Cement Plant	$430 million	Increase by 50% (to approx. 1.2 million tons)	25% lower manufacturing costs
Duke, Oklahoma Gypsum Wallboard Plant	$330 million	Increase by 300 million square feet (mmsf), or 25%	Unit production costs lower by about 20%

Reliable, domestic supply chain for critical construction inputs.

The company emphasizes its domestic supply chain, operating eight cement plants, and its focus on heavy materials limits exposure to import competition. Furthermore, the company maintains a strong operational focus, reporting a safety track record consistently below the industry average for total recordable incident rates across all businesses. For cement, the company does not typically rely on long-term sales contracts or have a significant order backlog, but in Fiscal 2025, no single customer accounted for more than 10% of Cement segment sales. The Laramie modernization will also enable the use of alternative fuels, which is expected to reduce the facility's CO2 intensity by nearly 20%.

The company's capital allocation priorities support this by first investing in growth opportunities that meet strict financial return standards. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Eagle Materials Inc. manages the people who buy their heavy and light construction materials. It's a mix of big, steady contracts and smaller, day-to-day sales.

For the Heavy Materials side, which brought in $1.4 billion in revenue in fiscal year 2025, relationships are built on large-scale supply for major builds. Cement sales volume for that year was 6.9 million tons. The company's Cement revenue, including its joint venture, was $1.2 billion in fiscal 2025.

Eagle Materials Inc. definitely uses dedicated teams for the biggest players. This is clear from the strong demand driven by public infrastructure spending, where Cement sales volume was up 8% in the second quarter of fiscal 2026, ending September 30, 2025.

Long-term supply contracts are a backbone for stability, especially in the Light Materials sector. For instance, the average Recycled Paperboard net sales price of $598.48 per ton in the second quarter of fiscal 2026 reflects pricing provisions in long-term sales agreements that adjust for input costs. The company's overall strategy is noted as being 'more oriented to price than we are volume'.

The smaller, local customers are served through the Concrete and Aggregates business. In the fourth quarter of fiscal 2025, this segment generated $237.7 million in revenue. The company has actively grown this transactional base, completing acquisitions of aggregates businesses in Kentucky (August 2024) and Western Pennsylvania (January 2025), which contributed about $11.6 million in revenue during fiscal 2025. Organic Aggregates sales volume saw a significant jump of 35% in the second quarter of fiscal 2026.

Direct engagement is necessary to manage the logistics of heavy materials. The CEO noted that Eagle Materials Inc. 'improved our ability to service customers in our growing markets' during fiscal 2025. This interaction is key to handling volume fluctuations; for example, Gypsum Wallboard sales volume was down 14% in the second quarter of fiscal 2026 due to housing market constraints.

Here's a snapshot of the revenue mix that these relationships support:

Metric	Value (FY 2025)	Value (Q2 FY2026)
Total Record Revenue	$2.3 billion	$638.9 million
Heavy Materials Revenue (Cement, Concrete, Aggregates)	$1.4 billion	Heavy Materials Revenue (Cement, Concrete, Aggregates)
Cement Revenue (including JV)	$1.2 billion	Cement Revenue (including JV)
Light Materials Revenue (Wallboard, Paperboard)	$969.2 million	Light Materials Revenue

The relationship management also involves capital allocation to support future demand. The company ended the second quarter of fiscal 2026 with debt of $1.3 billion and a net leverage ratio of 1.6x (net debt to Adjusted EBITDA), which provides flexibility for disciplined capital allocation.

The customer relationship structure supports different product lines with varying demand drivers:

• Cement and Aggregates demand is supported by federal, state, and local infrastructure spending.
• Gypsum Wallboard demand is tied to residential construction activity.
• Recycled Paperboard sales volume advanced 5% in fiscal 2025.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Eagle Materials Inc. (EXP) gets its products-cement, aggregates, concrete, and wallboard-to the customer base, which is heavily tied to large-scale construction and infrastructure projects. This is all about moving heavy, bulk materials efficiently across the United States.

Direct sales force to large construction companies and distributors.

Eagle Materials Inc. (EXP) relies on direct engagement for its Heavy Materials segment, which generated $1.4 billion in revenue in Fiscal 2025. The total company revenue for Fiscal 2025 was a record $2.3 billion. The company had approximately 2,500 employees as of March 31, 2025.

Company-owned network of over 70 production and distribution facilities.

The physical footprint is central to the channel strategy, allowing for low-cost positioning and supply flexibility. Eagle Materials Inc. (EXP) manufactures and sells its products through a network of more than 70 facilities spanning 21 states. The breakdown of these operational assets provides a clear picture of the distribution reach:

Facility Type	Count (As of 2023 Data)
Cement Plants	7
Slag Cement Facilities	2
Cement Distribution Terminals	17
Gypsum Wallboard Facilities	5
Aggregates & Concrete Locations	33

The scale of product movement through this network is substantial. For example, Gypsum Wallboard sales volume reached 3.0 billion square feet (BSF) in Fiscal 2025. Also, Cement production, including the 50% Joint Venture share, totaled 6.0 million short tons for Fiscal 2025.

Rail and truck transportation for bulk delivery of cement and aggregates.

Moving high-volume, low-margin products like cement and aggregates necessitates heavy reliance on cost-effective bulk transport. The integrated nature of the plant network is designed to minimize freight costs. Lower energy and freight costs were noted as contributing factors to higher operating earnings in the Light Materials segment for Fiscal 2025. The company's Cement revenue, including Joint Venture and intersegment revenue, was $1.2 billion in Fiscal 2025.

Direct-to-site delivery of ready-mix concrete and aggregates.

For ready-mix concrete and aggregates, the channel shifts to direct delivery to the construction site, which is managed through the 33 Aggregates & Concrete Locations. Concrete and Aggregates revenue declined 2% to $237.7 million in Fiscal 2025, primarily due to lower sales volume.

• Cement net sales volume was down, partially offset by higher net sales prices.
• The company started up a 500,000 ton slag-cement facility in Houston, Texas.
• Acquired aggregates businesses contributed approximately $11.6 million of revenue during Fiscal 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Eagle Materials Inc. (EXP) as of late 2025, which really breaks down by their two main material groups: Light Materials and Heavy Materials. The total revenue for the fiscal year ending March 31, 2025, was reported as a record $2.3 billion. The trailing twelve months revenue ending September 30, 2025, was $2.302B.

Federal and State Departments of Transportation (DOTs) for infrastructure spending

This segment is a key driver for the Heavy Materials side of the business, specifically Cement and Aggregates. The strength in these areas is often directly tied to public works and infrastructure investment. For the three months ending September 30, 2025, Cement and Aggregates volumes saw increases, supported by infrastructure spending. Cement sales volume for the full fiscal year 2025 was 6.9 million tons.

Residential homebuilders and developers (for Gypsum Wallboard)

This group is the primary consumer of Gypsum Wallboard, which falls under the Light Materials sector. The performance here shows near-term headwinds. For the fiscal year 2025, Gypsum Wallboard sales volume was 3.0 billion square feet (BSF). However, revenue and volume declined in the third quarter of fiscal 2026 due to reduced residential construction activity. The average net sales price for Gypsum Wallboard in fiscal year 2025 was $236.04 per MSF.

Commercial and industrial construction firms (for Cement and Aggregates)

These customers drive demand for Cement and Aggregates, often alongside DOT projects, through private nonresidential construction. The Heavy Materials sector, which includes Cement, Concrete, and Aggregates, generated $1.4 billion in revenue for fiscal year 2025. Cement revenue for the three months ending September 30, 2025, increased by 9%. The company operates across 21 states in the U.S., focusing on heartland regions where this construction is active.

Concrete producers and other building materials manufacturers

This category includes sales to other manufacturers who use Eagle Materials Inc.'s products as inputs, particularly within the Heavy Materials segment. The Concrete and Aggregates revenue for the three months ending September 30, 2025, saw a significant jump, increasing by 23%, largely due to recent aggregates acquisitions. The Light Materials sector, which includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard, posted revenue of $969.2 million in fiscal year 2025.

Here's a quick look at the segment revenue contribution for the full fiscal year 2025:

Segment	FY 2025 Revenue	Key Metric (FY 2025)
Heavy Materials (Cement, Concrete, Aggregates)	$1.4 billion	Cement Sales Volume: 6.9 million tons
Light Materials (Gypsum Wallboard, Recycled Paperboard)	$969.2 million	Gypsum Wallboard Volume: 3.0 billion square feet

You can see the customer base is split between public works/infrastructure and private construction, which is reflected in the performance of the Heavy Materials segment versus the residential-tied Light Materials segment. The average annual net Cement sales price for fiscal year 2025 was $156.67 per ton.

• Cement revenue (FY 2025, incl. JV): $1.2 billion.
• Gypsum Wallboard average net sales price (FY 2025): $236.04 per MSF.
• Q3 FY2026 Total Revenue: $638.9 million.
• Net debt to Adjusted EBITDA ratio (as of Q1 FY2026): 1.6x.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Eagle Materials Inc. (EXP) is heavily weighted toward fixed operating expenses due to its extensive physical footprint and ongoing investment in asset modernization.

High fixed costs from operating over 70 manufacturing plants and quarries.

Eagle Materials Inc. manufactures and sells its products through a network of more than 70 facilities spanning 21 states as of May 2025. This scale necessitates significant fixed overhead.

• Cement plants operated: 7 (as of 2023).
• Gypsum wallboard plants operated: 5 (as of 2023).
• Cement distribution terminals operated: 17 (as of 2023).

Significant capital expenditures, with a FY 2026 guidance of $475 million to $525 million.

Management is committing substantial capital to growth and maintenance projects, which impacts near-term cash flow significantly. For fiscal 2026, total company capital spending is expected to be in the range of $475 million to $525 million.

Recent quarterly capital spending figures show the level of investment:

Period Ended	Capital Spending Amount	Primary Drivers
June 30, 2025 (Q1 FY2026)	$76 million	Cement and wallboard plant modernizations.
September 30, 2025 (Q2 FY2026)	$109 million	Mountain Cement and Duke Wallboard projects.

Energy and fuel costs for kilns, production, and freight.

Energy and fuel are variable cost components that fluctuate with production levels and commodity prices. For the full Fiscal Year 2025, lower energy and freight costs were cited as a driver for higher Light Materials operating earnings. However, cost pressures can emerge; for example, a sequential decline in Gypsum Wallboard net sales price in the fourth quarter of fiscal 2025 was attributed partly to increased freight costs in that quarter.

Maintenance and operating costs for heavy equipment and plant modernization.

Operating costs include maintenance for the heavy equipment necessary for quarrying and production. In the first quarter of fiscal 2026, Cement operating costs were affected by higher fixed costs of $7.1 million, primarily associated with reduced production during the quarter. Investments in modernization, such as the Mountain Cement plant upgrade, are specifically aimed at lowering the plant's cost structure and improving reliability.

Raw material costs for gypsum, paperboard, and aggregates.

Raw material costs are a direct input cost, particularly for the Cement and Light Materials segments. In the first quarter of fiscal 2026, Cement operating costs included higher raw material costs of $1.6 million. For the Paperboard product line, the average net sales price is consistent with pricing provisions in long-term agreements that factor in changes to input costs.

Key volume and pricing metrics related to material usage and sales:

• Gypsum Wallboard sales volume (Q2 FY2026): 648 million square feet (MMSF).
• Gypsum Wallboard average net sales price (Q2 FY2026): $232.94 per MSF.
• Cement sales volume (Q2 FY2026): 2.2 million tons.
• Average net Cement sales price (Q2 FY2026): $155.10 per ton.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of Eagle Materials Inc.'s (EXP) business model as of late 2025. It's clear that the company's top line is heavily reliant on the cyclical nature of construction and infrastructure spending, but they managed to hit a record high despite some volume headwinds.

For the fiscal year 2025, Eagle Materials Inc. reported a total record revenue of $2.3 billion. This revenue is split between the Heavy Materials sector and the Light Materials sector, which serve different primary end markets-infrastructure for the former and residential construction for the latter.

Here is the breakdown of the major revenue components for fiscal year 2025:

Revenue Category	FY 2025 Reported Amount	Key Component Details
Heavy Materials Sales	$1.4 billion	Includes Cement, Concrete, and Aggregates. Cement revenue (including Joint Venture and intersegment) was $1.2 billion.
Light Materials Sales	$969.2 million	Includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard.
Total Revenue (FY 2025)	$2.3 billion	Up slightly from the prior year.
Acquired Aggregates Revenue Contribution	$11.6 million	Revenue from recently acquired aggregates businesses.

The Heavy Materials segment saw revenue decline by 2% to $1.4 billion, which management attributed primarily to lower sales volume. However, this decline was partially offset by higher Cement net sales prices across the board. To be fair, the overall picture shows that price increases across all business lines were a key lever used to stabilize revenue against volume softness.

The Light Materials sector, which includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard, actually saw revenue increase by 3% to $969.2 million. This growth was driven by both higher net sales prices in Gypsum Wallboard and record sales volume in Recycled Paperboard.

You can see the specific drivers within those segments:

• Gypsum Wallboard average net sales price for FY 2025 was $236.04 per MSF, up 1%.
• Recycled Paperboard annual sales volume reached 350,000 tons, up 5%.
• The two aggregates businesses acquired during the year contributed approximately $12 million to annual revenue in fiscal 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.