Eagle Materials Inc. (EXP): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Eagle Materials Inc. (EXP) est une force centrale dans le paysage des matériaux de construction, transformant stratégiquement les ressources brutes en solutions de construction innovantes qui alimentent l'infrastructure et le développement aux États-Unis. En fabriquant méticuleusement un modèle commercial dynamique qui équilibre l'innovation technologique, les pratiques durables et l'expertise du marché régional, l'entreprise s'est positionnée comme un acteur critique dans la fourniture de ciment de haute qualité, de béton et de matériaux globaux à divers segments de clients allant des entreprises de construction commerciales, des entreprises commerciales de construction commerciale, allant des entreprises de construction commerciales, des entreprises commerciales de construction commerciale, allant des entreprises commerciales de construction commerciales, aux agences d'infrastructure gouvernementales.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats stratégiques avec les fournisseurs de matériaux de construction

Eagle Materials maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fournisseurs suivants:

Fournisseur	Détails du partenariat	Volume annuel
Lafargeholcim	Contrat d'offre de ciment	1,2 million de tonnes / an
Matériaux Martin Marietta	Collaboration de l'approvisionnement global	3,5 millions de verges cubes / an
CRH PLC	Échange de matières premières en béton	Valeur contractuelle de 45,6 millions de dollars

Coentreprises avec des entreprises de construction régionales

Eagle Materials a établi des coentreprises dans plusieurs régions:

• Texas Infrastructure Partners - 49% de participation
• Southwest Construction Consortium - Développement conjoint du projet
• Gulf Coast Building Materials Alliance - Réseau de distribution partagé

Relations collaboratives avec les cabinets d'ingénierie et d'architectes

Ferme	Focus de la collaboration	Projets collaboratifs annuels
Jacobs Engineering Group	Intégration de conception d'infrastructure	12 projets majeurs
Aecom	Solutions de construction durable	8 développements collaboratifs
Skanska USA	Recherche avancée des matériaux	Budget de recherche de 22,3 millions de dollars

Fabricants de technologie et d'équipement pour l'innovation de la production

Les partenariats technologiques clés comprennent:

• Caterpillar Inc. - Modernisation des équipements
• Siemens AG - Intégration de la technologie d'automatisation
• Groupe ABB - Solutions de fabrication numérique

Partenaire technologique	Investissement	Focus de l'innovation
Caterpillar Inc.	15,7 millions de dollars	Efficacité de production
Siemens AG	22,4 millions de dollars	Fabrication intelligente
Groupe ABB	18,6 millions de dollars	Automatisation des processus

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: activités clés

Fabrication de ciment, de béton et d'agrégats

Eagle Materials exploite 6 usines de ciment avec une capacité de production annuelle de 6,5 millions de tonnes métriques de ciment. La société génère environ 1,8 milliard de dollars de revenus annuels à partir de produits de ciment et de béton.

Usine de fabrication	Emplacement	Capacité de production annuelle
Ciment 1	Texas	1,2 million de tonnes métriques
Ciment 2	Oklahoma	1,0 million de tonnes métriques
Ciment Plant 3	Missouri	0,8 million de tonnes métriques

Recherche et développement des matériaux de construction

La société investit environ 22 millions de dollars par an en recherche et développement, en se concentrant sur les matériaux de construction innovants et les techniques de fabrication durables.

• Conceptions de mélange de béton avancé
• Formulations de ciment haute performance
• Développement durable des matériaux de construction

Carrière et extraction des matières premières

Eagle Materials exploite 17 carrières actives aux États-Unis, avec des réserves totales agrégées d'environ 1,2 milliard de tonnes. La production annuelle globale atteint 22 millions de tonnes.

Type de carrière	Nombre de sites	Production annuelle
Carrières de calcaire	12	15 millions de tonnes
Carrières de gravier	5	7 millions de tonnes

Gestion de la distribution et de la logistique

La société maintient une flotte de 350 camions et exploite 12 centres de distribution stratégiquement situés dans le centre des États-Unis. Les dépenses logistiques annuelles sont d'environ 95 millions de dollars.

Pratiques de fabrication durables

Les matériaux Eagle se sont engagés à réduire les émissions de CO2 de 25% d'ici 2030. Les émissions de carbone actuelles sont d'environ 0,72 tonnes métriques de CO2 par tonne métrique de ciment produite.

• Améliorations de l'efficacité énergétique
• Intégration alternative de carburant
• Systèmes de récupération de chaleur déchets
• Technologies de remplacement de clinker

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication avancées

Eagle Materials exploite 8 usines de ciment aux États-Unis, avec une capacité de production annuelle totale de 11,5 millions de tonnes de ciment. Les emplacements des installations comprennent:

Emplacement	État	Type d'installation
Forney	Texas	Ciment
Odessa	Texas	Ciment
Mathiston	Mississippi	Ciment

Réserves de matières premières

Les matériaux Eagle contrôlent environ 1 600 acres de carrières de calcaire avec des réserves estimées de:

• 350 millions de tonnes de calcaire
• 120 millions de tonnes de matériaux agrégés
• Vie de réserve miniers estimée à 30 ans

Composition de la main-d'œuvre

Compte total des employés: 1 350 en 2023, avec une rupture de main-d'œuvre:

Catégorie	Nombre d'employés	Pourcentage
Ingénierie	215	16%
Spécialistes techniques	340	25%
Travailleurs de la production	795	59%

Technologies propriétaires

Les technologies brevetées comprennent:

• Systèmes d'efficacité avancés
• Technologies automatisées de manutention des matériaux
• Techniques de traitement de la réduction des émissions

Ressources financières

Mesures financières auprès du quatrième trimestre 2023:

Métrique	Valeur
Actif total	3,8 milliards de dollars
Espèce et équivalents	285 millions de dollars
Dépenses en capital annuelles	220 millions de dollars

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Matériaux de construction de haute qualité pour les projets d'infrastructure

Les matériaux Eagle ont produit 13,8 millions de tonnes de ciment en 2023, avec une part de marché d'environ 6,2% dans le secteur des matériaux de construction des États-Unis. La capacité de production de ciment de l'entreprise s'étend sur plusieurs installations à travers le Texas, l'Oklahoma et le Wyoming.

Catégorie de produits	Volume de production annuel	Part de marché
Ciment Portland	13,8 millions de tonnes	6.2%
Agrégats en béton	8,5 millions de verges cubes	4.7%

Approvisionnement en matériaux cohérent et fiable

Eagle Materials maintient une chaîne d'approvisionnement cohérente avec 1,2 milliard de dollars de capacités annuelles d'approvisionnement et de distribution des matériaux. La société exploite 15 usines de ciment et 38 centres de distribution à travers les États-Unis.

• 15 installations de fabrication de ciment
• 38 centres de distribution régionaux
• 1,2 milliard de dollars de budget d'approvisionnement en matière de matériel annuel

Solutions de construction innovantes et durables

La société a investi 47,3 millions de dollars dans la recherche et le développement des matériaux de construction durable en 2023, en se concentrant sur les technologies de ciment à faible teneur en carbone et les agrégats respectueux de l'environnement.

Investissement en R&D	Domaines de mise au point de la durabilité	Cible de réduction du carbone
47,3 millions de dollars	Ciment à faible teneur en carbone	20% de réduction d'ici 2030

Matériaux rentables pour la construction

Eagle Materials offre des prix compétitifs avec des coûts de matériaux moyens 12% inférieurs à ceux des références de l'industrie. Les revenus de 2023 de la société ont atteint 1,87 milliard de dollars, avec une marge brute de 32,4%.

• Coût du matériel moyen: 12% en dessous de la norme de l'industrie
• 2023 Revenus: 1,87 milliard de dollars
• Marge brute: 32,4%

Expertise sur le marché régional

La société opère principalement dans 12 États, avec une présence concentrée sur le marché au Texas, en Oklahoma et au Wyoming. Les taux de pénétration du marché régional en moyenne 18,6% entre les territoires cibles.

États de fonctionnement primaires	Pénétration du marché	Revenus régionaux
Texas	22.3%	687 millions de dollars
Oklahoma	16.5%	312 millions de dollars
Wyoming	15.2%	276 millions de dollars

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement de l'équipe de vente directe

En 2024, Eagle Materials Inc. maintient une équipe de vente directe de 87 représentants commerciaux professionnels ciblant la construction, les infrastructures et les marchés des matériaux de construction.

Métrique de l'équipe de vente	Données quantitatives
Représentants des ventes totales	87
Ventes annuelles moyennes par représentant	3,2 millions de dollars
Couverture géographique	22 États

Partenariats contractuels à long terme

Eagle Materials Inc. a établi 64 partenariats contractuels à long terme avec les grandes entreprises de construction et les sociétés de développement des infrastructures.

• Durée du contrat moyen: 5,3 ans
• Valeur totale du contrat: 428 millions de dollars
• Taux de renouvellement: 82,5%

Services de support technique et de consultation

La société fournit un soutien technique dédié par le biais d'une équipe spécialisée de 42 consultants techniques.

Métrique de support technique	Données quantitatives
Consultants techniques totaux	42
Temps de réponse moyen	2,7 heures
Budget de soutien technique annuel	6,4 millions de dollars

Plateformes de commande et de gestion des clients en ligne

Eagle Materials Inc. exploite une plate-forme numérique complète avec les mesures suivantes:

• Utilisateurs de plate-forme numérique: 1 247 clients des entreprises enregistrées
• Pourcentage de commande en ligne: 42% du total des transactions
• Valeur annuelle de transaction numérique: 214 millions de dollars

Infrastructure de service client réactif

La société maintient une infrastructure de service client robuste avec des mesures de performance quantifiables.

Métrique du service client	Données quantitatives
Représentants totaux du service à la clientèle	65
Évaluation moyenne de satisfaction du client	4.6/5
Coût d'exploitation du service à la clientèle annuelle	5,9 millions de dollars

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: canaux

Représentants des ventes directes

En 2024, Eagle Materials Inc. emploie environ 250 représentants des ventes directes dans plusieurs régions. Ces représentants se concentrent sur les principaux segments de marché, notamment:

• Distribution de ciment
• Ventes globales
• Marketing de produits en béton

Canal de vente	Nombre de représentants	Couverture géographique
Division de ciment	120	Southwest et Midwest États-Unis
Division des agrégats	85	Texas, Oklahoma, Louisiane
Produits en béton	45	Central des États-Unis

Salons de l'industrie de l'industrie de la construction

Eagle Materials participe à 18 grands salons commerciaux de l'industrie de la construction chaque année, avec un investissement estimé à 1,2 million de dollars en frais de marketing et d'exposition.

Plateformes numériques en ligne

Les canaux de vente numériques comprennent:

• Site Web de l'entreprise: EagleMaterials.com
• Plateforme de commerce électronique générant 42,5 millions de dollars de ventes en ligne annuelles
• Catalogue de produits numériques avec suivi des stocks en temps réel

Réseaux de distribution en gros

Réseau de distribution	Nombre de partenaires en gros	Volume des ventes annuelles
Distributeurs d'approvisionnement en construction	87	215,6 millions de dollars
Grossistes de matériaux	63	178,3 millions de dollars

Bureaux de vente régionaux

Eagle Materials maintient 12 bureaux de vente régionaux stratégiquement situés à travers les États-Unis, avec des concentrations primaires dans:

• Dallas, Texas (siège)
• Denver, Colorado
• Chicago, Illinois
• Atlanta, Géorgie
• Phoenix, Arizona

Région	Emplacements de bureau	Couverture des ventes
Sud-ouest	4 bureaux	340,7 millions de dollars
Midwest	3 bureaux	276,5 millions de dollars
Au sud-est	2 bureaux	189,3 millions de dollars

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises de construction commerciale

En 2023, les matériaux Eagle ont servi environ 1 247 entreprises de construction commerciales à travers les États-Unis.

Segment de marché	Contribution annuelle des revenus	Nombre de clients actifs
Grands entrepreneurs commerciaux	342,6 millions de dollars	187
Entrepreneurs commerciaux de taille moyenne	214,3 millions de dollars	562
Petits entrepreneurs commerciaux	98,7 millions de dollars	498

Projets de développement des infrastructures

Les projets d'infrastructure représentaient 38,5% de la clientèle totale d'Eagle Materials en 2023.

• Contrats du projet d'infrastructure total: 329
• Valeur du projet d'infrastructure agrégée: 1,2 milliard de dollars
• Durée du contrat moyen: 18 mois

Constructeurs de maisons résidentielles

Le segment du constructeur de maisons résidentiels a généré 487,9 millions de dollars de revenus pour les matériaux Eagle en 2023.

Catégorie de constructeur	Achats des matériaux annuels	Nombre de constructeurs
Constructeurs de maisons nationales	276,4 millions de dollars	42
Constructeurs de maisons régionaux	156,7 millions de dollars	187
Constructeurs de maisons locaux	54,8 millions de dollars	612

Agences d'infrastructure gouvernementales

Les contrats d'infrastructure gouvernementale représentaient 22,7% des revenus totaux des clients d'Eagle Materials en 2023.

• Total des contrats d'agence gouvernementale: 214
• Valeur du contrat du gouvernement annuel: 612,3 millions de dollars
• Couverture géographique: 37 États

Entreprises d'ingénierie à grande échelle

Les entreprises d'ingénierie représentaient 15,3% du portefeuille de clients d'Eagle Materials en 2023.

Type d'entreprise d'ingénierie	Aachat de matériel annuel	Nombre d'entreprises
Entreprises de génie multinational	287,6 millions de dollars	24
Entreprises d'ingénierie nationales	156,4 millions de dollars	87
Entreprises d'ingénierie régionales	76,2 millions de dollars	146

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'approvisionnement en matières premières

Pour l'exercice 2023, Eagle Materials Inc. a déclaré des frais d'approvisionnement en matières premières de 387,2 millions de dollars. Les principales matières premières de l'entreprise comprennent:

• Ciment
• Agrégats
• Béton

Catégorie de matières premières	Coût d'achat annuel	Pourcentage du coût total
Matières premières au ciment	214,5 millions de dollars	55.4%
Agrégats	102,3 millions de dollars	26.4%
Entrées en béton	70,4 millions de dollars	18.2%

Coûts de fabrication et de production

Les coûts de fabrication des matériaux Eagle en 2023 ont totalisé 512,6 millions de dollars, avec la ventilation suivante:

Catégorie de coûts	Montant	Pourcentage
Travail direct	156,3 millions de dollars	30.5%
Dépréciation de l'équipement	87,4 millions de dollars	17.1%
Coûts énergétiques	124,5 millions de dollars	24.3%
Entretien	144,4 millions de dollars	28.1%

Transport et logistique

Les dépenses de transport pour les matériaux Eagle en 2023 étaient de 142,7 millions de dollars, ce qui représente 4,3% des revenus totaux.

• Transport des camions: 89,3 millions de dollars
• Transport ferroviaire: 37,4 millions de dollars
• Expédition et manutention: 16 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Les dépenses de R&D pour l'exercice 2023 s'élevaient à 24,5 millions de dollars, ce qui représente 0,74% du total des revenus de l'entreprise.

Gestion du travail et de la main-d'œuvre

Les coûts totaux de main-d'œuvre pour les matériaux Eagle en 2023 étaient de 318,6 millions de dollars.

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Coût total de la main-d'œuvre
Travailleurs de la production	2,100	187,4 millions de dollars
Personnel administratif	620	86,2 millions de dollars
Gestion	210	45 millions de dollars

Eagle Materials Inc. (EXP) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits en ciment

Pour l'exercice 2023, Eagle Materials Inc. a déclaré un chiffre d'affaires de produits de ciment de 624,3 millions de dollars. La société exploite 6 usines de ciment à travers les États-Unis avec une capacité de production annuelle de 4,7 millions de tonnes métriques.

Catégorie de produit de ciment	Revenus annuels	Part de marché
Ciment Portland	412,5 millions de dollars	8.2%
Ciment de maçonnerie	156,8 millions de dollars	5.7%
Ciment spécialisé	55,0 millions de dollars	3.5%

Revenus en béton et en matériaux agrégés

Les revenus de matériaux en béton et agrégé pour les matériaux Eagle ont totalisé 517,6 millions de dollars en 2023, avec des opérations couvrant 15 installations de mélange en béton et 22 carrières agrégées.

• Ready-Mix Concrete Revenue: 342,3 millions de dollars
• Revenus de matériaux agrégés: 175,3 millions de dollars

Services de conseil en matériaux de construction

Les services de conseil des matériaux de construction ont généré 45,2 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023, ce qui représente 3,6% du total des revenus de l'entreprise.

Lignes de produit spécifiques au marché régional

Région	Revenu	Produit primaire
Sud-ouest	276,4 millions de dollars	Ciment Portland
Au sud-est	198,7 millions de dollars	Béton prêt-mélange
Midwest	167,5 millions de dollars	Matériaux agrégés

Contrats du projet d'infrastructure

Les contrats du projet d'infrastructure ont contribué 213,9 millions de dollars aux revenus des matériaux Eagle en 2023, avec des contrats majeurs dans le développement des infrastructures routières, commerciales et municipales.

• Contrats d'infrastructure routière: 112,6 millions de dollars
• Contrats d'infrastructure commerciale: 67,3 millions de dollars
• Contrats d'infrastructure municipale: 34,0 millions de dollars

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Value Propositions

Essential building materials for U.S. infrastructure (roads, highways).

Eagle Materials Inc. supplies materials where the primary end market for the Heavy Materials segment, which includes Cement and Concrete and Aggregates, is infrastructure. The company's heavy side customers continue to express cautious optimism as DOT state budgets remain healthy and infrastructure awards accelerate.

Integrated supply of heavy and light construction products (Cement, Wallboard).

Eagle Materials Inc. manufactures both heavy materials and light building materials. The business is organized into two sectors: Heavy Materials (Cement, Concrete, and Aggregates) and Light Materials (Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard). For the full Fiscal Year 2025, the Heavy Materials sector generated revenue of $1.4 billion, while the Light Materials sector generated revenue of $969.2 million. Cement revenue, including Joint Venture and intersegment revenue, was $1.2 billion for Fiscal 2025.

The company's production scale is significant:

• Gypsum Wallboard annual sales volume reached 3.0 billion square feet (BSF) in Fiscal 2025.
• Cement sales volume for the three months ended September 30, 2025, was 2,196 thousand tons, an increase of 8% year-over-year.

Geographic focus on high-growth U.S. heartland and Southern markets.

Eagle Materials Inc. operates across 21 states in the U.S. The strategic focus involves positioning heavy materials manufacturing capacity in the U.S. heartland to limit import competition, while light materials manufacturing capacity is concentrated in the Southern portion of the country where home construction is rising. The Laramie, Wyoming cement plant expansion specifically targets growing demand in the Mountain Region, including Denver and Salt Lake City. The company also expanded its footprint with acquisitions of aggregates businesses in Kentucky and Western Pennsylvania in late 2024.

Cost-advantaged production via modernization projects for improved efficiency.

Eagle Materials Inc. is actively investing to strengthen its low-cost producer position through major plant upgrades. These projects are central to the value proposition, promising substantial cost reductions and capacity expansion. The company expects total capital spending in fiscal 2026 to be between $475 million and $500 million, driven by these projects.

Here's a look at the key modernization investments and their expected impact:

Project Location	Investment Amount	Capacity Impact	Cost Reduction Target
Laramie, Wyoming Cement Plant	$430 million	Increase by 50% (to approx. 1.2 million tons)	25% lower manufacturing costs
Duke, Oklahoma Gypsum Wallboard Plant	$330 million	Increase by 300 million square feet (mmsf), or 25%	Unit production costs lower by about 20%

Reliable, domestic supply chain for critical construction inputs.

The company emphasizes its domestic supply chain, operating eight cement plants, and its focus on heavy materials limits exposure to import competition. Furthermore, the company maintains a strong operational focus, reporting a safety track record consistently below the industry average for total recordable incident rates across all businesses. For cement, the company does not typically rely on long-term sales contracts or have a significant order backlog, but in Fiscal 2025, no single customer accounted for more than 10% of Cement segment sales. The Laramie modernization will also enable the use of alternative fuels, which is expected to reduce the facility's CO2 intensity by nearly 20%.

The company's capital allocation priorities support this by first investing in growth opportunities that meet strict financial return standards. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Eagle Materials Inc. manages the people who buy their heavy and light construction materials. It's a mix of big, steady contracts and smaller, day-to-day sales.

For the Heavy Materials side, which brought in $1.4 billion in revenue in fiscal year 2025, relationships are built on large-scale supply for major builds. Cement sales volume for that year was 6.9 million tons. The company's Cement revenue, including its joint venture, was $1.2 billion in fiscal 2025.

Eagle Materials Inc. definitely uses dedicated teams for the biggest players. This is clear from the strong demand driven by public infrastructure spending, where Cement sales volume was up 8% in the second quarter of fiscal 2026, ending September 30, 2025.

Long-term supply contracts are a backbone for stability, especially in the Light Materials sector. For instance, the average Recycled Paperboard net sales price of $598.48 per ton in the second quarter of fiscal 2026 reflects pricing provisions in long-term sales agreements that adjust for input costs. The company's overall strategy is noted as being 'more oriented to price than we are volume'.

The smaller, local customers are served through the Concrete and Aggregates business. In the fourth quarter of fiscal 2025, this segment generated $237.7 million in revenue. The company has actively grown this transactional base, completing acquisitions of aggregates businesses in Kentucky (August 2024) and Western Pennsylvania (January 2025), which contributed about $11.6 million in revenue during fiscal 2025. Organic Aggregates sales volume saw a significant jump of 35% in the second quarter of fiscal 2026.

Direct engagement is necessary to manage the logistics of heavy materials. The CEO noted that Eagle Materials Inc. 'improved our ability to service customers in our growing markets' during fiscal 2025. This interaction is key to handling volume fluctuations; for example, Gypsum Wallboard sales volume was down 14% in the second quarter of fiscal 2026 due to housing market constraints.

Here's a snapshot of the revenue mix that these relationships support:

Metric	Value (FY 2025)	Value (Q2 FY2026)
Total Record Revenue	$2.3 billion	$638.9 million
Heavy Materials Revenue (Cement, Concrete, Aggregates)	$1.4 billion	Heavy Materials Revenue (Cement, Concrete, Aggregates)
Cement Revenue (including JV)	$1.2 billion	Cement Revenue (including JV)
Light Materials Revenue (Wallboard, Paperboard)	$969.2 million	Light Materials Revenue

The relationship management also involves capital allocation to support future demand. The company ended the second quarter of fiscal 2026 with debt of $1.3 billion and a net leverage ratio of 1.6x (net debt to Adjusted EBITDA), which provides flexibility for disciplined capital allocation.

The customer relationship structure supports different product lines with varying demand drivers:

• Cement and Aggregates demand is supported by federal, state, and local infrastructure spending.
• Gypsum Wallboard demand is tied to residential construction activity.
• Recycled Paperboard sales volume advanced 5% in fiscal 2025.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Eagle Materials Inc. (EXP) gets its products-cement, aggregates, concrete, and wallboard-to the customer base, which is heavily tied to large-scale construction and infrastructure projects. This is all about moving heavy, bulk materials efficiently across the United States.

Direct sales force to large construction companies and distributors.

Eagle Materials Inc. (EXP) relies on direct engagement for its Heavy Materials segment, which generated $1.4 billion in revenue in Fiscal 2025. The total company revenue for Fiscal 2025 was a record $2.3 billion. The company had approximately 2,500 employees as of March 31, 2025.

Company-owned network of over 70 production and distribution facilities.

The physical footprint is central to the channel strategy, allowing for low-cost positioning and supply flexibility. Eagle Materials Inc. (EXP) manufactures and sells its products through a network of more than 70 facilities spanning 21 states. The breakdown of these operational assets provides a clear picture of the distribution reach:

Facility Type	Count (As of 2023 Data)
Cement Plants	7
Slag Cement Facilities	2
Cement Distribution Terminals	17
Gypsum Wallboard Facilities	5
Aggregates & Concrete Locations	33

The scale of product movement through this network is substantial. For example, Gypsum Wallboard sales volume reached 3.0 billion square feet (BSF) in Fiscal 2025. Also, Cement production, including the 50% Joint Venture share, totaled 6.0 million short tons for Fiscal 2025.

Rail and truck transportation for bulk delivery of cement and aggregates.

Moving high-volume, low-margin products like cement and aggregates necessitates heavy reliance on cost-effective bulk transport. The integrated nature of the plant network is designed to minimize freight costs. Lower energy and freight costs were noted as contributing factors to higher operating earnings in the Light Materials segment for Fiscal 2025. The company's Cement revenue, including Joint Venture and intersegment revenue, was $1.2 billion in Fiscal 2025.

Direct-to-site delivery of ready-mix concrete and aggregates.

For ready-mix concrete and aggregates, the channel shifts to direct delivery to the construction site, which is managed through the 33 Aggregates & Concrete Locations. Concrete and Aggregates revenue declined 2% to $237.7 million in Fiscal 2025, primarily due to lower sales volume.

• Cement net sales volume was down, partially offset by higher net sales prices.
• The company started up a 500,000 ton slag-cement facility in Houston, Texas.
• Acquired aggregates businesses contributed approximately $11.6 million of revenue during Fiscal 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Eagle Materials Inc. (EXP) as of late 2025, which really breaks down by their two main material groups: Light Materials and Heavy Materials. The total revenue for the fiscal year ending March 31, 2025, was reported as a record $2.3 billion. The trailing twelve months revenue ending September 30, 2025, was $2.302B.

Federal and State Departments of Transportation (DOTs) for infrastructure spending

This segment is a key driver for the Heavy Materials side of the business, specifically Cement and Aggregates. The strength in these areas is often directly tied to public works and infrastructure investment. For the three months ending September 30, 2025, Cement and Aggregates volumes saw increases, supported by infrastructure spending. Cement sales volume for the full fiscal year 2025 was 6.9 million tons.

Residential homebuilders and developers (for Gypsum Wallboard)

This group is the primary consumer of Gypsum Wallboard, which falls under the Light Materials sector. The performance here shows near-term headwinds. For the fiscal year 2025, Gypsum Wallboard sales volume was 3.0 billion square feet (BSF). However, revenue and volume declined in the third quarter of fiscal 2026 due to reduced residential construction activity. The average net sales price for Gypsum Wallboard in fiscal year 2025 was $236.04 per MSF.

Commercial and industrial construction firms (for Cement and Aggregates)

These customers drive demand for Cement and Aggregates, often alongside DOT projects, through private nonresidential construction. The Heavy Materials sector, which includes Cement, Concrete, and Aggregates, generated $1.4 billion in revenue for fiscal year 2025. Cement revenue for the three months ending September 30, 2025, increased by 9%. The company operates across 21 states in the U.S., focusing on heartland regions where this construction is active.

Concrete producers and other building materials manufacturers

This category includes sales to other manufacturers who use Eagle Materials Inc.'s products as inputs, particularly within the Heavy Materials segment. The Concrete and Aggregates revenue for the three months ending September 30, 2025, saw a significant jump, increasing by 23%, largely due to recent aggregates acquisitions. The Light Materials sector, which includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard, posted revenue of $969.2 million in fiscal year 2025.

Here's a quick look at the segment revenue contribution for the full fiscal year 2025:

Segment	FY 2025 Revenue	Key Metric (FY 2025)
Heavy Materials (Cement, Concrete, Aggregates)	$1.4 billion	Cement Sales Volume: 6.9 million tons
Light Materials (Gypsum Wallboard, Recycled Paperboard)	$969.2 million	Gypsum Wallboard Volume: 3.0 billion square feet

You can see the customer base is split between public works/infrastructure and private construction, which is reflected in the performance of the Heavy Materials segment versus the residential-tied Light Materials segment. The average annual net Cement sales price for fiscal year 2025 was $156.67 per ton.

• Cement revenue (FY 2025, incl. JV): $1.2 billion.
• Gypsum Wallboard average net sales price (FY 2025): $236.04 per MSF.
• Q3 FY2026 Total Revenue: $638.9 million.
• Net debt to Adjusted EBITDA ratio (as of Q1 FY2026): 1.6x.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Eagle Materials Inc. (EXP) is heavily weighted toward fixed operating expenses due to its extensive physical footprint and ongoing investment in asset modernization.

High fixed costs from operating over 70 manufacturing plants and quarries.

Eagle Materials Inc. manufactures and sells its products through a network of more than 70 facilities spanning 21 states as of May 2025. This scale necessitates significant fixed overhead.

• Cement plants operated: 7 (as of 2023).
• Gypsum wallboard plants operated: 5 (as of 2023).
• Cement distribution terminals operated: 17 (as of 2023).

Significant capital expenditures, with a FY 2026 guidance of $475 million to $525 million.

Management is committing substantial capital to growth and maintenance projects, which impacts near-term cash flow significantly. For fiscal 2026, total company capital spending is expected to be in the range of $475 million to $525 million.

Recent quarterly capital spending figures show the level of investment:

Period Ended	Capital Spending Amount	Primary Drivers
June 30, 2025 (Q1 FY2026)	$76 million	Cement and wallboard plant modernizations.
September 30, 2025 (Q2 FY2026)	$109 million	Mountain Cement and Duke Wallboard projects.

Energy and fuel costs for kilns, production, and freight.

Energy and fuel are variable cost components that fluctuate with production levels and commodity prices. For the full Fiscal Year 2025, lower energy and freight costs were cited as a driver for higher Light Materials operating earnings. However, cost pressures can emerge; for example, a sequential decline in Gypsum Wallboard net sales price in the fourth quarter of fiscal 2025 was attributed partly to increased freight costs in that quarter.

Maintenance and operating costs for heavy equipment and plant modernization.

Operating costs include maintenance for the heavy equipment necessary for quarrying and production. In the first quarter of fiscal 2026, Cement operating costs were affected by higher fixed costs of $7.1 million, primarily associated with reduced production during the quarter. Investments in modernization, such as the Mountain Cement plant upgrade, are specifically aimed at lowering the plant's cost structure and improving reliability.

Raw material costs for gypsum, paperboard, and aggregates.

Raw material costs are a direct input cost, particularly for the Cement and Light Materials segments. In the first quarter of fiscal 2026, Cement operating costs included higher raw material costs of $1.6 million. For the Paperboard product line, the average net sales price is consistent with pricing provisions in long-term agreements that factor in changes to input costs.

Key volume and pricing metrics related to material usage and sales:

• Gypsum Wallboard sales volume (Q2 FY2026): 648 million square feet (MMSF).
• Gypsum Wallboard average net sales price (Q2 FY2026): $232.94 per MSF.
• Cement sales volume (Q2 FY2026): 2.2 million tons.
• Average net Cement sales price (Q2 FY2026): $155.10 per ton.

Eagle Materials Inc. (EXP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of Eagle Materials Inc.'s (EXP) business model as of late 2025. It's clear that the company's top line is heavily reliant on the cyclical nature of construction and infrastructure spending, but they managed to hit a record high despite some volume headwinds.

For the fiscal year 2025, Eagle Materials Inc. reported a total record revenue of $2.3 billion. This revenue is split between the Heavy Materials sector and the Light Materials sector, which serve different primary end markets-infrastructure for the former and residential construction for the latter.

Here is the breakdown of the major revenue components for fiscal year 2025:

Revenue Category	FY 2025 Reported Amount	Key Component Details
Heavy Materials Sales	$1.4 billion	Includes Cement, Concrete, and Aggregates. Cement revenue (including Joint Venture and intersegment) was $1.2 billion.
Light Materials Sales	$969.2 million	Includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard.
Total Revenue (FY 2025)	$2.3 billion	Up slightly from the prior year.
Acquired Aggregates Revenue Contribution	$11.6 million	Revenue from recently acquired aggregates businesses.

The Heavy Materials segment saw revenue decline by 2% to $1.4 billion, which management attributed primarily to lower sales volume. However, this decline was partially offset by higher Cement net sales prices across the board. To be fair, the overall picture shows that price increases across all business lines were a key lever used to stabilize revenue against volume softness.

The Light Materials sector, which includes Gypsum Wallboard and Recycled Paperboard, actually saw revenue increase by 3% to $969.2 million. This growth was driven by both higher net sales prices in Gypsum Wallboard and record sales volume in Recycled Paperboard.

You can see the specific drivers within those segments:

• Gypsum Wallboard average net sales price for FY 2025 was $236.04 per MSF, up 1%.
• Recycled Paperboard annual sales volume reached 350,000 tons, up 5%.
• The two aggregates businesses acquired during the year contributed approximately $12 million to annual revenue in fiscal 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.