HCI Group, Inc. (HCI): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el panorama dinámico del mercado de seguros de Florida, HCI Group, Inc. se erige como un jugador resistente e innovador, navegando estratégicamente los complejos desafíos del seguro de propietarios en las regiones propensas a huracanes. Al aprovechar la tecnología de punta, las estrategias sólidas de gestión de riesgos y un enfoque centrado en el láser para la cobertura especializada, HCI ha forjado un nicho distintivo que transforma las vulnerabilidades potenciales en oportunidades de protección integral y servicio centrado en el cliente. Sumerja su lienzo de modelo de negocio meticulosamente elaborado para descubrir cómo esta empresa con visión de futuro está redefiniendo las soluciones de seguros para propiedades residenciales de alto riesgo.

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Empresas de reaseguro para la transferencia y capacidad de riesgo

HCI Group, Inc. mantiene asociaciones estratégicas con múltiples compañías de reaseguro para gestionar el riesgo y expandir la capacidad de seguro. A partir de 2023, la cobertura de reaseguro de la compañía incluía:

Socio de reaseguros	Tipo de cobertura	Capacidad
Holdings de seguros universales	Catástrofe de la propiedad	$ 500 millones por ocurrencia
Lloyd's de Londres	Riesgo de huracanes	Límite de $ 350 millones
Renaissance Re	Exceso de pérdida	Cobertura de $ 250 millones

Proveedores de tecnología de seguro (InsurTech)

HCI Group colabora con varios socios de Insurtech para mejorar las capacidades tecnológicas:

• Software Guidewire - Plataforma de gestión de políticas
• Duck Creek Technologies - Sistema de procesamiento de reclamos
• Majesco - Soluciones de transformación digital

Agentes y corredores de seguros independientes

La red de distribución de HCI Group incluye:

Región	Número de agentes	Penetración del mercado
Florida	1.200 agentes independientes	Cobertura del mercado del 65%
Otros estados del sudeste	800 agentes independientes	Cobertura del mercado del 35%

Compañías de seguros de propiedad y víctimas

Las asociaciones estratégicas de transportista incluyen:

• Citizens Property Insurance Corporation
• Grupo de seguros de Tower Hill
• Holding Holyings Holdings

Empresas de desarrollo de tecnología y software

Asociaciones de tecnología clave:

Socio tecnológico	Servicio proporcionado	Inversión anual
Servicios web de Amazon	Infraestructura en la nube	$ 2.3 millones
Microsoft Azure	Soluciones de ciberseguridad	$ 1.7 millones
Salesforce	Gestión de la relación con el cliente	$ 1.1 millones

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocio: actividades clave

Asegurar el seguro de los propietarios en Florida

A partir del cuarto trimestre de 2023, HCI Group escribió $ 1.2 mil millones en primas escritas directas, con un 95% concentrado en el mercado de seguros de Florida. La compañía mantiene 373,213 pólizas de seguro activas en todo el estado.

Métrico	Valor
Políticas totales	373,213
Primas escritas directas	$ 1.2 mil millones
Concentración del mercado de Florida	95%

Gestión de riesgos y modelado de catástrofes

HCI Group utiliza técnicas avanzadas de modelado de catástrofes con un Programa total de reaseguros de la catástrofe de $ 1.5 mil millones. La estrategia de gestión de riesgos de la empresa incluye:

• Evaluación integral de riesgos de huracanes y tormentas de viento
• Análisis predictivo sofisticado
• Mapeo de riesgos geográficos en tiempo real

Desarrollo y mantenimiento de la plataforma digital

En 2023, HCI invirtió $ 12.4 millones en infraestructura tecnológica y mejoras de plataformas digitales. La plataforma digital admite:

Capacidad digital	Métrico de rendimiento
Gestión de políticas en línea	98.7% Satisfacción del usuario
Funcionalidad de la aplicación móvil	175,000 usuarios activos
Inversión tecnológica	$ 12.4 millones

Procesamiento de reclamos y servicio al cliente

HCI procesó 47,892 reclamos en 2023, con un tiempo de liquidación promedio de 18 días. Las métricas de servicio al cliente incluyen:

• Soporte de reclamos 24/7
• Envío de reclamos digitales
• Tiempo de resolución promedio: 18 días

Expansión de ofertas de productos de seguro

En 2023, HCI amplió su cartera de productos con 3 nuevas ofertas de seguros, incluida la cobertura mejorada de propiedades residenciales y comerciales. La mezcla de productos actual incluye:

Categoría de productos	Cuota de mercado
Seguro de propietarios	82%
Propiedad comercial	12%
Líneas especializadas	6%

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocio: recursos clave

Tecnología de evaluación de riesgos de propiedad

A partir del cuarto trimestre de 2023, la tecnología de evaluación de riesgos patentada de HCI Group incluye:

• Algoritmos avanzados de modelado de catástrofes
• Sistemas de evaluación de riesgos en tiempo real
• Plataformas de análisis predictivos específicas para el seguro de propiedad de Florida

Inversión tecnológica	Cantidad
Gastos anuales de I + D	$ 7.3 millones
Presupuesto de desarrollo de software	$ 4.2 millones

Fuertes reservas financieras y capital

Métricas financieras al 31 de diciembre de 2023:

Métrica financiera	Valor
Activos totales	$ 1.86 mil millones
Patrimonio de los accionistas	$ 486.7 millones
Equivalentes de efectivo y efectivo	$ 203.4 millones

Equipo de gestión experimentado

Composición del equipo de gestión:

• Promedio de tenencia ejecutiva: 12.5 años
• Experiencia de la industria de seguros: más de 15 años por ejecutivo senior

Capacidades de análisis de datos avanzados

La infraestructura de análisis de datos incluye:

• Modelos de predicción de riesgos de aprendizaje automático
• Sistemas de procesamiento de datos basados ​​en la nube
• Plataformas de análisis de reclamos en tiempo real

Inversión de análisis de datos	Cantidad
Gasto de infraestructura de datos anual	$ 5.6 millones

Infraestructura digital robusta

Componentes de infraestructura digital:

• Entornos seguros de computación en la nube
• Sistemas de ciberseguridad de varias capas
• Plataformas de procesamiento de reclamos digitales integrados

Métrica de infraestructura digital	Valor
Inversión anual de ciberseguridad	$ 3.9 millones
Presupuesto de infraestructura de TI	$ 6.1 millones

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Seguro de propietarios especializados en regiones propensas a huracanes

HCI Group, Inc. proporciona cobertura de seguro diseñada específicamente para regiones de huracanes de alto riesgo, con el 100% de su cartera de seguro de propiedad concentrada en Florida a partir de 2023. La compañía administra aproximadamente 154,000 pólizas de seguro de propiedad en todo el estado.

Región	Cobertura de políticas	Concentración de mercado
Florida	154,000 políticas	100% de la cartera de seguro de propiedad

Precios competitivos para el seguro de propiedad de Florida

HCI Group mantiene estrategias de precios competitivas con una prima promedio de $ 3,270 por política en 2023. Las primas brutas escritas de la compañía alcanzaron $ 504.7 millones para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2023.

Métrico	Valor 2023
Prima de política promedio	$3,270
Primas brutas escritas	$ 504.7 millones

Procesamiento de reclamos digitales innovadores

HCI Group utiliza tecnologías avanzadas de procesamiento de reclamos digitales para mejorar la experiencia del cliente. La Compañía procesó aproximadamente 22,500 reclamos en 2023 con un tiempo de liquidación promedio de 14 días.

• Plataforma de envío de reclamos digitales
• Evaluación de reclamos automatizados
• Tiempo promedio de liquidación de 14 días

Cobertura personalizada para propiedades residenciales de alto riesgo

La compañía se especializa en proporcionar un seguro para propiedades residenciales de alto riesgo, con un enfoque en la cobertura de daños por viento y huracanes. En 2023, el valor total de la propiedad asegurada de HCI Group fue de aproximadamente $ 38.5 mil millones.

Tipo de cobertura	2023 detalles
Valor total de propiedad asegurada	$ 38.5 mil millones
Cobertura de riesgo primario	Daño de viento y huracanes

Atención al cliente rápida y receptiva

HCI Group mantiene un equipo de atención al cliente que maneja aproximadamente 75,000 interacciones del cliente anualmente, con una calificación de satisfacción del cliente reportada del 87% en 2023.

• Interacciones anuales del cliente: 75,000
• Calificación de satisfacción del cliente: 87%
• Canales de soporte digital y digital 24/7

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Plataformas de autoservicio digital

Las plataformas de autoservicio digital de HCI Group permiten a los clientes administrar sus pólizas de seguro en línea con una tasa de accesibilidad digital del 98.7%. El portal en línea de la compañía admite Modificaciones de políticas en tiempo real.

Métrica de plataforma digital	Valor
Usuarios de gestión de políticas en línea	87,456
Tasa de compromiso de plataforma digital	72.3%
Transacciones digitales anuales	1,245,678

Gestión directa de políticas en línea

HCI Group proporciona capacidades integrales de gestión de políticas en línea con Generación de cotizaciones instantáneas y características de ajuste de políticas.

• Tiempo promedio de procesamiento de políticas en línea: 12 minutos
• Tasa de éxito de la modificación de la política en línea: 94.5%
• Tasa de emisión de política digital: 83.2%

Recomendaciones de seguro personalizadas

La Compañía aprovecha el análisis avanzado de datos para algoritmos de recomendación de seguro personalizado.

Métrica de recomendación	Actuación
Precisión de personalización	86.7%
Tasa de conversión del cliente	43.2%
Puntos de contacto de recomendación	5.3 por cliente

Canales de atención al cliente 24/7

HCI Group mantiene la infraestructura de atención al cliente multicanal con Opciones de comunicación integrales.

• Tiempo de respuesta de soporte telefónico: 2.7 minutos
• Tasa de resolución de chat en vivo: 89.6%
• Tiempo de respuesta de soporte por correo electrónico: 4.1 horas

Compromiso de aplicaciones móviles

La aplicación móvil de la compañía proporciona capacidades integrales de gestión de seguros.

Módulo de aplicación móvil	Valor
Descargas de aplicaciones móviles	276,543
Usuarios activos mensuales	124,567
Calificación de la tienda de aplicaciones	4.6/5

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocios: canales

Sitio web de la empresa

El canal digital primario de HCI Group para la interacción del cliente y la difusión de información. A partir del cuarto trimestre de 2023, el sitio web registró 687,423 visitantes mensuales únicos.

Métrico del sitio web	2023 datos
Visitantes únicos mensuales	687,423
Duración de la sesión promedio	4.2 minutos
Tasa de conversión	3.7%

Aplicación móvil

HCI Group lanzó su aplicación móvil con 92,156 usuarios activos en 2023.

• Descargas de aplicaciones: 215,437
• Calificación promedio del usuario: 4.3/5
• Usuarios activos mensuales: 92,156

Agentes de seguros independientes

HCI Group trabaja con 3.247 agentes de seguros independientes en 19 estados.

Estadísticas de red de agentes	2023 datos
Agentes independientes totales	3,247
Cobertura geográfica	19 estados
Ventas de políticas promedio por agente	47 políticas/año

Equipo de ventas directas

HCI Group mantiene un equipo de ventas directo de 276 profesionales.

• Representantes de ventas totales: 276
• Ventas anuales promedio por representante: $ 1,247,000
• Distribución geográfica del equipo de ventas: principalmente Florida

Plataformas de cotización y compra en línea

Los canales en línea generaron $ 187.3 millones en primas escritas directas en 2023.

Rendimiento de la plataforma en línea	2023 datos
Primas escritas directas	$ 187.3 millones
Solicitudes de cotización en línea	423,876
Compras de políticas en línea	76,542

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Propietarios de viviendas de Florida

A partir de 2023, HCI Group atiende a aproximadamente 458,000 pólizas de seguro de propiedad residencial en Florida. La compañía se centra específicamente en los mercados inmobiliarios costeros y de alto riesgo de Florida.

Característica del segmento de clientes	Datos específicos
Total de propietarios de viviendas de Florida asegurados	458,000 políticas
Cobertura geográfica	95% de los condados de Florida
Valor de la póliza promedio	$350,000

Propietarios de alto riesgo

HCI se especializa en proporcionar seguros para propiedades con perfiles de riesgo elevados, particularmente en regiones propensas a huracanes.

• Concentración en condados costeros de alto riesgo
• Cobertura especializada para propiedades con historial de daños previos
• Estrategias de mitigación de riesgos integradas en las ofertas de políticas

Clientes residenciales de ingresos medios a altos

La compañía se dirige a clientes con valores de propiedades que van desde $ 250,000 a $ 1,500,000.

Soporte de ingresos	Porcentaje de la base de clientes
Ingresos medios ($ 75,000- $ 150,000)	62%
Ingresos superiores ($ 150,000- $ 250,000)	38%

Inversores inmobiliarios en regiones costeras

HCI ofrece soluciones de seguros especializadas para inversores inmobiliarios con propiedades en las zonas costeras de Florida.

• Cobertura de propiedad de inversión comercial y residencial
• Evaluación de riesgos personalizada para carteras de inversión
• Protección integral contra los riesgos naturales de desastres

Clientes que buscan cobertura de seguro especializada

HCI ofrece productos de seguro únicos para escenarios complejos de riesgo de propiedad.

Tipo de cobertura especializada	Penetración del mercado
Políticas solo de viento	37% de las políticas totales
Cobertura múltiple	63% de las políticas totales

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de liquidación de reclamos

Para el año fiscal 2023, HCI Group, Inc. reportó gastos de liquidación de reclamos de $ 397.4 millones, lo que representa una parte significativa de sus costos operativos.

Año	Gastos de liquidación de reclamos	Porcentaje de gastos totales
2023	$ 397.4 millones	52.3%
2022	$ 365.2 millones	50.7%

Primas de reaseguro

HCI Group, Inc. pagó primas de reaseguro por un total de $ 83.6 millones en 2023, lo que ayuda a mitigar la exposición al riesgo.

• Tasa de prima de reaseguros: 21.3% de los ingresos totales de seguros
• Cobertura de reaseguro de catástrofe: $ 500 millones por ocurrencia

Mantenimiento de la infraestructura tecnológica

Los costos de mantenimiento de la infraestructura tecnológica para HCI Group, Inc. fueron de $ 42.1 millones en 2023.

Categoría de gastos tecnológicos	Cantidad
Infraestructura	$ 24.5 millones
Ciberseguridad	$ 8.3 millones
Licencia de software	$ 9.3 millones

Marketing y adquisición de clientes

Los gastos de marketing y adquisición de clientes para HCI Group, Inc. ascendieron a $ 35.7 millones en 2023.

• Gasto de marketing digital: $ 18.2 millones
• Publicidad tradicional: $ 9.5 millones
• Costo de adquisición de clientes: $ 327 por nueva póliza

Gastos generales operativos y administrativos

Los gastos generales operativos y administrativos para HCI Group, Inc. fueron de $ 92.3 millones en 2023.

Categoría de gastos generales	Cantidad
Salarios de los empleados	$ 62.4 millones
Gastos de oficina	$ 15.6 millones
Servicios profesionales	$ 14.3 millones

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Primas de seguro de propietarios

A partir del tercer trimestre de 2023, HCI Group generó $ 277.4 millones en primas escritas directas. El segmento de seguros de propietarios de viviendas de la compañía en Florida representó el 95.2% del volumen total de primas.

Año	Totales primas por escrito directo	Cuota de mercado de Florida
2023	$ 277.4 millones	12.3%

Pólizas de seguro de catástrofe

Las pólizas de seguro de catástrofe de HCI Group generaron $ 93.6 millones en ingresos para el año fiscal 2023, lo que representa un aumento del 22.5% respecto al año anterior.

Comisiones de reaseguro

En 2023, HCI Group ganó $ 41.2 millones de las comisiones de reaseguro, lo que representa el 8.7% de las fuentes de ingresos totales.

Desglose de la comisión de reaseguros	Cantidad
Comisiones de reaseguro bruto	$ 41.2 millones
Comisiones de reaseguro neto	$ 35.7 millones

Tarifas de servicio de plataforma digital

Las tarifas de servicio de plataforma digital de HCI Group generaron $ 12.5 millones en 2023, con un crecimiento del 15.3% del año anterior.

Servicios de gestión de riesgos de propiedad

Los servicios de gestión de riesgos de propiedad contribuyeron con $ 23.8 millones a los ingresos de HCI Group en 2023.

• Servicios de evaluación de riesgos: $ 14.6 millones
• Tarifas de inspección de propiedades: $ 9.2 millones

Flujo de ingresos	Cantidad de 2023	Porcentaje de ingresos totales
Primas de seguro de propietarios	$ 277.4 millones	58.6%
Pólizas de seguro de catástrofe	$ 93.6 millones	19.8%
Comisiones de reaseguro	$ 41.2 millones	8.7%
Servicios de gestión de riesgos de propiedad	$ 23.8 millones	5.0%
Tarifas de servicio de plataforma digital	$ 12.5 millones	2.6%

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why policyholders choose HCI Group, Inc. (HCI) for their property insurance needs as of late 2025. It boils down to protection, cost structure, and financial backing.

Catastrophe Risk Coverage

HCI Group, Inc. provides reliable homeowners insurance, particularly focused on Florida's coastal exposure areas. This is supported by a structure designed to handle significant weather events, as evidenced by the company reporting net losses of $40.0 million from Hurricane Helene in the third quarter of 2025.

Operational Efficiency

The value proposition here is a technology-driven, low-cost structure passed on to policyholders. This efficiency is reflected in key underwriting metrics from the third quarter of 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison Point
Net Combined Ratio	64%	Profitable operation, significantly better than the 82% modeled by Wall Street.
Gross Loss Ratio	22%	Reflecting lower catastrophic event activity and reduced claim frequency.
Gross Premiums Earned (Q3 2025)	$301.1 million	A 13% rise year-over-year.

This low loss ratio helped drive diluted earnings per share to $4.90 in Q3 2025.

Financial Security

Financial strength is paramount in insurance, and HCI Group, Inc. backs its policies with substantial external protection. For the 2025-2026 treaty year, running from June 1, 2025, through May 31, 2026, the company secured over $3.5 billion in aggregate limit across three catastrophe reinsurance towers. This represents a 30% increase from the $2.7 billion limit secured the previous year. Furthermore, all participating reinsurers are rated 'A-' (Excellent) or better by AM Best or have fully collateralized their obligations. This strong backing supports a book value per share that reached $63 year to date in 2025.

Multi-State Availability

While heavily focused on Florida, HCI Group, Inc. actively broadens its underwriting reach beyond its home state. The company's TypTap Insurance Company offers flood insurance products in several other states, including:

• Arkansas
• California
• Maryland
• New Jersey
• Ohio
• Pennsylvania
• South Carolina
• Texas

The second reinsurance tower specifically covers all TypTap Insurance Company policies regardless of whether they are issued inside or outside Florida.

Diverse Product Offerings

HCI Group, Inc. offers a range of property and casualty coverage through its subsidiaries. The primary product lines include:

• Homeowners insurance (via Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc.)
• Flood insurance (via TypTap Insurance Company)
• Condominium insurance (via Condo Owners Reciprocal Exchange, CORE)

The company's Q3 2025 results reflect the management of these diverse property risks. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how HCI Group, Inc. manages its connection with policyholders in late 2025. It's a mix of high-tech efficiency and traditional agent presence, all while managing massive policy volumes.

Technology-Enabled Service: Streamlining claims and policy management via Exzeo.

HCI Group's proprietary technology platform, Exzeo, is central to its customer interaction model, moving beyond just internal use. For the first quarter of 2025, the Exzeo Group segment generated $52 million in revenue and $24 million in pretax income. This technology stack supports approximately $1.2 billion in premium-in-force across the HCI group as of March 31, 2025. The strategic importance of this unit was cemented by its successful initial public offering (IPO) this week, which raised approximately $168 million in capital. HCI Group retains an 81.5% ownership stake post-IPO. This segment accounted for 16.3% of total revenue for the three months ended June 30, 2025. A key operational milestone was the onboarding of a fifth carrier to the Exzeo insurance platform during the third quarter of 2025.

Agent-Supported: Relying on independent agents for personalized sales and service.

While technology drives efficiency, the relationship structure still leans on agent support for personalized sales. The core insurance operations, which include the agent-driven distribution channels, remain the overwhelming source of revenue. For the three months ended June 30, 2025, the Insurance Operations segment accounted for 77.9% of total revenue. This indicates that while Exzeo is growing, the direct customer acquisition and service relationship often flows through the agent network.

Stability Commitment: Publicly stating no planned rate increases in Florida for 2025.

HCI Group is signaling a commitment to policyholder stability by shifting its growth focus. Management announced they would not participate in the December Citizens takeout round. The CEO suggested the available pool was 'dried up,' signaling a move away from prioritizing pure volume assumption toward underwriting quality. This strategic pivot directly impacts the relationship by prioritizing sustainable, profitable policy retention over aggressive volume acquisition.

Standardized Policy Interaction: High volume, transactional policy issuance and renewal.

The sheer volume of policies HCI Group processes defines the transactional nature of many customer interactions. Policy growth is substantial, driven both organically and through assumption programs. For the first nine months of 2025, consolidated gross premiums earned grew 15.1% to $904.1 million. The company assumed approximately 13,900 policies from Citizens Property Insurance Corporation in the first half of 2025, which equated to about $35.8 million in annualized gross written premiums. Furthermore, in October 2025, the subsidiaries assumed 47,000 new policies, adding $175 million in in-force premium. This high-volume intake necessitates standardized, efficient processing, which is where the Exzeo technology plays its supporting role.

Here's a quick look at the premium volume supporting these customer relationships:

Metric	Period End	Amount	Comparison/Context
Gross Premiums Earned (Q3 2025)	Q3 2025	$301.1 million	Up 13% from Q3 2024's $265.5 million
Gross Premiums Earned (9M 2025)	9M 2025	$904.1 million	Up 15.1% from 9M 2024's $785.7 million
Gross Premiums Earned (Q1 2025)	Q1 2025	$300.4 million	Up 17% from Q1 2024's $256.6 million
Policies Assumed from Citizens	6M Ended 6/30/2025	13,900 policies	Representing ~$35.8 million annualized GWP
New Policies Assumed (October 2025)	October 2025	47,000 policies	Adding $175 million in in-force premium
Gross Premiums Earned (Florida)	3M Ended 6/30/2025	$272.5 million	Florida-specific premium volume
Gross Premiums Earned (Non-Florida)	3M Ended 6/30/2025	$30.2 million	Non-Florida premium volume

The company's focus on underwriting quality is also reflected in its loss ratio performance, which dropped to 22% in Q3 2025, compared to 39.8% in Q3 2024.

Finance: draft Q4 2025 policy retention analysis by next Wednesday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of HCI Group, Inc. (HCI) products and services relies on a multi-faceted channel strategy spanning its specialized insurance subsidiaries, technology enablement, and non-insurance asset management.

Insurance Subsidiaries: Homeowners Choice, TypTap, Tailrow, and CORE

HCI Group, Inc. channels its primary insurance offerings through its distinct subsidiaries, which collectively generated $301.1 million in gross premiums earned in the third quarter of 2025. Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc. and TypTap Insurance Company are key players, having assumed over 42,000 policies from Citizens Property Insurance Corporation in late 2024, representing approximately $200 million of in-force premium at that time. Tailrow Insurance Exchange, a reciprocal insurance company, shares reinsurance protection with Homeowners Choice, indicating a shared channel for policy distribution in Florida. CORE is listed as one of the companies HCI Group owns and manages. The insurance operations contributed $282.95 million to gross premiums earned in Q3 2025, while the Reciprocal Exchange Operations contributed $19.56 million in the same period.

Subsidiary	Primary Role/Activity Indication	Relevant Premium/Policy Data Point
Homeowners Choice	Florida homeowners insurance carrier	Assumed approx. 22,000 policies from Citizens (Oct 2024)
TypTap	Insurance carrier utilizing proprietary technology	Assumed approx. 20,000 policies from Citizens (Oct 2024)
Tailrow	Reciprocal insurance exchange	Shares Reinsurance Tower 1 with Homeowners Choice
CORE	Owned insurance carrier	Listed as an HCI Group company

Independent Insurance Agents: Primary distribution for policy sales

While specific Q3 2025 direct sales figures versus agent-driven sales aren't explicitly broken out in premium contribution, the structure of the Citizens policy assumption process suggests a strong reliance on efficient, technology-backed selection, which often supports agent networks. The success in policy assumption, where Homeowners Choice had an 88% acceptance rate and TypTap had an 80% acceptance rate for the assumed policies, points to a channel capable of high-volume, targeted policy intake.

• Policy selection criteria are enabled by technology to fit underwriting profitability.
• The assumption process itself acts as a significant, albeit non-recurring, channel for premium volume growth.

Online/Digital Platforms: Utilizing Exzeo for efficient policy processing

The digital channel is primarily manifested through Exzeo, HCI's insurance technology subsidiary. Exzeo's platform is central to processing and underwriting efficiency across HCI's insurance entities. As of Q1 2025, Exzeo managed premiums exceeding $1.2 billion. The platform's success led to its initial public offering (IPO), which raised $155 million, with HCI retaining a majority stake. This technology platform is now expanding its reach beyond HCI, having onboarded its first non-HCI-controlled carrier during the third quarter of 2025. As a standalone entity, Exzeo reported $52 million in revenue and $24 million in pretax income for the first quarter of 2025.

Real Estate Leasing: Direct leasing and management of commercial properties

HCI channels revenue through its real estate subsidiary, Greenleaf Capital, LLC, which owns and operates commercial properties in Florida. This division provides a non-insurance revenue stream via direct leasing. In the third quarter of 2025, Greenleaf Capital achieved full occupancy at its Tampa campus. Furthermore, the division expanded its physical footprint by acquiring a new property in Pinellas County, Florida, during that same quarter. Greenleaf Capital previously secured a multi-year lease with GEICO for its Tampa office campus, indicating a channel success with major corporate tenants.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups HCI Group, Inc. serves across its insurance and technology operations as of late 2025. The core is definitely Florida, but the expansion strategy involves clear targets outside the state and a distinct B2B client base for its technology arm.

Florida Homeowners: Core market for property and casualty insurance.

This segment is the foundation, served primarily through subsidiaries like Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company and Tailrow Insurance Exchange. Growth here is heavily influenced by the Florida Citizens Property Insurance Corporation depopulation program. For instance, Tailrow Insurance Exchange assumed just under 14,000 policies from Citizens, representing approximately $35 million of in-force premium. Homeowners Choice assumed approximately 22,000 policies from Citizens in October 2024. The gross premiums earned specifically in Florida were $272.5 million for the three months ended June 30, 2025. Overall, HCI Group manages over $1.2 billion in premium-in-force across its insurance carriers as of March 31, 2025.

Non-Florida Homeowners: Target for national expansion via TypTap.

TypTap Insurance Company targets homeowners outside of Florida, aiming for national scale. This segment is a key growth vector. For the first quarter of 2025, TypTap wrote $142.4 million in gross premiums. In the first six months of 2025, non-Florida regions contributed $59.7 million to gross premiums earned. Back in 2021, the goal for TypTap was to reach $1 billion in annual premiums by 2025, driven by this expansion.

Here's a look at the premium flow across the primary insurance entities:

Insurance Entity	Policy Focus/Coverage Area	Gross Premiums Earned (Q1 2025)
Homeowners Choice P&C	Florida Homeowners (Tower 1) and Non-Florida Homeowners (Tower 2)	Included in Total Gross Premiums Earned of $300.4 million (Q1 2025)
TypTap Insurance Company	All policies, inside or outside Florida (Tower 2)	$142.4 million (Q1 2025)
Tailrow Insurance Exchange	Florida Homeowners (Tower 1)	Policies assumed represented approx. $35 million in annualized gross written premiums

Condominium and Renters: Specific segments addressed by tailored policies.

HCI Group addresses the condominium market through Condo Owners Reciprocal Exchange (CORE). This entity is sponsored by HCI and its policies issued in Florida are specifically covered under Reinsurance Tower 3. The data on specific premium volume for this segment is not broken out separately from the overall homeowners' book.

• CORE policies are covered under Reinsurance Tower 3 for Florida risks.
• HCI owns and manages operations for carriers writing homeowners and commercial residential insurance.

Insurance Industry: Potential clients for Exzeo's technology post-spin-off.

Exzeo Group, which completed its IPO in November 2025, targets the broader insurance industry with its technology. As a standalone entity, Exzeo is positioned to serve clients beyond HCI Group. As of Q1 2025, assuming standalone operation, Exzeo reported $52 million in revenue and $24 million in pretax income. The proprietary platform manages approximately $1.2 billion of premiums in-force. This is a small fraction of the total U.S. homeowners insurance market, estimated at $150 billion. The IPO valued Exzeo at roughly $1.9 billion.

• Exzeo IPO raised $168 million in November 2025.
• The technology platform manages $1.2 billion in premiums.
• The total U.S. homeowners insurance market is estimated at $150 billion.
• Exzeo's Q1 2025 standalone revenue was $52 million.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the HCI Group, Inc. business, especially after the major strategic moves in 2025. Honestly, for an insurer, the cost of risk transfer and claims handling will always dominate the structure, but the technology investment is a key differentiator now.

Let's break down the major outlays for the first nine months of 2025 (9M 2025).

Reinsurance Costs:

This is the premium you pay to offload risk to other reinsurers. For 9M 2025, the premiums HCI Group, Inc. ceded were $308.2 million. That's up from $254.5 million in 9M 2024, which makes sense since your policies in force and total insured value grew.

Losses and Loss Adjustment Expenses (LAE):

This covers what you actually pay out on claims. For 9M 2025, this category totaled $189.9 million. To be fair, this was a significant improvement from $264.0 million in 9M 2024, partly because 9M 2024 included net losses of $40.0 million from Hurricane Helene.

Policy Acquisition Costs:

These are the costs associated with getting new policies written. For 9M 2025, these expenses hit $89.5 million, up from $71.7 million the prior year. The driver here is clearly the higher volume of premiums in force you are writing.

General and Administrative (G&A):

This bucket includes the overhead to run the company. Personnel expenses, which are a big part of G&A, rose to $61.3 million for 9M 2025, compared to $52.9 million for 9M 2024. The increase was mainly due to higher stock-based and other incentive compensation, plus employee health benefits.

Here's a quick look at those key cost line items for 9M 2025:

Cost Component	9M 2025 Amount (in millions)
Premiums Ceded for Reinsurance	$308.2
Losses and Loss Adjustment Expenses	$189.9
Policy Acquisition and Other Underwriting Expenses	$89.5
General and Administrative Personnel Expenses	$61.3

Technology Development:

The investment here is intrinsically tied to Exzeo Group, Inc., your proprietary platform. While a direct 9M 2025 cost isn't itemized in the same way as the underwriting costs, the strategic cost/benefit is clear from the late 2025 events. Exzeo completed its Initial Public Offering (IPO) in November 2025, raising $168 million by selling 8 million shares at $21 apiece, though HCI Group, Inc. retained an 81.5% stake. This spin-off itself represents a massive capital event, but the ongoing cost structure includes the investment to maintain and grow that platform, which is now valued separately.

The technology focus means you are shifting costs toward platform enhancement, which is reflected in the G&A increases related to compensation.

• Exzeo IPO proceeds: $168 million raised.
• HCI Group, Inc. retained stake post-IPO: 81.5%.
• Exzeo IPO share price: $21 per share.
• Exzeo potential valuation post-IPO: about $1.91 billion.

The cost structure is definitely evolving as HCI Group, Inc. leans into its tech-enabled underwriting model. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

HCI Group, Inc. (HCI) revenue streams are anchored by its core insurance operations, supplemented by investment activities and technology services.

The primary revenue driver is premiums, which for the first nine months of 2025 reached $904.1 million, an increase of 15.1% from the $785.7 million reported for the same period in 2024, driven by a higher volume of policies in force. Premiums ceded for reinsurance for the nine months of 2025 were $308.2 million.

Investment income provides a secondary, stable stream. Net investment income for the second quarter of 2025 was $16.4 million.

Technology services revenue, derived from the Exzeo Group, represented 16.3% of HCI Group, Inc.'s second quarter 2025 revenue, according to the stated business model structure. The company also generates income from real estate holdings through rent and management fees.

The total revenue for the first nine months of 2025 was approximately $658.3 million, built from the following quarterly figures:

Period	Revenue Amount
Q1 2025	$221.9 million
Q2 2025	$221.9 million
Q3 2025	$216 million

For comparison, the Q3 2025 revenue was reported as $216.4 million, which is a 23.4% increase from the $175.32 million reported in Q3 2024.

Key components of the revenue generation for HCI Group, Inc. include:

• Gross Premiums Earned (9M 2025): $904.1 million.
• Q2 2025 Net Investment Income: $16.4 million.
• Q2 2025 Total Revenue (as per model structure): $221.9 million.
• Q3 2025 Total Revenue: $216.4 million.
• Trailing Twelve Months Revenue (as of September 30, 2025): $816.58 million.

The structure of the revenue streams can be further detailed by the quarterly performance:

Quarter	Gross Premiums Earned	Net Income (after noncontrolling interests)
Q2 2025	$302.6 million	$66.2 million
Q3 2025	$301.1 million	$65.5 million

The Q2 2025 Gross Premiums Earned of $302.6 million represented a 14.8% increase year-over-year. The Q3 2025 Gross Premiums Earned of $301.1 million was a 13.4% rise from Q3 2024.

Finance: review the implied Exzeo revenue percentage against the actual reported revenue for Q2 2025 to confirm the 16.3% figure.