HCI Group, Inc. (HCI): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário dinâmico do mercado de seguros da Flórida, o HCI Group, Inc. é um jogador resiliente e inovador, navegando estrategicamente nos complexos desafios do seguro de proprietários em regiões propensas a furacões. Ao alavancar a tecnologia de ponta, estratégias robustas de gerenciamento de riscos e uma abordagem focada em laser para cobertura especializada, a HCI criou um nicho distinto que transforma potenciais vulnerabilidades em oportunidades de proteção abrangente e serviço centrado no cliente. Mergulhe em sua tela de modelo de negócios meticulosamente criada para descobrir como essa empresa de visão de futuro está redefinindo soluções de seguro para propriedades residenciais de alto risco.

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Empresas de resseguro para transferência e capacidade de risco

O HCI Group, Inc. mantém parcerias estratégicas com várias empresas de resseguro para gerenciar riscos e expandir a capacidade do seguro. A partir de 2023, a cobertura de resseguro da empresa incluía:

Parceiro de resseguro	Tipo de cobertura	Capacidade
Holdings de seguro universal	Catástrofe de propriedade	US $ 500 milhões por ocorrência
Lloyd's of London	Risco de furacão	Limite de US $ 350 milhões
Renascença re	Excesso de perda	Cobertura de US $ 250 milhões

Provedores de tecnologia de seguro (Insurtech)

O HCI Group colabora com vários parceiros da InsurTech para aprimorar os recursos tecnológicos:

• Software Guidewire - Plataforma de Gerenciamento de Políticas
• Duck Creek Technologies - Sistema de processamento de reivindicações
• Majesco - Soluções de transformação digital

Agentes de seguros independentes e corretores

A rede de distribuição do HCI Group inclui:

Região	Número de agentes	Penetração de mercado
Flórida	1.200 agentes independentes	65% de cobertura do mercado
Outros estados do sudeste	800 agentes independentes	35% de cobertura do mercado

Operadoras de seguros de propriedade e vítimas

As parcerias estratégicas de transportadores incluem:

• Corporação de seguro de propriedade de cidadãos
• Grupo de Seguros Tower Hill
• Heritage Insurance Holdings

Empresas de tecnologia e desenvolvimento de software

Principais parcerias de tecnologia:

Parceiro de tecnologia	Serviço prestado	Investimento anual
Amazon Web Services	Infraestrutura em nuvem	US $ 2,3 milhões
Microsoft Azure	Soluções de segurança cibernética	US $ 1,7 milhão
Salesforce	Gerenciamento de relacionamento com o cliente	US $ 1,1 milhão

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Seguro de proprietários de subscrição na Flórida

No quarto trimestre 2023, o HCI Group escreveu US $ 1,2 bilhão em prêmios diretos por escrito, com 95% concentrados no mercado de seguros da Flórida. A empresa mantém 373.213 apólices de seguro ativas em todo o estado.

Métrica	Valor
Políticas totais	373,213
Prêmios escritos diretos	US $ 1,2 bilhão
Concentração do mercado da Flórida	95%

Gerenciamento de riscos e modelagem de catástrofe

O grupo HCI utiliza técnicas avançadas de modelagem de catástrofe com um Programa de resseguro de catástrofe total de US $ 1,5 bilhão. A estratégia de gerenciamento de riscos da empresa inclui:

• Avaliação abrangente de risco de furacão e tempestade de vento
• Análise preditiva sofisticada
• Mapeamento de risco geográfico em tempo real

Desenvolvimento e manutenção da plataforma digital

Em 2023, a HCI investiu US $ 12,4 milhões em infraestrutura de tecnologia e aprimoramentos de plataformas digitais. A plataforma digital suporta:

Capacidade digital	Métrica de desempenho
Gerenciamento de políticas on -line	98,7% de satisfação do usuário
Funcionalidade do aplicativo móvel	175.000 usuários ativos
Investimento em tecnologia	US $ 12,4 milhões

Processamento de reivindicações e atendimento ao cliente

A HCI processou 47.892 reivindicações em 2023, com um tempo médio de liquidação de 18 dias. As métricas de atendimento ao cliente incluem:

• 24 horas por dia, 7 dias por semana
• Submissão de reivindicações digitais
• Tempo médio de resolução: 18 dias

Expansão de ofertas de produtos de seguros

Em 2023, a HCI expandiu seu portfólio de produtos com 3 novas ofertas de seguros, incluindo cobertura de propriedades residenciais e comerciais aprimorada. O mix de produtos atual inclui:

Categoria de produto	Quota de mercado
Seguro dos proprietários	82%
Propriedade comercial	12%
Linhas especializadas	6%

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Tecnologia de avaliação de risco proprietária

A partir do quarto trimestre 2023, a tecnologia de avaliação de risco proprietária do HCI Group inclui:

• Algoritmos avançados de modelagem de catástrofe
• Sistemas de avaliação de risco em tempo real
• Plataformas de análise preditiva específicas para o seguro de propriedade da Flórida

Investimento em tecnologia	Quantia
Gastos anuais de P&D de tecnologia	US $ 7,3 milhões
Orçamento de desenvolvimento de software	US $ 4,2 milhões

Fortes reservas financeiras e capital

Métricas financeiras em 31 de dezembro de 2023:

Métrica financeira	Valor
Total de ativos	US $ 1,86 bilhão
Equidade dos acionistas	US $ 486,7 milhões
Caixa e equivalentes de dinheiro	US $ 203,4 milhões

Equipe de gerenciamento experiente

Composição da equipe de gerenciamento:

• PRODIÇÃO EXECUTIVO Média: 12,5 anos
• Experiência do setor de seguros: mais de 15 anos por executivo sênior

Recursos avançados de análise de dados

A infraestrutura de análise de dados inclui:

• Modelos de previsão de risco de aprendizado de máquina
• Sistemas de processamento de dados baseados em nuvem
• Plataformas de análise de reivindicações em tempo real

Investimento de análise de dados	Quantia
Gastos anuais de infraestrutura de dados	US $ 5,6 milhões

Infraestrutura digital robusta

Componentes de infraestrutura digital:

• Ambientes de computação em nuvem seguros
• Sistemas de segurança cibernética de várias camadas
• Plataformas de processamento de reivindicações digitais integradas

Métrica de infraestrutura digital	Valor
Investimento anual de segurança cibernética	US $ 3,9 milhões
Orçamento de infraestrutura de TI	US $ 6,1 milhões

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negócios: proposições de valor

Seguro especializado em proprietários em regiões propensas a furacões

A HCI Group, Inc. fornece cobertura de seguro projetada especificamente para regiões de furacões de alto risco, com 100% de seu portfólio de seguro de propriedade concentrado na Flórida a partir de 2023. A empresa gerencia aproximadamente 154.000 apólices de seguro de propriedade em todo o estado.

Região	Cobertura de políticas	Concentração de mercado
Flórida	154.000 políticas	100% da carteira de seguro de propriedade

Preços competitivos para seguro de propriedade da Flórida

O HCI Group mantém estratégias de preços competitivos com um prêmio médio de US $ 3.270 por política em 2023. Os prêmios graves da empresa atingiram US $ 504,7 milhões para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2023.

Métrica	2023 valor
Prêmio médio de política	$3,270
Prêmios brutos por escrito	US $ 504,7 milhões

Processamento inovador de reivindicações digitais

O HCI Group utiliza tecnologias avançadas de processamento de reivindicações digitais para aprimorar a experiência do cliente. A empresa processou aproximadamente 22.500 reclamações em 2023, com um tempo médio de liquidação de 14 dias.

• Plataforma de submissão de reivindicações digitais
• Avaliação de reivindicações automatizadas
• Tempo médio de liquidação de 14 dias

Cobertura personalizada para propriedades residenciais de alto risco

A empresa é especializada em fornecer seguro para propriedades residenciais de alto risco, com foco na cobertura de danos por vento e furacões. Em 2023, o valor total da propriedade segurado do HCI Group foi de aproximadamente US $ 38,5 bilhões.

Tipo de cobertura	2023 Detalhes
Valor total da propriedade segurada	US $ 38,5 bilhões
Cobertura de risco primário	Dano de vento e furacão

Suporte rápido e responsivo ao cliente

O HCI Group mantém uma equipe de suporte ao cliente que lida com aproximadamente 75.000 interações com o cliente anualmente, com uma classificação de satisfação do cliente relatada de 87% em 2023.

• Interações anuais do cliente: 75.000
• Classificação de satisfação do cliente: 87%
• Canais de suporte digital e telefônico 24/7

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataformas de autoatendimento digital

As plataformas de autoatendimento digital do HCI Group permitem que os clientes gerenciem suas apólices de seguro on-line com taxa de acessibilidade digital de 98,7%. O portal online da empresa suporta Modificações de política em tempo real.

Métrica da plataforma digital	Valor
Usuários de gerenciamento de políticas on -line	87,456
Taxa de engajamento da plataforma digital	72.3%
Transações digitais anuais	1,245,678

Gerenciamento de políticas on -line direto

O HCI Group oferece recursos abrangentes de gerenciamento de políticas on -line com Geração de cotação instantânea e recursos de ajuste de políticas.

• Tempo médio de processamento de políticas on -line: 12 minutos
• Taxa de sucesso da modificação de política on -line: 94,5%
• Taxa de emissão de políticas digitais: 83,2%

Recomendações de seguros personalizadas

A empresa aproveita a análise avançada de dados para algoritmos de recomendação de seguros personalizados.

Métrica de recomendação	Desempenho
Precisão de personalização	86.7%
Taxa de conversão do cliente	43.2%
RECOMENDÊNCIA PONTOS DE TICKPOINS	5.3 por cliente

Canais de suporte ao cliente 24/7

O HCI Group mantém a infraestrutura de suporte ao cliente multicanal com Opções abrangentes de comunicação.

• Tempo de resposta de suporte telefônico: 2,7 minutos
• Taxa de resolução de bate -papo ao vivo: 89,6%
• Suporte por e -mail Hora de resposta: 4,1 horas

Engajamento de aplicativos móveis

O aplicativo móvel da empresa fornece recursos abrangentes de gerenciamento de seguros.

Métrica de aplicativo móvel	Valor
Downloads de aplicativos móveis	276,543
Usuários ativos mensais	124,567
App Store Classificação	4.6/5

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de Negócios: Canais

Site da empresa

O canal digital principal do HCI Group para interação do cliente e disseminação de informações. A partir do quarto trimestre de 2023, o site registrou 687.423 visitantes mensais únicos.

Métrica do site	2023 dados
Visitantes únicos mensais	687,423
Duração média da sessão	4,2 minutos
Taxa de conversão	3.7%

Aplicativo móvel

O HCI Group lançou seu aplicativo móvel com 92.156 usuários ativos em 2023.

• Downloads de aplicativos: 215.437
• Classificação média do usuário: 4.3/5
• Usuários ativos mensais: 92.156

Agentes de seguros independentes

O HCI Group trabalha com 3.247 agentes de seguros independentes em 19 estados.

Estatísticas de rede de agentes	2023 dados
Agentes independentes totais	3,247
Cobertura geográfica	19 estados
Vendas médias de políticas por agente	47 Políticas/Ano

Equipe de vendas diretas

O HCI Group mantém uma equipe de vendas direta de 276 profissionais.

• Total de Representantes de Vendas: 276
• Vendas anuais médias por representante: US $ 1.247.000
• Distribuição geográfica da equipe de vendas: principalmente a Flórida

Citação online e plataformas de compra

Os canais on -line geraram US $ 187,3 milhões em prêmios diretos por escrito em 2023.

Desempenho da plataforma on -line	2023 dados
Prêmios escritos diretos	US $ 187,3 milhões
Solicitações de cotação on -line	423,876
Compras de política on -line	76,542

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Proprietários de imóveis da Flórida

A partir de 2023, o HCI Group atende a aproximadamente 458.000 apólices de seguro de propriedade residencial na Flórida. A empresa se concentra especificamente nos mercados de propriedades costeiros e interiores da Flórida de alto risco.

Característica do segmento de clientes	Dados específicos
Total da Flórida proprietários de imóveis segurados	458.000 políticas
Cobertura geográfica	95% dos condados da Flórida
Valor médio da política	$350,000

Proprietários de imóveis de alto risco

A HCI é especializada em fornecer seguro para propriedades com perfis de risco elevados, particularmente em regiões propensas a furacões.

• Concentração em condados costeiros de alto risco
• Cobertura especializada para propriedades com histórico de danos anteriores
• Estratégias de mitigação de risco integradas às ofertas de políticas

Clientes residenciais de renda média e alta

A empresa tem como alvo clientes com valores de propriedades que variam de US $ 250.000 a US $ 1.500.000.

Faixa de renda	Porcentagem de base de clientes
Renda média (US $ 75.000 a US $ 150.000)	62%
Alta renda (US $ 150.000 a US $ 250.000)	38%

Investidores imobiliários em regiões costeiras

A HCI fornece soluções de seguros especializadas para investidores imobiliários com propriedades nas áreas costeiras da Flórida.

• Cobertura de propriedade de investimento comercial e residencial
• Avaliação de risco personalizada para carteiras de investimento
• Proteção abrangente contra riscos de desastres naturais

Clientes que buscam cobertura de seguro especializada

A HCI oferece produtos de seguro exclusivos para cenários complexos de risco de propriedade.

Tipo de cobertura especializado	Penetração de mercado
Políticas apenas para vento	37% do total de políticas
Cobertura multi-peril	63% do total de políticas

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de liquidação de reivindicações

Para o ano fiscal de 2023, o HCI Group, Inc. relatou despesas de liquidação de reclamações de US $ 397,4 milhões, representando uma parcela significativa de seus custos operacionais.

Ano	Despesas de liquidação de reivindicações	Porcentagem do total de despesas
2023	US $ 397,4 milhões	52.3%
2022	US $ 365,2 milhões	50.7%

Prêmios de resseguro

O HCI Group, Inc. pagou prêmios de resseguro, totalizando US $ 83,6 milhões em 2023, o que ajuda a mitigar a exposição ao risco.

• Taxa de prêmio de resseguro: 21,3% da receita total de seguros
• Cobertura de resseguro de catástrofe: US $ 500 milhões por ocorrência

Manutenção de infraestrutura de tecnologia

Os custos de manutenção de infraestrutura tecnológica do HCI Group, Inc. foram de US $ 42,1 milhões em 2023.

Categoria de despesa de tecnologia	Quantia
Infraestrutura de TI	US $ 24,5 milhões
Segurança cibernética	US $ 8,3 milhões
Licenciamento de software	US $ 9,3 milhões

Marketing e aquisição de clientes

As despesas de marketing e aquisição de clientes do HCI Group, Inc. totalizaram US $ 35,7 milhões em 2023.

• Gastes de marketing digital: US $ 18,2 milhões
• Publicidade tradicional: US $ 9,5 milhões
• Custo de aquisição de clientes: US $ 327 por nova política

Overhead operacional e administrativo

A sobrecarga operacional e administrativa do HCI Group, Inc. foi de US $ 92,3 milhões em 2023.

Categoria de sobrecarga	Quantia
Salários dos funcionários	US $ 62,4 milhões
Despesas do escritório	US $ 15,6 milhões
Serviços profissionais	US $ 14,3 milhões

HCI Group, Inc. (HCI) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Prêmios de seguro de proprietários de imóveis

No terceiro trimestre de 2023, o HCI Group gerou US $ 277,4 milhões em prêmios diretos por escrito. O segmento de seguro dos proprietários da empresa na Flórida representou 95,2% do volume total de prêmios.

Ano	Total de prêmios escritos diretos	Participação de mercado da Flórida
2023	US $ 277,4 milhões	12.3%

Apólices de seguro de catástrofe

As apólices de seguro de catástrofe do HCI Group geraram US $ 93,6 milhões em receita para o ano fiscal de 2023, representando um aumento de 22,5% em relação ao ano anterior.

Comissões de resseguro

Em 2023, o HCI Group ganhou US $ 41,2 milhões por comissões de resseguros, representando 8,7% do total de fluxos de receita.

Comissão de resseguro Aparentemente	Quantia
Comissões de resseguro bruto	US $ 41,2 milhões
Comissões de resseguro líquido	US $ 35,7 milhões

Taxas de serviço da plataforma digital

As taxas de serviço da plataforma digital do HCI Group geraram US $ 12,5 milhões em 2023, com um crescimento de 15,3% em relação ao ano anterior.

Serviços de gerenciamento de risco de propriedade

Os serviços de gerenciamento de riscos de propriedades contribuíram com US $ 23,8 milhões para a receita do HCI Group em 2023.

• Serviços de avaliação de risco: US $ 14,6 milhões
• Taxas de inspeção de propriedade: US $ 9,2 milhões

Fluxo de receita	2023 quantidade	Porcentagem da receita total
Prêmios de seguro de proprietários de imóveis	US $ 277,4 milhões	58.6%
Apólices de seguro de catástrofe	US $ 93,6 milhões	19.8%
Comissões de resseguro	US $ 41,2 milhões	8.7%
Serviços de gerenciamento de risco de propriedade	US $ 23,8 milhões	5.0%
Taxas de serviço da plataforma digital	US $ 12,5 milhões	2.6%

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why policyholders choose HCI Group, Inc. (HCI) for their property insurance needs as of late 2025. It boils down to protection, cost structure, and financial backing.

Catastrophe Risk Coverage

HCI Group, Inc. provides reliable homeowners insurance, particularly focused on Florida's coastal exposure areas. This is supported by a structure designed to handle significant weather events, as evidenced by the company reporting net losses of $40.0 million from Hurricane Helene in the third quarter of 2025.

Operational Efficiency

The value proposition here is a technology-driven, low-cost structure passed on to policyholders. This efficiency is reflected in key underwriting metrics from the third quarter of 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison Point
Net Combined Ratio	64%	Profitable operation, significantly better than the 82% modeled by Wall Street.
Gross Loss Ratio	22%	Reflecting lower catastrophic event activity and reduced claim frequency.
Gross Premiums Earned (Q3 2025)	$301.1 million	A 13% rise year-over-year.

This low loss ratio helped drive diluted earnings per share to $4.90 in Q3 2025.

Financial Security

Financial strength is paramount in insurance, and HCI Group, Inc. backs its policies with substantial external protection. For the 2025-2026 treaty year, running from June 1, 2025, through May 31, 2026, the company secured over $3.5 billion in aggregate limit across three catastrophe reinsurance towers. This represents a 30% increase from the $2.7 billion limit secured the previous year. Furthermore, all participating reinsurers are rated 'A-' (Excellent) or better by AM Best or have fully collateralized their obligations. This strong backing supports a book value per share that reached $63 year to date in 2025.

Multi-State Availability

While heavily focused on Florida, HCI Group, Inc. actively broadens its underwriting reach beyond its home state. The company's TypTap Insurance Company offers flood insurance products in several other states, including:

• Arkansas
• California
• Maryland
• New Jersey
• Ohio
• Pennsylvania
• South Carolina
• Texas

The second reinsurance tower specifically covers all TypTap Insurance Company policies regardless of whether they are issued inside or outside Florida.

Diverse Product Offerings

HCI Group, Inc. offers a range of property and casualty coverage through its subsidiaries. The primary product lines include:

• Homeowners insurance (via Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc.)
• Flood insurance (via TypTap Insurance Company)
• Condominium insurance (via Condo Owners Reciprocal Exchange, CORE)

The company's Q3 2025 results reflect the management of these diverse property risks. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how HCI Group, Inc. manages its connection with policyholders in late 2025. It's a mix of high-tech efficiency and traditional agent presence, all while managing massive policy volumes.

Technology-Enabled Service: Streamlining claims and policy management via Exzeo.

HCI Group's proprietary technology platform, Exzeo, is central to its customer interaction model, moving beyond just internal use. For the first quarter of 2025, the Exzeo Group segment generated $52 million in revenue and $24 million in pretax income. This technology stack supports approximately $1.2 billion in premium-in-force across the HCI group as of March 31, 2025. The strategic importance of this unit was cemented by its successful initial public offering (IPO) this week, which raised approximately $168 million in capital. HCI Group retains an 81.5% ownership stake post-IPO. This segment accounted for 16.3% of total revenue for the three months ended June 30, 2025. A key operational milestone was the onboarding of a fifth carrier to the Exzeo insurance platform during the third quarter of 2025.

Agent-Supported: Relying on independent agents for personalized sales and service.

While technology drives efficiency, the relationship structure still leans on agent support for personalized sales. The core insurance operations, which include the agent-driven distribution channels, remain the overwhelming source of revenue. For the three months ended June 30, 2025, the Insurance Operations segment accounted for 77.9% of total revenue. This indicates that while Exzeo is growing, the direct customer acquisition and service relationship often flows through the agent network.

Stability Commitment: Publicly stating no planned rate increases in Florida for 2025.

HCI Group is signaling a commitment to policyholder stability by shifting its growth focus. Management announced they would not participate in the December Citizens takeout round. The CEO suggested the available pool was 'dried up,' signaling a move away from prioritizing pure volume assumption toward underwriting quality. This strategic pivot directly impacts the relationship by prioritizing sustainable, profitable policy retention over aggressive volume acquisition.

Standardized Policy Interaction: High volume, transactional policy issuance and renewal.

The sheer volume of policies HCI Group processes defines the transactional nature of many customer interactions. Policy growth is substantial, driven both organically and through assumption programs. For the first nine months of 2025, consolidated gross premiums earned grew 15.1% to $904.1 million. The company assumed approximately 13,900 policies from Citizens Property Insurance Corporation in the first half of 2025, which equated to about $35.8 million in annualized gross written premiums. Furthermore, in October 2025, the subsidiaries assumed 47,000 new policies, adding $175 million in in-force premium. This high-volume intake necessitates standardized, efficient processing, which is where the Exzeo technology plays its supporting role.

Here's a quick look at the premium volume supporting these customer relationships:

Metric	Period End	Amount	Comparison/Context
Gross Premiums Earned (Q3 2025)	Q3 2025	$301.1 million	Up 13% from Q3 2024's $265.5 million
Gross Premiums Earned (9M 2025)	9M 2025	$904.1 million	Up 15.1% from 9M 2024's $785.7 million
Gross Premiums Earned (Q1 2025)	Q1 2025	$300.4 million	Up 17% from Q1 2024's $256.6 million
Policies Assumed from Citizens	6M Ended 6/30/2025	13,900 policies	Representing ~$35.8 million annualized GWP
New Policies Assumed (October 2025)	October 2025	47,000 policies	Adding $175 million in in-force premium
Gross Premiums Earned (Florida)	3M Ended 6/30/2025	$272.5 million	Florida-specific premium volume
Gross Premiums Earned (Non-Florida)	3M Ended 6/30/2025	$30.2 million	Non-Florida premium volume

The company's focus on underwriting quality is also reflected in its loss ratio performance, which dropped to 22% in Q3 2025, compared to 39.8% in Q3 2024.

Finance: draft Q4 2025 policy retention analysis by next Wednesday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of HCI Group, Inc. (HCI) products and services relies on a multi-faceted channel strategy spanning its specialized insurance subsidiaries, technology enablement, and non-insurance asset management.

Insurance Subsidiaries: Homeowners Choice, TypTap, Tailrow, and CORE

HCI Group, Inc. channels its primary insurance offerings through its distinct subsidiaries, which collectively generated $301.1 million in gross premiums earned in the third quarter of 2025. Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc. and TypTap Insurance Company are key players, having assumed over 42,000 policies from Citizens Property Insurance Corporation in late 2024, representing approximately $200 million of in-force premium at that time. Tailrow Insurance Exchange, a reciprocal insurance company, shares reinsurance protection with Homeowners Choice, indicating a shared channel for policy distribution in Florida. CORE is listed as one of the companies HCI Group owns and manages. The insurance operations contributed $282.95 million to gross premiums earned in Q3 2025, while the Reciprocal Exchange Operations contributed $19.56 million in the same period.

Subsidiary	Primary Role/Activity Indication	Relevant Premium/Policy Data Point
Homeowners Choice	Florida homeowners insurance carrier	Assumed approx. 22,000 policies from Citizens (Oct 2024)
TypTap	Insurance carrier utilizing proprietary technology	Assumed approx. 20,000 policies from Citizens (Oct 2024)
Tailrow	Reciprocal insurance exchange	Shares Reinsurance Tower 1 with Homeowners Choice
CORE	Owned insurance carrier	Listed as an HCI Group company

Independent Insurance Agents: Primary distribution for policy sales

While specific Q3 2025 direct sales figures versus agent-driven sales aren't explicitly broken out in premium contribution, the structure of the Citizens policy assumption process suggests a strong reliance on efficient, technology-backed selection, which often supports agent networks. The success in policy assumption, where Homeowners Choice had an 88% acceptance rate and TypTap had an 80% acceptance rate for the assumed policies, points to a channel capable of high-volume, targeted policy intake.

• Policy selection criteria are enabled by technology to fit underwriting profitability.
• The assumption process itself acts as a significant, albeit non-recurring, channel for premium volume growth.

Online/Digital Platforms: Utilizing Exzeo for efficient policy processing

The digital channel is primarily manifested through Exzeo, HCI's insurance technology subsidiary. Exzeo's platform is central to processing and underwriting efficiency across HCI's insurance entities. As of Q1 2025, Exzeo managed premiums exceeding $1.2 billion. The platform's success led to its initial public offering (IPO), which raised $155 million, with HCI retaining a majority stake. This technology platform is now expanding its reach beyond HCI, having onboarded its first non-HCI-controlled carrier during the third quarter of 2025. As a standalone entity, Exzeo reported $52 million in revenue and $24 million in pretax income for the first quarter of 2025.

Real Estate Leasing: Direct leasing and management of commercial properties

HCI channels revenue through its real estate subsidiary, Greenleaf Capital, LLC, which owns and operates commercial properties in Florida. This division provides a non-insurance revenue stream via direct leasing. In the third quarter of 2025, Greenleaf Capital achieved full occupancy at its Tampa campus. Furthermore, the division expanded its physical footprint by acquiring a new property in Pinellas County, Florida, during that same quarter. Greenleaf Capital previously secured a multi-year lease with GEICO for its Tampa office campus, indicating a channel success with major corporate tenants.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups HCI Group, Inc. serves across its insurance and technology operations as of late 2025. The core is definitely Florida, but the expansion strategy involves clear targets outside the state and a distinct B2B client base for its technology arm.

Florida Homeowners: Core market for property and casualty insurance.

This segment is the foundation, served primarily through subsidiaries like Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company and Tailrow Insurance Exchange. Growth here is heavily influenced by the Florida Citizens Property Insurance Corporation depopulation program. For instance, Tailrow Insurance Exchange assumed just under 14,000 policies from Citizens, representing approximately $35 million of in-force premium. Homeowners Choice assumed approximately 22,000 policies from Citizens in October 2024. The gross premiums earned specifically in Florida were $272.5 million for the three months ended June 30, 2025. Overall, HCI Group manages over $1.2 billion in premium-in-force across its insurance carriers as of March 31, 2025.

Non-Florida Homeowners: Target for national expansion via TypTap.

TypTap Insurance Company targets homeowners outside of Florida, aiming for national scale. This segment is a key growth vector. For the first quarter of 2025, TypTap wrote $142.4 million in gross premiums. In the first six months of 2025, non-Florida regions contributed $59.7 million to gross premiums earned. Back in 2021, the goal for TypTap was to reach $1 billion in annual premiums by 2025, driven by this expansion.

Here's a look at the premium flow across the primary insurance entities:

Insurance Entity	Policy Focus/Coverage Area	Gross Premiums Earned (Q1 2025)
Homeowners Choice P&C	Florida Homeowners (Tower 1) and Non-Florida Homeowners (Tower 2)	Included in Total Gross Premiums Earned of $300.4 million (Q1 2025)
TypTap Insurance Company	All policies, inside or outside Florida (Tower 2)	$142.4 million (Q1 2025)
Tailrow Insurance Exchange	Florida Homeowners (Tower 1)	Policies assumed represented approx. $35 million in annualized gross written premiums

Condominium and Renters: Specific segments addressed by tailored policies.

HCI Group addresses the condominium market through Condo Owners Reciprocal Exchange (CORE). This entity is sponsored by HCI and its policies issued in Florida are specifically covered under Reinsurance Tower 3. The data on specific premium volume for this segment is not broken out separately from the overall homeowners' book.

• CORE policies are covered under Reinsurance Tower 3 for Florida risks.
• HCI owns and manages operations for carriers writing homeowners and commercial residential insurance.

Insurance Industry: Potential clients for Exzeo's technology post-spin-off.

Exzeo Group, which completed its IPO in November 2025, targets the broader insurance industry with its technology. As a standalone entity, Exzeo is positioned to serve clients beyond HCI Group. As of Q1 2025, assuming standalone operation, Exzeo reported $52 million in revenue and $24 million in pretax income. The proprietary platform manages approximately $1.2 billion of premiums in-force. This is a small fraction of the total U.S. homeowners insurance market, estimated at $150 billion. The IPO valued Exzeo at roughly $1.9 billion.

• Exzeo IPO raised $168 million in November 2025.
• The technology platform manages $1.2 billion in premiums.
• The total U.S. homeowners insurance market is estimated at $150 billion.
• Exzeo's Q1 2025 standalone revenue was $52 million.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the HCI Group, Inc. business, especially after the major strategic moves in 2025. Honestly, for an insurer, the cost of risk transfer and claims handling will always dominate the structure, but the technology investment is a key differentiator now.

Let's break down the major outlays for the first nine months of 2025 (9M 2025).

Reinsurance Costs:

This is the premium you pay to offload risk to other reinsurers. For 9M 2025, the premiums HCI Group, Inc. ceded were $308.2 million. That's up from $254.5 million in 9M 2024, which makes sense since your policies in force and total insured value grew.

Losses and Loss Adjustment Expenses (LAE):

This covers what you actually pay out on claims. For 9M 2025, this category totaled $189.9 million. To be fair, this was a significant improvement from $264.0 million in 9M 2024, partly because 9M 2024 included net losses of $40.0 million from Hurricane Helene.

Policy Acquisition Costs:

These are the costs associated with getting new policies written. For 9M 2025, these expenses hit $89.5 million, up from $71.7 million the prior year. The driver here is clearly the higher volume of premiums in force you are writing.

General and Administrative (G&A):

This bucket includes the overhead to run the company. Personnel expenses, which are a big part of G&A, rose to $61.3 million for 9M 2025, compared to $52.9 million for 9M 2024. The increase was mainly due to higher stock-based and other incentive compensation, plus employee health benefits.

Here's a quick look at those key cost line items for 9M 2025:

Cost Component	9M 2025 Amount (in millions)
Premiums Ceded for Reinsurance	$308.2
Losses and Loss Adjustment Expenses	$189.9
Policy Acquisition and Other Underwriting Expenses	$89.5
General and Administrative Personnel Expenses	$61.3

Technology Development:

The investment here is intrinsically tied to Exzeo Group, Inc., your proprietary platform. While a direct 9M 2025 cost isn't itemized in the same way as the underwriting costs, the strategic cost/benefit is clear from the late 2025 events. Exzeo completed its Initial Public Offering (IPO) in November 2025, raising $168 million by selling 8 million shares at $21 apiece, though HCI Group, Inc. retained an 81.5% stake. This spin-off itself represents a massive capital event, but the ongoing cost structure includes the investment to maintain and grow that platform, which is now valued separately.

The technology focus means you are shifting costs toward platform enhancement, which is reflected in the G&A increases related to compensation.

• Exzeo IPO proceeds: $168 million raised.
• HCI Group, Inc. retained stake post-IPO: 81.5%.
• Exzeo IPO share price: $21 per share.
• Exzeo potential valuation post-IPO: about $1.91 billion.

The cost structure is definitely evolving as HCI Group, Inc. leans into its tech-enabled underwriting model. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

HCI Group, Inc. (HCI) revenue streams are anchored by its core insurance operations, supplemented by investment activities and technology services.

The primary revenue driver is premiums, which for the first nine months of 2025 reached $904.1 million, an increase of 15.1% from the $785.7 million reported for the same period in 2024, driven by a higher volume of policies in force. Premiums ceded for reinsurance for the nine months of 2025 were $308.2 million.

Investment income provides a secondary, stable stream. Net investment income for the second quarter of 2025 was $16.4 million.

Technology services revenue, derived from the Exzeo Group, represented 16.3% of HCI Group, Inc.'s second quarter 2025 revenue, according to the stated business model structure. The company also generates income from real estate holdings through rent and management fees.

The total revenue for the first nine months of 2025 was approximately $658.3 million, built from the following quarterly figures:

Period	Revenue Amount
Q1 2025	$221.9 million
Q2 2025	$221.9 million
Q3 2025	$216 million

For comparison, the Q3 2025 revenue was reported as $216.4 million, which is a 23.4% increase from the $175.32 million reported in Q3 2024.

Key components of the revenue generation for HCI Group, Inc. include:

• Gross Premiums Earned (9M 2025): $904.1 million.
• Q2 2025 Net Investment Income: $16.4 million.
• Q2 2025 Total Revenue (as per model structure): $221.9 million.
• Q3 2025 Total Revenue: $216.4 million.
• Trailing Twelve Months Revenue (as of September 30, 2025): $816.58 million.

The structure of the revenue streams can be further detailed by the quarterly performance:

Quarter	Gross Premiums Earned	Net Income (after noncontrolling interests)
Q2 2025	$302.6 million	$66.2 million
Q3 2025	$301.1 million	$65.5 million

The Q2 2025 Gross Premiums Earned of $302.6 million represented a 14.8% increase year-over-year. The Q3 2025 Gross Premiums Earned of $301.1 million was a 13.4% rise from Q3 2024.

Finance: review the implied Exzeo revenue percentage against the actual reported revenue for Q2 2025 to confirm the 16.3% figure.