HCI Group, Inc. (HCI): Business Model Canvas

In der dynamischen Landschaft des Versicherungsmarktes Floridas erweist sich HCI Group, Inc. als widerstandsfähiger und innovativer Akteur, der die komplexen Herausforderungen der Hausratversicherung in hurrikangefährdeten Regionen strategisch meistert. Durch den Einsatz modernster Technologie, robuster Risikomanagementstrategien und eines zielgerichteten Ansatzes für die Spezialversicherung hat HCI eine einzigartige Nische geschaffen, die potenzielle Schwachstellen in Chancen für umfassenden Schutz und kundenorientierten Service verwandelt. Tauchen Sie ein in das sorgfältig erstellte Business Model Canvas und erfahren Sie, wie dieses zukunftsorientierte Unternehmen Versicherungslösungen für Wohnimmobilien mit hohem Risiko neu definiert.

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Rückversicherungsgesellschaften für Risikotransfer und -kapazität

HCI Group, Inc. unterhält strategische Partnerschaften mit mehreren Rückversicherungsunternehmen, um Risiken zu verwalten und die Versicherungskapazität zu erweitern. Ab 2023 umfasste der Rückversicherungsschutz des Unternehmens:

Rückversicherungspartner	Abdeckungstyp	Kapazität
Universal Insurance Holdings	Immobilienkatastrophe	500 Millionen US-Dollar pro Vorfall
Lloyd's von London	Hurrikanrisiko	350-Millionen-Dollar-Grenze
Renaissance Re	Überschuss an Verlust	250 Millionen US-Dollar Deckung

Anbieter von Versicherungstechnologie (Insurtech).

Die HCI Group arbeitet mit mehreren Insurtech-Partnern zusammen, um die technologischen Fähigkeiten zu verbessern:

• Guidewire Software – Richtlinienverwaltungsplattform
• Duck Creek Technologies – Schadensbearbeitungssystem
• Majesco – Lösungen für die digitale Transformation

Unabhängige Versicherungsvertreter und Makler

Das Vertriebsnetz der HCI Group umfasst:

Region	Anzahl der Agenten	Marktdurchdringung
Florida	1.200 unabhängige Agenten	65 % Marktabdeckung
Andere südöstliche Staaten	800 unabhängige Agenten	35 % Marktabdeckung

Schaden- und Unfallversicherungsträger

Zu den strategischen Carrier-Partnerschaften gehören:

• Citizens Property Insurance Corporation
• Tower Hill Versicherungsgruppe
• Heritage Insurance Holdings

Technologie- und Softwareentwicklungsunternehmen

Wichtige Technologiepartnerschaften:

Technologiepartner	Service bereitgestellt	Jährliche Investition
Amazon Web Services	Cloud-Infrastruktur	2,3 Millionen US-Dollar
Microsoft Azure	Cybersicherheitslösungen	1,7 Millionen US-Dollar
Salesforce	Kundenbeziehungsmanagement	1,1 Millionen US-Dollar

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Abschluss einer Hausbesitzerversicherung in Florida

Im vierten Quartal 2023 verzeichnete die HCI Group 1,2 Milliarden US-Dollar an direkt gebuchten Prämien, wobei 95 % davon auf den Versicherungsmarkt Floridas konzentriert waren. Das Unternehmen unterhält landesweit 373.213 aktive Versicherungspolicen.

Metrisch	Wert
Gesamtrichtlinien	373,213
Direkt geschriebene Prämien	1,2 Milliarden US-Dollar
Marktkonzentration in Florida	95%

Risikomanagement und Katastrophenmodellierung

Die HCI Group nutzt fortschrittliche Katastrophenmodellierungstechniken mit a Gesamtkatastrophen-Rückversicherungsprogramm in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar. Die Risikomanagementstrategie des Unternehmens umfasst:

• Umfassende Risikobewertung für Hurrikane und Stürme
• Anspruchsvolle prädiktive Analysen
• Geografische Risikokartierung in Echtzeit

Entwicklung und Wartung digitaler Plattformen

Im Jahr 2023 investierte HCI 12,4 Millionen US-Dollar in die Technologieinfrastruktur und die Verbesserung der digitalen Plattform. Die digitale Plattform unterstützt:

Digitale Fähigkeit	Leistungsmetrik
Online-Richtlinienverwaltung	98,7 % Benutzerzufriedenheit
Mobile App-Funktionalität	175.000 aktive Benutzer
Technologieinvestitionen	12,4 Millionen US-Dollar

Schadensbearbeitung und Kundendienst

HCI bearbeitete im Jahr 2023 47.892 Schadensfälle mit einer durchschnittlichen Bearbeitungszeit von 18 Tagen. Zu den Kundendienstkennzahlen gehören:

• Schadensunterstützung rund um die Uhr
• Digitale Schadeneinreichung
• Durchschnittliche Lösungszeit: 18 Tage

Erweiterung des Versicherungsproduktangebots

Im Jahr 2023 erweiterte HCI sein Produktportfolio um 3 neue Versicherungsangebote, einschließlich einer erweiterten Abdeckung von Wohn- und Gewerbeimmobilien. Der aktuelle Produktmix umfasst:

Produktkategorie	Marktanteil
Hausbesitzerversicherung	82%
Gewerbeimmobilien	12%
Speziallinien	6%

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre Technologie zur Risikobewertung

Ab dem vierten Quartal 2023 umfasst die proprietäre Risikobewertungstechnologie der HCI Group:

• Erweiterte Algorithmen zur Katastrophenmodellierung
• Echtzeit-Risikobewertungssysteme
• Prädiktive Analyseplattformen speziell für Sachversicherungen in Florida

Technologieinvestitionen	Betrag
Jährliche Ausgaben für Technologie-F&E	7,3 Millionen US-Dollar
Budget für Softwareentwicklung	4,2 Millionen US-Dollar

Starke Finanzreserven und Kapital

Finanzkennzahlen zum 31. Dezember 2023:

Finanzkennzahl	Wert
Gesamtvermögen	1,86 Milliarden US-Dollar
Eigenkapital	486,7 Millionen US-Dollar
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	203,4 Millionen US-Dollar

Erfahrenes Management-Team

Zusammensetzung des Managementteams:

• Durchschnittliche Amtszeit der Führungskräfte: 12,5 Jahre
• Erfahrung in der Versicherungsbranche: 15+ Jahre pro leitender Führungskraft

Erweiterte Datenanalysefunktionen

Die Datenanalyse-Infrastruktur umfasst:

• Risikovorhersagemodelle für maschinelles Lernen
• Cloudbasierte Datenverarbeitungssysteme
• Echtzeit-Plattformen zur Schadensanalyse

Investition in Datenanalyse	Betrag
Jährliche Ausgaben für Dateninfrastruktur	5,6 Millionen US-Dollar

Robuste digitale Infrastruktur

Komponenten der digitalen Infrastruktur:

• Sichere Cloud-Computing-Umgebungen
• Mehrschichtige Cybersicherheitssysteme
• Integrierte digitale Schadenbearbeitungsplattformen

Digitale Infrastrukturmetrik	Wert
Jährliche Investition in Cybersicherheit	3,9 Millionen US-Dollar
IT-Infrastrukturbudget	6,1 Millionen US-Dollar

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Spezialisierte Hausbesitzerversicherung in hurrikangefährdeten Regionen

HCI Group, Inc. bietet Versicherungsschutz speziell für Hurrikanregionen mit hohem Risiko. Ab 2023 konzentriert sich das Sachversicherungsportfolio zu 100 % auf Florida. Das Unternehmen verwaltet rund 154.000 Sachversicherungspolicen im gesamten Bundesstaat.

Region	Versicherungsschutz	Marktkonzentration
Florida	154.000 Policen	100 % des Sachversicherungsportfolios

Wettbewerbsfähige Preise für Florida-Sachversicherungen

Die HCI Group verfolgt wettbewerbsfähige Preisstrategien mit einer durchschnittlichen Prämie von 3.270 US-Dollar pro Police im Jahr 2023. Die gebuchten Bruttoprämien des Unternehmens erreichten für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr 504,7 Millionen US-Dollar.

Metrisch	Wert 2023
Durchschnittliche Versicherungsprämie	$3,270
Bruttoprämien	504,7 Millionen US-Dollar

Innovative digitale Schadensbearbeitung

Die HCI Group nutzt fortschrittliche digitale Technologien zur Schadensbearbeitung, um das Kundenerlebnis zu verbessern. Das Unternehmen bearbeitete im Jahr 2023 etwa 22.500 Schadensfälle mit einer durchschnittlichen Bearbeitungszeit von 14 Tagen.

• Digitale Plattform zur Schadenseinreichung
• Automatisierte Schadensbewertung
• Durchschnittliche Abwicklungszeit von 14 Tagen

Maßgeschneiderter Versicherungsschutz für Wohnimmobilien mit hohem Risiko

Das Unternehmen ist auf die Versicherung von Wohnimmobilien mit hohem Risiko spezialisiert, wobei der Schwerpunkt auf der Deckung von Wind- und Hurrikanschäden liegt. Im Jahr 2023 betrug der gesamte versicherte Immobilienwert der HCI Group etwa 38,5 Milliarden US-Dollar.

Abdeckungstyp	2023 Details
Gesamtwert des versicherten Eigentums	38,5 Milliarden US-Dollar
Primäre Risikoabdeckung	Wind- und Hurrikanschäden

Schneller und reaktionsschneller Kundensupport

Die HCI Group unterhält ein Kundensupport-Team, das jährlich etwa 75.000 Kundeninteraktionen abwickelt, mit einer gemeldeten Kundenzufriedenheitsrate von 87 % im Jahr 2023.

• Jährliche Kundeninteraktionen: 75.000
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 87 %
• Digitale und telefonische Supportkanäle rund um die Uhr

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Digitale Self-Service-Plattformen

Die digitalen Self-Service-Plattformen der HCI Group ermöglichen es Kunden, ihre Versicherungspolicen online mit einer digitalen Erreichbarkeitsrate von 98,7 % zu verwalten. Das Online-Portal des Unternehmens unterstützt Richtlinienänderungen in Echtzeit.

Digitale Plattformmetrik	Wert
Benutzer der Online-Richtlinienverwaltung	87,456
Engagement-Rate für digitale Plattformen	72.3%
Jährliche digitale Transaktionen	1,245,678

Direkte Online-Richtlinienverwaltung

Die HCI Group bietet umfassende Online-Richtlinienverwaltungsfunktionen mit sofortige Angebotserstellung und Richtlinienanpassungsfunktionen.

• Durchschnittliche Bearbeitungszeit für Online-Richtlinien: 12 Minuten
• Erfolgsquote bei Online-Richtlinienänderungen: 94,5 %
• Ausstellungsrate digitaler Policen: 83,2 %

Personalisierte Versicherungsempfehlungen

Das Unternehmen nutzt fortschrittliche Datenanalysen für personalisierte Versicherungsempfehlungsalgorithmen.

Empfehlungsmetrik	Leistung
Personalisierungsgenauigkeit	86.7%
Kunden-Conversion-Rate	43.2%
Empfehlungs-Touchpoints	5,3 pro Kunde

Kundensupportkanäle rund um die Uhr

Die HCI Group unterhält eine Multi-Channel-Kundensupport-Infrastruktur mit umfassende Kommunikationsmöglichkeiten.

• Reaktionszeit des Telefonsupports: 2,7 Minuten
• Live-Chat-Lösungsrate: 89,6 %
• Bearbeitungszeit des E-Mail-Supports: 4,1 Stunden

Engagement in mobilen Apps

Die mobile Anwendung des Unternehmens bietet umfassende Versicherungsverwaltungsfunktionen.

Metrik für mobile Apps	Wert
Mobile App-Downloads	276,543
Monatlich aktive Benutzer	124,567
App Store-Bewertung	4.6/5

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Kanäle

Unternehmenswebsite

Der wichtigste digitale Kanal der HCI Group für die Kundeninteraktion und Informationsverbreitung. Im vierten Quartal 2023 verzeichnete die Website 687.423 einzelne monatliche Besucher.

Website-Metrik	Daten für 2023
Monatliche einzigartige Besucher	687,423
Durchschnittliche Sitzungsdauer	4,2 Minuten
Conversion-Rate	3.7%

Mobile Anwendung

Die HCI Group startete ihre mobile Anwendung im Jahr 2023 mit 92.156 aktiven Nutzern.

• App-Downloads: 215.437
• Durchschnittliche Benutzerbewertung: 4,3/5
• Monatlich aktive Benutzer: 92.156

Unabhängige Versicherungsvertreter

Die HCI Group arbeitet mit 3.247 unabhängigen Versicherungsagenten in 19 Bundesstaaten zusammen.

Statistiken zum Agentennetzwerk	Daten für 2023
Total unabhängige Agenten	3,247
Geografische Abdeckung	19 Staaten
Durchschnittlicher Policenumsatz pro Agent	47 Policen/Jahr

Direktvertriebsteam

Die HCI Group unterhält ein Direktvertriebsteam von 276 Fachleuten.

• Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter: 276
• Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertreter: 1.247.000 USD
• Geografische Verteilung des Vertriebsteams: Hauptsächlich Florida

Online-Angebots- und Kaufplattformen

Online-Kanäle erwirtschafteten im Jahr 2023 direkt gebuchte Prämien in Höhe von 187,3 Millionen US-Dollar.

Online-Plattformleistung	Daten für 2023
Direkt geschriebene Prämien	187,3 Millionen US-Dollar
Online-Angebotsanfragen	423,876
Online-Policenkauf	76,542

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Hausbesitzer in Florida

Im Jahr 2023 betreut die HCI Group rund 458.000 Wohnimmobilienversicherungen in Florida. Das Unternehmen konzentriert sich insbesondere auf risikoreiche Immobilienmärkte an der Küste und im Landesinneren Floridas.

Merkmale des Kundensegments	Spezifische Daten
Gesamtzahl der versicherten Hausbesitzer in Florida	458.000 Policen
Geografische Abdeckung	95 % der Landkreise Floridas
Durchschnittlicher Versicherungswert	$350,000

Eigentümer von Immobilien mit hohem Risiko

HCI ist auf die Versicherung von Immobilien mit erhöhtem Risikoprofil spezialisiert, insbesondere in hurrikangefährdeten Regionen.

• Konzentration in Küstenbezirken mit hohem Risiko
• Spezialisierter Versicherungsschutz für Objekte mit Vorschäden
• In Policenangebote integrierte Risikominderungsstrategien

Privatkunden mit mittlerem bis höherem Einkommen

Das Unternehmen richtet sich an Kunden mit Immobilienwerten zwischen 250.000 und 1.500.000 US-Dollar.

Einkommensklasse	Prozentsatz des Kundenstamms
Mittleres Einkommen (75.000–150.000 US-Dollar)	62%
Höheres Einkommen (150.000 bis 250.000 US-Dollar)	38%

Immobilieninvestoren in Küstenregionen

HCI bietet spezialisierte Versicherungslösungen für Immobilieninvestoren mit Immobilien in den Küstengebieten Floridas.

• Abdeckung von Gewerbe- und Wohnimmobilien
• Maßgeschneiderte Risikobewertung für Anlageportfolios
• Umfassender Schutz vor Naturkatastrophenrisiken

Kunden, die einen speziellen Versicherungsschutz suchen

HCI bietet einzigartige Versicherungsprodukte für komplexe Sachrisikoszenarien.

Spezialisierter Deckungstyp	Marktdurchdringung
Nur-Wind-Richtlinien	37 % der gesamten Policen
Deckung mehrerer Gefahren	63 % der gesamten Policen

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Schadensregulierung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete die HCI Group, Inc. Schadensregulierungskosten in Höhe von 397,4 Millionen US-Dollar, was einen erheblichen Teil ihrer Betriebskosten darstellt.

Jahr	Kosten für die Schadensregulierung	Prozentsatz der Gesamtausgaben
2023	397,4 Millionen US-Dollar	52.3%
2022	365,2 Millionen US-Dollar	50.7%

Rückversicherungsprämien

HCI Group, Inc. zahlte im Jahr 2023 Rückversicherungsprämien in Höhe von insgesamt 83,6 Millionen US-Dollar, was dazu beiträgt, das Risiko zu mindern.

• Rückversicherungsprämiensatz: 21,3 % der gesamten Versicherungseinnahmen
• Katastrophenrückversicherungsschutz: 500 Millionen US-Dollar pro Schadensereignis

Wartung der Technologieinfrastruktur

Die Wartungskosten für die Technologieinfrastruktur für HCI Group, Inc. beliefen sich im Jahr 2023 auf 42,1 Millionen US-Dollar.

Kategorie der Technologieausgaben	Betrag
IT-Infrastruktur	24,5 Millionen US-Dollar
Cybersicherheit	8,3 Millionen US-Dollar
Softwarelizenzierung	9,3 Millionen US-Dollar

Marketing und Kundenakquise

Die Marketing- und Kundenakquisekosten für HCI Group, Inc. beliefen sich im Jahr 2023 auf 35,7 Millionen US-Dollar.

• Ausgaben für digitales Marketing: 18,2 Millionen US-Dollar
• Traditionelle Werbung: 9,5 Millionen US-Dollar
• Kosten für die Kundenakquise: 327 USD pro neuer Police

Betriebs- und Verwaltungsaufwand

Der Betriebs- und Verwaltungsaufwand für HCI Group, Inc. belief sich im Jahr 2023 auf 92,3 Millionen US-Dollar.

Overhead-Kategorie	Betrag
Mitarbeitergehälter	62,4 Millionen US-Dollar
Bürokosten	15,6 Millionen US-Dollar
Professionelle Dienstleistungen	14,3 Millionen US-Dollar

HCI Group, Inc. (HCI) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Prämien für die Hausratversicherung

Im dritten Quartal 2023 erwirtschaftete die HCI Group 277,4 Millionen US-Dollar an direkt gebuchten Prämien. Auf das Hausratversicherungssegment des Unternehmens in Florida entfielen 95,2 % des gesamten Prämienvolumens.

Jahr	Gesamte direkt gebuchte Prämien	Marktanteil in Florida
2023	277,4 Millionen US-Dollar	12.3%

Katastrophenversicherungen

Die Katastrophenversicherungspolicen der HCI Group erwirtschafteten im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 93,6 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 22,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Rückversicherungsprovisionen

Im Jahr 2023 verdiente die HCI Group 41,2 Millionen US-Dollar aus Rückversicherungsprovisionen, was 8,7 % der gesamten Einnahmequellen ausmacht.

Aufschlüsselung der Rückversicherungskommission	Betrag
Brutto-Rückversicherungsprovisionen	41,2 Millionen US-Dollar
Netto-Rückversicherungsprovisionen	35,7 Millionen US-Dollar

Servicegebühren für digitale Plattformen

Die Servicegebühren für digitale Plattformen der HCI Group erwirtschafteten im Jahr 2023 12,5 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 15,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Immobilienrisikomanagement-Dienstleistungen

Immobilienrisikomanagementdienste trugen im Jahr 2023 23,8 Millionen US-Dollar zum Umsatz der HCI Group bei.

• Risikobewertungsdienste: 14,6 Millionen US-Dollar
• Gebühren für die Immobilienbesichtigung: 9,2 Millionen US-Dollar

Einnahmequelle	Betrag 2023	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Prämien für die Hausratversicherung	277,4 Millionen US-Dollar	58.6%
Katastrophenversicherungen	93,6 Millionen US-Dollar	19.8%
Rückversicherungsprovisionen	41,2 Millionen US-Dollar	8.7%
Immobilienrisikomanagement-Dienstleistungen	23,8 Millionen US-Dollar	5.0%
Servicegebühren für digitale Plattformen	12,5 Millionen US-Dollar	2.6%

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why policyholders choose HCI Group, Inc. (HCI) for their property insurance needs as of late 2025. It boils down to protection, cost structure, and financial backing.

Catastrophe Risk Coverage

HCI Group, Inc. provides reliable homeowners insurance, particularly focused on Florida's coastal exposure areas. This is supported by a structure designed to handle significant weather events, as evidenced by the company reporting net losses of $40.0 million from Hurricane Helene in the third quarter of 2025.

Operational Efficiency

The value proposition here is a technology-driven, low-cost structure passed on to policyholders. This efficiency is reflected in key underwriting metrics from the third quarter of 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison Point
Net Combined Ratio	64%	Profitable operation, significantly better than the 82% modeled by Wall Street.
Gross Loss Ratio	22%	Reflecting lower catastrophic event activity and reduced claim frequency.
Gross Premiums Earned (Q3 2025)	$301.1 million	A 13% rise year-over-year.

This low loss ratio helped drive diluted earnings per share to $4.90 in Q3 2025.

Financial Security

Financial strength is paramount in insurance, and HCI Group, Inc. backs its policies with substantial external protection. For the 2025-2026 treaty year, running from June 1, 2025, through May 31, 2026, the company secured over $3.5 billion in aggregate limit across three catastrophe reinsurance towers. This represents a 30% increase from the $2.7 billion limit secured the previous year. Furthermore, all participating reinsurers are rated 'A-' (Excellent) or better by AM Best or have fully collateralized their obligations. This strong backing supports a book value per share that reached $63 year to date in 2025.

Multi-State Availability

While heavily focused on Florida, HCI Group, Inc. actively broadens its underwriting reach beyond its home state. The company's TypTap Insurance Company offers flood insurance products in several other states, including:

• Arkansas
• California
• Maryland
• New Jersey
• Ohio
• Pennsylvania
• South Carolina
• Texas

The second reinsurance tower specifically covers all TypTap Insurance Company policies regardless of whether they are issued inside or outside Florida.

Diverse Product Offerings

HCI Group, Inc. offers a range of property and casualty coverage through its subsidiaries. The primary product lines include:

• Homeowners insurance (via Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc.)
• Flood insurance (via TypTap Insurance Company)
• Condominium insurance (via Condo Owners Reciprocal Exchange, CORE)

The company's Q3 2025 results reflect the management of these diverse property risks. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how HCI Group, Inc. manages its connection with policyholders in late 2025. It's a mix of high-tech efficiency and traditional agent presence, all while managing massive policy volumes.

Technology-Enabled Service: Streamlining claims and policy management via Exzeo.

HCI Group's proprietary technology platform, Exzeo, is central to its customer interaction model, moving beyond just internal use. For the first quarter of 2025, the Exzeo Group segment generated $52 million in revenue and $24 million in pretax income. This technology stack supports approximately $1.2 billion in premium-in-force across the HCI group as of March 31, 2025. The strategic importance of this unit was cemented by its successful initial public offering (IPO) this week, which raised approximately $168 million in capital. HCI Group retains an 81.5% ownership stake post-IPO. This segment accounted for 16.3% of total revenue for the three months ended June 30, 2025. A key operational milestone was the onboarding of a fifth carrier to the Exzeo insurance platform during the third quarter of 2025.

Agent-Supported: Relying on independent agents for personalized sales and service.

While technology drives efficiency, the relationship structure still leans on agent support for personalized sales. The core insurance operations, which include the agent-driven distribution channels, remain the overwhelming source of revenue. For the three months ended June 30, 2025, the Insurance Operations segment accounted for 77.9% of total revenue. This indicates that while Exzeo is growing, the direct customer acquisition and service relationship often flows through the agent network.

Stability Commitment: Publicly stating no planned rate increases in Florida for 2025.

HCI Group is signaling a commitment to policyholder stability by shifting its growth focus. Management announced they would not participate in the December Citizens takeout round. The CEO suggested the available pool was 'dried up,' signaling a move away from prioritizing pure volume assumption toward underwriting quality. This strategic pivot directly impacts the relationship by prioritizing sustainable, profitable policy retention over aggressive volume acquisition.

Standardized Policy Interaction: High volume, transactional policy issuance and renewal.

The sheer volume of policies HCI Group processes defines the transactional nature of many customer interactions. Policy growth is substantial, driven both organically and through assumption programs. For the first nine months of 2025, consolidated gross premiums earned grew 15.1% to $904.1 million. The company assumed approximately 13,900 policies from Citizens Property Insurance Corporation in the first half of 2025, which equated to about $35.8 million in annualized gross written premiums. Furthermore, in October 2025, the subsidiaries assumed 47,000 new policies, adding $175 million in in-force premium. This high-volume intake necessitates standardized, efficient processing, which is where the Exzeo technology plays its supporting role.

Here's a quick look at the premium volume supporting these customer relationships:

Metric	Period End	Amount	Comparison/Context
Gross Premiums Earned (Q3 2025)	Q3 2025	$301.1 million	Up 13% from Q3 2024's $265.5 million
Gross Premiums Earned (9M 2025)	9M 2025	$904.1 million	Up 15.1% from 9M 2024's $785.7 million
Gross Premiums Earned (Q1 2025)	Q1 2025	$300.4 million	Up 17% from Q1 2024's $256.6 million
Policies Assumed from Citizens	6M Ended 6/30/2025	13,900 policies	Representing ~$35.8 million annualized GWP
New Policies Assumed (October 2025)	October 2025	47,000 policies	Adding $175 million in in-force premium
Gross Premiums Earned (Florida)	3M Ended 6/30/2025	$272.5 million	Florida-specific premium volume
Gross Premiums Earned (Non-Florida)	3M Ended 6/30/2025	$30.2 million	Non-Florida premium volume

The company's focus on underwriting quality is also reflected in its loss ratio performance, which dropped to 22% in Q3 2025, compared to 39.8% in Q3 2024.

Finance: draft Q4 2025 policy retention analysis by next Wednesday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of HCI Group, Inc. (HCI) products and services relies on a multi-faceted channel strategy spanning its specialized insurance subsidiaries, technology enablement, and non-insurance asset management.

Insurance Subsidiaries: Homeowners Choice, TypTap, Tailrow, and CORE

HCI Group, Inc. channels its primary insurance offerings through its distinct subsidiaries, which collectively generated $301.1 million in gross premiums earned in the third quarter of 2025. Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc. and TypTap Insurance Company are key players, having assumed over 42,000 policies from Citizens Property Insurance Corporation in late 2024, representing approximately $200 million of in-force premium at that time. Tailrow Insurance Exchange, a reciprocal insurance company, shares reinsurance protection with Homeowners Choice, indicating a shared channel for policy distribution in Florida. CORE is listed as one of the companies HCI Group owns and manages. The insurance operations contributed $282.95 million to gross premiums earned in Q3 2025, while the Reciprocal Exchange Operations contributed $19.56 million in the same period.

Subsidiary	Primary Role/Activity Indication	Relevant Premium/Policy Data Point
Homeowners Choice	Florida homeowners insurance carrier	Assumed approx. 22,000 policies from Citizens (Oct 2024)
TypTap	Insurance carrier utilizing proprietary technology	Assumed approx. 20,000 policies from Citizens (Oct 2024)
Tailrow	Reciprocal insurance exchange	Shares Reinsurance Tower 1 with Homeowners Choice
CORE	Owned insurance carrier	Listed as an HCI Group company

Independent Insurance Agents: Primary distribution for policy sales

While specific Q3 2025 direct sales figures versus agent-driven sales aren't explicitly broken out in premium contribution, the structure of the Citizens policy assumption process suggests a strong reliance on efficient, technology-backed selection, which often supports agent networks. The success in policy assumption, where Homeowners Choice had an 88% acceptance rate and TypTap had an 80% acceptance rate for the assumed policies, points to a channel capable of high-volume, targeted policy intake.

• Policy selection criteria are enabled by technology to fit underwriting profitability.
• The assumption process itself acts as a significant, albeit non-recurring, channel for premium volume growth.

Online/Digital Platforms: Utilizing Exzeo for efficient policy processing

The digital channel is primarily manifested through Exzeo, HCI's insurance technology subsidiary. Exzeo's platform is central to processing and underwriting efficiency across HCI's insurance entities. As of Q1 2025, Exzeo managed premiums exceeding $1.2 billion. The platform's success led to its initial public offering (IPO), which raised $155 million, with HCI retaining a majority stake. This technology platform is now expanding its reach beyond HCI, having onboarded its first non-HCI-controlled carrier during the third quarter of 2025. As a standalone entity, Exzeo reported $52 million in revenue and $24 million in pretax income for the first quarter of 2025.

Real Estate Leasing: Direct leasing and management of commercial properties

HCI channels revenue through its real estate subsidiary, Greenleaf Capital, LLC, which owns and operates commercial properties in Florida. This division provides a non-insurance revenue stream via direct leasing. In the third quarter of 2025, Greenleaf Capital achieved full occupancy at its Tampa campus. Furthermore, the division expanded its physical footprint by acquiring a new property in Pinellas County, Florida, during that same quarter. Greenleaf Capital previously secured a multi-year lease with GEICO for its Tampa office campus, indicating a channel success with major corporate tenants.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups HCI Group, Inc. serves across its insurance and technology operations as of late 2025. The core is definitely Florida, but the expansion strategy involves clear targets outside the state and a distinct B2B client base for its technology arm.

Florida Homeowners: Core market for property and casualty insurance.

This segment is the foundation, served primarily through subsidiaries like Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company and Tailrow Insurance Exchange. Growth here is heavily influenced by the Florida Citizens Property Insurance Corporation depopulation program. For instance, Tailrow Insurance Exchange assumed just under 14,000 policies from Citizens, representing approximately $35 million of in-force premium. Homeowners Choice assumed approximately 22,000 policies from Citizens in October 2024. The gross premiums earned specifically in Florida were $272.5 million for the three months ended June 30, 2025. Overall, HCI Group manages over $1.2 billion in premium-in-force across its insurance carriers as of March 31, 2025.

Non-Florida Homeowners: Target for national expansion via TypTap.

TypTap Insurance Company targets homeowners outside of Florida, aiming for national scale. This segment is a key growth vector. For the first quarter of 2025, TypTap wrote $142.4 million in gross premiums. In the first six months of 2025, non-Florida regions contributed $59.7 million to gross premiums earned. Back in 2021, the goal for TypTap was to reach $1 billion in annual premiums by 2025, driven by this expansion.

Here's a look at the premium flow across the primary insurance entities:

Insurance Entity	Policy Focus/Coverage Area	Gross Premiums Earned (Q1 2025)
Homeowners Choice P&C	Florida Homeowners (Tower 1) and Non-Florida Homeowners (Tower 2)	Included in Total Gross Premiums Earned of $300.4 million (Q1 2025)
TypTap Insurance Company	All policies, inside or outside Florida (Tower 2)	$142.4 million (Q1 2025)
Tailrow Insurance Exchange	Florida Homeowners (Tower 1)	Policies assumed represented approx. $35 million in annualized gross written premiums

Condominium and Renters: Specific segments addressed by tailored policies.

HCI Group addresses the condominium market through Condo Owners Reciprocal Exchange (CORE). This entity is sponsored by HCI and its policies issued in Florida are specifically covered under Reinsurance Tower 3. The data on specific premium volume for this segment is not broken out separately from the overall homeowners' book.

• CORE policies are covered under Reinsurance Tower 3 for Florida risks.
• HCI owns and manages operations for carriers writing homeowners and commercial residential insurance.

Insurance Industry: Potential clients for Exzeo's technology post-spin-off.

Exzeo Group, which completed its IPO in November 2025, targets the broader insurance industry with its technology. As a standalone entity, Exzeo is positioned to serve clients beyond HCI Group. As of Q1 2025, assuming standalone operation, Exzeo reported $52 million in revenue and $24 million in pretax income. The proprietary platform manages approximately $1.2 billion of premiums in-force. This is a small fraction of the total U.S. homeowners insurance market, estimated at $150 billion. The IPO valued Exzeo at roughly $1.9 billion.

• Exzeo IPO raised $168 million in November 2025.
• The technology platform manages $1.2 billion in premiums.
• The total U.S. homeowners insurance market is estimated at $150 billion.
• Exzeo's Q1 2025 standalone revenue was $52 million.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the HCI Group, Inc. business, especially after the major strategic moves in 2025. Honestly, for an insurer, the cost of risk transfer and claims handling will always dominate the structure, but the technology investment is a key differentiator now.

Let's break down the major outlays for the first nine months of 2025 (9M 2025).

Reinsurance Costs:

This is the premium you pay to offload risk to other reinsurers. For 9M 2025, the premiums HCI Group, Inc. ceded were $308.2 million. That's up from $254.5 million in 9M 2024, which makes sense since your policies in force and total insured value grew.

Losses and Loss Adjustment Expenses (LAE):

This covers what you actually pay out on claims. For 9M 2025, this category totaled $189.9 million. To be fair, this was a significant improvement from $264.0 million in 9M 2024, partly because 9M 2024 included net losses of $40.0 million from Hurricane Helene.

Policy Acquisition Costs:

These are the costs associated with getting new policies written. For 9M 2025, these expenses hit $89.5 million, up from $71.7 million the prior year. The driver here is clearly the higher volume of premiums in force you are writing.

General and Administrative (G&A):

This bucket includes the overhead to run the company. Personnel expenses, which are a big part of G&A, rose to $61.3 million for 9M 2025, compared to $52.9 million for 9M 2024. The increase was mainly due to higher stock-based and other incentive compensation, plus employee health benefits.

Here's a quick look at those key cost line items for 9M 2025:

Cost Component	9M 2025 Amount (in millions)
Premiums Ceded for Reinsurance	$308.2
Losses and Loss Adjustment Expenses	$189.9
Policy Acquisition and Other Underwriting Expenses	$89.5
General and Administrative Personnel Expenses	$61.3

Technology Development:

The investment here is intrinsically tied to Exzeo Group, Inc., your proprietary platform. While a direct 9M 2025 cost isn't itemized in the same way as the underwriting costs, the strategic cost/benefit is clear from the late 2025 events. Exzeo completed its Initial Public Offering (IPO) in November 2025, raising $168 million by selling 8 million shares at $21 apiece, though HCI Group, Inc. retained an 81.5% stake. This spin-off itself represents a massive capital event, but the ongoing cost structure includes the investment to maintain and grow that platform, which is now valued separately.

The technology focus means you are shifting costs toward platform enhancement, which is reflected in the G&A increases related to compensation.

• Exzeo IPO proceeds: $168 million raised.
• HCI Group, Inc. retained stake post-IPO: 81.5%.
• Exzeo IPO share price: $21 per share.
• Exzeo potential valuation post-IPO: about $1.91 billion.

The cost structure is definitely evolving as HCI Group, Inc. leans into its tech-enabled underwriting model. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

HCI Group, Inc. (HCI) revenue streams are anchored by its core insurance operations, supplemented by investment activities and technology services.

The primary revenue driver is premiums, which for the first nine months of 2025 reached $904.1 million, an increase of 15.1% from the $785.7 million reported for the same period in 2024, driven by a higher volume of policies in force. Premiums ceded for reinsurance for the nine months of 2025 were $308.2 million.

Investment income provides a secondary, stable stream. Net investment income for the second quarter of 2025 was $16.4 million.

Technology services revenue, derived from the Exzeo Group, represented 16.3% of HCI Group, Inc.'s second quarter 2025 revenue, according to the stated business model structure. The company also generates income from real estate holdings through rent and management fees.

The total revenue for the first nine months of 2025 was approximately $658.3 million, built from the following quarterly figures:

Period	Revenue Amount
Q1 2025	$221.9 million
Q2 2025	$221.9 million
Q3 2025	$216 million

For comparison, the Q3 2025 revenue was reported as $216.4 million, which is a 23.4% increase from the $175.32 million reported in Q3 2024.

Key components of the revenue generation for HCI Group, Inc. include:

• Gross Premiums Earned (9M 2025): $904.1 million.
• Q2 2025 Net Investment Income: $16.4 million.
• Q2 2025 Total Revenue (as per model structure): $221.9 million.
• Q3 2025 Total Revenue: $216.4 million.
• Trailing Twelve Months Revenue (as of September 30, 2025): $816.58 million.

The structure of the revenue streams can be further detailed by the quarterly performance:

Quarter	Gross Premiums Earned	Net Income (after noncontrolling interests)
Q2 2025	$302.6 million	$66.2 million
Q3 2025	$301.1 million	$65.5 million

The Q2 2025 Gross Premiums Earned of $302.6 million represented a 14.8% increase year-over-year. The Q3 2025 Gross Premiums Earned of $301.1 million was a 13.4% rise from Q3 2024.

Finance: review the implied Exzeo revenue percentage against the actual reported revenue for Q2 2025 to confirm the 16.3% figure.