HCI Group, Inc. (HCI): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage dynamique du marché de l'assurance de la Floride, HCI Group, Inc. est un acteur résilient et innovant, naviguant stratégiquement dans les défis complexes de l'assurance des propriétaires dans les régions sujettes aux ouragans. En tirant parti des technologies de pointe, des stratégies de gestion des risques robustes et une approche axée sur le laser pour une couverture spécialisée, HCI a creusé un créneau distinctif qui transforme les vulnérabilités potentielles en possibilités de protection complète et de service centré sur le client. Plongez dans leur toile de modèle commercial méticuleusement conçu pour découvrir comment cette entreprise avant-gardiste redéfinit des solutions d'assurance pour les propriétés résidentielles à haut risque.

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle commercial: partenariats clés

Réassurance des sociétés pour le transfert et la capacité des risques

HCI Group, Inc. maintient des partenariats stratégiques avec de multiples sociétés de réassurance pour gérer les risques et augmenter la capacité d'assurance. En 2023, la couverture de réassurance de la société comprenait:

Partenaire de réassurance	Type de couverture	Capacité
Holdings d'assurance universelle	Catastrophe immobilière	500 millions de dollars par occurrence
Lloyd's of London	Risque d'ouragan	Limite de 350 millions de dollars
Renaissance re	Excès de perte	Couverture de 250 millions de dollars

Provideurs de technologie d'assurance (InsurTech)

Le groupe HCI collabore avec plusieurs partenaires InsurTech pour améliorer les capacités technologiques:

• Guidewire Software - Plateforme de gestion des politiques
• Duck Creek Technologies - Système de traitement des réclamations
• Majesco - Solutions de transformation numérique

Agents et courtiers d'assurance indépendants

Le réseau de distribution du groupe HCI comprend:

Région	Nombre d'agents	Pénétration du marché
Floride	1 200 agents indépendants	Couverture du marché de 65%
Autres États du sud-est	800 agents indépendants	Couverture du marché de 35%

Compagnies d'assurance de propriétés et de victimes

Les partenariats stratégiques des transporteurs comprennent:

• Citizens Property Insurance Corporation
• Groupe d'assurance Tower Hill
• Héritage Holdings

Entreprises de développement de technologies et de logiciels

Partenariats technologiques clés:

Partenaire technologique	Service fourni	Investissement annuel
Services Web Amazon	Infrastructure cloud	2,3 millions de dollars
Microsoft Azure	Solutions de cybersécurité	1,7 million de dollars
Salesforce	Gestion de la relation client	1,1 million de dollars

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle d'entreprise: activités clés

Souscription Insurance des propriétaires en Floride

Au quatrième trimestre 2023, HCI Group a écrit 1,2 milliard de dollars de primes écrites directes, avec 95% concentrés sur le marché de l'assurance en Floride. La société maintient 373 213 polices d'assurance actives à travers l'État.

Métrique	Valeur
Politiques totales	373,213
Primes écrites directes	1,2 milliard de dollars
Concentration du marché de la Floride	95%

Gestion des risques et modélisation des catastrophes

Le groupe HCI utilise des techniques avancées de modélisation des catastrophes avec un Programme total de réassurance de catastrophes de 1,5 milliard de dollars. La stratégie de gestion des risques de l'entreprise comprend:

• Évaluation complète des risques d'ouragan et de vent
• Analyse prédictive sophistiquée
• Cartographie des risques géographiques en temps réel

Développement et maintenance de plate-forme numérique

En 2023, HCI a investi 12,4 millions de dollars dans l'infrastructure technologique et les améliorations de plate-forme numérique. La plate-forme numérique prend en charge:

Capacité numérique	Métrique de performance
Gestion des politiques en ligne	98,7% de satisfaction des utilisateurs
Fonctionnalité d'application mobile	175 000 utilisateurs actifs
Investissement technologique	12,4 millions de dollars

Traitement des réclamations et service client

HCI a traité 47 892 réclamations en 2023, avec un temps de règlement moyen de 18 jours. Les mesures de service client comprennent:

• Poutenir les réclamations 24/7
• Soumission de revendications numériques
• Temps de résolution moyen: 18 jours

Extension des offres de produits d'assurance

En 2023, HCI a élargi son portefeuille de produits avec 3 nouvelles offres d'assurance, y compris la couverture améliorée des propriétés résidentielles et commerciales. Le mélange de produits actuel comprend:

Catégorie de produits	Part de marché
Assurance habitation	82%
Propriété commerciale	12%
Lignes de spécialité	6%

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie propriétaire d'évaluation des risques

Depuis le quatrième trimestre 2023, la technologie d'évaluation des risques de HCI Group comprend:

• Algorithmes de modélisation de catastrophe avancée
• Systèmes d'évaluation des risques en temps réel
• Plateformes d'analyse prédictives spécifiques à l'assurance immobilière en Floride

Investissement technologique	Montant
Dépenses de R&D de la technologie annuelle	7,3 millions de dollars
Budget de développement logiciel	4,2 millions de dollars

Solides réserves financières et capitaux

Mesures financières au 31 décembre 2023:

Métrique financière	Valeur
Actif total	1,86 milliard de dollars
Capitaux propres des actionnaires	486,7 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	203,4 millions de dollars

Équipe de gestion expérimentée

Composition de l'équipe de gestion:

• Pureur exécutif moyen: 12,5 ans
• Expérience de l'industrie de l'assurance: plus de 15 ans par cadre supérieur

Capacités avancées d'analyse des données

L'infrastructure d'analyse de données comprend:

• Modèles de prédiction des risques d'apprentissage automatique
• Systèmes de traitement des données basés sur le cloud
• Plates-formes d'analyse des réclamations en temps réel

Investissement d'analyse des données	Montant
Dépenses annuelles d'infrastructure de données	5,6 millions de dollars

Infrastructure numérique robuste

Composants d'infrastructure numérique:

• Environnements de cloud computing sécurisé
• Systèmes de cybersécurité multicouches
• Plates-formes de traitement des réclamations numériques intégrées

Métrique d'infrastructure numérique	Valeur
Investissement annuel de cybersécurité	3,9 millions de dollars
Budget d'infrastructure informatique	6,1 millions de dollars

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Assurance des propriétaires spécialisés dans les régions sujettes aux ouragans

HCI Group, Inc. offre une couverture d'assurance spécialement conçue pour les régions d'ouragan à haut risque, 100% de son portefeuille d'assurance immobilière concentré en Floride en 2023. La société gère environ 154 000 polices d'assurance immobilière à travers l'État.

Région	Couverture politique	Concentration du marché
Floride	154 000 politiques	100% du portefeuille d'assurance immobilière

Prix ​​de compétition pour l'assurance immobilière en Floride

Le groupe HCI entretient des stratégies de prix compétitives avec une prime moyenne de 3 270 $ par politique en 2023. Les primes écrites brutes de la société ont atteint 504,7 millions de dollars pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2023.

Métrique	Valeur 2023
Prime de politique moyenne	$3,270
Primes écrites brutes	504,7 millions de dollars

Traitement des réclamations numériques innovantes

HCI Group utilise des technologies de traitement avancées des revendications numériques pour améliorer l'expérience client. La société a traité environ 22 500 réclamations en 2023 avec un temps de règlement moyen de 14 jours.

• Plateforme de soumission des revendications numériques
• Évaluation des réclamations automatisées
• Temps de règlement moyen de 14 jours

Couverture sur mesure pour les propriétés résidentielles à haut risque

La société est spécialisée dans la fourniture d'assurance pour les propriétés résidentielles à haut risque, en mettant l'accent sur la couverture des dommages du vent et des ouragans. En 2023, la valeur totale de la propriété assurée du groupe HCI était d'environ 38,5 milliards de dollars.

Type de couverture	2023 Détails
Valeur totale de la propriété assurée	38,5 milliards de dollars
Couverture des risques primaire	Dommages causés par le vent et l'ouragan

Support client rapide et réactif

HCI Group maintient une équipe de support client qui gère environ 75 000 interactions client par an, avec une note de satisfaction client signalée de 87% en 2023.

• Interactions annuelles du client: 75 000
• Évaluation de satisfaction du client: 87%
• Channeaux de support numériques et téléphoniques 24/7

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plates-formes de libre-service numériques

Les plates-formes en libre-service numériques de HCI Group permettent aux clients de gérer leurs polices d'assurance en ligne avec un taux d'accessibilité numérique de 98,7%. Le portail en ligne de l'entreprise prend en charge Modifications de politique en temps réel.

Métrique de la plate-forme numérique	Valeur
Utilisateurs de gestion des politiques en ligne	87,456
Taux d'engagement de la plate-forme numérique	72.3%
Transactions numériques annuelles	1,245,678

Gestion directe des politiques en ligne

Le groupe HCI offre des capacités complètes de gestion des politiques en ligne avec génération de citations instantanées et fonctionnalités d'ajustement des politiques.

• Temps de traitement des politiques en ligne moyen: 12 minutes
• Taux de réussite de la modification des politiques en ligne: 94,5%
• Taux d'émission de politique numérique: 83,2%

Recommandations d'assurance personnalisées

La société tire parti de l'analyse avancée des données pour les algorithmes de recommandation d'assurance personnalisés.

Métrique de recommandation	Performance
Précision de la personnalisation	86.7%
Taux de conversion des clients	43.2%
Points de contact de recommandation	5.3 par client

Canaux de support client 24/7

HCI Group maintient l'infrastructure de support client multicanal avec Options de communication complètes.

• Temps de réponse de la prise en charge du téléphone: 2,7 minutes
• Taux de résolution de chat en direct: 89,6%
• Soutenir le délai d'aide à l'e-mail: 4.1 heures

Engagement des applications mobiles

L'application mobile de l'entreprise offre des capacités complètes de gestion des assurances.

Métrique de l'application mobile	Valeur
Téléchargements d'applications mobiles	276,543
Utilisateurs actifs mensuels	124,567
Note de l'App Store	4.6/5

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle d'entreprise: canaux

Site Web de l'entreprise

Channel numérique principal du groupe HCI pour l'interaction et la diffusion de l'information du client. Au quatrième trimestre 2023, le site Web a enregistré 687 423 visiteurs mensuels uniques.

Métrique du site Web	2023 données
Visiteurs uniques mensuels	687,423
Durée moyenne de la session	4,2 minutes
Taux de conversion	3.7%

Application mobile

HCI Group a lancé son application mobile avec 92 156 utilisateurs actifs en 2023.

• Téléchargements d'applications: 215 437
• Évaluation moyenne de l'utilisateur: 4.3 / 5
• Utilisateurs actifs mensuels: 92 156

Agents d'assurance indépendants

Le groupe HCI travaille avec 3 247 agents d'assurance indépendants dans 19 États.

Statistiques du réseau d'agents	2023 données
Agents indépendants totaux	3,247
Couverture géographique	19 États
Ventes moyennes de politique par agent	47 politiques / an

Équipe de vente directe

HCI Group maintient une équipe de vente directe de 276 professionnels.

• Représentants des ventes totales: 276
• Ventes annuelles moyennes par représentant: 1 247 000 $
• Équipe de vente Distribution géographique: principalement en Floride

Plateformes de devis et d'achat en ligne

Les canaux en ligne ont généré 187,3 millions de dollars en primes écrites directes en 2023.

Performance de la plate-forme en ligne	2023 données
Primes écrites directes	187,3 millions de dollars
Demandes de devis en ligne	423,876
Achats de politiques en ligne	76,542

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les propriétaires de Floride

En 2023, le groupe HCI dessert environ 458 000 polices d'assurance immobilière résidentielle en Floride. La société se concentre spécifiquement sur les marchés immobiliers côtiers et intérieurs de la Floride.

Caractéristique du segment de la clientèle	Données spécifiques
Total des propriétaires de Floride assurés	458 000 politiques
Couverture géographique	95% des comtés de Floride
Valeur de politique moyenne	$350,000

Propriétaires fonciers à haut risque

HCI est spécialisé dans la fourniture d'assurance pour les propriétés présentant des profils de risque élevés, en particulier dans les régions sujettes aux ouragans.

• Concentration dans les comtés côtiers à haut risque
• Couverture spécialisée pour les propriétés avec l'historique des dommages antérieurs
• Stratégies d'atténuation des risques intégrées dans les offres de politique

Clients résidentiels à revenu moyen et supérieur

La société vise les clients avec une valeur des propriétés allant de 250 000 $ à 1 500 000 $.

Tranche de revenu	Pourcentage de clientèle
Revenu moyen (75 000 $ - 150 000 $)	62%
À revenu supérieur (150 000 $ - 250 000 $)	38%

Investisseurs immobiliers dans les régions côtières

HCI fournit des solutions d'assurance spécialisées aux investisseurs immobiliers des propriétés dans les zones côtières de la Floride.

• Couverture de propriétés d'investissement commercial et résidentiel
• Évaluation des risques sur mesure pour les portefeuilles d'investissement
• Protection complète contre les risques de catastrophe naturelle

Clients à la recherche d'une couverture d'assurance spécialisée

HCI propose des produits d'assurance uniques pour des scénarios de risque de propriété complexes.

Type de couverture spécialisé	Pénétration du marché
Politiques de vent uniquement	37% du total des politiques
Couverture multi-périls	63% du total des politiques

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Réclamations des frais de règlement

Pour l'exercice 2023, HCI Group, Inc. a déclaré des frais de règlement des réclamations de 397,4 millions de dollars, ce qui représente une partie importante de leurs coûts opérationnels.

Année	Réclamations des frais de règlement	Pourcentage des dépenses totales
2023	397,4 millions de dollars	52.3%
2022	365,2 millions de dollars	50.7%

Primes de réassurance

HCI Group, Inc. a payé des primes de réassurance totalisant 83,6 millions de dollars en 2023, ce qui aide à atténuer l'exposition aux risques.

• Taux de prime de réassurance: 21,3% du total des revenus d'assurance
• Couverture de réassurance catastrophe: 500 millions de dollars par occurrence

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts de maintenance des infrastructures technologiques pour HCI Group, Inc. étaient de 42,1 millions de dollars en 2023.

Catégorie de dépenses technologiques	Montant
Infrastructure informatique	24,5 millions de dollars
Cybersécurité	8,3 millions de dollars
Licence de logiciel	9,3 millions de dollars

Marketing et acquisition de clients

Les frais de marketing et d'acquisition des clients pour HCI Group, Inc. se sont élevés à 35,7 millions de dollars en 2023.

• Dépenses en marketing numérique: 18,2 millions de dollars
• Publicité traditionnelle: 9,5 millions de dollars
• Coût d'acquisition du client: 327 $ par nouvelle politique

Frais généraux opérationnels et administratifs

Les frais généraux opérationnels et administratifs pour HCI Group, Inc. étaient de 92,3 millions de dollars en 2023.

Catégorie aérienne	Montant
Salaires des employés	62,4 millions de dollars
Dépenses de bureau	15,6 millions de dollars
Services professionnels	14,3 millions de dollars

HCI Group, Inc. (HCI) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Primes d'assurance habitation

Au troisième rang 2023, le groupe HCI a généré 277,4 millions de dollars en primes écrites directes. Le segment des assurances des propriétaires de la société en Floride a représenté 95,2% du volume total des primes.

Année	Primes écrites directes totales	Part de marché de la Floride
2023	277,4 millions de dollars	12.3%

Polices d'assurance catastrophe

Les polices d'assurance catastrophe du groupe HCI ont généré 93,6 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023, ce qui représente une augmentation de 22,5% par rapport à l'année précédente.

Commissions de réassurance

En 2023, le groupe HCI a gagné 41,2 millions de dollars des commissions de réassurance, représentant 8,7% du total des sources de revenus.

Déchange de la Commission de réassurance	Montant
Commissions de réassurance brutales	41,2 millions de dollars
Commissions de réassurance nette	35,7 millions de dollars

Frais de service de plate-forme numérique

Les frais de service de plate-forme numérique de HCI Group ont généré 12,5 millions de dollars en 2023, avec une croissance de 15,3% par rapport à l'année précédente.

Services de gestion des risques de propriété

Les services de gestion des risques de propriété ont contribué 23,8 millions de dollars aux revenus du groupe HCI en 2023.

• Services d'évaluation des risques: 14,6 millions de dollars
• Frais d'inspection des biens: 9,2 millions de dollars

Flux de revenus	2023 Montant	Pourcentage du total des revenus
Primes d'assurance habitation	277,4 millions de dollars	58.6%
Polices d'assurance catastrophe	93,6 millions de dollars	19.8%
Commissions de réassurance	41,2 millions de dollars	8.7%
Services de gestion des risques de propriété	23,8 millions de dollars	5.0%
Frais de service de plate-forme numérique	12,5 millions de dollars	2.6%

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why policyholders choose HCI Group, Inc. (HCI) for their property insurance needs as of late 2025. It boils down to protection, cost structure, and financial backing.

Catastrophe Risk Coverage

HCI Group, Inc. provides reliable homeowners insurance, particularly focused on Florida's coastal exposure areas. This is supported by a structure designed to handle significant weather events, as evidenced by the company reporting net losses of $40.0 million from Hurricane Helene in the third quarter of 2025.

Operational Efficiency

The value proposition here is a technology-driven, low-cost structure passed on to policyholders. This efficiency is reflected in key underwriting metrics from the third quarter of 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison Point
Net Combined Ratio	64%	Profitable operation, significantly better than the 82% modeled by Wall Street.
Gross Loss Ratio	22%	Reflecting lower catastrophic event activity and reduced claim frequency.
Gross Premiums Earned (Q3 2025)	$301.1 million	A 13% rise year-over-year.

This low loss ratio helped drive diluted earnings per share to $4.90 in Q3 2025.

Financial Security

Financial strength is paramount in insurance, and HCI Group, Inc. backs its policies with substantial external protection. For the 2025-2026 treaty year, running from June 1, 2025, through May 31, 2026, the company secured over $3.5 billion in aggregate limit across three catastrophe reinsurance towers. This represents a 30% increase from the $2.7 billion limit secured the previous year. Furthermore, all participating reinsurers are rated 'A-' (Excellent) or better by AM Best or have fully collateralized their obligations. This strong backing supports a book value per share that reached $63 year to date in 2025.

Multi-State Availability

While heavily focused on Florida, HCI Group, Inc. actively broadens its underwriting reach beyond its home state. The company's TypTap Insurance Company offers flood insurance products in several other states, including:

• Arkansas
• California
• Maryland
• New Jersey
• Ohio
• Pennsylvania
• South Carolina
• Texas

The second reinsurance tower specifically covers all TypTap Insurance Company policies regardless of whether they are issued inside or outside Florida.

Diverse Product Offerings

HCI Group, Inc. offers a range of property and casualty coverage through its subsidiaries. The primary product lines include:

• Homeowners insurance (via Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc.)
• Flood insurance (via TypTap Insurance Company)
• Condominium insurance (via Condo Owners Reciprocal Exchange, CORE)

The company's Q3 2025 results reflect the management of these diverse property risks. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how HCI Group, Inc. manages its connection with policyholders in late 2025. It's a mix of high-tech efficiency and traditional agent presence, all while managing massive policy volumes.

Technology-Enabled Service: Streamlining claims and policy management via Exzeo.

HCI Group's proprietary technology platform, Exzeo, is central to its customer interaction model, moving beyond just internal use. For the first quarter of 2025, the Exzeo Group segment generated $52 million in revenue and $24 million in pretax income. This technology stack supports approximately $1.2 billion in premium-in-force across the HCI group as of March 31, 2025. The strategic importance of this unit was cemented by its successful initial public offering (IPO) this week, which raised approximately $168 million in capital. HCI Group retains an 81.5% ownership stake post-IPO. This segment accounted for 16.3% of total revenue for the three months ended June 30, 2025. A key operational milestone was the onboarding of a fifth carrier to the Exzeo insurance platform during the third quarter of 2025.

Agent-Supported: Relying on independent agents for personalized sales and service.

While technology drives efficiency, the relationship structure still leans on agent support for personalized sales. The core insurance operations, which include the agent-driven distribution channels, remain the overwhelming source of revenue. For the three months ended June 30, 2025, the Insurance Operations segment accounted for 77.9% of total revenue. This indicates that while Exzeo is growing, the direct customer acquisition and service relationship often flows through the agent network.

Stability Commitment: Publicly stating no planned rate increases in Florida for 2025.

HCI Group is signaling a commitment to policyholder stability by shifting its growth focus. Management announced they would not participate in the December Citizens takeout round. The CEO suggested the available pool was 'dried up,' signaling a move away from prioritizing pure volume assumption toward underwriting quality. This strategic pivot directly impacts the relationship by prioritizing sustainable, profitable policy retention over aggressive volume acquisition.

Standardized Policy Interaction: High volume, transactional policy issuance and renewal.

The sheer volume of policies HCI Group processes defines the transactional nature of many customer interactions. Policy growth is substantial, driven both organically and through assumption programs. For the first nine months of 2025, consolidated gross premiums earned grew 15.1% to $904.1 million. The company assumed approximately 13,900 policies from Citizens Property Insurance Corporation in the first half of 2025, which equated to about $35.8 million in annualized gross written premiums. Furthermore, in October 2025, the subsidiaries assumed 47,000 new policies, adding $175 million in in-force premium. This high-volume intake necessitates standardized, efficient processing, which is where the Exzeo technology plays its supporting role.

Here's a quick look at the premium volume supporting these customer relationships:

Metric	Period End	Amount	Comparison/Context
Gross Premiums Earned (Q3 2025)	Q3 2025	$301.1 million	Up 13% from Q3 2024's $265.5 million
Gross Premiums Earned (9M 2025)	9M 2025	$904.1 million	Up 15.1% from 9M 2024's $785.7 million
Gross Premiums Earned (Q1 2025)	Q1 2025	$300.4 million	Up 17% from Q1 2024's $256.6 million
Policies Assumed from Citizens	6M Ended 6/30/2025	13,900 policies	Representing ~$35.8 million annualized GWP
New Policies Assumed (October 2025)	October 2025	47,000 policies	Adding $175 million in in-force premium
Gross Premiums Earned (Florida)	3M Ended 6/30/2025	$272.5 million	Florida-specific premium volume
Gross Premiums Earned (Non-Florida)	3M Ended 6/30/2025	$30.2 million	Non-Florida premium volume

The company's focus on underwriting quality is also reflected in its loss ratio performance, which dropped to 22% in Q3 2025, compared to 39.8% in Q3 2024.

Finance: draft Q4 2025 policy retention analysis by next Wednesday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of HCI Group, Inc. (HCI) products and services relies on a multi-faceted channel strategy spanning its specialized insurance subsidiaries, technology enablement, and non-insurance asset management.

Insurance Subsidiaries: Homeowners Choice, TypTap, Tailrow, and CORE

HCI Group, Inc. channels its primary insurance offerings through its distinct subsidiaries, which collectively generated $301.1 million in gross premiums earned in the third quarter of 2025. Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc. and TypTap Insurance Company are key players, having assumed over 42,000 policies from Citizens Property Insurance Corporation in late 2024, representing approximately $200 million of in-force premium at that time. Tailrow Insurance Exchange, a reciprocal insurance company, shares reinsurance protection with Homeowners Choice, indicating a shared channel for policy distribution in Florida. CORE is listed as one of the companies HCI Group owns and manages. The insurance operations contributed $282.95 million to gross premiums earned in Q3 2025, while the Reciprocal Exchange Operations contributed $19.56 million in the same period.

Subsidiary	Primary Role/Activity Indication	Relevant Premium/Policy Data Point
Homeowners Choice	Florida homeowners insurance carrier	Assumed approx. 22,000 policies from Citizens (Oct 2024)
TypTap	Insurance carrier utilizing proprietary technology	Assumed approx. 20,000 policies from Citizens (Oct 2024)
Tailrow	Reciprocal insurance exchange	Shares Reinsurance Tower 1 with Homeowners Choice
CORE	Owned insurance carrier	Listed as an HCI Group company

Independent Insurance Agents: Primary distribution for policy sales

While specific Q3 2025 direct sales figures versus agent-driven sales aren't explicitly broken out in premium contribution, the structure of the Citizens policy assumption process suggests a strong reliance on efficient, technology-backed selection, which often supports agent networks. The success in policy assumption, where Homeowners Choice had an 88% acceptance rate and TypTap had an 80% acceptance rate for the assumed policies, points to a channel capable of high-volume, targeted policy intake.

• Policy selection criteria are enabled by technology to fit underwriting profitability.
• The assumption process itself acts as a significant, albeit non-recurring, channel for premium volume growth.

Online/Digital Platforms: Utilizing Exzeo for efficient policy processing

The digital channel is primarily manifested through Exzeo, HCI's insurance technology subsidiary. Exzeo's platform is central to processing and underwriting efficiency across HCI's insurance entities. As of Q1 2025, Exzeo managed premiums exceeding $1.2 billion. The platform's success led to its initial public offering (IPO), which raised $155 million, with HCI retaining a majority stake. This technology platform is now expanding its reach beyond HCI, having onboarded its first non-HCI-controlled carrier during the third quarter of 2025. As a standalone entity, Exzeo reported $52 million in revenue and $24 million in pretax income for the first quarter of 2025.

Real Estate Leasing: Direct leasing and management of commercial properties

HCI channels revenue through its real estate subsidiary, Greenleaf Capital, LLC, which owns and operates commercial properties in Florida. This division provides a non-insurance revenue stream via direct leasing. In the third quarter of 2025, Greenleaf Capital achieved full occupancy at its Tampa campus. Furthermore, the division expanded its physical footprint by acquiring a new property in Pinellas County, Florida, during that same quarter. Greenleaf Capital previously secured a multi-year lease with GEICO for its Tampa office campus, indicating a channel success with major corporate tenants.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups HCI Group, Inc. serves across its insurance and technology operations as of late 2025. The core is definitely Florida, but the expansion strategy involves clear targets outside the state and a distinct B2B client base for its technology arm.

Florida Homeowners: Core market for property and casualty insurance.

This segment is the foundation, served primarily through subsidiaries like Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company and Tailrow Insurance Exchange. Growth here is heavily influenced by the Florida Citizens Property Insurance Corporation depopulation program. For instance, Tailrow Insurance Exchange assumed just under 14,000 policies from Citizens, representing approximately $35 million of in-force premium. Homeowners Choice assumed approximately 22,000 policies from Citizens in October 2024. The gross premiums earned specifically in Florida were $272.5 million for the three months ended June 30, 2025. Overall, HCI Group manages over $1.2 billion in premium-in-force across its insurance carriers as of March 31, 2025.

Non-Florida Homeowners: Target for national expansion via TypTap.

TypTap Insurance Company targets homeowners outside of Florida, aiming for national scale. This segment is a key growth vector. For the first quarter of 2025, TypTap wrote $142.4 million in gross premiums. In the first six months of 2025, non-Florida regions contributed $59.7 million to gross premiums earned. Back in 2021, the goal for TypTap was to reach $1 billion in annual premiums by 2025, driven by this expansion.

Here's a look at the premium flow across the primary insurance entities:

Insurance Entity	Policy Focus/Coverage Area	Gross Premiums Earned (Q1 2025)
Homeowners Choice P&C	Florida Homeowners (Tower 1) and Non-Florida Homeowners (Tower 2)	Included in Total Gross Premiums Earned of $300.4 million (Q1 2025)
TypTap Insurance Company	All policies, inside or outside Florida (Tower 2)	$142.4 million (Q1 2025)
Tailrow Insurance Exchange	Florida Homeowners (Tower 1)	Policies assumed represented approx. $35 million in annualized gross written premiums

Condominium and Renters: Specific segments addressed by tailored policies.

HCI Group addresses the condominium market through Condo Owners Reciprocal Exchange (CORE). This entity is sponsored by HCI and its policies issued in Florida are specifically covered under Reinsurance Tower 3. The data on specific premium volume for this segment is not broken out separately from the overall homeowners' book.

• CORE policies are covered under Reinsurance Tower 3 for Florida risks.
• HCI owns and manages operations for carriers writing homeowners and commercial residential insurance.

Insurance Industry: Potential clients for Exzeo's technology post-spin-off.

Exzeo Group, which completed its IPO in November 2025, targets the broader insurance industry with its technology. As a standalone entity, Exzeo is positioned to serve clients beyond HCI Group. As of Q1 2025, assuming standalone operation, Exzeo reported $52 million in revenue and $24 million in pretax income. The proprietary platform manages approximately $1.2 billion of premiums in-force. This is a small fraction of the total U.S. homeowners insurance market, estimated at $150 billion. The IPO valued Exzeo at roughly $1.9 billion.

• Exzeo IPO raised $168 million in November 2025.
• The technology platform manages $1.2 billion in premiums.
• The total U.S. homeowners insurance market is estimated at $150 billion.
• Exzeo's Q1 2025 standalone revenue was $52 million.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the HCI Group, Inc. business, especially after the major strategic moves in 2025. Honestly, for an insurer, the cost of risk transfer and claims handling will always dominate the structure, but the technology investment is a key differentiator now.

Let's break down the major outlays for the first nine months of 2025 (9M 2025).

Reinsurance Costs:

This is the premium you pay to offload risk to other reinsurers. For 9M 2025, the premiums HCI Group, Inc. ceded were $308.2 million. That's up from $254.5 million in 9M 2024, which makes sense since your policies in force and total insured value grew.

Losses and Loss Adjustment Expenses (LAE):

This covers what you actually pay out on claims. For 9M 2025, this category totaled $189.9 million. To be fair, this was a significant improvement from $264.0 million in 9M 2024, partly because 9M 2024 included net losses of $40.0 million from Hurricane Helene.

Policy Acquisition Costs:

These are the costs associated with getting new policies written. For 9M 2025, these expenses hit $89.5 million, up from $71.7 million the prior year. The driver here is clearly the higher volume of premiums in force you are writing.

General and Administrative (G&A):

This bucket includes the overhead to run the company. Personnel expenses, which are a big part of G&A, rose to $61.3 million for 9M 2025, compared to $52.9 million for 9M 2024. The increase was mainly due to higher stock-based and other incentive compensation, plus employee health benefits.

Here's a quick look at those key cost line items for 9M 2025:

Cost Component	9M 2025 Amount (in millions)
Premiums Ceded for Reinsurance	$308.2
Losses and Loss Adjustment Expenses	$189.9
Policy Acquisition and Other Underwriting Expenses	$89.5
General and Administrative Personnel Expenses	$61.3

Technology Development:

The investment here is intrinsically tied to Exzeo Group, Inc., your proprietary platform. While a direct 9M 2025 cost isn't itemized in the same way as the underwriting costs, the strategic cost/benefit is clear from the late 2025 events. Exzeo completed its Initial Public Offering (IPO) in November 2025, raising $168 million by selling 8 million shares at $21 apiece, though HCI Group, Inc. retained an 81.5% stake. This spin-off itself represents a massive capital event, but the ongoing cost structure includes the investment to maintain and grow that platform, which is now valued separately.

The technology focus means you are shifting costs toward platform enhancement, which is reflected in the G&A increases related to compensation.

• Exzeo IPO proceeds: $168 million raised.
• HCI Group, Inc. retained stake post-IPO: 81.5%.
• Exzeo IPO share price: $21 per share.
• Exzeo potential valuation post-IPO: about $1.91 billion.

The cost structure is definitely evolving as HCI Group, Inc. leans into its tech-enabled underwriting model. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HCI Group, Inc. (HCI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

HCI Group, Inc. (HCI) revenue streams are anchored by its core insurance operations, supplemented by investment activities and technology services.

The primary revenue driver is premiums, which for the first nine months of 2025 reached $904.1 million, an increase of 15.1% from the $785.7 million reported for the same period in 2024, driven by a higher volume of policies in force. Premiums ceded for reinsurance for the nine months of 2025 were $308.2 million.

Investment income provides a secondary, stable stream. Net investment income for the second quarter of 2025 was $16.4 million.

Technology services revenue, derived from the Exzeo Group, represented 16.3% of HCI Group, Inc.'s second quarter 2025 revenue, according to the stated business model structure. The company also generates income from real estate holdings through rent and management fees.

The total revenue for the first nine months of 2025 was approximately $658.3 million, built from the following quarterly figures:

Period	Revenue Amount
Q1 2025	$221.9 million
Q2 2025	$221.9 million
Q3 2025	$216 million

For comparison, the Q3 2025 revenue was reported as $216.4 million, which is a 23.4% increase from the $175.32 million reported in Q3 2024.

Key components of the revenue generation for HCI Group, Inc. include:

• Gross Premiums Earned (9M 2025): $904.1 million.
• Q2 2025 Net Investment Income: $16.4 million.
• Q2 2025 Total Revenue (as per model structure): $221.9 million.
• Q3 2025 Total Revenue: $216.4 million.
• Trailing Twelve Months Revenue (as of September 30, 2025): $816.58 million.

The structure of the revenue streams can be further detailed by the quarterly performance:

Quarter	Gross Premiums Earned	Net Income (after noncontrolling interests)
Q2 2025	$302.6 million	$66.2 million
Q3 2025	$301.1 million	$65.5 million

The Q2 2025 Gross Premiums Earned of $302.6 million represented a 14.8% increase year-over-year. The Q3 2025 Gross Premiums Earned of $301.1 million was a 13.4% rise from Q3 2024.

Finance: review the implied Exzeo revenue percentage against the actual reported revenue for Q2 2025 to confirm the 16.3% figure.