Heritage Financial Corporation (HFWA): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Sumérgete en el modelo estratégico de Heritage Financial Corporation (HFWA), una potencia bancaria regional dinámica que transforma los servicios financieros en Washington y Oregon. Este lienzo de modelo de negocio revela cómo una institución financiera sofisticada aprovecha las asociaciones estratégicas, las tecnologías innovadoras y los enfoques centrados en la comunidad para ofrecer experiencias bancarias personalizadas. Desde plataformas digitales de vanguardia hasta servicio al cliente basado en relaciones, Heritage Financial demuestra una estrategia convincente que equilibra los principios bancarios tradicionales con la innovación tecnológica moderna, creando un valor único para pequeñas empresas, consumidores individuales y empresas comerciales por igual.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Bancos locales y regionales para oportunidades de fusión y adquisición

A partir del cuarto trimestre de 2023, Heritage Financial Corporation tiene asociaciones estratégicas con 12 bancos regionales en el noroeste del Pacífico. El valor total de posibles objetivos de fusión y adquisición se estima en $ 487 millones.

Banco de socios	Ubicación	Valor de transacción potencial
Sistema bancario de Columbia	Estado de Washington	$ 215 millones
Banner	Oregón	$ 172 millones

Proveedores de tecnología para banca digital y ciberseguridad

Heritage Financial ha establecido asociaciones con 5 proveedores de tecnología, invirtiendo $ 3.2 millones en infraestructura digital en 2023.

• FISERV - Plataforma de tecnología bancaria central
• Jack Henry & Asociados - Soluciones de banca digital
• Symantec - Servicios de ciberseguridad

Proveedores de servicios hipotecarios y de préstamos

Las asociaciones de préstamos generaron $ 42.6 millones en ingresos para 2023, con 7 proveedores de servicios principales.

Proveedor	Tipo de servicio	2023 Contribución de ingresos
Fannie Mae	Refinanciación hipotecaria	$ 18.3 millones
Freddie Mac	Préstamo residencial	$ 15.7 millones

Empresas de gestión de inversiones y patrimonio

Heritage Financial colabora con 6 socios de gestión de patrimonio, administrando $ 1.2 mil millones en activos combinados.

• Fisher Investments
• Edward Jones
• Raymond James

Cumplimiento regulatorio y empresas de consultoría financiera

Las asociaciones de cumplimiento cuestan $ 2.5 millones en 2023, involucrando a 4 firmas de consultoría especializadas.

Consultoría	Especialización	Valor anual del contrato
Deloitte	Cumplimiento regulatorio	$ 1.1 millones
Kpmg	Gestión de riesgos financieros	$850,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocios: actividades clave

Servicios de banca comercial y de consumo

A partir del cuarto trimestre de 2023, Heritage Financial Corporation reportó préstamos totales de $ 6.98 mil millones, con un desglose de cartera de préstamos:

Categoría de préstamo	Cantidad total	Porcentaje
Inmobiliario comercial	$ 3.42 mil millones	49.0%
Préstamos comerciales comerciales	$ 1.86 mil millones	26.6%
Préstamos al consumo	$ 1.70 mil millones	24.4%

Originación de préstamo y gestión de cartera

Métricas de origen de préstamo para 2023:

• Originaciones totales de préstamos nuevos: $ 1.2 mil millones
• Tamaño promedio del préstamo: $ 475,000
• Tasa de aprobación del préstamo: 62.3%

Desarrollo de la plataforma de banca digital

Estadísticas de participación bancaria digital:

• Usuarios bancarios móviles: 87,000
• Transacciones bancarias en línea por mes: 1.2 millones
• Inversión en la plataforma de banca digital: $ 4.7 millones en 2023

Gestión de riesgos y asesoramiento financiero

Métricas de gestión de riesgos:

Métrico de riesgo	Valor
Relación de préstamos sin rendimiento	0.73%
Reserva de pérdida de préstamo	$ 62.4 millones
Tasa de carga neta	0.21%

Gestión de productos de depósito e inversión

Desglose de la cartera de depósitos e inversiones:

Categoría de productos	Cantidad total	Porcentaje
Cuentas corrientes	$ 2.1 mil millones	36.5%
Cuentas de ahorro	$ 1.6 mil millones	27.8%
Cuentas del mercado monetario	$ 1.1 mil millones	19.1%
Certificados de depósito	$ 950 millones	16.6%

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocios: recursos clave

Fuerte presencia bancaria regional

A partir del cuarto trimestre de 2023, Heritage Financial Corporation opera 64 sucursales en los estados de Washington y Oregon. Activos totales: $ 13.2 mil millones. Portafolio de préstamos: $ 9.8 mil millones. Depósitos: $ 11.5 mil millones.

Segmento geográfico	Número de ramas	Penetración del mercado
Estado de Washington	48	72%
Estado de Oregón	16	28%

Profesionales de gestión y banca experimentados

Total de empleados: 728. Experiencia bancaria promedio: 15.4 años.

• Equipo de liderazgo ejecutivo TENIR promedio: 12.6 años
• Alta gerencia con títulos financieros avanzados: 68%
• Profesionales bancarios certificados: 89 personas

Infraestructura bancaria digital

Inversión en la plataforma de banca digital en 2023: $ 4.2 millones. Usuarios bancarios en línea: 76,500. Descargas de aplicaciones de banca móvil: 52,300.

Cartera de productos financieros

Categoría de productos	Volumen total	Cuota de mercado
Préstamos comerciales	$ 6.3 mil millones	42%
Préstamos al consumo	$ 3.5 mil millones	23%
Préstamos hipotecarios	$ 2.9 mil millones	19%

Reservas de capital y liquidez

Relación de capital de nivel 1: 13.6%. Capital total: $ 1.79 mil millones. Relación de cobertura de liquidez: 142%.

• Efectivo y equivalentes de efectivo: $ 687 millones
• Activos líquidos no gastados: $ 1.2 mil millones
• Avances del banco de préstamos hipotecarios federales: $ 456 millones

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocios: propuestas de valor

Soluciones bancarias personalizadas para comunidades locales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Heritage Financial Corporation atiende a 54 sucursales en Washington y Oregon, centrándose en soluciones bancarias personalizadas. Los activos totales del banco fueron de $ 13.2 mil millones, con una cartera de préstamos de $ 9.8 mil millones que se dirigen a las necesidades de la comunidad local.

Categoría de servicio	Penetración del mercado local	Cobertura del segmento de clientes
Préstamos para pequeñas empresas	37% de participación de mercado	Empresas pequeñas a medianas
Banca personal	42% de cobertura regional	Consumidores individuales

Tasas de interés competitivas sobre préstamos y depósitos

A partir de enero de 2024, Heritage Financial ofrece:

• Tasas de préstamo personal que comienzan en 6.75%
• Tasas de préstamo comercial del 5,25%
• Tasas de interés de la cuenta de ahorro hasta 3.65%
• Certificado de tasas de depósito que van desde 4.10% a 5.25%

Tecnologías de banca digital avanzadas

Estadísticas de la plataforma de banca digital para 2023:

Servicio digital	Tasa de adopción de usuarios	Volumen de transacción
Aplicación de banca móvil	68% de la base de clientes	2.3 millones de transacciones mensuales
Banca en línea	72% de los titulares de cuentas	1.9 millones de inicios de sesión mensuales

Servicio al cliente basado en relaciones

Métricas de servicio al cliente para 2023:

• Calificación de satisfacción del cliente: 4.6/5
• Tasa promedio de retención de clientes: 87%
• Duración promedio de la relación con el cliente: 7.3 años

Ofertas integrales de productos financieros

Desglose de la cartera de productos para 2023:

Categoría de productos	Valor total de la cartera	Cuota de mercado
Préstamos comerciales	$ 6.2 mil millones	45% del mercado regional
Hipotecas residenciales	$ 3.6 mil millones	Mercado regional del 39%
Productos bancarios personales	$ 2.4 mil millones	41% del mercado regional

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Gestión de relaciones personalizadas

Heritage Financial Corporation mantiene 63 ubicaciones de sucursales en todo el estado de Washington a partir de 2023. El banco atiende a aproximadamente 95,000 cuentas de clientes con un enfoque dedicado de gestión de relaciones.

Segmento de clientes	Estrategia de gestión de relaciones	Frecuencia de interacción anual
Banca de negocios	Gerentes de relaciones dedicadas	12-15 puntos de contacto por año
Banca personal	Consulta financiera personalizada	4-6 interacciones por año

Soporte de banca digital y móvil

A partir del cuarto trimestre de 2023, Heritage Financial Corporation reportó 42,500 usuarios activos de banca digital con las siguientes capacidades de banca móvil:

• Depósito de cheque móvil
• Monitoreo de cuentas en tiempo real
• Servicios de pago de facturas digitales
• Alertas de transacciones móviles

Interacciones de la red de sucursales locales

Heritage Financial mantiene un promedio de 3.2 Interacciones del cliente por rama diariamente, con 63 ubicaciones de ramas físicas concentradas en el estado de Washington.

Tipo de rama	Número de ramas	Tráfico diario promedio de clientes
Ramas urbanas	37	4.5 clientes por día
Ramas suburbanas	26	2.1 clientes por día

Servicio al cliente en línea y telefónico

Heritage Financial proporciona atención al cliente a través de múltiples canales:

• Soporte telefónico disponible de 8 a.m. a 6 p.m. PST
• Tiempo promedio de respuesta de llamadas: 2.7 minutos
• Soporte de chat en línea durante el horario comercial
• Soporte por correo electrónico con garantía de respuesta las 24 horas

Programas de participación comunitaria y educación financiera

En 2023, Heritage Financial invirtió $ 275,000 en programas de educación financiera comunitaria, llegando a aproximadamente 3,200 personas a través de:

• Talleres financieros de la escuela secundaria
• Seminarios de desarrollo de pequeñas empresas
• Sesiones de planificación financiera para personas mayores
• Serie de seminarios web en línea

Categoría de programa	Participantes	Inversión
Educación financiera juvenil	1.200 estudiantes	$85,000
Talleres de pequeñas empresas	850 empresarios	$110,000
Planificación financiera para personas mayores	1.150 personas mayores	$80,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocios: canales

Red de sucursales bancarias físicas

A partir de 2023, Heritage Financial Corporation opera 69 sucursales de servicio completo ubicados en los estados de Washington y Oregon.

Estado	Número de ramas
Washington	53
Oregón	16

Plataforma bancaria en línea

La plataforma de banca digital proporciona Servicios de banca en línea integrales Con las siguientes características:

• Gestión de cuentas
• Transferencias de fondos
• Servicios de pago de facturas
• Recuperación de la declaración

Aplicación de banca móvil

Soporte de aplicaciones móviles de Heritage Financial:

Característica	Disponibilidad
Depósito de cheque móvil	Sí
Inicio de sesión biométrico	Sí
Alertas de transacciones en tiempo real	Sí

Red de cajeros automáticos

Heritage Financial proporciona acceso a 35 cajeros automáticos patentados y participa en redes de cajeros automáticos compartidos con más de 30,000 ubicaciones en todo el país.

Centros de llamadas de servicio al cliente

El banco mantiene las operaciones de atención al cliente con las siguientes métricas:

• Horario de funcionamiento: 8:00 am - 6:00 pm PST
• Tiempo de respuesta promedio: 2.5 minutos
• Volumen anual de llamadas: aproximadamente 250,000 interacciones con los clientes

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Empresas pequeñas a medianas

A partir del cuarto trimestre de 2023, Heritage Financial Corporation atiende a aproximadamente 3.750 clientes comerciales pequeños a medianos en Washington y Oregon.

Segmento de negocios	Número de clientes	Préstamos comerciales totales
Micro empresas (1-9 empleados)	2,100	$ 187.3 millones
Pequeñas empresas (10-49 empleados)	1,250	$ 412.6 millones
Empresas medianas (50-250 empleados)	400	$ 276.4 millones

Consumidores individuales en Washington y Oregon

Heritage Financial atiende a 78,500 clientes de banca de consumo individual en dos estados.

• Cuentas corrientes personales: 42,300
• Cuentas de ahorro personal: 36,200
• Saldo promedio de depósito del consumidor: $ 24,750

Empresas comerciales locales

La cartera de clientes comerciales comprende 675 relaciones comerciales activas con préstamos comerciales totales de $ 876.2 millones a diciembre de 2023.

Sector industrial	Número de clientes	Préstamos comerciales totales
Bienes raíces	275	$ 412.5 millones
Servicios profesionales	185	$ 216.7 millones
Fabricación	115	$ 147.3 millones

Clientes de banca minorista

Heritage Financial mantiene 62,400 relaciones con los clientes de la banca minorista con depósitos totales de $ 4.3 mil millones en 2023.

• Usuarios de banca digital: 48,500
• Usuarios de la aplicación de banca móvil: 41,200
• Edad de cliente minorista promedio: 47 años

Clientes de gestión de patrimonio

El segmento de gestión de patrimonio atiende a 2.750 personas de alto valor neto con $ 687.6 millones en activos administrados.

Segmento de clientes	Número de clientes	Activos administrados
Individuos de alto nivel de red	1,450	$ 412.3 millones
Clientes de planificación de jubilación	890	$ 175.4 millones
Gestión de inversiones	410	$ 99.9 millones

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Compensación y beneficios de los empleados

A partir del cuarto trimestre de 2023, Heritage Financial Corporation reportó gastos totales de personal de $ 43.8 millones. El desglose de compensación incluye:

Categoría de gastos	Monto ($)
Salarios	32,600,000
Beneficios para empleados	8,200,000
Contribuciones de jubilación	3,000,000

Mantenimiento de tecnología e infraestructura

Los costos de infraestructura tecnológica para 2023 totalizaron $ 12.5 millones, que incluyen:

• Mantenimiento de sistemas de TI: $ 5.7 millones
• Inversiones de ciberseguridad: $ 3.2 millones
• Licencias de software: $ 2.1 millones
• Actualizaciones de hardware: $ 1.5 millones

Gastos de operación de rama

Los costos operativos relacionados con las sucursales para 2023 fueron de $ 18.3 millones, estructurados de la siguiente manera:

Tipo de gasto	Monto ($)
Alquiler e instalaciones	7,900,000
Utilidades	3,600,000
Mantenimiento	4,200,000
Servicios de soporte de sucursal	2,600,000

Costos de cumplimiento regulatorio

Los gastos de cumplimiento para 2023 ascendieron a $ 6.7 millones, incluidos:

• Personal legal y de cumplimiento: $ 2.9 millones
• Sistemas de informes regulatorios: $ 1.8 millones
• Servicios de auditoría externa: $ 1.2 millones
• Capacitación de cumplimiento: $ 800,000

Gastos de marketing y adquisición de clientes

Los gastos de marketing para 2023 totalizaron $ 5.2 millones, distribuidos en todo:

Canal de marketing	Monto ($)
Marketing digital	2,100,000
Publicidad tradicional	1,500,000
Programas de adquisición de clientes	1,000,000
Tecnología de marketing	600,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ingresos por intereses de préstamos

Para el año fiscal 2023, Heritage Financial Corporation reportó ingresos por intereses totales de $ 208.9 millones. El desglose de la cartera de préstamos muestra:

Categoría de préstamo	Saldo total del préstamo	Ingresos por intereses
Inmobiliario comercial	$ 2.87 mil millones	$ 89.4 millones
Préstamos comerciales comerciales	$ 1.43 mil millones	$ 52.6 millones
Préstamos hipotecarios residenciales	$ 1.12 mil millones	$ 44.3 millones
Préstamos al consumo	$ 312 millones	$ 22.6 millones

Tarifas de servicio bancario

Las tarifas de servicio bancario para 2023 totalizaron $ 37.5 millones, con la siguiente distribución:

• Tarifas de mantenimiento de la cuenta: $ 12.3 millones
• Tarifas de transacción: $ 15.7 millones
• Tarifas de cajeros automáticos y tarjetas de débito: $ 9.5 millones

Servicios de inversión y gestión de patrimonio

Los ingresos de los servicios de inversión en 2023 alcanzaron $ 24.8 millones, compuestos por:

Categoría de servicio	Ganancia
Tarifas de gestión de activos	$ 14.6 millones
Servicios de asesoramiento financiero	$ 7.2 millones
Planificación de jubilación	$ 3 millones

Tarifas de transacción bancaria comercial

Las tarifas de transacción bancaria comercial para 2023 ascendieron a $ 16.7 millones, que incluyen:

• Tasas de transferencia de cables: $ 5.9 millones
• Tarifas de servicios comerciales: $ 6.8 millones
• Tarifas de gestión del Tesoro: $ 4 millones

Ingresos de préstamos hipotecarios

Los ingresos por préstamos hipotecarios para 2023 totalizaron $ 42.3 millones, con el siguiente desglose:

Tipo de hipoteca	Originaciones totales	Ganancia
Hipotecas de compra residencial	$ 456 millones	$ 24.6 millones
Hipotecas de refinanciamiento	$ 189 millones	$ 12.4 millones
Préstamos de equidad en el hogar	$ 87 millones	$ 5.3 millones

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Value Propositions

Local, relationship-based community banking in the Pacific Northwest.

• Operates 51 banking offices across Washington, Oregon, and Idaho.
• Pending acquisition of Olympic Bancorp/Kitsap Bank targets 14% combined deposit market share in the Kitsap and Olympic Peninsulas.

Conservative underwriting and stable credit quality.

Credit Quality Metric (as of Q3 2025)	Amount/Ratio
Allowance for Credit Losses (ACL) to Total Loans	1.13%
Nonaccrual Loans	$17.6 million
Nonaccrual Loans as Percentage of Total Loans	0.37%
Net Charge-offs to Average Loans (Q3 2025)	0.01%

Full suite of commercial and retail banking products.

• Net Interest Margin (NIM) for Q3 2025 reached 3.64%.
• Yield on loans increased to 5.53% in Q3 2025.
• Cost of interest bearing deposits decreased to 1.89% in Q3 2025.
• Total deposits reached $5.86 billion at September 30, 2025.

Financial strength and stability, reducing borrowings by $245 million year-to-date 2025.

Financial Strength Metric (as of Q3 2025)	Amount/Ratio
Year-to-Date Reduction in Borrowings	$245 million
Percentage Reduction in Borrowings (YTD 2025)	64%
Total Assets	$7.0 billion
Common Equity Tier 1 Capital Ratio	12.4%
Total Capital Ratio	13.8%
Loan-to-Deposit Ratio (September 30, 2025)	81.4%

Expertise in commercial real estate and construction lending.

• Residential construction loans grew by 15.8% during the third quarter of 2025.
• Average interest rate for new commercial loans in Q3 2025 was 6.67%.
• New commercial loan commitments targeted for Q4 2025 are approximately $320 million.
• Commercial and multifamily construction loans saw a decrease of 1.1% in Q3 2025 due to payoffs.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Heritage Financial Corporation keeps its clients close, which is defintely key for a regional bank. Their approach blends personal touch with digital access, all grounded in their local footprint.

Dedicated commercial relationship officers for business clients are a core part of the strategy for small and medium-sized businesses in Washington, Oregon, and Idaho. This focus on dedicated support for commercial clients is actively being expanded; for instance, in the first quarter of 2025, Heritage Financial Corporation expanded into Spokane, Washington, with the hiring of three experienced commercial bankers.

The high-touch, personalized service through branch network is supported by a physical presence spanning three states. As of late 2025, Heritage Bank maintains a network of 51 banking offices across Washington, Oregon, and Idaho, including operations under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island.

For day-to-day transactions, automated self-service via mobile and online banking platforms handles routine needs, supporting the branch staff. While specific digital adoption rates aren't public, the growth in core deposits suggests clients are actively using the bank's channels.

The foundation of the relationship model rests on long-term, sticky core deposit relationships. The health of these relationships is reflected in the balance sheet figures, showing a consistent focus on attracting and retaining customer funds rather than relying heavily on wholesale funding sources. As of September 30, 2025, total deposits stood at US$5.86 billion.

Here's a quick look at the composition of those deposits as of September 30, 2025, showing where the core relationship balances reside:

Deposit Category	Balance (in thousands)	% of Total Deposits
Noninterest demand deposits	$1,617,909	27.6 %
Interest bearing demand deposits	Data Not Separately Itemized	Data Not Separately Itemized
Certificates of deposit accounts	Data Not Separately Itemized	Data Not Separately Itemized
Total Deposits	$5,860,000 (Approx.)	100.0 %

The growth in these deposits is a key indicator of relationship strength; non-maturity deposits increased by $104.5 million, or 2.2%, from the linked quarter ending June 30, 2025.

Community engagement and local decision-making are inherent to Heritage Financial Corporation's structure as the holding company of Heritage Bank, which is a Washington state-chartered full-service commercial bank. The company is headquartered in Olympia, Washington, and its strategy involves completing acquisitions of other regional banks to enhance its footprint and local market knowledge.

• The bank provides financial solutions to small and medium-sized businesses.
• Operations span Washington, Oregon, and Idaho.
• The bank has completed multiple acquisitions since 2010 to deepen community presence.
• The loan-to-deposit ratio stood at 81.4% at September 30, 2025, indicating a strong utilization of core deposits for lending.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Heritage Financial Corporation (HFWA) gets its services to its customers, which is heavily anchored in its regional physical presence across the Pacific Northwest, supplemented by digital access points. The core of their distribution remains the brick-and-mortar locations.

Physical branch network of 51 banking offices. Heritage Bank, the sole wholly-owned banking subsidiary, operates a network that covers Washington, Oregon, and Idaho. As of late 2025 reporting, this network is comprised of 50 branches and one dedicated Loan Production Office (LPO). This physical footprint supports their primary business of commercial lending and deposit relationships with small and medium-sized businesses and individuals in their core markets.

Channel Component	Count/Detail	Geographic Scope
Total Banking Offices	51	Washington, Oregon, and Idaho
Branches (Heritage Bank)	50	Washington, Oregon, and Idaho
Loan Production Offices (LPOs)	1	Washington, Oregon, and Idaho

The physical network also includes operations under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island, Washington, which is integrated into the total office count.

The delivery of services extends beyond the lobby, utilizing digital means to serve a modern customer base. Heritage Financial continues to invest in these platforms to improve operational efficiency.

• Online banking portal for retail and treasury management services. This portal serves as a primary interface for business clients needing treasury management functions and for all retail customers managing their accounts digitally.
• Mobile banking application for consumer access. The mobile application allows for on-the-go account management, transfers, and deposits for consumers.
• Loan Production Offices (LPOs) for specialized lending. The single LPO mentioned supports specialized lending activities outside the full-service branch structure.
• ATM network access. Access is provided through the bank's own network and likely through shared networks, though the exact number of proprietary ATMs isn't explicitly stated in the latest reports.

To give you a sense of the scale of the entity supporting these channels as of the third quarter of 2025, the total number of shares of common stock outstanding was 33,953,194 as of July 31, 2025. Also, total deposits reached $5.86 billion at September 30, 2025.

The growth in core deposits, increasing by $73.1 million, or 1.3%, from the second quarter of 2025 to the third quarter of 2025, shows continued customer engagement across these channels. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Heritage Financial Corporation (HFWA) serves across Washington, Oregon, and Idaho as of late 2025. Honestly, the public filings give us a clear look at the lending side, which is where we can map a lot of the business segments directly.

The overall funding base supporting these segments stood at $5.86 billion in total deposits as of September 30, 2025. A key trend here is the shift in how customers are holding their money; non-maturity deposits grew by 2.2% from June 30, 2025, driven by increases in noninterest bearing demand and interest bearing demand accounts. This suggests strong operational banking relationships with the customer base.

Here's a breakdown of the segments we can quantify based on the loan portfolio activity through the third quarter of 2025:

Customer Segment Proxy	Relevant Financial Metric (Q3 2025 Data)	Movement/Size
Commercial Real Estate (CRE) Investors/Developers	Owner-occupied CRE loans	Increased by $7.8 million (0.8%) from prior quarter production.
Commercial Real Estate (CRE) Investors/Developers	Non-owner occupied CRE loans	Decreased by $1.6 million (0.1%) due to payoffs.
Small to Mid-sized Businesses (SMBs)	Commercial and industrial loans	Decreased by $12.0 million (1.4%) due to pay downs.
CRE Developers (Residential Focus)	Residential construction loans	Increased by $12.4 million (15.8%) during the quarter.
SMBs (Office Sector)	Office loan portfolio size (as of Q1 2025)	Stood at $572 million, representing 12% of total loans.

The geographic footprint directly supports the Pacific Northwest focus, with Heritage Bank operating 50 branches and one loan production office across Washington, Oregon, and Idaho as of late 2025. This physical presence is key for serving local SMBs and CRE clients.

For the other listed segments, the data is less direct, but we can infer activity:

• Individual retail consumers and households: This group is the source of the strong non-maturity deposit growth, which increased by $104.5 million, or 2.2%, from June 30, 2025. The consumer portfolio saw total charge-offs of $188,000 in Q1 2025 (half of the total $376,000 charge-offs).
• Non-profit organizations and agricultural producers: While these are typically served under the broader commercial/business banking umbrella, specific portfolio allocations for these groups aren't itemized in the latest reports.
• High-net-worth individuals seeking private banking services: This is usually captured within the overall deposit base and high-value commercial/CRE relationships, but no separate private banking metric is available.

It's worth noting the bank is actively managing its balance sheet ahead of the planned acquisition of Olympic Bancorp, Inc., which is expected to close in the first quarter of 2026. This acquisition will definitely shift the customer segment mix, especially in the Kitsap Bank footprint.

Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a 10% shift in non-owner occupied CRE loan exposure based on Q3 2025 balances by next Tuesday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core outflows for Heritage Financial Corporation (HFWA) as of late 2025, focusing on what drives the expense side of the equation. It's all about managing people, money, and physical presence.

Employee compensation and benefits, which you know is a primary noninterest expense driver for any service-based business, saw Compensation and employee benefits hit $26,082 thousand for the third quarter of 2025. Looking at the year-to-date trend, that expense totaled $77,348 thousand for the nine months ended September 30, 2025. That's where a significant chunk of the operational budget goes, naturally.

For the quarterly run rate, Heritage Financial Corporation guided or reported quarterly noninterest expenses around $41.6 million for the third quarter of 2025. This figure reflects ongoing operational costs, including those personnel expenses, plus other overhead.

The cost of money is always critical. You'll want to track the interest expense on deposits and borrowings closely. For the third quarter of 2025, the cost of interest-bearing deposits settled at 1.89%. To give you context on the liabilities side for Q3 2025, total interest bearing deposits were $4,168,862 thousand, incurring $59,760 thousand in interest paid. Total interest bearing liabilities, which includes borrowings, were $4,424,530 thousand, with total interest paid on those liabilities reaching $69,330 thousand.

Credit quality costs are another major variable. The provision for credit losses on loans for Q3 2025 was reported at $1.6 million. Additionally, there was a $212 thousand provision for credit losses on unfunded commitments during that same quarter, primarily due to increased unfunded exposure on construction loans. That's a key risk management outflow you need to monitor.

The physical footprint cost is relatively stable but important. Occupancy and equipment costs for the network of 50 branches and one loan production office across Washington, Oregon, and Idaho were $4,665 thousand in Q3 2025. The bank does operate under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island, Washington, which is part of that network.

Here's a quick look at those key cost drivers for the third quarter of 2025, in thousands of US dollars, unless noted otherwise:

Cost Category	Q3 2025 Amount (in thousands)	Notes
Compensation and Employee Benefits	$26,082	Primary noninterest expense driver.
Total Noninterest Expenses (Reported)	$41,600	Reported quarterly expense figure.
Provision for Credit Losses (Loans)	$1,600	Provision for credit losses on loans.
Provision for Credit Losses (Unfunded Commitments)	$212	Provision for unfunded commitments.
Occupancy and Equipment	$4,665	Cost associated with physical locations.
Cost of Interest Bearing Deposits	1.89%	Rate as of Q3 2025.

You should also keep an eye on the underlying drivers that feed into these totals:

• Total deposits stood at $5.86 billion as of September 30, 2025.
• The allowance for credit losses (ACL) on loans was 1.13% of loans receivable at September 30, 2025.
• The bank reduced borrowings by 64% year to date in 2025, which helps lower the interest expense component.
• The loan-to-deposit ratio was 81.4% at the end of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Heritage Financial Corporation (HFWA) in late 2025 are fundamentally driven by its core banking activities, primarily interest income, supplemented by fee-based services. You see this structure reflected clearly in the Q3 2025 results.

Net Interest Income (NII), the difference between interest earned on assets and interest paid on liabilities, is the largest component. For Q3 2025, NII increased to $58.5 million. This followed a sequential increase of 4.3% from the prior quarter, and represented an 8.3% rise year over year. This momentum was supported by an improving Net Interest Margin (NIM) which reached 3.64% in Q3 2025, up 13 basis points from Q2 2025.

Interest income from loans is central to NII. The portfolio yield on loans was reported at 5.53% in Q3 2025. Total interest income for the third quarter of 2025 was $79.51 million. The average third quarter interest rate for new commercial loans was 6.67%, with all new loans priced at 6.71%.

Non-interest income, derived from service charges, fees, and treasury management activities, provides a stable, albeit smaller, revenue source. Total non-interest income for Q3 2025 climbed to $8.33 million, a significant increase from $1.84 million in the same quarter last year. This was partly due to the absence of a prior-quarter loss on investment sales.

Interest income from investment securities is another piece of the total interest earned. The investment portfolio duration stood at 4.48 years as of Q3 2025. The yield on the investment portfolio itself was 4.55% in Q3 2025. Management noted that they halted loss trade activity in Q3 2025 and did not purchase any new securities during that quarter.

Mortgage banking income, which includes revenue from loan sales and servicing, contributes to the non-interest income stream. While a specific mortgage banking income figure isn't isolated here, you can see the underlying activity: new loan funded volume increased to $174.5 million in Q3 2025, up from $139.9 million in Q2 2025. Loan prepayments were $75.6 million for the quarter.

Here's a quick look at the key revenue components for Q3 2025:

Revenue Component	Amount / Rate (Q3 2025)
Net Interest Income (NII)	$58.5 million
Total Interest Income	$79.51 million
Non-Interest Income	$8.33 million
Loan Portfolio Yield	5.53%
Investment Portfolio Yield	4.55%

The composition of the funding side also impacts the net revenue realized, as seen by the cost of funds:

• Cost of interest-bearing deposits fell to 1.89% in Q3 2025.
• Total deposits grew by $73.1 million quarter-over-quarter.
• Noninterest-bearing deposits increased by 2.1% sequentially.

The company reduced borrowings by $245 million, or 64%, year to date, which directly supports the NIM expansion by lowering interest expense.