Heritage Financial Corporation (HFWA): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in den strategischen Plan der Heritage Financial Corporation (HFWA), einem dynamischen regionalen Bankkonzern, der Finanzdienstleistungen in Washington und Oregon transformiert. Dieses Geschäftsmodell-Canvas zeigt, wie ein anspruchsvolles Finanzinstitut strategische Partnerschaften, innovative Technologien und gemeinschaftsorientierte Ansätze nutzt, um personalisierte Bankerlebnisse zu bieten. Von hochmodernen digitalen Plattformen bis hin zu beziehungsorientiertem Kundenservice demonstriert Heritage Financial eine überzeugende Strategie, die traditionelle Bankprinzipien mit moderner technologischer Innovation in Einklang bringt und so einen einzigartigen Mehrwert für kleine Unternehmen, Privatkunden und Handelsunternehmen gleichermaßen schafft.

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Lokale und regionale Banken für Fusions- und Übernahmemöglichkeiten

Seit dem vierten Quartal 2023 unterhält die Heritage Financial Corporation strategische Partnerschaften mit 12 Regionalbanken im pazifischen Nordwesten. Der Gesamtwert potenzieller Fusions- und Übernahmeziele wird auf 487 Millionen US-Dollar geschätzt.

Partnerbank	Standort	Potenzieller Transaktionswert
Columbia-Bankensystem	Bundesstaat Washington	215 Millionen Dollar
Bannerbank	Oregon	172 Millionen Dollar

Technologieanbieter für digitales Banking und Cybersicherheit

Heritage Financial hat Partnerschaften mit fünf Technologieanbietern aufgebaut und investiert im Jahr 2023 3,2 Millionen US-Dollar in die digitale Infrastruktur.

• Fiserv – Kernbank-Technologieplattform
• Jack Henry & Associates – Digitale Banking-Lösungen
• Symantec – Cybersicherheitsdienste

Hypotheken- und Kreditdienstleister

Kreditpartnerschaften generierten im Jahr 2023 einen Umsatz von 42,6 Millionen US-Dollar mit 7 primären Dienstleistern.

Anbieter	Servicetyp	Umsatzbeitrag 2023
Fannie Mae	Hypothekenrefinanzierung	18,3 Millionen US-Dollar
Freddie Mac	Wohnkredite	15,7 Millionen US-Dollar

Investment- und Vermögensverwaltungsunternehmen

Heritage Financial arbeitet mit 6 Vermögensverwaltungspartnern zusammen und verwaltet 1,2 Milliarden US-Dollar in kombinierten Vermögenswerten.

• Fisher Investments
• Edward Jones
• Raymond James

Unternehmen zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Finanzberatung

Compliance-Partnerschaften kosten im Jahr 2023 2,5 Millionen US-Dollar und umfassen vier spezialisierte Beratungsunternehmen.

Beratungsunternehmen	Spezialisierung	Jährlicher Vertragswert
Deloitte	Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	1,1 Millionen US-Dollar
KPMG	Finanzielles Risikomanagement	$850,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Geschäfts- und Verbraucherbankdienstleistungen

Im vierten Quartal 2023 meldete die Heritage Financial Corporation Gesamtkredite in Höhe von 6,98 Milliarden US-Dollar, mit einer Aufschlüsselung des Kreditportfolios:

Kreditkategorie	Gesamtbetrag	Prozentsatz
Gewerbeimmobilien	3,42 Milliarden US-Dollar	49.0%
Gewerbliche Geschäftskredite	1,86 Milliarden US-Dollar	26.6%
Verbraucherkredite	1,70 Milliarden US-Dollar	24.4%

Kreditvergabe und Portfoliomanagement

Kennzahlen zur Kreditvergabe für 2023:

• Gesamtvergabe neuer Kredite: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Kredithöhe: 475.000 $
• Kreditgenehmigungsquote: 62,3 %

Entwicklung einer digitalen Banking-Plattform

Statistiken zum Engagement im digitalen Banking:

• Mobile-Banking-Nutzer: 87.000
• Online-Banking-Transaktionen pro Monat: 1,2 Millionen
• Investition in die digitale Banking-Plattform: 4,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Risikomanagement und Finanzberatung

Risikomanagement-Kennzahlen:

Risikometrik	Wert
Quote der notleidenden Kredite	0.73%
Kreditausfallreserve	62,4 Millionen US-Dollar
Nettoabbuchungssatz	0.21%

Einlagen- und Anlageproduktmanagement

Aufschlüsselung des Einlagen- und Anlageportfolios:

Produktkategorie	Gesamtbetrag	Prozentsatz
Girokonten	2,1 Milliarden US-Dollar	36.5%
Sparkonten	1,6 Milliarden US-Dollar	27.8%
Geldmarktkonten	1,1 Milliarden US-Dollar	19.1%
Einlagenzertifikate	950 Millionen Dollar	16.6%

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Starke regionale Bankenpräsenz

Im vierten Quartal 2023 betreibt die Heritage Financial Corporation 64 Filialen in den Bundesstaaten Washington und Oregon. Gesamtvermögen: 13,2 Milliarden US-Dollar. Kreditportfolio: 9,8 Milliarden US-Dollar. Einlagen: 11,5 Milliarden US-Dollar.

Geografisches Segment	Anzahl der Filialen	Marktdurchdringung
Bundesstaat Washington	48	72%
Oregon-Staat	16	28%

Erfahrene Management- und Bankfachleute

Gesamtzahl der Mitarbeiter: 728. Durchschnittliche Bankerfahrung: 15,4 Jahre.

• Durchschnittliche Amtszeit des Führungsteams: 12,6 Jahre
• Führungskräfte mit fortgeschrittenen Finanzabschlüssen: 68 %
• Zertifizierte Bankfachleute: 89 Personen

Digitale Banking-Infrastruktur

Investition in die digitale Banking-Plattform im Jahr 2023: 4,2 Millionen US-Dollar. Online-Banking-Nutzer: 76.500. Downloads von Mobile-Banking-Apps: 52.300.

Finanzproduktportfolio

Produktkategorie	Gesamtvolumen	Marktanteil
Gewerbliche Kredite	6,3 Milliarden US-Dollar	42%
Verbraucherkredite	3,5 Milliarden US-Dollar	23%
Hypothekendarlehen	2,9 Milliarden US-Dollar	19%

Kapital- und Liquiditätsreserven

Kernkapitalquote: 13,6 %. Gesamtkapital: 1,79 Milliarden US-Dollar. Liquiditätsdeckungsquote: 142 %.

• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 687 Millionen US-Dollar
• Unbelastete liquide Mittel: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Vorschüsse der Federal Home Loan Bank: 456 Millionen US-Dollar

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Personalisierte Banklösungen für lokale Gemeinschaften

Im vierten Quartal 2023 bedient die Heritage Financial Corporation 54 Filialen in Washington und Oregon und konzentriert sich dabei auf personalisierte Banklösungen. Die Gesamtaktiva der Bank beliefen sich auf 13,2 Milliarden US-Dollar, wobei ein Darlehensportfolio von 9,8 Milliarden US-Dollar für die Bedürfnisse der lokalen Gemeinschaft bestimmt war.

Servicekategorie	Lokale Marktdurchdringung	Abdeckung des Kundensegments
Kredite für kleine Unternehmen	37 % Marktanteil	Kleine bis mittlere Unternehmen
Persönliches Banking	42 % regionale Abdeckung	Einzelne Verbraucher

Wettbewerbsfähige Zinssätze für Kredite und Einlagen

Ab Januar 2024 bietet Heritage Financial:

• Privatkreditzinsen ab 6,75 %
• Geschäftskreditzinsen ab 5,25 %
• Sparkontozinssatz bis 3,65 %
• Zinssätze für Einlagenzertifikate zwischen 4,10 % und 5,25 %

Fortschrittliche digitale Banking-Technologien

Statistiken zur digitalen Banking-Plattform für 2023:

Digitaler Service	Benutzerakzeptanzrate	Transaktionsvolumen
Mobile-Banking-App	68 % des Kundenstamms	2,3 Millionen monatliche Transaktionen
Online-Banking	72 % der Kontoinhaber	1,9 Millionen monatliche Anmeldungen

Beziehungsorientierter Kundenservice

Kundendienstkennzahlen für 2023:

• Kundenzufriedenheitsbewertung: 4,6/5
• Durchschnittliche Kundenbindungsrate: 87 %
• Durchschnittliche Kundenbeziehungsdauer: 7,3 Jahre

Umfassende Finanzproduktangebote

Aufschlüsselung des Produktportfolios für 2023:

Produktkategorie	Gesamtwert des Portfolios	Marktanteil
Gewerbliche Kredite	6,2 Milliarden US-Dollar	45 % regionaler Markt
Wohnhypotheken	3,6 Milliarden US-Dollar	39 % regionaler Markt
Persönliche Bankprodukte	2,4 Milliarden US-Dollar	41 % regionaler Markt

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Personalisiertes Beziehungsmanagement

Die Heritage Financial Corporation unterhält ab 2023 63 Filialen im gesamten US-Bundesstaat Washington. Die Bank betreut rund 95.000 Kundenkonten mit einem speziellen Relationship-Management-Ansatz.

Kundensegment	Beziehungsmanagement-Strategie	Jährliche Interaktionshäufigkeit
Geschäftsbanking	Engagierte Beziehungsmanager	12-15 Touchpoints pro Jahr
Persönliches Banking	Personalisierte Finanzberatung	4-6 Interaktionen pro Jahr

Unterstützung für digitales und mobiles Banking

Im vierten Quartal 2023 meldete Heritage Financial Corporation 42.500 aktive Digital-Banking-Nutzer mit den folgenden Mobile-Banking-Funktionen:

• Mobile Scheckeinzahlung
• Kontoüberwachung in Echtzeit
• Digitale Rechnungszahlungsdienste
• Mobile Transaktionswarnungen

Interaktionen mit lokalen Zweigstellennetzwerken

Heritage Financial hält einen Durchschnitt von 3,2 Kundeninteraktionen pro Filiale täglich, mit 63 physischen Niederlassungen im US-Bundesstaat Washington.

Zweigtyp	Anzahl der Filialen	Durchschnittlicher täglicher Kundenverkehr
Städtische Zweige	37	4,5 Kunden pro Tag
Vorstadtfilialen	26	2,1 Kunden pro Tag

Online- und Telefon-Kundenservice

Heritage Financial bietet Kundensupport über mehrere Kanäle:

• Telefonischer Support verfügbar von 8:00 bis 18:00 Uhr PST
• Durchschnittliche Anrufantwortzeit: 2,7 Minuten
• Online-Chat-Support während der Geschäftszeiten
• E-Mail-Support mit 24-Stunden-Antwortgarantie

Community-Engagement- und Finanzbildungsprogramme

Im Jahr 2023 investierte Heritage Financial 275.000 US-Dollar in kommunale Programme zur finanziellen Bildung und erreichte damit etwa 3.200 Personen durch:

• Finanzworkshops an weiterführenden Schulen
• Seminare zur Entwicklung kleiner Unternehmen
• Finanzplanungssitzungen für Führungskräfte
• Online-Webinar-Reihe

Programmkategorie	Teilnehmer	Investition
Finanzielle Bildung für Jugendliche	1.200 Studierende	$85,000
Workshops für Kleinunternehmen	850 Unternehmer	$110,000
Senior-Finanzplanung	1.150 Senioren	$80,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Kanäle

Filialnetz einer physischen Bank

Ab 2023 betreibt die Heritage Financial Corporation 69 Full-Service-Filialen in den Bundesstaaten Washington und Oregon.

Staat	Anzahl der Filialen
Washington	53
Oregon	16

Online-Banking-Plattform

Die digitale Banking-Plattform bietet umfassende Online-Banking-Dienstleistungen mit folgenden Features:

• Kontoverwaltung
• Geldtransfers
• Rechnungszahlungsdienste
• Abrufen von Anweisungen

Mobile-Banking-Anwendung

Die mobile Anwendung von Heritage Financial unterstützt:

Funktion	Verfügbarkeit
Mobile Scheckeinzahlung	Ja
Biometrische Anmeldung	Ja
Echtzeit-Transaktionswarnungen	Ja

ATM-Netzwerk

Heritage Financial bietet Zugang zu 35 eigenen Geldautomaten und beteiligt sich an gemeinsamen Geldautomatennetzwerken mit über 30.000 landesweiten Standorten.

Kundendienst-Callcenter

Die Bank unterhält Kundenbetreuungsaktivitäten mit den folgenden Kennzahlen:

• Betriebszeiten: 8:00 – 18:00 Uhr PST
• Durchschnittliche Reaktionszeit: 2,5 Minuten
• Jährliches Anrufvolumen: Ungefähr 250.000 Kundeninteraktionen

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kleine bis mittlere Unternehmen

Im vierten Quartal 2023 betreut die Heritage Financial Corporation etwa 3.750 kleine und mittlere Geschäftskunden in Washington und Oregon.

Geschäftssegment	Anzahl der Kunden	Gesamte Unternehmenskredite
Kleinstunternehmen (1-9 Mitarbeiter)	2,100	187,3 Millionen US-Dollar
Kleine Unternehmen (10-49 Mitarbeiter)	1,250	412,6 Millionen US-Dollar
Mittelständische Unternehmen (50-250 Mitarbeiter)	400	276,4 Millionen US-Dollar

Einzelverbraucher in Washington und Oregon

Heritage Financial betreut 78.500 Privatkunden im Privatkundengeschäft in zwei Bundesstaaten.

• Persönliche Girokonten: 42.300
• Persönliche Sparkonten: 36.200
• Durchschnittlicher Verbrauchereinlagensaldo: 24.750 $

Lokale Handelsunternehmen

Das gewerbliche Kundenportfolio umfasst 675 aktive Geschäftsbeziehungen mit einem gesamten gewerblichen Kreditvolumen von 876,2 Millionen US-Dollar (Stand Dezember 2023).

Industriesektor	Anzahl der Kunden	Gesamte gewerbliche Kredite
Immobilien	275	412,5 Millionen US-Dollar
Professionelle Dienstleistungen	185	216,7 Millionen US-Dollar
Herstellung	115	147,3 Millionen US-Dollar

Privatkunden

Heritage Financial unterhält 62.400 Kundenbeziehungen im Privatkundengeschäft mit Gesamteinlagen von 4,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023.

• Digital-Banking-Nutzer: 48.500
• Nutzer der Mobile-Banking-App: 41.200
• Durchschnittliches Alter der Einzelhandelskunden: 47 Jahre

Wealth-Management-Kunden

Das Segment Vermögensverwaltung betreut 2.750 vermögende Privatpersonen 687,6 Millionen US-Dollar im verwalteten Vermögen.

Kundensegment	Anzahl der Kunden	Verwaltete Vermögenswerte
Vermögende Privatpersonen	1,450	412,3 Millionen US-Dollar
Kunden für die Altersvorsorge	890	175,4 Millionen US-Dollar
Investmentmanagement	410	99,9 Millionen US-Dollar

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Vergütung und Zusatzleistungen für Mitarbeiter

Im vierten Quartal 2023 meldete die Heritage Financial Corporation einen Personalaufwand von insgesamt 43,8 Millionen US-Dollar. Die Vergütungsaufschlüsselung umfasst:

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Gehälter	32,600,000
Leistungen an Arbeitnehmer	8,200,000
Altersvorsorgebeiträge	3,000,000

Wartung von Technologie und Infrastruktur

Die Kosten für die Technologieinfrastruktur beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 12,5 Millionen US-Dollar, darunter:

• Wartung der IT-Systeme: 5,7 Millionen US-Dollar
• Investitionen in Cybersicherheit: 3,2 Millionen US-Dollar
• Softwarelizenzierung: 2,1 Millionen US-Dollar
• Hardware-Upgrades: 1,5 Millionen US-Dollar

Betriebskosten der Filiale

Die filialbezogenen Betriebskosten für 2023 beliefen sich auf 18,3 Millionen US-Dollar und waren wie folgt strukturiert:

Ausgabentyp	Betrag ($)
Miete und Ausstattung	7,900,000
Dienstprogramme	3,600,000
Wartung	4,200,000
Zweigstellenunterstützungsdienste	2,600,000

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Compliance-Ausgaben für 2023 beliefen sich auf 6,7 Millionen US-Dollar, darunter:

• Personal für Recht und Compliance: 2,9 Millionen US-Dollar
• Regulatorische Meldesysteme: 1,8 Millionen US-Dollar
• Externe Prüfungsdienste: 1,2 Millionen US-Dollar
• Compliance-Schulung: 800.000 US-Dollar

Aufwendungen für Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben für 2023 beliefen sich auf insgesamt 5,2 Millionen US-Dollar, verteilt auf:

Marketingkanal	Betrag ($)
Digitales Marketing	2,100,000
Traditionelle Werbung	1,500,000
Kundengewinnungsprogramme	1,000,000
Marketingtechnologie	600,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zinserträge aus Darlehen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Heritage Financial Corporation einen Gesamtzinsertrag von 208,9 Millionen US-Dollar. Die Aufschlüsselung des Kreditportfolios zeigt:

Kreditkategorie	Gesamtkreditsaldo	Zinserträge
Gewerbeimmobilien	2,87 Milliarden US-Dollar	89,4 Millionen US-Dollar
Gewerbliche Geschäftskredite	1,43 Milliarden US-Dollar	52,6 Millionen US-Dollar
Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien	1,12 Milliarden US-Dollar	44,3 Millionen US-Dollar
Verbraucherkredite	312 Millionen Dollar	22,6 Millionen US-Dollar

Gebühren für Bankdienstleistungen

Die Gebühren für Bankdienstleistungen beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 37,5 Millionen US-Dollar, mit folgender Verteilung:

• Kontoführungsgebühren: 12,3 Millionen US-Dollar
• Transaktionsgebühren: 15,7 Millionen US-Dollar
• Gebühren für Geldautomaten und Debitkarten: 9,5 Millionen US-Dollar

Investment- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen

Der Umsatz aus Investmentdienstleistungen erreichte im Jahr 2023 24,8 Millionen US-Dollar und setzte sich zusammen aus:

Servicekategorie	Einnahmen
Vermögensverwaltungsgebühren	14,6 Millionen US-Dollar
Finanzberatungsdienste	7,2 Millionen US-Dollar
Ruhestandsplanung	3 Millionen Dollar

Gebühren für Geschäftsbanktransaktionen

Die Gebühren für Geschäftsbanktransaktionen beliefen sich im Jahr 2023 auf 16,7 Millionen US-Dollar, darunter:

• Überweisungsgebühren: 5,9 Millionen US-Dollar
• Gebühren für Händlerdienstleistungen: 6,8 Millionen US-Dollar
• Gebühren für die Treasury-Verwaltung: 4 Millionen US-Dollar

Einnahmen aus Hypothekendarlehen

Die Einnahmen aus Hypothekendarlehen beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 42,3 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

Hypothekentyp	Gesamte Neuvergaben	Einnahmen
Hypotheken für den Kauf von Wohnimmobilien	456 Millionen US-Dollar	24,6 Millionen US-Dollar
Hypotheken refinanzieren	189 Millionen Dollar	12,4 Millionen US-Dollar
Eigenheimdarlehen	87 Millionen Dollar	5,3 Millionen US-Dollar

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Value Propositions

Local, relationship-based community banking in the Pacific Northwest.

• Operates 51 banking offices across Washington, Oregon, and Idaho.
• Pending acquisition of Olympic Bancorp/Kitsap Bank targets 14% combined deposit market share in the Kitsap and Olympic Peninsulas.

Conservative underwriting and stable credit quality.

Credit Quality Metric (as of Q3 2025)	Amount/Ratio
Allowance for Credit Losses (ACL) to Total Loans	1.13%
Nonaccrual Loans	$17.6 million
Nonaccrual Loans as Percentage of Total Loans	0.37%
Net Charge-offs to Average Loans (Q3 2025)	0.01%

Full suite of commercial and retail banking products.

• Net Interest Margin (NIM) for Q3 2025 reached 3.64%.
• Yield on loans increased to 5.53% in Q3 2025.
• Cost of interest bearing deposits decreased to 1.89% in Q3 2025.
• Total deposits reached $5.86 billion at September 30, 2025.

Financial strength and stability, reducing borrowings by $245 million year-to-date 2025.

Financial Strength Metric (as of Q3 2025)	Amount/Ratio
Year-to-Date Reduction in Borrowings	$245 million
Percentage Reduction in Borrowings (YTD 2025)	64%
Total Assets	$7.0 billion
Common Equity Tier 1 Capital Ratio	12.4%
Total Capital Ratio	13.8%
Loan-to-Deposit Ratio (September 30, 2025)	81.4%

Expertise in commercial real estate and construction lending.

• Residential construction loans grew by 15.8% during the third quarter of 2025.
• Average interest rate for new commercial loans in Q3 2025 was 6.67%.
• New commercial loan commitments targeted for Q4 2025 are approximately $320 million.
• Commercial and multifamily construction loans saw a decrease of 1.1% in Q3 2025 due to payoffs.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Heritage Financial Corporation keeps its clients close, which is defintely key for a regional bank. Their approach blends personal touch with digital access, all grounded in their local footprint.

Dedicated commercial relationship officers for business clients are a core part of the strategy for small and medium-sized businesses in Washington, Oregon, and Idaho. This focus on dedicated support for commercial clients is actively being expanded; for instance, in the first quarter of 2025, Heritage Financial Corporation expanded into Spokane, Washington, with the hiring of three experienced commercial bankers.

The high-touch, personalized service through branch network is supported by a physical presence spanning three states. As of late 2025, Heritage Bank maintains a network of 51 banking offices across Washington, Oregon, and Idaho, including operations under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island.

For day-to-day transactions, automated self-service via mobile and online banking platforms handles routine needs, supporting the branch staff. While specific digital adoption rates aren't public, the growth in core deposits suggests clients are actively using the bank's channels.

The foundation of the relationship model rests on long-term, sticky core deposit relationships. The health of these relationships is reflected in the balance sheet figures, showing a consistent focus on attracting and retaining customer funds rather than relying heavily on wholesale funding sources. As of September 30, 2025, total deposits stood at US$5.86 billion.

Here's a quick look at the composition of those deposits as of September 30, 2025, showing where the core relationship balances reside:

Deposit Category	Balance (in thousands)	% of Total Deposits
Noninterest demand deposits	$1,617,909	27.6 %
Interest bearing demand deposits	Data Not Separately Itemized	Data Not Separately Itemized
Certificates of deposit accounts	Data Not Separately Itemized	Data Not Separately Itemized
Total Deposits	$5,860,000 (Approx.)	100.0 %

The growth in these deposits is a key indicator of relationship strength; non-maturity deposits increased by $104.5 million, or 2.2%, from the linked quarter ending June 30, 2025.

Community engagement and local decision-making are inherent to Heritage Financial Corporation's structure as the holding company of Heritage Bank, which is a Washington state-chartered full-service commercial bank. The company is headquartered in Olympia, Washington, and its strategy involves completing acquisitions of other regional banks to enhance its footprint and local market knowledge.

• The bank provides financial solutions to small and medium-sized businesses.
• Operations span Washington, Oregon, and Idaho.
• The bank has completed multiple acquisitions since 2010 to deepen community presence.
• The loan-to-deposit ratio stood at 81.4% at September 30, 2025, indicating a strong utilization of core deposits for lending.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Heritage Financial Corporation (HFWA) gets its services to its customers, which is heavily anchored in its regional physical presence across the Pacific Northwest, supplemented by digital access points. The core of their distribution remains the brick-and-mortar locations.

Physical branch network of 51 banking offices. Heritage Bank, the sole wholly-owned banking subsidiary, operates a network that covers Washington, Oregon, and Idaho. As of late 2025 reporting, this network is comprised of 50 branches and one dedicated Loan Production Office (LPO). This physical footprint supports their primary business of commercial lending and deposit relationships with small and medium-sized businesses and individuals in their core markets.

Channel Component	Count/Detail	Geographic Scope
Total Banking Offices	51	Washington, Oregon, and Idaho
Branches (Heritage Bank)	50	Washington, Oregon, and Idaho
Loan Production Offices (LPOs)	1	Washington, Oregon, and Idaho

The physical network also includes operations under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island, Washington, which is integrated into the total office count.

The delivery of services extends beyond the lobby, utilizing digital means to serve a modern customer base. Heritage Financial continues to invest in these platforms to improve operational efficiency.

• Online banking portal for retail and treasury management services. This portal serves as a primary interface for business clients needing treasury management functions and for all retail customers managing their accounts digitally.
• Mobile banking application for consumer access. The mobile application allows for on-the-go account management, transfers, and deposits for consumers.
• Loan Production Offices (LPOs) for specialized lending. The single LPO mentioned supports specialized lending activities outside the full-service branch structure.
• ATM network access. Access is provided through the bank's own network and likely through shared networks, though the exact number of proprietary ATMs isn't explicitly stated in the latest reports.

To give you a sense of the scale of the entity supporting these channels as of the third quarter of 2025, the total number of shares of common stock outstanding was 33,953,194 as of July 31, 2025. Also, total deposits reached $5.86 billion at September 30, 2025.

The growth in core deposits, increasing by $73.1 million, or 1.3%, from the second quarter of 2025 to the third quarter of 2025, shows continued customer engagement across these channels. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Heritage Financial Corporation (HFWA) serves across Washington, Oregon, and Idaho as of late 2025. Honestly, the public filings give us a clear look at the lending side, which is where we can map a lot of the business segments directly.

The overall funding base supporting these segments stood at $5.86 billion in total deposits as of September 30, 2025. A key trend here is the shift in how customers are holding their money; non-maturity deposits grew by 2.2% from June 30, 2025, driven by increases in noninterest bearing demand and interest bearing demand accounts. This suggests strong operational banking relationships with the customer base.

Here's a breakdown of the segments we can quantify based on the loan portfolio activity through the third quarter of 2025:

Customer Segment Proxy	Relevant Financial Metric (Q3 2025 Data)	Movement/Size
Commercial Real Estate (CRE) Investors/Developers	Owner-occupied CRE loans	Increased by $7.8 million (0.8%) from prior quarter production.
Commercial Real Estate (CRE) Investors/Developers	Non-owner occupied CRE loans	Decreased by $1.6 million (0.1%) due to payoffs.
Small to Mid-sized Businesses (SMBs)	Commercial and industrial loans	Decreased by $12.0 million (1.4%) due to pay downs.
CRE Developers (Residential Focus)	Residential construction loans	Increased by $12.4 million (15.8%) during the quarter.
SMBs (Office Sector)	Office loan portfolio size (as of Q1 2025)	Stood at $572 million, representing 12% of total loans.

The geographic footprint directly supports the Pacific Northwest focus, with Heritage Bank operating 50 branches and one loan production office across Washington, Oregon, and Idaho as of late 2025. This physical presence is key for serving local SMBs and CRE clients.

For the other listed segments, the data is less direct, but we can infer activity:

• Individual retail consumers and households: This group is the source of the strong non-maturity deposit growth, which increased by $104.5 million, or 2.2%, from June 30, 2025. The consumer portfolio saw total charge-offs of $188,000 in Q1 2025 (half of the total $376,000 charge-offs).
• Non-profit organizations and agricultural producers: While these are typically served under the broader commercial/business banking umbrella, specific portfolio allocations for these groups aren't itemized in the latest reports.
• High-net-worth individuals seeking private banking services: This is usually captured within the overall deposit base and high-value commercial/CRE relationships, but no separate private banking metric is available.

It's worth noting the bank is actively managing its balance sheet ahead of the planned acquisition of Olympic Bancorp, Inc., which is expected to close in the first quarter of 2026. This acquisition will definitely shift the customer segment mix, especially in the Kitsap Bank footprint.

Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a 10% shift in non-owner occupied CRE loan exposure based on Q3 2025 balances by next Tuesday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core outflows for Heritage Financial Corporation (HFWA) as of late 2025, focusing on what drives the expense side of the equation. It's all about managing people, money, and physical presence.

Employee compensation and benefits, which you know is a primary noninterest expense driver for any service-based business, saw Compensation and employee benefits hit $26,082 thousand for the third quarter of 2025. Looking at the year-to-date trend, that expense totaled $77,348 thousand for the nine months ended September 30, 2025. That's where a significant chunk of the operational budget goes, naturally.

For the quarterly run rate, Heritage Financial Corporation guided or reported quarterly noninterest expenses around $41.6 million for the third quarter of 2025. This figure reflects ongoing operational costs, including those personnel expenses, plus other overhead.

The cost of money is always critical. You'll want to track the interest expense on deposits and borrowings closely. For the third quarter of 2025, the cost of interest-bearing deposits settled at 1.89%. To give you context on the liabilities side for Q3 2025, total interest bearing deposits were $4,168,862 thousand, incurring $59,760 thousand in interest paid. Total interest bearing liabilities, which includes borrowings, were $4,424,530 thousand, with total interest paid on those liabilities reaching $69,330 thousand.

Credit quality costs are another major variable. The provision for credit losses on loans for Q3 2025 was reported at $1.6 million. Additionally, there was a $212 thousand provision for credit losses on unfunded commitments during that same quarter, primarily due to increased unfunded exposure on construction loans. That's a key risk management outflow you need to monitor.

The physical footprint cost is relatively stable but important. Occupancy and equipment costs for the network of 50 branches and one loan production office across Washington, Oregon, and Idaho were $4,665 thousand in Q3 2025. The bank does operate under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island, Washington, which is part of that network.

Here's a quick look at those key cost drivers for the third quarter of 2025, in thousands of US dollars, unless noted otherwise:

Cost Category	Q3 2025 Amount (in thousands)	Notes
Compensation and Employee Benefits	$26,082	Primary noninterest expense driver.
Total Noninterest Expenses (Reported)	$41,600	Reported quarterly expense figure.
Provision for Credit Losses (Loans)	$1,600	Provision for credit losses on loans.
Provision for Credit Losses (Unfunded Commitments)	$212	Provision for unfunded commitments.
Occupancy and Equipment	$4,665	Cost associated with physical locations.
Cost of Interest Bearing Deposits	1.89%	Rate as of Q3 2025.

You should also keep an eye on the underlying drivers that feed into these totals:

• Total deposits stood at $5.86 billion as of September 30, 2025.
• The allowance for credit losses (ACL) on loans was 1.13% of loans receivable at September 30, 2025.
• The bank reduced borrowings by 64% year to date in 2025, which helps lower the interest expense component.
• The loan-to-deposit ratio was 81.4% at the end of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Heritage Financial Corporation (HFWA) in late 2025 are fundamentally driven by its core banking activities, primarily interest income, supplemented by fee-based services. You see this structure reflected clearly in the Q3 2025 results.

Net Interest Income (NII), the difference between interest earned on assets and interest paid on liabilities, is the largest component. For Q3 2025, NII increased to $58.5 million. This followed a sequential increase of 4.3% from the prior quarter, and represented an 8.3% rise year over year. This momentum was supported by an improving Net Interest Margin (NIM) which reached 3.64% in Q3 2025, up 13 basis points from Q2 2025.

Interest income from loans is central to NII. The portfolio yield on loans was reported at 5.53% in Q3 2025. Total interest income for the third quarter of 2025 was $79.51 million. The average third quarter interest rate for new commercial loans was 6.67%, with all new loans priced at 6.71%.

Non-interest income, derived from service charges, fees, and treasury management activities, provides a stable, albeit smaller, revenue source. Total non-interest income for Q3 2025 climbed to $8.33 million, a significant increase from $1.84 million in the same quarter last year. This was partly due to the absence of a prior-quarter loss on investment sales.

Interest income from investment securities is another piece of the total interest earned. The investment portfolio duration stood at 4.48 years as of Q3 2025. The yield on the investment portfolio itself was 4.55% in Q3 2025. Management noted that they halted loss trade activity in Q3 2025 and did not purchase any new securities during that quarter.

Mortgage banking income, which includes revenue from loan sales and servicing, contributes to the non-interest income stream. While a specific mortgage banking income figure isn't isolated here, you can see the underlying activity: new loan funded volume increased to $174.5 million in Q3 2025, up from $139.9 million in Q2 2025. Loan prepayments were $75.6 million for the quarter.

Here's a quick look at the key revenue components for Q3 2025:

Revenue Component	Amount / Rate (Q3 2025)
Net Interest Income (NII)	$58.5 million
Total Interest Income	$79.51 million
Non-Interest Income	$8.33 million
Loan Portfolio Yield	5.53%
Investment Portfolio Yield	4.55%

The composition of the funding side also impacts the net revenue realized, as seen by the cost of funds:

• Cost of interest-bearing deposits fell to 1.89% in Q3 2025.
• Total deposits grew by $73.1 million quarter-over-quarter.
• Noninterest-bearing deposits increased by 2.1% sequentially.

The company reduced borrowings by $245 million, or 64%, year to date, which directly supports the NIM expansion by lowering interest expense.