Heritage Financial Corporation (HFWA): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no projeto estratégico da Heritage Financial Corporation (HFWA), uma potência bancária regional dinâmica que transforma serviços financeiros em Washington e Oregon. Esse modelo de negócios Canvas revela como uma sofisticada instituição financeira aproveita parcerias estratégicas, tecnologias inovadoras e abordagens focadas na comunidade para oferecer experiências bancárias personalizadas. Desde plataformas digitais de ponta até atendimento ao cliente orientado por relacionamento, a Heritage Financial demonstra uma estratégia atraente que equilibra os princípios bancários tradicionais com a inovação tecnológica moderna, criando um valor único para pequenas empresas, consumidores individuais e empresas comerciais.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Bancos locais e regionais para oportunidades de fusão e aquisição

A partir do quarto trimestre de 2023, a Heritage Financial Corporation possui parcerias estratégicas com 12 bancos regionais no noroeste do Pacífico. O valor total das metas potenciais de fusão e aquisição é estimado em US $ 487 milhões.

Banco Parceiro	Localização	Valor da transação potencial
Sistema bancário de Columbia	Estado de Washington	US $ 215 milhões
Banner Bank	Oregon	US $ 172 milhões

Fornecedores de tecnologia para bancos digitais e segurança cibernética

A Heritage Financial estabeleceu parcerias com 5 fornecedores de tecnologia, investindo US $ 3,2 milhões em infraestrutura digital em 2023.

• FISERV - Plataforma de tecnologia bancária principal
• Jack Henry & Associados - soluções bancárias digitais
• Symantec - Serviços de segurança cibernética

Provedores de serviços de hipoteca e empréstimo

As parcerias de empréstimos geraram US $ 42,6 milhões em receita para 2023, com 7 provedores de serviços primários.

Provedor	Tipo de serviço	2023 Contribuição da receita
Fannie Mae	Refinanciamento de hipotecas	US $ 18,3 milhões
Freddie Mac	Empréstimos residenciais	US $ 15,7 milhões

Empresas de gestão de investimentos e patrimônio

Heritage Financial colabora com 6 parceiros de gerenciamento de patrimônio, gerenciando US $ 1,2 bilhão em ativos combinados.

• Fisher Investments
• Edward Jones
• Raymond James

Empresas regulatórias de conformidade e consultoria financeira

As parcerias de conformidade custam US $ 2,5 milhões em 2023, envolvendo 4 empresas de consultoria especializadas.

Empresa de consultoria	Especialização	Valor anual do contrato
Deloitte	Conformidade regulatória	US $ 1,1 milhão
Kpmg	Gerenciamento de riscos financeiros	$850,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Serviços bancários comerciais e de consumo

No quarto trimestre 2023, a Heritage Financial Corporation reportou empréstimos totais de US $ 6,98 bilhões, com uma quebra de carteira de empréstimos:

Categoria de empréstimo	Montante total	Percentagem
Imóveis comerciais	US $ 3,42 bilhões	49.0%
Empréstimos comerciais comerciais	US $ 1,86 bilhão	26.6%
Empréstimos ao consumidor	US $ 1,70 bilhão	24.4%

Origem de empréstimos e gerenciamento de portfólio

Métricas de Originação de Empréstimos para 2023:

• Novos empréstimos totais: US $ 1,2 bilhão
• Tamanho médio do empréstimo: US $ 475.000
• Taxa de aprovação do empréstimo: 62,3%

Desenvolvimento da plataforma bancária digital

Estatísticas de engajamento bancário digital:

• Usuários bancários móveis: 87.000
• Transações bancárias online por mês: 1,2 milhão
• Investimento em plataforma bancária digital: US $ 4,7 milhões em 2023

Gerenciamento de riscos e consultoria financeira

Métricas de gerenciamento de riscos:

Métrica de risco	Valor
Razão de empréstimos não-desempenho	0.73%
Reserva de perda de empréstimo	US $ 62,4 milhões
Taxa de cobrança líquida	0.21%

Gerenciamento de produtos de depósito e investimento

Redução de portfólio de depósitos e investimentos:

Categoria de produto	Montante total	Percentagem
Contas de verificação	US $ 2,1 bilhões	36.5%
Contas de poupança	US $ 1,6 bilhão	27.8%
Contas do mercado monetário	US $ 1,1 bilhão	19.1%
Certificados de depósito	US $ 950 milhões	16.6%

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Forte presença bancária regional

A partir do quarto trimestre de 2023, a Heritage Financial Corporation opera 64 filiais nos estados de Washington e Oregon. Total de ativos: US $ 13,2 bilhões. Portfólio de empréstimos: US $ 9,8 bilhões. Depósitos: US $ 11,5 bilhões.

Segmento geográfico	Número de ramificações	Penetração de mercado
Estado de Washington	48	72%
Estado de Oregon	16	28%

Profissionais de gestão e bancos experientes

Total de funcionários: 728. Experiência bancária média: 15,4 anos.

• Time de Liderança Executiva Posse Média: 12,6 anos
• Gestão sênior com diplomas financeiros avançados: 68%
• Profissionais bancários certificados: 89 indivíduos

Infraestrutura bancária digital

Investimento em plataforma bancária digital em 2023: US $ 4,2 milhões. Usuários bancários on -line: 76.500. Downloads de aplicativos bancários móveis: 52.300.

Portfólio de produtos financeiros

Categoria de produto	Volume total	Quota de mercado
Empréstimos comerciais	US $ 6,3 bilhões	42%
Empréstimos ao consumidor	US $ 3,5 bilhões	23%
Empréstimos hipotecários	US $ 2,9 bilhões	19%

Reservas de capital e liquidez

TIER 1 Razão de capital: 13,6%. Capital Total: US $ 1,79 bilhão. Taxa de cobertura de liquidez: 142%.

• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 687 milhões
• Ativos líquidos não onerados: US $ 1,2 bilhão
• Avanços Federais do Banco de Empréstimos para a Criação: US $ 456 milhões

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções bancárias personalizadas para comunidades locais

A partir do quarto trimestre de 2023, a Heritage Financial Corporation atende 54 filiais em Washington e Oregon, com foco em soluções bancárias personalizadas. O total de ativos do banco foi de US $ 13,2 bilhões, com uma carteira de empréstimos de US $ 9,8 bilhões direcionados às necessidades da comunidade local.

Categoria de serviço	Penetração do mercado local	Cobertura do segmento de clientes
Empréstimos para pequenas empresas	37% de participação de mercado	Pequenas a médias empresas
Bancos pessoais	42% de cobertura regional	Consumidores individuais

Taxas de juros competitivas em empréstimos e depósitos

Em janeiro de 2024, o Heritage Financial Offers:

• Taxas de empréstimo pessoal a partir de 6,75%
• Taxas de empréstimos comerciais de 5,25%
• Taxas de juros da conta poupança de até 3,65%
• Certificado de taxas de depósito que variam de 4,10% a 5,25%

Tecnologias bancárias digitais avançadas

Estatísticas da plataforma bancária digital para 2023:

Serviço digital	Taxa de adoção do usuário	Volume de transação
Aplicativo bancário móvel	68% da base de clientes	2,3 milhões de transações mensais
Bancos online	72% dos titulares de contas	1,9 milhão de logins mensais

Atendimento ao cliente orientado por relacionamento

Métricas de atendimento ao cliente para 2023:

• Classificação de satisfação do cliente: 4.6/5
• Taxa média de retenção de clientes: 87%
• Duração média do relacionamento do cliente: 7,3 anos

Ofertas abrangentes de produtos financeiros

Breakdown do portfólio de produtos para 2023:

Categoria de produto	Valor total do portfólio	Quota de mercado
Empréstimos comerciais	US $ 6,2 bilhões	45% do mercado regional
Hipotecas residenciais	US $ 3,6 bilhões	39% do mercado regional
Produtos bancários pessoais	US $ 2,4 bilhões	41% do mercado regional

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negócios: relacionamentos com o cliente

Gerenciamento de relacionamento personalizado

A Heritage Financial Corporation mantém 63 locais de filiais em Washington State a partir de 2023. O banco atende a aproximadamente 95.000 contas de clientes com uma abordagem dedicada ao gerenciamento de relacionamento.

Segmento de clientes	Estratégia de gerenciamento de relacionamento	Frequência de interação anual
Banking de negócios	Gerentes de relacionamento dedicados	12-15 pontos de contato por ano
Bancos pessoais	Consulta financeira personalizada	4-6 interações por ano

Suporte bancário digital e móvel

A partir do quarto trimestre 2023, a Heritage Financial Corporation informou 42.500 usuários de banco digital ativo com os seguintes recursos bancários móveis:

• Depósito de cheque móvel
• Monitoramento de contas em tempo real
• Serviços de pagamento de contas digitais
• Alertas de transações móveis

Interações de rede de filiais locais

Heritage Financial mantém uma média de 3.2 Interações com o cliente por filial diariamente, com 63 locais de filiais físicas concentradas no estado de Washington.

Tipo de ramificação	Número de ramificações	Tráfego diário médio do cliente
Ramos urbanos	37	4,5 clientes por dia
Ramos suburbanos	26	2.1 clientes por dia

Atendimento ao cliente online e telefônico

A Heritage Financial fornece suporte ao cliente por meio de vários canais:

• Suporte telefônico disponível das 8h às 18h PST
• Tempo médio de resposta de chamada: 2,7 minutos
• Suporte de bate -papo online durante o horário comercial
• Suporte por e-mail com garantia de resposta de 24 horas

Programas de engajamento e educação financeira da comunidade

Em 2023, a Heritage Financial investiu US $ 275.000 em programas comunitários de alfabetização financeira, atingindo aproximadamente 3.200 indivíduos através de:

• Oficinas financeiras do ensino médio
• Seminários de desenvolvimento de pequenas empresas
• Sessões de planejamento financeiro sênior
• Série de webinar online

Categoria de programa	Participantes	Investimento
Educação Financeira da Juventude	1.200 alunos	$85,000
Oficinas de pequenas empresas	850 empreendedores	$110,000
Planejamento financeiro sênior	1.150 idosos	$80,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de Negócios: Canais

Rede de agência bancária física

A partir de 2023, a Heritage Financial Corporation opera 69 agências de serviço completo localizadas nos estados de Washington e Oregon.

Estado	Número de ramificações
Washington	53
Oregon	16

Plataforma bancária online

A plataforma bancária digital fornece Serviços bancários online abrangentes Com os seguintes recursos:

• Gerenciamento de contas
• Transferências de fundos
• Serviços de pagamento da conta
• Recuperação de declaração

Aplicativo bancário móvel

O aplicativo móvel da Heritage Financial suporta:

Recurso	Disponibilidade
Depósito de cheque móvel	Sim
Login biométrico	Sim
Alertas de transações em tempo real	Sim

Rede ATM

A Heritage Financial fornece acesso a 35 caixas eletrônicos proprietários e participa de redes de caixas eletrônicos compartilhados com mais de 30.000 locais em todo o país.

Centros de atendimento ao cliente

O banco mantém as operações de suporte ao cliente com as seguintes métricas:

• Horário de operação: 8:00 - 18:00 PST
• Tempo médio de resposta: 2,5 minutos
• Volume anual de chamada: aproximadamente 250.000 interações com os clientes

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Pequenas e médias empresas

A partir do quarto trimestre de 2023, a Heritage Financial Corporation atende a aproximadamente 3.750 clientes comerciais pequenos e médios em Washington e Oregon.

Segmento de negócios	Número de clientes	Empréstimos comerciais totais
Micro negócios (1-9 funcionários)	2,100	US $ 187,3 milhões
Pequenas empresas (10-49 funcionários)	1,250	US $ 412,6 milhões
Empresas médias (50-250 funcionários)	400	US $ 276,4 milhões

Consumidores individuais em Washington e Oregon

A Heritage Financial atende a 78.500 clientes bancários de consumidores individuais em dois estados.

• Contas de corrente pessoal: 42.300
• Contas de poupança pessoal: 36.200
• Saldo médio do depósito de consumidor: US $ 24.750

Empresas comerciais locais

O portfólio de clientes comerciais compreende 675 relações comerciais ativas com empréstimos comerciais totais de US $ 876,2 milhões em dezembro de 2023.

Setor da indústria	Número de clientes	Empréstimos comerciais totais
Imobiliária	275	US $ 412,5 milhões
Serviços profissionais	185	US $ 216,7 milhões
Fabricação	115	US $ 147,3 milhões

Clientes bancários de varejo

A Heritage Financial mantém 62.400 relacionamentos com os clientes bancários de varejo com depósitos totais de US $ 4,3 bilhões em 2023.

• Usuários do Banco Digital: 48.500
• Usuários de aplicativos bancários móveis: 41.200
• Idade média do cliente de varejo: 47 anos

Clientes de gerenciamento de patrimônio

O segmento de gerenciamento de patrimônio atende a 2.750 indivíduos de alta rede com US $ 687,6 milhões em ativos gerenciados.

Segmento de cliente	Número de clientes	Ativos gerenciados
Indivíduos de alta rede	1,450	US $ 412,3 milhões
Clientes de planejamento de aposentadoria	890	US $ 175,4 milhões
Gerenciamento de investimentos	410	US $ 99,9 milhões

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Compensação e benefícios dos funcionários

No quarto trimestre 2023, a Heritage Financial Corporation registrou despesas totais de pessoal de US $ 43,8 milhões. A quebra de compensação inclui:

Categoria de despesa	Valor ($)
Salários	32,600,000
Benefícios dos funcionários	8,200,000
Contribuições de aposentadoria	3,000,000

Manutenção de tecnologia e infraestrutura

Os custos de infraestrutura de tecnologia para 2023 totalizaram US $ 12,5 milhões, incluindo:

• Manutenção de sistemas de TI: US $ 5,7 milhões
• Investimentos de segurança cibernética: US $ 3,2 milhões
• Licenciamento de software: US $ 2,1 milhões
• Atualizações de hardware: US $ 1,5 milhão

Despesas de operação de ramificação

Os custos operacionais relacionados à filial para 2023 foram de US $ 18,3 milhões, estruturados da seguinte forma:

Tipo de despesa	Valor ($)
Aluguel e instalações	7,900,000
Utilitários	3,600,000
Manutenção	4,200,000
Serviços de suporte da filial	2,600,000

Custos de conformidade regulatória

As despesas de conformidade para 2023 totalizaram US $ 6,7 milhões, incluindo:

• Equipe legal e de conformidade: US $ 2,9 milhões
• Sistemas de relatórios regulatórios: US $ 1,8 milhão
• Serviços de auditoria externa: US $ 1,2 milhão
• Treinamento de conformidade: US $ 800.000

Despesas de marketing e aquisição de clientes

As despesas de marketing para 2023 totalizaram US $ 5,2 milhões, distribuídas:

Canal de marketing	Valor ($)
Marketing digital	2,100,000
Publicidade tradicional	1,500,000
Programas de aquisição de clientes	1,000,000
Tecnologia de marketing	600,000

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de juros de empréstimos

Para o ano fiscal de 2023, a Heritage Financial Corporation registrou receita total de juros de US $ 208,9 milhões. A quebra da carteira de empréstimos mostra:

Categoria de empréstimo	Saldo total de empréstimo	Receita de juros
Imóveis comerciais	US $ 2,87 bilhões	US $ 89,4 milhões
Empréstimos comerciais comerciais	US $ 1,43 bilhão	US $ 52,6 milhões
Empréstimos hipotecários residenciais	US $ 1,12 bilhão	US $ 44,3 milhões
Empréstimos ao consumidor	US $ 312 milhões	US $ 22,6 milhões

Taxas de serviço bancário

As taxas de serviço bancário para 2023 totalizaram US $ 37,5 milhões, com a seguinte distribuição:

• Taxas de manutenção de conta: US $ 12,3 milhões
• Taxas de transação: US $ 15,7 milhões
• Taxas de cartão ATM e de débito: US $ 9,5 milhões

Serviços de investimento e gerenciamento de patrimônio

A receita dos serviços de investimento em 2023 atingiu US $ 24,8 milhões, composta por:

Categoria de serviço	Receita
Taxas de gerenciamento de ativos	US $ 14,6 milhões
Serviços de Consultoria Financeira	US $ 7,2 milhões
Planejamento de aposentadoria	US $ 3 milhões

Taxas de transação bancária comercial

As taxas de transação bancária comercial para 2023 totalizaram US $ 16,7 milhões, incluindo:

• Taxas de transferência de fio: US $ 5,9 milhões
• Taxas de serviços de comerciante: US $ 6,8 milhões
• Taxas de gerenciamento do tesouro: US $ 4 milhões

Receita de empréstimos hipotecários

As receitas de empréstimos hipotecários para 2023 totalizaram US $ 42,3 milhões, com a seguinte quebra:

Tipo de hipoteca	Origenas totais	Receita
Hipotecas de compra residencial	US $ 456 milhões	US $ 24,6 milhões
Refinancia hipotecas	US $ 189 milhões	US $ 12,4 milhões
Empréstimos para o patrimônio líquido	US $ 87 milhões	US $ 5,3 milhões

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Value Propositions

Local, relationship-based community banking in the Pacific Northwest.

• Operates 51 banking offices across Washington, Oregon, and Idaho.
• Pending acquisition of Olympic Bancorp/Kitsap Bank targets 14% combined deposit market share in the Kitsap and Olympic Peninsulas.

Conservative underwriting and stable credit quality.

Credit Quality Metric (as of Q3 2025)	Amount/Ratio
Allowance for Credit Losses (ACL) to Total Loans	1.13%
Nonaccrual Loans	$17.6 million
Nonaccrual Loans as Percentage of Total Loans	0.37%
Net Charge-offs to Average Loans (Q3 2025)	0.01%

Full suite of commercial and retail banking products.

• Net Interest Margin (NIM) for Q3 2025 reached 3.64%.
• Yield on loans increased to 5.53% in Q3 2025.
• Cost of interest bearing deposits decreased to 1.89% in Q3 2025.
• Total deposits reached $5.86 billion at September 30, 2025.

Financial strength and stability, reducing borrowings by $245 million year-to-date 2025.

Financial Strength Metric (as of Q3 2025)	Amount/Ratio
Year-to-Date Reduction in Borrowings	$245 million
Percentage Reduction in Borrowings (YTD 2025)	64%
Total Assets	$7.0 billion
Common Equity Tier 1 Capital Ratio	12.4%
Total Capital Ratio	13.8%
Loan-to-Deposit Ratio (September 30, 2025)	81.4%

Expertise in commercial real estate and construction lending.

• Residential construction loans grew by 15.8% during the third quarter of 2025.
• Average interest rate for new commercial loans in Q3 2025 was 6.67%.
• New commercial loan commitments targeted for Q4 2025 are approximately $320 million.
• Commercial and multifamily construction loans saw a decrease of 1.1% in Q3 2025 due to payoffs.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Heritage Financial Corporation keeps its clients close, which is defintely key for a regional bank. Their approach blends personal touch with digital access, all grounded in their local footprint.

Dedicated commercial relationship officers for business clients are a core part of the strategy for small and medium-sized businesses in Washington, Oregon, and Idaho. This focus on dedicated support for commercial clients is actively being expanded; for instance, in the first quarter of 2025, Heritage Financial Corporation expanded into Spokane, Washington, with the hiring of three experienced commercial bankers.

The high-touch, personalized service through branch network is supported by a physical presence spanning three states. As of late 2025, Heritage Bank maintains a network of 51 banking offices across Washington, Oregon, and Idaho, including operations under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island.

For day-to-day transactions, automated self-service via mobile and online banking platforms handles routine needs, supporting the branch staff. While specific digital adoption rates aren't public, the growth in core deposits suggests clients are actively using the bank's channels.

The foundation of the relationship model rests on long-term, sticky core deposit relationships. The health of these relationships is reflected in the balance sheet figures, showing a consistent focus on attracting and retaining customer funds rather than relying heavily on wholesale funding sources. As of September 30, 2025, total deposits stood at US$5.86 billion.

Here's a quick look at the composition of those deposits as of September 30, 2025, showing where the core relationship balances reside:

Deposit Category	Balance (in thousands)	% of Total Deposits
Noninterest demand deposits	$1,617,909	27.6 %
Interest bearing demand deposits	Data Not Separately Itemized	Data Not Separately Itemized
Certificates of deposit accounts	Data Not Separately Itemized	Data Not Separately Itemized
Total Deposits	$5,860,000 (Approx.)	100.0 %

The growth in these deposits is a key indicator of relationship strength; non-maturity deposits increased by $104.5 million, or 2.2%, from the linked quarter ending June 30, 2025.

Community engagement and local decision-making are inherent to Heritage Financial Corporation's structure as the holding company of Heritage Bank, which is a Washington state-chartered full-service commercial bank. The company is headquartered in Olympia, Washington, and its strategy involves completing acquisitions of other regional banks to enhance its footprint and local market knowledge.

• The bank provides financial solutions to small and medium-sized businesses.
• Operations span Washington, Oregon, and Idaho.
• The bank has completed multiple acquisitions since 2010 to deepen community presence.
• The loan-to-deposit ratio stood at 81.4% at September 30, 2025, indicating a strong utilization of core deposits for lending.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Heritage Financial Corporation (HFWA) gets its services to its customers, which is heavily anchored in its regional physical presence across the Pacific Northwest, supplemented by digital access points. The core of their distribution remains the brick-and-mortar locations.

Physical branch network of 51 banking offices. Heritage Bank, the sole wholly-owned banking subsidiary, operates a network that covers Washington, Oregon, and Idaho. As of late 2025 reporting, this network is comprised of 50 branches and one dedicated Loan Production Office (LPO). This physical footprint supports their primary business of commercial lending and deposit relationships with small and medium-sized businesses and individuals in their core markets.

Channel Component	Count/Detail	Geographic Scope
Total Banking Offices	51	Washington, Oregon, and Idaho
Branches (Heritage Bank)	50	Washington, Oregon, and Idaho
Loan Production Offices (LPOs)	1	Washington, Oregon, and Idaho

The physical network also includes operations under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island, Washington, which is integrated into the total office count.

The delivery of services extends beyond the lobby, utilizing digital means to serve a modern customer base. Heritage Financial continues to invest in these platforms to improve operational efficiency.

• Online banking portal for retail and treasury management services. This portal serves as a primary interface for business clients needing treasury management functions and for all retail customers managing their accounts digitally.
• Mobile banking application for consumer access. The mobile application allows for on-the-go account management, transfers, and deposits for consumers.
• Loan Production Offices (LPOs) for specialized lending. The single LPO mentioned supports specialized lending activities outside the full-service branch structure.
• ATM network access. Access is provided through the bank's own network and likely through shared networks, though the exact number of proprietary ATMs isn't explicitly stated in the latest reports.

To give you a sense of the scale of the entity supporting these channels as of the third quarter of 2025, the total number of shares of common stock outstanding was 33,953,194 as of July 31, 2025. Also, total deposits reached $5.86 billion at September 30, 2025.

The growth in core deposits, increasing by $73.1 million, or 1.3%, from the second quarter of 2025 to the third quarter of 2025, shows continued customer engagement across these channels. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Heritage Financial Corporation (HFWA) serves across Washington, Oregon, and Idaho as of late 2025. Honestly, the public filings give us a clear look at the lending side, which is where we can map a lot of the business segments directly.

The overall funding base supporting these segments stood at $5.86 billion in total deposits as of September 30, 2025. A key trend here is the shift in how customers are holding their money; non-maturity deposits grew by 2.2% from June 30, 2025, driven by increases in noninterest bearing demand and interest bearing demand accounts. This suggests strong operational banking relationships with the customer base.

Here's a breakdown of the segments we can quantify based on the loan portfolio activity through the third quarter of 2025:

Customer Segment Proxy	Relevant Financial Metric (Q3 2025 Data)	Movement/Size
Commercial Real Estate (CRE) Investors/Developers	Owner-occupied CRE loans	Increased by $7.8 million (0.8%) from prior quarter production.
Commercial Real Estate (CRE) Investors/Developers	Non-owner occupied CRE loans	Decreased by $1.6 million (0.1%) due to payoffs.
Small to Mid-sized Businesses (SMBs)	Commercial and industrial loans	Decreased by $12.0 million (1.4%) due to pay downs.
CRE Developers (Residential Focus)	Residential construction loans	Increased by $12.4 million (15.8%) during the quarter.
SMBs (Office Sector)	Office loan portfolio size (as of Q1 2025)	Stood at $572 million, representing 12% of total loans.

The geographic footprint directly supports the Pacific Northwest focus, with Heritage Bank operating 50 branches and one loan production office across Washington, Oregon, and Idaho as of late 2025. This physical presence is key for serving local SMBs and CRE clients.

For the other listed segments, the data is less direct, but we can infer activity:

• Individual retail consumers and households: This group is the source of the strong non-maturity deposit growth, which increased by $104.5 million, or 2.2%, from June 30, 2025. The consumer portfolio saw total charge-offs of $188,000 in Q1 2025 (half of the total $376,000 charge-offs).
• Non-profit organizations and agricultural producers: While these are typically served under the broader commercial/business banking umbrella, specific portfolio allocations for these groups aren't itemized in the latest reports.
• High-net-worth individuals seeking private banking services: This is usually captured within the overall deposit base and high-value commercial/CRE relationships, but no separate private banking metric is available.

It's worth noting the bank is actively managing its balance sheet ahead of the planned acquisition of Olympic Bancorp, Inc., which is expected to close in the first quarter of 2026. This acquisition will definitely shift the customer segment mix, especially in the Kitsap Bank footprint.

Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a 10% shift in non-owner occupied CRE loan exposure based on Q3 2025 balances by next Tuesday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core outflows for Heritage Financial Corporation (HFWA) as of late 2025, focusing on what drives the expense side of the equation. It's all about managing people, money, and physical presence.

Employee compensation and benefits, which you know is a primary noninterest expense driver for any service-based business, saw Compensation and employee benefits hit $26,082 thousand for the third quarter of 2025. Looking at the year-to-date trend, that expense totaled $77,348 thousand for the nine months ended September 30, 2025. That's where a significant chunk of the operational budget goes, naturally.

For the quarterly run rate, Heritage Financial Corporation guided or reported quarterly noninterest expenses around $41.6 million for the third quarter of 2025. This figure reflects ongoing operational costs, including those personnel expenses, plus other overhead.

The cost of money is always critical. You'll want to track the interest expense on deposits and borrowings closely. For the third quarter of 2025, the cost of interest-bearing deposits settled at 1.89%. To give you context on the liabilities side for Q3 2025, total interest bearing deposits were $4,168,862 thousand, incurring $59,760 thousand in interest paid. Total interest bearing liabilities, which includes borrowings, were $4,424,530 thousand, with total interest paid on those liabilities reaching $69,330 thousand.

Credit quality costs are another major variable. The provision for credit losses on loans for Q3 2025 was reported at $1.6 million. Additionally, there was a $212 thousand provision for credit losses on unfunded commitments during that same quarter, primarily due to increased unfunded exposure on construction loans. That's a key risk management outflow you need to monitor.

The physical footprint cost is relatively stable but important. Occupancy and equipment costs for the network of 50 branches and one loan production office across Washington, Oregon, and Idaho were $4,665 thousand in Q3 2025. The bank does operate under the Whidbey Island Bank name on Whidbey Island, Washington, which is part of that network.

Here's a quick look at those key cost drivers for the third quarter of 2025, in thousands of US dollars, unless noted otherwise:

Cost Category	Q3 2025 Amount (in thousands)	Notes
Compensation and Employee Benefits	$26,082	Primary noninterest expense driver.
Total Noninterest Expenses (Reported)	$41,600	Reported quarterly expense figure.
Provision for Credit Losses (Loans)	$1,600	Provision for credit losses on loans.
Provision for Credit Losses (Unfunded Commitments)	$212	Provision for unfunded commitments.
Occupancy and Equipment	$4,665	Cost associated with physical locations.
Cost of Interest Bearing Deposits	1.89%	Rate as of Q3 2025.

You should also keep an eye on the underlying drivers that feed into these totals:

• Total deposits stood at $5.86 billion as of September 30, 2025.
• The allowance for credit losses (ACL) on loans was 1.13% of loans receivable at September 30, 2025.
• The bank reduced borrowings by 64% year to date in 2025, which helps lower the interest expense component.
• The loan-to-deposit ratio was 81.4% at the end of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Financial Corporation (HFWA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Heritage Financial Corporation (HFWA) in late 2025 are fundamentally driven by its core banking activities, primarily interest income, supplemented by fee-based services. You see this structure reflected clearly in the Q3 2025 results.

Net Interest Income (NII), the difference between interest earned on assets and interest paid on liabilities, is the largest component. For Q3 2025, NII increased to $58.5 million. This followed a sequential increase of 4.3% from the prior quarter, and represented an 8.3% rise year over year. This momentum was supported by an improving Net Interest Margin (NIM) which reached 3.64% in Q3 2025, up 13 basis points from Q2 2025.

Interest income from loans is central to NII. The portfolio yield on loans was reported at 5.53% in Q3 2025. Total interest income for the third quarter of 2025 was $79.51 million. The average third quarter interest rate for new commercial loans was 6.67%, with all new loans priced at 6.71%.

Non-interest income, derived from service charges, fees, and treasury management activities, provides a stable, albeit smaller, revenue source. Total non-interest income for Q3 2025 climbed to $8.33 million, a significant increase from $1.84 million in the same quarter last year. This was partly due to the absence of a prior-quarter loss on investment sales.

Interest income from investment securities is another piece of the total interest earned. The investment portfolio duration stood at 4.48 years as of Q3 2025. The yield on the investment portfolio itself was 4.55% in Q3 2025. Management noted that they halted loss trade activity in Q3 2025 and did not purchase any new securities during that quarter.

Mortgage banking income, which includes revenue from loan sales and servicing, contributes to the non-interest income stream. While a specific mortgage banking income figure isn't isolated here, you can see the underlying activity: new loan funded volume increased to $174.5 million in Q3 2025, up from $139.9 million in Q2 2025. Loan prepayments were $75.6 million for the quarter.

Here's a quick look at the key revenue components for Q3 2025:

Revenue Component	Amount / Rate (Q3 2025)
Net Interest Income (NII)	$58.5 million
Total Interest Income	$79.51 million
Non-Interest Income	$8.33 million
Loan Portfolio Yield	5.53%
Investment Portfolio Yield	4.55%

The composition of the funding side also impacts the net revenue realized, as seen by the cost of funds:

• Cost of interest-bearing deposits fell to 1.89% in Q3 2025.
• Total deposits grew by $73.1 million quarter-over-quarter.
• Noninterest-bearing deposits increased by 2.1% sequentially.

The company reduced borrowings by $245 million, or 64%, year to date, which directly supports the NIM expansion by lowering interest expense.