Corporación de Educadores Horace Mann (HMN): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el intrincado panorama del seguro educativo, Horace Mann Educators Corporation se erige como una baliza única, elaborando soluciones financieras especializadas que trascienden los paradigmas de seguros tradicionales. Al alinear meticulosamente su modelo de negocio para satisfacer las necesidades matizadas de los educadores, desde los apasionados maestros de K-12 hasta administradores escolares dedicados, esta organización ha forjado un nicho distintivo para proporcionar protección integral de riesgos y orientación financiera. Sumérgete en el plan estratégico que permite a Horace Mann transformar mecanismos de seguro complejos en servicios personalizados y de apoyo para aquellos que dan forma a las generaciones futuras.

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Compañías de seguros y compañías de reaseguro

A partir de 2024, Horace Mann Educators Corporation mantiene asociaciones estratégicas con múltiples compañías de seguros y compañías de reaseguro para gestionar el riesgo y expandir las ofertas de productos.

Tipo de socio	Número de asociaciones	Características clave
Compañeros de seguros primarios	7	Especializado en responsabilidad profesional en educación
Compañías de reaseguros	4	Soporte global de gestión de riesgos

Instituciones educativas y distritos escolares

Horace Mann colabora con organizaciones educativas en todo el país para proporcionar soluciones de seguros especializadas.

• Número de asociaciones educativas activas: más de 1,200
• Cobertura geográfica: 50 estados
• Tipos de asociación: seguro directo, programas de desarrollo profesional

Agencias gubernamentales estatales y locales

Las relaciones estratégicas con las entidades gubernamentales apoyan el cumplimiento regulatorio y los programas de seguros especializados.

Tipo de agencia	Enfoque de asociación	Alcance de colaboración
Departamentos de educación estatales	Alineación regulatoria	Desarrollo de productos de seguro
Gobierno escolar local	Gestión de riesgos	Soluciones de seguro personalizadas

Proveedores de servicios financieros

Las asociaciones con instituciones financieras mejoran las ofertas de productos y los canales de distribución.

• Número de asociaciones de servicios financieros: 12
• Contribución de ingresos de la asociación: $ 45.2 millones en 2023
• Los servicios incluyen: plataformas de inversión, planificación de jubilación

Proveedores de tecnología y software

Las asociaciones tecnológicas impulsan la transformación digital y la eficiencia operativa.

Categoría de tecnología	Número de proveedores	Estado de implementación
Computación en la nube	3	Integración completa
Ciberseguridad	2	Implementación continua
Análisis de datos	4	Despliegue parcial

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocio: actividades clave

Desarrollo de productos de seguro

A partir de 2024, Horace Mann Educators Corporation desarrolla productos de seguros especializados para educadores. La compañía mantiene una cartera de aproximadamente 6 líneas de productos de seguro distintas específicamente diseñadas para educadores.

Categoría de productos	Volumen premium anual	Mercado objetivo
Seguro de automóvil	$ 178.4 millones	Maestros K-12
Seguro de hogar	$ 92.6 millones	Profesionales de la educación
Seguro de vida	$ 145.3 millones	Empleados escolares

Gestión de riesgos y suscripción

La compañía emplea estrategias sofisticadas de evaluación de riesgos con un equipo de suscripción dedicado de 87 profesionales.

• Tasa de precisión de evaluación de riesgos: 94.2%
• Precisión del modelo de predicción de reclamos promedio: 89.7%
• Inversión anual de tecnología de gestión de riesgos: $ 4.2 millones

Procesamiento de reclamos y servicio al cliente

Horace Mann procesa aproximadamente 42,000 reclamos anuales con una infraestructura de procesamiento digital.

Métrico	Actuación
Tiempo de procesamiento de reclamos promedio	3.6 días
Tasa de satisfacción del cliente	87.5%
Envío de reclamos digitales	76% de las reclamaciones totales

Planificación de jubilación de empleados educativos

Los servicios de planificación de la jubilación se centran exclusivamente en profesionales del sector educativo.

• Cuentas de jubilación totales administradas: 124,600
• Valor de la cuenta de jubilación promedio: $ 187,300
• Volumen anual de consulta de planificación de jubilación: 18.400

Servicios de inversión y asesoramiento financiero

Horace Mann ofrece servicios de asesoramiento financiero especializados para educadores.

Servicio de inversión	Activos totales bajo administración	Cartera promedio de clientes
Inversiones de jubilación	$ 22.6 mil millones	$214,500
Cuentas de inversión individuales	$ 8.3 mil millones	$92,700

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocios: recursos clave

Fuerte reputación de marca en el sector educativo

A partir de 2023, Horace Mann Educators Corporation mantiene un 98.6% de reconocimiento de marca Entre los educadores de los Estados Unidos.

Métrico de marca	Valor
Mercado de seguros de años en educación	67 años
Cuota de mercado en el seguro educativo	12.3%
Calificación de satisfacción del cliente	4.7/5

Experiencia de seguro especializado

La empresa emplea 372 profesionales de seguros especializados Dedicado a la cobertura del sector educativo.

• Experiencia profesional promedio: 15.4 años
• Certificaciones avanzadas de seguro: 84% del personal
• Asegurador de seguros de educación dedicada: 127

Plataformas digitales integrales

Métrica de plataforma digital	Valor
Inversión anual de plataforma digital	$ 7.2 millones
Usuarios de aplicaciones móviles	126,500
Velocidad de procesamiento de reclamos en línea	3.6 días

Equipo experimentado de ventas y apoyo

El equipo de ventas total comprende 618 representantes profesionales en 42 estados.

• Promedio de la tenencia del representante de ventas: 8.7 años
• Horas de capacitación anual de ventas: 124 por representante
• Centros de atención al cliente: 6 ubicaciones a nivel nacional

Capital financiero y reservas robustas

Métrica financiera	Valor
Activos totales (2023)	$ 4.6 mil millones
Reservas de efectivo	$ 612 millones
Relación de capital basada en el riesgo	486%
Ingresos anuales de prima	$ 1.3 mil millones

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones de seguro personalizadas para educadores

Horace Mann ofrece productos de seguros especializados diseñados específicamente para profesionales de la educación. A partir de 2023, la compañía reportó $ 1.2 mil millones en primas directas escritas para educadores.

Producto de seguro	Volumen premium anual
Seguro de automóvil	$ 378 millones
Seguro de hogar	$ 265 millones
Seguro de vida	$ 412 millones

Productos competitivos de jubilación e inversión

La compañía proporciona soluciones de jubilación específicas para los educadores con $ 8.3 mil millones en activos totales bajo administración.

• 403 (b) Planes de jubilación
• Cuentas de jubilación individuales (IRA)
• Productos de anualidad

Protección de riesgos especializada para profesionales de la educación

La cartera de protección de riesgos de Horace Mann incluye opciones de cobertura únicas con 95% de tasa de retención del cliente.

Tipo de protección de riesgos	Porcentaje de cobertura
Responsabilidad profesional	87%
Discapacidad personal	62%
Enfermedad crítica	41%

Guía financiera personalizada

La compañía proporciona servicios de asesoramiento financiero dedicados con Más de 250 representantes financieros Especializado en planificación financiera del educador.

Opciones de cobertura integrales

Horace Mann ofrece productos de seguros de varias líneas con primas escritas totales de $ 1.45 mil millones en 2023.

• Cobertura de seguro individual
• Programas de seguro grupal
• Planes profesionales de educación específicos del estado

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Compromiso directo de la fuerza de ventas

A partir de 2024, Horace Mann mantiene una fuerza de ventas dedicada de 287 agentes de seguros directos especializados en mercados profesionales de educación. El equipo de ventas se centra exclusivamente en servir a educadores, administradores escolares y profesionales de apoyo educativo.

Métrica del equipo de ventas	Datos cuantitativos
Representantes de ventas directas totales	287
Costo promedio de adquisición de clientes	$ 342 por nueva política
Generación de ingresos del equipo de ventas anual	$ 43.2 millones

Plataformas de atención al cliente en línea

Horace Mann proporciona atención al cliente digital a través de múltiples canales con las siguientes métricas:

• Portal de clientes en línea 24/7
• Calificación de soporte de aplicaciones móviles: 4.3/5
• Tiempo de respuesta digital promedio: 17 minutos
• Interacciones anuales de soporte digital: 276,000

Gestión de cuentas personalizada

La compañía ofrece Soluciones de seguro personalizadas con gerentes de cuentas dedicados para diferentes segmentos profesionales.

Segmento de gestión de cuentas	Número de cuentas administradas
Maestros K-12	86,432
Profesionales de educación superior	24,567
Personal administrativo escolar	15,890

Recursos regulares de comunicación y educación

Horace Mann entrega comunicación dirigida a través de múltiples canales:

• Suscriptores mensuales de boletín digital: 128,000
• Sebinarios web trimestrales de desarrollo profesional: 42 sesiones
• Materiales anuales de educación de seguros: 6 guías integrales

Construcción de relaciones a largo plazo

La corporación mantiene Altas estrategias de retención de clientes con métricas específicas:

Métrica de relación	Datos cuantitativos
Tasa de retención de clientes	87.6%
Ciclo de vida promedio del cliente	12.3 años
Participación del programa de fidelización	64% de la base total de clientes

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocios: canales

Representantes de ventas directas

A partir de 2024, Horace Mann emplea a 380 representantes de ventas directas específicamente dirigidos a educadores y empleados escolares.

Representantes de ventas totales	380
Ventas anuales promedio por representante	$742,000
Cobertura geográfica	50 estados de EE. UU.

Sitio web en línea y aplicaciones móviles

Estadísticas de plataforma digital para los canales en línea de Horace Mann:

• Tráfico del sitio web: 1.2 millones de visitantes únicos por mes
• Descargas de aplicaciones móviles: 215,000
• Tasa de gestión de políticas en línea: 68% de los clientes

Agentes de seguros y corredores

Agentes socios totales	4,750
Tarifa de comisión	8-15% de la prima
Ingresos anuales de socios	$ 87.3 millones

Conferencias y eventos educativos

Métricas de compromiso de eventos anuales:

• Conferencias totales a la que asistieron: 127
• Interacciones del educador: 42,500
• Cables generados: 6.800

Servicio al cliente telefónico

Representantes de servicio al cliente	275
Volumen de llamadas promedio	52,000 llamadas por mes
Tiempo de resolución de llamadas promedio	7.2 minutos
Tasa de satisfacción del cliente	91%

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Maestros K-12

A partir de 2024, Horace Mann atiende a aproximadamente 365,000 educadores en los Estados Unidos.

Características de segmento	Datos estadísticos
Total de maestros K-12 asegurados	215,000
Prima de seguro promedio	$ 1,245 anualmente
Penetración del mercado	38.2% del segmento objetivo

Administradores escolares

Detalles del grupo objetivo:

• Los administradores totales atendidos: 42,500
• Cobertura de seguro anual promedio: $ 750,000
• Productos de protección de responsabilidad especializada: 6 planes diferentes

Personal de apoyo educativo

Categoría	Número de personas cubiertas
Paraprofesional	58,000
Consejeros escolares	22,500
Asistentes administrativos	35,000

Educadores retirados

Métricas de segmento de jubilación:

• Educadores retirados totales servidos: 87,500
• Cartera promedio de inversión de jubilación: $ 275,000
• Productos de anualidad ofrecidos: 4 planes distintos

Instituciones educativas

Tipo de institución	Número de instituciones atendidas	Valor anual promedio del contrato
Escuelas públicas	5,200	$85,000
Escuelas privadas	1,750	$62,500
Escuelas charter	890	$47,000

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de ventas y marketing

Para el año fiscal 2022, Horace Mann Educators Corporation reportó gastos totales de ventas y marketing de $ 84.2 millones.

Categoría de gastos	Cantidad ($ millones)
Marketing directo	36.5
Publicidad digital	22.7
Comisión de agentes	25.0

Procesamiento y administración de reclamos

El procesamiento de reclamos y los gastos administrativos para 2022 totalizaron $ 129.3 millones.

• Costos de ajuste de reclamos: $ 62.4 millones
• Gastos de personal administrativo: $ 41.9 millones
• Sistemas de tecnología de reclamos: $ 25.0 millones

Infraestructura tecnológica

Las inversiones en infraestructura tecnológica en 2022 fueron de $ 47.6 millones.

Área de inversión tecnológica	Cantidad ($ millones)
Infraestructura	22.3
Ciberseguridad	12.5
Desarrollo de software	12.8

Compensación de empleados

La compensación total de los empleados para 2022 fue de $ 215.7 millones.

• Salarios base: $ 142.3 millones
• Bonos de rendimiento: $ 38.6 millones
• Beneficios y seguros: $ 34.8 millones

Costos de cumplimiento regulatorio

Los gastos de cumplimiento regulatorio en 2022 ascendieron a $ 36.5 millones.

Área de cumplimiento	Cantidad ($ millones)
Informes legales y regulatorios	18.2
Capacitación de cumplimiento	8.7
Auditoría y consultoría externa	9.6

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Cobraciones de primas de seguros

A partir del año fiscal 2023, Horace Mann Educators Corporation informó $ 1.19 mil millones En las primas totales ganadas.

Segmento de seguro	Ingresos premium (2023)
Seguro de propiedad y víctimas	$ 508.6 millones
Seguro de vida y salud	$ 682.4 millones

Tarifas de gestión de inversiones

Las tarifas de gestión de inversiones para 2023 totalizaron $ 47.3 millones.

Comisiones de productos de jubilación

Comisiones de productos de jubilación generadas $ 82.5 millones en ingresos durante el año fiscal 2023.

Políticas de seguro de vida y salud

• Pólizas totales de seguro de vida en vigor: 219,000
• Valor de la póliza promedio: $ 186,000
• Prima anual por política: $ 1,245

Ingresos de seguros de propiedad y víctimas

Tipo de seguro	2023 ingresos
Seguro de automóvil	$ 312.4 millones
Seguro de propietarios	$ 196.2 millones

Ingresos consolidados totales para Horace Mann Educators Corporation en 2023: $ 1.41 mil millones.

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're an educator looking for stability in a complex financial landscape; Horace Mann Educators Corporation delivers that by focusing solely on your profession to help you achieve lifelong financial success through tailored solutions. The company's commitment is reflected in its strong 2025 performance, showing a dedication to reliable value for its community. This focus helps employers attract and retain staff by offering comprehensive benefits packages, a key part of the value exchange.

The core value proposition is built on simplifying complex financial management by offering integrated products. This multiline approach means you can consolidate your needs with one provider. The available insurance products include:

• Auto Insurance
• Homeowners Insurance
• Life Insurance
• Renters Insurance
• Liability Insurance

For your future security, Horace Mann Educators Corporation provides specialized retirement planning, specifically including 403(b) tax-qualified annuities, which are designed to work within school employee compensation structures. This is a defintely important offering for public school employees seeking tax-advantaged savings. The company also offers investment options like Variable Annuities, which may include a mortality and expense fee of 1.25% of the account value, and Fixed Annuities with a current interest rate around 2.25% as of January 2021.

Addressing unique educator needs means providing a safety net beyond standard retirement and property coverage. This includes supplemental benefits designed for the specific risks faced by school employees. The company explicitly helps employers provide these more comprehensive benefits to their staff.

Value extends beyond the balance sheet into daily life, supporting educator wellness. Horace Mann Educators Corporation actively supports the health and wellness of educators nationwide, for example, through a partnership with National Fitness Brands, offering community support programs.

The financial underpinning of these value propositions is strong, as demonstrated by recent results, which you can see here:

Metric (As of Q3 2025)	Value/Amount
Third-Quarter Net Income	$58.3 million
Third-Quarter Core EPS	$1.36 per share
Full-Year 2025 Core EPS Guidance Range	$4.50 to $4.70 per share
Tangible Book Value Per Share Change (YoY)	Increased by more than 9%
Property Casualty Combined Ratio	87.8%
Quarterly Cash Dividend Declared	$0.35 per share
Market Capitalization	$1.81 billion

The company's commitment to shareholders, which underpins its ability to serve educators, includes maintaining a dividend for 34 consecutive years and raising it for 15 consecutive years, currently yielding 3.11%.

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Horace Mann Educators Corporation keeps its educators as long-term clients. The relationship model is definitely built around a dedicated, high-touch approach through its exclusive, school-focused agents.

To support this, Horace Mann Educators Corporation launched Catalyst in January 2025. This platform is designed to simplify agent workflows and enhance customer interactions using predictive analytics and a homegrown solution called Snap, which converts non-digital content into structured data in seconds. This lets agents focus more on building stronger, meaningful relationships.

Engagement deepens through community support initiatives. For example, Horace Mann Educators Corporation sponsored Crayola Creativity Week, an educational program that reached more than 820,000 educators and 13.2 million students. Stakeholder priorities also include community relations, which the company addresses through town hall meetings with agents and educator surveys.

For efficient transactions, digital self-service is key. You can use online quote tools for quick processing.

The goal is long-term policyholder loyalty, reflected in high persistency rates. Here's a look at the relationship metrics:

Relationship Metric	Target/Reported Rate	Segment/Context
Policyholder Loyalty (Life)	96%	Long-term Persistency Rate
Policyholder Loyalty (Retirement)	92%	Long-term Persistency Rate
Cash Value Persistency	91.7%	Retirement Business (Q3 2023)
Q3 2025 Core Earnings Per Share	$1.36	Financial Performance Indicator
2025 Full-Year Core EPS Guidance	$4.50 to $4.70	Financial Performance Indicator

The commitment to the educator community is also shown in shareholder returns, which often mirrors customer commitment. Horace Mann Educators Corporation declared a regular quarterly cash dividend of $0.35 per share, payable on December 31, 2025. The company has maintained dividend payments for 34 consecutive years and raised its dividend for 15 consecutive years.

You can expect efficiency through digital channels:

• Digital self-service access for policy information.
• Online quote tools for efficient transactions.
• Agent workflows streamlined by Catalyst technology.

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Horace Mann Educators Corporation gets its products to educators and community servants as of late 2025. The numbers we have show strong top-line growth supporting these distribution efforts.

For the third quarter ended September 30, 2025, Horace Mann Educators Corporation reported total revenue of $438.5 million, which was up 6% year-over-year for the quarter. Net premiums and contract charges earned were up 7% in that same period.

Exclusive Agent Network

The core distribution relies on the established exclusive agent presence. As of a prior reporting period, Horace Mann Educators Corporation contracted with more than 600 exclusive agencies for sales and service. The company views the strength of this network in schools and communities as a key differentiator.

Metric	Value/Data Point	Context/Period
Exclusive Agencies Contracted	More than 600	Prior Reporting Period
P&C New Business in Target Geographies	More than 95%	2023
Agent Auto Quote Activity Increase	More than 15%	Q4 2023 over prior year

Direct Digital Channels

The strategy includes growing digital touchpoints, which the company links to better agent productivity and customer retention. While the specific year-over-year doubling for online-originated quotes in 2025 isn't explicitly quantified in the latest reports, the overall revenue growth suggests channel effectiveness.

• Digital engagement enhancements are linked to higher agent productivity.
• Scalable technology, including proprietary lead management, is expected to boost recurring fee income.

Employer-Sponsored Group Benefits Programs

This channel helps employers attract and retain employees by offering comprehensive benefits, a point highlighted by management following the Q3 2025 results. The Supplemental & Group Benefits segment generated full-year 2023 premiums and contract charges earned of $260 million.

Direct Mail and Targeted Marketing

Horace Mann Educators Corporation has recently expanded its reach through partnerships, including one with National Fitness Brands and another with DonorsChoose.org. The company also noted a focus on reaching educators through alumni associations. Research indicates that about 60% of the time, consumers prefer to speak with a trusted adviser before making a decision, which aligns with the advisory role of their agents.

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Canvas Business Model: Customer Segments

Horace Mann Educators Corporation is the largest multiline financial services company focused on helping America's educators and others who serve the community achieve lifelong financial success. The company's customer base is concentrated, which allows for more precise underwriting processes and targeted marketing operations.

The primary customer segments are:

• America's educators: K-12 teachers, administrators, and school staff. This is the core focus, with the company serving approximately 80% of its customer base from this group.
• Public sector employees who serve the educational community. The remaining 20% of the customer base generally consists of individuals in other public sector occupations, such as firefighters.
• School districts and employer groups seeking comprehensive benefits packages. Horace Mann Educators Corporation offers group insurance and financial solutions tailored to the needs of the educational community, helping employers attract and retain employees.

The total addressable market is substantial, though Horace Mann Educators Corporation currently serves approximately 1 million households within this niche. While the outline suggests a niche market of approximately 15 million potential customers, recent estimates for the total K-12 teaching workforce in the U.S. are around 3.8 million teachers across public and private schools as of 2025. The company's strategy is to expand its share of this education market.

Here's a quick look at the scale and financial context related to this customer base as of late 2025:

Metric	Value (As of Late 2025)	Context
Market Capitalization	$1.82B to $1.84B	Reflecting the value of the focused business.
Trailing 12-Month Revenue (TTM)	$1.6B	Revenue generated from serving the customer base.
Households Served (Approximate)	1 million	The current penetration of the target market.
Educator Customer Percentage	80%	Proportion of customers who are educators.
Full-Year 2025 Core EPS Guidance (Upper End)	$4.70	Financial expectation tied to serving this segment.

The company's focus on this specific demographic means they are one of the largest participants in the K-12 educator portion of the 403(b) tax-qualified annuity market, measured by 403(b) net premiums written on a statutory accounting basis. A survey indicated that only 35% of educators currently belong to a health club, suggesting a significant opportunity for supplemental benefits penetration.

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Horace Mann Educators Corporation's (HMN) engine as of late 2025. This is where the premiums and investment income get put to work to cover obligations and drive future growth. It's a mix of predictable claims payouts, sales force incentives, and strategic spending on the business's future.

The largest single component of cost in the insurance business is always claims. For Horace Mann Educators Corporation, the Property & Casualty (P&C) side dictates a significant portion of this outlay. Management's expectation for the full-year 2025 was set around a specific, volatile figure.

Here's the quick math on the expected major cost drivers based on year-to-date performance and guidance:

Cost Component	2025 Financial Figure / Expectation
Property & Casualty Catastrophe Losses (Expected Full-Year)	$65 million (Pretax estimate)
Pretax Catastrophe Losses (Year-to-Date Q3 2025)	$56 million
Total Net Investment Income (Assumed Full-Year 2025)	$473 million to $477 million (This offsets costs, but management of this portfolio has associated costs)
Q3 2025 Total Revenues (Context for Scale)	$438.5 million

The exclusive sales force is critical for Horace Mann Educators Corporation, meaning agent commissions and compensation represent a substantial, ongoing cost. This structure supports their direct access to the educator market. While the exact 2025 dollar amount for total commissions isn't explicitly broken out in the immediate reports, the focus on the exclusive agency channel remains a key operational expense.

Underwriting and administrative expenses cover the day-to-day running of the insurance and financial services operations. You see management explicitly calling out elevated expense levels in the near term to build scale. This is where investments in modernization land.

• Investments in GenAI for process efficiency are underway.
• Expense levels are expected to be elevated in the near term to support strategic initiatives.

Investment management costs are tied to overseeing the large fixed maturity portfolio that generates significant net investment income. While the gross income is projected to be between $473 million and $477 million for the full year 2025, the associated management fees are a direct cost against that revenue stream. Honestly, these costs are necessary to generate the float income that supports the overall business model.

Driving new business requires spending on visibility. Horace Mann Educators Corporation is actively pushing brand awareness, which directly impacts marketing costs. This spending is clearly showing results in digital engagement metrics.

• Marketing spend drove website visits up 120% year-over-year as of Q3 2025.
• Online originated quotes have nearly doubled.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Horace Mann Educators Corporation (HMN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Horace Mann Educators Corporation brings in money, which, as an insurer focused on educators, is heavily weighted toward policyholder funds and investment returns. This is the engine driving their profitability, especially given their strong Q3 2025 performance.

The primary revenue driver is the core insurance operation, which saw significant top-line growth in the third quarter of 2025.

• Net premiums and contract charges earned from insurance products: This key metric rose by 7% in Q3 2025 over the prior year period, with some reports noting an increase of 7.3%.

The second major pillar is the return generated from managing the float-the money collected from premiums before claims are paid out.

• Net investment income from the managed portfolio: Total net investment income on the managed portfolio increased nearly 11% year-over-year for the quarter. For the full year 2025, management guided total pre-tax net investment income on the managed portfolio to be in the range of $473 million to $477 million.

Horace Mann Educators Corporation's diversified product mix contributes through distinct segment results. Here's a snapshot of the Q3 2025 performance across the key segments:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Financial Metric	Value/Change
Property & Casualty Segment	Combined Ratio	87.8%
Property & Casualty Segment	Core Earnings	$31.8 million
Life & Retirement Segment	Net Written Premiums and Contract Deposits	$170.4 million
Supplemental & Group Benefits	Individual Supplemental Sales Growth (YoY)	Up 41%
Supplemental & Group Benefits	Group Benefits Sales Growth (YoY)	Up 91%

The Property & Casualty segment showed strong underwriting discipline, evidenced by its combined ratio improving by more than 10 points over the prior year. While the specific net written premiums figure of $232 million for Q3 2025 was requested, the reported Auto premium revenue was $125.0 million and Property premium revenue was $79.7 million for the quarter.

The Life & Retirement segment continues to be a steady contributor, with net written premiums and contract deposits reaching $170.4 million for the three months ended September 30, 2025. This includes growth from both Life sales (up 16%) and Retirement deposits (up 9%).

Supplemental & Group Benefits is showing notable momentum in its sales efforts.

• Supplemental & Group Benefits premiums: Individual supplemental sales were up a strong 41% year-over-year in Q3 2025, while Group Benefits sales saw an even more significant increase of 91%.

Overall, total revenues for Horace Mann Educators Corporation rose 6% for the quarter, reaching $438.5 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.