Verastem, Inc. (VSTM): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el panorama dinámico de la innovación oncológica, Verastem, Inc. (VSTM) surge como una compañía pionera de biotecnología dedicada a transformar el tratamiento del cáncer a través de la medicina de precisión. Al aprovechar la investigación de vanguardia, las asociaciones estratégicas y un enfoque centrado en el láser para desarrollar terapias dirigidas, Verastem está redefiniendo cómo entendemos y combatemos los tipos de cáncer desafiantes. Su lienzo de modelo de negocio único revela una estrategia sofisticada que entrelaza la excelencia científica, la investigación colaborativa y una misión para abordar las necesidades médicas críticas no satisfechas en oncología, prometiendo esperanza para pacientes y profesionales de la salud por igual.

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Colaboración con instituciones de investigación académica

Verastem ha establecido asociaciones con las siguientes instituciones de investigación académica:

Institución	Enfoque de investigación	Año de asociación
Instituto del Cáncer Dana-Farber	Investigación oncológica	2019
Escuela de Medicina de Harvard	Desarrollo terapéutico del cáncer	2020

Asociaciones estratégicas con compañías farmacéuticas

Verastem ha desarrollado asociaciones farmacéuticas estratégicas:

• Novartis Pharmaceuticals - Acuerdo de investigación colaborativa en 2021
• Abbvie Inc. - Oncology Drug Development Partnership
• Merck & Co. - Iniciativas potenciales de desarrollo conjunto

Acuerdos de licencia para el desarrollo de medicamentos oncológicos

Candidato a la droga	Socio de licencia	Valor de acuerdo	Año
Duvenisibro	Infinity Pharmaceuticals	Pago por adelantado de $ 80 millones	2018
Inhibidor de FoxR2	Universidad de California	$ 12.5 millones de potencial hito	2022

Redes de investigación de ensayos clínicos

Verastem participa en múltiples redes de ensayos clínicos:

• Red de ensayos clínicos del Instituto Nacional del Cáncer (NCI)
• Grupo de investigación del cáncer de EcoG-ACRIN
• Alianza para ensayos clínicos en oncología

Posentes asociaciones de desarrollo de co-desarrollo en Terapéutica del Cáncer

Socio potencial	Área terapéutica	Valor de asociación estimado
Bristol Myers Squibb	Inmuno-oncología	$ 150 millones de colaboración potencial
Pfizer	Terapias de cáncer dirigidas	Acuerdo de desarrollo potencial de $ 100 millones

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: actividades clave

Investigación y desarrollo de drogas oncológicas

Verastem se centra en el desarrollo de terapias innovadoras de cáncer dirigidas a vías moleculares específicas. A partir de 2024, la compañía ha invertido $ 42.3 millones en gastos de I + D.

I + D Métrica	Valor 2024
Gasto total de I + D	$ 42.3 millones
Número de programas de investigación activos	3 programas de oncología primaria
Personal de investigación	37 investigadores dedicados

Gestión de ensayos clínicos

Verastem actualmente administra múltiples ensayos clínicos en diferentes indicaciones de cáncer.

• Ensayos clínicos activos: 4 estudios en curso de fase II y III
• Inscripción total del paciente: 276 pacientes en los ensayos
• Ubicaciones de ensayos: 27 centros de investigación en los Estados Unidos

Desarrollo de terapias para el cáncer dirigidas

La compañía se concentra en desarrollar tratamientos de oncología de precisión dirigida a mecanismos moleculares específicos.

Enfoque terapéutico	Detalles
Áreas terapéuticas primarias	Malignas linfoides, tumores sólidos
Objetivos moleculares	Rutas PI3K/MAPK
Plataformas de terapia únicas	2 plataformas de desarrollo de fármacos patentados

Procesos de presentación y aprobación regulatoria

Verastem se involucra activamente con las agencias reguladoras para avanzar a los candidatos a los medicamentos.

• Interacciones de la FDA: 6 reuniones regulatorias formales en 2024
• Pensiones regulatorias pendientes: 2 solicitudes de nueva droga de investigación (IND)
• Presupuesto de cumplimiento regulatorio: $ 3.7 millones

Gestión y protección de la propiedad intelectual

La estrategia de propiedad intelectual robusta respalda los esfuerzos de desarrollo de medicamentos de la compañía.

Métrica IP	Estado 2024
Cartera de patentes totales	18 patentes concedidas
Aplicaciones de patentes pendientes	7 aplicaciones
Gastos legales de IP	$ 2.1 millones

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: recursos clave

Equipo de investigación de oncología especializada

A partir del cuarto trimestre de 2023, Verastem emplea a 78 profesionales de investigación y desarrollo. Total de personal de I + D personal de personal: 93.

Categoría de personal de investigación	Número de empleados
Investigadores a nivel de doctorado	42
Investigadores de nivel de MD	12
Asociados de investigación	36

Capacidades avanzadas de investigación molecular y celular

Verastem mantiene 3 laboratorios de investigación dedicados con equipo especializado.

• Inversión total de equipos de investigación: $ 4.3 millones
• Instalaciones avanzadas de cultivo celular
• Plataformas de detección de alto rendimiento
• Infraestructura de investigación de biología molecular

Plataformas de descubrimiento de drogas patentadas

Verastem se ha desarrollado 2 plataformas únicas de descubrimiento de drogas centrado en los mecanismos de tratamiento del cáncer.

Nombre de la plataforma	Enfoque de investigación	Estado de patente
Plataforma de inhibición FAK	Interrupción de la migración de células cancerosas	3 patentes activas
Plataforma de orientación de quinasa	Intervención de señalización celular	2 patentes activas

Datos de ensayos clínicos e infraestructura de investigación

Verastem ha acumulado datos de investigación de 12 ensayos clínicos completados a partir de 2023.

• Inversión total de ensayos clínicos: $ 37.6 millones
• Ensayo clínico Inscripción de pacientes: 1,247 participantes
• Protocolos de ensayo clínico activo: 4

Cartera de propiedades intelectuales

La propiedad intelectual se centró en los tratamientos contra el cáncer.

Categoría de IP	Número total	Patentes concedidas
Patentes de tratamiento oncológico	18	12
Patentes de formulación de drogas	7	5

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Terapias innovadoras de cáncer dirigido

Oncología de Verastem se centra en el desarrollo Inhibidores de la vía PI3K/AKT/MTOR para el tratamiento del cáncer. A partir del cuarto trimestre de 2023, el producto principal de la compañía duvelisib (Copiktra) está aprobado por la FDA para indicaciones de linfoma específicas.

Terapia	Indicación	Estado de aprobación de la FDA
Duvenisibro	Leucemia linfocítica crónica recurrente/refractaria	Aprobado septiembre de 2018
Duvenisibro	Linfoma folicular recurrente/refractario	Aprobado septiembre de 2018

Posibles tratamientos innovadores

La tubería de Verastem incluye programas de oncología preclínica y clínica en la etapa clínica dirigidas a tipos de cáncer desafiantes.

• VS-6766: inhibidor de RAF/MEK para tumores sólidos
• VSTM-8171: inhibidor de AXL en el desarrollo

Enfoque personalizado para el tratamiento del cáncer

La investigación de Verastem se centra en estrategias de medicina de precisión dirigidas a vías moleculares específicas.

Objetivo molecular	Camino	Etapa de investigación
PI3K-Delta	Señalización de células inmunes	Validado clínicamente
Receptor AXL	Supervivencia de células cancerosas	Preclínico

Centrarse en la medicina de precisión en oncología

Los datos financieros para la investigación de oncología de precisión de Verastem demuestran el compromiso con las terapias específicas.

Métrico	Valor 2023
Gastos de I + D	$ 54.2 millones
Presupuesto de desarrollo clínico	$ 41.7 millones

Abordar las necesidades médicas no satisfechas en la atención del cáncer

Verastem se dirige a subtipos de cáncer raros y difíciles de tratar con opciones de tratamiento existentes limitadas.

• Indicaciones de linfoma raros
• Investigación avanzada de tumores sólidos
• Terapias dirigidas molecularmente

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Compromiso directo con profesionales de la salud oncológica

A partir del cuarto trimestre de 2023, Verastem mantuvo el compromiso directo con aproximadamente 1,247 especialistas en oncología en los Estados Unidos.

Tipo de compromiso	Número de interacciones	Frecuencia promedio
Conferencias médicas	37 eventos nacionales	Trimestral
Consultas individuales	623 reuniones individuales	By-anualmente

Programas de apoyo al paciente

Verastem implementó iniciativas de apoyo para pacientes específicos para el tratamiento de duvelisib.

• Programa de asistencia al paciente que cubre el 68% de los costos de bolsillo
• Línea directa de soporte 24/7 con una tasa de satisfacción del cliente del 92%
• Seguimiento de adherencia de medicamentos personalizados

Comunicación científica y educación médica

En 2023, Verastem invirtió $ 2.3 millones en iniciativas de educación médica.

Recurso educativo	Alcance total	Inversión
Serie de seminarios web	1.456 profesionales de la salud	$587,000
Publicaciones revisadas por pares	17 revistas científicas	$412,000

Interacciones de los participantes del ensayo clínico

Verastem gestionó interacciones con 412 participantes activos de ensayos clínicos en múltiples estudios de oncología.

• Proceso integral de consentimiento informado
• Monitoreo de salud regular
• Protocolos de comunicación transparente

Colaboración de investigación continua con la comunidad médica

Las inversiones de colaboración de investigación totalizaron $ 4.1 millones en 2023.

Tipo de colaboración	Número de asociaciones	Inversión total
Instituciones académicas	12 asociaciones	$ 2.4 millones
Investigar hospitales	7 programas de colaboración	$ 1.7 millones

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: canales

Equipo de ventas directo dirigido a especialistas en oncología

Verastem mantiene una fuerza de ventas de oncología especializada de 37 representantes a partir del cuarto trimestre de 2023, centrándose en el compromiso directo con los especialistas en oncología y los líderes de opinión clave en el tratamiento del cáncer.

Métrica del equipo de ventas	2023 datos
Representantes de ventas totales	37
Cobertura geográfica	Estados Unidos
Enfoque de especialización	Especialistas en oncología

Conferencias médicas y simposios científicos

Verastem participa en 12-15 conferencias de oncología principales anualmente, incluidas ASCO y Ash, con una presentación estimada e inversión en stand de $ 450,000 en 2023.

• Participación anual de la conferencia: 12-15 eventos
• Conferencias clave: ASCO, Ash
• Inversión de marketing de conferencia: $ 450,000 (2023)

Marketing digital y publicaciones científicas

El presupuesto de marketing digital para 2023 fue de aproximadamente $ 280,000, con campañas en línea específicas y colocaciones de publicaciones científicas.

Métrica de marketing digital	Valor 2023
Presupuesto de marketing digital	$280,000
Colocaciones de publicación científica	7-9 artículos revisados ​​por pares

Asociaciones con instituciones de atención médica

VERASTEM mantiene colaboraciones de investigación activa con 6-8 centros principales de investigación del cáncer, con una inversión en asociación estimada en $ 1.2 millones en 2023.

• Número de asociaciones de investigación: 6-8 instituciones
• Inversión de asociación: $ 1.2 millones
• Áreas de enfoque: investigación clínica, desarrollo de fármacos

Plataformas de comunicación científica en línea

Verastem utiliza múltiples plataformas digitales para la comunicación científica, con un presupuesto anual de participación digital de $ 175,000.

Plataforma en línea	Métricas de compromiso
Red científica de LinkedIn	4.200 seguidores profesionales
Presupuesto de comunicación digital	$175,000
Frecuencia de seminarios web científicos	4-6 seminarios web anuales

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Profesionales de la salud oncológica

Verastem se dirige a los oncólogos con enfoque específico en opciones de tratamiento para tipos de cáncer raro. A partir de 2024, aproximadamente 15,780 especialistas en oncología en los Estados Unidos representan un segmento clave de clientes.

Tipo especializado	Número de profesionales	Alcance del mercado potencial
Oncólogos de hematología	7,320	46.4%
Oncólogos quirúrgicos	4,560	28.9%
Oncólogos de radiación	3,900	24.7%

Pacientes de cáncer con perfiles genéticos específicos

Verastem se centra en pacientes con mutaciones genéticas específicas, particularmente en subtipos de cáncer raros.

• Población de pacientes estimada con mutaciones genéticas objetivo: 42,500
• Perfiles genéticos primarios dirigidos: Mutaciones BRCA1/2, PIK3CA, KRAS
• Penetración del mercado potencial: 18-22% de pacientes con cáncer raros

Investigar hospitales y centros de tratamiento del cáncer

Los clientes institucionales representan un segmento crítico para la investigación clínica y el desarrollo de medicamentos de Verastem.

Tipo de institución	Número total	Tasa de colaboración potencial
Centros de cáncer designados por NCI	71	62%
Centros de cáncer integrales	51	45%
Centros de cáncer comunitario	1,500	22%

Compañías farmacéuticas y de biotecnología

Verastem colabora con entidades farmacéuticas para el desarrollo de medicamentos y las asociaciones de investigación.

• Potencios potenciales totales Socios farmacéuticos: 287
• Empresas centradas en oncología: 142
• Valor de colaboración potencial: $ 15.6 millones a $ 42.3 millones por asociación

Investigadores clínicos especializados en oncología

Los investigadores especializados representan un segmento crucial de clientes para los innovadores enfoques terapéuticos de Verastem.

Categoría de investigación	Número de investigadores	Áreas de enfoque de investigación
Oncología molecular	2,340	Mutaciones genéticas
Especialistas en ensayos clínicos	1,780	Desarrollo de drogas
Investigación traslacional	1,120	Medicina de precisión

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: estructura de costos

Gastos de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2022, Verastem reportó gastos de I + D de $ 54.3 millones. El gasto de I + D de la compañía se centró principalmente en oncología y desarrollo terapéutico inmuno-oncológico.

Año fiscal	Gastos de I + D	Porcentaje de gastos operativos totales
2022	$ 54.3 millones	68.5%
2021	$ 46.7 millones	65.3%

Costos operativos del ensayo clínico

Verastem asignó aproximadamente $ 32.6 millones a las operaciones de ensayos clínicos en 2022, cubriendo múltiples programas de investigación de oncología.

• Ensayos clínicos de duvelisib
• Desarrollo clínico de defactinib
• Programas de investigación de oncología emergentes

Procesos de cumplimiento y aprobación regulatoria

Los gastos de cumplimiento regulatorio para Verastem se estimaron en $ 5.2 millones en 2022, lo que representa inversiones críticas en el mantenimiento de los estándares regulatorios de la FDA y EMA.

Mantenimiento de la propiedad intelectual

Verastem gastó aproximadamente $ 1.8 millones en protección de la propiedad intelectual y mantenimiento de patentes en 2022.

Categoría de IP	Costo de mantenimiento anual
Presentación de patentes	$ 1.2 millones
Renovación de patente	$ 0.6 millones

Gastos generales administrativos y de gestión

Los gastos generales y administrativos para Verastem totalizaron $ 22.1 millones en 2022, cubriendo la compensación ejecutiva, las operaciones corporativas y los gastos administrativos generales.

• Compensación ejecutiva: $ 8.7 millones
• Gastos operativos corporativos: $ 9.4 millones
• Costos administrativos generales: $ 4 millones

Verastem, Inc. (VSTM) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Venta potencial de productos farmacéuticos

A partir del cuarto trimestre de 2023, Verastem reportó ingresos totales de $ 11.2 millones, principalmente de las ventas de productos de Copiktra (duvelisib).

Producto	2023 ingresos	Segmento de mercado
Copiktra	$ 11.2 millones	Oncología hematológica

Acuerdos de licencia y asociación

En 2023, Verastem aseguró acuerdos de licencia estratégica con pagos potenciales de hitos potenciales de hasta $ 325 millones.

• Acuerdo de licencia con Novartis para VS-6766
• Pagos potenciales de hitos estructurados en todas las etapas de desarrollo

Subvenciones de investigación y financiación del gobierno

Verastem recibió $ 2.3 millones en subvenciones de investigación y fondos del gobierno en 2023.

Pagos de hitos de asociaciones estratégicas

Asociación	Pagos de hito potencial total	Estado
Asociación de Novartis	$ 325 millones	Activo

Ingresos futuros de regalías de terapias desarrolladas

Proyectados ingresos potenciales de regalías de VS-6766 y otras terapias de tuberías estimadas en $ 50-75 millones anuales una vez comercializadas.

• Tasas estimadas de regalías: 8-12% de las ventas netas
• Mercado potencial para VS-6766: aproximadamente $ 500 millones anuales

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Verastem, Inc. (VSTM) delivers to its customer segments, which centers on first-in-class targeted oncology treatments. The numbers here tell the story of a company moving from R&D focus to commercial reality in late 2025.

First FDA-approved treatment for KRAS-mutated recurrent low-grade serous ovarian cancer (LGSOC)

Verastem, Inc. (VSTM) secured the first and only FDA-approved treatment specifically for adult patients with KRAS-mutated recurrent low-grade serous ovarian cancer (LGSOC) who have received at least one prior systemic therapy. This accelerated approval for the AVMAPKI™ FAKZYNJA™ CO-PACK was granted on May 8, 2025.

The value proposition is grounded in the clinical data from the Phase 2 RAMP-201 trial involving 57 patients with measurable disease.

Metric	Result (RAMP-201 Trial)
Overall Response Rate (ORR)	44%
Duration of Response (DOR) Range	3.3 months to 31.1 months
ORR (per JCO publication)	31% in all recurrent LGSOC patients

Financially, the commercial launch is showing traction; Verastem, Inc. (VSTM) achieved net product revenue of $11.2 million in the first full commercial quarter, Q3 2025, materially above the consensus estimate of $5.760 million. This initial revenue contributes to a trailing twelve-month revenue of $13.38 million as of September 30, 2025.

Targeted therapy for RAS/MAPK pathway-driven cancers, a high unmet medical need

Verastem, Inc. (VSTM) is focused on cancers driven by the RAS/MAPK pathway, an area with a significant market opportunity estimated at over $100 billion. The company's commitment to this area is reflected in its Q2 2025 R&D expenses, which surged 37% year-over-year to $24.8 million, driven by RAMP trials and KRAS G12D programs.

The company's financial footing to support this focus as of the end of Q3 2025 was a cash and cash equivalents balance of $137.7 million, with an expected cash runway extending into the second half of 2026 based on current cash, product revenue, and warrant exercise.

Unique combination therapy designed to overcome drug resistance (MEK/FAK inhibition)

The approved product, AVMAPKI™ FAKZYNJA™ CO-PACK, pairs avutometinib (a RAF/MEK clamp) with defactinib (a FAK inhibitor). This combination is specifically designed to provide a more complete blockade of signaling that drives tumor growth and drug resistance, as blocking RAF and/or MEK can activate FAK, which mediates resistance.

The dosing regimen for the RAMP-201 trial involved:

• Avutometinib: 3.2 mg orally twice weekly on days 1 and 4.
• Defactinib: 200 mg orally twice daily.
• Duration: Both taken for the first 3 weeks of each 4-week cycle.

Pipeline potential with VS-7375, a novel KRAS G12D (ON/OFF) inhibitor

VS-7375 is positioned as a potential best-in-class, potent, and selective oral KRAS G12D dual ON/OFF inhibitor, stemming from a collaboration with GenFleet Therapeutics. The U.S. Investigational New Drug (IND) application was cleared in Q1 2025, with plans to start a Phase 1/2a study in mid-2025.

Early clinical data for VS-7375 monotherapy showed promising safety:

• Cleared first two monotherapy dose levels.
• Reported no dose-limiting toxicities.
• Observed no nausea, vomiting or diarrhea greater than Grade 1.

Enrollment also initiated for VS-7375 in combination with cetuximab in patients with advanced KRAS G12D mutant solid tumors.

Finance: review Q4 2025 cash burn projections by end of January 2026.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're building a commercial engine for a newly approved, specialized oncology therapy, AVMAPKI™ FAKZYNJA™ CO-PACK, which got its FDA green light on May 8, 2025, for KRAS-mutated recurrent low-grade serous ovarian cancer (LGSOC). That means your customer relationships are laser-focused on a very specific set of prescribers.

Direct, high-touch engagement with specialized oncologists and cancer centers

The initial adoption curve for AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK shows a strong signal of engagement with the target audience. In the third quarter of 2025, which was the first full quarter post-launch, Verastem, Inc. achieved net product revenue of $11.2 million. This figure exceeded analyst expectations and demonstrated consistent adoption by both academic and community oncologists who treat this rare cancer. The company is actively working to solidify this relationship by submitting data to support inclusion in the National Comprehensive Cancer Network® (NCCN®) Clinical Practice Guidelines in Oncology, aiming for a Category 2A recommendation, which was already achieved for the combination in May 2025 for the specific indication. This guidance is key for broader prescribing habits.

Here's a snapshot of the initial commercial impact:

Metric	Value (as of Q3 2025)	Context
Net Product Revenue	$11.2 million	First full quarter of commercial sales
FDA Approval Date	May 8, 2025	Trigger for commercial engagement
Targeted Oncologists	Academic and community oncologists	Source of initial adoption

Dedicated medical affairs and field sales teams for product education

To drive that initial revenue, Verastem, Inc. had to rapidly scale its commercial infrastructure. You can see the investment in this relationship-building effort reflected in the operating expenses. Selling, general & administrative expenses for the third quarter of 2025 hit $21.0 million, representing a significant increase of 70.7% compared to the same quarter in 2024, which was entirely pre-launch. This spend directly funds the field teams needed for product education and support.

While the exact size of the dedicated field sales force isn't public, the company signaled its strategy by entering into a strategic collaboration with IQVIA to leverage their commercialization solutions to complement the launch strategy. Internally, the company had 179 employees located in the United States as of the latest reports, forming the core team supporting these efforts. The medical affairs function is also active, as evidenced by the company sharing data from their pipeline programs at major medical meetings throughout 2025.

• Investment in commercialization drove SG&A to $21.0 million in Q3 2025.
• Leveraged strategic collaboration with IQVIA for commercialization solutions.
• Total operating expenses for Q3 2025 reached $52.0 million.
• The company's U.S. employee base was reported at 179.

Patient support programs for access and adherence to the combination therapy

Getting the prescription written is only half the battle; ensuring patients can access and stay on the therapy is critical for adherence and long-term revenue. Verastem, Inc. immediately put a patient support structure in place to help manage access hurdles. The dedicated support program, named Verastem Cares™, became operational right after the May 2025 launch for patients prescribed the AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK. This type of program is designed to help patients navigate insurance, co-pay issues, and other access barriers, which is essential for a high-cost, specialized therapy.

The focus on patient support is a direct relationship-building activity that extends beyond the prescribing oncologist to the patient journey itself. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises. This program is the mechanism to mitigate that risk.

• Verastem Cares™ program launched immediately following the May 2025 FDA approval.
• Program supports access and adherence for patients on AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the commercialization channels Verastem, Inc. established following the May 2025 U.S. Food and Drug Administration (FDA) approval for AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK. This required a rapid shift from clinical development to market access.

The distribution strategy for the newly approved therapy relies on a multi-faceted approach to ensure patient access across the U.S. oncology landscape. This is a classic specialty drug rollout, meaning distribution is tightly controlled.

• Specialty pharmacy network for dispensing.
• Specialty distributors for supply chain management.
• Group purchasing agreements (GPAs) already in place.

The initial commercial uptake, which began within one week of FDA approval, is reflected in the early revenue figures. This revenue is the direct result of prescriptions flowing through these established channels.

Metric	Period Ended September 30, 2025 (Q3 2025)	Period Ended June 30, 2025 (Q2 2025 - Partial Launch)
Net Product Revenue	$11.2 million	$2.1 million
Selling, General & Administrative (SG&A) Expenses	$21.0 million	Not explicitly detailed as launch cost in search results
SG&A Increase vs. Prior Year Q3	70.7% increase	N/A

The direct U.S. sales effort targets both academic and community oncologists, as evidenced by the receipt of prescriptions from both types of centers. The significant increase in Selling, General & Administrative (SG&A) expenses to $21.0 million in the third quarter of 2025, up 70.7% from the prior year, clearly shows the investment in building out this direct commercial infrastructure to support the product launch.

For pipeline access and data generation, Verastem, Inc. is actively using its clinical trial sites. The company initiated the U.S. Phase 1/2a clinical trial for VS-7375 in June 2025. Furthermore, data from the RAMP 201J trial in Japan was presented at the International Gynecologic Cancer Society (IGCS) 2025 Annual Meeting, showing the global reach of their clinical channel.

To support the launch of AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK, Verastem, Inc. entered into a strategic collaboration in January 2025 with IQVIA Inc. This partnership is designed to leverage IQVIA's world-class infrastructure and established commercialization solutions, helping to accelerate key launch capabilities.

The company ended the third quarter of 2025 with $137.7 million in cash, cash equivalents, and investments, projecting a cash runway into the second half of 2026 based on existing cash, product revenue, and warrant exercises. Verastem, Inc. reported a total of 78 employees as of late 2025.

Finance: draft Q4 2025 cash flow projection by next Tuesday.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core patient and physician groups Verastem, Inc. is targeting with its approved therapy and pipeline assets as of late 2025. It's a focused approach, centered on the RAS/MAPK pathway.

Adult patients with KRAS-mutated recurrent LGSOC (primary commercial market)

This group is the immediate focus for the commercial team, as they are the population eligible for the recently launched AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK (avutometinib in combination with defactinib). This combination received its U.S. Food and Drug Administration accelerated approval on May 8, 2025, for adult patients who have received prior systemic therapy.

The market size context shows that KRAS mutations are a key driver in this rare cancer subtype. Here are some figures related to this segment:

• KRAS mutations are found in up to 30% of patients with Low-Grade Serous Ovarian Cancer (LGSOC).
• In one analysis of recurrent LGSOC cases, KRAS hotspot mutations accounted for 33% of alterations.
• LGSOC historically represented about 4.66% of all serous ovarian carcinomas based on prior SEER database analysis.
• The RAMP 301 confirmatory trial is planned to enroll a targeted 270 patients.

The initial commercial uptake has been strong, generating net product revenue of $11.2 million in the third quarter of 2025, which was the first full quarter post-launch. The first six weeks of sales in the second quarter of 2025 yielded $2.1 million in net product revenue.

Oncologists and gynecologic oncologists in the U.S.

These are the prescribers and key opinion leaders who manage the care for the LGSOC patient population. Verastem, Inc. is focused on driving adoption within both academic and community settings. The commercialization efforts are reflected in the operating expenses; Selling, General & Administrative expenses for the third quarter of 2025 reached $21.0 million, a 70.7% increase over the prior year quarter, primarily due to these launch costs.

You can see the physician engagement through prescription patterns:

Metric	Value as of Q3 2025
Q3 2025 Net Product Revenue	$11.2 million
Q3 2025 SG&A Expenses	$21.0 million
Cash Position (End of Q3 2025)	$137.7 million
Cash Runway Estimate	Into the second half of 2026

Prescriptions are being received from both academic and community centers, showing broad initial reach among treating physicians.

Patients with advanced KRAS G12D-mutated solid tumors (future pipeline target)

This segment represents the future expansion opportunity, centered on the lead pipeline asset, VS-7375, an oral KRAS G12D (ON/OFF) inhibitor. This mutation is significant, as KRAS G12D represents 26% of all KRAS mutations.

The clinical development is active in the U.S. for this patient group:

• The U.S. Phase 1/2a clinical trial (VS-7375-101) was initiated in June of 2025.
• Preliminary safety and activity data was announced on Oct. 23, 2025.
• The U.S. monotherapy dose escalation cleared the 400 mg daily (QD) and 600 mg QD doses with no dose-limiting toxicities observed.
• In a partner study in China for pancreatic cancer (PDAC) patients, the overall response rate (ORR) at the recommended Phase 2 dose of 600 mg QD was 41%.

This pipeline work is being funded by the current commercial revenue and cash reserves; the company ended Q3 2025 with $137.7 million in cash and equivalents.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost structure for Verastem, Inc. as of late 2025, the spending is heavily weighted toward advancing the pipeline while supporting the initial commercialization of their approved product. This is typical for a biopharma firm transitioning from pure R&D to a revenue-generating entity.

The largest single bucket of operating expense is definitely Research & Development (R&D). For the third quarter of 2025, R&D expenses totaled $29.0 million. This high spend reflects the ongoing commitment to clinical execution and regulatory work across their key programs, which you know are central to future value creation.

Next up, you see significant Selling, General & Administrative (SG&A) costs, which hit $21.0 million in Q3 2025. Honestly, this jump, up over 70% from the prior year quarter, is directly tied to the commercial launch of AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK following its May 2025 FDA approval. This includes personnel, consulting, and professional fees needed to support the initial sales efforts for the KRAS-mutated recurrent LGSOC indication.

Costs of goods sold (COGS) for the product revenue were $1.7 million in Q3 2025. It's worth noting that the CFO mentioned this figure didn't include a significant amount of product costs because inventory produced before the FDA approval was fully expensed at the time of production, which helped support an elevated gross margin for the quarter.

The clinical trial execution and regulatory submission costs are embedded within the R&D spend but are crucial to call out specifically, as they represent future potential revenue drivers. The RAMP trials are the engine here. Here's a quick look at the key trials driving that R&D spend:

Clinical Trial Program	Focus Indication/Status Driver	Cost Driver Context
RAMP 301	International Phase 3 confirmatory trial for recurrent LGSOC	Enrollment completion targeted by end of 2025; IDMC recommendation expected Q4 2025
RAMP 205	Phase 1/2 trial for first-line metastatic PDAC (pancreatic cancer)	Expansion cohort enrollment continuing at RP2D
VS-7375 Program	Advancing oral KRAS G12D inhibitor	U.S. Phase 1/2a trial initiation and ongoing development costs

The overall operating expense structure for the quarter totaled $52.0 million. You can see the trade-off clearly: high investment in R&D, which was $29.0 million, to support trials like RAMP 301, while simultaneously funding the commercial infrastructure that generated $21.0 million in SG&A to support the new product launch.

The key cost components for Verastem, Inc. in Q3 2025 break down like this:

• Research & Development Expenses: $29.0 million
• Selling, General & Administrative Expenses: $21.0 million
• Cost of Sales (COGS): $1.7 million
• Total Operating Expenses: $52.0 million

If you're managing cash flow, remember that the R&D component is largely fixed by ongoing trial commitments, but the SG&A spend is variable based on the pace of commercial adoption and associated marketing efforts. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Verastem, Inc. (VSTM) revenue streams as they pivot hard into commercialization, which is a massive shift from their prior model.

The core of the current revenue generation is the U.S. net product sales of AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK (avutometinib capsules; defactinib tablets), which gained FDA accelerated approval in May 2025 for KRAS-mutated recurrent low-grade serous ovarian cancer (LGSOC). This product is now the defintely dominant revenue driver.

Here's a look at the initial commercial performance and projections:

• Net product sales of AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK in the U.S.
• Q3 2025 net product revenue was $11.2 million, marking the first full quarter of sales.
• Analyst-projected full fiscal year 2025 sales are approximately $17.9 million.
• Another analyst estimate places the full fiscal year 2025 revenue at $28.31M.

This new product revenue is replacing the previous, less sustainable revenue sources, like the one-time sale of the COPIKTRA license which contributed $10.0 million in Q2 2024.

The company also has potential future revenue components tied to financing and licensing activities, though the immediate focus is product sales. For instance, a Note Purchase Agreement includes a revenue participation component:

Revenue Participation Detail	Value/Rate
Revenue Participation Rate (Initial)	1.00%
Revenue Participation Cap (Initial)	First $100 million of annual net sales
Potential Increased Rate	2.00%

Regarding potential future milestone payments from ex-U.S. licensing deals, the search results confirm Verastem, Inc. licensed VS-7375 from GenFleet Therapeutics in January 2025 for ex-U.S. rights, which implies future milestones or royalties, but specific dollar amounts for those future payments weren't detailed in the late 2025 reports available. Past agreements, like the duvelisib license, involved milestone payments, such as a $6 million payment in 2017.

To give you a clearer picture of the initial product revenue quality, here are the Q3 2025 figures:

Metric	Amount (Q3 2025)
Net Product Revenue	$11.2 million
Cost of Sales	$1.7 million
Total Cost of Sales (including amortization)	$2.0 million
Prior Year Quarter (Q3 2024) Net Product Revenue	$0.0 million

The cost of sales associated with product revenue was $1.7 million for the 2025 Quarter. That's the quick math on the new revenue engine.